資管新規(guī)培訓(xùn)課件單擊此處添加副標(biāo)題匯報(bào)人：XX目錄01資管新規(guī)概述02資管產(chǎn)品分類03新規(guī)下的合規(guī)要求04新規(guī)對機(jī)構(gòu)的影響05新規(guī)實(shí)施的挑戰(zhàn)06新規(guī)下的機(jī)遇與展望資管新規(guī)概述01新規(guī)出臺背景新規(guī)出臺背景金融風(fēng)險(xiǎn)積聚，分業(yè)監(jiān)管滯后，資管行業(yè)規(guī)模激增至111萬億，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制失效。新規(guī)主要內(nèi)容產(chǎn)品凈值化管理產(chǎn)品需實(shí)時(shí)公布漲跌波動(dòng)，反映真實(shí)收益打破剛性兌付禁止承諾保本保收益，投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)0102新規(guī)影響分析銀行理財(cái)凈值化，信托回歸主動(dòng)管理，公募優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)意識提升，投資理念長期化，多元化配置需求增加。投資者行為變化資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，支持重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)受益資管產(chǎn)品分類02固定收益類投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)比例不低于80%的資管產(chǎn)品產(chǎn)品定義收益相對穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低，但存在利率、信用等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)含權(quán)固收類可參與權(quán)益投資，不含權(quán)固收類專注債權(quán)投資產(chǎn)品分類權(quán)益類01高收益潛力主要投資股票等權(quán)益資產(chǎn)，市場向好時(shí)收益可觀。02高風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)受多重因素影響，市場波動(dòng)大，本金損失風(fēng)險(xiǎn)高?；旌项惢旌项惍a(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征簡介：投資多類資產(chǎn)，任一資產(chǎn)占比不超80%，靈活平衡風(fēng)險(xiǎn)收益。資產(chǎn)配置靈活新規(guī)下的合規(guī)要求03風(fēng)險(xiǎn)管理要求金融機(jī)構(gòu)按管理費(fèi)收入10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)產(chǎn)品違約損失。01風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度公募產(chǎn)品總資產(chǎn)不得超凈資產(chǎn)140%，私募產(chǎn)品不得超200%，統(tǒng)一行業(yè)杠桿標(biāo)準(zhǔn)。02杠桿率控制信息披露要求01全周期披露覆蓋產(chǎn)品募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)，確保信息透明。02禁止違規(guī)行為禁止虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、違規(guī)承諾收益等行為。資金運(yùn)用限制禁止資金池業(yè)務(wù)，要求單獨(dú)管理、建賬、核算，防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。限制非標(biāo)投資，明確非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，禁止直接投資信貸資產(chǎn)。0102資金運(yùn)用限制新規(guī)對機(jī)構(gòu)的影響04對銀行的影響業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型凈值型，壓縮同業(yè)理財(cái)，發(fā)展零售理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化打破剛兌，規(guī)范資金池，加強(qiáng)久期管理對券商的影響通道業(yè)務(wù)受限，主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模上升，推動(dòng)券商向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整費(fèi)率下降及分配限制，倒逼券商提升投研能力，尋求業(yè)務(wù)多元化。盈利模式轉(zhuǎn)變私募FOF模式成差異化發(fā)展關(guān)鍵，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端與財(cái)富端協(xié)同。私募FOF興起對基金的影響簡介：新規(guī)下貨基債基風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重升，指數(shù)定制型基金或受青睞。貨基債基調(diào)整指數(shù)定制型機(jī)遇對基金的影響新規(guī)實(shí)施的挑戰(zhàn)05操作流程調(diào)整新規(guī)下需重新設(shè)計(jì)操作流程，確保合規(guī)并提高效率。流程再造需求現(xiàn)有系統(tǒng)可能無法滿足新規(guī)要求，需進(jìn)行技術(shù)升級與適配。系統(tǒng)升級挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)控制加強(qiáng)強(qiáng)化對各類風(fēng)險(xiǎn)源的識別與評估，確保風(fēng)險(xiǎn)可控。識別風(fēng)險(xiǎn)源構(gòu)建和完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。完善風(fēng)控體系業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型01適應(yīng)新規(guī)要求調(diào)整原有業(yè)務(wù)模式，確保符合資管新規(guī)的各項(xiàng)要求。02創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)根據(jù)新規(guī)，創(chuàng)新設(shè)計(jì)符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品和服務(wù)。新規(guī)下的機(jī)遇與展望06業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)遇新規(guī)推動(dòng)資管產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，為產(chǎn)品創(chuàng)新提供廣闊空間。產(chǎn)品創(chuàng)新空間01新規(guī)下，資管機(jī)構(gòu)可探索更個(gè)性化、差異化的服務(wù)模式，提升競爭力。服務(wù)模式升級02行業(yè)發(fā)展趨勢全球化布局深化資管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)國際市場拓展，提升全球競爭力?？萍假x能轉(zhuǎn)型AI與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加速應(yīng)用，推動(dòng)資管行業(yè)智能化升級。0102長期影響預(yù)測增強(qiáng)