公司收購(gòu)合并協(xié)議范本全集一、收購(gòu)合并協(xié)議的法律定位與核心價(jià)值公司收購(gòu)與合并（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“并購(gòu)”）作為企業(yè)擴(kuò)張、資源整合的核心路徑，其交易安全與商業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，高度依賴(lài)收購(gòu)合并協(xié)議這一基礎(chǔ)性法律文件。該協(xié)議需同時(shí)滿(mǎn)足《公司法》《民法典》合同編的效力要求，以及反壟斷法、行業(yè)監(jiān)管規(guī)范（如金融、醫(yī)藥領(lǐng)域的特殊審批）的合規(guī)性約束，是平衡交易雙方權(quán)利義務(wù)、防范履約風(fēng)險(xiǎn)的“憲章性文件”。從商業(yè)邏輯看，協(xié)議需清晰界定交易標(biāo)的（股權(quán)/資產(chǎn)/企業(yè)整體）、對(duì)價(jià)支付、交割條件、風(fēng)險(xiǎn)分配規(guī)則，既要體現(xiàn)“意思自治”的契約精神，又需通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臈l款設(shè)計(jì)，將盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的法律、財(cái)務(wù)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為可量化、可追責(zé)的合同義務(wù)。二、收購(gòu)合并協(xié)議的核心模塊解析（一）定義與解釋條款：消除歧義的“語(yǔ)言工具箱”協(xié)議開(kāi)篇需對(duì)關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)進(jìn)行精準(zhǔn)定義，避免交易過(guò)程中因語(yǔ)義分歧引發(fā)爭(zhēng)議。需重點(diǎn)定義的術(shù)語(yǔ)包括：交易標(biāo)的：明確“目標(biāo)股權(quán)”的具體比例、對(duì)應(yīng)股東權(quán)利，或“目標(biāo)資產(chǎn)”的范圍（如固定資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、合同債權(quán)等）；基準(zhǔn)日：通常為盡職調(diào)查完成日或?qū)徲?jì)評(píng)估基準(zhǔn)日，用于界定交易對(duì)價(jià)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)（如凈資產(chǎn)數(shù)額、營(yíng)收規(guī)模）；交割日：交易標(biāo)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移的核心時(shí)間節(jié)點(diǎn)，關(guān)聯(lián)價(jià)款支付、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的觸發(fā)條件；陳述與保證：需明確“重大不利變化”“合法合規(guī)”等抽象表述的判定標(biāo)準(zhǔn)（如以監(jiān)管處罰、訴訟金額占比等量化指標(biāo)）。（二）交易架構(gòu)與對(duì)價(jià)條款：商業(yè)目標(biāo)的“具象化表達(dá)”1.交易架構(gòu)選擇股權(quán)收購(gòu)：需約定目標(biāo)公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓比例、股東權(quán)利的承繼規(guī)則（如表決權(quán)、分紅權(quán)的過(guò)渡安排）；若涉及多股東轉(zhuǎn)讓?zhuān)杳鞔_股權(quán)比例的分配機(jī)制（如按實(shí)繳出資比例或協(xié)商比例）。資產(chǎn)收購(gòu)：需以“清單式”明確收購(gòu)資產(chǎn)的范圍（附資產(chǎn)明細(xì)表），并區(qū)分“核心資產(chǎn)”（如生產(chǎn)設(shè)備、專(zhuān)利）與“從屬性資產(chǎn)”（如辦公家具），避免遺漏關(guān)鍵權(quán)屬證明文件（如房產(chǎn)證、商標(biāo)注冊(cè)證）。合并重組：吸收合并需約定存續(xù)公司的章程修改、債權(quán)債務(wù)概括承繼的通知程序；新設(shè)合并需明確新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理架構(gòu)設(shè)計(jì)。2.對(duì)價(jià)支付機(jī)制支付方式：可選擇一次性支付（需配套資金監(jiān)管賬戶(hù)）、分期支付（綁定交割節(jié)點(diǎn)、業(yè)績(jī)對(duì)賭等條件）、股權(quán)置換（需評(píng)估雙方股權(quán)估值的公允性）；對(duì)價(jià)調(diào)整：設(shè)置“價(jià)格調(diào)整機(jī)制”，如基于交割日審計(jì)結(jié)果的“多退少補(bǔ)”，或結(jié)合業(yè)績(jī)承諾的“對(duì)賭條款”（需注意《九民紀(jì)要》對(duì)賭協(xié)議的效力邊界）。（三）先決條件條款：交易安全的“防火墻”協(xié)議生效與交割需滿(mǎn)足雙重條件：法律性條件：目標(biāo)公司股東會(huì)/董事會(huì)決議通過(guò)、反壟斷審查（如經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)）、行業(yè)主管部門(mén)審批（如金融牌照轉(zhuǎn)讓?zhuān)?；商業(yè)性條件：盡職調(diào)查未發(fā)現(xiàn)“重大不利影響”事項(xiàng)、目標(biāo)公司完成合規(guī)整改（如稅務(wù)瑕疵修復(fù)）、買(mǎi)方融資到位（若涉及杠桿收購(gòu)）。若任一條件未滿(mǎn)足，守約方有權(quán)單方終止協(xié)議，并要求違約方賠償合理?yè)p失（需明確損失的計(jì)算范圍，如盡職調(diào)查費(fèi)用、融資成本）。（四）陳述與保證條款：風(fēng)險(xiǎn)分配的“責(zé)任清單”1.賣(mài)方陳述與保證主體資格：目標(biāo)公司/股東具備簽署協(xié)議的權(quán)利能力（如不存在股權(quán)凍結(jié)、出資瑕疵）；資產(chǎn)/股權(quán)權(quán)屬：目標(biāo)資產(chǎn)無(wú)抵押、查封，股權(quán)無(wú)代持、質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)；合規(guī)經(jīng)營(yíng)：近3年無(wú)重大行政處罰、未決訴訟（需明確“重大”的量化標(biāo)準(zhǔn)，如金額超特定閾值）；財(cái)務(wù)真實(shí)：財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)虛假記載，應(yīng)收賬款/存貨不存在高估風(fēng)險(xiǎn)（可約定“虛假陳述”的賠償比例，如按虛增金額的200%賠償）。2.買(mǎi)方陳述與保證資金合法性：收購(gòu)資金來(lái)源合法（如非非法集資、挪用資金）；履約能力：具備完成交割的財(cái)務(wù)實(shí)力、人員整合能力（可約定提供銀行資信證明）。（五）交割與過(guò)渡期安排：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的“時(shí)間軸”1.過(guò)渡期管理賣(mài)方義務(wù)：維持目標(biāo)公司正常經(jīng)營(yíng)（如不得處置重大資產(chǎn)、變更高管），及時(shí)通報(bào)重大事項(xiàng)（如突發(fā)訴訟、政策變化）；買(mǎi)方權(quán)利：可派駐監(jiān)事或財(cái)務(wù)人員監(jiān)督過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)，費(fèi)用由賣(mài)方承擔(dān)（需明確派駐人員的權(quán)限邊界）。2.交割程序股權(quán)收購(gòu)：需辦理工商變更登記、股東名冊(cè)更新，同步移交公章、賬簿、合同等文件（附交接清單）；資產(chǎn)收購(gòu)：需辦理不動(dòng)產(chǎn)過(guò)戶(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)備案、合同主體變更（需取得合同相對(duì)方同意）；合并重組：需辦理目標(biāo)公司注銷(xiāo)登記、存續(xù)公司增資/章程備案，同步公告?zhèn)鶛?quán)人（需符合《公司法》第173條的通知要求）。（六）違約責(zé)任與救濟(jì)：履約保障的“最后防線(xiàn)”根本違約：明確“解除權(quán)”的觸發(fā)條件，如賣(mài)方故意隱瞞重大債務(wù)、買(mǎi)方逾期付款超特定天數(shù)；損害賠償：約定違約金的計(jì)算方式（如按對(duì)價(jià)的10%-30%），或“實(shí)際損失+可得利益”的賠償范圍（需避免違約金過(guò)高被法院調(diào)減）；繼續(xù)履行：對(duì)股權(quán)/資產(chǎn)的“特定性”標(biāo)的，優(yōu)先約定繼續(xù)履行（如目標(biāo)股權(quán)具有唯一性時(shí)，排除“賠償替代履行”的可能）。三、不同類(lèi)型收購(gòu)合并協(xié)議的范本要點(diǎn)（一）股權(quán)收購(gòu)協(xié)議：聚焦“股權(quán)瑕疵”與“股東權(quán)利”適用場(chǎng)景適用于收購(gòu)方希望通過(guò)控股目標(biāo)公司，間接控制其資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的場(chǎng)景（如上市公司收購(gòu)非上市企業(yè)股權(quán)）。核心條款差異股權(quán)瑕疵擔(dān)保：需約定“股權(quán)無(wú)權(quán)利負(fù)擔(dān)”的保證責(zé)任，若發(fā)現(xiàn)代持、出資不實(shí)，賣(mài)方需在特定期限內(nèi)滌除瑕疵，并按日支付違約金（如對(duì)價(jià)的萬(wàn)分之五）；股東權(quán)利承繼：明確收購(gòu)方自交割日起享有分紅權(quán)、表決權(quán)，但過(guò)渡期利潤(rùn)分配需按“基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)”結(jié)算；原股東競(jìng)業(yè)禁止：約定賣(mài)方股東在特定期限內(nèi)不得從事與目標(biāo)公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)（需合理限定地域、期限，避免被認(rèn)定為“壟斷協(xié)議”）。（二）資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議：聚焦“資產(chǎn)范圍”與“債務(wù)隔離”適用場(chǎng)景適用于收購(gòu)方僅需目標(biāo)公司特定資產(chǎn)（如生產(chǎn)線(xiàn)、專(zhuān)利），或需剝離目標(biāo)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)景（如房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)）。核心條款差異資產(chǎn)清單與交割：以“附件+現(xiàn)場(chǎng)清點(diǎn)”方式明確資產(chǎn)范圍，約定“交割后發(fā)現(xiàn)遺漏資產(chǎn)歸買(mǎi)方所有”，但需排除“賣(mài)方員工私人物品”等無(wú)關(guān)資產(chǎn)；債務(wù)承擔(dān)：明確“收購(gòu)前債務(wù)由賣(mài)方承擔(dān)”，但需約定“買(mǎi)方因承擔(dān)賣(mài)方債務(wù)產(chǎn)生的損失，有權(quán)向賣(mài)方追償（按實(shí)際損失的150%賠償）”；員工安置：若涉及員工轉(zhuǎn)移，需約定“賣(mài)方負(fù)責(zé)解除原勞動(dòng)合同，買(mǎi)方與員工重新簽訂合同”，避免雙重用工風(fēng)險(xiǎn)。（三）吸收合并協(xié)議：聚焦“債權(quán)債務(wù)承繼”與“主體注銷(xiāo)”適用場(chǎng)景適用于同行業(yè)企業(yè)整合、消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的場(chǎng)景（如兩家上市公司合并為一家）。核心條款差異債權(quán)債務(wù)概括承繼：約定“目標(biāo)公司的全部債權(quán)債務(wù)由存續(xù)公司承繼”，并要求賣(mài)方在特定期限內(nèi)通知債權(quán)人、公告（需符合《公司法》第174條的程序要求）；員工勞動(dòng)關(guān)系處理：明確“員工工齡連續(xù)計(jì)算”“薪酬福利不降低”，避免群體性勞動(dòng)糾紛；稅務(wù)處理：約定“合并產(chǎn)生的稅費(fèi)由存續(xù)公司承擔(dān)”，但需提前進(jìn)行稅務(wù)籌劃（如適用特殊性稅務(wù)處理的條件）。（四）新設(shè)合并協(xié)議：聚焦“股權(quán)結(jié)構(gòu)”與“治理架構(gòu)”適用場(chǎng)景適用于兩家及以上企業(yè)希望通過(guò)新設(shè)主體實(shí)現(xiàn)資源重組的場(chǎng)景（如兩家科技公司合并成立新集團(tuán)）。核心條款差異新公司股權(quán)結(jié)構(gòu)：按雙方凈資產(chǎn)比例、貢獻(xiàn)度等因素確定股權(quán)比例，約定“過(guò)渡期損益由雙方按股權(quán)比例分擔(dān)”；治理架構(gòu)設(shè)計(jì)：明確新公司的董事會(huì)席位分配、董事長(zhǎng)/總經(jīng)理的產(chǎn)生方式，避免“控制權(quán)爭(zhēng)奪”；品牌整合：約定新公司使用“雙方品牌組合”或“新品牌”，并辦理商標(biāo)、域名的轉(zhuǎn)讓/注銷(xiāo)手續(xù)。四、協(xié)議起草與審查的實(shí)務(wù)要點(diǎn)（一）法律合規(guī)性審查：守住“監(jiān)管紅線(xiàn)”反壟斷審查：交易規(guī)模達(dá)到《反壟斷法》“經(jīng)營(yíng)者集中”申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的（如營(yíng)業(yè)額超4億元），需在協(xié)議中約定“買(mǎi)方負(fù)責(zé)申報(bào)，賣(mài)方提供協(xié)助”；行業(yè)監(jiān)管：金融、醫(yī)藥、軍工等領(lǐng)域的并購(gòu)，需明確“取得行業(yè)主管部門(mén)審批”為協(xié)議生效條件；跨境并購(gòu)：涉及外資準(zhǔn)入負(fù)面清單的行業(yè)（如互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)），需約定“外資審批未通過(guò)時(shí)的退款機(jī)制”。（二）商業(yè)條款合理性：平衡“風(fēng)險(xiǎn)與收益”對(duì)價(jià)調(diào)整機(jī)制：業(yè)績(jī)對(duì)賭需設(shè)置“保底條款”（如承諾凈利潤(rùn)不低于特定金額），但避免“剛性對(duì)賭”（如要求股東個(gè)人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任）；過(guò)渡期管控：約定“賣(mài)方不得進(jìn)行重大資本性支出（如購(gòu)置超特定金額的設(shè)備）”，但需保留“維持日常經(jīng)營(yíng)的必要支出”；保密與競(jìng)業(yè)禁止：保密期限可約定為“協(xié)議生效后5年”，競(jìng)業(yè)禁止期限不超過(guò)3年（需支付合理補(bǔ)償，如原年薪的50%）。（三）文本表述精準(zhǔn)性：避免“模糊地帶”慎用“合理期限”“重大影響”等抽象表述，替換為“XX個(gè)工作日”“金額超特定閾值”等量化標(biāo)準(zhǔn)；明確“通知與送達(dá)”的方式（如電子郵件+書(shū)面快遞），并約定“收件方拒收即視為送達(dá)”；對(duì)“排他性條款”（如買(mǎi)方獨(dú)家談判權(quán)），需約定“賣(mài)方違反時(shí)，買(mǎi)方有權(quán)要求雙倍返還定金”。五、風(fēng)險(xiǎn)防范與爭(zhēng)議解決機(jī)制（一）常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)陳述保證不實(shí)：在協(xié)議中約定“賣(mài)方違反陳述保證的，買(mǎi)方有權(quán)扣減價(jià)款（如按不實(shí)金額的120%扣減）”，并要求提供“母公司連帶擔(dān)?！?；交割障礙：設(shè)置“交割保證金”（如對(duì)價(jià)的10%），若因賣(mài)方原因無(wú)法交割，保證金不予退還；價(jià)款支付糾紛：約定“買(mǎi)方逾期付款的，按LPR的2倍支付利息”，但需避免“復(fù)利”“違約金過(guò)高”的無(wú)效約定。（二）爭(zhēng)議解決方式選擇訴訟：優(yōu)先選擇“被告住所地/合同履行地”法院，需考慮當(dāng)?shù)厮痉ōh(huán)境（如營(yíng)商環(huán)境評(píng)價(jià)較高的地區(qū)）；仲裁：選擇“中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)（CIETAC）”或地方仲裁機(jī)構(gòu)，需明確仲裁規(guī)則、語(yǔ)言、裁決執(zhí)行地；緊急救濟(jì)：約定“買(mǎi)方有權(quán)在訴訟/仲裁前申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全”，并明確“保全費(fèi)用由敗訴方承擔(dān)”。六、附則與附件：協(xié)議的“補(bǔ)充支撐”（一）附則條款生效條件：“本協(xié)議自雙方簽字蓋章、且反壟斷審查通過(guò)之日起生效”；修改與補(bǔ)充：“協(xié)議修改需雙方書(shū)面簽署，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等效力”；語(yǔ)言與文本：“本協(xié)議以中文簽署，一式陸份，雙方各執(zhí)叁份”。（二）附件清單目標(biāo)公司/資產(chǎn)的權(quán)屬證明文件（如營(yíng)業(yè)執(zhí)照、房產(chǎn)證、專(zhuān)利證書(shū)）；盡職調(diào)查報(bào)告（含財(cái)務(wù)、法律、商業(yè)盡調(diào)結(jié)論）；股東會(huì)/董事會(huì)決議（同意交易的文件）；業(yè)績(jī)承諾函（若涉及對(duì)賭）