南向通ETF擴(kuò)容，南方港美科技和南方東西精選值得關(guān)注11月10日，有6只在香港上市的ETF正式納入滬港通和深港通下的港股通ETF名單，包括南方港美科技、南方東西精選、南方港股通、工銀南方中國、南方恒生科技、招商恒生科技。此次擴(kuò)容后，南向通ETF產(chǎn)品總數(shù)由17只增至23只。從產(chǎn)品跟蹤指數(shù)稀缺性的角度（也即QDIIETF、跨境理財(cái)通、互認(rèn)基金等渠道找不到相似投資標(biāo)的），南方港美科技和南方東西精選是首批包含美股資產(chǎn)的ETF，在當(dāng)前美股跨境ETF溢價(jià)率普遍高企的背景下，南向通ETF產(chǎn)品幾乎不受額度限制，溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)低，而且免資本利得稅。圖表1：南向通ETF列表（截至2025-11-28，基金規(guī)模單位：億港幣）證券代碼證券簡稱 基金管理人 跟蹤指數(shù)名稱 上市日期基金規(guī)模13442.HK23441.HK33167.HK南方港美科技南方東西精選工銀南方中國南方東英資產(chǎn)管理有限公司南方東英資產(chǎn)管理有限公司南方東英資產(chǎn)管理有限公司恒生港美科技富時(shí)ETF標(biāo)普新中國行業(yè)指數(shù)2025-03-31 7.582025-03-31 7.332016-12-08 6.6442801.HK53040.HK安碩中國ETFGX中國貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司未來資產(chǎn)環(huán)球投資(香港)有限公司MSCIMSCI2001-11-28 240.772013-06-17 13.6563432.HK南方港股通南方東英資產(chǎn)管理有限公司MSCI港股通精選指數(shù)2024-07-04 73403.HK華夏恒ESG華夏基金(香港)有限公司恒指ESG增強(qiáng)2022-11-11 83039.HK易方達(dá)恒指ESG易方達(dá)資產(chǎn)管理(香港)有限公司恒指ESG增強(qiáng)2022-10-10 6.6492825.HK標(biāo)智香港100中銀國際英國保誠資產(chǎn)管理有限公司香港1002008-05-15 10平安香港高息股中國平安資產(chǎn)管理(香港)有限公司香港紅利2012-02-15 11GX恒生高股息率未來資產(chǎn)環(huán)球投資(香港)有限公司恒生高股息率2013-06-17 12盈富基金恒生投資管理有限公司恒生指數(shù)1999-11-121391.2113南方恒指ETF南方東英資產(chǎn)管理有限公司恒生指數(shù)2021-05-10 7.7414安碩恒生指數(shù)貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司恒生指數(shù)NTR2016-11-23 15恒生中國企業(yè)恒生投資管理有限公司恒生中國企業(yè)指數(shù)2003-12-10 16南方恒生科技南方東英資產(chǎn)管理有限公司恒生科技2020-08-28 17安碩恒生科技貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司恒生科技2020-09-17 18恒生科技ETF恒生投資管理有限公司恒生科技2020-09-04 19華夏恒生科技華夏基金(香港)有限公司恒生科技2020-09-03 20GX恒生科技未來資產(chǎn)環(huán)球投資(香港)有限公司恒生科技2023-03-30 21招商恒生科技資產(chǎn)管理(香港)有限公司恒生科技2025-03-31 6.4122華夏恒生生科華夏基金(香港)有限公司恒生生物科技2021-03-18 23南方恒生生科南方東英資產(chǎn)管理有限公司恒生生物科技2021-07-21 注：此次擴(kuò)容的6支標(biāo)的已經(jīng)高亮標(biāo)注圖表2：跟蹤標(biāo)普500和納斯達(dá)克的跨境ETF溢價(jià)率普遍在5%以上（截至2025-11-28）證券代碼證券簡稱跟蹤指數(shù)名稱基金規(guī)模最新溢價(jià)率513500.SH標(biāo)普500ETF標(biāo)普500凈總回報(bào)223.71208.01%159612.SZ標(biāo)普500ETF標(biāo)普5007.95616.19%513650.SH標(biāo)普500ETF南方標(biāo)普50045.64696.00%159655.SZ標(biāo)普ETF標(biāo)普50034.89125.81%159660.SZ納指100ETF納斯達(dá)克10037.61489.71%513100.SH納指ETF納斯達(dá)克100168.97018.83%513390.SH納指100ETF納斯達(dá)克10035.84708.53%159941.SZ納指ETF納斯達(dá)克100299.14968.29%513300.SH納斯達(dá)克ETF納斯達(dá)克100113.57488.04%159501.SZ納指ETF嘉實(shí)納斯達(dá)克10099.53218.03%159696.SZ納指ETF易方達(dá)納斯達(dá)克10039.31777.94%159659.SZ納斯達(dá)克100ETF納斯達(dá)克10069.94237.75%513870.SH納指ETF富國納斯達(dá)克10019.45017.56%159513.SZ納斯達(dá)克100指數(shù)ETF納斯達(dá)克10060.23497.45%159632.SZ納斯達(dá)克ETF納斯達(dá)克10098.05007.39%513110.SH納斯達(dá)克100ETF納斯達(dá)克10040.73437.26%南方港美科技ETF（3442.HK）追蹤恒生港美科技指數(shù)，包括65%的港股+35%的美股，按季度調(diào)整。其中，美股包含科技七巨頭（英偉達(dá)、臉書、亞馬遜、谷歌、蘋果、微軟和特斯拉），采用等權(quán)方式加權(quán)；港股選取了恒生科技指數(shù)中符合南向通股票資格的成分股，采用自由流通市值加權(quán)。該產(chǎn)品的核心賣點(diǎn)是匯聚了中美科技龍頭公司，通過跨市場(chǎng)分散能有效降低波動(dòng)，為人民幣投資者提供了一個(gè)高效、便捷參與全球AI科技革命的工具。圖表3：南方港美科技、南方美股七巨頭、南方恒生科技三支ETF凈值走勢(shì)（2025-03-31至2025-11-28） 南方港美科技ETF南方美股七巨頭ETF 南方恒生科技ETF1.41.31.21.11.00.92025/3/312025/4/162025/5/22025/5/182025/6/32025/6/192025/7/52025/7/212025/8/62025/8/220.82025/3/312025/4/162025/5/22025/5/182025/6/32025/6/192025/7/52025/7/212025/8/62025/8/22圖表4：南方港美科技、南方美股七巨頭、南方恒生科技三支ETF業(yè)績對(duì)比（2025-03-31至2025-11-28）累計(jì)收益率年化收益率年化波動(dòng)率夏普比率最大回撤Calmar比率南方港美科技ETF17.82%28.05%27.15%1.03-13.89%2.02南方美股七巨頭ETF48.33%81.23%33.88%2.40-14.86%5.47南方恒生科技ETF3.98%6.06%34.65%0.17-19.10%0.32ETF65%的港股+35%23支香港本（不包括內(nèi)地H1000100（自由現(xiàn)金流排名靠前的100支優(yōu)質(zhì)大盤股），主要集中在信息技術(shù)、醫(yī)療保健、金融等行業(yè)。該基金的核心賣點(diǎn)是穩(wěn)健生息，通過港股高股息+美股自由現(xiàn)金流的搭配，配置具備持續(xù)盈利能力的優(yōu)質(zhì)上市公司。自2025年3月31日上市以來，該基金累計(jì)收益34.28%，年化收益率55.98%，年化波動(dòng)率僅10.87%。圖表5：南方東西精選ETF港股持倉行業(yè)分布（2025-11-28） 圖表6：南方科技精選ETF美股持倉行業(yè)分布（2025-11-28）26%24%26%24%20%14%12%2% 2%25%20%15%10%5%0%房地產(chǎn)

金 公 融 用 事 業(yè)

工 可 通業(yè) 選 訊消 服費(fèi) 務(wù)

25%23%16%23%16%14%12%11%8%8%6%1%1%15%10%5%0%信息技術(shù)

醫(yī) 金 療 融 保 健

日可工能材常選業(yè)源料消消 費(fèi)費(fèi) 業(yè)ETF市場(chǎng)數(shù)據(jù)ETF資金流向：上周港股科技和紅利類ETF凈流入較多圖表7：不同類型的港股ETF資金流向（單位：億元）基金類型ETF基金規(guī)模上周凈申贖近一月凈申贖今年以來凈申贖寬基指數(shù)ETF262.90-4.36-10.26-121.46中國企業(yè)等主題指數(shù)ETF113.93-0.02-1.56-65.17紅利等SmartBetaETF603.4714.2088.82310.47行業(yè)或板塊ETF5,396.1926.86444.213,298.24香港上市的互聯(lián)互通ETF3,015.37-47.110.74-416.34合計(jì)9,391.86-10.43521.953,005.73注：1.ETFETF（不含香港上市的互聯(lián)互通ET；.由于ETF周五份額數(shù)據(jù)未公布完全，資金流部分統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或并非完全準(zhǔn)確，下同圖表8：部分重要寬基指數(shù)及主題指數(shù)ETF資金流向（按指數(shù)匯總，單位：億元）基金跟蹤指數(shù)ETF基金規(guī)模上周凈申贖近一月凈申贖今年以來凈申贖恒生中國(香港上市)306.650.220.240.47恒生中國央企指數(shù)3.320.060.31-2.79上證港股通0.780.00-0.06-0.36內(nèi)地國有1.960.000.02-1.04恒生港股通新經(jīng)濟(jì)1.600.000.000.07恒生港股通506.64-0.04-0.54-0.90中華港股通精選1001.24-0.04-0.12-0.71港股通中國1001.48-0.06-0.701.15恒生中國企業(yè)指數(shù)97.68-0.21-1.30-62.32恒指港股通3.30-0.28-0.77-5.36中證港股通5028.48-0.64-0.68-5.78恒生指數(shù)223.70-3.40-8.22-109.06圖表9：部分行業(yè)或板塊ETF資金流向（單位：億元）基金所屬行業(yè)板塊ETF基金規(guī)模上周凈申贖近一月凈申贖今年以來凈申贖科技3,828.6631.60314.382,353.22高端制造12.55-0.07-0.95-4.07醫(yī)藥909.22-0.5284.52420.40消費(fèi)84.32-0.575.2754.28大金融561.44-3.5840.98474.41圖表10：周凈申贖量較大的ETF列表（單位：億元）證券代碼基金簡稱規(guī)模上周凈申贖近一月凈申贖今年以來凈申贖520920.SH天弘恒生科技ETF25.498.7938.0568.86159545.SZ易方達(dá)恒生紅利低波ETF39.407.1619.6153.34159262.SZ廣發(fā)恒生港股通科技主題ETF53.575.688.4750.99513910.SH華夏中證港股通央企紅利ETF38.403.338.8125.70513010.SH易方達(dá)恒生科技ETF221.133.1329.69161.56513780.SH景順長城中證港股通創(chuàng)新藥ETF32.17-1.20-1.3227.44520980.SH匯添富恒生港股通中國科技ETF48.57-2.19-2.2634.23513130.SH華泰柏瑞恒生科技ETF391.21-2.1951.32192.96159920.SZ華夏恒生ETF149.92-2.81-5.57-94.03513750.SH廣發(fā)中證港股通非銀行金融主題ETF204.55-3.7935.16236.01ETF交易情況：上周跟蹤恒生科技、香港證券等指數(shù)的ETF成交額較高圖表11：近一周跟蹤ETF成交額前十名的指數(shù)（單位：億元）上周成交額前一周成交額上周成交額前一周成交額近一月日均成交額（右軸）4000恒 生 科 技

港 港 恒 股 股 生 創(chuàng) 通 互 新 創(chuàng) 聯(lián) 藥 新 網(wǎng) 藥 科 技業(yè)

港 恒 股 生 通 港 科 股 技 通 中 國科技

160140120100806040200港股通科技圖表12：近一周周度成交額前十名的ETF規(guī)模近一周成交額前一周成交額成交額增長近一月日均成證券代碼 證券簡稱（億元）（億元）（億元）率（%）交額（億元）513090.SH易方達(dá)中證香港證券投資主題ETF330.23331.43418.55-21%90.23513120.SH廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF226.36295.38290.842%70.73513130.SH華泰柏瑞恒生科技ETF391.21246.94317.43-22%52.99513180.SH華夏恒生科技ETF430.32225.24266.99-16%46.39513330.SH華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF330.65178.15175.571%35.29159570.SZ匯添富國證港股通創(chuàng)新藥ETF208.79120.78124.85-3%28.03159740.SZ大成恒生科技ETF162.22111.54120.20-7%22.81159792.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF867.39110.59130.62-15%21.87159567.SZ銀華國證港股通創(chuàng)新藥ETF69.6866.0361.068%15.67513010.SH易方達(dá)恒生科技ETF221.1354.4277.15-29%12.15ETF融資情況：上周恒生科技ETF、香港證券ETF融資買入額較高圖表13：近一周跟蹤ETF融資買入額前十名的指數(shù)（單位：億元）上周融資買入額120上周融資買入額100806040200恒 香 港生 港 股科 證 創(chuàng)技 券 新藥

恒 港 生 股 互 通 聯(lián) 互 網(wǎng) 聯(lián) 科 網(wǎng) 技業(yè)

港 恒 恒 恒股 生 生 生通 港 醫(yī) 指科 股 療 數(shù)技 通 保中 健國科技圖表14：近一周融資買入額前十名的ETF證券代碼證券簡稱一周融資買入額（億元）額資余額（億元）513130.SH華泰柏瑞恒生科技ETF47.5217.43513090.SH易方達(dá)中證香港證券投資主題ETF42.8927.73513180.SH華夏恒生科技ETF33.2318.82513120.SH廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF27.1518.69513330.SH華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF24.4617.17159740.SZ大成恒生科技ETF9.95159792.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF9.88159570.SZ匯添富國證港股通創(chuàng)新藥ETF6.51513980.SH景順長城中證港股通科技ETF4.964.27513010.SH易方達(dá)恒生科技ETF4.084.38ETF發(fā)行募集：近兩周新成立6支港股ETF，以科技板塊為主發(fā)行：近兩周沒有港股ETF新啟動(dòng)認(rèn)購成立：