第五部分財務(wù)方案

1、財務(wù)方案概述

我們已按照招標文件的要求提交了完整的財務(wù)方案（附后）并承諾：本概述已完整準確地

體現(xiàn)了財務(wù)方案各部分之核心內(nèi)容:如存在概述與財務(wù)方案主體內(nèi)容不一致之處，以后者為準。

1.1本公司財務(wù)情況概述

本公司注冊資本金60050萬元，2013—2015財務(wù)報表中三年平均資產(chǎn)負債率58.84%,三年

平均貨幣資金余額為82791萬元，三年平均利泗額20775萬元，三年平均凈資產(chǎn)184356萬元。

U2資金籌措

本公司參與國道牙克石至四平公路桑樹臺至四平段ppp項目的競標，項目概算總投資為

127530萬元，目前已完成工程預(yù)算投資為15899萬元。具體資金籌措方式如下：

（1）項目注冊資本金25530萬元。其中政府方以5100萬元現(xiàn)金作為投資，占注冊資本的

20%,我方以20430萬元現(xiàn)金作為投資，占注冊資本的80%。

（2）銀行貸款：77000萬元。目前已與中國銀行重慶分行進行正式溝通與對接，中國銀行重

慶分行對本項目非常支持，已同意對本項目的融資進行支持，擬貸款額度為7。7億元。

（3）機構(gòu)投資：與中航信托議定意向投資，擬以股本形式向本項目投資2億元。

1.3財務(wù)分析

根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制財務(wù)報表，按20年評價期，進行財務(wù)評價指標計算，評價指標見表：

財務(wù)評價指標表

項目項目全投資項目資本金中城建第三工程局資本金

財務(wù)內(nèi)部收益率

6?18%7098%6<,59%

稅

財務(wù)凈現(xiàn)值140712萬元萬元萬元

后153469145812

財務(wù)投資回收期（靜

14.97年（含建設(shè)期）13.92年（含建設(shè)期）14.71年（建設(shè)期）

態(tài)）

長期借款還款期12年（含建設(shè)期）

2、投資估算

序號類別標段單項工程金額

1標段108268398.00

1標段

1標段安全設(shè)施5908280o00

2標段116609834c00

2標段

2標段安全設(shè)施5793973o00

3標段176769657.00

3標段

3標段安全設(shè)施10281833o00

4標段主線108579768o00

公路工4標段主線安全設(shè)施6302063o00

14標段

程

4標段連接線4173482.00

4標段連接線安全設(shè)施15665.00

5標段13056192.00

5標段

5標段安全設(shè)施1330307o00

6標段連接線12349363c00

6標段6標段連接線安全設(shè)施79026.00

收費站區(qū)道路1448850c00

小計570966690c00

3標段董家公路管理站2098531.51

巨豐收費站場區(qū)473078c02

巨豐收費站鍋爐房791518.80

建筑工

26標段巨豐收費站收費島3018921c76

程

目巨豐收費站水泵房471985.78

巨豐收費站綜合樓4261076c83

小計11115112.70

3固定部分（已完工程）小計123086323.00

4總計705168126

2。1工程量計算清單

2o2投資估算依據(jù)

本項目投資估算主要依據(jù)項目招標文件于補遺書、PPP協(xié)議書、圖紙、工程量清單、銀行貸

款利率、現(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)、現(xiàn)場實際調(diào)查、本單位類似投資項目管理經(jīng)險。

2o3投資估算表

投資估算表

序號投資費用名稱金額（萬元）比值（%）

1建筑安裝工程費7051639.31

2征地拆遷費用2000011o15

3工程建設(shè)其他費2951416.45

4建設(shè)期貸款利息75004o18

5運營期貸款利息2398313o37

6運營成本（含養(yǎng)護維修及經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)）2786015.53

7合計179373100

3、資金來源與使用

3o1資金來源

3.1.1承諾

我們承諾在被選定為中選投標人后，將按規(guī)定與四平華通建設(shè)投資有限公司共同成立項目

公司，并保證項目公司的注冊資本金和項目建設(shè)資金按照項目券議約定的時間和金額及時、足額

到位。

3.E2自有資金情況、擬投入的自有資金額度、資金來源及保障措施

3O1.2.1自有資金情況

（1）企業(yè)資產(chǎn)負債情況：

依據(jù)2013—2015年審計報告，我單位三年平均資產(chǎn)負債率58。84%。各年度資產(chǎn)負債率如

下：

2013—2015年資產(chǎn)負債情況表

指標名稱2013年2014年2315年三年平均

負債總額181249萬元329822萬元299240萬元270104萬元

資產(chǎn)總領(lǐng)332749萬元517703萬元512927萬元454460萬元

資產(chǎn)負債率54o47%63.71%58.34%58.84%

（2）企業(yè)貨幣資金情況:

依據(jù)2013—2015年審計報告,2013年一2015年的平均貨幣資金余額為82791萬元，其中2013

（1）其余建設(shè)資金的額度

項目資本金和政府的補助資金之外，其余建設(shè)資金為項目負債性資金。根據(jù)工程量清單計

算的建筑安裝工程費，籌資總額約為70516萬元。

（2）其余建設(shè)資金的來源

1）銀行貸款：77000萬元。目前已與中國銀行重慶分行進行正式溝通與對接，中國銀行重

慶分行對本項目非常支持，已同意對本項目的融資進行支持，擬貸款額度為7。7億元。

2）機構(gòu)投資：與中航信托議定意向投資，擬以股本形式向本項目投資2億元.

（3）資金籌措的應(yīng)急預(yù)案

確保本項目的建設(shè)能正常順利進行，投資人準備了以下幾套備用方案：

1）華夏銀行■“工程通”融資產(chǎn)品：該產(chǎn)品是華夏銀行近年推出的專門服務(wù)于基礎(chǔ)設(shè)施項目（市

政基礎(chǔ)設(shè)施和交通基礎(chǔ)設(shè)施類項目）的業(yè)務(wù).華夏銀行與負責承包的施工方（“承包單位”或“施

工單位”）簽署合同，在項目全過程中為施工方提供保函、訂單融資、保理等融資服務(wù)。華夏

銀行給予工程通項目的訂單融資+工程保理全部授信額度累計最高可達該項目預(yù)算的80%。工程

通業(yè)務(wù)期限根據(jù)工程承包合同中的建設(shè)期限+付款期限+寬限期確定，其中寬限期不超過90天，

業(yè)務(wù)總期限最高可達5年。本項目建安工程費12.2億元的80%計，最高可融資9。76億元。

2）融資租賃：投標人已與“康復租賃有限公司”、“上海英大融資租賃有限公司”進行詳

細商談，對本項目的融資達成了一致，兩家公司已對本項目的融資做出了相應(yīng)的融資方案——

融資總額9億元，融資期限5年（建設(shè)期3年，租賃期2年），擔保措施：以項目收費權(quán)抵押以

及項目設(shè)備直租。

（4）其余建設(shè)資金籌集的保障措施

1）融資計劃方案投入資金計劃超前，時間及資金數(shù)量須有余地。

2）將整個項目分期、分段進行項目分解，工期目標分解，按各小項目的適應(yīng)性安排施工，

個主體項目的施工期錯開.

3）優(yōu)化投資方案、優(yōu)化配套機械設(shè)施對中期進度及投資目標進行跟蹤管理。通過進度及投

資計劃的對比分析才去措施,做出調(diào)整，確保工期目標.

4）充分發(fā)揮本項目經(jīng)理部專業(yè)技術(shù)人才優(yōu)勢，遇到施工困難時發(fā)動技術(shù)人員集思廣益為解

決施工難題及時提出合理經(jīng)濟的方案。

5）構(gòu)建良好的銀企關(guān)系，接受銀行監(jiān)管

安排專人負責與貸款銀行的溝通，定期、不定期的向貸款銀行通報項目進展情況、資金使

用情況，讓銀行及時了解項目公司的財務(wù)信息和經(jīng)營狀況。同時，主動接受銀行的監(jiān)管，發(fā)揮

銀行在政策咨詢、信息傳遞、資信評估等方面的優(yōu)勢，通過銀行的參與，使項目公司的決策和運

營更科學、嚴謹、準確。

3.2資金使用計劃

(1)項目公司組建后，成立由財務(wù)部門牽頭，合約、工程、拆迂等部門參與的資金計劃編制

工作小組，負責編制、定期調(diào)整資金到位及使用計劃。

(2)根據(jù)本項目約定的開工E期、通車日期，合理安排資金的到位與使用計劃。

(3)項目公司組建后，結(jié)合建設(shè)進度情況，?^申請的交通部專項補助資金的使用計劃按照

要求向相關(guān)部門報送，并及時提交各項材料，同時對該專項資金?？顚Ｓ?，接受政府的各項監(jiān)

督檢查.

(4)本項目投資估笄總額為127530元，根據(jù)總投資報價，結(jié)合建設(shè)進度計劃、項目資本金

的投入時間、政府專項補助的到位時間和銀行貸款到位時間，編制出各年按季度劃分的資金使

用計劃。(見表資金使用計劃表).

(5)當期資金計劃一經(jīng)制定和審批，項目公司將嚴格執(zhí)行計劃，保證計劃實施的剛性、有

效性，督促相關(guān)部門不斷提高資金計劃實施水平，發(fā)揮資金管理過程對本項目的價值創(chuàng)造功能。

(6)在項目建設(shè)實施過程中，應(yīng)結(jié)合項目施工組織設(shè)計方案的優(yōu)化、投資進度的優(yōu)化調(diào)整

等，適時、動態(tài)的對下期資金的到位和使用計劃進行優(yōu)化、調(diào)整，使計劃更為科學合理，有利于

節(jié)約資金成本。

資金使用計劃表

單位：人民幣萬元

建設(shè)期

序

號項目前期201742018年運營期合計

2季度3季度4季度1季度2季度3季度

建筑安裝工

10650026456350035001820012360070516

程費

2征地拆遷費20000000000020000

工程建設(shè)其

36400361138113811381138114259029514

他費

4運營期費用00000002786027860

5貸款利息01250125012501250125012502398331483

6累計投入26400113613151785618561232611786951843179373

4、運營成本分析

4o1運營期維護費用表

運營期維護費用表

序號費用名稱金額(萬元)比例(%)

1經(jīng)營成本2134676.6

1.1職工薪酬845830o4

1o2運營管理費741526.6

1.3養(yǎng)護費351512.6

1.4電費19587.0

2大中修費639022.9

2o1線路大中修398214.3

2.2機電設(shè)備大中修24088o6

3開辦費1240o4

開辦費124

3010o4

運營成本合計27860100。0

4。2固定資產(chǎn)折舊/攤銷估算表

本項目屬于PPP項目，特許經(jīng)營期滿后，固定資產(chǎn)必須無償移交政府，因此殘值取0,按直

線法提取折舊，折舊年限為運營期年限20年。

本項目固定資產(chǎn)分類主要包括經(jīng)營性設(shè)施、辦公設(shè)備、車輛、養(yǎng)護機具設(shè)備等，估算約為

2400萬元。期間每隔5年考慮一次小型器具以及辦公設(shè)備的固定資產(chǎn)重置，確保生產(chǎn)經(jīng)營順利

開展.

折舊計算方法：直線法，年折舊率為1/20*100%=5%。

本方案的項目固定資產(chǎn)折舊/攤銷估算表如下所示：

固定資產(chǎn)折舊/攤銷估算表

單位：人民幣萬元

序第10

項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

號年

固定資產(chǎn)

12400240024002400240024002400240024002400

原值

固定資產(chǎn)

200000600000

重置

固定資產(chǎn)

3120120120120120120120120120120

折舊/攤銷

因電資產(chǎn)

42280216020401920180016801560144013201200

凈值

接下表

序第11第12第13第14第15第16第17第18第19第20

項目

號年年年年年年年年年年

固定資產(chǎn)

12400240024002400240024002400240024002400

原值

固定資產(chǎn)

28000001000000

重置

固定資產(chǎn)

3120120120120120120120120120120

折舊/攤銷

固定資產(chǎn)

410809608407206004803602401200

凈值

4.3總成本費用估算表

總成本費用估算表

2019年2020年2021斗2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年

序號M目合計

17345A7Q10

1運管成本21346.01067。31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.3

1.1取工薪⑶8458.0422.9422.9422.9422.9422.9422.9422.9422.9422。9422.9

1.2運營警理當7415.0370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.8

1.3日常樂護件3515.0175.8175.8g8175,8175.8175.8175.8175.8175。8175,8

1.4電華1958。097。997.9?7.997.997.997。9997。997.997,9

2大中得■費用6390。0319。5319.5319.5319.5319.5319.5J19.5319.5319.5319.5

2.1蠅珞火中修3982,0199.1199.11嘰1199.1199.1199.1199,1199,1199.119九1

機電設(shè)備大

2.22408.0120,4120.4120.4120,4120,4120.4120.4120.4120,4120.4

中陵

3押情費253455.012672。812672。812672.812672.812672.812672.8《672。812672.812672.812672.8

無彩,產(chǎn)抑

3.1253455.012672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.8

鉆費

4倩林利息23982.92792.13480,53300.93082。22800。52481.77119.11712,91259.7755.8

歸期節(jié)■:?工不1

4.123982.92792.13480.53300.93082.22800。52481.72119.11712.91259.7755.8

@

及勘訪款利

4.20。0

5開辦費124.024.824.824,824.824.80。00.00.00.0

5.1開辦費124-024.824.824.824.824.8

總或本305297,916876.417564,817385.317166.516884.916541.315178.715772515319.314815.4

總成本費用估算表（續(xù)）

2029年2030年2031年203242033年2034年2035年2036年2037年2038年

序號邛日

11121314151617181920

1造者成本1067.31067.31067.31C67.31067.31067.31067.31W7.31067.31067.3

1.1取工薪制422,9422.9422.9422.9422.9422o9422.9422.9422.9422.9

1.2運營公理華370。8370.8370.8370.8370。8370.8370。8370.8370.8370.8

1.3日常拳"總175.8175.8175.8V5.8175。8175.8175.8175。8175.8175.8

1.4電皆97.997.997.997.997.997.997.9?7.997.997.9

2大中修費用319.5319.5319.5319.5319.5319,5319.5319.5319.5319.5

2.1級路大中修199.1199.1199.1199.1199。1199。1199.11?9,1199,1199.1

機電啖各大

2.2120.4120.4120.4120.4120。4120.4120。4120.4120.4120.4

中修

3攤俏費12672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.8

無形貨產(chǎn)抨

3.112672.812672.812672。812672.812672.81262812672.812672.812672.812672.8

M鈔

4信款.利息197.30.00?00.00.00.00.0k00?00.0

長劫諦款利

4.1197.30.00,0C,00.00.00.00.00.00,0

￡?

短期曲段利

4.2

4-

5開辦費0.00。00,0C,00.00.00.0K00。0000

5.1開辦費

茁我本14256.814059.614059.614c59。614059。614059,614059.61359.614059^614059.6

5、財務(wù)分析

我單位按照《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）（以下稱《方法與參數(shù)》）中的評

價方法，對本項目進行財務(wù)評價。

5.1財務(wù)模型及測算報表

根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制財務(wù)報表，按20年評價期，進行財務(wù)評價指標計算，評價指標見表。

財務(wù)評價指標表

項目項目全投資項目資本金中城建第三工程局資本金

財務(wù)內(nèi)部收益率

6.18%7098%6.59%

稅

財務(wù)凈現(xiàn)值140712萬元萬元145812萬元

后153469

財務(wù)投資回收期（靜

14.97年（含建設(shè)期）1392年（含建設(shè)期）14。71年（建設(shè)期）

態(tài)）0

長期借款還款期12年（含建設(shè)期）

以上指標表明，項目資本金投資和社會投資人資本金投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率均大于銀行

貸款利率，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，財務(wù)投資回收期小于項目的評價期，項目具有盈利能力，長期貸

款償還期小于規(guī)定的還款期限，項目具有清償能力。所以項目在財務(wù)上是可行的.

（1）營業(yè)收入及稅金計算表

本表計算運營期間的通行費收入、可行性缺口補貼和多種經(jīng)營收入，以及暫按現(xiàn)行的簡易

計稅方法進行預(yù)測的增值稅及附加，

（2）總成本費用估算表

本表計算運營成本、大中修費用、攤銷費、運營期借款利息、開辦費。

（3）財務(wù)現(xiàn)金流量表（項目投資）

項目投資現(xiàn)金流量不分資金來源，以全部投資作為計算基礎(chǔ)，用于計算全部投資所得稅前

及所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)投資回收期等評價指標，考察項目本身的盈利能

力。

（4）財務(wù)現(xiàn)金流量表（資本金）

資本金現(xiàn)金流量，以投資者的出資額作為計算基礎(chǔ)，把貸款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流

出，用于計笄資本金所得稅前及所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、和財務(wù)投資回收期等評

價指標，考察項目籌資后的盈利能力。

（5）長期貸款還本付息表

本表是計算長期貸款還款期的依據(jù)，項目可用于還款的資金來源主要有：可用于還款的利

潤、折舊費和推銷費及其他可用于還款的資金。

（6）利泗與利潤分配表

該表反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況。

財務(wù)測算報表見5.3附表。

5.2關(guān)鍵變量的敏感性分析

財務(wù)評價采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)有許多設(shè)定值和分析值，存在有一定的不確定性，根據(jù)分析,

工程投資的增減和交通量的變化對項目的財務(wù)評價結(jié)果影響最大，因此本項目以投資和交通量

的變化為參數(shù)，以它們對財務(wù)內(nèi)部收益率的影響進行敏感性分析，分析結(jié)果見表。

表T財務(wù)評價（項目投資）稅后敏感性分析表

交通量變化

指標

5%0%-5%

投5%FIRR2.74%2o40%2o04%

資

變

0FIRR3o13%2O77%2.40%

化

-5%FIRR3.54%3o18%2.80%

表-2財務(wù)評價（資本金）稅后敏感性分析表

交通量變化

指標

5%0%—5%

投5%FIRR6.34%5.84%5.30%

資

變

0FIRR7.12%6061%6.10%

化

-5%FIRR7.95%7O45%6.92%

表一3財務(wù)評價（社會資本方資本金）稅后敏感性分析表

交通量變化

指標

5%0%—5%

投5%FIRR6.44%5.92%5。38%

資

變0FIRR7o23%6.72%6.19%

化

—5%FIRR8.08%7o57%7O03%

從表中可以看出，項目在投資增加5%或者交通量下降5%的不利情況下，有一定的抗風險能

力。

5o3其他補充內(nèi)容-財務(wù)測算報表

附表1:營業(yè)收入及稅金計算表

附表2:總成本費用估算表

附表3:項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表

附表4：項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表

附表5:社會投資人財務(wù)現(xiàn)金流量表

附表6:利潤和利潤分配表

注：單位均為人民幣萬元。

附表1:營業(yè)收入及稅金計算表

2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年

序號項目合計

12345678910

一M嘉收入4562691384214519152力15976167601768318547194552040721408

其中：①率桶

36110410921114671204J12642132741393814635153671613516942

通行費收入

②可行性短。

866652621275228893034318633453512368838734066

補貼

③補貼費用8500300300300300300400400400400400

二含稅總收入45626913842145191523)15976167601768318547194552040721408

三增值稅附加679842759.602907.023061.833224,373395.043601.243789,403986.974194。424412.24

接下表

2029年203042031年2032年2033年203442035年2036年2037年2038年

序號項H合計

11121314151617181920

一票務(wù)收入45626922558236612481?26035273112865230060315383309034719

R中：①4柄

36110417789186781961220593216222270323839250302628227596

通行費收入

②可檸性奴。

866654269448347074942518954495721600763086623

補貼

③補人費用8500500500500500500500500500500500

二含稅忌收入45626975998774807823379004797778056281354821568296783788

三增值稅附加679844667.954908.103299?173210.113103.742980.002849,542706.322549.222377.26

附表2：總成本費用估算表

2019年2020年2021年2022年2023年2024年202542026年2027年20284

序號邛打金升

12345678910

1造者成本21346.01067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.3

1.1取工薪制8458。0422.9422?9422.9422。9422.9422.9422.9422.9422.9422.9

1.2運營公理華7415.0370,8370.8370.8370。8370.8370.8370.8370。8370.8370。8

1.3日常拳"總3515.0175.8175.8175.8175。8175.8175.8175.8175.8175.8175.8

1.4電皆1958.097.997.9”.997.997,997.997.997.997.997.9

2大中修費用6390.0319.5319.5319.5319.5319?5319.5S19.5319.5319.5319.5

2.1級路大中修3982。0199,1199.1199.1199.1199.1199.1199.1199.1199。1199.1

機電啖各大

2.22408.0120.4120.4120。4120.4120,4120.4120.4120.4120.4120.4

中修

3攤俏費253455.012672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.8

無形貨產(chǎn)抨

3.1253455.012672。812672.812672.812672.812672.812672。8匕672。812672.812672。812672.8

M鈔

4信款.利息23982.92792.13480.53300.93082.22800.52481.72119.11712.91259.7755.8

長劫諦款利

4.123982.92792.13480.53秋.93082.22800。52481。72119.11712.91259.7755。8

￡?

短期曲段利

4.20。0

4-

5開辦費124,024.824,824,824.824.80.00.00.00.0

5.1開辦費124。024。824。824.824.824.8

茁我本305297.916876.417564。817385,317166.516884.916541。316178。715772.515319,314815.4

附表2：息成本費用估算表（續(xù)）

20294203042031年20324203342034年2035年203642037年2038年

序號

11121314