目錄公司資料財務(wù)概要主席報告7 管理層討論及分析26 董事會報告80 企業(yè)管治報告114 獨(dú)立核數(shù)師報告綜合收益表綜合全面收益表綜合財務(wù)狀況表128 綜合權(quán)益變動表132 綜合現(xiàn)金流量表134 綜合財務(wù)報表附註265 釋義公司資料董事執(zhí)行董事馬化騰（主席）非執(zhí)行董事JacobusPetrus(Koos)BekkerCharlesStLegerSearle獨(dú)立非執(zhí)行董事李東生IanCharlesStone楊紹信柯楊張秀蘭審核委員會（主席）IanCharlesStoneCharlesStLegerSearle企業(yè)管治委員會CharlesStLegerSearl（主席）IanCharlesStone楊紹信柯楊張秀蘭投資委員會劉熾平（主席）馬化騰CharlesStLegerSearle

提名委員會馬化騰（主席）李東生IanCharlesStone楊紹信CharlesStLegerSearle薪酬委員會IanCharlesSton（主席）李東生JacobusPetrus(Koos)Bekker核數(shù)師羅兵咸永道會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)會計師及註冊公眾利益實(shí)體核數(shù)師主要往來銀行中國銀行股份有限公司香港上海滙豐銀行有限公司註冊辦事處CricketSquareHutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands騰訊集團(tuán)總辦事處中國深圳市南山區(qū)海天二路33號騰訊濱海大廈（郵編518054）

香港主要營業(yè)地點(diǎn)香港灣仔皇后大道東1號太古廣場三座29樓開曼群島主要股份過戶登記處Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2ABlock3,BuildingDP.O.Box1586GardeniaCourtCamanaBayGrandCayman,KY1-1100CaymanIslands香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖本公司網(wǎng)址股份代號港幣櫃臺 700人民幣櫃臺 807002 騰訊控股有限公司財務(wù)概要簡明綜合全面收益表截至十二月三十一日止年度二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元收入482,064560,118554,552609,015660,257毛利221,532245,944238,746293,109349,246經(jīng)營盈利126,197124,656110,827160,074208,099除稅前盈利180,022248,062210,225161,324241,485年度盈利160,125227,810188,709118,048196,467本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利159,847224,822188,243115,216194,073年度全面收益總額281,173200,39059,564107,182284,342本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)全面收益總額277,834200,32360,699102,130279,009非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則經(jīng)營盈利143,241152,729143,203191,886237,811非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利122,742123,788115,649157,688222,703簡明綜合財務(wù)狀況表於十二月三十一日二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元資產(chǎn)非流動資產(chǎn)1,015,7781,127,5521,012,1421,058,8001,284,815流動資產(chǎn)317,647484,812565,989518,446496,180資產(chǎn)總額1,333,4251,612,3641,578,1311,577,2461,780,995權(quán)益及負(fù)債本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)權(quán)益703,984806,299721,391808,591973,548非控制性權(quán)益74,05970,39461,46965,09080,348權(quán)益總額778,043876,693782,860873,6811,053,896非流動負(fù)債286,303332,573361,067351,408330,190流動負(fù)債269,079403,098434,204352,157396,909負(fù)債總額555,382735,671795,271703,565727,099權(quán)益及負(fù)債總額1,333,4251,612,3641,578,1311,577,2461,780,995二零二四年年報 3主席報告本人欣然向各股東提呈我們截至二零二四年十二月三十一日止年度的年報。業(yè)績本集團(tuán)截至二零二四年十二月三十一日止年度經(jīng)審核的本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利為人民幣1,940.73億元，較上一年度的業(yè)績增長68%。截至二零二四年十二月三十一日止年度的基本及攤薄每股盈利分別為人民幣20.938元及人民幣20.486元。本集團(tuán)截至二零二四年十二月三十一日止年度的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利為人民幣2,227.03億元，較上一年度的業(yè)績增長41%。截至二零二四年十二月三十一日止年度的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基本及攤薄每股盈利分別為人民幣24.027元及人民幣23.505元。經(jīng)營資料於二零二四年十二月三十一日於二零二三年十二月三十一日同比變動於二零二四年九月三十日環(huán)比變動（百萬計，另有指明者除外）微信及WeChat的合併月活躍賬戶數(shù)1,3851,3433%1,3820.2%QQ的移動終端月活躍賬戶數(shù)524554-5%562-7%收費(fèi)增值服務(wù)付費(fèi)會員數(shù)#2622447%265-1%# 自二零二四年第一季起調(diào)整為季度會員數(shù)的日均值業(yè)務(wù)回顧及展望受益於AI賦能的廣告平臺升級、視頻號用戶參與度提升以及長青遊戲的增長，我們二零二四年第四季取得雙位數(shù)的收入增長，並持續(xù)提升運(yùn)營效率。數(shù)月前，我們重組了AI團(tuán)隊以聚焦於快速的產(chǎn)品創(chuàng)新及深度的模型研發(fā)、增加了AI相關(guān)的資本開支、並加大了我們對原生AI產(chǎn)品的研發(fā)和營銷力度。我們相信這些加大的投資，會通過提升廣告業(yè)務(wù)的效率及遊戲的生命週期而帶來持續(xù)的回報，並隨著我們個人AI應(yīng)用的加速普及和更多企業(yè)採用我們的AI服務(wù)，創(chuàng)造更長遠(yuǎn)的價值。4 騰訊控股有限公司主席報告以下為二零二四年我們主要產(chǎn)品及服務(wù)的重點(diǎn)表現(xiàn)：通過推出微信小店提供索引化和標(biāo)準(zhǔn)化的商品交易體驗(yàn)，微信提升了用戶參與度及交易能力。視頻號總用戶使用時長同比快速增長，受益於推薦算法提升及更多的本地化內(nèi)容。微信搜一搜檢索量快速增長，受益於整合AI能力後，搜索結(jié)果相關(guān)性和質(zhì)量的提升。騰訊視頻保持中國長視頻市場的領(lǐng)先地位，視頻付費(fèi)會員數(shù)達(dá)到1.13億1。騰訊音樂擴(kuò)展在中國音樂流媒體市場的領(lǐng)先地位，音樂付費(fèi)會員數(shù)增加至1.21億2。我們擴(kuò)充了長青遊戲組合3，其數(shù)量由二零二三年的12款遊戲，增加至二零二四年的14款，並培育具備長青潛力的新遊戲。我們通過優(yōu)化廣告排序系統(tǒng)並進(jìn)一步應(yīng)用大語言模型能力，升級廣告技術(shù)平臺，提升了點(diǎn)擊率及廣告主投放。金融科技服務(wù)方面，我們升級了風(fēng)險管理並優(yōu)化了支付業(yè)務(wù)的資金成本。我們快速迭代混元基礎(chǔ)模型，把AI應(yīng)用到內(nèi)部使用場景，並依托元寶和微信應(yīng)用，為AI在消費(fèi)端的大規(guī)模普及做好充分準(zhǔn)備。於二零二四年，我們通過派發(fā)現(xiàn)金股息每股3.40（約等於320億港元，及回購總值約1,120億港元的股份，向股東提供了可觀的資本回報。二零二五年，我們建議增加年度股息32%至每股4.50港元4計劃至少回購價值800億港元的股份。

約等於410億港元，並1 二零二四年第四季付費(fèi)會員數(shù)的日均值2 二零二四年第四季每月最後一日的平均付費(fèi)會員數(shù)3 長青遊戲組合包括本土及國際市場的遊戲。長青遊戲指季度平均日活躍賬戶數(shù)超過500萬的手遊或超過200萬的個人電腦遊戲，且年流水超過人民幣40億元4 截至二零二四年十二月三十一日年度；待股東在二零二五年股東週年大會上批準(zhǔn)後，方可作實(shí)二零二四年年報 5主席報告以下為我們二零二四年可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)表現(xiàn)：通過騰訊公益平臺以及升級的久久公益節(jié)，我們的數(shù)字公益活動連接了超過2.8億用戶、超過2,200家公益機(jī)構(gòu)和超過兩萬家企業(yè)。通過科學(xué)探索獎和新基石研究員項目，我們至今已出資資助了超過360名傑出科學(xué)家，為社會及經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。我們通過AI、遊戲科技和小程序，為北京中軸線創(chuàng)造了沉浸式的數(shù)字體驗(yàn)，助力該歷史地標(biāo)成功被聯(lián)合國教科我們提升了數(shù)據(jù)中心的能源效率，及增加其採用的可再生能源，向碳中和的目標(biāo)邁進(jìn)。股息董事會建議就截至二零二四年十二月三十一日止年度派發(fā)末期股息每股4.50（二零二三年：每股3.40港元，惟須待股東在二零二五年股東週年大會上批準(zhǔn)後，方可作實(shí)。該等建議股息預(yù)期將於二零二五年五月三十日派發(fā)予於二零二五年五月二十一日名列本公司股東名冊的股東。致謝本人謹(jǐn)代表董事會，衷心感謝我們的全體員工與管理團(tuán)隊的不懈努力和寶貴的專業(yè)知識，這對本公司的持續(xù)成功尤為重要。本人亦對股東及持份者對本公司堅定不移的支持和信心深表謝意。竭力推進(jìn)各項創(chuàng)新、滿足社會需求及為可持續(xù)的未來作出貢獻(xiàn)。馬化騰主席香港，二零二五年三月十九日6 騰訊控股有限公司管理層討論及分析截至二零二四年十二月三十一日止年度與截至二零二三年十二月三十一日止年度的比較下表載列截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度的比較數(shù)字：截至十二月三十一日止年度二零二四年二零二三年（人民幣百萬元）收入660,257609,015收入成本(311,011)(315,906)毛利349,246293,109銷售及市場推廣開支(36,388)(34,211)一般及行政開支(112,761)(103,525)（虧損淨(jìng)額8,0024,701經(jīng)營盈利208,099160,074（虧損淨(jìng)額及其他4,187(6,090)利息收入16,00413,808財務(wù)成本(11,981)(12,268)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利╱（虧損淨(jìng)額25,1765,800除稅前盈利241,485161,324所得稅開支(45,018)(43,276)年度盈利196,467118,048下列人士應(yīng)佔(zhàn)：本公司權(quán)益持有人194,073115,216非控制性權(quán)益2,3942,832196,467118,048非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則經(jīng)營盈利237,811191,886非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利222,703157,688二零二四年年報 7管理層討論及分析收入。截至二零二四年十二月三十一日止年度的收入同比增長8%至人民幣6,603億元。下表載列本集團(tuán)截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度按分部劃分的收入：截至十二月三十一日止年度二零二四年二零二三年同比變動二零二四年二零二三年收入佔(zhàn)收入總額百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)319,168298,3757%49%49%營銷服務(wù)121,374101,48220%18%17%金融科技及企業(yè)服務(wù)211,956203,7634%32%33%其他7,7595,39544%1%1%本集團(tuán)660,257609,0158%100%100%增值服務(wù)業(yè)務(wù)截至二零二四年十二月三十一日止年度的收入同比增長7至人民幣3,192億元。國際市場遊戲收入為人民幣580億元，按呈報及固定滙率計算的增幅均為9%PUBGMOBILESupercell遊戲的強(qiáng)勁表現(xiàn)。本土市場遊戲收入增長10至人民幣1,397同比增長2至人民幣1,215億元，得益於音樂與長視頻付費(fèi)會員服務(wù)收入增長，以及手遊虛擬道具銷售及小遊戲平臺服務(wù)費(fèi)增長，部分被音樂直播及遊戲直播服務(wù)收入下降所抵銷。營銷服務(wù)業(yè)務(wù)截至二零二四年十二月三十一日止年度的收入同比增長20至人民幣1,214億元。此增長主要得益於廣告主對視頻號、小程序及微信搜一搜廣告庫存的強(qiáng)勁需求，以及我們持續(xù)升級AI驅(qū)動的廣告技術(shù)平臺。大多數(shù)重點(diǎn)行業(yè)的廣告投放均有所增長，其中遊戲、電商、教育及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)行業(yè)的廣告投放顯著增加。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)截至二零二四年十二月三十一日止年度的收入同比增長4至人民幣2,120億元。金融科技服務(wù)收入增長主要反映了理財服務(wù)及商業(yè)支付服務(wù)收入增加。企業(yè)服務(wù)收入增長乃受企業(yè)微信收入以及商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)增長所驅(qū)動。8 騰訊控股有限公司管理層討論及分析收入成本。截至二零二四年十二月三十一日止年度的收入成本同比下降2%至人民幣3,111億元，乃由於直播收入分成成本、長視頻內(nèi)容成本及雲(yún)項目部署成本減少。毛利。截至二零二四年十二月三十一日止年度的毛利同比增長19%至人民幣3,492億元，主要由於本土市場遊戲、視頻號、微信搜一搜及小遊戲平臺等高毛利率收入來源的強(qiáng)勁增長。我們的雲(yún)服務(wù)業(yè)務(wù)及長視頻業(yè)務(wù)盈利能力提升亦對整體毛利增長有所貢獻(xiàn)。毛利率由去年的48%提升至53%。下表載列本集團(tuán)截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度按分部劃分的毛利及毛利率：截至十二月三十一日止年度二零二四年二零二三年同比變動二零二四年二零二三年毛利（虧）毛利率（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)181,657161,91912%57%54%營銷服務(wù)67,23251,34431%55%51%金融科技及企業(yè)服務(wù)99,70180,63624%47%40%其他656(790)不適用8%(15%)本集團(tuán)349,246293,10919%53%48%增值服務(wù)業(yè)務(wù)毛利同比增長12至人民幣1,817億元，受益於本土市場遊戲及小遊戲平臺服務(wù)費(fèi)的高毛利率收入增長，以及長視頻付費(fèi)會員收入增加和內(nèi)容成本優(yōu)化。毛利率由去年的54提升至57%。營銷服務(wù)業(yè)務(wù)毛利同比增長31至人民幣672億元，主要由於視頻號及微信搜一搜等高毛利率營銷服務(wù)收入的增長。毛利率由去年的51提升至55%。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利同比增長24至人民幣997億元，受益於理財服務(wù)與企業(yè)微信的收入增長，商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)的增長，以及我們的雲(yún)服務(wù)成本效益提高。毛利率由去年的40提升至47%。二零二四年年報 9管理層討論及分析銷售及市場推廣開支。截至二零二四年十二月三十一日止年度的銷售及市場推廣開支同比增長6%至人民幣364億元，反映為了支持新內(nèi)容發(fā)佈而加大推廣力度。銷售及市場推廣開支佔(zhàn)收入的百分比基本穩(wěn)定在6%，與去年持平。一般及行政開支。截至二零二四年十二月三十一日止年度的一般及行政開支同比增長9至人民幣1,127億元。此增長主要由於研發(fā)開支（包括與我們AI項目相關(guān)的開支增加以及僱員成本增加。一般及行政開支佔(zhàn)收入的百分比基本穩(wěn)定在17%，與去年持平。利息收入。截至二零二四年十二月三十一日止年度的利息收入同比增長16%至人民幣160億元，乃由於現(xiàn)金儲備增加。財務(wù)成本。截至二零二四年十二月三十一日止年度的財務(wù)成本同比下降2%至人民幣120億元，主要由於本年度確認(rèn)滙兌收益而去年為虧損，部分被利息開支的增加所抵銷。分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利╱（虧損淨(jìng)額。我們於截至二零二四年十二月三十一日止年度錄得分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利人民幣252億元，較去年分佔(zhàn)盈利人民幣58億元有所增加。非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利由去年的人民幣130億元增長至人民幣316億元。非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利增長，反映若干聯(lián)營公司更為強(qiáng)勁的財務(wù)表現(xiàn)，受益於公司特定因素（包括業(yè)務(wù)增長、新內(nèi)容發(fā)佈和運(yùn)營效率提高。所得稅開支。截至二零二四年十二月三十一日止年度的所得稅開支同比增長4%至人民幣450億元，主要由於經(jīng)營盈利增長，部分被去年一間海外附屬公司的遞延稅項調(diào)整帶來的的高基數(shù)影響所抵銷。若剔除去年遞延稅項調(diào)整，所得稅開支同比增長15%。本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利。截至二零二四年十二月三十一日止年度的本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比增長68%至人民幣1,941億元。截至二零二四年十二月三十一日止年度的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利增長41%至人民幣2,227億元。10 騰訊控股有限公司管理層討論及分析二零二四年第四季與二零二三年第四季的比較下表載列二零二四年第四季與二零二三年第四季的比較數(shù)字：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零二四年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日（人民幣百萬元）收入172,446155,196收入成本(81,793)(77,632)毛利90,65377,564銷售及市場推廣開支(10,285)(10,971)一般及行政開支(31,403)(27,175)（虧損淨(jìng)額2,5131,983經(jīng)營盈利51,47841,401（虧損淨(jìng)額及其他1,119(6,730)利息收入3,9103,917財務(wù)成本(2,512)(3,543)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利╱（虧損淨(jìng)額9,2532,463除稅前盈利63,24837,508所得稅開支(11,781)(9,658)期內(nèi)盈利51,46727,850下列人士應(yīng)佔(zhàn)：本公司權(quán)益持有人51,32427,025非控制性權(quán)益14382551,46727,850非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則經(jīng)營盈利59,47549,135非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利55,31242,681二零二四年年報 11管理層討論及分析收入。二零二四年第四季的收入同比增長11至人民幣1,724億元。下表載列本集團(tuán)於二零二四年第四季及二零二三年第四季按分部劃分的收入：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零二四年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日同比變動二零二四年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日收入佔(zhàn)收入總額百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)79,02269,07914%46%45%營銷服務(wù)35,00429,79417%20%19%金融科技及企業(yè)服務(wù)56,12554,3793%33%35%其他2,2951,94418%1%1%本集團(tuán)172,446155,19611%100%100%增值服務(wù)業(yè)務(wù)二零二四年第四季的收入同比增長14至人民幣790億元。國際市場遊戲收入為人民幣160億元，同比增長15（按固定匯率計算增長16%PUBGMOBILE亡黯道2》搶先體驗(yàn)版的發(fā)佈。本土市場遊戲收入同比增長23至人民幣332億元，得益於：去年同期的低基6至人民幣298億元，主要由於手遊虛擬道具銷售、音樂付費(fèi)會員收入及小遊戲平臺服務(wù)費(fèi)的增長。營銷服務(wù)業(yè)務(wù)二零二四年第四季的收入同比增長17至人民幣350億元，得益於廣告主對視頻號、小程序及微信搜一搜廣告庫存的強(qiáng)勁需求。本季大多數(shù)重點(diǎn)行業(yè)的廣告投放均有所增長。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)二零二四年第四季的收入同比增長3至人民幣561億元。金融科技服務(wù)收入的增長得益於理財服務(wù)及消費(fèi)貸款服務(wù)收入有所增長，而商業(yè)支付服務(wù)收入同比大致穩(wěn)定。企業(yè)服務(wù)收入的增長得益於商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)及企業(yè)微信收入的增長。12 騰訊控股有限公司管理層討論及分析收入成本。二零二四年第四季的收入成本同比增長5%至人民幣817億元，主要由於遊戲收入增長拉動內(nèi)容成本增長，以及頻寬及服務(wù)器成本增長。毛利。二零二四年第四季的毛利同比增長17%至人民幣907億元，主要由於本土市場遊戲、視頻號及微信搜一搜等高毛利率收入來源的增長，以及我們的雲(yún)服務(wù)成本效益提升。毛利率由去年同期的50%提升至53%。下表載列本集團(tuán)二零二四年第四季及二零二三年第四季按分部劃分的毛利及毛利率：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零二四年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日同比變動二零二四年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日毛利（虧）毛利率（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務(wù)44,15737,09019%56%54%營銷服務(wù)20,19716,92219%58%57%金融科技及企業(yè)服務(wù)26,46023,86011%47%44%其他(161)(308)不適用(7%)(16%)本集團(tuán)90,65377,56417%53%50%增值服務(wù)業(yè)務(wù)毛利同比增長19至人民幣442億元，主要由於高毛利率的本土市場遊戲收入的增長。毛利率由去年同期的54提升至56%。營銷服務(wù)業(yè)務(wù)毛利同比增長19至人民幣202億元，得益於高毛利率的視頻號及微信搜一搜收入增長。毛利率為58%，去年同期為57%。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利同比增長11至人民幣265億元，主要由於理財服務(wù)、消費(fèi)貸款服務(wù)及企業(yè)微信收入增長，以及我們的雲(yún)服務(wù)成本效益提升。毛利率由去年同期的44提升至47%。二零二四年年報 13管理層討論及分析銷售及市場推廣開支。二零二四年第四季的銷售及市場推廣開支同比下降6%至人民幣103億元，反映去年同期基數(shù)較高。銷售及市場推廣開支佔(zhàn)收入的百分比下降至6%，去年同期為7%。一般及行政開支。二零二四年第四季的一般及行政開支同比增長16至人民幣314億元，主要由於研發(fā)開支（包括與我們AI項目相關(guān)的僱員成本及折舊費(fèi)用增加。利息收入。二零二四年第四季的利息收入為人民幣39億元，同比基本保持穩(wěn)定。財務(wù)成本。二零二四年第四季的財務(wù)成本同比下降29%至人民幣25億元，主要由於本季確認(rèn)滙兌收益，而去年同期則為虧損。分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利（虧損淨(jìng)額。我們於二零二四年第四季錄得分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利人民幣93億元，較去年同期分佔(zhàn)盈利人民幣24億元有所增加。非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利由去年同期的人民幣45億元增長至人民幣77億元。非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利增長乃由於（如業(yè)務(wù)增長、新內(nèi)容發(fā)佈和運(yùn)營效率提高所致。所得稅開支。二零二四年第四季的所得稅開支同比增長22%至人民幣118億元，主要由於經(jīng)營盈利增長。本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利。二零二四年第四季的本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比增長90至人民幣513億元。二零二四年第四季的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利同比增長30至人民幣553億元。14 騰訊控股有限公司管理層討論及分析二零二四年第四季與二零二四年第三季的比較下表載列二零二四年第四季與二零二四年第三季的比較數(shù)字：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月二零二四年十二月三十一日二零二四年九月三十日（人民幣百萬元）收入172,446167,193收入成本(81,793)(78,365)毛利90,65388,828銷售及市場推廣開支(10,285)(9,411)一般及行政開支(31,403)(29,058)（虧損淨(jìng)額2,5132,974經(jīng)營盈利51,47853,333（虧損淨(jìng)額及其他1,1193,066利息收入3,9103,996財務(wù)成本(2,512)(3,531)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利╱（虧損淨(jìng)額9,2536,019除稅前盈利63,24862,883所得稅開支(11,781)(8,900)期內(nèi)盈利51,46753,983下列人士應(yīng)佔(zhàn)：本公司權(quán)益持有人51,32453,230非控制性權(quán)益14375351,46753,983非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則經(jīng)營盈利59,47561,274非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利55,31259,813二零二四年年報 15管理層討論及分析收入。二零二四年第四季的收入環(huán)比增長3%至人民幣1,724億元。增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入環(huán)比下降4至人民幣790億元。國際市場遊戲收入環(huán)比增長10至人民幣160億元，乃由2》搶先體驗(yàn)版的發(fā)佈，以及Supercell遊戲的貢獻(xiàn)。本土市場遊戲收入環(huán)比下降11至人民幣332億元，主要由於第四季收入的季節(jié)性下降。社交網(wǎng)絡(luò)收入環(huán)比下降3至人民幣298億元，反映手遊虛擬道具銷售收入的季節(jié)性下降。營銷服務(wù)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長17至人民幣350億元，受益於我們不斷完善AI驅(qū)動的廣告基礎(chǔ)設(shè)施，以及電商廣告投放的季節(jié)性增加，推動視頻號、微信朋友圈及我們移動廣告聯(lián)盟的收入增長。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長6至人民幣561億元，得益於支付活動、消費(fèi)貸款服務(wù)、雲(yún)服務(wù)的收入及商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)的增長。收入成本。二零二四年第四季的收入成本環(huán)比增長4%至人民幣817億元。毛利。二零二四年第四季的毛利環(huán)比增長2%至人民幣907億元。毛利率為53%，環(huán)比基本保持穩(wěn)定。增值服務(wù)業(yè)務(wù)毛利環(huán)比下降7至人民幣442億元，主要由於本土市場遊戲收入的季節(jié)性下降。毛利率為56%，二零二四年第三季為57%。營銷服務(wù)業(yè)務(wù)毛利環(huán)比增長27至人民幣202億元，乃由於電商廣告投放的季節(jié)性增加。毛利率由上季的53提升至58%。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利環(huán)比增長4至人民幣265億元，主要由於消費(fèi)貸款服務(wù)收入及商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)的增長。毛利率為47%，二零二四年第三季為48%。銷售及市場推廣開支。二零二四年第四季的銷售及市場推廣開支環(huán)比增長9%至人民幣103億元，反映遊戲及電競賽事相關(guān)的推廣力度季節(jié)性加大。16 騰訊控股有限公司管理層討論及分析一般及行政開支。二零二四年第四季的一般及行政開支環(huán)比增長8%至人民幣314億元，主要受到AI項目相關(guān)成本的推動，包括服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備折舊費(fèi)用的增加。分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利╱（虧損淨(jìng)額。我們於二零二四年第四季錄得分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利人民幣93億元，上季分佔(zhàn)盈利人民幣60億元。二零二四年第四季的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利人民幣77億元，上季分佔(zhàn)盈利人民幣85億元。本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利。二零二四年第四季的本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利環(huán)比下降4%至人民幣513億元。二零二四年第四季的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利下降8%至人民幣553億元。其他財務(wù)資料未經(jīng)審核截至下列日期止三個月截至下列日期止年度二零二四年十二月三十一日二零二四年九月三十日二零二三年十二月三十一日二零二四年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日（人民幣百萬元，另有指明者除外）EBITDA(a)63,91764,39753,983256,310214,381經(jīng)調(diào)整的EBITDA(a)69,57969,65659,494277,012235,454經(jīng)調(diào)整的EBITDA比率(b)40%42%38%42%39%利息及相關(guān)開支3,3403,1453,01512,44711,885債務(wù)淨(jìng)額(c)76,79895,46254,74076,79854,740資本開支(d)36,57817,0947,52476,76023,893附註：EBITDA乃按經(jīng)營盈利扣除其他收益╱（虧損淨(jìng)額，加回物業(yè)、設(shè)備及器材、投資物業(yè)及使用權(quán)資產(chǎn)的折舊、以及無形資產(chǎn)及土地使用權(quán)的攤銷計算。經(jīng)調(diào)整的EBITDA乃按EBITDA加按權(quán)益結(jié)算的股份酬金開支計算。經(jīng)調(diào)整的EBITDA比率乃按經(jīng)調(diào)整的EBITDA除以收入計算。（債務(wù)淨(jìng)額為期末餘額，乃根據(jù)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物加定期存款及其他（包括為資金管理目的而持有的高流動性投資產(chǎn)品，減借款及應(yīng)付票據(jù)計算。資本開支主要包括對電腦設(shè)備與零配件，及其他物業(yè)、設(shè)備及器材、在建工程、投資物業(yè)、土地使用權(quán)，以及若干無形資產(chǎn)的投入。二零二四年年報 17管理層討論及分析下表載列本集團(tuán)所示期間經(jīng)營盈利與EBITDA及經(jīng)調(diào)整的EBITDA之間的調(diào)節(jié)：未經(jīng)審核截至下列日期止三個月截至下列日期止年度二零二四年二零二四年二零二三年二零二四年二零二三年十二月三十一日九月三十日十二月三十一日十二月三十一日十二月三十一日（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利51,47853,33341,401208,099160,074調(diào)整：其他（收益）╱虧損淨(jìng)額(2,513)(2,974)(1,983)(8,002)(4,701)物業(yè)、設(shè)備及器材以及投資物業(yè)的折舊5,8115,1835,11721,14119,908使用權(quán)資產(chǎn)的折舊1,5951,5491,5446,1916,397無形資產(chǎn)及土地使用權(quán)的攤銷7,5467,3067,90428,88132,703EBITDA63,91764,39753,983256,310214,381按權(quán)益結(jié)算的股份酬金5,6625,2595,51120,70221,073經(jīng)調(diào)整的EBITDA69,57969,65659,494277,012235,45418 騰訊控股有限公司管理層討論及分析非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則財務(wù)計量為補(bǔ)充根據(jù)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則編製的本集團(tuán)綜合業(yè)績，若干額外的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則財務(wù)計量（經(jīng)營盈利、經(jīng)營利潤率、期內(nèi)盈利、本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利、每股基本盈利及每股攤薄盈利已於本年報內(nèi)呈列。此等未經(jīng)審核非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則財務(wù)計量應(yīng)被視為根據(jù)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則編製的本集團(tuán)財務(wù)業(yè)績的補(bǔ)充而非替代計量。此外，此等非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則財務(wù)計量的定義可能與其他公司所用的類似詞彙有所不同。本公司的管理層相信，非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則財務(wù)計量藉排除若干非現(xiàn)金項目及投資相關(guān)交易的若干影響為投資者評估本集團(tuán)核心業(yè)務(wù)的業(yè)績提供有用的補(bǔ)充資料。此外，非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則調(diào)整包括本集團(tuán)主要聯(lián)營公司的相關(guān)非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則調(diào)整，此乃基於相關(guān)主要聯(lián)營公司可獲得的已公佈財務(wù)資料或本公司管理層根據(jù)所獲得的資料、若干預(yù)測、假設(shè)及前提所作出的估計。下表載列本集團(tuán)於二零二四年及二零二三年第四季、二零二四年第三季以及截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度的非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則財務(wù)計量與根據(jù)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則編製的最近計量之間的調(diào)節(jié)：未經(jīng)審核截至二零二四年十二月三十一日止三個月調(diào)整已報告股份酬金來自投資公司的（收益虧損淨(jìng)額無形資產(chǎn)攤銷減值撥備╱（撥回）SSV及CPP所得稅影響非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)(e)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利51,4786,140–1,416–441–59,475分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司虧損淨(jìng)額9,2531,003(3,799)1,176116––7,749期內(nèi)盈利51,4677,143(6,888)2,5921,7601,109(706)56,477本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利51,3247,034(6,931)2,3961,0371,109(657)55,312每股盈利（每股人民幣元）－基本5.5976.032－攤薄5.4855.909經(jīng)營利潤率30%34%二零二四年年報 19管理層討論及分析未經(jīng)審核截至二零二四年九月三十日止三個月調(diào)整已報告股份酬金來自投資公司的（收益虧損淨(jìng)額無形資產(chǎn)攤銷減值撥備╱（撥回）SSV及CPP所得稅影響非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)(e)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利53,3336,377–1,324–240–61,274分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司虧損淨(jìng)額6,019985601,43312––8,509期內(nèi)盈利53,9837,362(6,610)2,7573,788304(653)60,931本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利53,2307,180(6,664)2,5913,766304(594)59,813每股盈利（每股人民幣元）－基本5.7626.475－攤薄5.6446.340經(jīng)營利潤率32%37%未經(jīng)審核截至二零二三年十二月三十一日止三個月調(diào)整已報告股份酬金來自投資公司的（收益虧損淨(jìng)額無形資產(chǎn)攤銷減值撥備╱（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利41,4015,732–1,564–4371–49,135分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司虧損淨(jìng)額2,463914(416)1,396159–––4,516期內(nèi)盈利27,8506,646(94)2,9605,7051,5941(829)43,833本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利27,0256,512(55)2,7195,6501,5941(765)42,681每股盈利（每股人民幣元）－基本2.8734.537－攤薄2.8074.443經(jīng)營利潤率27%32%20 騰訊控股有限公司管理層討論及分析截至二零二四年十二月三十一日止年度調(diào)整已報告股份酬金來自投資公司的（收益虧損淨(jìng)額無形資產(chǎn)攤銷減值撥備╱（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利208,09923,424–5,294–9913–237,811分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司虧損淨(jìng)額25,1764,423(4,289)5,478847–––31,635年內(nèi)盈利196,46727,847(18,646)10,77210,6362,5703(2,455)227,194本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利194,07327,230(18,770)9,9949,8362,5703(2,233)222,703每股盈利（每股人民幣元）－基本20.93824.027－攤薄20.48623.505經(jīng)營利潤率32%36%截至二零二三年十二月三十一日止年度調(diào)整已報告股份酬金來自投資公司的（收益虧損淨(jìng)額無形資產(chǎn)攤銷減值撥備╱（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經(jīng)營盈利160,07422,782–5,019–9983,013–191,886分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司虧損淨(jìng)額5,8004,984(4,925)5,2501,933–(1)–13,041年內(nèi)盈利118,04827,766(6,170)10,2698,1233,7903,012(3,104)161,734本公司權(quán)益持有人應(yīng)佔(zhàn)盈利115,21627,100(6,024)9,4628,0043,7903,012(2,872)157,688每股盈利（每股人民幣元）－基本12.18616.678－攤薄11.88716.320經(jīng)營利潤率26%32%二零二四年年報 21管理層討論及分析附註：包括授予投資公司僱員的認(rèn)沽期權(quán)（可由本集團(tuán)收購的投資公司的股份及根據(jù)其股份獎勵計劃而發(fā)行的股份及其他獎勵包括視同處置╱處置投資公司、投資公司公允價值變動的（收益╱虧損淨(jìng)額以及與投資公司股權(quán)交易相關(guān)的其他開支因收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷主要包括於聯(lián)營公司、合營公司、商譽(yù)及收購產(chǎn)生的其他無形資產(chǎn)的減值撥備╱（撥回）主要包括本集團(tuán)SSV及CPP項目所產(chǎn)生的捐款及開支主要為本集團(tuán)及╱或投資公司的非經(jīng)常性合規(guī)相關(guān)成本及若干訴訟和解產(chǎn)生的費(fèi)用非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則調(diào)整的所得稅影響所持投資於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)的投資組合約為人民幣8,176.87（二零二三年十二月三十一日：人民幣7,016.64億元，記錄於綜合財務(wù)狀況表的不同類別，包括：於聯(lián)營公司及合營公司的投資（採用權(quán)益法計量；及以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)及以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產(chǎn)。綜合財務(wù)狀況表上述項目的變動已分別於本年報的綜合財務(wù)報表附註中予以披露。本集團(tuán)管理投資組合的主要目標(biāo)是加強(qiáng)我們在核心業(yè)務(wù)方面的領(lǐng)先地位，並為我們在不同行業(yè)的「連接」策略提供補(bǔ)充，特別是社交及數(shù)字內(nèi)容、零售與金融科技方面。我們亦投資於醫(yī)療、雲(yún)及AI、交通及其他行業(yè)。22 騰訊控股有限公司管理層討論及分析於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)於上市投資公（不包括附屬公司權(quán)益5的公允價值為人民幣5,698億元（二零二三年十二月三十一日：人民幣5,507億元；於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)於非上市投資公司（不包括附屬公司權(quán)益的賬面價值為人民幣3,356（二零二三年十二月三十一日：人民幣3,373億元。其中並無任何（包括上市公司股權(quán)投資的賬面價值佔(zhàn)本集團(tuán)於二零二四年十二月三十一日總資產(chǎn)的5或以上。截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團(tuán)的重大投資組合中概無需根據(jù)上市規(guī)則附錄D2第32段予以披露的重大變化。截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團(tuán)錄得來自投資組合的回報為人民幣262.39億元，而去年為虧損人民幣26.86億元。所獲投資組合回報的詳情載列如下：主要投資業(yè)績二零二四年二零二三年（按性質(zhì)劃分）人民幣百萬元人民幣百萬元股息收入715546處置及視同處置投資公司的收益淨(jìng)額12,8104,283（虧損淨(jìng)額2,621(2,106)於投資公司、商譽(yù)及收購產(chǎn)生的其他無形資產(chǎn)的減值撥備(9,789)(6,190)分佔(zhàn)聯(lián)營公司及合營公司盈利╱（虧損淨(jìng)額25,1765,800因收購產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷(5,294)(5,019)本集團(tuán)將持續(xù)密切監(jiān)控投資組合的表現(xiàn)、持續(xù)進(jìn)行戰(zhàn)略性投資，並在市場時機(jī)合適時亦將尋求機(jī)會將部分現(xiàn)有投資變現(xiàn)。5 包括透過特殊目的公司持有的權(quán)益，且按應(yīng)佔(zhàn)基準(zhǔn)計二零二四年年報 23管理層討論及分析流動資金及財務(wù)資源於二零二四年十二月三十一日及二零二四年九月三十日，本集團(tuán)的現(xiàn)金及債務(wù)狀況如下：經(jīng)審核未經(jīng)審核二零二四年十二月三十一日二零二四年九月三十日（人民幣百萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物132,519145,468定期存款及其他282,894280,049借款(199,406)(194,367)應(yīng)付票據(jù)(139,209)(135,688)現(xiàn)金淨(jìng)額76,79895,462於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)的現(xiàn)金淨(jìng)額為人民幣768億元，二零二四年九月三十日的現(xiàn)金淨(jìng)額為人民幣955億元。該項現(xiàn)金淨(jìng)額環(huán)比減少主要由於資本開支及回購股份相關(guān)的現(xiàn)金流出，以及遊戲總流水季節(jié)性下降。於二零二四年第四季，本集團(tuán)產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流為人民幣45億元。此乃經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額人民幣540億元，被支持我們AI項目發(fā)展所涉及的資本開支付款人民幣390億元、媒體內(nèi)容付款人民幣85億元及租賃負(fù)債付款人民幣20億元所抵銷。於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)的銀行結(jié)餘及現(xiàn)金主要以人民幣計值，且主要由功能性貨幣為人民幣的中國內(nèi)地附屬公司持有。本集團(tuán)認(rèn)為，任何貨幣兌主要功能性貨幣滙率的合理變動不會導(dǎo)致本集團(tuán)業(yè)績發(fā)生重大變化，原因是以附屬公司的功能性貨幣以外的幣種計值的金融資產(chǎn)及負(fù)債的賬面淨(jìng)值被視為並不重大。詳情載列於綜合財務(wù)報表附註4.1。24 騰訊控股有限公司管理層討論及分析於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)的債務(wù)總額包括借款及應(yīng)付票據(jù)。本集團(tuán)的借款及應(yīng)付票據(jù)的詳情分別載於綜合財務(wù)報表附註36及附註37。於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)持有部分浮動利率借款，其現(xiàn)金流量乃使用利率掉期對沖。利率掉期對本集團(tuán)財務(wù)狀況及表現(xiàn)的影響載列於綜合財務(wù)報表附註4.1。本集團(tuán)基於業(yè)務(wù)及財務(wù)風(fēng)險情況評估其信譽(yù)，並通過定期審閱債務(wù)總額╱經(jīng)調(diào)整EBITDA比率監(jiān)控資本，該比率為衡量本集團(tuán)償付所有債務(wù)能力的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而反映了本集團(tuán)財務(wù)健康及流動性狀況。詳情載列於綜合財務(wù)報表附註4.2。本集團(tuán)於二零二四年十二月三十一日並無重大或有負(fù)債。押記於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)將賬面價值總額約人民幣35億元的於若干投資公司的部分股權(quán)權(quán)益質(zhì)押予若干投資銀行，作為與該等銀行訂立的衍生工具交易項下責(zé)任的擔(dān)保。於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)將賬面價值約人民幣32億元的於一間投資公司的股權(quán)權(quán)益質(zhì)押予銀團(tuán)（作為質(zhì)押物的一部分，以使該投資公司獲得貸款。於二零二四年十二月三十一日，本集團(tuán)若干附屬公司將合共約人民幣1百萬元的若干應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物質(zhì)押予銀行以獲得銀行借款╱透支。二零二四年年報 25董事會報告董事欣然提呈截至二零二四年十二月三十一日止年度的報告及經(jīng)審核財務(wù)報表。主要業(yè)務(wù)本公司的主要業(yè)務(wù)為投資控股。主要附屬公司的業(yè)務(wù)已載於綜合財務(wù)報表附註48。按業(yè)務(wù)分部劃分的本集團(tuán)收入及業(yè)績貢獻(xiàn)以及按經(jīng)營地區(qū)分部劃分的本集團(tuán)收入分析已載於綜合財務(wù)報表附註6。業(yè)績及分派本集團(tuán)於本年度的業(yè)績已載於本年報第124頁的綜合全面收益表。董事會建議就截至二零二四年十二月三十一日止年度派發(fā)末期股息每股4.50港元。股息預(yù)期於二零二五年五月三十日派發(fā)予於二零二五年五月二十一日名列本公司股東名冊的股東。於本年度建議派付的末期股息總額為每股4.50港元。儲備本公司或會以股本溢價、保留盈利及其他儲備支付股息，只要於緊隨派發(fā)股息之後，本公司須有能力於日常業(yè)務(wù)過程中償還到期債務(wù)。於二零二四年十二月三十一日，本公司的可供分派儲備為人民幣1,253.10（二零二三年：人民幣868.72億元。本集團(tuán)及本公司年內(nèi)儲備變動的詳情已分別載於第128頁至第131頁的綜合權(quán)益變動表及綜合財務(wù)報表附註33、附註34及附註46。26 騰訊控股有限公司董事會報告物業(yè)、設(shè)備及器材本集團(tuán)年內(nèi)物業(yè)、設(shè)備及器材變動的詳請已載於綜合財務(wù)報表附註17。業(yè)務(wù)回顧及股息十二月三十一日止年度擬派股息詳情均載於本年報第4頁至第6頁的《主席報告》。自二零二四年財政年度結(jié)束後發(fā)生並對本集團(tuán)有影響的重大事項詳情載於綜合財務(wù)報表附註47。運(yùn)用財務(wù)關(guān)鍵表現(xiàn)指標(biāo)進(jìn)行的分析載於本年報第7頁至第25頁的《管理層討論及分析》。對本集團(tuán)的環(huán)境政策及表現(xiàn)的討論，以及本集團(tuán)與其持份者的重要關(guān)係論述載於單獨(dú)的《2024年環(huán)境、社會及管治報告》。有關(guān)本集團(tuán)遵守對其有重大影響的有關(guān)法律及規(guī)例的詳情亦載於2024年環(huán)境、社會及管治報告》及本年報第80頁至第113頁的《企業(yè)管治報告》。對本集團(tuán)面對的主要風(fēng)險及不明朗因素的描述載於本年報第80頁至第113股本本公司本年度股本變動的詳情已載於綜合財務(wù)報表附註33。附屬公司於二零二四年十二月三十一日本公司主要附屬公司的詳情已載於綜合財務(wù)報表附註48。借款及應(yīng)付票據(jù)本集團(tuán)借款及應(yīng)付票據(jù)的詳情已分別載於綜合財務(wù)報表附註36及附註37。二零二四年年報 27董事會報告捐款本集團(tuán)於本年度作出的捐款為人民幣20.03億元。財務(wù)概要本集團(tuán)的簡明綜合業(yè)績及財務(wù)狀況概要已載於本年報第3頁。購買、出售或贖回本公司上市證券截至二零二四年十二月三十一日止年度內(nèi)，本公司於聯(lián)交所以總代價約1,120（未計開支購回合共307,238,500股股份。購回的股份其後已被註銷。進(jìn)行回購旨在長遠(yuǎn)提高股東價值。購回股份的詳情如下：每股購買代價二零二四年購買月份購買股份數(shù)目所付最高價所付最低價所付總代價港元港元港元一月34,110,000304.40271.209,824,604,509.00三月16,930,000308.60282.805,010,078,160.00四月25,860,000317.40303.008,010,247,840.00五月27,550,000399.80359.8010,445,334,088.00六月50,280,000392.00367.4019,059,646,307.00七月23,700,000397.00365.209,013,854,402.00八月29,320,000385.40365.4011,017,639,867.00九月41,877,400414.20365.2015,881,930,806.12十月5,051,100482.20424.002,294,908,497.32十一月19,200,000413.40392.207,726,199,532.00十二月33,360,000430.60395.0013,718,939,918.00總計：307,238,500112,003,383,926.44除上文及綜合財務(wù)報表附註33所披露者外，本公司或其任何附屬公司於截至二零二四年十二月三十一日止年度內(nèi)概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。28 騰訊控股有限公司董事會報告一間非全資附屬公司後續(xù)公開售股所得款項用途（我們的非全資附屬公司的後續(xù)公開售股所得款項用途載列如下：虎牙於二零一九年四月，虎牙進(jìn)行18,400,000股美國預(yù)託股份「美國預(yù)託股份」的後續(xù)公開售股，相當(dāng)於其18,400,000股A（包括虎牙出售的13,600,000股美國預(yù)託股份及售股股東出售的4,800,000股美國預(yù)託股份，公開售股價為每股美國預(yù)託股份24.00美元。後續(xù)公開售股所得款項淨(jìng)額約為3.138億美元及擬根據(jù)虎牙二零一九年四月十日的後續(xù)公開售股招股章程所載的建議用途予以動用。直至二零二四年十二月三十一日，後續(xù)公開售股所得款項淨(jìng)額2.153億美元已根據(jù)虎牙先前披露的意向予以動用。所得款項用途的詳情如下：後續(xù)公開售股所得款項的擬定用途截至二零二四年十二月三十一日止年度實(shí)際已動用的金額於二零二四年十二月三十一日未動用的金額動用未動用金額的預(yù)期時間表百萬美元百萬美元百萬美元投資內(nèi)容生態(tài)及電子競技合作夥伴以擴(kuò)大內(nèi)容體裁及提高內(nèi)容質(zhì)量94.1至125.527.7最高24.2二零二七年年底前研發(fā)以加強(qiáng)技術(shù)及產(chǎn)品78.5至94.13.6最高71.7二零二七年年底前海外擴(kuò)張機(jī)遇及潛在的戰(zhàn)略投資及併購機(jī)遇31.4至47.14.1最高35.9二零二七年年底前擴(kuò)展及加強(qiáng)產(chǎn)品與服務(wù)提供15.7至31.42.3最高14.9二零二七年年底前一般企業(yè)用途15.7至94.134.9最高30.3二零二七年年底前於二零二四年十二月三十一日，餘下後續(xù)公開售股所得款項淨(jìng)額0.985億美元存放於銀行。二零二四年年報 29董事會報告購股權(quán)計劃截至二零二四年十二月三十一日止年度內(nèi)，本公司有一項購股權(quán)計劃仍生效及持續(xù)有效，即二零二三年購股權(quán)計劃。董事會可酌情向任何合資格參與者授出購股權(quán)以認(rèn)購本公司股份，惟須受限於該計劃的條款及條件。行使價須遵守上市規(guī)則的規(guī)定。此外，購股權(quán)歸屬期由董事會釐定，惟須不遲於購股權(quán)授出日期後十年期間的最後一日。首次公開售股後購股權(quán)計劃II已於二零一七年五月十六日屆滿且不會根據(jù)該計劃再授出任何購股權(quán)，但根據(jù)該計劃條款於屆滿前授出的購股權(quán)繼續(xù)有效並可予以行使。截至二零二四年十二月三十一日止年度內(nèi)，若干獲授予者已行使彼等根據(jù)該計劃獲授予的購股權(quán)。有關(guān)進(jìn)一步詳情，請參閱綜合財務(wù)報表附註35。截至二零二四年十二月三十一日止年度內(nèi)，除首次公開售股後購股權(quán)計劃II及二零二三年購股權(quán)計劃外，本公司於任何購股權(quán)計劃項下概無任何尚未行使的可行使購股權(quán)。於二零二四年十二月三十一日，除二零二三年購股權(quán)計劃外，本公司於任何購股權(quán)計劃項下概無任何尚未行使的可行使購股權(quán)。於二零二四年一月一日及二零二四年十二月三十一日，根據(jù)二零二三年購股權(quán)計劃的計劃授權(quán)可供授出之購股權(quán)總數(shù)分別為274,076,375股及262,443,505股。於二零二四年一月一日及二零二四年十二月三十一日，根據(jù)二零二三年購股權(quán)計劃的服務(wù)提供者分項限額可供授出之購股權(quán)總數(shù)均為958,794股。於二零二四年十二月三十一日，概無董事根據(jù)本公司任何購股權(quán)計劃持有任何尚未行使的購股權(quán)。30 騰訊控股有限公司董事會報告截至二零二四年十二月三十一日止年度內(nèi)向本集團(tuán)僱員參與者授出的購股權(quán)的變動詳情如下：購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零一七年三月二十四日690,152–690,152––185.65二零一八年三月二十四日至二零二四年三月二十三日（附註1）二零一七年三月二十四日16,628,175–16,518,800109,375–185.65二零一八年三月二十四日至二零二四年三月二十三日（附註3）二零一七年七月十日3,031,874–3,031,8722–230.87二零一八年七月十日至二零二四年七月九日(附註3)二零一七年七月十日3,728–3,728––230.89二零一九年七月十日至4,548–4,548––230.87二零二四年七月九日（附註4）二零一七年十一月二十三日31,430–31,430––368.46二零一八年十一月二十三日至二零二四年十一月二十二日（附註2）二零一八年一月十六日97,915–97,900–15387.16二零一九年一月十六日至二零二五年一月十五日（附註2）二零一八年四月九日1,861,700–378,545–1,483,155358.11二零一九年四月九日至二零二五年四月八日（附註1）二零一八年四月九日191,555–21,000–170,555358.11二零一九年四月九日至二零二五年四月八日（附註2）二零一八年四月九日14,851,089–527,429–14,323,660358.11二零一九年四月九日至4,984,470–157,17822,7324,804,560357.86二零二五年四月八日（附註3）二零一八年五月二十四日26,390–19,3557,035–355.51二零一九年五月二十四日至二零二五年五月二十三日（附註2）二零一八年六月二十二日13,055–––13,055348.04二零一九年六月二十二日至二零二五年六月二十一日（附註1）二零一八年六月二十二日70,525–––70,525348.04二零一九年六月二十二日至二零二五年六月二十一日（附註2）二零一八年七月六日1,980,404–223,72850,3301,706,346332.87二零一九年七月六日至983,323–180,48129,139773,703332.47二零二五年七月五日（附註3）二零二四年年報 31董事會報告購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零一八年七月六日2,024–2,024––332.87二零二零年七月六日至2,013–2,013––332.47二零二五年七月五日（附註4）2,013–2,013––331.57二零一八年七月六日647–––647332.87二零二一年七月六日至4,532–1,524–3,008332.47二零二五年七月五日（附註5）4,533–1,700–2,833331.574,534–––4,534331.40二零一八年八月二十四日17,780–9,880–7,900302.78二零一九年八月二十四日至二零二五年八月二十三日（附註2）二零一九年四月四日169,028–8,788–160,240321.04二零二零年四月四日至二零二六年四月三日（附註1）二零一九年四月四日2,894,848–––2,894,848321.04二零二零年四月四日至1,447,425–––1,447,425320.78二零二六年四月三日（附註3）1,447,427–––1,447,427320.45二零一九年四月四日17,500,000–––17,500,000320.01二零二四年四月四日至二零二六年四月三日（附註6）二零一九年七月八日669,763–53,0926,684609,987306.21二零二零年七月八日至438,259–42,8053,343392,111305.79二零二六年七月七日（附註3）445,027–45,7883,343395,896304.61二零一九年七月八日3,000–455–2,545306.21二零二一年七月八日至3,001–455–2,546305.79二零二六年七月七日（附註4）3,001–2,688–313304.613,003–2,722–281301.46二零一九年八月二十三日9,870–––9,870288.46二零二零年八月十五日至二零二六年八月二十二日（附註10）二零一九年八月二十三日43,732–––43,732288.89二零二零年八月十五日至21,866–––21,866288.46二零二六年八月二十二日（附註7）46,236–––46,236287.4932 騰訊控股有限公司董事會報告購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零二零年一月八日74,340–––74,340330.89二零二零年十二月十五日至37,170–––37,170329.92二零二七年一月七日（附註10）二零二零年三月二十日98,981–9,854–89,127305.66二零二一年一月二十一日至183,107–9,255–173,852305.64二零二七年三月十九日（附註9）二零二零年三月二十日1,697,498–––1,697,498305.66二零二一年三月二十日至1,746,159–24,33024,3291,697,500305.49二零二七年三月十九日（附註8）1,746,159–24,33024,3291,697,500304.231,770,490–24,33048,6581,697,502303.74二零二零年五月二十二日16,613–16,613––367.16二零二一年五月十五日至16,613–16,613––366.70二零二七年五月二十一日（附註10）16,614–16,614––365.53二零二零年七月十日294,687––22,044272,643472.04二零二一年七月五日至307,590––22,054285,536471.92二零二七年七月九日（附註8）307,657–21022,062285,385470.14298,302–78922,064275,449469.87二零二零年七月十日876–––876471.92二零二二年七月五日至877–––877470.14二零二七年七月九日（附註8）877––877–470.04877–––877469.87二零二零年八月二十一日12,232––12,232–444.32二零二一年七月十五日至12,233––12,233–444.07二零二七年八月二十日（附註9）二零二四年年報 33董事會報告購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零二零年八月二十一日3,511–––3,511444.32二零二一年八月十五日至3,512–––3,512444.01二零二七年八月二十日（附註10）3,512–––3,512443.08二零二零年八月二十一日488––249239444.32二零二一年八月十五日至489––249240444.01二零二七年八月二十日（附註8）490––250240443.08490––250240442.82二零二零年十一月二十三日46,501–––46,501511.83二零二一年十月十五日至7,510–––7,510511.59二零二七年十一月二十二日（附註9）二零二零年十一月二十三日2,951–––2,951511.83二零二一年十月十五日至2,952–––2,952511.59二零二七年十一月二十二日（附註10）2,952–––2,952510.71二零二零年十一月二十三日4,206–––4,206511.83二零二一年十一月十五日至4,206–––4,206511.54二零二七年十一月二十二日（附註8）4,206–––4,206510.574,207–––4,207508.53二零二零年十二月二十三日7,014––7,014–495.23二零二一年十二月十五日至7,014––7,014–494.94二零二七年十二月二十二日（附註9）二零二零年十二月二十三日35,069––35,069–495.23二零二一年十二月十五日至35,069––35,069–494.94二零二七年十二月二十二日（附註10）35,069––35,069–494.22二零二一年三月三十日518,344––19,313499,031533.39二零二二年二月八日至518,537––19,330499,207533.13二零二八年三月二十九日（附註9）34 騰訊控股有限公司董事會報告購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零二一年三月三十日25,083–––25,083533.39二零二二年二月八日至25,083–––25,083533.13二零二八年三月二十九日（附註8）25,084–––25,084532.3525,085–––25,085531.71二零二一年三月三十日1,444–––1,444533.39二零二二年二月十五日至1,444–––1,444533.13二零二八年三月二十九日（附註10）1,445–––1,445532.24二零二一年三月三十日761–––761533.39二零二二年二月十五日至762–––762533.13二零二八年三月二十九日（附註8）763–––763532.24763–––763531.69二零二一年三月三十日966,958–––966,958533.39二零二二年三月三十日至966,958–––966,958533.07二零二八年三月二十九日（附註8）966,961–––966,961532.291,810,622––843,658966,964532.06二零二一年六月十日2,173–––2,173529.18二零二一年七月五日至2,173–––2,173529.08二零二八年六月九日（附註8）2,174–––2,174528.402,174–––2,174526.97二零二一年六月十日3,853––3,853–529.15二零二二年五月十五日至3,854––3,854–528.51二零二八年六月九日（附註10）3,854––3,854–527.29二零二四年年報 35董事會報告購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零二一年七月十四日1,874,281––78,3211,795,960478.17二零二二年七月五日至1,870,023––78,3391,791,684477.46二零二八年七月十三日（附註8）1,855,716––78,3521,777,364476.521,856,034––92,0061,764,028476.09二零二一年十一月十六日57,632–––57,632437.83二零二二年九月十五日至57,632–––57,632436.86二零二八年十一月十五日（附註10）57,633–––57,633433.54二零二一年十一月十六日5,231–1,4623,769–435.86二零二二年十月十五日至5,231––5,231–434.78二零二八年十一月十五日（附註10）5,232––5,232–433.25二零二二年三月二十四日8,769––5118,258343.96二零二二年七月五日至6,827––5116,316343.22二零二九年三月二十三日（附註8）8,772––5118,261343.216,827––5116,316342.87二零二二年三月二十四日786,077–83,253630702,194343.84二零二三年一月二十七日至787,278–79,760631706,887343.20二零二九年三月二十三日（附註9）二零二二年三月二十四日3,094–––3,094343.77二零二三年二月十五日至3,094–––3,094343.06二零二九年三月二十三日（附註10）3,094–––3,094342.81二零二二年三月二十四日4,583–376–4,207343.77二零二三年二月十五日至4,595–––4,595343.06二零二九年三月二十三日（附註8）4,584–290–4,294342.814,595–––4,595342.5036 騰訊控股有限公司董事會報告購股權(quán)數(shù)目授出日期於二零二四年一月一日年內(nèi)已授出年內(nèi)已行使年內(nèi)已失效╱沒收╱放棄於二零二四年十二月三十一日行使價行使期╱表現(xiàn)目標(biāo)（附註15及16）（附註14）港元（附註20）二零二二年三月二十四日1,399,354–––1,399,354343.61二零二三年三月二十四日至1,399,355–––1,399,355342.79二零二九年三月二十三日（附註8）1,399,356–––1,399,356342.491,399,357–––1,399,357341.94二零二二年八月十八日1,269,908–258,77312,910998,225277.91二零二三年七月十五日至1,300,846–209,96331,4181,059,465277.42二零二九年八月十七日（附註8）1,301,030––87,4271,213,603276.811,301,252––87,4421,213,810276.01二零二三年三月二十三日588,526–22,69817,864547,964375.60二零二四年一月十五日至二零三零年三月二十二日（附註9）二零二三年三月二十三日3,071,143–––3,071,143375.60二零二四年四月十五日至二零三零年三月二十二日（附註8）二零二三年八月十七日36,883–––36,883334.04二零二四年六月十五日至二零三零年八月十六日（附註9）二零二三年八月十七日60,862–––60,862334.04二零二四年六月十五日至二零三零年八月十六日（附註10）二零二三年八月十七日22,551–––22,551334.04二零二四年七月十五日至二零三零年八月十六日（附註9）二零二三年八月十七日1,864,852–32,07471,5031,761,275334.04二零二四年七月十五日至二零三零年八月十六日（附註8）二零二三年八月十七日11,557,350–––11,557,350334.04二零二四年九月十五日至二零三零年八月十六日（附註8）二零二四年三月二十一日–984––984291.20二零二四年七月十五日至二零三一年三月二十日（附註8及12）二零二四年三月二十一日–128,633––128,633291.20二零二六年一月十五日至二零三一年三月二十日（附註11及12）二零二四年三月二十一日–363,656–277363,379291.20二零二五年一月十五日至二零三一年三月二十日（附註9及12）二零二四年三月二十一日–10,186,212––10,186,212291.20二零二五年四月十五日至二零三一年三月二十日（附註8及12）二零二四年八月十五日–953,385–18,785934,600373.12二零二五年七月十五日至二零三一年八月十四日（附註8及13）合計：122,611,07611,632,87022,893,6802,129,141109,221,125二零二四年年報 37董事會報告附註：就其可行使日期，為根據(jù)購股權(quán)授出日期為基準(zhǔn)而決定的購股權(quán)，購股權(quán)總數(shù)的首50將於授出日期一年後歸屬並可予以行使，其後年度購股權(quán)總數(shù)的餘下50將歸屬並可予以行使。就其可行使日期，為根據(jù)購股權(quán)授出日期為基準(zhǔn)而決定的購股權(quán)，購股權(quán)總數(shù)的首33.33（三分之一將於授出日期一年後歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的33.33%（三分之一將歸屬並可予以行使。就其可行使日期，為根據(jù)購股權(quán)授出日期為基準(zhǔn)而決定的購股權(quán)，購股權(quán)總數(shù)的首25將於授出日期一年後歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的25將歸屬並可予以行使。就其可行使日期，為根據(jù)購股權(quán)授出日期為基準(zhǔn)而決定的購股權(quán)，購股權(quán)總數(shù)的首25將於授出日期兩年後歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的25將歸屬並可予以行使。就其可行使日期，為根據(jù)購股權(quán)授出日期為基準(zhǔn)而決定的購股權(quán)，購股權(quán)總數(shù)的首25將於授出日期三年後歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的25將歸屬並可予以行使。就其可行使日期，為根據(jù)購股權(quán)授出日期為基準(zhǔn)而決定的購股權(quán)，購股權(quán)總數(shù)的100將於授出日期五年後歸屬並可予以行使。待滿足若干條件後，購股權(quán)總數(shù)的首25將於行使期的首日歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的25將歸屬並可予以行使。購股權(quán)總數(shù)的首25將於行使期的首日歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的25將歸屬並可予以行使。購股權(quán)總數(shù)的首50將於行使期的首日歸屬並可予以行使，其後年度購股權(quán)總數(shù)的餘下50將歸屬並可予以行使。購股權(quán)總數(shù)的首33.33%（三分之一將於行使期的首日歸屬並可予以行使，其後每年購股權(quán)總數(shù)的33.33%（三分之一將歸屬並可予以行使。38 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