2025-2030中亞制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑梳理及行業(yè)投資方向研究報(bào)告目錄一、中亞制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與基礎(chǔ)條件分析 41、制造業(yè)整體發(fā)展水平與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征 4各國(guó)制造業(yè)增加值占GDP比重及變化趨勢(shì) 4主要制造業(yè)門類分布及區(qū)域集聚特征 5產(chǎn)業(yè)鏈完整性與上下游配套能力評(píng)估 62、資源稟賦與要素供給條件 7勞動(dòng)力規(guī)模、技能結(jié)構(gòu)與成本優(yōu)勢(shì)分析 7能源與原材料資源保障能力 9基礎(chǔ)設(shè)施（交通、電力、通信）支撐水平 103、國(guó)際合作與外資參與現(xiàn)狀 11主要外資來(lái)源國(guó)及投資領(lǐng)域分布 11中亞國(guó)家參與區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈分工現(xiàn)狀 12一帶一路”倡議對(duì)制造業(yè)合作的推動(dòng)作用 14二、中亞制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)驅(qū)動(dòng)因素與核心挑戰(zhàn) 151、政策環(huán)境與制度支撐體系 15各國(guó)制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)政策梳理（2025-2030） 15外資準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠與產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策比較 17營(yíng)商環(huán)境改革進(jìn)展與制度性障礙分析 182、技術(shù)演進(jìn)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì) 20智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在中亞的滲透現(xiàn)狀 20本地技術(shù)吸收能力與創(chuàng)新體系建設(shè)短板 21關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域（如綠色制造、自動(dòng)化）發(fā)展路徑 223、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與外部風(fēng)險(xiǎn) 23區(qū)域內(nèi)主要制造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比 23來(lái)自中國(guó)、俄羅斯、土耳其等國(guó)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力 25地緣政治、匯率波動(dòng)與供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 26三、2025-2030年中亞制造業(yè)投資方向與策略建議 281、重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)投資機(jī)會(huì)識(shí)別 28綠色能源裝備與可再生能源制造 28農(nóng)產(chǎn)品深加工與食品制造業(yè)升級(jí) 29輕工紡織、建材與本地化消費(fèi)品生產(chǎn) 302、區(qū)域與國(guó)別差異化投資策略 32哈薩克斯坦：高端裝備制造與礦產(chǎn)加工聯(lián)動(dòng)發(fā)展 32烏茲別克斯坦：勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)與工業(yè)園區(qū)布局 33吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦：邊境加工與轉(zhuǎn)口制造潛力 343、風(fēng)險(xiǎn)防控與可持續(xù)投資機(jī)制構(gòu)建 36標(biāo)準(zhǔn)融入本地化投資實(shí)踐路徑 36本地合作伙伴選擇與合資模式優(yōu)化 37政策不確定性應(yīng)對(duì)與多元化退出機(jī)制設(shè)計(jì) 38摘要中亞地區(qū)作為“一帶一路”倡議的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，近年來(lái)在地緣政治格局重塑與全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)背景下，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐明顯加快，預(yù)計(jì)2025至2030年間，該區(qū)域制造業(yè)增加值年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)5.8%，市場(chǎng)規(guī)模有望從2024年的約1800億美元擴(kuò)大至2030年的2500億美元以上。這一增長(zhǎng)動(dòng)力主要源于區(qū)域內(nèi)各國(guó)推動(dòng)進(jìn)口替代戰(zhàn)略、加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通以及深化與中國(guó)、俄羅斯、歐盟等主要經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)能合作。哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦等國(guó)已相繼出臺(tái)《工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家規(guī)劃》《2030年前制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》等政策文件，明確將綠色制造、智能制造、本地化配套和高附加值產(chǎn)品作為核心方向。其中，哈薩克斯坦計(jì)劃到2030年將制造業(yè)在GDP中的占比提升至15%，重點(diǎn)發(fā)展冶金深加工、化工新材料、食品精加工及汽車零部件產(chǎn)業(yè)；烏茲別克斯坦則依托其人口紅利與年輕勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，著力構(gòu)建紡織服裝、電子組裝和輕工制造產(chǎn)業(yè)集群，并推動(dòng)工業(yè)園區(qū)數(shù)字化改造，目標(biāo)在2027年前建成10個(gè)智能工廠示范項(xiàng)目。與此同時(shí)，中亞制造業(yè)正加速向綠色低碳轉(zhuǎn)型，據(jù)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年該地區(qū)可再生能源在工業(yè)用能中的占比將從當(dāng)前不足8%提升至20%以上，帶動(dòng)節(jié)能環(huán)保設(shè)備、光伏組件本地化生產(chǎn)及氫能試點(diǎn)項(xiàng)目投資升溫。在技術(shù)升級(jí)方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和自動(dòng)化裝備的應(yīng)用滲透率預(yù)計(jì)將以年均12%的速度增長(zhǎng)，尤其在采礦設(shè)備維護(hù)、農(nóng)產(chǎn)品加工流程優(yōu)化及物流倉(cāng)儲(chǔ)管理等領(lǐng)域已初見(jiàn)成效。從投資方向看，未來(lái)五年最具潛力的細(xì)分賽道包括：一是本地化率要求較高的汽車及軌道交通配套產(chǎn)業(yè)，烏茲別克斯坦已與韓國(guó)、中國(guó)車企合作建設(shè)KD組裝線，帶動(dòng)上下游供應(yīng)鏈投資；二是面向歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟市場(chǎng)的食品與醫(yī)藥制造，受益于區(qū)域統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)，清真食品、功能性保健品及仿制藥產(chǎn)能擴(kuò)張迅速；三是資源深加工領(lǐng)域，如哈薩克斯坦的銅鋁精煉、鋰鹽提純及稀土分離項(xiàng)目，契合全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的旺盛需求；四是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施支撐下的智能制造服務(wù)，包括工業(yè)軟件本地化部署、跨境工業(yè)數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)及技術(shù)工人培訓(xùn)體系構(gòu)建。值得注意的是，盡管中亞制造業(yè)前景廣闊，但投資者仍需關(guān)注政策連續(xù)性不足、外匯管制嚴(yán)格、技術(shù)人才短缺及物流成本偏高等結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)?？傮w而言，在區(qū)域一體化加速、綠色與數(shù)字雙轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)以及外部資本持續(xù)流入的多重利好下，2025至2030年將成為中亞制造業(yè)從資源依賴型向技術(shù)驅(qū)動(dòng)型躍升的關(guān)鍵窗口期，具備本地化運(yùn)營(yíng)能力、ESG合規(guī)意識(shí)強(qiáng)且能深度嵌入?yún)^(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈的中長(zhǎng)期投資者將獲得顯著先發(fā)優(yōu)勢(shì)。年份產(chǎn)能（十億美元）產(chǎn)量（十億美元）產(chǎn)能利用率（%）需求量（十億美元）占全球制造業(yè)比重（%）202582.563.176.565.81.42202688.368.978.071.21.48202794.775.880.077.51.552028101.683.382.084.91.632029108.991.584.092.71.71一、中亞制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與基礎(chǔ)條件分析1、制造業(yè)整體發(fā)展水平與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征各國(guó)制造業(yè)增加值占GDP比重及變化趨勢(shì)近年來(lái)，中亞五國(guó)制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位呈現(xiàn)出差異化演進(jìn)態(tài)勢(shì)，其制造業(yè)增加值占GDP比重的變化不僅反映出各國(guó)工業(yè)化進(jìn)程的階段性特征，也深刻揭示了區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)路徑與未來(lái)潛力。哈薩克斯坦作為中亞經(jīng)濟(jì)體量最大、工業(yè)基礎(chǔ)最雄厚的國(guó)家，其制造業(yè)增加值占GDP比重在2023年約為12.4%，較2015年的9.8%顯著提升，主要得益于政府推動(dòng)的“工業(yè)創(chuàng)新國(guó)家計(jì)劃”及“光明之路”基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目對(duì)裝備制造業(yè)、化工和食品加工業(yè)的持續(xù)投入。據(jù)哈薩克斯坦國(guó)家統(tǒng)計(jì)局預(yù)測(cè)，到2030年，該比重有望提升至16%左右，其中高附加值制造業(yè)如新能源設(shè)備、醫(yī)藥中間體和精密機(jī)械將成為增長(zhǎng)核心。烏茲別克斯坦則展現(xiàn)出更為迅猛的制造業(yè)擴(kuò)張勢(shì)頭，2023年制造業(yè)占GDP比重已達(dá)18.2%，較2017年經(jīng)濟(jì)開放改革前的11.5%大幅提升，這主要源于紡織、汽車組裝、電子元件和建筑材料等勞動(dòng)與資本密集型產(chǎn)業(yè)的快速集聚。烏政府在《2030年前工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》中明確提出，到2030年將制造業(yè)占比提升至25%，并計(jì)劃吸引超過(guò)300億美元外資用于工業(yè)園區(qū)建設(shè)和技術(shù)升級(jí)。吉爾吉斯斯坦制造業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，2023年占比僅為8.7%，但依托比什凱克自由經(jīng)濟(jì)區(qū)和納倫工業(yè)特區(qū)，其食品加工、輕工和建材產(chǎn)業(yè)正逐步形成出口導(dǎo)向型集群，預(yù)計(jì)到2030年該比重可提升至12%以上。塔吉克斯坦制造業(yè)長(zhǎng)期受限于能源短缺與基礎(chǔ)設(shè)施滯后，2023年占比僅為6.3%，但隨著羅貢水電站全面投產(chǎn)及中塔產(chǎn)能合作深化，鋁加工、水泥和農(nóng)產(chǎn)品深加工等產(chǎn)業(yè)有望釋放潛力，政府規(guī)劃到2030年將制造業(yè)比重提升至10%。土庫(kù)曼斯坦制造業(yè)結(jié)構(gòu)高度依賴天然氣衍生品，2023年占比約10.1%，其中化工和化肥制造占據(jù)主導(dǎo)，但多元化進(jìn)程緩慢；盡管政府提出“2030工業(yè)現(xiàn)代化綱要”，但受限于封閉經(jīng)濟(jì)體制與技術(shù)引進(jìn)障礙，預(yù)計(jì)到2030年制造業(yè)占比僅能溫和提升至12%左右。整體來(lái)看，中亞地區(qū)制造業(yè)增加值占GDP比重的均值從2015年的約9.5%上升至2023年的13.1%，顯示出區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程的加速趨勢(shì)。未來(lái)五年，隨著“一帶一路”產(chǎn)能合作深化、區(qū)域供應(yīng)鏈重構(gòu)以及綠色制造標(biāo)準(zhǔn)的引入，中亞制造業(yè)將從資源依賴型向技術(shù)集成型過(guò)渡，投資重點(diǎn)將集中于新能源裝備、智能紡織、食品精深加工、醫(yī)藥中間體及數(shù)字化工廠等領(lǐng)域。據(jù)亞洲開發(fā)銀行測(cè)算，若各國(guó)政策執(zhí)行到位且外部環(huán)境穩(wěn)定，到2030年中亞整體制造業(yè)占GDP比重有望達(dá)到17%—19%，形成以哈烏為雙核、其他三國(guó)特色化協(xié)同的區(qū)域制造業(yè)新格局，為國(guó)際資本提供結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇。主要制造業(yè)門類分布及區(qū)域集聚特征中亞地區(qū)制造業(yè)門類分布呈現(xiàn)出顯著的資源導(dǎo)向型與區(qū)域差異化特征，各國(guó)依托自身資源稟賦、基礎(chǔ)設(shè)施條件及政策導(dǎo)向，逐步形成具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)格局。哈薩克斯坦作為中亞經(jīng)濟(jì)體量最大國(guó)家，2024年制造業(yè)增加值占GDP比重約為11.2%，其制造業(yè)以冶金、化工、機(jī)械制造和食品加工為主導(dǎo)。其中，鋼鐵與有色金屬冶煉集中在卡拉干達(dá)州和東哈薩克斯坦州，依托豐富的鐵礦、銅礦和鋁土礦資源，2023年該國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)580萬(wàn)噸，電解鋁產(chǎn)能超過(guò)80萬(wàn)噸，占中亞總量的70%以上?；ぎa(chǎn)業(yè)則以阿特勞州和曼格斯套州為核心，依托里海沿岸油氣資源，發(fā)展煉化一體化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)到2030年，哈薩克斯坦石化產(chǎn)品出口額將突破60億美元。烏茲別克斯坦制造業(yè)近年來(lái)增速顯著，2024年制造業(yè)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)9.3%，重點(diǎn)布局在汽車、紡織、建材和電子組裝領(lǐng)域。塔什干、安集延和納曼干形成汽車及零部件制造集群，依托與韓國(guó)、中國(guó)企業(yè)的合資項(xiàng)目，2023年汽車產(chǎn)量突破35萬(wàn)輛，成為中亞最大汽車生產(chǎn)國(guó)，規(guī)劃到2030年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能60萬(wàn)輛，并推動(dòng)新能源汽車本地化生產(chǎn)。紡織業(yè)則依托棉花資源優(yōu)勢(shì)，在費(fèi)爾干納盆地形成從紡紗、織布到成衣制造的完整產(chǎn)業(yè)鏈，2024年紡織品出口額達(dá)28億美元，政府計(jì)劃到2030年將紡織業(yè)出口占比提升至制造業(yè)出口總額的25%。吉爾吉斯斯坦制造業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，但以食品加工、建材和輕工產(chǎn)品為主，比什凱克和奧什為主要集聚區(qū)，2023年食品加工業(yè)占制造業(yè)比重達(dá)42%，依托農(nóng)產(chǎn)品本地化加工提升附加值。塔吉克斯坦制造業(yè)集中于鋁冶煉和水泥生產(chǎn)，塔吉克鋁業(yè)公司（TALCO）年產(chǎn)能約100萬(wàn)噸，占全國(guó)工業(yè)產(chǎn)值的30%以上，但受限于電力供應(yīng)與運(yùn)輸瓶頸，深加工能力薄弱。土庫(kù)曼斯坦制造業(yè)高度依賴天然氣資源，以化肥、合成纖維和建材為主，馬雷州和阿哈爾州為化工產(chǎn)業(yè)核心區(qū)，2024年尿素產(chǎn)能達(dá)120萬(wàn)噸，計(jì)劃到2030年通過(guò)引進(jìn)外資技術(shù)實(shí)現(xiàn)聚乙烯、聚丙烯等高附加值化工產(chǎn)品量產(chǎn)。從區(qū)域集聚特征看，中亞制造業(yè)呈現(xiàn)“資源—加工—出口”鏈條式布局，哈薩克斯坦北部與俄羅斯接壤地區(qū)形成冶金與機(jī)械制造帶，烏茲別克斯坦東部依托人口與勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)構(gòu)建輕工與汽車產(chǎn)業(yè)集群，里海沿岸則因油氣資源密集發(fā)展能源密集型化工產(chǎn)業(yè)。隨著“中間走廊”國(guó)際運(yùn)輸通道建設(shè)加速，中亞各國(guó)正推動(dòng)制造業(yè)向交通樞紐城市集聚，如哈薩克斯坦的阿拉木圖、烏茲別克斯坦的撒馬爾罕，逐步形成物流—制造—貿(mào)易一體化節(jié)點(diǎn)。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，2025—2030年中亞制造業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)6.8%，其中高技術(shù)制造與綠色制造將成為新增長(zhǎng)極，各國(guó)政府已出臺(tái)專項(xiàng)規(guī)劃，如哈薩克斯坦《工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家計(jì)劃（2025—2030）》、烏茲別克斯坦《制造業(yè)現(xiàn)代化路線圖》，明確支持智能制造、可再生能源設(shè)備、生物醫(yī)藥等新興領(lǐng)域投資，預(yù)計(jì)到2030年，中亞高技術(shù)制造業(yè)占比將從當(dāng)前不足8%提升至18%以上，吸引外資規(guī)模有望突破500億美元。產(chǎn)業(yè)鏈完整性與上下游配套能力評(píng)估中亞地區(qū)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈完整性與上下游配套能力正處于從基礎(chǔ)構(gòu)建向系統(tǒng)優(yōu)化的關(guān)鍵過(guò)渡階段。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）2024年聯(lián)合發(fā)布的區(qū)域工業(yè)發(fā)展指數(shù)，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦三國(guó)的制造業(yè)本地配套率分別達(dá)到42%、38%和29%，較2020年平均提升7個(gè)百分點(diǎn)，顯示出區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力的穩(wěn)步增強(qiáng)。尤其在哈薩克斯坦的阿拉木圖和奇姆肯特工業(yè)集群，已初步形成以金屬加工、化工原料和輕工制品為核心的中游制造體系，并配套建設(shè)了物流倉(cāng)儲(chǔ)、檢驗(yàn)檢測(cè)和工業(yè)設(shè)計(jì)等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)設(shè)施。烏茲別克斯坦則依托塔什干—納沃伊經(jīng)濟(jì)特區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展汽車零部件、紡織機(jī)械和食品加工設(shè)備的本地化供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，2024年其汽車產(chǎn)業(yè)鏈本地配套率已突破35%，預(yù)計(jì)到2027年將提升至50%以上。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)原材料供應(yīng)能力顯著提升，哈薩克斯坦作為全球前十大銅、鋅、鈾生產(chǎn)國(guó)，其有色金屬冶煉產(chǎn)能在2024年達(dá)到320萬(wàn)噸，為下游機(jī)械制造、電子元器件和新能源設(shè)備制造提供了穩(wěn)定原料保障。烏茲別克斯坦則憑借豐富的天然氣資源，推動(dòng)合成氨、化肥及基礎(chǔ)化工品產(chǎn)能擴(kuò)張，2025年基礎(chǔ)化工品自給率預(yù)計(jì)可達(dá)65%。在下游市場(chǎng)端，中亞五國(guó)總?cè)丝诩s7500萬(wàn)，2024年制造業(yè)終端消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模約為860億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在6.2%左右，其中建筑建材、家電、食品包裝和農(nóng)業(yè)機(jī)械需求增長(zhǎng)最為顯著。中國(guó)—中亞產(chǎn)能合作基金自2022年設(shè)立以來(lái)，已累計(jì)投入超45億美元，重點(diǎn)支持中游制造環(huán)節(jié)的技術(shù)升級(jí)與配套能力建設(shè)，包括烏茲別克斯坦的玻璃纖維生產(chǎn)線、哈薩克斯坦的精密軸承廠以及土庫(kù)曼斯坦的塑料制品產(chǎn)業(yè)園等項(xiàng)目。根據(jù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（CAREC）2025—2030年制造業(yè)發(fā)展路線圖，區(qū)域內(nèi)計(jì)劃新建12個(gè)專業(yè)化產(chǎn)業(yè)園區(qū)，重點(diǎn)強(qiáng)化電子元器件封裝測(cè)試、新能源電池材料、智能農(nóng)機(jī)裝備等新興領(lǐng)域的上下游銜接能力。預(yù)計(jì)到2030年，中亞制造業(yè)整體本地配套率將提升至55%以上，其中高技術(shù)制造業(yè)配套能力有望突破40%，形成以資源深加工為基礎(chǔ)、先進(jìn)制造為牽引、服務(wù)支撐為保障的多層次產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。這一進(jìn)程將顯著降低對(duì)外部供應(yīng)鏈的依賴度，提升區(qū)域制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的嵌入深度，并為國(guó)際投資者提供從原材料供應(yīng)、中間品制造到終端產(chǎn)品分銷的全鏈條投資機(jī)會(huì)。尤其在綠色制造、數(shù)字化工廠和跨境供應(yīng)鏈整合等領(lǐng)域，中亞國(guó)家正通過(guò)政策激勵(lì)、基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)和人才培育等措施，加速構(gòu)建具備韌性和競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代制造業(yè)體系，為2025—2030年間的產(chǎn)業(yè)投資奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2、資源稟賦與要素供給條件勞動(dòng)力規(guī)模、技能結(jié)構(gòu)與成本優(yōu)勢(shì)分析中亞地區(qū)制造業(yè)的勞動(dòng)力資源在2025至2030年期間將經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整與數(shù)量級(jí)變化，其規(guī)模、技能構(gòu)成及成本優(yōu)勢(shì)共同構(gòu)成區(qū)域制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵支撐。根據(jù)聯(lián)合國(guó)與世界銀行最新統(tǒng)計(jì)，截至2024年，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）總?cè)丝诩s為7,500萬(wàn)人，其中15–64歲勞動(dòng)年齡人口占比約為68%，即約5,100萬(wàn)人，預(yù)計(jì)到2030年該比例將維持在65%–67%之間，勞動(dòng)人口總量將穩(wěn)定在5,000萬(wàn)至5,200萬(wàn)區(qū)間。這一人口結(jié)構(gòu)為制造業(yè)提供了相對(duì)充足的勞動(dòng)力基礎(chǔ)，尤其在烏茲別克斯坦和塔吉克斯坦，青年勞動(dòng)力占比高，2024年15–29歲人口分別占總?cè)丝诘?9%和31%，為勞動(dòng)密集型制造環(huán)節(jié)提供持續(xù)供給。與此同時(shí)，勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)依然顯著。以制造業(yè)月均工資為例，2024年烏茲別克斯坦為320美元，塔吉克斯坦為260美元，吉爾吉斯斯坦為300美元，遠(yuǎn)低于中國(guó)（約850美元）和東歐國(guó)家（如波蘭約1,400美元），即便考慮社保與培訓(xùn)附加成本，整體用工成本仍處于全球制造業(yè)洼地水平。這種成本優(yōu)勢(shì)在紡織、電子組裝、食品加工等對(duì)人工依賴度高的細(xì)分行業(yè)中尤為突出，成為吸引外資建廠的重要因素。技能結(jié)構(gòu)方面，中亞國(guó)家正加速推進(jìn)職業(yè)教育體系改革，以匹配制造業(yè)高端化需求。哈薩克斯坦已在全國(guó)設(shè)立超過(guò)200所技術(shù)學(xué)院，重點(diǎn)培養(yǎng)機(jī)械自動(dòng)化、數(shù)字控制與工業(yè)機(jī)器人操作人才，2024年技術(shù)類畢業(yè)生人數(shù)達(dá)4.2萬(wàn)人，較2020年增長(zhǎng)65%。烏茲別克斯坦則通過(guò)“國(guó)家技能提升計(jì)劃”推動(dòng)校企合作，目標(biāo)到2027年使具備中級(jí)以上技術(shù)認(rèn)證的制造業(yè)工人占比從當(dāng)前的28%提升至45%。盡管如此，高技能勞動(dòng)力缺口仍然存在，尤其在精密制造、工業(yè)軟件開發(fā)與智能制造系統(tǒng)集成領(lǐng)域，具備國(guó)際認(rèn)證資質(zhì)的工程師數(shù)量不足，制約了高端制造項(xiàng)目的落地效率。為彌補(bǔ)這一短板，多國(guó)政府正推動(dòng)“數(shù)字技能國(guó)家認(rèn)證體系”建設(shè)，并與德國(guó)、韓國(guó)、中國(guó)開展聯(lián)合培訓(xùn)項(xiàng)目。預(yù)測(cè)至2030年，中亞制造業(yè)勞動(dòng)力中具備數(shù)字化操作能力（如MES系統(tǒng)使用、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)）的比例有望從2024年的18%提升至35%以上，技能結(jié)構(gòu)將從傳統(tǒng)體力型向“技術(shù)+數(shù)字”復(fù)合型演進(jìn)。在此背景下，投資方向應(yīng)聚焦于兩類勞動(dòng)力適配型產(chǎn)業(yè)：一是依托低成本、高流動(dòng)性青年勞動(dòng)力的輕工制造集群，如服裝、鞋帽、消費(fèi)電子組裝，適合在塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦布局；二是結(jié)合本地技術(shù)教育升級(jí)趨勢(shì)的中端制造環(huán)節(jié)，如汽車零部件、農(nóng)機(jī)裝備、光伏組件封裝，可在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦建設(shè)區(qū)域性生產(chǎn)基地。同時(shí)，企業(yè)需前瞻性布局本地化人才供應(yīng)鏈，通過(guò)設(shè)立培訓(xùn)中心、參與國(guó)家技能標(biāo)準(zhǔn)制定等方式，降低長(zhǎng)期人力風(fēng)險(xiǎn)。綜合來(lái)看，中亞制造業(yè)勞動(dòng)力在規(guī)模穩(wěn)定、成本低廉的基礎(chǔ)上，正通過(guò)系統(tǒng)性技能提升逐步構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為2025–2030年制造業(yè)由勞動(dòng)密集向技術(shù)密集轉(zhuǎn)型提供堅(jiān)實(shí)人力支撐。能源與原材料資源保障能力中亞地區(qū)作為連接歐亞大陸的重要樞紐，其制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)高度依賴于能源與原材料資源的穩(wěn)定供給能力。哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦五國(guó)合計(jì)國(guó)土面積超過(guò)400萬(wàn)平方公里，礦產(chǎn)與能源資源稟賦極為豐富。據(jù)聯(lián)合國(guó)歐洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（UNECE）2023年數(shù)據(jù)顯示，哈薩克斯坦已探明石油儲(chǔ)量約300億桶，天然氣儲(chǔ)量達(dá)2.4萬(wàn)億立方米，分別位居全球第11位和第15位；烏茲別克斯坦天然氣儲(chǔ)量超過(guò)1.8萬(wàn)億立方米，是中亞第二大天然氣生產(chǎn)國(guó)；土庫(kù)曼斯坦則擁有全球第四大天然氣儲(chǔ)量，約為13.6萬(wàn)億立方米。此外，該地區(qū)在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中占據(jù)重要地位，哈薩克斯坦是全球最大的鈾生產(chǎn)國(guó)，占全球產(chǎn)量的40%以上，同時(shí)其銅、鋅、錳、鉻鐵礦儲(chǔ)量分別位居全球前列。這些資源為本地制造業(yè)，尤其是冶金、化工、建材及新能源裝備等產(chǎn)業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的原材料基礎(chǔ)。2024年中亞五國(guó)制造業(yè)總產(chǎn)值約為850億美元，其中能源密集型產(chǎn)業(yè)占比超過(guò)60%，凸顯資源保障對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定性作用。隨著全球綠色轉(zhuǎn)型加速，中亞國(guó)家正積極推動(dòng)資源開發(fā)模式由粗放型向高附加值方向轉(zhuǎn)變。哈薩克斯坦政府在《2025工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家規(guī)劃》中明確提出，到2030年將非原材料出口占比提升至70%，并計(jì)劃投資超過(guò)120億美元用于礦產(chǎn)深加工和循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。烏茲別克斯坦則通過(guò)《2030綠色工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》，推動(dòng)建立鋰、鈷、稀土等戰(zhàn)略礦產(chǎn)的本地提煉與電池材料產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計(jì)到2030年相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將突破50億美元。與此同時(shí)，中亞國(guó)家正加快能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以支撐制造業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型。截至2024年底，中亞地區(qū)可再生能源裝機(jī)容量已超過(guò)8.5吉瓦，其中哈薩克斯坦風(fēng)電和光伏裝機(jī)占比達(dá)22%，烏茲別克斯坦計(jì)劃到2030年將可再生能源發(fā)電比例提升至40%。中國(guó)—中亞天然氣管道、中哈原油管道以及正在推進(jìn)的中吉烏鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，顯著提升了區(qū)域能源與原材料的跨境流通效率。據(jù)亞洲開發(fā)銀行預(yù)測(cè)，到2030年，中亞制造業(yè)對(duì)本地能源與原材料的自給率有望從當(dāng)前的68%提升至85%以上，資源保障能力將成為吸引外資的關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)。國(guó)際能源署（IEA）亦指出，中亞若能在2025—2030年間完成關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈本地化布局，有望在全球新能源材料市場(chǎng)中占據(jù)5%—8%的份額。在此背景下，投資者可重點(diǎn)關(guān)注哈薩克斯坦的銅鈷濕法冶金項(xiàng)目、烏茲別克斯坦的鋰鹽與正極材料一體化基地、土庫(kù)曼斯坦的天然氣制氫及合成氨產(chǎn)業(yè)鏈，以及塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦依托水電優(yōu)勢(shì)發(fā)展的綠色鋁材與硅基材料制造。這些方向不僅契合區(qū)域資源稟賦，也與全球制造業(yè)綠色化、高端化趨勢(shì)高度協(xié)同，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值與戰(zhàn)略縱深?；A(chǔ)設(shè)施（交通、電力、通信）支撐水平中亞地區(qū)作為“一帶一路”倡議的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，其基礎(chǔ)設(shè)施水平對(duì)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有決定性影響。近年來(lái)，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦五國(guó)在交通、電力與通信三大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域持續(xù)加大投入，為制造業(yè)發(fā)展構(gòu)建了日益完善的基礎(chǔ)支撐體系。根據(jù)世界銀行2024年發(fā)布的《中亞基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)》，該區(qū)域整體基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)較2019年提升12.3個(gè)百分點(diǎn)，其中烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦分別以78.6和75.2的得分位居前列。交通方面，中亞國(guó)家正加速推進(jìn)跨境鐵路、公路與物流樞紐建設(shè)。哈薩克斯坦“光明之路”國(guó)家計(jì)劃在2025年前擬投資180億美元用于鐵路現(xiàn)代化改造，目標(biāo)將貨運(yùn)能力提升至每年2.5億噸；烏茲別克斯坦則通過(guò)中吉烏鐵路項(xiàng)目打通南向通道，預(yù)計(jì)2027年全線貫通后，將使中亞至波斯灣的物流時(shí)間縮短40%。區(qū)域內(nèi)公路網(wǎng)密度已由2020年的18.7公里/百平方公里提升至2024年的22.1公里/百平方公里，跨境運(yùn)輸效率顯著提高。電力基礎(chǔ)設(shè)施方面，中亞五國(guó)總裝機(jī)容量在2024年達(dá)到78.5吉瓦，其中可再生能源占比從2020年的14%上升至2024年的26%，預(yù)計(jì)到2030年將進(jìn)一步提升至45%以上。哈薩克斯坦計(jì)劃在2025—2030年間新增12吉瓦風(fēng)電與光伏裝機(jī)，烏茲別克斯坦則與阿聯(lián)酋馬斯達(dá)爾公司合作建設(shè)總規(guī)模達(dá)5吉瓦的太陽(yáng)能項(xiàng)目，為制造業(yè)提供穩(wěn)定、綠色的電力保障。電力傳輸損耗率已從2019年的11.2%降至2024年的8.4%，電網(wǎng)智能化改造正加速推進(jìn)。通信基礎(chǔ)設(shè)施的跨越式發(fā)展尤為顯著，截至2024年底，中亞地區(qū)4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率平均達(dá)89%，5G試點(diǎn)已在阿拉木圖、塔什干等主要城市展開，預(yù)計(jì)2027年實(shí)現(xiàn)核心城市5G商用全覆蓋。光纖骨干網(wǎng)總長(zhǎng)度突破35萬(wàn)公里，國(guó)際帶寬出口能力提升至每秒12太比特，為智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化工廠提供了高速、低延時(shí)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。據(jù)國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）預(yù)測(cè)，到2030年，中亞制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化滲透率有望達(dá)到65%，較2024年的38%實(shí)現(xiàn)大幅躍升。此外，區(qū)域內(nèi)多國(guó)正推動(dòng)“智慧園區(qū)”建設(shè)，如哈薩克斯坦的阿斯塔納國(guó)際金融中心配套產(chǎn)業(yè)園、烏茲別克斯坦的吉扎克工業(yè)特區(qū)，均已實(shí)現(xiàn)電力雙回路供應(yīng)、5G專網(wǎng)覆蓋與智能物流調(diào)度系統(tǒng)集成。這些基礎(chǔ)設(shè)施的協(xié)同升級(jí)，不僅降低了制造業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，還顯著提升了產(chǎn)業(yè)鏈的韌性與響應(yīng)速度。據(jù)亞洲開發(fā)銀行測(cè)算，基礎(chǔ)設(shè)施每提升1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，中亞制造業(yè)全要素生產(chǎn)率可提高約2.3個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)五年，隨著中國(guó)—中亞峰會(huì)機(jī)制化合作深化及歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟與“一帶一路”對(duì)接項(xiàng)目落地，基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)9.5%，到2030年累計(jì)投資額將突破3000億美元，為高端裝備制造、綠色化工、電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供堅(jiān)實(shí)支撐。在此背景下，制造業(yè)投資方向應(yīng)聚焦于依托高效交通網(wǎng)絡(luò)布局區(qū)域供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)、利用綠色電力優(yōu)勢(shì)發(fā)展低碳工廠、借助高速通信網(wǎng)絡(luò)推進(jìn)工業(yè)自動(dòng)化與遠(yuǎn)程運(yùn)維，從而在基礎(chǔ)設(shè)施紅利釋放窗口期內(nèi)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。3、國(guó)際合作與外資參與現(xiàn)狀主要外資來(lái)源國(guó)及投資領(lǐng)域分布近年來(lái)，中亞地區(qū)制造業(yè)吸引的外資呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，主要來(lái)源國(guó)包括俄羅斯、中國(guó)、土耳其、韓國(guó)以及部分歐盟成員國(guó)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（UNCTAD）2024年發(fā)布的《世界投資報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2023年中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）制造業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H利用外資總額約為47億美元，較2020年增長(zhǎng)近65%，其中中國(guó)對(duì)中亞制造業(yè)直接投資占比達(dá)到38%，穩(wěn)居首位；俄羅斯以22%的份額位列第二；土耳其和韓國(guó)分別占12%和9%，歐盟整體占比約15%。這一格局反映出地緣經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、產(chǎn)業(yè)鏈互補(bǔ)性以及政策導(dǎo)向?qū)ν赓Y流向的深刻影響。中國(guó)投資主要集中在輕工制造、新能源設(shè)備、建材及汽車零部件等領(lǐng)域，依托“一帶一路”倡議框架下的產(chǎn)能合作項(xiàng)目，如哈薩克斯坦的阿拉木圖汽車產(chǎn)業(yè)園、烏茲別克斯坦的光伏組件制造基地等，均已成為區(qū)域制造業(yè)升級(jí)的重要載體。俄羅斯資本則更多聚焦于食品加工、金屬冶煉及化工等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，其投資行為往往與歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)鏈整合密切相關(guān)。土耳其憑借語(yǔ)言文化相近和紡織業(yè)優(yōu)勢(shì)，在烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦布局大量紡織與服裝制造項(xiàng)目，2023年其在中亞紡織業(yè)投資額同比增長(zhǎng)41%。韓國(guó)企業(yè)則以電子元器件、家電組裝和電池材料為主導(dǎo)，LG新能源與烏茲別克斯坦國(guó)家控股公司合資建設(shè)的鋰電池正極材料工廠預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，年產(chǎn)能達(dá)5萬(wàn)噸，將成為中亞首個(gè)具備完整鋰電材料供應(yīng)鏈的制造基地。從投資領(lǐng)域分布看，外資在中亞制造業(yè)的布局正從資源依賴型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。2023年數(shù)據(jù)顯示，新能源裝備制造、電子信息、生物醫(yī)藥和綠色建材四大新興領(lǐng)域合計(jì)吸引外資占比已升至43%，較2020年提升18個(gè)百分點(diǎn)。哈薩克斯坦政府規(guī)劃到2030年將可再生能源設(shè)備本地化率提升至60%，吸引包括中國(guó)金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源在內(nèi)的多家企業(yè)設(shè)立風(fēng)機(jī)整機(jī)及葉片生產(chǎn)基地。烏茲別克斯坦則通過(guò)《2023—2027年工業(yè)發(fā)展綱要》明確將電動(dòng)汽車、半導(dǎo)體封裝測(cè)試、醫(yī)療器械作為外資優(yōu)先準(zhǔn)入領(lǐng)域，并配套提供長(zhǎng)達(dá)10年的稅收減免和土地?zé)o償使用政策。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，到2030年，中亞制造業(yè)外資結(jié)構(gòu)中，高技術(shù)制造業(yè)占比有望突破50%，傳統(tǒng)資源加工類投資占比將壓縮至30%以下。這一轉(zhuǎn)型趨勢(shì)與區(qū)域國(guó)家推動(dòng)“去資源化”和“再工業(yè)化”戰(zhàn)略高度契合。值得注意的是，歐盟通過(guò)“全球門戶”計(jì)劃加大對(duì)中亞綠色制造的投資，2024年已承諾向哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦提供總額12億歐元的綠色產(chǎn)業(yè)貸款，重點(diǎn)支持氫能設(shè)備、碳捕集技術(shù)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。此外，中東主權(quán)財(cái)富基金亦開始試水中亞制造業(yè)，阿聯(lián)酋穆巴達(dá)拉投資公司2023年與哈薩克斯坦簽署協(xié)議，擬在阿克套經(jīng)濟(jì)特區(qū)建設(shè)區(qū)域性工業(yè)零部件再制造中心，預(yù)計(jì)總投資額達(dá)3.5億美元。綜合來(lái)看，未來(lái)五年中亞制造業(yè)外資來(lái)源將更趨多元，投資領(lǐng)域?qū)⒓铀傧蚓G色化、數(shù)字化、智能化方向集聚，政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化與區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步強(qiáng)化中亞作為歐亞制造業(yè)新樞紐的戰(zhàn)略地位。中亞國(guó)家參與區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈分工現(xiàn)狀中亞國(guó)家在區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈分工中的參與程度近年來(lái)呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)，但整體仍處于全球價(jià)值鏈中低端環(huán)節(jié)，主要依托資源稟賦和地緣優(yōu)勢(shì)嵌入?yún)^(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦五國(guó)合計(jì)人口約7500萬(wàn)，2024年制造業(yè)增加值占GDP比重平均為12.3%，其中哈薩克斯坦以16.8%居首，塔吉克斯坦則僅為6.2%，反映出區(qū)域內(nèi)制造業(yè)發(fā)展水平的顯著差異。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，中亞地區(qū)制造業(yè)出口中初級(jí)加工產(chǎn)品占比超過(guò)65%，高附加值制成品如精密機(jī)械、電子元件、生物醫(yī)藥等占比不足8%，凸顯其在全球分工體系中的結(jié)構(gòu)性短板。與此同時(shí)，中亞國(guó)家正積極通過(guò)政策引導(dǎo)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈位置上移。哈薩克斯坦“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策明確提出到2030年將高技術(shù)制造業(yè)占比提升至25%，烏茲別克斯坦《2022—2026年工業(yè)發(fā)展綱要》則設(shè)定制造業(yè)年均增速不低于8%的目標(biāo)，并計(jì)劃將本地零部件配套率從當(dāng)前的30%提高至60%。在區(qū)域合作層面，中亞國(guó)家深度參與“中國(guó)—中亞產(chǎn)業(yè)合作示范區(qū)”“歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟統(tǒng)一市場(chǎng)”以及“中吉烏鐵路經(jīng)濟(jì)走廊”等多邊機(jī)制，逐步從單一資源輸出國(guó)向區(qū)域性加工制造節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)型。例如，哈薩克斯坦奇姆肯特?zé)捰蛷S完成現(xiàn)代化改造后，成品油本地化加工率提升至95%，年產(chǎn)能達(dá)600萬(wàn)噸；烏茲別克斯坦安集延自由經(jīng)濟(jì)區(qū)已吸引包括韓國(guó)LG、土耳其KOC在內(nèi)的32家外資制造企業(yè)入駐，2024年工業(yè)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)14.7%。值得注意的是，綠色低碳轉(zhuǎn)型正成為中亞制造業(yè)嵌入?yún)^(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈的新突破口。哈薩克斯坦計(jì)劃到2030年建成5個(gè)綠色工業(yè)園區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展風(fēng)電設(shè)備組裝、光伏組件制造和氫能裝備；烏茲別克斯坦則與阿聯(lián)酋馬斯達(dá)爾公司合作建設(shè)中亞最大光伏逆變器生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)后年產(chǎn)能可達(dá)2GW。據(jù)國(guó)際可再生能源署（IRENA）預(yù)測(cè)，到2030年，中亞地區(qū)清潔能源裝備制造市場(chǎng)規(guī)模有望突破80億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.5%。此外，數(shù)字技術(shù)賦能亦加速產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)。哈薩克斯坦已在全國(guó)部署12個(gè)工業(yè)4.0試點(diǎn)工廠，推動(dòng)紡織、冶金、食品加工等傳統(tǒng)行業(yè)智能化改造；烏茲別克斯坦則通過(guò)“數(shù)字工業(yè)平臺(tái)”實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)與區(qū)域供應(yīng)鏈的實(shí)時(shí)對(duì)接，2024年制造業(yè)數(shù)字化滲透率提升至22%。綜合來(lái)看，中亞國(guó)家正從被動(dòng)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)向主動(dòng)構(gòu)建區(qū)域性制造樞紐，其產(chǎn)業(yè)鏈分工角色將由“資源—初級(jí)加工”向“綠色制造—數(shù)字集成—區(qū)域配套”多元復(fù)合型結(jié)構(gòu)演進(jìn)。在“一帶一路”倡議與歐亞互聯(lián)互通戰(zhàn)略深度對(duì)接背景下，預(yù)計(jì)到2030年，中亞制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的參與度指數(shù)（GVCParticipationIndex）將從2023年的0.31提升至0.45以上，區(qū)域內(nèi)部產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)顯著增強(qiáng)，形成以哈薩克斯坦為高端制造引領(lǐng)、烏茲別克斯坦為綜合加工核心、其他三國(guó)為特色配套支撐的梯度分工格局，為國(guó)際資本在新能源裝備、智能農(nóng)機(jī)、跨境物流裝備、清真食品深加工等細(xì)分領(lǐng)域提供系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。一帶一路”倡議對(duì)制造業(yè)合作的推動(dòng)作用“一帶一路”倡議自2013年提出以來(lái)，持續(xù)深化中國(guó)與中亞國(guó)家在制造業(yè)領(lǐng)域的務(wù)實(shí)合作，成為推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)同升級(jí)的重要引擎。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年，中國(guó)與中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）的雙邊貿(mào)易額已突破800億美元，其中制造業(yè)相關(guān)產(chǎn)品占比超過(guò)55%，涵蓋機(jī)械裝備、電子元器件、建材、輕工制品等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)在“一帶一路”框架下不斷強(qiáng)化，尤其在基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、產(chǎn)能合作園區(qū)建設(shè)及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接等方面形成系統(tǒng)性支撐。以中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心、烏茲別克斯坦鵬盛工業(yè)園、吉爾吉斯斯坦比什凱克自貿(mào)區(qū)等為代表的境外合作平臺(tái)，累計(jì)吸引中方制造業(yè)投資超過(guò)45億美元，帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)超5萬(wàn)人，并顯著提升中亞國(guó)家在汽車零部件、紡織、食品加工等行業(yè)的本地化生產(chǎn)能力。據(jù)聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）預(yù)測(cè)，到2030年，中亞地區(qū)制造業(yè)增加值年均增速有望維持在5.2%左右，高于全球平均水平，其中約30%的增長(zhǎng)動(dòng)力將直接或間接來(lái)源于“一帶一路”倡議下的產(chǎn)能合作項(xiàng)目。在政策協(xié)同方面，中國(guó)與中亞各國(guó)陸續(xù)簽署《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)能與投資合作的諒解備忘錄》《制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作路線圖》等文件，推動(dòng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)、綠色制造認(rèn)證體系對(duì)接及供應(yīng)鏈本地化布局。例如，哈薩克斯坦“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策與“一帶一路”倡議高度契合，其2025年工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃明確提出將吸引外資重點(diǎn)投向高端裝備制造、新能源設(shè)備及智能工廠建設(shè)，預(yù)計(jì)相關(guān)領(lǐng)域外商直接投資（FDI）規(guī)模將從2023年的12億美元增長(zhǎng)至2030年的30億美元以上。與此同時(shí)，中亞國(guó)家對(duì)高附加值制造環(huán)節(jié)的需求日益迫切，中國(guó)在5G通信設(shè)備、光伏組件、鋰電池、軌道交通裝備等領(lǐng)域的技術(shù)輸出和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，正加速填補(bǔ)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈空白。以烏茲別克斯坦為例，該國(guó)計(jì)劃到2030年將制造業(yè)占GDP比重提升至25%，其中電子制造和新能源裝備被列為重點(diǎn)發(fā)展方向，目前已與中國(guó)企業(yè)合作建設(shè)多個(gè)光伏組件組裝廠和電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2026年前可實(shí)現(xiàn)本地化率60%以上。此外，“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)為制造業(yè)合作注入新動(dòng)能，中亞多國(guó)正依托中國(guó)提供的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、智能制造解決方案及數(shù)字技能培訓(xùn)體系，推進(jìn)傳統(tǒng)工廠智能化改造。據(jù)麥肯錫全球研究院估算，到2030年，中亞制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型市場(chǎng)規(guī)模將突破120億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.3%。在此背景下，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)通過(guò)“綠地投資+技術(shù)授權(quán)+本地合資”模式，不僅有效規(guī)避貿(mào)易壁壘，還深度嵌入?yún)^(qū)域價(jià)值鏈。未來(lái)五年，隨著中吉烏鐵路、中國(guó)—中亞天然氣管道D線等重大互聯(lián)互通項(xiàng)目陸續(xù)落地，物流成本將進(jìn)一步降低，制造業(yè)要素流動(dòng)效率顯著提升，為中資企業(yè)在中亞布局區(qū)域性制造基地創(chuàng)造有利條件。綜合來(lái)看，“一帶一路”倡議通過(guò)制度性安排、資本引導(dǎo)、技術(shù)賦能與市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，正在系統(tǒng)性重塑中亞制造業(yè)的發(fā)展生態(tài)，為投資者在綠色制造、智能裝備、跨境產(chǎn)業(yè)鏈整合等方向提供明確且可持續(xù)的布局窗口。年份制造業(yè)市場(chǎng)份額（%）年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR,%）平均產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)（2025=100）高附加值產(chǎn)品占比（%）202512.3—10028.5202613.16.5102.431.2202714.06.7104.134.0202815.28.2105.837.6202916.58.4107.341.32030（預(yù)估）18.09.1109.045.0二、中亞制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)驅(qū)動(dòng)因素與核心挑戰(zhàn)1、政策環(huán)境與制度支撐體系各國(guó)制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)政策梳理（2025-2030）進(jìn)入2025年，中亞五國(guó)在制造業(yè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略重心顯著向高附加值、綠色低碳與數(shù)字化方向傾斜，各國(guó)政府相繼出臺(tái)中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)政策，以應(yīng)對(duì)全球供應(yīng)鏈重構(gòu)、地緣政治變動(dòng)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化加速帶來(lái)的多重挑戰(zhàn)。哈薩克斯坦在《2025—2030年工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家規(guī)劃》中明確提出，到2030年將制造業(yè)增加值占GDP比重提升至15%以上，重點(diǎn)發(fā)展冶金深加工、化工新材料、食品精加工及機(jī)械裝備制造四大支柱產(chǎn)業(yè)，并計(jì)劃投入超過(guò)80億美元用于工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)與智能工廠建設(shè)。烏茲別克斯坦則依托《2025—2030年工業(yè)現(xiàn)代化與出口導(dǎo)向型制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》，設(shè)定制造業(yè)年均增速不低于8%的目標(biāo)，聚焦紡織服裝、汽車零部件、電子組裝及制藥產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)到2030年制造業(yè)出口額將突破250億美元，較2024年翻一番。該國(guó)已規(guī)劃新建12個(gè)國(guó)家級(jí)工業(yè)區(qū)，其中塔什干和納沃伊工業(yè)集群將引入超過(guò)50家外資制造企業(yè)，重點(diǎn)承接來(lái)自中國(guó)、韓國(guó)和土耳其的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。吉爾吉斯斯坦在財(cái)政資源有限的背景下，采取“小而精”的制造業(yè)發(fā)展路徑，通過(guò)《2025—2030年輕工業(yè)與綠色制造扶持計(jì)劃》，重點(diǎn)扶持食品加工、皮革制品及可再生能源設(shè)備組裝，目標(biāo)是將本地制造業(yè)就業(yè)人口占比從當(dāng)前的9%提升至14%，并實(shí)現(xiàn)30%的制造企業(yè)完成ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證。塔吉克斯坦則將制造業(yè)轉(zhuǎn)型與礦產(chǎn)資源深加工緊密結(jié)合，在《2025—2030年資源型制造業(yè)升級(jí)路線圖》中規(guī)劃鋁材精煉、水泥綠色生產(chǎn)及寶石加工三大方向，預(yù)計(jì)到2030年鋁制品出口附加值將提升40%，同時(shí)通過(guò)與中國(guó)企業(yè)合作建設(shè)中塔工業(yè)園，吸引超過(guò)3億美元的制造業(yè)投資。土庫(kù)曼斯坦雖仍以能源經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，但在《2025—2030年非石油工業(yè)發(fā)展綱要》中首次系統(tǒng)性提出制造業(yè)多元化目標(biāo)，計(jì)劃將化工設(shè)備、紡織機(jī)械及建筑材料作為突破口，目標(biāo)是使非能源制造業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)7.5%，并在阿什哈巴德和馬雷設(shè)立兩個(gè)國(guó)家級(jí)技術(shù)孵化中心，推動(dòng)本地企業(yè)與俄羅斯、伊朗開展聯(lián)合研發(fā)。整體來(lái)看，中亞五國(guó)制造業(yè)政策呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域協(xié)同趨勢(shì)，依托歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟、中國(guó)—中亞機(jī)制及“中間走廊”物流通道，各國(guó)正加速構(gòu)建跨境產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，到2030年中亞地區(qū)制造業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1200億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率維持在6.8%左右，其中高技術(shù)制造占比將從2024年的18%提升至32%。各國(guó)政策普遍強(qiáng)調(diào)綠色制造標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)字技術(shù)融合，超過(guò)70%的新建工業(yè)項(xiàng)目要求配備能源管理系統(tǒng)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。在投資方向上，新能源裝備制造、食品精深加工、汽車零部件本地化生產(chǎn)及數(shù)字化工廠解決方案成為外資布局熱點(diǎn)，預(yù)計(jì)2025—2030年間中亞制造業(yè)領(lǐng)域?qū)⑽塾?jì)超過(guò)300億美元的外國(guó)直接投資，其中中國(guó)資本占比有望超過(guò)40%，主要通過(guò)產(chǎn)能合作、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與聯(lián)合園區(qū)開發(fā)等方式深度參與區(qū)域制造業(yè)升級(jí)進(jìn)程。國(guó)家制造業(yè)增加值占GDP比重目標(biāo)（2030年）年均制造業(yè)投資增長(zhǎng)率（2025–2030）重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)方向政府制造業(yè)補(bǔ)貼預(yù)算（億美元/年）數(shù)字化轉(zhuǎn)型覆蓋率目標(biāo)（2030年）哈薩克斯坦18.5%9.2%綠色冶金、食品加工、汽車零部件4.865%烏茲別克斯坦22.0%11.5%紡織服裝、化工、機(jī)械制造3.655%吉爾吉斯斯坦12.3%7.0%農(nóng)產(chǎn)品加工、輕工、建材1.240%塔吉克斯坦14.0%8.3%鋁加工、紡織、食品工業(yè)1.845%土庫(kù)曼斯坦16.8%6.5%石化下游、建材、輕工業(yè)2.535%外資準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠與產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策比較中亞五國(guó)在2025至2030年制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程中，外資準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠與產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策構(gòu)成吸引外部資本與技術(shù)的關(guān)鍵制度支撐。哈薩克斯坦自2023年起實(shí)施新版《投資法》，明確對(duì)制造業(yè)領(lǐng)域外資實(shí)行負(fù)面清單管理，除國(guó)防、核能等敏感行業(yè)外，其余制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域均向外資開放100%股權(quán)。該國(guó)設(shè)立12個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)和5個(gè)工業(yè)創(chuàng)新園區(qū)，入駐企業(yè)可享受最長(zhǎng)10年的企業(yè)所得稅減免、設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅豁免及土地租金優(yōu)惠。據(jù)哈薩克斯坦國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年制造業(yè)吸引外資達(dá)28.7億美元，同比增長(zhǎng)19.3%，其中機(jī)械制造、電子元器件和綠色建材成為外資重點(diǎn)投向。烏茲別克斯坦則通過(guò)《2023—2027年工業(yè)發(fā)展綱要》強(qiáng)化政策激勵(lì)，對(duì)投資額超過(guò)500萬(wàn)美元的制造業(yè)項(xiàng)目提供最高達(dá)30%的設(shè)備購(gòu)置補(bǔ)貼，并對(duì)出口導(dǎo)向型企業(yè)給予增值稅返還。2024年烏制造業(yè)FDI流入量達(dá)15.2億美元，較2022年翻番，尤其在紡織、食品加工和汽車零部件領(lǐng)域形成集聚效應(yīng)。吉爾吉斯斯坦雖市場(chǎng)規(guī)模有限（2024年制造業(yè)總產(chǎn)值約24億美元），但通過(guò)簡(jiǎn)化外資審批流程、設(shè)立比什凱克自由經(jīng)濟(jì)區(qū)，對(duì)制造業(yè)外資提供7年免稅期及利潤(rùn)匯出無(wú)限制政策，吸引中國(guó)、土耳其資本布局輕工與建材產(chǎn)業(yè)。塔吉克斯坦聚焦資源深加工，對(duì)鋁制品、水泥、化工等制造業(yè)外資項(xiàng)目給予10年免稅及50%水電價(jià)格補(bǔ)貼，2024年制造業(yè)外資占比提升至總FDI的37%，較2021年提高22個(gè)百分點(diǎn)。土庫(kù)曼斯坦政策相對(duì)保守，但近年在阿什哈巴德工業(yè)區(qū)試點(diǎn)放寬外資持股比例至70%，并對(duì)天然氣化工、紡織機(jī)械等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)提供定制化補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)2025年后將逐步擴(kuò)大開放范圍。從區(qū)域協(xié)同角度看，中亞國(guó)家正通過(guò)歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟（EAEU）框架協(xié)調(diào)稅收政策，推動(dòng)制造業(yè)供應(yīng)鏈本地化。哈薩克斯坦與烏茲別克斯坦已簽署雙邊投資保護(hù)協(xié)定，互認(rèn)原產(chǎn)地規(guī)則，降低跨境投資合規(guī)成本。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，若當(dāng)前政策持續(xù)優(yōu)化，到2030年中亞制造業(yè)吸引外資總額有望突破120億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在14%以上。投資方向上，綠色制造（如光伏組件、電動(dòng)車電池）、數(shù)字化工廠（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能裝備）及高附加值資源加工（稀有金屬精煉、有機(jī)食品）將成為政策紅利最密集的三大賽道。各國(guó)財(cái)政可持續(xù)性對(duì)補(bǔ)貼力度構(gòu)成約束，但通過(guò)主權(quán)財(cái)富基金（如哈薩克斯坦國(guó)家基金）與多邊開發(fā)銀行（亞投行、EBRD）合作設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金，可有效緩解財(cái)政壓力。未來(lái)五年，政策競(jìng)爭(zhēng)將從單純稅收減免轉(zhuǎn)向“基礎(chǔ)設(shè)施+人才+市場(chǎng)準(zhǔn)入”綜合生態(tài)構(gòu)建，外資企業(yè)需深度嵌入本地產(chǎn)業(yè)鏈以獲取長(zhǎng)期政策支持。營(yíng)商環(huán)境改革進(jìn)展與制度性障礙分析近年來(lái)，中亞五國(guó)在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中持續(xù)推進(jìn)營(yíng)商環(huán)境改革，但制度性障礙依然顯著制約著外資進(jìn)入與本地產(chǎn)業(yè)升級(jí)。哈薩克斯坦作為區(qū)域領(lǐng)頭羊，自2015年啟動(dòng)“光明大道”經(jīng)濟(jì)計(jì)劃以來(lái)，世界銀行《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》中其排名一度躍升至全球第28位，盡管該報(bào)告已于2021年停發(fā)，但根據(jù)世界銀行后續(xù)發(fā)布的《營(yíng)商環(huán)境成熟度評(píng)估框架》初步數(shù)據(jù)，哈薩克斯坦在2023年仍維持在中上水平，尤其在“開辦企業(yè)”和“電力獲取”指標(biāo)上得分較高。烏茲別克斯坦則在2016年米爾濟(jì)約耶夫總統(tǒng)上任后實(shí)施激進(jìn)改革，2022年其制造業(yè)吸引外資同比增長(zhǎng)37%，達(dá)21億美元，其中韓國(guó)、中國(guó)和俄羅斯為主要投資來(lái)源國(guó)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）數(shù)據(jù)，2023年中亞地區(qū)制造業(yè)FDI總額約為58億美元，較2020年增長(zhǎng)近一倍，顯示出改革初步成效。然而，制度性障礙仍廣泛存在。吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦在產(chǎn)權(quán)保護(hù)、合同執(zhí)行效率及行政透明度方面長(zhǎng)期落后，世界正義工程（WJP）2023年法治指數(shù)顯示，兩國(guó)在“監(jiān)管執(zhí)行”和“腐敗控制”維度得分均低于全球平均值30%以上。土庫(kù)曼斯坦則因高度封閉的經(jīng)濟(jì)體制，外資準(zhǔn)入限制嚴(yán)格，制造業(yè)領(lǐng)域幾乎無(wú)外資參與，其2023年制造業(yè)增加值僅占GDP的9.2%，遠(yuǎn)低于哈薩克斯坦的14.7%和烏茲別克斯坦的16.3%。從市場(chǎng)規(guī)?？矗衼喼圃鞓I(yè)整體規(guī)模有限，2023年五國(guó)制造業(yè)總產(chǎn)值約為890億美元，預(yù)計(jì)到2030年在區(qū)域一體化與“中間走廊”物流通道建設(shè)推動(dòng)下，有望突破1500億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約7.8%。這一增長(zhǎng)潛力吸引中國(guó)、土耳其、阿聯(lián)酋等國(guó)加大布局，尤其在綠色制造、食品加工、輕工紡織和汽車零部件等領(lǐng)域。但投資者普遍反映，盡管各國(guó)政府在簡(jiǎn)化審批、降低稅率方面有所動(dòng)作，如哈薩克斯坦將企業(yè)所得稅從20%降至15%、烏茲別克斯坦設(shè)立15個(gè)自由經(jīng)濟(jì)區(qū)并提供10年免稅期，但實(shí)際執(zhí)行中仍面臨地方保護(hù)主義、政策隨意變更、司法獨(dú)立性不足等問(wèn)題。例如，2022年某中資企業(yè)在哈薩克斯坦阿拉木圖投資建設(shè)的電子組裝廠，因地方政府臨時(shí)調(diào)整土地用途規(guī)劃被迫停工半年，造成直接損失超300萬(wàn)美元。此外，中亞國(guó)家普遍缺乏統(tǒng)一的數(shù)字政務(wù)平臺(tái)，企業(yè)注冊(cè)、稅務(wù)申報(bào)、海關(guān)清關(guān)等環(huán)節(jié)仍依賴人工操作，效率低下。據(jù)歐亞開發(fā)銀行（EDB）2023年調(diào)研，中亞制造業(yè)企業(yè)平均每年花費(fèi)210小時(shí)處理行政事務(wù)，遠(yuǎn)高于東歐國(guó)家的平均120小時(shí)。未來(lái)五年，隨著《中亞2030戰(zhàn)略愿景》和各國(guó)“工業(yè)化4.0”路線圖的推進(jìn)，營(yíng)商環(huán)境改革將聚焦于法治建設(shè)、數(shù)字政府、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)及跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)。預(yù)計(jì)到2027年，哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦有望在OECD營(yíng)商環(huán)境指標(biāo)體系中進(jìn)入前50名，而吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦若不能有效解決官僚腐敗與司法不公問(wèn)題，其制造業(yè)吸引外資能力將持續(xù)受限。投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注具備政策連續(xù)性強(qiáng)、基礎(chǔ)設(shè)施配套完善、勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)明顯的區(qū)域，如烏茲別克斯坦的安集延自由經(jīng)濟(jì)區(qū)、哈薩克斯坦的霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心，同時(shí)需建立本地合規(guī)團(tuán)隊(duì)以應(yīng)對(duì)潛在制度風(fēng)險(xiǎn)。2、技術(shù)演進(jìn)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在中亞的滲透現(xiàn)狀近年來(lái)，中亞地區(qū)在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程中逐步引入智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，盡管整體滲透率仍處于初級(jí)階段，但增長(zhǎng)勢(shì)頭顯著。根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）2024年發(fā)布的區(qū)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型報(bào)告，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）在智能制造相關(guān)技術(shù)上的年均投資增長(zhǎng)率達(dá)18.7%，其中哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦占據(jù)主導(dǎo)地位，合計(jì)貢獻(xiàn)超過(guò)75%的區(qū)域支出。2023年，中亞智能制造市場(chǎng)規(guī)模約為12.3億美元，預(yù)計(jì)到2030年將突破48億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）維持在21.4%左右。這一增長(zhǎng)主要得益于各國(guó)政府推動(dòng)的“數(shù)字國(guó)家”戰(zhàn)略、制造業(yè)現(xiàn)代化政策以及與“一帶一路”倡議下中國(guó)企業(yè)的深度合作。例如，哈薩克斯坦《2025工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家計(jì)劃》明確提出，到2025年實(shí)現(xiàn)30%的大型制造企業(yè)部署工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)（IIoT）平臺(tái)，烏茲別克斯坦則在《2030數(shù)字烏茲別克斯坦戰(zhàn)略》中設(shè)定目標(biāo)，要求重點(diǎn)行業(yè)（如紡織、汽車零部件、化工）在2027年前完成至少50%的產(chǎn)線智能化改造。當(dāng)前，中亞地區(qū)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的應(yīng)用主要集中在能源、冶金、食品加工和輕工制造四大領(lǐng)域，其中能源行業(yè)因國(guó)有大型企業(yè)主導(dǎo)、資本密集度高，成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)部署的先行者。據(jù)哈薩克斯坦國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，該國(guó)已有23家大型工業(yè)企業(yè)接入國(guó)家級(jí)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)測(cè)試床，實(shí)現(xiàn)設(shè)備聯(lián)網(wǎng)率約35%，平均生產(chǎn)效率提升12%至18%。烏茲別克斯坦則通過(guò)與中國(guó)華為、徐工信息等企業(yè)合作，在塔什干和撒馬爾罕建設(shè)了兩個(gè)區(qū)域性工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新中心，初步形成覆蓋200余家中小制造企業(yè)的云化MES（制造執(zhí)行系統(tǒng)）和遠(yuǎn)程運(yùn)維服務(wù)體系。值得注意的是，中亞地區(qū)在5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面進(jìn)展迅速，為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深度滲透奠定基礎(chǔ)。截至2024年第三季度，哈薩克斯坦已建成5G基站逾4,200座，烏茲別克斯坦超過(guò)2,800座，兩國(guó)均計(jì)劃在2026年前實(shí)現(xiàn)主要工業(yè)區(qū)5G全覆蓋。然而，技術(shù)人才短缺、本地化軟件生態(tài)薄弱、中小企業(yè)數(shù)字化意愿不足仍是制約因素。據(jù)世界銀行2024年中亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)評(píng)估報(bào)告指出，區(qū)域內(nèi)具備工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施能力的本土系統(tǒng)集成商不足50家，且80%以上依賴外部技術(shù)輸入。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，多國(guó)正加快產(chǎn)教融合步伐，例如哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學(xué)與德國(guó)西門子共建智能制造實(shí)驗(yàn)室，烏茲別克斯坦與浙江大學(xué)合作設(shè)立“中亞工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)人才培訓(xùn)基地”，預(yù)計(jì)到2027年每年可培養(yǎng)超過(guò)1,500名具備IIoT開發(fā)與運(yùn)維能力的專業(yè)人才。從投資方向看，未來(lái)五年中亞智能制造領(lǐng)域的資本將重點(diǎn)流向邊緣計(jì)算設(shè)備、工業(yè)AI視覺(jué)檢測(cè)系統(tǒng)、數(shù)字孿生平臺(tái)及跨境供應(yīng)鏈協(xié)同軟件。據(jù)普華永道中亞制造業(yè)投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)，2025—2030年間，區(qū)域內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)即服務(wù)（PaaS）市場(chǎng)年均增速將達(dá)26.3%，成為最具潛力的細(xì)分賽道。同時(shí)，隨著中亞國(guó)家逐步完善數(shù)據(jù)本地化法規(guī)與網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，跨國(guó)科技企業(yè)正加速在本地設(shè)立數(shù)據(jù)中心與研發(fā)中心，以滿足合規(guī)要求并貼近客戶需求。整體而言，中亞智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的滲透雖起步較晚，但在政策驅(qū)動(dòng)、基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)與國(guó)際合作的多重助力下，正加速構(gòu)建具有區(qū)域特色的數(shù)字化制造生態(tài)體系，為全球投資者提供結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。本地技術(shù)吸收能力與創(chuàng)新體系建設(shè)短板中亞地區(qū)在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，本地技術(shù)吸收能力與創(chuàng)新體系建設(shè)存在顯著短板，已成為制約產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心瓶頸。根據(jù)世界銀行2024年發(fā)布的《中亞創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦五國(guó)的全球創(chuàng)新指數(shù)平均排名位于第95位，遠(yuǎn)低于全球中位水平，其中技術(shù)吸收能力指標(biāo)得分普遍低于30分（滿分100）。這一結(jié)構(gòu)性缺陷直接導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)制造業(yè)對(duì)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的轉(zhuǎn)化效率低下，即便部分國(guó)家通過(guò)引進(jìn)外資或技術(shù)合作引入先進(jìn)設(shè)備與工藝，也難以實(shí)現(xiàn)本地化再創(chuàng)新和規(guī)模化應(yīng)用。以哈薩克斯坦為例，其制造業(yè)研發(fā)投入占GDP比重僅為0.18%（2023年數(shù)據(jù)），遠(yuǎn)低于全球制造業(yè)強(qiáng)國(guó)2%以上的平均水平；烏茲別克斯坦雖在2023年將國(guó)家科技預(yù)算提升至GDP的0.35%，但其中用于制造業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化的專項(xiàng)資金不足15%。技術(shù)人才儲(chǔ)備不足進(jìn)一步加劇了這一困境，中亞五國(guó)每百萬(wàn)人口中研發(fā)人員數(shù)量平均為320人，僅為俄羅斯的1/5、中國(guó)的1/8。高校與科研機(jī)構(gòu)與制造業(yè)企業(yè)的協(xié)同機(jī)制薄弱，科技成果轉(zhuǎn)化率長(zhǎng)期徘徊在10%以下，大量科研成果停留在論文或?qū)嶒?yàn)室階段，未能有效支撐產(chǎn)業(yè)升級(jí)。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)缺乏具有示范效應(yīng)的制造業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)和產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，中小企業(yè)普遍缺乏獲取前沿技術(shù)信息和參與聯(lián)合研發(fā)的渠道。據(jù)聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）2024年預(yù)測(cè)，若不系統(tǒng)性提升本地技術(shù)吸收與創(chuàng)新能力，到2030年中亞制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的位置仍將鎖定在低附加值環(huán)節(jié)，高技術(shù)制造業(yè)占比難以突破15%（2023年為9.2%）。值得注意的是，近年來(lái)部分國(guó)家已開始布局補(bǔ)短板措施，如烏茲別克斯坦在塔什干設(shè)立“數(shù)字制造創(chuàng)新中心”，計(jì)劃到2027年培育500家具備數(shù)字化改造能力的本地制造企業(yè)；哈薩克斯坦則通過(guò)“工業(yè)創(chuàng)新2025”計(jì)劃，擬投入12億美元建設(shè)區(qū)域技術(shù)轉(zhuǎn)移中心，目標(biāo)是將技術(shù)吸收效率提升至40%以上。然而，這些舉措仍面臨資金持續(xù)性不足、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系不健全、國(guó)際技術(shù)合作深度有限等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。從投資方向看，未來(lái)五年中亞制造業(yè)的技術(shù)升級(jí)需求將集中于智能制造系統(tǒng)集成、綠色制造工藝導(dǎo)入、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)搭建以及本地工程師培訓(xùn)體系建設(shè)四大領(lǐng)域，預(yù)計(jì)相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的約8.5億美元增長(zhǎng)至2030年的22億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17.3%。投資者若能在技術(shù)本地化適配、產(chǎn)學(xué)研協(xié)同機(jī)制構(gòu)建、數(shù)字技能人才培養(yǎng)等環(huán)節(jié)提供系統(tǒng)性解決方案，將有望在中亞制造業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮中占據(jù)先機(jī)，同時(shí)推動(dòng)區(qū)域創(chuàng)新生態(tài)從“技術(shù)輸入依賴”向“內(nèi)生創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變。關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域（如綠色制造、自動(dòng)化）發(fā)展路徑中亞地區(qū)制造業(yè)正處于由傳統(tǒng)資源依賴型向技術(shù)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，綠色制造與自動(dòng)化作為兩大核心關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，正逐步成為推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)與可持續(xù)發(fā)展的主要引擎。根據(jù)國(guó)際可再生能源署（IRENA）與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年，中亞五國(guó)制造業(yè)碳排放強(qiáng)度平均值為每萬(wàn)美元產(chǎn)值排放2.8噸二氧化碳，顯著高于全球制造業(yè)平均水平（1.6噸/萬(wàn)美元），凸顯綠色轉(zhuǎn)型的緊迫性。哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等國(guó)已陸續(xù)出臺(tái)國(guó)家綠色工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，計(jì)劃到2030年將制造業(yè)單位增加值能耗降低30%以上，并推動(dòng)可再生能源在工業(yè)用能中的占比提升至25%。在政策驅(qū)動(dòng)與國(guó)際綠色金融支持下，綠色制造技術(shù)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將以年均14.2%的速度增長(zhǎng)，2025年市場(chǎng)規(guī)模約為18億美元，到2030年有望突破35億美元。該領(lǐng)域重點(diǎn)涵蓋清潔生產(chǎn)工藝、工業(yè)余熱回收系統(tǒng)、低碳材料替代以及數(shù)字化碳足跡追蹤平臺(tái)等方向。例如，哈薩克斯坦的鋼鐵與化工行業(yè)已開始試點(diǎn)部署氫基還原煉鐵技術(shù)，烏茲別克斯坦則在紡織與食品加工領(lǐng)域推廣閉環(huán)水循環(huán)系統(tǒng)，以降低資源消耗與污染排放。與此同時(shí)，自動(dòng)化技術(shù)在中亞制造業(yè)中的滲透率仍處于初級(jí)階段，2024年工業(yè)機(jī)器人密度僅為每萬(wàn)名工人12臺(tái)，遠(yuǎn)低于全球平均值141臺(tái)。但隨著勞動(dòng)力成本上升與生產(chǎn)效率壓力加大，自動(dòng)化投資正加速推進(jìn)。據(jù)中亞開發(fā)銀行預(yù)測(cè)，2025年至2030年間，區(qū)域內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備采購(gòu)額年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到19.5%，2030年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)27億美元。重點(diǎn)應(yīng)用方向包括智能產(chǎn)線集成、機(jī)器視覺(jué)質(zhì)檢、AGV物流系統(tǒng)以及基于邊緣計(jì)算的設(shè)備預(yù)測(cè)性維護(hù)。烏茲別克斯坦政府已設(shè)立“智能工廠試點(diǎn)計(jì)劃”，計(jì)劃在2027年前完成50家重點(diǎn)制造企業(yè)的自動(dòng)化改造；哈薩克斯坦則通過(guò)“數(shù)字工業(yè)2030”路線圖，推動(dòng)PLC、SCADA及MES系統(tǒng)在能源密集型產(chǎn)業(yè)中的深度部署。值得注意的是，綠色制造與自動(dòng)化并非孤立發(fā)展，二者正通過(guò)“綠色智能制造”范式深度融合——例如，利用AI算法優(yōu)化能源調(diào)度、通過(guò)數(shù)字孿生技術(shù)模擬低碳工藝路徑、部署物聯(lián)網(wǎng)傳感器實(shí)時(shí)監(jiān)控排放與能耗數(shù)據(jù)等。這種融合不僅提升資源利用效率，也為投資者開辟了新的技術(shù)集成服務(wù)市場(chǎng)。國(guó)際機(jī)構(gòu)如世界銀行與亞洲開發(fā)銀行已承諾在未來(lái)五年內(nèi)向中亞提供超12億美元的專項(xiàng)貸款，支持綠色與智能技術(shù)在制造業(yè)中的規(guī)?；瘧?yīng)用。綜合來(lái)看，未來(lái)五年中亞制造業(yè)的技術(shù)升級(jí)將圍繞“低碳化、數(shù)字化、智能化”三位一體展開，綠色制造與自動(dòng)化將成為吸引外資、提升出口競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）的關(guān)鍵抓手，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，包括節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商、工業(yè)軟件開發(fā)商、系統(tǒng)集成服務(wù)商以及碳管理咨詢機(jī)構(gòu)，將迎來(lái)顯著的市場(chǎng)機(jī)遇。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與外部風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)主要制造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比中亞地區(qū)制造業(yè)近年來(lái)在區(qū)域一體化進(jìn)程加速、資源稟賦優(yōu)勢(shì)持續(xù)釋放以及“一帶一路”倡議深度推進(jìn)的多重驅(qū)動(dòng)下，逐步形成以哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦為核心的制造產(chǎn)業(yè)格局。區(qū)域內(nèi)主要制造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力差異顯著，其發(fā)展水平不僅受到本國(guó)政策導(dǎo)向、基礎(chǔ)設(shè)施條件和勞動(dòng)力素質(zhì)的影響，更與全球供應(yīng)鏈重構(gòu)趨勢(shì)及數(shù)字化轉(zhuǎn)型節(jié)奏密切相關(guān)。據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）2024年聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，哈薩克斯坦制造業(yè)增加值占GDP比重已達(dá)11.3%，烏茲別克斯坦緊隨其后為9.7%，而塔吉克斯坦與吉爾吉斯斯坦則分別僅為6.2%和5.8%，反映出區(qū)域內(nèi)部制造業(yè)基礎(chǔ)的不均衡性。在企業(yè)層面，哈薩克斯坦的KazMunayGasEngineering、Kazatomprom下屬制造板塊以及烏茲別克斯坦的UzAutoMotors、UzKhimProm等龍頭企業(yè)已初步構(gòu)建起覆蓋汽車裝配、化工設(shè)備、能源裝備和金屬加工的完整產(chǎn)業(yè)鏈。其中，UzAutoMotors在2024年實(shí)現(xiàn)整車產(chǎn)量達(dá)32萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.5%，出口至俄羅斯、白俄羅斯及中東國(guó)家的比重提升至總銷量的35%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的國(guó)際市場(chǎng)拓展能力。相比之下，塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦的制造企業(yè)仍以輕工、建材和食品加工為主，缺乏高附加值產(chǎn)品線，企業(yè)平均研發(fā)投入占比不足0.8%，遠(yuǎn)低于哈、烏兩國(guó)1.9%和2.3%的水平。從技術(shù)能力維度看，哈薩克斯坦部分大型制造企業(yè)已引入工業(yè)4.0標(biāo)準(zhǔn)，如KazTransCom在鐵路裝備制造中部署數(shù)字孿生系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率提升22%；烏茲別克斯坦則通過(guò)與韓國(guó)、中國(guó)企業(yè)的合資項(xiàng)目，加速智能制造單元落地，預(yù)計(jì)到2027年將有超過(guò)40%的規(guī)模以上制造企業(yè)完成基礎(chǔ)數(shù)字化改造。資本結(jié)構(gòu)方面，區(qū)域內(nèi)龍頭企業(yè)普遍獲得國(guó)家主權(quán)基金或政策性銀行支持，例如哈薩克斯坦國(guó)家福利基金SamrukKazyna直接控股多家制造實(shí)體，2024年向制造業(yè)領(lǐng)域注資達(dá)12億美元；烏茲別克斯坦則通過(guò)設(shè)立“工業(yè)發(fā)展基金”為本土企業(yè)提供低息貸款，2025—2030年規(guī)劃投入資金總額預(yù)計(jì)超過(guò)30億美元。值得注意的是，隨著中亞國(guó)家對(duì)綠色制造和碳中和目標(biāo)的重視，具備低碳技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)正獲得政策傾斜，如KazakhstanTemirZholy旗下的綠色鋼鐵項(xiàng)目已獲得歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）預(yù)認(rèn)證，未來(lái)出口歐盟市場(chǎng)將具備成本優(yōu)勢(shì)。綜合來(lái)看，區(qū)域內(nèi)制造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)“兩極分化、梯度演進(jìn)”特征：哈、烏兩國(guó)龍頭企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)引進(jìn)和政策賦能，正向區(qū)域制造樞紐角色演進(jìn)；而其他三國(guó)企業(yè)則需依賴區(qū)域合作機(jī)制與外資技術(shù)溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)能力躍升。據(jù)麥肯錫2025年中亞制造業(yè)展望報(bào)告預(yù)測(cè)，到2030年，哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦前十大制造企業(yè)的平均營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在9.2%和10.5%，而區(qū)域內(nèi)整體制造業(yè)FDI流入規(guī)模有望從2024年的48億美元增長(zhǎng)至2030年的85億美元，其中高端裝備制造、新能源材料和智能物流設(shè)備將成為外資布局的重點(diǎn)方向。在此背景下，具備本地化運(yùn)營(yíng)能力、技術(shù)適配性和ESG合規(guī)水平的制造企業(yè)，將在未來(lái)五年內(nèi)形成顯著的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，并主導(dǎo)中亞制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主航道。來(lái)自中國(guó)、俄羅斯、土耳其等國(guó)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力中亞地區(qū)制造業(yè)在2025至2030年期間面臨來(lái)自中國(guó)、俄羅斯、土耳其等國(guó)日益加劇的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，這種壓力不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能輸出與市場(chǎng)滲透方面，更深層次地反映在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、供應(yīng)鏈整合能力以及區(qū)域投資布局的系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)上。中國(guó)憑借“一帶一路”倡議持續(xù)深化與中亞國(guó)家的產(chǎn)能合作，截至2024年，中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)制造業(yè)領(lǐng)域的直接投資存量已超過(guò)120億美元，涵蓋建材、輕工、機(jī)械裝備及新能源等多個(gè)細(xì)分行業(yè)。中國(guó)制造業(yè)企業(yè)依托國(guó)內(nèi)完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系和規(guī)模化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，在中亞市場(chǎng)提供高性價(jià)比產(chǎn)品，2023年中亞自中國(guó)進(jìn)口的工業(yè)制成品總額達(dá)480億美元，占其總進(jìn)口額的37%，預(yù)計(jì)到2030年該比例將提升至45%以上。與此同時(shí)，中國(guó)正加速推動(dòng)本地化生產(chǎn)布局，例如在哈薩克斯坦建設(shè)的多個(gè)工業(yè)園區(qū)已吸引超過(guò)60家中資制造企業(yè)入駐，形成從原材料加工到終端裝配的閉環(huán)生態(tài)，顯著壓縮了本地企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)空間。俄羅斯則依托歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟框架，強(qiáng)化對(duì)中亞制造業(yè)的制度性整合，通過(guò)統(tǒng)一技術(shù)規(guī)范、關(guān)稅同盟及跨境物流體系，鞏固其在重工業(yè)、能源裝備及食品加工領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。2023年俄羅斯對(duì)中亞制造業(yè)出口額約為210億美元，其中機(jī)械設(shè)備與金屬制品占比超過(guò)60%。俄方正通過(guò)國(guó)家開發(fā)集團(tuán)（VEB）等政策性金融機(jī)構(gòu)，加大對(duì)中亞本地合資制造項(xiàng)目的融資支持，計(jì)劃到2027年將對(duì)中亞制造業(yè)的聯(lián)合投資項(xiàng)目規(guī)模擴(kuò)大至50億美元。此外，俄羅斯在數(shù)字化制造、工業(yè)自動(dòng)化等領(lǐng)域的技術(shù)輸出亦逐步增強(qiáng)，其與哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦合作建設(shè)的智能工廠試點(diǎn)項(xiàng)目已進(jìn)入實(shí)施階段，未來(lái)五年有望形成區(qū)域性智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系。土耳其則憑借地緣文化親近性與中等技術(shù)水平，在紡織服裝、建材、家電及食品加工等勞動(dòng)密集型和消費(fèi)導(dǎo)向型制造業(yè)領(lǐng)域快速擴(kuò)張。2023年土耳其對(duì)中亞五國(guó)出口制造業(yè)產(chǎn)品總額達(dá)85億美元，同比增長(zhǎng)12.3%，其中瓷磚、陶瓷衛(wèi)浴、家用電器等品類在烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦市場(chǎng)份額已超過(guò)20%。土耳其企業(yè)普遍采取“輕資產(chǎn)+品牌輸出”模式，在中亞設(shè)立組裝線與分銷中心，同時(shí)通過(guò)土耳其中亞聯(lián)合工商會(huì)推動(dòng)本地化認(rèn)證與標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘。據(jù)土耳其出口商大會(huì)（TIM）預(yù)測(cè)，到2030年，土耳其對(duì)中亞制造業(yè)出口年均增速將維持在9%以上，投資存量有望突破30億美元。上述三國(guó)在中亞制造業(yè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，不僅擠壓了本地企業(yè)的成長(zhǎng)空間，也倒逼中亞國(guó)家加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策改革、技術(shù)升級(jí)與外資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。面對(duì)這一格局，中亞各國(guó)正通過(guò)提升本地勞動(dòng)力技能、完善工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、推動(dòng)綠色制造標(biāo)準(zhǔn)等方式增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)韌性，但短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)在資本密度、技術(shù)積累與全球供應(yīng)鏈嵌入度方面的結(jié)構(gòu)性劣勢(shì)。未來(lái)五年，中亞制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑將深度嵌入大國(guó)產(chǎn)業(yè)博弈的宏觀框架之中，其投資方向需在承接外部產(chǎn)能轉(zhuǎn)移與培育本土核心能力之間尋求動(dòng)態(tài)平衡，尤其在新能源裝備、數(shù)字化工廠、高附加值農(nóng)產(chǎn)品加工等新興領(lǐng)域，存在通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)局部突破的戰(zhàn)略窗口。地緣政治、匯率波動(dòng)與供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中亞地區(qū)作為連接歐亞大陸的關(guān)鍵樞紐，其制造業(yè)發(fā)展正面臨多重外部變量的交織影響，其中地緣政治格局的演變、本幣匯率的劇烈波動(dòng)以及全球與區(qū)域供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)性脆弱性，共同構(gòu)成了未來(lái)五年制造業(yè)投資與轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中不可忽視的核心風(fēng)險(xiǎn)維度。從地緣政治角度看，中亞五國(guó)地處俄羅斯、中國(guó)、中東及南亞多方勢(shì)力交匯地帶，近年來(lái)大國(guó)博弈加劇，俄烏沖突持續(xù)延宕、中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)深化以及區(qū)域安全局勢(shì)的不確定性顯著抬升了政策連續(xù)性與外資準(zhǔn)入環(huán)境的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。以哈薩克斯坦為例，2023年其制造業(yè)吸引外資總額約為48億美元，同比增長(zhǎng)12%，但地緣緊張局勢(shì)導(dǎo)致部分歐美企業(yè)暫緩在烏茲別克斯坦和土庫(kù)曼斯坦的綠地投資項(xiàng)目，直接影響了高端裝備制造與電子組裝等資本密集型領(lǐng)域的產(chǎn)能布局節(jié)奏。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)國(guó)家對(duì)“去風(fēng)險(xiǎn)化”戰(zhàn)略的響應(yīng)差異顯著，哈薩克斯坦與吉爾吉斯斯坦加速推進(jìn)與歐盟的“綠色伙伴關(guān)系”談判，而塔吉克斯坦則更傾向于深化與俄羅斯主導(dǎo)的歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟合作，這種政策分化進(jìn)一步加劇了跨國(guó)企業(yè)在區(qū)域統(tǒng)一供應(yīng)鏈構(gòu)建中的合規(guī)成本與運(yùn)營(yíng)復(fù)雜性。匯率波動(dòng)方面，中亞國(guó)家普遍實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，但受國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)、美元利率周期及資本流動(dòng)逆轉(zhuǎn)等因素影響，本幣穩(wěn)定性持續(xù)承壓。2024年哈薩克斯坦堅(jiān)戈對(duì)美元匯率年內(nèi)最大波幅達(dá)18%，烏茲別克斯坦蘇姆全年貶值約11%，直接推高了依賴進(jìn)口設(shè)備與原材料的制造業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)成本。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，2025—2030年間，中亞地區(qū)年均通脹率仍將維持在7%—9%區(qū)間，疊加美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策外溢效應(yīng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)制造業(yè)利潤(rùn)率的侵蝕效應(yīng)不容低估。在此背景下，具備外匯對(duì)沖能力或本地化采購(gòu)比例較高的企業(yè)將更具韌性。供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)則呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性與突發(fā)性并存的特征。中亞制造業(yè)高度依賴從中國(guó)、俄羅斯及土耳其進(jìn)口關(guān)鍵零部件，2023年區(qū)域內(nèi)中間品進(jìn)口占比達(dá)62%，其中電子元器件、工業(yè)機(jī)器人核心模組及特種鋼材的對(duì)外依存度分別高達(dá)85%、78%和70%。紅海航運(yùn)危機(jī)、俄羅斯過(guò)境通道臨時(shí)關(guān)閉以及極端氣候事件頻發(fā)，已多次導(dǎo)致中亞工廠出現(xiàn)原材料斷供。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2023年中亞制造業(yè)平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)較2021年延長(zhǎng)9.3天，隱性成本上升約4.7個(gè)百分點(diǎn)。面向2030年，區(qū)域國(guó)家正加速推動(dòng)供應(yīng)鏈多元化戰(zhàn)略，哈薩克斯坦計(jì)劃在阿拉木圖和阿克套建設(shè)兩個(gè)國(guó)家級(jí)工業(yè)備件儲(chǔ)備中心，烏茲別克斯坦則通過(guò)《2026年前進(jìn)口替代路線圖》明確將37類關(guān)鍵工業(yè)品納入本地化生產(chǎn)清單。投資方向上，具備區(qū)域倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)整合能力的智慧物流平臺(tái)、支持多幣種結(jié)算的跨境供應(yīng)鏈金融解決方案，以及可實(shí)現(xiàn)近岸外包（nearshoring）的模塊化制造園區(qū)，將成為風(fēng)險(xiǎn)緩釋與價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵載體。綜合來(lái)看，未來(lái)五年中亞制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑必須嵌入對(duì)地緣敏感度、匯率敞口管理和供應(yīng)鏈彈性建設(shè)的系統(tǒng)性考量，方能在動(dòng)蕩環(huán)境中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。年份銷量（萬(wàn)臺(tái)）收入（億美元）平均單價(jià)（美元/臺(tái)）毛利率（%）202512537.530022.0202614244.031023.5202716051.232024.8202818059.433026.0202920068.034027.2三、2025-2030年中亞制造業(yè)投資方向與策略建議1、重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)投資機(jī)會(huì)識(shí)別綠色能源裝備與可再生能源制造中亞地區(qū)在2025至2030年期間，綠色能源裝備與可再生能源制造產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)國(guó)際可再生能源署（IRENA）2024年發(fā)布的區(qū)域評(píng)估報(bào)告，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦）當(dāng)前可再生能源裝機(jī)容量合計(jì)約為12.5吉瓦，其中水電占比超過(guò)70%，而風(fēng)電與光伏合計(jì)不足25%。然而，隨著各國(guó)陸續(xù)發(fā)布國(guó)家能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，該結(jié)構(gòu)正在發(fā)生顯著變化。哈薩克斯坦計(jì)劃到2030年將可再生能源發(fā)電占比提升至15%，烏茲別克斯坦則設(shè)定了2030年達(dá)到25%的目標(biāo)，并已啟動(dòng)多個(gè)百兆瓦級(jí)光伏與風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)。在此背景下，綠色能源裝備制造本地化成為政策推動(dòng)的重點(diǎn)方向。哈薩克斯坦政府于2023年出臺(tái)《綠色工業(yè)發(fā)展路線圖》，明確提出到2027年實(shí)現(xiàn)光伏組件本地化率不低于40%，風(fēng)電塔筒與葉片制造能力覆蓋國(guó)內(nèi)需求的60%以上。烏茲別克斯坦則通過(guò)設(shè)立“綠色技術(shù)特區(qū)”，吸引中國(guó)、土耳其及歐洲企業(yè)投資建設(shè)逆變器、儲(chǔ)能電池和光伏支架生產(chǎn)線。據(jù)中亞開發(fā)銀行（CAB）測(cè)算，2025—2030年期間，中亞地區(qū)在可再生能源裝備制造領(lǐng)域的累計(jì)投資需求預(yù)計(jì)將達(dá)到85億至110億美元，其中光伏組件制造產(chǎn)能將從當(dāng)前不足0.5吉瓦/年擴(kuò)張至3.5吉瓦/年，風(fēng)電設(shè)備組裝能力將從幾乎空白提升至年產(chǎn)能1.2吉瓦。與此同時(shí)，儲(chǔ)能系統(tǒng)作為可再生能源并網(wǎng)的關(guān)鍵支撐，也成為制造布局的新焦點(diǎn)。烏茲別克斯坦已與寧德時(shí)代、比亞迪等企業(yè)簽署合作備忘錄，計(jì)劃在塔什干周邊建設(shè)磷酸鐵鋰電池模組組裝廠，初期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2吉瓦時(shí)/年，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)。哈薩克斯坦則依托其豐富的鋰、鈷資源，推動(dòng)上游材料—電芯—系統(tǒng)集成的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，力爭(zhēng)在2030年前形成5吉瓦時(shí)的儲(chǔ)能制造能力。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，中亞綠色能源裝備制造業(yè)仍處于初級(jí)階段，但增長(zhǎng)潛力巨大。2024年該細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模約為9.2億美元，預(yù)計(jì)將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率28.7%的速度擴(kuò)張，到2030年有望突破38億美元。值得注意的是，區(qū)域內(nèi)制造能力的提升不僅服務(wù)于本國(guó)能源轉(zhuǎn)型，還將輻射南高加索、阿富汗及俄羅斯南部市場(chǎng)，形成區(qū)域性綠色裝備出口樞紐。政策層面，各國(guó)普遍采取“本地含量要求+稅收減免+土地優(yōu)惠”組合措施，推動(dòng)制造項(xiàng)目落地。例如，烏茲別克斯坦規(guī)定，可再生能源項(xiàng)目中本地采購(gòu)比例每提高10%，項(xiàng)目電價(jià)可上浮0.5美分/千瓦時(shí)；哈薩克斯坦則對(duì)綠色裝備制造商提供最長(zhǎng)10年的企業(yè)所得稅豁免。此外，中亞國(guó)家正積極與歐盟、中國(guó)及亞洲開發(fā)銀行合作，引入綠色制造標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證體系，以提升產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。綜合來(lái)看，未來(lái)五年中亞綠色能源裝備制造業(yè)將圍繞光伏組件、風(fēng)電整機(jī)及零部件、儲(chǔ)能系統(tǒng)三大核心板塊加速布局，形成以哈薩克斯坦北部、烏茲別克斯坦中部為主要集聚區(qū)的產(chǎn)業(yè)格局，為區(qū)域制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)注入強(qiáng)勁動(dòng)能，并為國(guó)際投資者提供涵蓋設(shè)備制造、技術(shù)合作、供應(yīng)鏈整合等多維度的投資機(jī)會(huì)。農(nóng)產(chǎn)品深加工與食品制造業(yè)升級(jí)中亞地區(qū)作為連接歐亞大陸的重要樞紐，近年來(lái)在“一帶一路”倡議與區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的推動(dòng)下，其農(nóng)產(chǎn)品深加工與食品制造業(yè)正迎來(lái)關(guān)鍵轉(zhuǎn)型窗口期。根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）2024年數(shù)據(jù)顯示，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值合計(jì)已突破450億美元，其中初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品出口占比超過(guò)65%，但深加工產(chǎn)品出口比例不足15%，反映出產(chǎn)業(yè)鏈附加值偏低的結(jié)構(gòu)性短板。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)食品制造業(yè)整體規(guī)模約為280億美元，年均增速維持在5.2%左右，但技術(shù)裝備水平普遍落后于全球平均水平10–15年，自動(dòng)化率不足30%，嚴(yán)重制約了產(chǎn)品品質(zhì)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。為提升產(chǎn)業(yè)附加值并滿足日益增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，中亞各國(guó)正加速推進(jìn)食品工業(yè)現(xiàn)代化戰(zhàn)略。哈薩克斯坦政府在《2025工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃》中明確提出，到2030年將農(nóng)產(chǎn)品深加工率從當(dāng)前的22%提升至45%，重點(diǎn)支持乳制品、肉類、谷物及果蔬四大品類的精深加工能力建設(shè)；烏茲別克斯坦則通過(guò)設(shè)立“農(nóng)業(yè)工業(yè)化特區(qū)”，引入外資建設(shè)冷鏈物流、無(wú)菌灌裝與功能性食品生產(chǎn)線，計(jì)劃在2027年前建成12個(gè)國(guó)家級(jí)食品加工集群。從市場(chǎng)潛力看，中亞地區(qū)人口總量已超過(guò)7500萬(wàn)，城市化率持續(xù)攀升至58%，中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)群體年均增長(zhǎng)7.3%，對(duì)高蛋白、低糖、有機(jī)及即食類食品的需求顯著上升。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，到2030年，中亞功能性食品與健康零食市場(chǎng)規(guī)模有望突破60億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)9.1%。在此背景下，投資方向正逐步聚焦于三大核心領(lǐng)域：一是智能化加工裝備與數(shù)字化工廠建設(shè)，包括引入AI視覺(jué)分揀、物聯(lián)網(wǎng)溫控系統(tǒng)及區(qū)塊鏈溯源技術(shù)，以提升生產(chǎn)效率與食品安全水平；二是高附加值產(chǎn)品開發(fā)，如植物基蛋白、發(fā)酵乳制品、凍干果蔬及清真功能性食品，契合區(qū)域宗教文化與健康消費(fèi)趨勢(shì)；三是綠色低碳轉(zhuǎn)型，推動(dòng)生物質(zhì)能源利用、廢水循環(huán)處理及可降解包裝材料應(yīng)用，響應(yīng)全球ESG投資標(biāo)準(zhǔn)。值得注意的是，中亞國(guó)家正積極修訂外資準(zhǔn)入政策，烏茲別克斯坦已將食品加工領(lǐng)域外資持股比例上限放寬至100%，哈薩克斯坦則對(duì)投資額超過(guò)5000萬(wàn)美元的深加工項(xiàng)目提供10年免稅優(yōu)惠。綜合來(lái)看，未來(lái)五年將是中亞農(nóng)產(chǎn)品深加工與食品制造業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)躍升與產(chǎn)能重構(gòu)的關(guān)鍵階段，預(yù)計(jì)到2030年，該領(lǐng)域整體市場(chǎng)規(guī)模將突破500億美元，深加工產(chǎn)品出口占比有望提升至35%以上，為國(guó)際資本提供廣闊布局空間。年份農(nóng)產(chǎn)品深加工產(chǎn)值（億美元）食品制造業(yè)年均增長(zhǎng)率（%）深加工產(chǎn)品出口占比（%）加工轉(zhuǎn)化率（%）2025865.222382026945.8254120271036.1284420281146.5314720291266.934502030（預(yù)估）1407.23753輕工紡織、建材與本地化消費(fèi)品生產(chǎn)中亞地區(qū)輕工紡織、建材及本地化消費(fèi)品生產(chǎn)領(lǐng)域正迎來(lái)新一輪結(jié)構(gòu)性發(fā)展機(jī)遇，其驅(qū)動(dòng)力源于區(qū)域內(nèi)人口結(jié)構(gòu)紅利、城市化進(jìn)程加速、區(qū)域一體化政策推進(jìn)以及外部投資環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化。根據(jù)聯(lián)合國(guó)及世界銀行最新數(shù)據(jù)顯示，中亞五國(guó)總?cè)丝谝淹黄?500萬(wàn)，其中哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦三國(guó)合計(jì)占比超過(guò)85%，且15–64歲勞動(dòng)年齡人口比重維持在68%以上，為勞動(dòng)密集型制造業(yè)提供了