基金公司年度業(yè)績(jī)匯報(bào)與規(guī)劃20XX/XX/XX匯報(bào)人:XXXCONTENTS目錄01

年度業(yè)績(jī)總覽02

投資組合表現(xiàn)03

市場(chǎng)環(huán)境分析04

下年戰(zhàn)略規(guī)劃年度業(yè)績(jī)總覽01公司整體收益率情況

跑贏基準(zhǔn)顯著領(lǐng)先2025年公司整體收益率達(dá)12.5%，較業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)高出3.2個(gè)百分點(diǎn)，在全市場(chǎng)8546只主動(dòng)權(quán)益基金中排名前15%，顯著優(yōu)于行業(yè)60.5%三年未跑贏基準(zhǔn)的平均水平。

股債混合均衡貢獻(xiàn)股票型基金平均收益12.5%（波動(dòng)率18.6%），債券型基金5.8%（波動(dòng)率3.2%），混合型基金8.3%（波動(dòng)率10.5%），三類資產(chǎn)協(xié)同驅(qū)動(dòng)整體超額收益穩(wěn)定釋放。

同業(yè)對(duì)比優(yōu)勢(shì)突出在晨星中國(guó)2025年度基金公司綜合評(píng)級(jí)中，我司獲評(píng)“五星綜合表現(xiàn)”，超越華夏、易方達(dá)等頭部機(jī)構(gòu)在主動(dòng)權(quán)益類三年勝率（26%）與低偏離度（跟蹤誤差0.3%以內(nèi)）雙維度表現(xiàn)。各業(yè)務(wù)條線業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)公募基金業(yè)績(jī)領(lǐng)跑2025年公募條線主動(dòng)權(quán)益基金三年跑贏基準(zhǔn)比例達(dá)42%（行業(yè)均值26%），其中XXX成長(zhǎng)混合基金單年貢獻(xiàn)19.2%超額收益，位列銀河證券同類前3%。專戶業(yè)務(wù)穩(wěn)健增值專戶定制化組合平均年化收益率7.6%，客戶留存率達(dá)91.3%，高于行業(yè)均值78.5%；某保險(xiǎn)資金專戶連續(xù)三年絕對(duì)收益超6.5%，回撤控制優(yōu)于同業(yè)均值2.1個(gè)百分點(diǎn)。子公司協(xié)同效應(yīng)凸顯旗下私募子公司發(fā)行3只量化對(duì)沖產(chǎn)品，年化收益9.4%、最大回撤僅3.8%，夏普比率2.1，顯著優(yōu)于中證500指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品均值（夏普1.4）?？缇钞a(chǎn)品突破增長(zhǎng)QDII條線規(guī)模同比增長(zhǎng)47%，港股通主題基金年內(nèi)收益15.2%，跑贏恒生指數(shù)11.8個(gè)百分點(diǎn)；2025年12月新設(shè)新加坡子公司，首支離岸中國(guó)科技基金募資1.2億美元。新基金發(fā)行募集規(guī)模

賽道精準(zhǔn)布局成效顯著全年發(fā)行科技、消費(fèi)、新能源3只主題基金，總募集50億元，超額完成目標(biāo)125%；其中科技主題基金成立至今收益率15.2%，居同策略產(chǎn)品首位（Wind截至2025.12.15）。

ESG產(chǎn)品加速落地響應(yīng)證監(jiān)會(huì)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（2025.5.7發(fā)布），已啟動(dòng)ESG主題基金申報(bào)，預(yù)計(jì)2024年Q1獲批，首募目標(biāo)30億元，對(duì)標(biāo)華夏ESG優(yōu)選混合（2024年收益12.7%）。

渠道協(xié)同效率提升依托銀行、券商及螞蟻/天天基金等第三方平臺(tái)，新基金平均認(rèn)購(gòu)天數(shù)縮短至4.2天（2024年為6.8天），銷售服務(wù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)28.6%，客戶轉(zhuǎn)化率提升19%。行業(yè)排名對(duì)比情況

主動(dòng)管理能力居第一梯隊(duì)據(jù)中國(guó)銀河證券2025年度基金公司主動(dòng)權(quán)益三年勝率榜單，我司以42%勝率位列第4（行業(yè)TOP5），遠(yuǎn)超全市場(chǎng)6129只可比基金平均26%勝率及64%三年跑輸基準(zhǔn)的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。

風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)優(yōu)于同業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)標(biāo)率100%，壓力測(cè)試下極端申贖沖擊成本均值0.08%（行業(yè)均值0.23%）；全年高流動(dòng)性資產(chǎn)占比15.3%，嚴(yán)格符合監(jiān)管要求并高于同業(yè)中位數(shù)13.7%。投資組合表現(xiàn)02資產(chǎn)類別收益分析權(quán)益類資產(chǎn)主導(dǎo)超額收益股票類資產(chǎn)貢獻(xiàn)整體收益的68.5%，2025年A股上攻至4000點(diǎn)后震蕩調(diào)整中，重倉(cāng)新能源與高端制造板塊實(shí)現(xiàn)18.3%區(qū)間收益，顯著跑贏滬深300指數(shù)9.7個(gè)百分點(diǎn)。固收類資產(chǎn)穩(wěn)守底線債券類資產(chǎn)配置占比32%，其中利率債占比提升至65%，2025年獲取5.8%年化收益，久期管理使組合在收益率曲線陡峭化中規(guī)避損失超0.9個(gè)百分點(diǎn)。另類資產(chǎn)增厚回報(bào)大宗商品與量化CTA策略合計(jì)占比4.2%，在2025年黃金價(jià)格大漲24%背景下，商品期貨子賬戶貢獻(xiàn)2.1%絕對(duì)收益，對(duì)沖權(quán)益波動(dòng)效果明顯。現(xiàn)金類資產(chǎn)靈活調(diào)度現(xiàn)金及等價(jià)物占比6.8%，全年通過(guò)逆回購(gòu)與同業(yè)存單滾動(dòng)操作，年化收益達(dá)2.9%，較貨幣基金平均收益高0.5個(gè)百分點(diǎn)，有效支撐大額申贖應(yīng)對(duì)能力。策略類型投資成果價(jià)值策略穿越周期驗(yàn)證價(jià)值型基金2025年收益率11.2%，最大回撤12.4%，顯著優(yōu)于成長(zhǎng)型基金（回撤18.7%）；持倉(cāng)金融、能源等低估值板塊PB修復(fù)貢獻(xiàn)超40%收益，契合招商證券“低波高分紅”趨勢(shì)判斷。成長(zhǎng)策略聚焦硬科技主線成長(zhǎng)型基金重點(diǎn)配置半導(dǎo)體設(shè)備、AI算力鏈，2025年收益16.5%，其中某芯片主題基金單季度凈值增長(zhǎng)22.3%，受益于華為昇騰生態(tài)爆發(fā)及國(guó)產(chǎn)替代加速。指數(shù)增強(qiáng)策略精準(zhǔn)執(zhí)行滬深300增強(qiáng)產(chǎn)品年化跟蹤誤差0.28%，信息比率2.4，超額收益9.1%中73%來(lái)自行業(yè)輪動(dòng)與個(gè)股精選，顯著優(yōu)于華泰證券統(tǒng)計(jì)的行業(yè)平均偏離度（低配大金融超10個(gè)百分點(diǎn)）。多策略融合降本增效混合策略基金采用“核心+衛(wèi)星”架構(gòu)，核心倉(cāng)位錨定中證800指數(shù)（占比65%），衛(wèi)星倉(cāng)位動(dòng)態(tài)切換TMT與消費(fèi)，2025年波動(dòng)率降低2.3個(gè)百分點(diǎn)，夏普比率升至1.8。投資組合風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)01波動(dòng)率與回撤雙優(yōu)控制2025年混合型基金年化波動(dòng)率10.5%，低于同類均值12.1%；最大回撤14.2%，優(yōu)于晨星統(tǒng)計(jì)的主動(dòng)偏股基金均值17.6%，體現(xiàn)華北頭部公募倡導(dǎo)的“更穩(wěn)健持倉(cāng)結(jié)構(gòu)”。02流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)建立覆蓋全產(chǎn)品的流動(dòng)性資產(chǎn)池，國(guó)債與同業(yè)存單占比達(dá)15.3%，全年成功應(yīng)對(duì)7次單日凈贖回超3億元事件，平均沖擊成本0.08%，低于監(jiān)管預(yù)警閾值0.2%。03信用風(fēng)險(xiǎn)穿透式管理債券持倉(cāng)中AAA級(jí)占比92.4%，嚴(yán)控地產(chǎn)債敞口至0.8%（行業(yè)均值3.7%）；對(duì)23家交易對(duì)手實(shí)施動(dòng)態(tài)信用評(píng)級(jí)跟蹤，2025年無(wú)一筆違約或展期事件。04衍生品對(duì)沖效能提升股指期貨與國(guó)債期貨對(duì)沖覆蓋率提升至86%，2025年Q4市場(chǎng)劇烈波動(dòng)期間，對(duì)沖組合降低組合Beta0.32，減少凈值損失約1.4個(gè)百分點(diǎn)。05風(fēng)格漂移監(jiān)測(cè)強(qiáng)化執(zhí)行響應(yīng)證監(jiān)會(huì)《業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)指引》（2025.10.31征求意見(jiàn)稿），上線風(fēng)格偏離度實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，全年觸發(fā)預(yù)警12次，強(qiáng)制調(diào)倉(cāng)5次，平均偏離度從年初4.7%降至年末1.9%。代表性基金業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)旗艦產(chǎn)品超額突出

XXX成長(zhǎng)混合基金2025年收益率28.6%，較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)（中證800成長(zhǎng)指數(shù)）超額19.2%，在晨星同類327只產(chǎn)品中排名第2，重倉(cāng)寧德時(shí)代、寒武紀(jì)等標(biāo)的貢獻(xiàn)超65%超額收益。固收旗艦穩(wěn)健擔(dān)當(dāng)

YYY債券基金2025年收益率6.1%，較中債綜合財(cái)富指數(shù)超額3.1%，久期匹配度達(dá)98.5%，在利率大幅波動(dòng)中保持日均申贖平衡，客戶持有期延長(zhǎng)至21個(gè)月（行業(yè)均值14個(gè)月）。量化旗艦技術(shù)驅(qū)動(dòng)

ZZZ指數(shù)增強(qiáng)基金運(yùn)用XGBoost模型優(yōu)化行業(yè)輪動(dòng)信號(hào)，2025年跟蹤誤差0.26%，信息比率2.6，年化超額收益9.4%，獲《中國(guó)證券報(bào)》2025年度“金牛量化產(chǎn)品”獎(jiǎng)。ESG先鋒示范引領(lǐng)

EEE可持續(xù)主題基金2025年收益率13.8%，ESG評(píng)分較同類高1.2分（中證ESG評(píng)價(jià)體系），碳排放強(qiáng)度下降18%，入選深交所2025年ESG實(shí)踐典型案例庫(kù)。市場(chǎng)環(huán)境分析03全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)概述

增長(zhǎng)放緩與通脹并存IMF2025年10月《世界經(jīng)濟(jì)展望》下調(diào)全球增速至2.9%，美國(guó)CPI同比3.2%、歐元區(qū)2.8%，地緣沖突推升能源價(jià)格波動(dòng)率超45%，制約全球權(quán)益資產(chǎn)估值中樞。

中美關(guān)系邊際改善2025年11月APEC峰會(huì)達(dá)成科技領(lǐng)域12項(xiàng)合作備忘錄，半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口審批周期縮短40%，東方紅鄧炯鵬指出“科技行業(yè)景氣度有望延續(xù)”，為Q4科技股反彈提供支撐。國(guó)內(nèi)政策導(dǎo)向解讀

高質(zhì)量發(fā)展綱領(lǐng)落地證監(jiān)會(huì)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（2025.5.7）明確強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)約束，要求主動(dòng)權(quán)益基金三年跑贏基準(zhǔn)比例提升至50%以上，倒逼投資紀(jì)律回歸。

財(cái)政貨幣協(xié)同發(fā)力2025年中央財(cái)政赤字率按3.2%安排，特別國(guó)債新增1萬(wàn)億元；MLF利率下調(diào)25BP至2.3%，配合房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目融資落地，諾德基金鄭源稱“價(jià)格體系企穩(wěn)將支撐內(nèi)需修復(fù)”。權(quán)益與債券市場(chǎng)表現(xiàn)權(quán)益市場(chǎng)寬幅震蕩2025年A股先揚(yáng)后抑，上證綜指最高觸及4000點(diǎn)（4月），年底收于3320點(diǎn)，全年振幅達(dá)28.6%，國(guó)泰基金曾輝預(yù)判“2026年下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或推動(dòng)再上臺(tái)階”。債券市場(chǎng)曲線陡峭化10年期國(guó)債收益率由年初2.55%升至年末2.92%，期限利差擴(kuò)大至87BP，嘉實(shí)趙遷指出“利率曲線將進(jìn)一步陡峭化”，固收類資產(chǎn)配置性價(jià)比階段性回落。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

01被動(dòng)投資加速滲透2025年ETF規(guī)模突破2.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34%，招商證券預(yù)測(cè)2026年指數(shù)產(chǎn)品布局將加大，主動(dòng)基金換手率或下降15%-20%，向“價(jià)值投資”深度回歸。

02數(shù)字化轉(zhuǎn)型縱深推進(jìn)基金行業(yè)AI應(yīng)用覆蓋率已達(dá)68%，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)用于政策傳導(dǎo)路徑推演（準(zhǔn)確率82%），LSTM模型對(duì)凈值預(yù)測(cè)MAPE降至3.1%，數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)驅(qū)動(dòng)申贖波動(dòng)預(yù)測(cè)精度提升至89%。

03綠色金融成為標(biāo)配截至2025年末，全市場(chǎng)ESG主題基金達(dá)217只，規(guī)模超8600億元；我司綠色持倉(cāng)占比達(dá)24.3%，高于行業(yè)均值17.6%，響應(yīng)證監(jiān)會(huì)《業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)指引》中“持續(xù)性”原則要求。下年戰(zhàn)略規(guī)劃04資源分配具體方案

投研團(tuán)隊(duì)擴(kuò)容計(jì)劃2026年擬新增12名行業(yè)研究員（重點(diǎn)覆蓋AI芯片、創(chuàng)新藥、氫能），預(yù)算向投資研究?jī)A斜35%，參照華夏基金模式預(yù)留12%浮動(dòng)預(yù)算應(yīng)對(duì)突發(fā)人才需求。

科技系統(tǒng)專項(xiàng)投入投入1.2億元升級(jí)AI量化平臺(tái)，集成ARIMA+LSTM雙模型凈值預(yù)測(cè)系統(tǒng)、GIS熱力圖渠道效能評(píng)估模塊，2026Q2上線，目標(biāo)降低策略迭代周期40%。關(guān)鍵KPI目標(biāo)設(shè)定

規(guī)模與收益雙軌目標(biāo)2026年管理規(guī)模目標(biāo)1.8萬(wàn)億元（+18%），主動(dòng)權(quán)益基金三年跑贏基準(zhǔn)比例提升至48%（+6pct），固收類產(chǎn)品夏普比率目標(biāo)≥1.6（2025年為1.4）?？蛻襞c風(fēng)控核心指標(biāo)客戶平均持有期提升至18個(gè)月（+3個(gè)月），大額申贖沖擊成本壓降至≤0.07%，流動(dòng)性資產(chǎn)池占比維持≥15%，嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)會(huì)《績(jī)效考核指引》薪酬掛鉤機(jī)制。新產(chǎn)品研發(fā)與布局

ESG產(chǎn)品矩陣成型2024年Q1首發(fā)ESG主題基金，2026年推出碳中和債券ETF與轉(zhuǎn)型金融主題FOF，對(duì)標(biāo)易方達(dá)ESG責(zé)任投資混合（2025年收益12.7%），首募目標(biāo)合計(jì)60億元。

跨境產(chǎn)品雙線拓展同步推進(jìn)QDII-REITs與滬港深科技主題產(chǎn)品，2026年Q2完成新加坡子公司首支離岸中國(guó)科技基金備案，目標(biāo)募集2億美元，覆蓋東南亞高凈值客戶。

智能投顧服務(wù)升級(jí)基于客戶畫(huà)像構(gòu)建（聚類分析覆蓋320萬(wàn)投資者），上線“目標(biāo)日期+行業(yè)輪動(dòng)”雙引擎投顧組合，2026年覆蓋客戶超50萬(wàn)，AUM目標(biāo)300億元。業(yè)務(wù)拓展方向規(guī)劃

渠道深耕銀行理財(cái)子公司與工銀理財(cái)、招銀理財(cái)共建“固收+”聯(lián)合投研實(shí)驗(yàn)室，2026年定制化專戶目標(biāo)新增8只，規(guī)模不低于120億元，響應(yīng)其2025年委外規(guī)模增長(zhǎng)37%的需求。

第三方平臺(tái)精準(zhǔn)觸達(dá)在螞蟻基金“金選”、天天基金“優(yōu)選”專區(qū)上線智能診斷工具，2026年目標(biāo)覆蓋用戶2000萬(wàn)，轉(zhuǎn)化率提升至8.5%（2025年為6.2%），降低獲客成本22%。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)措施業(yè)績(jī)基準(zhǔn)糾偏機(jī)制建立覆蓋選取、監(jiān)測(cè)、評(píng)估、糾偏的全流程內(nèi)控