共享充電寶項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

一、項(xiàng)目投資背景分析

當(dāng)前階段，面臨的發(fā)展形勢(shì)和國(guó)內(nèi)外環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，有利與不利

因素同在，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

世界經(jīng)濟(jì)總體態(tài)勢(shì)趨于穩(wěn)定。全球化在曲折中前行，科技和產(chǎn)業(yè)

變革孕育新突破，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算、人工智能與先進(jìn)機(jī)器人、3D

打印技術(shù)廣泛應(yīng)用，并與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合，引發(fā)影響深遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)變

革，為世界經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造新的增長(zhǎng)空間。同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還存在諸多

變數(shù)，新的增長(zhǎng)動(dòng)力源尚不明朗，大國(guó)貨幣政策、大宗商品價(jià)格的變

化方向都存在不確定性，發(fā)達(dá)國(guó)家加快實(shí)施“再工業(yè)化”和“制造業(yè)

回歸”戰(zhàn)略，東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)國(guó)際投資的吸引

力進(jìn)一步增強(qiáng)，全球投資和貿(mào)易格局正在發(fā)生重大而深刻的變革。

我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展

步入新常態(tài)，結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入攻堅(jiān)階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)更

加復(fù)雜多變，但更要看到的是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體向好的基本面沒有改變,

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景依然十分廣闊。經(jīng)過發(fā)展，我國(guó)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)更

加雄厚，人力資本的規(guī)模和累積效應(yīng)正在逐步顯現(xiàn)，綜合比較優(yōu)勢(shì)仍

然顯著；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，“三期疊加”的負(fù)面影響將逐步消減

和弱化，結(jié)構(gòu)調(diào)整的成效將進(jìn)一步顯現(xiàn)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)需拉動(dòng)、改革

推動(dòng)逐漸成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效益將大幅提

升；新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化“四化同步”發(fā)展孕

育著巨大發(fā)展?jié)撃埽嫔罨母镩_放和全面推進(jìn)依法治國(guó)將釋放巨

大制度紅利、激發(fā)新的發(fā)展動(dòng)力。

“十三五”是發(fā)展歷史上重大機(jī)遇最為集中的時(shí)期。區(qū)域協(xié)同發(fā)

展戰(zhàn)略深入實(shí)施為發(fā)展帶來(lái)了難得機(jī)遇。國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)

施，為拓展發(fā)展新空間帶來(lái)了新的機(jī)遇。同時(shí)還有諸多獨(dú)特發(fā)展優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，也清醒認(rèn)識(shí)到，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展還面臨許多深層次矛盾和問

題：一是新常態(tài)下傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求大幅萎縮，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困

難，經(jīng)濟(jì)效益大幅下滑，雖然現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)較快,

但短期內(nèi)恐難形成有效支撐，經(jīng)濟(jì)下行壓力大。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)依然偏

重，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴投資類產(chǎn)品生產(chǎn)的局面沒有根本扭轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)

行質(zhì)量和效益總體偏低，化解過剩產(chǎn)能、大氣污染防治和生態(tài)建設(shè)任

務(wù)艱巨0三是自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，研發(fā)投入不足，研發(fā)中心、技術(shù)中

心、創(chuàng)新平臺(tái)數(shù)量偏少、規(guī)模偏小，推動(dòng)科技創(chuàng)新的領(lǐng)軍人才匱乏。

四是協(xié)調(diào)發(fā)展的任務(wù)艱巨，區(qū)域、城鄉(xiāng)發(fā)展不夠平衡，城鎮(zhèn)化進(jìn)程與

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還不相適應(yīng)，城市能級(jí)和輻射帶動(dòng)能力有待提升。五是

重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革亟待深化，對(duì)外開放水平較低，開放帶動(dòng)

能力不強(qiáng)。六是基本公共服務(wù)水平與人民群眾期盼還存在較大差距，

保障和改善民生、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定的力度還需加大。七是干部隊(duì)伍

中還存在為官不為、懶政怠政現(xiàn)象，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)、提升能力素質(zhì)的

任務(wù)還很艱巨。這些問題都需要認(rèn)真加以解決。

共享充電寶是指運(yùn)營(yíng)商在特定的場(chǎng)景中提供的租賃充電設(shè)備，消

費(fèi)者通過繳納一定的押金或憑借芝麻信用分免押金成為注冊(cè)用戶，再

掃描設(shè)備屏幕上的二維碼后，即可租借一個(gè)充電寶獲得充電服務(wù)，多

以小時(shí)計(jì)費(fèi)，充電寶成功歸還后，押金可隨時(shí)提現(xiàn)并退回賬戶。

目前共享充電寶有桌面固定式、小機(jī)柜移動(dòng)式和大機(jī)柜移動(dòng)式三

大產(chǎn)品形態(tài)，分別應(yīng)用于不同的場(chǎng)景，以滿足用戶應(yīng)急充電和移動(dòng)充

電的需求。

國(guó)內(nèi)共享充電寶產(chǎn)業(yè)投放產(chǎn)能主要集中在四大企業(yè)，怪獸充電、

小電科技、街電、來(lái)電科技。2019年四家企業(yè)共享充電寶共投放共享

充電寶1350萬(wàn)臺(tái)。其中，怪獸充電500萬(wàn)臺(tái)，小電科技400萬(wàn)臺(tái)，街

電300萬(wàn)臺(tái)，來(lái)電科技150萬(wàn)臺(tái)。

共享充電寶正在占領(lǐng)商場(chǎng)。用戶掃碼，就可以租借一個(gè)充電寶，

或者實(shí)現(xiàn)付費(fèi)快速充電。2017年我國(guó)共享充電寶用戶數(shù)量0.8億人,

到2019年增長(zhǎng)到了2.5億人。

從行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，隨著行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸放緩，部分中小

規(guī)模企業(yè)退出市場(chǎng)，頭部企業(yè)建立了較為明顯的優(yōu)勢(shì)，且用戶的使用

習(xí)慣逐漸形成，行業(yè)也逐步進(jìn)入提價(jià)周期，單次租賃價(jià)格顯著上升。

同時(shí)行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)各點(diǎn)位的共享充電寶租賃價(jià)格也設(shè)置了不同的價(jià)格

區(qū)間，以覆蓋更多差異化的需求。2017年我國(guó)共享充電寶行業(yè)交易規(guī)

模9.9億元，到2019年:曾長(zhǎng)到了78.8億元。

商場(chǎng)、餐廳、機(jī)場(chǎng)、火車站等場(chǎng)景的充電寶滲透率已經(jīng)超過50%,

酒店、景區(qū)等低頻場(chǎng)景滲透率也超過20%。

目前國(guó)內(nèi)共享充電寶市場(chǎng)發(fā)展迅猛，市場(chǎng)集中度較高，經(jīng)歷三年

多的探索，共享充電寶的商業(yè)模式也逐漸清晰起來(lái)。

隨著行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于固定，一二線城市的投放量已經(jīng)趨于飽

和，共享充電寶企業(yè)開始積極開拓三線城市以及四、五線城市市場(chǎng)。

2019年，共享充電寶的使用用戶中多集中于二線城市。

在市場(chǎng)初期發(fā)展階段，共享充電寶平臺(tái)有效利用餐飲、娛樂等場(chǎng)景

需求，實(shí)現(xiàn)對(duì)餐飲、KTV、影院等場(chǎng)所的覆蓋。未來(lái)隨著平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力

的進(jìn)一步提升，包括在景區(qū)、交通樞紐、公共服務(wù)場(chǎng)所等場(chǎng)景將成為市

場(chǎng)后續(xù)布局開拓的重要渠道。同時(shí)隨著一二線城市的人口紅利轉(zhuǎn)弱，下

沉市場(chǎng)的仍然面臨較大的市場(chǎng)空白，三四線城市也將成為平臺(tái)服務(wù)覆蓋

拓展的重要市場(chǎng)。

二、公司概況

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管

理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼

續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立

至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)

領(lǐng)先求發(fā)展的方針。

公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資

源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任

意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高“，培育一批具有工匠精

神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。

三、項(xiàng)目投資概述

當(dāng)前我國(guó)正處于全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)

境總體上都有利于我國(guó)加快發(fā)展。相關(guān)產(chǎn)業(yè)作與國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度比較

高，隨著推進(jìn)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程，都將拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資136130.96萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資109033.99

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.09%；建設(shè)期利息1209.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總

投資的0.89%；流動(dòng)資金25887.24萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.02機(jī)

項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入243000.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)

用204421.82萬(wàn)元，稅金及附加1102.24萬(wàn)元，凈利潤(rùn)28106.95萬(wàn)元,

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.41%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-8314.36萬(wàn)元，全部投資回收期

6.63年。

四、投資估算的編制說(shuō)明

（一）投資估算的依據(jù)

本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資

金，估算的主要依據(jù)包括：

1、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》

2、《投資項(xiàng)目可行性研究指南》

3、《建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定》

5、《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法》

7、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》

（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定

本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)

用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。

五、建設(shè)投資估算

本期項(xiàng)目建設(shè)投資109033.99萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程

建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。

（一）工程費(fèi)用

工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、

安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、

生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)93744.64萬(wàn)元。

1、建筑工程投資估算

根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為46140.39萬(wàn)元。

2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程

設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》和《建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦

法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行

估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為44555.23萬(wàn)元。

主要設(shè)備一覽表

單位：臺(tái)（杰）、萬(wàn)元

序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)

1主要生成設(shè)備43131188.66

2輔助生成設(shè)備493564.42

3研發(fā)設(shè)備554009.97

-1檢測(cè)設(shè)備372673.31

3環(huán)保設(shè)備312227.76

3其它設(shè)備12891.10

合計(jì)61544555.23

3、安裝工程費(fèi)估算

本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3049.02萬(wàn)元。

（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用

本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為12928.33萬(wàn)元。

（三）預(yù)備費(fèi)

本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2361.02萬(wàn)元。

建設(shè)投資估算表

單位：萬(wàn)元

序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程更設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例

1工程費(fèi)用46140.3944555.233019.0293744.6185.98%

1.1戲筑工程登46140.3946140.3942.32%

1.2設(shè)備的置費(fèi)44555.2344555.2340.86%

1.3安裝工程若3049.023049.022.80%

4n工程戰(zhàn)設(shè)其他費(fèi)用12928.3312928.3311.86%

2.1土地出讓金7510.327510.326.89%

2.2其他前期費(fèi)用5418.015418.014.9751

:;頸卷費(fèi)2361.022361.022.17%

3.1基本預(yù)備費(fèi)1198.411198.411.10%

3.2漲價(jià)預(yù)備趨1162.611162.611.07%

4決設(shè)投資合計(jì)109033.99100.00%

固定資產(chǎn)投資估算表

單位：萬(wàn)元

序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置賽安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例

1工程費(fèi)用46140.3944555.233019.0293744.6491.25%

1.1瓏筑工程費(fèi)46140.3946140.3944.91%

1.2設(shè)備購(gòu)區(qū)費(fèi)44555.2344555.2343.37%

1.3安尖工程費(fèi)3049.023019.022.97%

n固定資產(chǎn)其他費(fèi)用5418.015418.015.2%

：：預(yù)備費(fèi)2361.022361.022.30%

3.1基本預(yù)銖費(fèi)1198.411198.411.17%

3.2裱價(jià)預(yù)備費(fèi)1162.611162.611.13%

4建設(shè)期利息1209.731209.731.18%

5固定資產(chǎn)投資102733.10100.00%

6固定資產(chǎn)投費(fèi)合計(jì)102733.40100.00%

六、建設(shè)期利息

按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款

49376.85萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算，建設(shè)期利息1209.73萬(wàn)元。

建設(shè)期利息估算表

單位：萬(wàn)元

序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年

1倍款

1.1建設(shè)期利息1209.731209.730.00

1.1.1期初借款余額49376.85

1.1.2當(dāng)期借款49376.8549376.850.00

1.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1209.731209.730.00

1.1.4期末借款余額49376.8549376.85

1.2其他思交費(fèi)用

1.3t(1.1+1.2>1209.731209.730.00

2他券

：-1.：建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額

2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融交無(wú)用

2.3小計(jì)(2.1+2.2)

3合計(jì)(1.3+2.3)1209.731209.730.00

3.1錠設(shè)期利息合計(jì)1209.731209.730.00

3.2其他融資費(fèi)用合計(jì)

七、流動(dòng)資金

流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資

金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周

轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算

參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算

法進(jìn)行測(cè)算。

根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為25887.24萬(wàn)元。

流動(dòng)資金估算表

單位：萬(wàn)元

序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年笫7年第8年第9年第10年

1流動(dòng)費(fèi)產(chǎn)99711.16115333.19111261.73166190.27166190.27166190.27166190.27166190.2716619a27

1.1應(yīng)收賬款44871.375紓19.9363567.7874785.6274785.6274785.6274785.6274785.6274785.62

1.2存貨31899.9540716.6149441.6058166.5958166.5958166.5958166.5958166.5958166.59

1.2.J原輔材料10469.9912214.9914832.4817449.9817449.9817449.9817449.9817449.9817449.98

L2.2燃料動(dòng)力523.50610.75741.63872.50872.50872.50872.50872.50872.50

1.2.2在產(chǎn)品16053.981CT29.6422743.1126756.6326756.6326756.6326756.6326756.6326756.63

1.2.4產(chǎn)成品7852.499161.2411124.3613087.4813087.4813087.4813087.4813087.4813087.18

1.3現(xiàn)金7977.139306.6511300.的13295.2213295.2213295.2213295.2213295.2213295.22

1.1員付賬款11965.7013959.9816951.4119942.8319942.8319942.8319942.8319942.8319942.83

2流動(dòng)員倚34181.82僅212,12110257.58140303.03110303.03140303.03140303.03H0303.0311030a03

2.1應(yīng)付賬款30305.453:356.3642932.7350509.0950509.0950509.0950509.0950509.0950509.09

2.2及收賬款53876.3662855.7676324.8589793.9489793.W89793.9489793.9489793.9489793.91

3流動(dòng)資金15532.34⑶21.0722004.1525887.2425887.2425887.2425887.2425887.2425887.21

1流動(dòng)資金增加15532.342588.723883.093883.09

5鐳底流動(dòng)資金29914.253/899.9642378.5249857.0849857.0849857.0849857.0819857.08?19857.08

八、項(xiàng)目總投資

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資136130.96萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資109033.99

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.09%；建設(shè)期利息1209.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總

投資的0.89%；流動(dòng)資金25887.24萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.02%。

總投資及構(gòu)成一覽表

單位：萬(wàn)元

序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例

1總投資136130.96100.oa%

1.1是設(shè)投資109033.9980.09%

1.1.1工程福用92744.64

1.1.1.1建筑工程費(fèi)46140.3933.89%

1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置轉(zhuǎn)44555.2332.73%

1.1.1.3安裝工程費(fèi)3049.022.24%

1.1.2工程我設(shè)其他費(fèi)用12928.339.50%

1.1.2.1土總出讓金7510.325.52%

1.1.2.2其他箭期費(fèi)用5418.013.9即

1.2.3或各費(fèi)2361.021.73%

1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1198.410.88%

1.2.3.2漲為預(yù)齊費(fèi)1162.610.85%

1.2建殳期利息1209.730.89%

1.3流動(dòng)資金25887.2419.02%

九、資金籌措與投資計(jì)劃

本期項(xiàng)目總投資136130.96萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款

49376.85萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。

十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取

（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案

本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)

不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假

設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。

（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定

為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為

10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后

逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。

十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算

（一）營(yíng)業(yè)收入估算

本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入243000.00萬(wàn)元。

（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算

根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關(guān)于全國(guó)實(shí)

施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)

年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅二銷項(xiàng)稅額-進(jìn)

項(xiàng)稅額=9185.34萬(wàn)元。

（三）綜合總成本費(fèi)用估算

本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、

工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、

其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。

本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為

基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常

經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用204421.82萬(wàn)元，

其中：可變成本172313.38萬(wàn)元，固定成本32108.44萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)

年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本196218.57萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見一《綜合總成

本費(fèi)用估算表》所示。

固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表

單位：萬(wàn)元

序折舊年

項(xiàng)目12346A7R91(1

號(hào)限

房屋.厘筑

120*

物

1.1年值55129.15525105219891.8947273.2644654.6342036.0039417.3736798.7434180.1131561.48

1.2當(dāng)甥折舊費(fèi)2618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.63

1.3凈值52510.52498918947273.2644654.6342036.0039417.3736798.7434180.1131561.48591285

2機(jī)器設(shè)備154-

2.1原值47601.25145893141574.3738559.4335544.4932529.5529511.6126499.6723484.732016ft79

2.2當(dāng)期折舊費(fèi)3014.913014.913014.94301*1,9130M.勿3014.943014.913014.913014.913011.91

2.3凈值11589.31415743738559.4335544.1932529.5529514.6126199.6723484.7320469.791745185

3合計(jì)

3.1原值102733.40970998391466.26858326980199.1274565.5568931.9863298.4157661.8452031.27

3.2當(dāng)期折舊費(fèi)5633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.57

3.3凈值97099.83914662685832.6980199.1274565.5568931.9863298.4157664.8452031.2746397.70

無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表

單位：萬(wàn)元

序

項(xiàng)目折舊年限12345678910

號(hào)

1無(wú)形資產(chǎn)50*

1.1原值7510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.32

1.2當(dāng)期焯銷茨150.21160.211&0.21160.21160.2)160.21160.21150.21160.21160.21

1.3凈值7360.117209.907059.696909.486759.276609.066458.856308.646158.436008.22

2其他費(fèi)產(chǎn)50*

2.1原值

2.2當(dāng)期披銷費(fèi)

2.3凈值

3合計(jì)

3.1原值7510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.32

3.2當(dāng)期搏料費(fèi)150.21150.21150.21150.21150.2115C.21150.21150.21150.21150.21

3.3凈值7360.1172D9.907059.696909.486759.276609.066458.856308.646158.436008.22

（四）稅金及附加

本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地

方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及

附加1102.24萬(wàn)元。

（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅

根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額

（PFO）：利潤(rùn)總額二營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加工37475.94

（萬(wàn)元）。

企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所

得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅二應(yīng)納稅所得額X稅

率二37475.94X25.00%=9368.99（萬(wàn)元）。

（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配

該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額37475.94萬(wàn)元，繳納企業(yè)所

得稅9368.99萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)二正常經(jīng)營(yíng)年份利

潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=37475.94-9368.99=28106.95（萬(wàn)元）。

十二、項(xiàng)目盈利能力分析

（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）

項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）,系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈

現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=13.41%。

本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.4現(xiàn)，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率,

表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均

水平，投資使用效率較高。

（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）

所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基

準(zhǔn)收益率ic=12.00%）,計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-8314.36（萬(wàn)元）。

以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-8314.36萬(wàn)元（大于0）,說(shuō)明

本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。

（三）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是

財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）二（累計(jì)

現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+｛上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)

年凈現(xiàn)金流量｝,本期項(xiàng)目投資回收期：

投資回收期（Pt）=6.63年。

本期項(xiàng)目全部投資回收期6.63年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期,

說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能

夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。

十三、財(cái)務(wù)生存能力分析

根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌

資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)

營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流

量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)

金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。

十四、償債能力分析

（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃

本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款

計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。

（二）利息備付率測(cè)算

按照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》的規(guī)定，利息

備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）

的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的

保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率(ICR)為20.36。

本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接

受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。

(三)償債備付率測(cè)算

按照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第三版)》的規(guī)定，償債

備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)

與應(yīng)還本付息金額(PD)的比值，它表示可用于還本付息的資金償還

借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率

(DSCR)為18.880

根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年

的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說(shuō)明項(xiàng)目建成后可用于

還本付息的資金保障程度較高。

借款還本付息計(jì)劃表

單位：萬(wàn)元

序

項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年笫5年第6年第7年笫8年第9年第10年

號(hào)

1借款

1.1期初借款余額49376.8549376.8519376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.854937685

1.2當(dāng)期還本付息1209.732419.472419.472419.472419.472419.172419.472419.472419.472419.47

1.2.1遷本

1.2.2付息1209.732419.472419.472419.472419.472419.472419.472419.472419.472419.47

1.3期末借款余額49376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.854937685

2債券

2.1期初債務(wù)余額

2.2當(dāng)期還本付息

2.2.1遷本

2.2.2付息

2.3期末債務(wù)余額

3借款和曲券合計(jì)

3.1期初余就49376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.85■19376.854937685

3.2當(dāng)期還本付息1209.732419.472419.472H9.-172419.472419.172119.172419.472419.472419.47

3.2.1還本

3.2.2■1209.732419.472419.472419.472419.472419.472419.172419.472419.172419.47

3.3期末余額19376.8549376.8519376.8549376.8549376.8519376.8519376.8549376.8549376.851937685

1利息備付率20.3620.3620.3620.3620.3620.S6

5償19備付率18.8818.8818.8818.8818.8818.華

十五、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入243000.00萬(wàn)元，

綜合總成本費(fèi)用204421.82萬(wàn)元，稅金及附加1102.24萬(wàn)元，凈利潤(rùn)

28106.95萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.41%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-8314.36萬(wàn)元，

全部投資回收期6.63年。本期項(xiàng)目