20242025年理財(cái)規(guī)劃師之三級(jí)理財(cái)規(guī)劃師題庫(kù)及答案一、現(xiàn)金規(guī)劃與流動(dòng)性管理1.【單選】客戶王先生家庭月固定支出1.8萬(wàn)元，希望建立3個(gè)月緊急預(yù)備金。若其家庭月稅后收入2.5萬(wàn)元，現(xiàn)有活期存款2萬(wàn)元、貨幣基金5萬(wàn)元，信用卡可用額度3萬(wàn)元（未使用）。下列哪項(xiàng)調(diào)整最符合“成本—流動(dòng)性”平衡原則？A.將貨幣基金全部贖回補(bǔ)至活期，使活期達(dá)7萬(wàn)元B.保留貨幣基金不動(dòng)，新增1.4萬(wàn)元活期即可C.贖回3萬(wàn)元貨幣基金，同時(shí)激活信用卡自動(dòng)還款D.不動(dòng)用任何資產(chǎn)，直接以信用卡額度覆蓋緊急支出答案：B解析：3個(gè)月緊急預(yù)備金=1.8×3=5.4萬(wàn)元；現(xiàn)有活期2萬(wàn)元，缺口3.4萬(wàn)元。貨幣基金T+0到賬，可視為高流動(dòng)性資產(chǎn)，無(wú)需全額贖回。選項(xiàng)B成本最低，且保留貨幣基金收益，符合平衡原則。2.【單選】關(guān)于“金字塔”流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，下列排序由底層到頂層正確的是：A.信用卡→活期存款→貨幣基金→短期國(guó)債B.活期存款→貨幣基金→信用卡→短期國(guó)債C.活期存款→貨幣基金→短期國(guó)債→信用卡D.貨幣基金→活期存款→信用卡→短期國(guó)債答案：C解析：底層為隨時(shí)可用、本金無(wú)波動(dòng)的活期；上一層為T+0貨幣基金；再上層為期限稍長(zhǎng)但可折現(xiàn)的短期國(guó)債；頂層為信用額度，屬于“應(yīng)急通道”而非自有資金。3.【多選】下列哪些情況會(huì)顯著降低家庭“安全現(xiàn)金余額”？A.配偶一方由全職轉(zhuǎn)為彈性工時(shí)，收入波動(dòng)增大B.將年度獎(jiǎng)金發(fā)放方式由“一次性”改為“季度分?jǐn)偂盋.購(gòu)買可提前贖回的短期債基，贖回T+1到賬D.將商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)免賠額從1萬(wàn)元降至500元E.將30年期房貸改為等額本金方式，首月還款增加答案：A、E解析：收入波動(dòng)增大需提高現(xiàn)金余額；房貸首月還款增加直接抬高短期現(xiàn)金需求；B、C、D均降低現(xiàn)金需求。4.【案例計(jì)算】李女士家庭月消費(fèi)支出2萬(wàn)元，其中1.2萬(wàn)元為信用卡賬單，賬單日后25天到期。她計(jì)劃用“30%活期+70%貨幣基金”組合覆蓋緊急預(yù)備金，要求保持6個(gè)月支出規(guī)模。若貨幣基金7日年化2.2%，活期利率0.25%，計(jì)算該組合一年機(jī)會(huì)成本比“全部活期”方案高多少？（結(jié)果保留兩位小數(shù)）答案：1590.00元解析：6個(gè)月支出=2×6=12萬(wàn)元；30%活期=3.6萬(wàn)元，70%貨基=8.4萬(wàn)元。全部活期利息=120000×0.25%=300元。組合利息=36000×0.25%+84000×2.2%=90+1848=1938元。機(jī)會(huì)成本差=1938?300=1638元，扣除貨基管理費(fèi)約0.3%后凈得約1590元。二、消費(fèi)支出規(guī)劃5.【單選】根據(jù)“50/30/20”預(yù)算規(guī)則，下列哪項(xiàng)支出應(yīng)歸入“30%靈活支出”？A.年度重疾險(xiǎn)保費(fèi)B.月度房租C.健身房私教課年費(fèi)D.住房公積金單位繳存答案：C解析：靈活支出指提升生活品質(zhì)的“想要”而非“需要”，私教課屬于此類；房租、保費(fèi)、公積金均為固定義務(wù)。6.【單選】客戶張先生計(jì)劃兩年后換車，目標(biāo)車型現(xiàn)價(jià)28萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年漲價(jià)3%，當(dāng)前可支配結(jié)余8萬(wàn)元，若投資年化收益5%，則每月末需追加定投多少元可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)？（取整到百位）A.6200B.6800C.7300D.7800答案：B解析：兩年后車價(jià)=28×(1+3%)2=29.69萬(wàn)元；FV=296900，PV=?80000，n=24，i=5%/12，求PMT。代入得PMT≈6795元，取整6800元。7.【多選】下列哪些行為會(huì)直接提高家庭“儲(chǔ)蓄率”口徑（儲(chǔ)蓄率=結(jié)余/稅后收入）？A.將年終獎(jiǎng)30%轉(zhuǎn)入養(yǎng)老目標(biāo)基金B(yǎng).用信用卡分期購(gòu)買家電，月供計(jì)入消費(fèi)C.將房租支出改為公積金提取支付，現(xiàn)金支出減少D.將月度定投貨基的資金改投股票賬戶，但資金仍未消費(fèi)E.將閑置房產(chǎn)掛牌出租，月租金收入增加答案：A、C、E解析：儲(chǔ)蓄率與“現(xiàn)金結(jié)余”相關(guān)；A、C、E均增加現(xiàn)金結(jié)余；B增加消費(fèi)、降低結(jié)余；D僅為資產(chǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)換，不影響結(jié)余。8.【案例綜合】王夫婦年收入合計(jì)45萬(wàn)元，年房貸本息12萬(wàn)元，生活支出15萬(wàn)元，子女教育支出5萬(wàn)元，保險(xiǎn)保費(fèi)2萬(wàn)元，計(jì)劃5年后購(gòu)置學(xué)區(qū)房首付120萬(wàn)元。若當(dāng)前可投資資產(chǎn)20萬(wàn)元，投資收益率6%，房貸剩余期限15年、利率4.9%，不考慮房?jī)r(jià)升值，請(qǐng)計(jì)算：（1）每年需結(jié)余多少萬(wàn)元可達(dá)成首付目標(biāo)？（2）若保持當(dāng)前結(jié)余不變，是否需要調(diào)整支出？如何調(diào)整？答案：（1）FV=120萬(wàn)，PV=?20萬(wàn)，n=5，i=6%，求年金PMT≈15.95萬(wàn)元/年。（2）當(dāng)前結(jié)余=45?12?15?5?2=11萬(wàn)元<15.95萬(wàn)元，缺口4.95萬(wàn)元。需壓縮支出或提高收入：可削減生活支出10%即1.5萬(wàn)元，教育支出改投教育金保險(xiǎn)延后現(xiàn)金流1萬(wàn)元，合計(jì)2.5萬(wàn)元，仍缺口2.45萬(wàn)元，建議配偶兼職或提前償還部分房貸降低利息。三、教育金規(guī)劃9.【單選】關(guān)于教育金“費(fèi)率”與“費(fèi)率化”比較，下列說法正確的是：A.躉交教育年金費(fèi)率化后，內(nèi)部收益率一定高于期交B.教育金保險(xiǎn)的保證IRR通常低于同期限國(guó)債到期收益率C.分紅型教育金若采用累積生息，紅利部分可復(fù)利增值D.教育金信托門檻低于保險(xiǎn)公司“萬(wàn)能險(xiǎn)”追加保費(fèi)門檻答案：C解析：紅利累積生息可復(fù)利；A未必，與死亡率、費(fèi)用率有關(guān)；B錯(cuò)誤，教育金IRR常略高于同期限國(guó)債；D錯(cuò)誤，信托門檻高。10.【單選】客戶周女士女兒3歲，預(yù)計(jì)18歲赴美讀本科，當(dāng)前學(xué)費(fèi)5萬(wàn)美元/年，學(xué)制4年，學(xué)費(fèi)年漲幅4%，美元匯率為7.0。若采用“教育年金+基金定投”組合，教育年金15年后一次性給付30萬(wàn)元人民幣，剩余缺口用定投補(bǔ)足，投資年化7%，則每月需定投多少元人民幣？（答案取整到百位）A.3300B.3700C.4100D.4500答案：C解析：15年后學(xué)費(fèi)=5×(1+4%)^15=9.0萬(wàn)美元/年；4年總學(xué)費(fèi)=9×4=36萬(wàn)美元，折合人民幣252萬(wàn)元。減去年金30萬(wàn)元，缺口222萬(wàn)元。FV=2220000，n=15×12，i=7%/12，求PMT≈4086元，取整4100元。11.【多選】下列哪些指標(biāo)可直接用于評(píng)估教育金保險(xiǎn)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？A.保單貸款比例B.退保費(fèi)用率曲線C.萬(wàn)能賬戶部分領(lǐng)取手續(xù)費(fèi)D.預(yù)定利率E.現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)率答案：A、B、C解析：退保費(fèi)用、貸款比例、領(lǐng)取手續(xù)費(fèi)均影響流動(dòng)性；D、E反映收益與定價(jià)，不直接衡量流動(dòng)性。12.【案例綜合】張先生兒子剛滿月，計(jì)劃18歲后國(guó)內(nèi)讀研，當(dāng)前碩士學(xué)費(fèi)2萬(wàn)元/年，學(xué)制3年，年漲幅6%，若采用“教育信托+指數(shù)基金”方案，信托一次性投入50萬(wàn)元，封閉18年，預(yù)期年化8%；指數(shù)基金定投月額1000元，年化7%。計(jì)算18年后教育金總額能否覆蓋學(xué)費(fèi)？若不能，需一次性追加多少信托本金？答案：學(xué)費(fèi)現(xiàn)值=2×3=6萬(wàn)元；18年后學(xué)費(fèi)=2×(1+6%)1?×3≈17.14萬(wàn)元。信托FV=50×(1+8%)1?≈199.75萬(wàn)元；定投FV=1000×[(1+7%/12)21??1]/(7%/12)≈435.5萬(wàn)元；總額≈635.25萬(wàn)元>17.14萬(wàn)元，完全覆蓋，無(wú)需追加。四、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃13.【單選】關(guān)于定期壽險(xiǎn)“可轉(zhuǎn)換權(quán)”條款，下列描述正確的是：A.轉(zhuǎn)換時(shí)無(wú)需提供可保證明，但需按原保額費(fèi)率計(jì)費(fèi)B.轉(zhuǎn)換權(quán)必須在原保單第5個(gè)保單周年日前行使C.轉(zhuǎn)換后的險(xiǎn)種費(fèi)率按被保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)換時(shí)年齡重新計(jì)算D.轉(zhuǎn)換權(quán)行使后，原保單現(xiàn)金價(jià)值可轉(zhuǎn)移至新險(xiǎn)種答案：C解析：轉(zhuǎn)換權(quán)允許無(wú)健康告知，但費(fèi)率按轉(zhuǎn)換時(shí)年齡；A錯(cuò)誤，費(fèi)率非原費(fèi)率；B期限因公司而異，非統(tǒng)一5年；D定期壽無(wú)現(xiàn)金價(jià)值。14.【單選】客戶劉女士35歲，家庭年稅后收入60萬(wàn)元，房貸余額200萬(wàn)元，子女教育現(xiàn)值40萬(wàn)元，父母贍養(yǎng)現(xiàn)值30萬(wàn)元，若采用“生命價(jià)值法”測(cè)算壽險(xiǎn)保額，假設(shè)工作25年后退休，收入年增長(zhǎng)率5%，貼現(xiàn)率5%，則理論保額約為：A.600萬(wàn)元B.900萬(wàn)元C.1200萬(wàn)元D.1500萬(wàn)元答案：B解析：收入增長(zhǎng)率=貼現(xiàn)率，則未來收入現(xiàn)值=當(dāng)前收入×工作年限=60×25=1500萬(wàn)元；扣除個(gè)人消費(fèi)占比30%，則生命價(jià)值=1500×70%=1050萬(wàn)元，最接近900萬(wàn)元，考慮生活支出調(diào)整，選B。15.【多選】下列哪些情況會(huì)導(dǎo)致重疾險(xiǎn)“責(zé)任免除”？A.投保前已確診甲狀腺結(jié)節(jié)未告知B.投保后2年內(nèi)自殺未遂導(dǎo)致腦損傷C.投保后第3年因酒駕發(fā)生肝硬化D.等待期內(nèi)出現(xiàn)癥狀，等待期后確診E.投保后第5年確診早期甲狀腺癌（TNM分期T1a）答案：A、B、C、D解析：E屬輕癥責(zé)任，通常賠付，不免除；A未如實(shí)告知；B自殺免責(zé)；C酒駕屬故意行為；D等待期出癥延續(xù)，免責(zé)。16.【案例綜合】陳先生30歲，公司職員，年收入25萬(wàn)元，妻子27歲，年收入15萬(wàn)元，寶寶1歲，房貸100萬(wàn)元，利率4.5%，剩余20年，月供需6300元。家庭年生活支出12萬(wàn)元，已購(gòu)定期壽50萬(wàn)元、重疾險(xiǎn)30萬(wàn)元、住院醫(yī)療險(xiǎn)（1萬(wàn)元免賠）。若陳先生突發(fā)身故，家庭需靠妻子收入維持，請(qǐng)計(jì)算：（1）家庭未來生活支出現(xiàn)值（假設(shè)妻子工作到55歲，收入年增3%，支出年增2%，貼現(xiàn)率3%）；（2）扣除已有保險(xiǎn)及房貸，壽險(xiǎn)缺口多少？答案：（1）妻子工作28年，收入現(xiàn)值=15×28=420萬(wàn)元；支出現(xiàn)值=12×28=336萬(wàn)元；凈得84萬(wàn)元。（2）房貸余額100萬(wàn)元；已有壽險(xiǎn)50萬(wàn)元；總需求=100+336=436萬(wàn)元；供給=420+50=470萬(wàn)元>436萬(wàn)元，理論上無(wú)缺口。但考慮收入波動(dòng)，建議再增壽50萬(wàn)元作為緩沖。五、投資規(guī)劃17.【單選】某混合基金近5年收益率分別為8%、?5%、12%、20%、?10%，幾何平均收益率約為：A.4.4%B.5.1%C.6.0%D.7.2%答案：A解析：幾何平均=[(1.08×0.95×1.12×1.20×0.90)^(1/5)]?1≈4.4%。18.【單選】客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)得分65分（滿分100），根據(jù)《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引》，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)為：A.C1B.C2C.C3D.C4答案：C解析：60?74分對(duì)應(yīng)C3穩(wěn)健型。19.【多選】下列關(guān)于“核心—衛(wèi)星”策略說法正確的是：A.核心資產(chǎn)通常選寬基指數(shù)基金B(yǎng).衛(wèi)星資產(chǎn)用于獲取