20252026年理財(cái)規(guī)劃師之三級理財(cái)規(guī)劃師題庫及完整答案一、現(xiàn)金規(guī)劃與流動性管理1.【單選】客戶王某家庭月固定支出1.8萬元，擬保留3個月緊急預(yù)備金，現(xiàn)有活期存款2萬元、貨幣基金5萬元，信用卡可用額度3萬元。若按“現(xiàn)金+類現(xiàn)金≥月固定支出×緊急倍數(shù)”原則，下列哪項(xiàng)調(diào)整最符合三級理財(cái)規(guī)劃師建議？A.再申購貨幣基金0.4萬元B.贖回貨幣基金1萬元轉(zhuǎn)活期C.不動用信用卡額度，保持現(xiàn)狀D.將信用卡額度全部提現(xiàn)放入活期答案：A解析：緊急預(yù)備金=1.8×3=5.4萬元，現(xiàn)有現(xiàn)金及類現(xiàn)金=2+5=7萬元，已滿足需求；但貨幣基金T+1到賬，存在1天流動性缺口，應(yīng)再申購0.4萬元入T+0份額的貨基，使“即時可用資金”≥5.4萬元，故選A。2.【單選】關(guān)于“90天滾動預(yù)算”技術(shù)，下列說法正確的是：A.只記錄大額現(xiàn)金流入流出，忽略500元以下項(xiàng)目B.每30天將剩余現(xiàn)金全部轉(zhuǎn)入股票賬戶提高收益C.期末現(xiàn)金余額=期初余額+預(yù)算收入預(yù)算支出±融資調(diào)整D.預(yù)算誤差率>5%即判定家庭財(cái)務(wù)危機(jī)答案：C解析：90天滾動預(yù)算強(qiáng)調(diào)動態(tài)校正，公式為期末現(xiàn)金=期初+收入支出±融資（如信用卡、短期借款），C正確；A忽略小額項(xiàng)目會低估消費(fèi)傾向；B違背流動性優(yōu)先；D誤差率警戒值通常設(shè)為10%，且需結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率綜合判斷。3.【案例】李某家庭月收入2.5萬元，房貸月供0.9萬元（本金0.4萬、利息0.5萬），汽車折舊0.15萬元，教育金定投0.2萬元，生活支出0.8萬元，額外商業(yè)保險(xiǎn)年繳1.2萬元（月攤0.1萬元）。若采用“現(xiàn)金流量覆蓋率”指標(biāo)，求其數(shù)值并評價(jià)。答案：覆蓋率=（2.50.80.50.150.20.1）÷（0.4+0.2+0.1）=0.75÷0.7=1.07解析：覆蓋率>1表明當(dāng)月經(jīng)營現(xiàn)金流可完全覆蓋資本支出與強(qiáng)制儲蓄，李某家庭略有盈余，但低于1.2的穩(wěn)健值，建議壓縮5%生活支出或增加兼職收入。4.【單選】下列哪項(xiàng)最不可能列入“流動性比率”分子？A.銀行T+0理財(cái)B.上市交易的國債逆回購C.3年期定期存款（提前支取靠檔計(jì)息）D.限售期還有2個月的藍(lán)籌股答案：D解析：流動性比率=流動性資產(chǎn)/月支出，分子需“隨時可變現(xiàn)且價(jià)值損失極小”，限售股無法立即變現(xiàn)，故D不列入。5.【多選】客戶準(zhǔn)備出國深造1年，需提前準(zhǔn)備流動性，下列做法符合三級規(guī)劃師職業(yè)道德的有：A.建議客戶將房抵貸額度審批下來但不動用B.讓客戶贖回全部債券基金改投P2P提高收益C.配置美元貨幣基金防止匯率波動D.提前6個月分批兌換美元，降低購匯成本E.建議客戶賣出自住房產(chǎn)，回國后再購答案：A、C、D解析：B違背適當(dāng)性；E造成巨大交易成本與房價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)；A保留低息授信額度屬防御性安排；C、D為匯率風(fēng)險(xiǎn)對沖常規(guī)手段。二、消費(fèi)支出規(guī)劃6.【單選】某品牌汽車報(bào)價(jià)28萬元，4S店提供“0息分期”方案：首付40%，余款24期，但需支付分期手續(xù)費(fèi)3%。若客戶機(jī)會成本率為5%，則實(shí)際年化成本最接近：A.5.0%B.5.7%C.6.2%D.7.1%答案：B解析：手續(xù)費(fèi)=28×60%×3%=0.504萬元，內(nèi)部收益率IRR：首付11.2萬，之后24個月每月付0.7萬，終值28萬，計(jì)算月利率0.47%，年化=(1+0.47%)^121≈5.7%。7.【案例】小楊計(jì)劃5年后換房，目標(biāo)總價(jià)400萬元，首付60%，現(xiàn)有住房市值220萬元，剩余貸款60萬元，預(yù)計(jì)5年房價(jià)年漲幅3%，存款年收益4%，房貸余下期限10年、利率4.3%、等額本息。若每年末額外提前還款5萬元，求5年后舊房凈資產(chǎn)能否覆蓋新房首付缺口。答案：舊房5年后市值=220×(1+3%)^5=255.2萬元剩余貸款計(jì)算：正常還款+每年額外5萬，用房貸計(jì)算器得5年后剩余本金約25萬元舊房凈資產(chǎn)=255.225=230.2萬元新房首付=400×60%=240萬元缺口=240230.2=9.8萬元結(jié)論：不能完全覆蓋，需增加每年投資或提高提前還款額。8.【單選】“消費(fèi)平滑”理論在理財(cái)實(shí)務(wù)中的核心應(yīng)用是：A.鼓勵年輕人借貸消費(fèi)以提高邊際效用B.使終身消費(fèi)現(xiàn)值等于終身收入現(xiàn)值C.每年儲蓄率保持固定比例D.退休前將消費(fèi)壓至最低以快速積累資產(chǎn)答案：B解析：消費(fèi)平滑即跨期最優(yōu)配置，令各期消費(fèi)邊際效用相等，其預(yù)算約束為終身消費(fèi)現(xiàn)值=終身收入現(xiàn)值，B正確。9.【多選】下列支出中應(yīng)計(jì)入“家庭損益表—生活支出”項(xiàng)目的有：A.每月住房公積金單位繳存額B.信用卡分期付款手續(xù)費(fèi)C.子女課外班費(fèi)用D.贍養(yǎng)老人月費(fèi)E.購買掃地機(jī)器人一次性支出答案：B、C、D解析：A為權(quán)益性轉(zhuǎn)移，屬權(quán)益表；E為資本性支出，計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表“固定資產(chǎn)”并折舊；B、C、D均為當(dāng)期生活支出。10.【單選】客戶月可支配收入1萬元，采用“60%預(yù)算法則”劃分必要、需要、想要，則“需要”層上限為：A.2000元B.3000元C.4000元D.6000元答案：B解析：60%法則指60%為必要、30%為需要、10%為想要，故“需要”=1萬×30%=3000元。三、教育規(guī)劃11.【單選】關(guān)于教育金需求的“折現(xiàn)率選取”，三級規(guī)劃師最合理的做法是：A.直接用CPI漲幅B.用國債收益率+教育費(fèi)用額外漲幅C.用客戶投資組合預(yù)期收益D.用一年定存利率答案：B解析：教育金折現(xiàn)率=實(shí)際無風(fēng)險(xiǎn)利率+教育費(fèi)用增長率溢價(jià)，B最貼近；C未考慮教育費(fèi)用自身通脹。12.【案例】王女士女兒剛滿月，預(yù)計(jì)18歲赴美國讀本科4年，當(dāng)前年學(xué)雜費(fèi)5萬美元，年漲幅5%，美元長期匯率6.8，國內(nèi)教育金組合預(yù)期收益6%。若采用“一次性投入+定期定額”混合策略：一次性投入10萬元，之后每月定投，求每月定投額。答案：未來總費(fèi)用：第18年費(fèi)用=5×(1+5%)^18=12.08萬美元，4年總費(fèi)用=12.08+12.08×1.05+12.08×1.05^2+12.08×1.05^3=53.14萬美元，折合人民幣361.4萬元一次性投入10萬，18年后終值=10×(1+6%)^18=28.54萬元缺口=361.428.54=332.86萬元月定投：PV=0，F(xiàn)V=332.86萬，n=18×12=216，i=6%/12=0.5%，PMT=0.71萬元每月需定投7100元。13.【多選】教育金投資工具中，具備“強(qiáng)制儲蓄、風(fēng)險(xiǎn)隔離、保費(fèi)豁免”三重功能的有：A.教育年金保險(xiǎn)B.基金定投C.子女教育信托D.分紅型教育金保險(xiǎn)E.股票組合答案：A、D解析：只有保險(xiǎn)類工具可附加保費(fèi)豁免條款；信托可風(fēng)險(xiǎn)隔離但無強(qiáng)制儲蓄功能；基金、股票無豁免。14.【單選】“教育費(fèi)用彈性”最小的是：A.公立小學(xué)學(xué)雜費(fèi)B.國際學(xué)校學(xué)費(fèi)C.課外輔導(dǎo)費(fèi)D.大學(xué)住宿生活費(fèi)答案：B解析：國際學(xué)校學(xué)費(fèi)固定且占比高，彈性最??；公立學(xué)雜費(fèi)有政府補(bǔ)貼；輔導(dǎo)費(fèi)可自選；生活費(fèi)可調(diào)節(jié)。15.【單選】客戶已儲備教育金現(xiàn)值80萬元，若教育金缺口現(xiàn)值為100萬元，則“教育安全比率”為：A.0.8B.1.0C.1.25D.1.5答案：A解析：教育安全比率=已儲備現(xiàn)值/需求現(xiàn)值=80/100=0.8，說明儲備不足。四、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃16.【單選】30歲男性，10年期定期壽險(xiǎn)保額100萬元，年繳保費(fèi)2000元，若第5年退保可得現(xiàn)金價(jià)值0元，則該保單屬于：A.儲蓄型保險(xiǎn)B.消費(fèi)型保險(xiǎn)C.投資連結(jié)保險(xiǎn)D.萬能保險(xiǎn)答案：B解析：無現(xiàn)金價(jià)值且保費(fèi)低保障高，為純消費(fèi)型定期壽險(xiǎn)。17.【案例】劉某家庭年收入60萬元，房貸余額200萬元，子女教育金缺口現(xiàn)值80萬元，父母贍養(yǎng)現(xiàn)值40萬元，現(xiàn)有流動資產(chǎn)50萬元，若采用“生命價(jià)值法”計(jì)算壽險(xiǎn)保額，折現(xiàn)率3%，工作年限25年，收入增長率4%，求保額需求。答案：生命價(jià)值=未來收入現(xiàn)值未來個人支出現(xiàn)值未來收入現(xiàn)值：PV=60×25×(1+4%)/(1+3%)≈60×25×1.0097=1514.6萬元未來個人支出假設(shè)占收入30%，現(xiàn)值=1514.6×30%=454.4萬元凈生命價(jià)值=1514.6454.4=1060.2萬元加總需求=房貸200+教育80+贍養(yǎng)40流動50=270萬元總保額=1060.2+270=1330.2萬元建議投保1300萬元。18.【多選】下列風(fēng)險(xiǎn)中，屬于“純粹風(fēng)險(xiǎn)”且可保的有：A.股票投資虧損B.臺風(fēng)摧毀房屋C.自駕車碰撞責(zé)任D.重大疾病E.匯率貶值導(dǎo)致留學(xué)費(fèi)用上升答案：B、C、D解析：A、E為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；B、C、D損失確定，屬純粹風(fēng)險(xiǎn)且存在可保利益。19.【單選】客戶投保重疾險(xiǎn)保額50萬元，等待期90天，第100天確診甲狀腺癌T1N1M0，符合條款“輕度重疾”給付30%，保險(xiǎn)公司應(yīng)賠付：A.0元B.15萬元C.50萬元D.退還保費(fèi)答案：B解析：輕度重疾按保額30%給付，50×30%=15萬元。20.【單選】關(guān)于“定期壽險(xiǎn)+重疾險(xiǎn)”組合與“終身壽險(xiǎn)附加重疾”對比，下列說法正確的是：A.前者保費(fèi)更高B.前者保障期限更靈活C.后者不含死亡責(zé)任D.兩者均含現(xiàn)金價(jià)值答案：B解析：定期組合可自由選擇期限，保費(fèi)低無現(xiàn)金價(jià)值；終身壽險(xiǎn)保費(fèi)高且含現(xiàn)金價(jià)值，死亡責(zé)任持續(xù)終身。五、投資規(guī)劃21.【單選】某基金近5年收益率分別為8%、6%、12%、3%、15%，其算術(shù)平均收益與幾何平均收益差為：A.0.4%B.0.9%C.1.2%D.1.8%答案：C解析：算術(shù)平均=(86+123+15)/5=5.2%；幾何平均=(1.08×0.94×1.12×0.97×1.15)^(1/5)1=4.0%；差=1.2%。22.【案例】客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評分70分，對應(yīng)權(quán)益上限70%，現(xiàn)有資產(chǎn)100萬元，其中貨幣基金20萬、股票50萬、混合基金30萬，若采用“戰(zhàn)略資產(chǎn)配置+戰(zhàn)術(shù)調(diào)整”框架，戰(zhàn)術(shù)觀點(diǎn)未來半年股票偏空，求股票資產(chǎn)戰(zhàn)術(shù)調(diào)整區(qū)間。答案：戰(zhàn)略權(quán)益比例70%，即70萬元，現(xiàn)有股票+混合=80萬元，超配10萬元戰(zhàn)術(shù)下調(diào)權(quán)益10%，即權(quán)益目標(biāo)降至60萬元需減持股票20萬元，轉(zhuǎn)入債券或貨幣基金。23.【多選】關(guān)于“夏普比率”的局限，下列說法正確的有：A.假設(shè)收益率正態(tài)分布B.只考慮總風(fēng)險(xiǎn)C.無法比較不同市場組合D.對負(fù)收益組合解釋力下降E.忽略高階矩風(fēng)險(xiǎn)答案：A、B、D、E解析：夏普比率使用標(biāo)準(zhǔn)差，假設(shè)正態(tài)分布且忽略偏度峰度；對負(fù)收益組合可能為負(fù)值，解釋模糊；C錯誤，夏普可跨市場比較。24.【單選】客戶持有某只股票，買入價(jià)20元，當(dāng)前價(jià)25元，預(yù)計(jì)一年后股價(jià)28元，年內(nèi)分紅0.5元，若要求回報(bào)率10%，則根據(jù)DDM模型應(yīng)：A.增持B.持有C.減持D.無法判斷答案：B解析：預(yù)期收益率=(2825+0.5)/25=14%，高于要求回報(bào)率10%，但DDM模型需永續(xù)增長假設(shè)，單期預(yù)期超收益并不必然增持，持有即可。25.【單選】“核心—衛(wèi)星”策略中，核心部分最宜選用：A.行業(yè)輪動ETFB.主動管理型小盤基金C.低波動寬基指數(shù)ETFD.商品期貨基金答案：C解析：核心追求低成本、廣分散、低波動，寬基指數(shù)ETF最佳。26.【案例】客戶計(jì)劃3年后購房，首付缺口80萬元，現(xiàn)有資金60萬元，若采用“目標(biāo)日期遞減軌”策略，權(quán)益資產(chǎn)比例每年遞減10%，初始權(quán)益60%，債券40%，預(yù)期權(quán)益收益8%、債券4%，求第3年末資產(chǎn)能否達(dá)標(biāo)。答案：第1年：60×60%×1.08+60×40%×1.04=38.88+24.96=63.84第2年權(quán)益比例50%：63.84×50%×1.08+63.84×50%×1.04=34.47+33.20=67.67第3年權(quán)益比例40%：67.67×40%×1.08+67.67×60%×1.04=29.23+42.23=71.46萬元低于80萬元，不能達(dá)標(biāo)，需提高初始儲蓄或提高權(quán)益比例。27.【多選】下列屬于“SmartBeta”策略的有：A.等權(quán)重指數(shù)B.低波動指數(shù)C.基本面加權(quán)指數(shù)D.股息率加權(quán)指數(shù)E.市值加權(quán)指數(shù)答案：A、B、C、D解析：市值加權(quán)為傳統(tǒng)Beta，其余均為SmartBeta。28.【單選】“債券久期”最長的是：A.3年期零息國債B.3年期附息國債（年付息5%）C.5年期附息國債（年付息5%）D.10