PAGE期貨平倉制度規(guī)范一、總則（一）目的本制度旨在規(guī)范公司期貨交易平倉行為，確保期貨交易的合規(guī)性、安全性和穩(wěn)健性，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)公司及客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)期貨業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。（二）適用范圍本制度適用于公司內(nèi)部涉及期貨交易平倉操作的所有部門、崗位及相關(guān)人員，包括但不限于交易部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、結(jié)算部門等。同時(shí)，對(duì)于公司參與的各類期貨交易品種，均應(yīng)遵循本制度規(guī)定。（三）制定依據(jù)本制度依據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)以及期貨行業(yè)通行的業(yè)務(wù)規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。二、平倉原則（一）風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)先原則在進(jìn)行期貨平倉操作時(shí)，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位。充分評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)因素，確保平倉操作能夠有效降低公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平，避免因平倉不當(dāng)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。（二）合規(guī)性原則嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及公司內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)章制度，確保平倉操作合法合規(guī)。不得從事任何違法違規(guī)的平倉交易行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序和公司聲譽(yù)。（三）及時(shí)性原則根據(jù)市場(chǎng)行情變化和公司風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)做出平倉決策并執(zhí)行。避免因拖延導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大或錯(cuò)過最佳平倉時(shí)機(jī)，確保公司資產(chǎn)的安全和有效運(yùn)作。（四）準(zhǔn)確性原則平倉操作應(yīng)準(zhǔn)確無誤，確保交易指令的下達(dá)、成交確認(rèn)等環(huán)節(jié)準(zhǔn)確記錄和執(zhí)行。避免因操作失誤導(dǎo)致交易糾紛或損失。三、平倉條件（一）合約到期對(duì)于到期的期貨合約，應(yīng)按照規(guī)定進(jìn)行平倉操作。在合約到期前，交易部門應(yīng)提前制定平倉計(jì)劃，確保合約能夠順利交割或平倉，避免因合約到期未處理而產(chǎn)生額外風(fēng)險(xiǎn)。（二）達(dá)到止損條件當(dāng)期貨交易出現(xiàn)虧損，且虧損幅度達(dá)到公司設(shè)定的止損標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行平倉操作。止損標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)不同的期貨品種、市場(chǎng)情況以及客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素合理設(shè)定，并在交易前向客戶明確告知。（三）達(dá)到盈利目標(biāo)根據(jù)公司的投資策略和盈利預(yù)期，當(dāng)期貨交易達(dá)到預(yù)定的盈利目標(biāo)時(shí)，可適時(shí)進(jìn)行平倉操作。盈利目標(biāo)的設(shè)定應(yīng)綜合考慮市場(chǎng)行情、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，確保公司在實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。（四）風(fēng)險(xiǎn)管理部門要求風(fēng)險(xiǎn)管理部門根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況、公司整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，認(rèn)為需要進(jìn)行平倉操作以控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有權(quán)要求相關(guān)交易部門執(zhí)行平倉指令。交易部門應(yīng)及時(shí)響應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的要求，配合完成平倉操作。四、平倉流程（一）交易部門發(fā)起1.交易員根據(jù)平倉條件，填寫平倉申請(qǐng)單，詳細(xì)說明平倉的期貨品種、合約數(shù)量、平倉原因、預(yù)計(jì)平倉價(jià)格等信息。2.將平倉申請(qǐng)單提交給交易部門負(fù)責(zé)人審核。（二）交易部門審核1.交易部門負(fù)責(zé)人對(duì)平倉申請(qǐng)單進(jìn)行審核，重點(diǎn)審核平倉原因是否合理、平倉時(shí)機(jī)是否恰當(dāng)、平倉價(jià)格是否符合市場(chǎng)情況等。2.如審核通過，在平倉申請(qǐng)單上簽字確認(rèn)，并提交給風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部門評(píng)估1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門收到平倉申請(qǐng)單后，對(duì)平倉操作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。評(píng)估內(nèi)容包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面。2.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見。如認(rèn)為平倉操作風(fēng)險(xiǎn)可控，同意進(jìn)行平倉；如認(rèn)為存在較大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提出調(diào)整建議或不同意平倉，并說明理由。（四）審批決策1.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見，由公司相關(guān)決策機(jī)構(gòu)（如總經(jīng)理辦公會(huì)等）進(jìn)行審批決策。2.決策機(jī)構(gòu)綜合考慮各方面因素，做出是否同意平倉的決定。如同意平倉，下達(dá)平倉指令；如不同意平倉，應(yīng)明確說明原因，并要求交易部門重新評(píng)估平倉方案。（五）下達(dá)平倉指令1.交易部門根據(jù)審批決策結(jié)果，向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)平倉指令。平倉指令應(yīng)明確、準(zhǔn)確，包括期貨品種、合約數(shù)量、買賣方向、平倉價(jià)格等關(guān)鍵信息。2.在下達(dá)平倉指令前，交易員應(yīng)再次核對(duì)指令內(nèi)容，確保準(zhǔn)確無誤。（六）成交確認(rèn)1.期貨經(jīng)紀(jì)公司執(zhí)行平倉指令后，及時(shí)向公司反饋成交信息。成交信息包括成交時(shí)間、成交價(jià)格、成交數(shù)量等。2.交易部門收到成交確認(rèn)信息后，與期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行核對(duì)，確保成交信息準(zhǔn)確無誤。同時(shí)，將成交信息及時(shí)傳遞給結(jié)算部門進(jìn)行后續(xù)結(jié)算處理。（七）結(jié)算處理1.結(jié)算部門根據(jù)成交確認(rèn)信息，進(jìn)行期貨交易的結(jié)算工作。結(jié)算內(nèi)容包括資金清算、頭寸調(diào)整、盈虧計(jì)算等。2.編制結(jié)算報(bào)表，詳細(xì)記錄平倉交易的各項(xiàng)信息及結(jié)算結(jié)果，并提交給相關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)審閱。（八）檔案管理1.交易部門負(fù)責(zé)將平倉操作過程中產(chǎn)生的各類文件、資料進(jìn)行整理歸檔，包括平倉申請(qǐng)單、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見、審批決策文件、平倉指令、成交確認(rèn)信息、結(jié)算報(bào)表等。2.檔案保存期限應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)定要求，以便日后查閱和審計(jì)。五、平倉價(jià)格確定（一）市價(jià)平倉1.市價(jià)平倉是指按照市場(chǎng)當(dāng)前最優(yōu)價(jià)格進(jìn)行平倉操作。在市場(chǎng)行情波動(dòng)較大時(shí)，市價(jià)平倉能夠迅速成交，確保及時(shí)平倉。2.交易員在下達(dá)市價(jià)平倉指令時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)行情變化，確保指令能夠以合理的價(jià)格成交。同時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易部門負(fù)責(zé)人和風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告市價(jià)平倉的執(zhí)行情況。（二）限價(jià)平倉1.限價(jià)平倉是指按照預(yù)先設(shè)定的價(jià)格進(jìn)行平倉操作。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到或接近限價(jià)時(shí)，交易指令才能成交。2.限價(jià)平倉價(jià)格的設(shè)定應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情、公司盈利目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素綜合確定。在設(shè)定限價(jià)平倉價(jià)格時(shí)，應(yīng)充分考慮市場(chǎng)的流動(dòng)性和波動(dòng)性，確保限價(jià)具有一定的合理性和可行性。（三）協(xié)商平倉1.協(xié)商平倉是指交易雙方通過協(xié)商確定平倉價(jià)格和數(shù)量等交易條款的平倉方式。在某些特殊情況下，如市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)或交易雙方存在特殊需求時(shí)，可采用協(xié)商平倉方式。2.協(xié)商平倉應(yīng)遵循公平、公正、公開的原則，交易雙方應(yīng)充分溝通協(xié)商，確保平倉價(jià)格合理反映市場(chǎng)價(jià)值。協(xié)商平倉過程中產(chǎn)生的相關(guān)文件和記錄應(yīng)妥善保存，以備后續(xù)查閱。六、平倉風(fēng)險(xiǎn)管理（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)1.密切關(guān)注市場(chǎng)行情變化，加強(qiáng)市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整平倉策略。通過多種市場(chǎng)分析工具和方法，對(duì)期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)、成交量、持倉量等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，為平倉決策提供依據(jù)。2.合理控制倉位，避免過度集中持倉導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過于集中。根據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資策略，設(shè)定合理的倉位上限，并嚴(yán)格執(zhí)行。3.建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到預(yù)警閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如調(diào)整平倉計(jì)劃、增加保證金等。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)1.選擇信譽(yù)良好、實(shí)力較強(qiáng)的期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行合作，確保期貨經(jīng)紀(jì)公司具備良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和履約能力。在與期貨經(jīng)紀(jì)公司簽訂合作協(xié)議時(shí)，明確雙方的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任，保障公司的合法權(quán)益。2.加強(qiáng)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的監(jiān)督和管理，定期評(píng)估其經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況。要求期貨經(jīng)紀(jì)公司及時(shí)提供交易數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，以便公司及時(shí)掌握交易情況和風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)。3.建立信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，當(dāng)期貨經(jīng)紀(jì)公司出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，能夠迅速采取措施，如更換經(jīng)紀(jì)公司、調(diào)整交易策略等，降低信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司造成的損失。（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)1.合理安排平倉時(shí)機(jī)，避免在市場(chǎng)流動(dòng)性較差時(shí)進(jìn)行大規(guī)模平倉操作。關(guān)注市場(chǎng)的流動(dòng)性狀況，選擇在交易活躍、成交量較大的時(shí)間段進(jìn)行平倉，確保平倉指令能夠順利成交。2.優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，避免持倉品種過于單一或集中在流動(dòng)性較差的合約上。通過分散投資，降低因個(gè)別品種或合約流動(dòng)性不足導(dǎo)致的平倉困難。3.與期貨經(jīng)紀(jì)公司保持密切溝通，要求其在市場(chǎng)流動(dòng)性緊張時(shí)，積極協(xié)助公司完成平倉操作。同時(shí)，公司自身應(yīng)預(yù)留一定的資金和頭寸，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。七、監(jiān)督與檢查（一）內(nèi)部審計(jì)1.公司內(nèi)部審計(jì)部門定期對(duì)期貨平倉業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，檢查平倉操作是否符合本制度規(guī)定、操作流程是否規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制措施是否有效執(zhí)行等。2.審計(jì)過程中，應(yīng)查閱相關(guān)文件、資料，與交易部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、結(jié)算部門等相關(guān)人員進(jìn)行溝通訪談，核實(shí)業(yè)務(wù)情況。3.根據(jù)審計(jì)結(jié)果，出具審計(jì)報(bào)告，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題提出整改建議，并跟蹤整改落實(shí)情況。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門監(jiān)控1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)期貨平倉業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，密切關(guān)注市場(chǎng)行情變化、交易執(zhí)行情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)波動(dòng)等情況。2.定期對(duì)平倉業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并向公司管理層報(bào)告。同時(shí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議和措施。3.對(duì)平倉操作過程中的違規(guī)行為或風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)進(jìn)行制止和糾正，并要求相關(guān)部門和人員限期整改。（三）合規(guī)檢查1.合規(guī)部門定期對(duì)期貨平倉業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)檢查，確保公司的平倉操作符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。2.檢查內(nèi)容包括交易指令的下達(dá)、成交確認(rèn)、資金清算、檔案管理等環(huán)節(jié)是否合規(guī)。對(duì)發(fā)現(xiàn)的合規(guī)問題，及時(shí)督促相關(guān)部門進(jìn)行整改，并跟蹤整改情況。3.加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)了解監(jiān)管政策變化，確保公司的平倉業(yè)務(wù)始終保持合規(guī)運(yùn)營。八、責(zé)任追究（一）違規(guī)行為界定1.違反本制度規(guī)定的平倉操作流程，如未按規(guī)定進(jìn)行申請(qǐng)、審核、審批等環(huán)節(jié)操作。2.故意隱瞞或虛報(bào)平倉信息，導(dǎo)致公司決策失誤或風(fēng)險(xiǎn)失控。3.因操作失誤、疏忽大意等原因，造成平倉交易出現(xiàn)重大損失或不良影響。4.與期貨經(jīng)紀(jì)公司或其他交易對(duì)手勾結(jié)，損害公司利益的行為。（二）責(zé)任追究方式1.對(duì)于違規(guī)行為較輕的相關(guān)人員，給予警告、批評(píng)教育等處分，并要求其限期整改。2.對(duì)于違規(guī)行為較為嚴(yán)重，給公司造成一定損失的相關(guān)人員，給予罰款、降職、降薪等處分。3.對(duì)于違規(guī)行為嚴(yán)重，給公司造成重大損失或惡劣影響的相關(guān)人員，依法依規(guī)追究其法律責(zé)任，并解除勞動(dòng)合同。（三）責(zé)任認(rèn)定與處理程序1.由內(nèi)部審計(jì)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)部門等相關(guān)部門組成聯(lián)合調(diào)查組，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查取證。2.聯(lián)合調(diào)查組根據(jù)調(diào)查結(jié)果，認(rèn)定相關(guān)人員的責(zé)任，并提出責(zé)任追究建議。3.公司管理層根據(jù)責(zé)任追究建議，做出最終的責(zé)任認(rèn)定和處理決定