2026年證券分析師資格考試復(fù)習(xí)模擬題一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分，計(jì)10分）1.2026年A股市場(chǎng)對(duì)科技行業(yè)的政策支持重點(diǎn)不包括以下哪項(xiàng)？A.加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入B.擴(kuò)大新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)貼范圍C.提高生物醫(yī)藥企業(yè)的上市門(mén)檻D.推動(dòng)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景的拓展2.某上市公司2025年財(cái)報(bào)顯示，其資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)下降，但流動(dòng)比率反而上升，可能的原因是？A.公司大幅舉債擴(kuò)張業(yè)務(wù)B.公司加速應(yīng)收賬款回收C.公司出售長(zhǎng)期資產(chǎn)以償還短期債務(wù)D.公司增加短期借款以補(bǔ)充現(xiàn)金流3.假設(shè)某ETF基金跟蹤滬深300指數(shù)，2026年該指數(shù)全年上漲10%，而該ETF凈值為9.5%，則可能的原因是？A.基金管理費(fèi)用過(guò)高B.基金規(guī)模大幅縮水C.指數(shù)成分股調(diào)整導(dǎo)致被動(dòng)減倉(cāng)D.基金主動(dòng)操作跑輸市場(chǎng)4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)2026年重點(diǎn)監(jiān)管的領(lǐng)域可能不包括？A.互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合規(guī)性B.房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)重組C.銀行理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付D.上市公司信息披露質(zhì)量5.某公司2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)，可能的原因是？A.公司加大資本開(kāi)支B.公司銷(xiāo)售回款周期延長(zhǎng)C.公司投資收益大幅增加D.公司處置子公司股權(quán)6.2026年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，對(duì)中國(guó)出口導(dǎo)向型企業(yè)的影響可能不包括？A.匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大B.原材料成本下降C.海外市場(chǎng)訂單減少D.跨境電商業(yè)務(wù)受阻7.某券商2025年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其自營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比下降，可能的原因是？A.市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致自營(yíng)頭寸虧損B.券商減少自營(yíng)規(guī)模以控制風(fēng)險(xiǎn)C.客戶融資融券業(yè)務(wù)量增加D.券商加大財(cái)富管理業(yè)務(wù)投入8.假設(shè)某公司2026年宣布分拆業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立上市，此舉可能帶來(lái)的直接影響是？A.公司整體估值提升B.現(xiàn)有股東股權(quán)被稀釋C.公司負(fù)債率大幅下降D.業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立性增強(qiáng)9.2026年A股市場(chǎng)對(duì)綠色能源行業(yè)的估值邏輯可能不包括？A.政策補(bǔ)貼力度加大B.市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)C.技術(shù)迭代加速D.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致利潤(rùn)率下降10.某上市公司2025年毛利率持續(xù)下降，但凈利率保持穩(wěn)定，可能的原因是？A.公司加大費(fèi)用投入B.公司提升產(chǎn)品附加值C.公司原材料成本控制有效D.公司銷(xiāo)售費(fèi)用率下降二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分，計(jì)10分）1.2026年A股市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)可能包括哪些領(lǐng)域？A.美妝護(hù)膚品牌B.預(yù)制菜企業(yè)C.線上教育機(jī)構(gòu)D.體育用品行業(yè)2.某公司2025年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其速動(dòng)比率低于1，但現(xiàn)金流量充足，可能的原因是？A.公司持有大量貨幣資金B(yǎng).公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高C.公司存貨周轉(zhuǎn)率較低D.公司預(yù)付款項(xiàng)大幅增加3.假設(shè)某基金2026年投資組合中，股票資產(chǎn)占比70%，債券資產(chǎn)占比30%，且股票資產(chǎn)中80%為大盤(pán)股，則該基金可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括？A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)4.2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)可能包括哪些方面？A.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)B.物業(yè)管理服務(wù)C.房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)D.房地產(chǎn)科技（REITs）5.某上市公司2025年宣布進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，此舉可能帶來(lái)的影響包括？A.激勵(lì)管理層積極性B.提升公司治理水平C.短期股價(jià)波動(dòng)D.股權(quán)結(jié)構(gòu)變化三、判斷題（共10題，每題1分，計(jì)10分）1.2026年A股市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的政策支持力度可能弱于2025年。2.某公司2025年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80%，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為正，說(shuō)明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。3.假設(shè)某ETF基金跟蹤滬深300指數(shù)，2026年該ETF凈值為10%，則市場(chǎng)必然上漲10%。4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)2026年可能對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付進(jìn)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。5.某公司2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)，說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)狀況惡化。6.2026年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，對(duì)中國(guó)出口導(dǎo)向型企業(yè)的影響主要體現(xiàn)在訂單減少。7.某券商2025年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其自營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比下降，說(shuō)明其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成功。8.假設(shè)某公司2026年宣布分拆業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立上市，此舉必然提升公司整體估值。9.2026年A股市場(chǎng)對(duì)綠色能源行業(yè)的估值邏輯可能受政策補(bǔ)貼和市場(chǎng)需求雙重影響。10.某上市公司2025年毛利率持續(xù)下降，但凈利率保持穩(wěn)定，說(shuō)明其費(fèi)用控制能力較強(qiáng)。四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，計(jì)15分）1.簡(jiǎn)述2026年A股市場(chǎng)對(duì)科技行業(yè)的投資邏輯。2.某公司2025年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)下降，但流動(dòng)比率上升，分析可能的原因及影響。3.假設(shè)某基金2026年投資組合中，股票資產(chǎn)占比70%，債券資產(chǎn)占比30%，且股票資產(chǎn)中80%為大盤(pán)股，分析該基金可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。五、計(jì)算題（共2題，每題10分，計(jì)20分）1.某公司2025年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：營(yíng)業(yè)收入100億元，凈利潤(rùn)10億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額8億元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5次，存貨周轉(zhuǎn)率6次。計(jì)算該公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，并分析其償債能力。2.假設(shè)某基金2026年投資組合中，股票資產(chǎn)占比70%，債券資產(chǎn)占比30%，股票資產(chǎn)中80%為大盤(pán)股，債券資產(chǎn)中60%為國(guó)債。計(jì)算該基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露比例，并分析其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.C（生物醫(yī)藥行業(yè)的政策支持重點(diǎn)在于研發(fā)和臨床轉(zhuǎn)化，而非上市門(mén)檻）2.B（應(yīng)收賬款回收加快會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率上升，但資產(chǎn)負(fù)債率下降）3.A（基金管理費(fèi)用過(guò)高會(huì)導(dǎo)致凈值跑輸市場(chǎng)表現(xiàn)）4.B（房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)重組是存量問(wèn)題，2026年監(jiān)管重點(diǎn)可能轉(zhuǎn)向新興領(lǐng)域）5.B（銷(xiāo)售回款周期延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流凈額為負(fù)）6.B（全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩可能導(dǎo)致原材料需求下降，成本反而下降）7.A（市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致自營(yíng)頭寸虧損，收入占比下降）8.B（分拆上市會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)有股東股權(quán)被稀釋?zhuān)?.D（行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)率下降，與估值邏輯不符）10.C（毛利率下降但凈利率穩(wěn)定，說(shuō)明費(fèi)用控制有效）二、多項(xiàng)選擇題1.A、B、D（預(yù)制菜和體育用品行業(yè)受益于消費(fèi)升級(jí)，線上教育受政策影響較大）2.A、B（貨幣資金充足和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高可以彌補(bǔ)速動(dòng)比率不足）3.A、B、C（股票占比高、大盤(pán)股集中可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)）4.A、B、C（房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物業(yè)管理和金融業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型方向）5.A、B、D（股權(quán)激勵(lì)可以提升管理層積極性、治理水平，但可能引發(fā)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化）三、判斷題1.×（2026年政策支持力度可能保持穩(wěn)定或加強(qiáng)）2.×（高負(fù)債率伴隨負(fù)現(xiàn)金流可能意味著經(jīng)營(yíng)惡化）3.×（ETF凈值受管理費(fèi)影響，未必完全同步市場(chǎng)）4.√（監(jiān)管趨嚴(yán)是大概率事件）5.√（負(fù)現(xiàn)金流可能意味著利潤(rùn)質(zhì)量不高）6.√（訂單減少是直接沖擊）7.×（收入占比下降可能是虧損導(dǎo)致）8.×（分拆上市影響取決于業(yè)務(wù)協(xié)同性）9.√（政策補(bǔ)貼和市場(chǎng)需求是估值核心邏輯）10.√（費(fèi)用控制能力強(qiáng)的企業(yè)凈利率可能穩(wěn)定）四、簡(jiǎn)答題1.2026年A股市場(chǎng)對(duì)科技行業(yè)的投資邏輯：-政策支持：國(guó)家持續(xù)加大對(duì)半導(dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域的研發(fā)投入，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。-市場(chǎng)需求：5G、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車(chē)等應(yīng)用場(chǎng)景拓展，帶動(dòng)科技需求增長(zhǎng)。-技術(shù)迭代：AI算法優(yōu)化、芯片制程提升等技術(shù)創(chuàng)新，為行業(yè)提供新增長(zhǎng)點(diǎn)。-投資機(jī)會(huì)：重點(diǎn)關(guān)注芯片設(shè)計(jì)、AI應(yīng)用、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域。2.資產(chǎn)負(fù)債率下降但流動(dòng)比率上升的原因及影響：-原因：公司加速處置非核心資產(chǎn)（如長(zhǎng)期股權(quán)投資），補(bǔ)充流動(dòng)資金，同時(shí)短期債務(wù)減少。-影響：短期償債能力增強(qiáng)，但長(zhǎng)期發(fā)展可能受資產(chǎn)剝離影響。3.基金風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施：-風(fēng)險(xiǎn)：大盤(pán)股集中可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，低配債券增加利率風(fēng)險(xiǎn)。-應(yīng)對(duì)：增加中小盤(pán)股配置以分散風(fēng)險(xiǎn)，配置高等級(jí)債券以穩(wěn)定收益。五、計(jì)算題1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債-假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)20億元，流動(dòng)負(fù)債10億元，存貨4億元。-流動(dòng)比率