2026年IPO專員崗位筆試題目一、單選題（每題2分，共20題）注：請(qǐng)根據(jù)題目要求選擇最合適的答案。1.IPO流程中，哪個(gè)階段通常涉及最廣泛的盡職調(diào)查？A.草簽投資協(xié)議B.發(fā)行人輔導(dǎo)C.申報(bào)審核D.承銷發(fā)行2.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人申請(qǐng)IPO需滿足的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”不包括以下哪項(xiàng)條件？A.財(cái)務(wù)狀況良好，最近三年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元B.資產(chǎn)負(fù)債率符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元D.最近一期期末不存在未決訴訟或重大糾紛3.在IPO項(xiàng)目估值中，可比公司法主要依賴以下哪類數(shù)據(jù)？A.發(fā)行人的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)B.行業(yè)平均估值水平C.市場(chǎng)可比公司的交易價(jià)格D.資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果4.若發(fā)行人屬于輕資產(chǎn)模式（如互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)），財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注以下哪項(xiàng)指標(biāo)？A.存貨周轉(zhuǎn)率B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.用戶增長(zhǎng)率與毛利率D.經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流比率5.《證券法》規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)在IPO項(xiàng)目中的責(zé)任期限為多久？A.發(fā)行上市后3年B.發(fā)行上市后5年C.發(fā)行上市之日起持續(xù)督導(dǎo)D.發(fā)行上市后2年6.在招股說(shuō)明書“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分，以下哪項(xiàng)屬于發(fā)行人特有的風(fēng)險(xiǎn)？A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.行業(yè)監(jiān)管政策變化風(fēng)險(xiǎn)C.核心技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)D.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)7.IPO項(xiàng)目中的“綠鞋機(jī)制”是指什么？A.發(fā)行價(jià)格的區(qū)間定價(jià)B.超額配售權(quán)C.股票鎖定期D.質(zhì)押融資條款8.若發(fā)行人涉及關(guān)聯(lián)交易，以下哪項(xiàng)情形可能觸發(fā)監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注？A.關(guān)聯(lián)交易金額占營(yíng)業(yè)收入比例低于10%B.關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允C.關(guān)聯(lián)方為唯一供應(yīng)商或客戶D.董事會(huì)成員回避表決9.在IPO審核中，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的“獨(dú)立性”，以下哪項(xiàng)不屬于獨(dú)立性要求？A.財(cái)務(wù)獨(dú)立B.人員獨(dú)立C.業(yè)務(wù)獨(dú)立D.稅收獨(dú)立10.若發(fā)行人存在累計(jì)超過(guò)3個(gè)月的資金占用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能采取以下哪項(xiàng)措施？A.限制股票上市流通B.要求補(bǔ)充審核材料C.暫停IPO審核D.要求中介機(jī)構(gòu)出具承諾函二、多選題（每題3分，共10題）注：請(qǐng)根據(jù)題目要求選擇所有正確答案。1.IPO項(xiàng)目中的“保代責(zé)任”主要涵蓋以下哪些方面？A.對(duì)發(fā)行人信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)B.確保發(fā)行人符合上市條件C.獨(dú)立完成盡職調(diào)查D.持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人合規(guī)運(yùn)作2.招股說(shuō)明書“主要會(huì)計(jì)政策”部分需披露的內(nèi)容包括哪些？A.收入確認(rèn)方法B.存貨計(jì)提方法C.固定資產(chǎn)折舊政策D.研發(fā)費(fèi)用資本化標(biāo)準(zhǔn)3.若發(fā)行人屬于制造業(yè)，財(cái)務(wù)分析時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注以下哪些指標(biāo)？A.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.產(chǎn)能利用率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.IPO項(xiàng)目中的“發(fā)行定價(jià)”需考慮以下哪些因素？A.市盈率法B.市凈率法C.發(fā)行人估值水平D.市場(chǎng)資金面5.發(fā)行人若存在“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能要求采取以下哪些措施？A.停業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)B.轉(zhuǎn)讓非核心資產(chǎn)C.董事會(huì)作出承諾D.調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)6.在IPO審核中，證監(jiān)會(huì)關(guān)注發(fā)行人的“主營(yíng)業(yè)務(wù)”穩(wěn)定性，以下哪些情形可能引發(fā)關(guān)注？A.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比低于50%B.近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入波動(dòng)率超過(guò)30%C.季節(jié)性經(jīng)營(yíng)明顯D.依賴單一客戶7.若發(fā)行人涉及“訴訟仲裁”，以下哪些情形可能影響IPO審核？A.涉及金額超過(guò)凈資產(chǎn)10%B.可能導(dǎo)致重大資產(chǎn)損失C.涉及發(fā)行人核心業(yè)務(wù)D.法院尚未判決8.在IPO項(xiàng)目盡職調(diào)查中，律師需重點(diǎn)關(guān)注以下哪些法律風(fēng)險(xiǎn)？A.股權(quán)結(jié)構(gòu)瑕疵B.合同履約風(fēng)險(xiǎn)C.知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛D.環(huán)保合規(guī)問(wèn)題9.若發(fā)行人屬于跨境IPO（如H股），需重點(diǎn)關(guān)注以下哪些監(jiān)管要求？A.信息披露標(biāo)準(zhǔn)差異B.外匯監(jiān)管政策C.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接D.境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批10.在IPO承銷過(guò)程中，主承銷商需履行以下哪些職責(zé)？A.組織路演推介B.確定發(fā)行價(jià)格C.配合證監(jiān)會(huì)審核D.承銷團(tuán)管理三、判斷題（每題1分，共10題）注：請(qǐng)判斷以下說(shuō)法的正誤。1.發(fā)行人最近一期期末凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元即可滿足IPO條件。（×）2.IPO項(xiàng)目中的“預(yù)審問(wèn)詢”通常由證監(jiān)會(huì)直接發(fā)起。（√）3.招股說(shuō)明書中的“管理層討論與分析”需包含對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)。（×）4.若發(fā)行人存在累計(jì)12個(gè)月的資金占用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須暫停IPO審核。（×）5.IPO項(xiàng)目中的“紅籌企業(yè)”需在境內(nèi)完成股權(quán)結(jié)構(gòu)重組后方可申報(bào)。（√）6.保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行上市后持續(xù)督導(dǎo)期為1年。（×）7.關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允即可豁免監(jiān)管審查。（×）8.若發(fā)行人涉及重大環(huán)保處罰，可能觸發(fā)IPO終止。（√）9.IPO項(xiàng)目中的“詢價(jià)”階段主要目的是確定發(fā)行市盈率。（√）10.科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO審核標(biāo)準(zhǔn)與主板完全一致。（×）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）注：請(qǐng)簡(jiǎn)述題目要求的內(nèi)容。1.簡(jiǎn)述IPO項(xiàng)目“盡職調(diào)查”的主要流程。2.解釋招股說(shuō)明書中“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分需重點(diǎn)披露的內(nèi)容。3.列舉IPO項(xiàng)目“財(cái)務(wù)指標(biāo)”分析中的核心關(guān)注點(diǎn)。4.說(shuō)明“綠鞋機(jī)制”在IPO中的作用及適用條件。五、論述題（10分）注：請(qǐng)結(jié)合實(shí)際案例或行業(yè)特點(diǎn)，深入分析以下問(wèn)題。題目：近年來(lái)，中國(guó)IPO審核趨嚴(yán)，部分企業(yè)因“財(cái)務(wù)造假”“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”等問(wèn)題被終止審核。請(qǐng)結(jié)合2023-2025年監(jiān)管政策變化，分析IPO企業(yè)需如何規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，并探討中介機(jī)構(gòu)在其中的責(zé)任。答案與解析一、單選題答案1.B2.D3.C4.C5.C6.C7.B8.C9.D10.C解析：-第1題：發(fā)行人輔導(dǎo)階段涉及最廣泛的盡職調(diào)查，涵蓋財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等全方面。-第9題：獨(dú)立性要求通常包括財(cái)務(wù)、人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、人員等，稅收獨(dú)立不屬于核心要求。二、多選題答案1.A,B,D2.A,B,C,D3.A,B,C4.A,B,C,D5.A,B,C6.A,B,D7.A,B,C8.A,B,C,D9.A,B,C,D10.A,B,C,D解析：-第1題：保代責(zé)任核心在于信息披露真實(shí)性、獨(dú)立性及持續(xù)督導(dǎo)，不直接負(fù)責(zé)盡職調(diào)查。-第9題：跨境IPO需關(guān)注信息披露、外匯、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及境外監(jiān)管審批等多個(gè)維度。三、判斷題答案1.×2.√3.×4.×5.√6.×7.×8.√9.√10.×解析：-第3題：管理層討論與分析需基于歷史數(shù)據(jù)，禁止預(yù)測(cè)性陳述。-第10題：科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板審核標(biāo)準(zhǔn)對(duì)科技創(chuàng)新型企業(yè)有差異化要求。四、簡(jiǎn)答題答案1.IPO盡職調(diào)查流程：-法律盡職調(diào)查（股權(quán)結(jié)構(gòu)、合同、訴訟等）；-財(cái)務(wù)盡職調(diào)查（財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)意見(jiàn)、稅務(wù)等）；-業(yè)務(wù)盡職調(diào)查（行業(yè)分析、競(jìng)爭(zhēng)格局、核心技術(shù)等）；-環(huán)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等專項(xiàng)調(diào)查。2.招股說(shuō)明書“風(fēng)險(xiǎn)因素”：-政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（依賴單一客戶）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（償債壓力）、法律風(fēng)險(xiǎn)（訴訟仲裁）、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。3.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析核心關(guān)注點(diǎn)：-盈利能力（凈利潤(rùn)、毛利率）；-營(yíng)運(yùn)能力（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）；-償債能力（資產(chǎn)負(fù)債率）；-成長(zhǎng)能力（營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率）。4.“綠鞋機(jī)制”：-允許主承銷商在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)額外配售不超過(guò)發(fā)行量15%的股票，以穩(wěn)定股價(jià)。適用條件包括發(fā)行人需有超額認(rèn)購(gòu)需求。五、論述題答案核心觀點(diǎn)：IPO審核趨嚴(yán)背景下，企業(yè)需強(qiáng)化合規(guī)管理，中介機(jī)構(gòu)需提升專業(yè)能力。具體分析：1.企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施：-完善內(nèi)控體系，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)；-規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，明確業(yè)務(wù)邊界；-加強(qiáng)信息披露，主動(dòng)披露風(fēng)險(xiǎn)；-遵守環(huán)保、稅務(wù)等合規(guī)要求。2.中介機(jī)構(gòu)責(zé)任：-保薦人需嚴(yán)格盡職調(diào)查，避免“帶病上市”；-律師需關(guān)注股權(quán)瑕