2026年期貨從業(yè)資格技能測(cè)試及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿(mǎn)分：100分試卷名稱(chēng)：2026年期貨從業(yè)資格技能測(cè)試考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考生題型分值分布-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易與股票交易的主要區(qū)別在于期貨交易具有杠桿性，風(fēng)險(xiǎn)更高。2.期貨合約的保證金制度是指交易者需繳納合約價(jià)值一定比例的資金作為履約擔(dān)保。3.期貨市場(chǎng)的“套期保值”策略主要目的是鎖定成本或利潤(rùn)，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。4.期貨交易所的每日價(jià)格波動(dòng)限制（漲跌停板）是為了防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)。5.期貨公司的“客戶(hù)交易結(jié)算資金”必須與公司自有資金嚴(yán)格分離。6.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指合約到期時(shí)，交易者需實(shí)際交付或接收標(biāo)的商品。7.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額制度”是為了防止市場(chǎng)操縱行為。8.期貨交易中的“保證金追繳”是指當(dāng)賬戶(hù)權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，需追加資金。9.期貨的“期現(xiàn)套利”是指利用期貨與現(xiàn)貨價(jià)格差異進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)交易。10.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)報(bào)告制度”要求交易者定期披露其持倉(cāng)信息。二、單選題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具屬于期貨合約？（）A.股票B.債券C.掉期合約D.期權(quán)合約2.期貨交易中，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，做多頭持倉(cāng)的交易者將（）。A.承擔(dān)虧損B.獲得盈利C.無(wú)需支付保證金D.被強(qiáng)制平倉(cāng)3.以下哪個(gè)不是期貨交易所的核心功能？（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.資本配置D.資產(chǎn)增值4.期貨交易中的“金字塔式加倉(cāng)”策略是指（）。A.分批逐步增加持倉(cāng)B.同時(shí)開(kāi)多個(gè)方向相反的倉(cāng)位C.在價(jià)格下跌時(shí)不斷加倉(cāng)D.僅在突破關(guān)鍵價(jià)位時(shí)加倉(cāng)5.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨交易的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”？（）A.交易者操作失誤B.市場(chǎng)流動(dòng)性不足C.個(gè)人資金不足D.期貨公司跑路6.期貨合約的“交割月份”是指（）。A.合約到期交割的月份B.交易者開(kāi)倉(cāng)的月份C.保證金繳納的月份D.交易手續(xù)費(fèi)收取的月份7.期貨交易中的“對(duì)沖”策略主要適用于（）。A.預(yù)期價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)B.已持有現(xiàn)貨頭寸的交易者C.新手投資者D.長(zhǎng)期投資策略8.以下哪個(gè)不是影響期貨價(jià)格的因素？（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策B.天氣變化C.投資者情緒D.股票市場(chǎng)走勢(shì)9.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”主要用于（）。A.投資者虧損補(bǔ)償B.公司日常運(yùn)營(yíng)C.交易系統(tǒng)維護(hù)D.監(jiān)管罰款繳納10.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)報(bào)告制度”主要目的是（）。A.監(jiān)控大戶(hù)持倉(cāng)B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.提高交易透明度D.增加交易手續(xù)費(fèi)三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨交易的主要特征包括（）。A.杠桿性B.保證金制度C.交易對(duì)沖D.實(shí)物交割E.虛擬交易2.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能體現(xiàn)在（）。A.反映供需關(guān)系B.指導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格C.預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)D.增加市場(chǎng)波動(dòng)E.提高交易效率3.期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)控制”措施包括（）。A.設(shè)置止損位B.限制持倉(cāng)量C.追繳保證金D.調(diào)整保證金比例E.強(qiáng)制平倉(cāng)4.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”主要包括（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨公司E.投資者5.期貨交易中的“套利交易”類(lèi)型包括（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場(chǎng)套利D.期現(xiàn)套利E.對(duì)沖套利6.期貨合約的“要素”包括（）。A.標(biāo)的物B.交易單位C.報(bào)價(jià)單位D.最低價(jià)格波動(dòng)幅度E.交易時(shí)間7.期貨交易中的“資金管理”策略包括（）。A.分批建倉(cāng)B.設(shè)定倉(cāng)位比例C.動(dòng)態(tài)調(diào)整頭寸D.風(fēng)險(xiǎn)收益比控制E.固定比例加倉(cāng)8.期貨市場(chǎng)的“市場(chǎng)操縱”行為包括（）。A.內(nèi)幕交易B.操縱價(jià)格C.惡意囤積D.聯(lián)合行動(dòng)E.正常交易9.期貨交易中的“技術(shù)分析”工具包括（）。A.K線(xiàn)圖B.移動(dòng)平均線(xiàn)C.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)D.布林帶E.基本面分析10.期貨市場(chǎng)的“投資者教育”內(nèi)容主要包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)B.交易規(guī)則C.投資策略D.心理管理E.監(jiān)管政策四、案例分析（每題6分，共18分）案例一某投資者在2026年3月1日以每手5000元的價(jià)格買(mǎi)入10手螺紋鋼期貨合約（合約價(jià)值50萬(wàn)元），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為5100元，保證金比例為15%。假設(shè)次日螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至5200元，該投資者賬戶(hù)的盈虧情況及保證金水平如何變化？案例二某企業(yè)持有大量原材料庫(kù)存，為規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，于2026年4月1日賣(mài)出20手原油期貨合約（每手10噸，合約價(jià)值200萬(wàn)元），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為70美元/桶，保證金比例為20%。假設(shè)次日原油期貨價(jià)格下跌至68美元/桶，該企業(yè)的盈虧情況及保證金水平如何變化？案例三某期貨公司客戶(hù)A的賬戶(hù)權(quán)益為80萬(wàn)元，持倉(cāng)包括10手股指期貨多頭（每手價(jià)值10萬(wàn)元），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)，保證金比例為15%。假設(shè)次日股指期貨價(jià)格下跌至3400點(diǎn)，該客戶(hù)的保證金是否會(huì)被追繳？若被追繳，需追加多少資金？五、論述題（每題11分，共22分）1.試述期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。2.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中“風(fēng)險(xiǎn)控制”的重要性及主要方法。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨交易具有杠桿性，風(fēng)險(xiǎn)較股票交易更高。2.√保證金制度是期貨交易的核心機(jī)制，確保履約。3.√套期保值通過(guò)建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸來(lái)鎖定成本或利潤(rùn)。4.√漲跌停板防止價(jià)格非理性波動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。5.√客戶(hù)資金需與公司資金分離，保障投資者權(quán)益。6.√實(shí)物交割是期貨合約到期時(shí)的最終履約方式。7.√持倉(cāng)限額制度限制大戶(hù)持倉(cāng)，防止市場(chǎng)操縱。8.√保證金追繳是維持保證金水平的基本要求。9.√期現(xiàn)套利利用價(jià)格差異獲利，風(fēng)險(xiǎn)較低。10.√持倉(cāng)報(bào)告制度提高市場(chǎng)透明度，監(jiān)管大戶(hù)行為。二、單選題1.D期權(quán)合約是衍生品，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。2.B做多頭在價(jià)格上漲時(shí)盈利。3.D資產(chǎn)增值不是期貨交易所的核心功能。4.A金字塔式加倉(cāng)指逐步增加持倉(cāng)。5.B市場(chǎng)流動(dòng)性不足屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。6.A交割月份是合約到期交割的月份。7.B對(duì)沖適用于已持有現(xiàn)貨頭寸的交易者。8.D股票市場(chǎng)走勢(shì)與期貨價(jià)格無(wú)直接關(guān)聯(lián)。9.A風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于補(bǔ)償投資者虧損。10.C持倉(cāng)報(bào)告制度主要目的是提高透明度。三、多選題1.A,B,C,D期貨交易具有杠桿性、保證金制度、對(duì)沖功能、實(shí)物交割。2.A,B,C價(jià)格發(fā)現(xiàn)反映供需、指導(dǎo)現(xiàn)貨、預(yù)測(cè)未來(lái)。3.A,B,C,D,E風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括止損、持倉(cāng)限制、追繳保證金、調(diào)整保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)。4.A,C,D監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)、期貨公司。5.A,B,C,D,E套利類(lèi)型包括跨期、跨品種、跨市場(chǎng)、期現(xiàn)、對(duì)沖。6.A,B,C,D,E合約要素包括標(biāo)的物、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、交易時(shí)間。7.A,B,C,D,E資金管理策略包括分批建倉(cāng)、倉(cāng)位比例、動(dòng)態(tài)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)收益比、固定加倉(cāng)。8.A,B,C,D市場(chǎng)操縱行為包括內(nèi)幕交易、操縱價(jià)格、囤積居奇、聯(lián)合行動(dòng)。9.A,B,C,D技術(shù)分析工具包括K線(xiàn)圖、移動(dòng)平均線(xiàn)、RSI、布林帶。10.A,B,C,D,E投資者教育內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、交易規(guī)則、投資策略、心理管理、監(jiān)管政策。四、案例分析案例一解析-盈虧計(jì)算：每手盈利=(5200-5000)=200元總盈利=200×10=2000元-保證金水平：保證金占用=50萬(wàn)元×15%=7.5萬(wàn)元賬戶(hù)權(quán)益=80萬(wàn)元+2000元=82萬(wàn)元維持保證金=50萬(wàn)元×15%=7.5萬(wàn)元賬戶(hù)未觸發(fā)追繳。案例二解析-盈虧計(jì)算：每手虧損=(70-68)=2美元總虧損=2×10×10=200美元-保證金水平：保證金占用=200萬(wàn)元×20%=40萬(wàn)元賬戶(hù)權(quán)益=80萬(wàn)元-200美元=79.98萬(wàn)元維持保證金=200萬(wàn)元×20%=40萬(wàn)元需追加資金=40萬(wàn)元-79.98萬(wàn)元=0（未觸發(fā)追繳）。案例三解析-盈虧計(jì)算：每手虧損=(3500-3400)=100點(diǎn)總虧損=100×10=1000點(diǎn)總虧損金額=1000×10萬(wàn)元=100萬(wàn)元-保證金水平：保證金占用=100萬(wàn)元×15%=15萬(wàn)元賬戶(hù)權(quán)益=80萬(wàn)元-100萬(wàn)元=-20萬(wàn)元維持保證金=100萬(wàn)元×15%=15萬(wàn)元需追加資金=15萬(wàn)元-(-20萬(wàn)元)=35萬(wàn)元。五、論述題1.期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其影響期貨市場(chǎng)通過(guò)集中交易、公開(kāi)競(jìng)價(jià)機(jī)制，反映大量市場(chǎng)參與者的供需信息，形成具有代表性的價(jià)格。這一功能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響包括：-指導(dǎo)生產(chǎn)決策：企業(yè)通過(guò)期貨價(jià)格預(yù)測(cè)，優(yōu)化采購(gòu)和庫(kù)存管理。-促進(jìn)資源配置：價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)資金流向高效領(lǐng)域。-降低交易成本：期貨價(jià)格減少信息不對(duì)稱(chēng)。-維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定