2026年全國(guó)期貨從業(yè)資格模擬測(cè)驗(yàn)及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿(mǎn)分：100分試卷名稱(chēng)：2026年全國(guó)期貨從業(yè)資格模擬測(cè)驗(yàn)考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易所的保證金制度是指所有會(huì)員必須繳納一定比例的保證金，以保障交易履約。（）2.期貨合約的交割日期是指合約到期后進(jìn)行實(shí)物交割的日期。（）3.期貨市場(chǎng)的投機(jī)交易會(huì)降低市場(chǎng)流動(dòng)性。（）4.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。（）5.期貨交易中的“保證金追繳”是指當(dāng)賬戶(hù)權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，需要追加資金。（）6.期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”是指價(jià)格波動(dòng)的最小單位。（）7.期貨市場(chǎng)的“套期保值”是指通過(guò)建立相反頭寸來(lái)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）8.期貨公司的“客戶(hù)交易結(jié)算資金”必須與公司自有資金嚴(yán)格分離。（）9.期貨交易所的“持倉(cāng)限額制度”是為了防止市場(chǎng)操縱。（）10.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指每天收盤(pán)后自動(dòng)平倉(cāng)所有頭寸。（）二、單選題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具不屬于期貨合約？（）A.股指期貨B.商品期貨C.股票期權(quán)D.外匯期貨2.期貨交易中，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，看漲期權(quán)的買(mǎi)方會(huì)（）。A.虧損B.盈利C.平倉(cāng)D.等待交割3.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”主要用于（）。A.獎(jiǎng)金發(fā)放B.客戶(hù)虧損補(bǔ)償C.公司運(yùn)營(yíng)D.市場(chǎng)推廣4.以下哪種交易策略屬于“跨期套利”？（）A.同時(shí)買(mǎi)入同一品種不同交割月份的合約B.買(mǎi)入看漲期權(quán)后賣(mài)出看跌期權(quán)C.建立多頭和空頭頭寸D.對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)5.期貨交易所的“漲跌停板制度”是為了（）。A.防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)B.增加交易機(jī)會(huì)C.提高保證金要求D.減少交易費(fèi)用6.期貨交易中的“保證金比例”是指（）。A.交易金額與保證金的比例B.賬戶(hù)權(quán)益與保證金的比例C.虧損金額與保證金的比例D.利潤(rùn)金額與保證金的比例7.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨公司“強(qiáng)制平倉(cāng)”客戶(hù)頭寸？（）A.市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)B.賬戶(hù)權(quán)益低于維持保證金水平C.客戶(hù)主動(dòng)平倉(cāng)D.交易所調(diào)整保證金比例8.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”主要取決于（）。A.交易人數(shù)B.合約種類(lèi)C.保證金水平D.交割便利性9.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指（）。A.通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算履約B.實(shí)際交付標(biāo)的物C.平倉(cāng)了結(jié)頭寸D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)10.以下哪種制度不屬于期貨市場(chǎng)監(jiān)管措施？（）A.持倉(cāng)限額制度B.大戶(hù)報(bào)告制度C.保證金制度D.融資融券制度三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨交易的主要功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.投機(jī)交易D.資金配置2.期貨公司的“內(nèi)部控制制度”應(yīng)包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估B.操控檢測(cè)C.資金管理D.交易授權(quán)3.期貨市場(chǎng)的“市場(chǎng)操縱”行為包括（）。A.連續(xù)買(mǎi)賣(mài)B.惡意囤積C.聯(lián)合操縱D.信息泄露4.期貨合約的“交易規(guī)則”通常包括（）。A.保證金比例B.漲跌停板C.交割日期D.最小變動(dòng)價(jià)位5.期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)因素”包括（）。A.市場(chǎng)波動(dòng)B.保證金不足C.交易失誤D.交割違約6.期貨公司的“合規(guī)管理”應(yīng)涵蓋（）。A.客戶(hù)適當(dāng)性管理B.交易行為監(jiān)控C.資金安全D.員工培訓(xùn)7.期貨市場(chǎng)的“交割流程”包括（）。A.交割申報(bào)B.質(zhì)量檢驗(yàn)C.倉(cāng)儲(chǔ)管理D.結(jié)算分配8.期貨交易中的“套利交易”策略包括（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場(chǎng)套利D.看漲投機(jī)9.期貨交易所的“監(jiān)管措施”包括（）。A.保證金監(jiān)控B.持倉(cāng)限額監(jiān)控C.大戶(hù)報(bào)告D.交易限制10.期貨市場(chǎng)的“投資者保護(hù)”機(jī)制包括（）。A.保證金制度B.強(qiáng)制平倉(cāng)C.適當(dāng)性管理D.爭(zhēng)議調(diào)解四、案例分析（每題6分，共18分）案例一某期貨公司客戶(hù)張某在2026年3月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入螺紋鋼期貨合約（合約代碼：SH0001），合約規(guī)格為每手10噸，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為5000元/噸，初始保證金比例為15%。當(dāng)日收盤(pán)時(shí)，螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至5100元/噸。假設(shè)張某的賬戶(hù)權(quán)益為100萬(wàn)元，不考慮手續(xù)費(fèi)等其他因素。問(wèn)題：1.張某開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要繳納多少保證金？2.當(dāng)日收盤(pán)后，張某的賬戶(hù)權(quán)益變化是多少？3.如果交易所調(diào)整保證金比例至20%，張某是否需要追加保證金？案例二某期貨公司客戶(hù)李某在2026年4月1日開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出豆粕期貨合約（合約代碼：DM0002），合約規(guī)格為每噸10元，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元/噸，初始保證金比例為18%。當(dāng)日收盤(pán)時(shí)，豆粕期貨價(jià)格下跌至2950元/噸。假設(shè)李某的賬戶(hù)權(quán)益為200萬(wàn)元，不考慮手續(xù)費(fèi)等其他因素。問(wèn)題：1.李某開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要繳納多少保證金？2.當(dāng)日收盤(pán)后，李某的賬戶(hù)權(quán)益變化是多少？3.如果交易所實(shí)施“漲跌停板制度”，豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為±3%，李某的持倉(cāng)是否會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)？案例三某期貨公司客戶(hù)王某在2026年5月1日同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入玉米期貨合約（合約代碼：Y0003）和賣(mài)出豆油期貨合約（合約代碼：DO0004），合約規(guī)格分別為每噸1元和每桶10元，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格分別為2800元/噸和10000元/噸，初始保證金比例均為20%。當(dāng)日收盤(pán)時(shí)，玉米期貨價(jià)格上漲至2850元/噸，豆油期貨價(jià)格下跌至9800元/噸。假設(shè)王某的賬戶(hù)權(quán)益為300萬(wàn)元，不考慮手續(xù)費(fèi)等其他因素。問(wèn)題：1.王某開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要繳納多少保證金？2.當(dāng)日收盤(pán)后，王某的賬戶(hù)權(quán)益變化是多少？3.如果王某的持倉(cāng)被交易所認(rèn)定為“跨期套利”，其持倉(cāng)限額是多少？五、論述題（每題11分，共22分）1.試述期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響。2.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨市場(chǎng)“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”的重要性及其主要內(nèi)容。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨交易所的保證金制度是指所有會(huì)員必須繳納一定比例的保證金，以保障交易履約。2.√期貨合約的交割日期是指合約到期后進(jìn)行實(shí)物交割的日期。3.×期貨市場(chǎng)的投機(jī)交易會(huì)提高市場(chǎng)流動(dòng)性，但過(guò)度投機(jī)可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)。4.√期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。5.√期貨交易中的“保證金追繳”是指當(dāng)賬戶(hù)權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，需要追加資金。6.√期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”是指價(jià)格波動(dòng)的最小單位。7.√期貨市場(chǎng)的“套期保值”是指通過(guò)建立相反頭寸來(lái)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。8.√期貨公司的“客戶(hù)交易結(jié)算資金”必須與公司自有資金嚴(yán)格分離。9.√期貨交易所的“持倉(cāng)限額制度”是為了防止市場(chǎng)操縱。10.×期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指每天收盤(pán)后根據(jù)盈虧自動(dòng)調(diào)整保證金，并非平倉(cāng)所有頭寸。二、單選題1.C股票期權(quán)屬于期權(quán)類(lèi)金融工具，不屬于期貨合約。2.B期貨交易中，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，看漲期權(quán)的買(mǎi)方會(huì)盈利。3.B期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”主要用于客戶(hù)虧損補(bǔ)償。4.A同時(shí)買(mǎi)入同一品種不同交割月份的合約屬于“跨期套利”。5.A期貨交易所的“漲跌停板制度”是為了防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)。6.A期貨交易中的“保證金比例”是指交易金額與保證金的比例。7.B以下情況會(huì)導(dǎo)致期貨公司“強(qiáng)制平倉(cāng)”客戶(hù)頭寸：賬戶(hù)權(quán)益低于維持保證金水平。8.D期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”主要取決于交割便利性。9.B期貨交易中的“實(shí)物交割”是指實(shí)際交付標(biāo)的物。10.D融資融券制度屬于證券市場(chǎng)制度，不屬于期貨市場(chǎng)監(jiān)管措施。三、多選題1.ABC期貨交易的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)交易。2.ABCD期貨公司的“內(nèi)部控制制度”應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、操控檢測(cè)、資金管理和交易授權(quán)。3.ABCD期貨市場(chǎng)的“市場(chǎng)操縱”行為包括連續(xù)買(mǎi)賣(mài)、惡意囤積、聯(lián)合操縱和信息泄露。4.ABCD期貨合約的“交易規(guī)則”通常包括保證金比例、漲跌停板、交割日期和最小變動(dòng)價(jià)位。5.ABCD期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)因素”包括市場(chǎng)波動(dòng)、保證金不足、交易失誤和交割違約。6.ABCD期貨公司的“合規(guī)管理”應(yīng)涵蓋客戶(hù)適當(dāng)性管理、交易行為監(jiān)控、資金安全和員工培訓(xùn)。7.ABCD期貨市場(chǎng)的“交割流程”包括交割申報(bào)、質(zhì)量檢驗(yàn)、倉(cāng)儲(chǔ)管理和結(jié)算分配。8.ABC期貨交易中的“套利交易”策略包括跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。9.ABCD期貨交易所的“監(jiān)管措施”包括保證金監(jiān)控、持倉(cāng)限額監(jiān)控、大戶(hù)報(bào)告和交易限制。10.ABCD期貨市場(chǎng)的“投資者保護(hù)”機(jī)制包括保證金制度、強(qiáng)制平倉(cāng)、適當(dāng)性管理和爭(zhēng)議調(diào)解。四、案例分析案例一1.張某開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要繳納的保證金=5000元/噸×10噸×15%=7.5萬(wàn)元。2.當(dāng)日收盤(pán)后，張某的賬戶(hù)權(quán)益變化=(5100-5000)元/噸×10噸=1萬(wàn)元（盈利）。3.如果交易所調(diào)整保證金比例至20%，張某需要追加的保證金=5000元/噸×10噸×(20%-15%)=5萬(wàn)元。案例二1.李某開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要繳納的保證金=3000元/噸×10噸×18%=5.4萬(wàn)元。2.當(dāng)日收盤(pán)后，李某的賬戶(hù)權(quán)益變化=(3000-2950)元/噸×10噸=5萬(wàn)元（盈利）。3.如果交易所實(shí)施“漲跌停板制度”，豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為±3%，當(dāng)日價(jià)格下跌至2950元/噸，屬于正常波動(dòng)，李某的持倉(cāng)不會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。案例三1.王某開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要繳納的保證金=(2800元/噸+10000元/噸)×1噸×20%×2=5.6萬(wàn)元。2.當(dāng)日收盤(pán)后，王某的賬戶(hù)權(quán)益變化=(2850-2800)元/噸×1噸-(10000-9800)元/噸×1噸=-500元（虧損）。3.如果王某的持倉(cāng)被交易所認(rèn)定為“跨期套利”，其持倉(cāng)限額為交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，通常較高。五、論述題1.試述期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指通過(guò)集中交易和公開(kāi)競(jìng)價(jià)，形成反映供求關(guān)系的期貨價(jià)格，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考。其影響包括：-指導(dǎo)生產(chǎn)決策：期貨價(jià)格反映未來(lái)供需預(yù)期，幫助企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃。-促進(jìn)資源配置：期貨價(jià)格引導(dǎo)資金流向高效領(lǐng)域，優(yōu)化資源配置。-降低交易成本：期貨價(jià)格提供基準(zhǔn)，減少現(xiàn)貨交易中的信息不對(duì)稱(chēng)。-穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期：期貨價(jià)格透明且連續(xù)，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。2.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨市場(chǎng)“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”的重要性及其主要內(nèi)容期貨市場(chǎng)的“風(fēng)險(xiǎn)管