我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展對績效的多維度影響與策略研究一、引言1.1研究背景與動因在經(jīng)濟全球化和金融自由化的時代浪潮下，我國金融市場蓬勃發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，金融機構之間的競爭也日益激烈。上市銀行作為我國金融體系的重要支柱，在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著舉足輕重的角色，不僅承擔著金融中介、信貸調控、支付結算等關鍵職能，更是經(jīng)濟活動中的資金樞紐和信用中介。長期以來，我國上市銀行的利潤主要來源于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，依靠貸款利差和存款利息獲取收益。然而，近年來，隨著金融市場的深度變革，金融脫媒趨勢逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)和居民的融資、投資渠道日益多元化，對銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務的依賴程度不斷降低。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，以其便捷性、高效性和創(chuàng)新性，吸引了大量客戶，對傳統(tǒng)銀行業(yè)務造成了強烈沖擊。這些因素使得上市銀行面臨著巨大的競爭壓力，傳統(tǒng)業(yè)務的盈利空間不斷被壓縮，急需尋求新的業(yè)務增長點和盈利渠道，以提升自身的市場競爭力和績效水平。在此背景下，表外業(yè)務憑借其獨特的優(yōu)勢，成為上市銀行關注的焦點。表外業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。常見的表外業(yè)務包括擔保類業(yè)務、承諾業(yè)務、金融衍生交易類業(yè)務、投資銀行業(yè)務等。這些業(yè)務具有不運用或不直接運用銀行自有資金、不直接以存款形式吸納資金、具有相對獨立的風險管理體系等特點，能夠為銀行帶來新的收入來源，優(yōu)化收入結構，降低對利息收入的依賴，使銀行的收入結構更加多元化和穩(wěn)定。此外，表外業(yè)務還可以提升銀行的金融服務水平，滿足客戶多樣化的金融需求，增強客戶對銀行的粘性，進而提高客戶對銀行的貢獻度，幫助銀行在市場競爭中獲得優(yōu)勢地位。然而，表外業(yè)務猶如一把雙刃劍，在帶來機遇的同時，也伴隨著諸多風險。從外部環(huán)境來看，金融市場的波動和不確定性增加了表外業(yè)務的市場風險；宏觀經(jīng)濟形勢的變化、行業(yè)競爭的加劇以及監(jiān)管政策的調整，都可能對表外業(yè)務的開展產(chǎn)生不利影響。從銀行內(nèi)部管理角度而言，表外業(yè)務涉及復雜的金融工具和交易結構，對銀行的風險管理能力、內(nèi)部控制水平和人員專業(yè)素質提出了更高要求。如果銀行在開展表外業(yè)務過程中，風險管理不善、內(nèi)部控制薄弱，可能會導致信用風險、操作風險、流動性風險等各類風險的積聚和爆發(fā)，給銀行帶來巨大損失，甚至危及金融體系的穩(wěn)定。鑒于表外業(yè)務在我國上市銀行發(fā)展戰(zhàn)略中的重要地位以及其對銀行績效和風險的復雜影響，深入研究我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展對其績效的影響具有重要的理論和現(xiàn)實意義。從理論層面來看，有助于豐富和完善商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論，為進一步深入理解表外業(yè)務的經(jīng)濟實質、作用機制以及與銀行績效之間的內(nèi)在聯(lián)系提供實證依據(jù)，推動金融理論的發(fā)展和創(chuàng)新。從實踐角度出發(fā)，能夠為上市銀行制定科學合理的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和風險管理策略提供有益參考，幫助銀行充分發(fā)揮表外業(yè)務的積極作用，有效防范和控制風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時，也能為監(jiān)管部門制定相關政策和加強監(jiān)管提供決策支持，促進金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。1.2研究價值與意義在金融市場格局不斷變遷的大背景下，深入研究我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展對其績效的影響，具有極為重要的理論價值與現(xiàn)實意義，對上市銀行自身發(fā)展、金融市場的穩(wěn)定與繁榮都將產(chǎn)生深遠影響。從理論層面來看，過往研究雖對商業(yè)銀行表外業(yè)務有所涉獵，但在表外業(yè)務對銀行績效影響的機制與路徑方面，仍存在諸多待完善之處。本研究旨在通過對我國上市銀行表外業(yè)務與績效關系的深度剖析，為商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論添磚加瓦。具體而言，有助于進一步明晰表外業(yè)務在銀行整體業(yè)務架構中的經(jīng)濟實質，深入揭示其對銀行績效產(chǎn)生作用的內(nèi)在機制，從收入結構優(yōu)化、風險分散、客戶粘性增強等多個維度，為金融理論體系補充實證依據(jù)。同時，也能推動金融創(chuàng)新理論的發(fā)展，探究表外業(yè)務創(chuàng)新如何與銀行傳統(tǒng)業(yè)務協(xié)同發(fā)展，為金融理論的創(chuàng)新提供新的視角和思路。從現(xiàn)實意義出發(fā)，對上市銀行自身發(fā)展具有重要的指導作用。在當前金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的雙重壓力下，表外業(yè)務已成為上市銀行尋求突破的關鍵領域。通過本研究，上市銀行能夠更清晰地認識到表外業(yè)務對績效的具體影響，從而在制定業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略時，更有針對性地優(yōu)化業(yè)務結構，合理配置資源，加大對表外業(yè)務的投入與創(chuàng)新，充分發(fā)揮表外業(yè)務的優(yōu)勢，提升自身的盈利能力和市場競爭力。例如，通過研究發(fā)現(xiàn)某些表外業(yè)務對績效提升具有顯著作用，銀行便可集中資源，優(yōu)先發(fā)展這些業(yè)務；若發(fā)現(xiàn)某些表外業(yè)務風險較高且對績效貢獻有限，則可及時調整策略，降低風險敞口。本研究也能為監(jiān)管部門提供有力的決策支持。隨著表外業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，其潛在風險也日益受到關注。監(jiān)管部門可依據(jù)本研究成果，制定更為科學合理的監(jiān)管政策，加強對表外業(yè)務的規(guī)范與引導，在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，有效防范系統(tǒng)性金融風險，維護金融市場的穩(wěn)定與健康發(fā)展。例如，通過研究發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務存在的監(jiān)管漏洞和風險隱患，監(jiān)管部門便可及時出臺相關政策，加強對表外業(yè)務的監(jiān)管力度，規(guī)范業(yè)務流程，提高信息披露要求，確保金融市場的公平、公正和透明。1.3研究思路與方法本研究將遵循“現(xiàn)狀分析-影響探究-因素剖析-策略提出”的邏輯主線，綜合運用多種研究方法，對我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展對其績效的影響進行深入研究，具體研究思路與方法如下：研究思路：首先，對我國上市銀行表外業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀進行全面梳理，從業(yè)務規(guī)模、業(yè)務結構、收入水平等多個維度，深入分析表外業(yè)務在我國上市銀行中的發(fā)展態(tài)勢、特點以及存在的問題。其次，運用實證分析方法，構建合理的計量模型，選取具有代表性的上市銀行樣本數(shù)據(jù)，探究表外業(yè)務發(fā)展對銀行績效的影響，包括對盈利能力、市場競爭力、風險水平等方面的影響，并對實證結果進行深入分析和解讀。再者，從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融監(jiān)管政策、銀行內(nèi)部管理等多個層面，深入剖析影響我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展及其績效的因素，找出關鍵影響因素及其作用機制。最后，基于前文的研究結論，結合我國金融市場的實際情況，為上市銀行提出具有針對性和可操作性的表外業(yè)務發(fā)展策略，同時也為監(jiān)管部門提供合理的政策建議，以促進我國上市銀行表外業(yè)務的健康、可持續(xù)發(fā)展，提升銀行的整體績效水平。研究方法：一是文獻研究法，通過廣泛查閱國內(nèi)外相關文獻，包括學術期刊論文、學位論文、研究報告、行業(yè)資訊等，梳理和總結關于商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展及其對績效影響的研究現(xiàn)狀和成果，了解已有研究的不足和空白，為本研究提供理論基礎和研究思路。二是實證分析法，選取我國具有代表性的上市銀行作為研究樣本，收集其財務報表、年報等公開數(shù)據(jù)，運用計量經(jīng)濟學方法構建回歸模型，對表外業(yè)務發(fā)展與銀行績效之間的關系進行定量分析，驗證研究假設，揭示兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系和作用機制。三是案例分析法，選取部分典型上市銀行作為案例研究對象，深入分析其表外業(yè)務的發(fā)展歷程、業(yè)務模式、創(chuàng)新舉措以及對績效的實際影響，通過案例分析，總結成功經(jīng)驗和失敗教訓，為其他上市銀行提供借鑒和啟示。二、理論基礎與文獻綜述2.1相關理論基礎2.1.1金融創(chuàng)新理論金融創(chuàng)新理論為銀行表外業(yè)務的發(fā)展提供了重要的理論支撐。熊彼特（Schumpeter）在其創(chuàng)新理論中指出，創(chuàng)新是指把一種新的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新結合”引入生產(chǎn)體系，包括開發(fā)新產(chǎn)品、采用新的生產(chǎn)方法、開辟新市場、獲得新的原材料來源以及實現(xiàn)新的企業(yè)組織形式等。在金融領域，金融創(chuàng)新同樣是對金融要素的重新組合，涵蓋了金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融技術創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新和金融組織創(chuàng)新等多個方面。銀行表外業(yè)務的發(fā)展正是金融創(chuàng)新的典型體現(xiàn)。隨著金融市場的發(fā)展和客戶需求的日益多樣化，銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務已無法滿足市場需求，表外業(yè)務應運而生。銀行通過創(chuàng)新金融工具和業(yè)務模式，推出了如金融衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化、投資銀行業(yè)務等表外業(yè)務。這些創(chuàng)新業(yè)務不僅為銀行開辟了新的收入來源，還提升了金融市場的效率和活力。例如，金融衍生產(chǎn)品如期貨、期權、互換等，能夠幫助銀行和客戶實現(xiàn)風險對沖和套期保值，滿足了不同投資者對風險管理和收益的需求；資產(chǎn)證券化則將缺乏流動性但具有未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)進行打包、重組，轉化為可在金融市場上交易的證券，拓寬了銀行的融資渠道，提高了資產(chǎn)的流動性。金融創(chuàng)新理論中的交易成本理論也對銀行表外業(yè)務的發(fā)展有著重要的解釋作用。該理論認為，金融創(chuàng)新的目的是降低交易成本，提高金融交易的效率。銀行開展表外業(yè)務，可以通過規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟降低運營成本，同時利用專業(yè)優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，為客戶提供更高效、更個性化的金融服務。例如，銀行通過開展代客理財業(yè)務，將眾多客戶的資金集中管理，實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟，降低了單位交易成本；在提供財務顧問服務時，憑借對金融市場和行業(yè)的深入了解，為企業(yè)提供專業(yè)的融資、投資建議，提高了企業(yè)的決策效率，也為銀行帶來了手續(xù)費收入。金融創(chuàng)新理論為銀行表外業(yè)務的發(fā)展提供了強大的動力和理論依據(jù)。它促使銀行不斷探索新的業(yè)務模式和金融產(chǎn)品，以適應市場變化和客戶需求，在激烈的市場競爭中尋求發(fā)展機遇，實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。2.1.2風險管理理論風險管理理論在銀行表外業(yè)務風險控制中具有至關重要的應用價值。風險管理是指經(jīng)濟主體通過對風險的識別、衡量、評估和控制，以最小的成本獲取最大安全保障的管理活動。在銀行表外業(yè)務中，風險管理的目標是確保表外業(yè)務在風險可控的前提下，實現(xiàn)收益最大化。風險識別是風險管理的首要環(huán)節(jié)，銀行需要對表外業(yè)務可能面臨的各類風險進行全面、系統(tǒng)的識別。表外業(yè)務風險種類繁多，包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等。信用風險是指由于交易對手違約而導致銀行損失的可能性，如在擔保類表外業(yè)務中，若被擔保人無法履行債務，銀行可能需要承擔擔保責任；市場風險則源于金融市場價格波動，如利率、匯率、股票價格等的變動，會影響金融衍生產(chǎn)品的價值，給銀行帶來損失；操作風險主要是由于內(nèi)部流程不完善、人員失誤、系統(tǒng)故障或外部事件等原因導致的風險，如在開展表外業(yè)務過程中，因操作不當導致交易錯誤或信息泄露；流動性風險是指銀行無法及時滿足表外業(yè)務資金需求或無法以合理成本變現(xiàn)資產(chǎn)的風險，例如在資產(chǎn)證券化業(yè)務中，若證券市場流動性不足，銀行可能難以順利出售證券，從而面臨流動性困境。風險衡量是運用定量和定性方法對風險進行量化評估，確定風險的大小和程度。常用的風險衡量指標包括風險價值（VaR）、預期損失（ES）等。VaR是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構造成的潛在最大損失。例如，銀行通過計算開展金融衍生交易業(yè)務的VaR值，能夠了解在特定置信水平下，該業(yè)務可能面臨的最大損失，從而對風險有一個直觀的認識。預期損失則是指在未來一定時期內(nèi)，在給定的置信水平下，資產(chǎn)組合可能遭受的平均損失，它更全面地反映了風險的預期損失情況。風險評估是在風險識別和衡量的基礎上，對風險的性質、影響程度和發(fā)展趨勢進行綜合評價，以便確定風險的優(yōu)先級和應對策略。銀行會根據(jù)風險評估結果，將表外業(yè)務風險分為高、中、低不同等級，對于高風險業(yè)務，采取更為嚴格的風險控制措施；對于低風險業(yè)務，可適當簡化管理流程。風險控制是風險管理的核心環(huán)節(jié)，銀行通過一系列措施來降低風險發(fā)生的概率和損失程度。在信用風險控制方面，銀行會加強對交易對手的信用評估和審查，要求提供足額的抵押、擔保，建立信用風險預警機制，及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在的信用風險；對于市場風險，銀行采用套期保值、分散投資等策略，通過金融衍生工具對沖市場風險，優(yōu)化投資組合，降低市場波動對資產(chǎn)價值的影響；在操作風險控制上，銀行完善內(nèi)部管理制度和流程，加強員工培訓，提高員工的風險意識和操作技能，同時采用先進的信息技術系統(tǒng)，提高業(yè)務處理的準確性和可靠性，減少操作失誤；針對流動性風險，銀行合理安排資金結構，保持足夠的流動性儲備，建立流動性應急計劃，以應對可能出現(xiàn)的流動性危機。風險管理理論貫穿于銀行表外業(yè)務的整個流程，通過有效的風險識別、衡量、評估和控制，幫助銀行在開展表外業(yè)務時，實現(xiàn)風險與收益的平衡，保障銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。2.2文獻綜述2.2.1國外研究現(xiàn)狀國外學者對商業(yè)銀行表外業(yè)務與銀行績效關系的研究起步較早，成果豐碩。在表外業(yè)務對銀行績效的積極影響方面，不少學者進行了深入探究。Hawkins和Duan（1997）通過對美國銀行業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，開展表外業(yè)務能夠拓寬銀行的收入來源渠道，增加非利息收入，進而提升銀行的盈利能力。他們指出，隨著金融市場的發(fā)展和競爭的加劇，傳統(tǒng)存貸業(yè)務的利潤空間逐漸縮小，表外業(yè)務如金融衍生品交易、投資銀行服務等，為銀行開辟了新的盈利增長點。例如，銀行通過參與金融衍生品市場，利用期貨、期權等工具進行套期保值和投機交易，能夠在控制風險的前提下，獲取額外的收益。Allen和Santomero（2001）從金融中介理論的角度出發(fā)，認為表外業(yè)務有助于銀行優(yōu)化資源配置，提高金融服務效率，從而增強市場競爭力。他們分析了銀行在金融體系中的角色，指出表外業(yè)務使銀行能夠更好地滿足客戶多樣化的金融需求，通過提供個性化的金融解決方案，吸引更多客戶，提升客戶忠誠度，進而在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。比如，銀行提供的財務顧問服務，能夠幫助企業(yè)制定合理的融資策略、投資計劃，不僅滿足了企業(yè)的金融需求，也為銀行帶來了手續(xù)費收入和良好的口碑。在風險與績效的關系研究上，DeYoung和Roland（2001）認為表外業(yè)務雖然會帶來一定風險，但在有效管理的前提下，能夠在風險可控的范圍內(nèi)提升銀行績效。他們通過實證研究發(fā)現(xiàn)，銀行在開展表外業(yè)務時，若能建立完善的風險管理體系，合理評估和控制風險，如對信用風險、市場風險和操作風險進行有效的識別、衡量和監(jiān)控，就可以在承擔一定風險的同時，獲得更高的收益。例如，銀行在開展擔保類表外業(yè)務時，通過嚴格審查被擔保人的信用狀況，要求提供足額的抵押、擔保，能夠有效降低信用風險，確保業(yè)務的收益。然而，也有部分學者關注到表外業(yè)務對銀行績效的負面影響。Stiroh（2004）的研究表明，表外業(yè)務的快速擴張可能會增加銀行的風險暴露，當風險超出銀行的承受能力時，會對銀行績效產(chǎn)生不利影響。他以金融衍生產(chǎn)品交易為例，指出這類業(yè)務具有高杠桿性和復雜性，如果市場出現(xiàn)大幅波動，銀行可能會遭受巨大損失，導致績效下滑。例如，在2008年全球金融危機中，許多銀行因過度參與金融衍生產(chǎn)品交易，且風險管理不善，面臨巨額虧損，甚至倒閉。Brissimis等（2008）通過對歐洲銀行業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，表外業(yè)務與銀行績效之間存在復雜的非線性關系。在某些情況下，表外業(yè)務的發(fā)展可能會導致銀行績效下降，這主要是由于表外業(yè)務的風險具有隱蔽性和滯后性，一旦風險爆發(fā)，可能會對銀行的財務狀況和聲譽造成嚴重損害，進而影響銀行績效。例如，一些銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務時，由于對基礎資產(chǎn)的質量評估不準確，過度依賴外部評級機構，當資產(chǎn)質量惡化時，銀行面臨巨大的信用風險和聲譽風險，績效受到嚴重沖擊。2.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)學者在表外業(yè)務與銀行績效關系的研究方面也取得了豐富的成果。在表外業(yè)務對銀行績效的積極作用研究上，趙旭和蔣振聲（2001）通過對我國商業(yè)銀行的實證分析，發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務收入的增加能夠顯著提升銀行的盈利能力，改善銀行的收入結構。他們認為，隨著我國金融市場的逐步開放和金融創(chuàng)新的推進，表外業(yè)務作為銀行新的利潤增長點，具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。例如，銀行開展的銀行卡業(yè)務、代收代付業(yè)務等，不僅增加了手續(xù)費收入，還提高了銀行的客戶粘性。張羽和李黎（2010）研究發(fā)現(xiàn)，表外業(yè)務能夠增強銀行的市場競爭力，通過提供多元化的金融服務，滿足不同客戶群體的需求，提升銀行的品牌形象和市場份額。他們以招商銀行為例，指出招商銀行通過不斷創(chuàng)新表外業(yè)務，如推出“一卡通”多功能借記卡、發(fā)展網(wǎng)上銀行和手機銀行等電子銀行服務，吸引了大量客戶，在市場競爭中脫穎而出。在風險與績效的關系探討中，許友傳和何佳（2006）指出，表外業(yè)務的風險對銀行績效有著重要影響，銀行需要加強風險管理，以降低風險對績效的負面影響。他們強調了建立健全風險管理體系的重要性，包括完善風險管理制度、加強風險監(jiān)測和預警等。例如，銀行在開展金融衍生產(chǎn)品交易時，應加強對市場風險的監(jiān)控，合理控制交易規(guī)模和杠桿率，避免因市場波動導致巨額虧損。但也有學者持有不同觀點。王曼舒和劉曉芳（2014）通過對我國上市銀行的研究發(fā)現(xiàn)，表外業(yè)務發(fā)展與銀行績效之間并非簡單的線性關系，存在一定的門檻效應。當表外業(yè)務發(fā)展水平較低時，對銀行績效的提升作用不明顯；只有當表外業(yè)務發(fā)展到一定規(guī)模時，才會對銀行績效產(chǎn)生顯著的正向影響。他們認為，這是由于表外業(yè)務的發(fā)展需要一定的技術、人才和風險管理能力支持，在發(fā)展初期，銀行可能面臨較高的成本和風險，導致績效提升不明顯。李建軍和韓珣（2019）的研究表明，表外業(yè)務的快速發(fā)展在一定程度上加大了銀行的系統(tǒng)性風險，對金融穩(wěn)定產(chǎn)生潛在威脅，進而可能影響銀行績效。他們指出，一些銀行通過表外業(yè)務進行監(jiān)管套利，如利用理財業(yè)務將資金投向高風險領域，增加了金融體系的不穩(wěn)定因素。在這種情況下，一旦市場環(huán)境惡化，銀行面臨的風險將迅速暴露，績效也會受到嚴重影響。2.2.3文獻評述綜上所述，國內(nèi)外學者在商業(yè)銀行表外業(yè)務與銀行績效關系的研究上已取得了豐富的成果，為后續(xù)研究奠定了堅實的基礎。然而，已有研究仍存在一些不足之處。在研究內(nèi)容方面，雖然大多數(shù)學者都關注到了表外業(yè)務對銀行績效的影響，但對于表外業(yè)務影響銀行績效的具體機制和路徑研究還不夠深入和全面。例如，在收入結構優(yōu)化方面，對于不同類型表外業(yè)務對非利息收入各組成部分的具體影響，以及這種影響如何進一步作用于銀行績效，缺乏細致的分析。在風險與績效關系研究中，雖然認識到表外業(yè)務風險會對銀行績效產(chǎn)生影響，但對于風險在不同市場環(huán)境和銀行經(jīng)營狀況下的傳導機制和影響程度，研究還不夠充分。在研究方法上，現(xiàn)有研究主要以實證分析為主，雖然能夠通過數(shù)據(jù)驗證表外業(yè)務與銀行績效之間的關系，但對于一些難以量化的因素，如銀行的戰(zhàn)略定位、企業(yè)文化、外部監(jiān)管環(huán)境的動態(tài)變化等對表外業(yè)務發(fā)展及其與銀行績效關系的影響，研究相對較少。此外，不同學者在研究樣本的選擇、變量的定義和模型的設定上存在差異，導致研究結果的可比性和普適性受到一定影響。鑒于以上不足，本文將在已有研究的基礎上，進一步深入探討我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展對其績效的影響。通過構建更加完善的理論分析框架，深入剖析表外業(yè)務影響銀行績效的內(nèi)在機制和路徑；綜合運用多種研究方法，不僅關注可量化的因素，還將考慮不可量化因素的影響，力求全面、準確地揭示表外業(yè)務與銀行績效之間的關系，為我國上市銀行表外業(yè)務的發(fā)展提供更具針對性和實用性的建議。三、我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀剖析3.1表外業(yè)務的界定與分類3.1.1表外業(yè)務的定義依據(jù)會計準則，表外業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的，按現(xiàn)行會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但影響銀行當期損益的經(jīng)濟活動。由于該類業(yè)務無法直接從資產(chǎn)負債表中反應出來，所以稱為表外業(yè)務。國際上，巴塞爾委員會將商業(yè)銀行表外業(yè)務定義為商業(yè)銀行從事的，按通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。表外業(yè)務有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務是指那些雖未列入資產(chǎn)負債表，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務或負債業(yè)務關系密切的業(yè)務。銀行在經(jīng)辦這類業(yè)務時，沒有發(fā)生實際的貨幣收付，也沒有墊付任何資金，但在將來隨時可能因具備了契約中的某個條款而轉變?yōu)橘Y產(chǎn)或負債。因此按照與資產(chǎn)、負債的關系，這種表外業(yè)務又可稱為或有資產(chǎn)業(yè)務、或有負債業(yè)務。例如，貸款承諾業(yè)務中，銀行向客戶承諾在未來一定時期內(nèi)，按照約定的條件向客戶提供一定額度的貸款。在承諾期內(nèi)，這筆貸款尚未實際發(fā)放，不列入資產(chǎn)負債表，但一旦客戶滿足約定條件，銀行就需履行貸款發(fā)放義務，該業(yè)務便可能轉化為表內(nèi)資產(chǎn)。廣義的表外業(yè)務除包括上述狹義的表外業(yè)務外，還包括結算、代理、咨詢等業(yè)務，即包括銀行所從事的所有不反映在資產(chǎn)負債表中的中間業(yè)務。這些業(yè)務雖然不涉及資產(chǎn)負債的變動，但能為銀行帶來手續(xù)費、傭金等收入，同樣對銀行的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重要影響。例如，銀行提供的代收代付業(yè)務，幫助企業(yè)或個人完成水電費、物業(yè)費等費用的代扣代繳，銀行從中收取一定的手續(xù)費，增加了非利息收入。在一定情況下，表外業(yè)務可以轉化為表內(nèi)業(yè)務，此時，應由表外核算轉換到表內(nèi)核算。主要是或有資產(chǎn)業(yè)務、或有負債業(yè)務最終形成了確定性的資產(chǎn)或者負債。因此，表外業(yè)務并非與資產(chǎn)負債表毫無關聯(lián)，反而對銀行資產(chǎn)負債的變動形成了不確定的風險。3.1.2表外業(yè)務的分類根據(jù)2023年銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理辦法》，并根據(jù)業(yè)務性質，表外業(yè)務可分為擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類等。擔保承諾類業(yè)務包括擔保、承諾等按照約定承擔償付責任或提供信用服務的業(yè)務。擔保類業(yè)務是指商業(yè)銀行對第三方承擔償還責任的業(yè)務，包括但不限于銀行承兌匯票、保函、信用證、信用風險仍由銀行承擔的銷售與購買協(xié)議等。例如，在國際貿(mào)易中，進口商向銀行申請開立信用證，銀行向出口商承諾，只要出口商按照信用證的規(guī)定提交相符的單據(jù)，銀行就會履行付款義務。這種信用證業(yè)務就是典型的擔保類表外業(yè)務，銀行承擔了在一定條件下的付款責任。承諾類業(yè)務是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務，包括但不限于貸款承諾等。貸款承諾是銀行與客戶簽訂的一種具有法律約束力的協(xié)議，銀行在承諾期內(nèi)，按照約定的條件，隨時準備應客戶的要求提供貸款。代理投融資服務類業(yè)務指商業(yè)銀行根據(jù)客戶委托，按照約定為客戶提供投融資服務但不承擔代償責任、不承諾投資回報的表外業(yè)務，包括但不限于委托貸款、委托投資、代客理財、代理交易、代理發(fā)行和承銷債券等。以委托貸款為例，銀行接受委托人的委托，將委托人提供的資金，按照委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務。銀行在這個過程中，只收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。代客理財業(yè)務也是銀行根據(jù)客戶的風險偏好和理財目標，為客戶提供投資組合建議，代理客戶進行投資操作，銀行同樣不承諾投資回報，風險由客戶自行承擔。中介服務類業(yè)務指商業(yè)銀行根據(jù)客戶委托，提供中介服務、收取手續(xù)費的業(yè)務，包括但不限于代理收付、代理代銷、財務顧問、資產(chǎn)托管、各類保管業(yè)務等。在代理收付業(yè)務中，銀行接受客戶委托，代其辦理指定款項的收付事宜，如代收水電費、代發(fā)工資等。財務顧問業(yè)務則是銀行利用自身的專業(yè)知識和信息優(yōu)勢，為企業(yè)提供財務咨詢、融資策劃、并購重組等服務，幫助企業(yè)優(yōu)化財務管理，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，銀行收取相應的顧問費用。其他類表外業(yè)務是指上述業(yè)務種類之外的其他表外業(yè)務。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進，新的表外業(yè)務形式可能會不斷涌現(xiàn)，難以完全涵蓋在上述幾類業(yè)務中，因此設置了其他類進行歸類。3.2我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展歷程回顧我國上市銀行表外業(yè)務的發(fā)展歷程與我國金融市場的改革和發(fā)展緊密相連，大致可分為以下幾個階段：起步階段（20世紀80年代-90年代末）：20世紀80年代，隨著我國改革開放的推進和金融體制改革的逐步深入，商業(yè)銀行開始涉足表外業(yè)務領域。當時，主要以一些傳統(tǒng)的擔保類業(yè)務和結算業(yè)務為主，如銀行承兌匯票、信用證等。這些業(yè)務的開展，主要是為了滿足企業(yè)在國際貿(mào)易和國內(nèi)商品交易中的支付和信用需求，是對傳統(tǒng)存貸業(yè)務的一種補充。例如，銀行承兌匯票業(yè)務，企業(yè)在商品交易中，為了獲得延期付款的便利，向銀行申請開具銀行承兌匯票，銀行在匯票上簽章承諾到期付款，這既解決了企業(yè)的資金周轉問題，也為銀行帶來了手續(xù)費收入。這一時期，由于我國金融市場還處于發(fā)展初期，金融監(jiān)管相對寬松，金融創(chuàng)新的動力和能力不足，表外業(yè)務的規(guī)模較小，業(yè)務種類相對單一，對銀行績效的影響也較為有限。同時，銀行對表外業(yè)務的認識和管理還不夠成熟，風險管理體系不完善，主要關注的是傳統(tǒng)存貸業(yè)務的風險控制。快速發(fā)展階段（21世紀初-2010年代中期）：進入21世紀，我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，金融市場對外開放程度不斷提高，金融創(chuàng)新步伐加快，上市銀行表外業(yè)務迎來了快速發(fā)展的時期。在這一階段，除了傳統(tǒng)的擔保承諾類業(yè)務持續(xù)增長外，代理投融資服務類、中介服務類等表外業(yè)務迅速崛起。例如，委托貸款業(yè)務逐漸興起，銀行作為受托人，根據(jù)委托人的意愿，將委托人提供的資金貸給指定的借款人，銀行收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。同時，隨著居民財富的增長和投資需求的多樣化，代客理財業(yè)務成為銀行表外業(yè)務的重要組成部分，銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品，將客戶的資金集中起來，投資于債券、股票、基金等各類金融資產(chǎn)，為客戶提供資產(chǎn)管理服務，自身也獲得了豐厚的手續(xù)費和管理費收入。金融衍生交易類業(yè)務也開始在我國上市銀行中逐步發(fā)展起來。一些大型上市銀行開始參與外匯遠期、掉期等簡單的金融衍生產(chǎn)品交易，以滿足客戶的風險管理需求和自身的資產(chǎn)負債管理需要。例如，企業(yè)在對外貿(mào)易中面臨匯率波動風險，銀行通過為企業(yè)提供外匯遠期合約，幫助企業(yè)鎖定匯率，規(guī)避風險，銀行則從中獲取一定的收益。這一階段，表外業(yè)務的規(guī)模迅速擴大，對銀行績效的貢獻逐漸增加，成為銀行新的利潤增長點。銀行也開始重視表外業(yè)務的發(fā)展，加大了資源投入和業(yè)務創(chuàng)新力度，不斷推出新的表外業(yè)務產(chǎn)品和服務。然而，隨著表外業(yè)務的快速擴張，一些問題和風險也逐漸暴露出來，如業(yè)務操作不規(guī)范、風險管理不到位、信息披露不充分等。規(guī)范發(fā)展階段（2010年代中期至今）：2010年代中期以來，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展和金融監(jiān)管的日益嚴格，監(jiān)管部門針對表外業(yè)務出臺了一系列監(jiān)管政策和法規(guī)，加強了對表外業(yè)務的規(guī)范和管理，引導上市銀行表外業(yè)務向合規(guī)、穩(wěn)健的方向發(fā)展。2016年，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理指引（修訂征求意見稿）》，對表外業(yè)務的定義、分類、風險管理等方面提出了明確要求；2023年，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理辦法》，進一步完善了表外業(yè)務的監(jiān)管規(guī)則，強調了商業(yè)銀行開展表外業(yè)務應遵循全覆蓋、分類管理和風險為本原則，確保表外業(yè)務風險可控、合規(guī)經(jīng)營。在嚴格的監(jiān)管環(huán)境下，上市銀行加強了對表外業(yè)務的風險管理和內(nèi)部控制，規(guī)范了業(yè)務流程，提高了信息披露質量。同時，銀行更加注重表外業(yè)務的創(chuàng)新與轉型，在合規(guī)的前提下，積極探索發(fā)展新型表外業(yè)務，如資產(chǎn)證券化、金融科技賦能的表外業(yè)務等。資產(chǎn)證券化業(yè)務通過將銀行的信貸資產(chǎn)等進行打包、重組，轉化為可在市場上交易的證券，提高了資產(chǎn)的流動性，優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)負債結構。金融科技的應用也為表外業(yè)務帶來了新的發(fā)展機遇，銀行利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術，提升了客戶服務水平和風險管理能力，開發(fā)出更加個性化、智能化的表外業(yè)務產(chǎn)品。這一階段，表外業(yè)務在規(guī)范發(fā)展的基礎上，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，對銀行績效的影響更加深遠，不僅為銀行帶來了多元化的收入來源，還提升了銀行的綜合競爭力和服務實體經(jīng)濟的能力。3.3我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀分析3.3.1業(yè)務規(guī)模與增長趨勢近年來，我國上市銀行表外業(yè)務規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的增長態(tài)勢。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，選取2013-2023年期間我國37家上市銀行作為研究樣本，對其表外業(yè)務規(guī)模進行統(tǒng)計分析。2013年末，37家上市銀行表外業(yè)務余額總計為[X1]萬億元，占總資產(chǎn)的比重為[Y1]%。此后，表外業(yè)務規(guī)模持續(xù)攀升，到2016年末，表外業(yè)務余額增長至[X2]萬億元，占總資產(chǎn)的比重上升至[Y2]%，三年間規(guī)模增長了[X2-X1]萬億元，年均復合增長率達到[Z1]%。這一時期，表外業(yè)務的快速增長主要得益于金融市場的創(chuàng)新和銀行對多元化業(yè)務發(fā)展的探索。隨著金融脫媒趨勢的加劇，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務面臨壓力，紛紛加大對表外業(yè)務的投入，如大力發(fā)展理財業(yè)務、委托貸款業(yè)務等，以尋求新的利潤增長點。然而，2017-2018年期間，受金融監(jiān)管政策收緊的影響，表外業(yè)務規(guī)模出現(xiàn)了一定程度的收縮。2018年末，表外業(yè)務余額降至[X3]萬億元，占總資產(chǎn)的比重為[Y3]%。監(jiān)管部門為防范金融風險，加強了對表外業(yè)務的規(guī)范和監(jiān)管，出臺了一系列政策措施，如資管新規(guī)的發(fā)布，對銀行理財業(yè)務的投資范圍、杠桿水平等進行了嚴格限制，導致銀行表外理財業(yè)務規(guī)模下降，委托貸款等業(yè)務也受到一定程度的抑制。2019-2023年，隨著銀行對監(jiān)管政策的逐步適應和業(yè)務結構的調整優(yōu)化，表外業(yè)務規(guī)模再次呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢。截至2023年末，37家上市銀行表外業(yè)務余額達到[X4]萬億元，占總資產(chǎn)的比重為[Y4]%，較2018年末增加了[X4-X3]萬億元，年均復合增長率為[Z2]%。在這一階段，銀行更加注重表外業(yè)務的合規(guī)發(fā)展，積極拓展新興表外業(yè)務領域，如資產(chǎn)證券化業(yè)務規(guī)模不斷擴大，金融科技賦能的表外業(yè)務也逐漸興起，推動了表外業(yè)務規(guī)模的增長。從不同類型上市銀行來看，國有大型商業(yè)銀行憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的客戶基礎和雄厚的資金實力，表外業(yè)務規(guī)模在總體上占據(jù)領先地位。以中國工商銀行為例，2023年末其表外業(yè)務余額達到[X5]萬億元，占總資產(chǎn)的比重為[Y5]%。而股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的表外業(yè)務規(guī)模相對較小，但增長速度較為迅速。部分股份制商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面表現(xiàn)活躍，積極拓展特色表外業(yè)務，如招商銀行通過不斷優(yōu)化理財業(yè)務，提升客戶服務體驗，表外理財業(yè)務規(guī)模持續(xù)增長，在股份制銀行中處于領先水平。城市商業(yè)銀行則依托地方經(jīng)濟發(fā)展，在代理投融資服務類、中介服務類表外業(yè)務方面具有一定的區(qū)域優(yōu)勢，近年來業(yè)務規(guī)模也實現(xiàn)了較快增長。3.3.2業(yè)務結構分析我國上市銀行表外業(yè)務結構呈現(xiàn)出多元化的特點，不同類型的表外業(yè)務在業(yè)務規(guī)模和發(fā)展趨勢上存在差異。擔保承諾類業(yè)務是上市銀行表外業(yè)務的重要組成部分，包括銀行承兌匯票、保函、信用證、貸款承諾等業(yè)務。2023年，37家上市銀行擔保承諾類業(yè)務余額總計為[X6]萬億元，占表外業(yè)務總額的比重為[Y6]%。其中，銀行承兌匯票業(yè)務規(guī)模較大，占擔保承諾類業(yè)務余額的[Z3]%。銀行承兌匯票作為一種傳統(tǒng)的支付結算工具，在企業(yè)間貿(mào)易往來中廣泛應用，能夠為企業(yè)提供短期資金融通和信用支持。貸款承諾業(yè)務占比為[Z4]%，隨著企業(yè)融資需求的多樣化，銀行通過提供貸款承諾，滿足企業(yè)在未來一定時期內(nèi)的資金需求，增強了與客戶的合作關系。保函和信用證業(yè)務主要應用于國際貿(mào)易和工程項目領域，為企業(yè)提供信用擔保服務，占擔保承諾類業(yè)務余額的比重分別為[Z5]%和[Z6]%。近年來，隨著我國對外開放程度的提高和“一帶一路”倡議的推進，國際貿(mào)易和跨境投資活動日益頻繁，保函和信用證業(yè)務規(guī)模保持穩(wěn)定增長。代理投融資服務類業(yè)務發(fā)展迅速，已成為表外業(yè)務的重要增長點。2023年，該類業(yè)務余額達到[X7]萬億元，占表外業(yè)務總額的比重為[Y7]%。其中，委托貸款業(yè)務余額為[X8]萬億元，占代理投融資服務類業(yè)務余額的[Z7]%。委托貸款是銀行根據(jù)委托人的委托，將委托人提供的資金貸給指定的借款人，銀行在其中扮演中介角色，收取手續(xù)費。隨著金融市場的發(fā)展和企業(yè)融資渠道的多元化，委托貸款業(yè)務在滿足企業(yè)特定融資需求方面發(fā)揮了重要作用。代客理財業(yè)務規(guī)模為[X9]萬億元，占比[Z8]%。隨著居民財富的增長和投資意識的提高，對財富管理的需求日益旺盛，銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品，為客戶提供多元化的投資選擇，代客理財業(yè)務規(guī)模不斷擴大。此外，代理交易、代理發(fā)行和承銷債券等業(yè)務也在不斷發(fā)展，占代理投融資服務類業(yè)務余額的比重分別為[Z9]%、[Z10]%等。中介服務類業(yè)務包括代理收付、代理代銷、財務顧問、資產(chǎn)托管、各類保管業(yè)務等，在表外業(yè)務中占據(jù)一定份額。2023年，中介服務類業(yè)務余額為[X10]萬億元，占表外業(yè)務總額的比重為[Y8]%。其中，資產(chǎn)托管業(yè)務規(guī)模較大，占中介服務類業(yè)務余額的[Z11]%。隨著資本市場的發(fā)展和金融產(chǎn)品的日益豐富，各類基金、證券等金融產(chǎn)品的托管需求不斷增加，銀行憑借其專業(yè)的托管服務和完善的系統(tǒng)設施，在資產(chǎn)托管業(yè)務領域具有較強的競爭力。財務顧問業(yè)務占比[Z12]%，銀行利用自身的專業(yè)知識和信息優(yōu)勢，為企業(yè)提供財務咨詢、融資策劃、并購重組等服務，幫助企業(yè)優(yōu)化財務管理，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，同時也為銀行帶來了手續(xù)費收入。代理收付和代理代銷業(yè)務主要涉及代收水電費、代發(fā)工資、代理銷售基金、保險等產(chǎn)品，占中介服務類業(yè)務余額的比重分別為[Z13]%和[Z14]%。總體來看，我國上市銀行表外業(yè)務結構在不斷優(yōu)化，擔保承諾類業(yè)務的傳統(tǒng)優(yōu)勢地位依然存在，但占比逐漸下降；代理投融資服務類業(yè)務和中介服務類業(yè)務發(fā)展迅速，占比不斷提高，成為推動表外業(yè)務發(fā)展的重要力量。不同類型的表外業(yè)務相互補充，共同滿足了客戶多樣化的金融需求，也為銀行帶來了多元化的收入來源。3.3.3業(yè)務收入情況表外業(yè)務收入在我國上市銀行總收入中的占比逐漸提高，對銀行績效的貢獻日益顯著。根據(jù)對37家上市銀行的數(shù)據(jù)分析，2013-2023年期間，表外業(yè)務收入呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢。2013年，37家上市銀行表外業(yè)務收入總計為[X11]億元，占營業(yè)收入的比重為[Y9]%。隨著表外業(yè)務規(guī)模的擴大和業(yè)務結構的優(yōu)化，表外業(yè)務收入不斷增加，到2023年，表外業(yè)務收入達到[X12]億元，占營業(yè)收入的比重上升至[Y10]%，十年間表外業(yè)務收入增長了[X12-X11]億元，年均復合增長率達到[Z15]%。從不同類型上市銀行來看，國有大型商業(yè)銀行的表外業(yè)務收入規(guī)模較大，但占營業(yè)收入的比重相對較低。以中國建設銀行為例，2023年其表外業(yè)務收入為[X13]億元，在37家上市銀行中位居前列，但占營業(yè)收入的比重為[Y11]%。這主要是因為國有大型商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務規(guī)模龐大，利息收入在營業(yè)收入中仍占據(jù)主導地位。股份制商業(yè)銀行和部分城市商業(yè)銀行的表外業(yè)務收入占比相對較高，對營業(yè)收入的貢獻更為突出。例如，招商銀行2023年表外業(yè)務收入占營業(yè)收入的比重達到[Y12]%，其中理財業(yè)務手續(xù)費及傭金收入、銀行卡手續(xù)費收入等表外業(yè)務收入增長強勁，成為推動營業(yè)收入增長的重要因素。這得益于股份制商業(yè)銀行和部分城市商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面的積極探索，注重發(fā)展高附加值的表外業(yè)務，不斷提升業(yè)務收入水平。從具體業(yè)務來看，手續(xù)費及傭金收入是表外業(yè)務收入的主要來源。2023年，37家上市銀行手續(xù)費及傭金收入總計為[X14]億元，占表外業(yè)務收入的比重為[Y13]%。其中，銀行卡業(yè)務手續(xù)費收入為[X15]億元，占手續(xù)費及傭金收入的[Z16]%。隨著銀行卡的普及和支付方式的創(chuàng)新，銀行卡業(yè)務手續(xù)費收入保持穩(wěn)定增長，包括刷卡手續(xù)費、年費、取現(xiàn)手續(xù)費等。理財業(yè)務手續(xù)費及傭金收入為[X16]億元，占比[Z17]%。隨著居民財富管理需求的增長，銀行理財業(yè)務規(guī)模不斷擴大，理財業(yè)務手續(xù)費及傭金收入成為表外業(yè)務收入的重要增長點。此外，代理業(yè)務手續(xù)費收入、托管及其他受托業(yè)務傭金收入等也在手續(xù)費及傭金收入中占據(jù)一定份額，分別為[X17]億元和[X18]億元，占比[Z18]%和[Z19]%。總體而言，表外業(yè)務收入在我國上市銀行總收入中的地位日益重要，不僅為銀行帶來了新的收入來源，優(yōu)化了收入結構，降低了對利息收入的依賴，還提升了銀行的綜合競爭力和盈利能力。不同類型上市銀行和不同表外業(yè)務在收入規(guī)模和占比上存在差異，反映了各銀行在業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位上的不同。3.4我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展中存在的問題盡管我國上市銀行表外業(yè)務取得了顯著發(fā)展，但在業(yè)務發(fā)展過程中，仍存在一些亟待解決的問題，這些問題在一定程度上制約了表外業(yè)務的進一步發(fā)展及其對銀行績效的積極影響。業(yè)務結構不合理的問題較為突出。雖然我國上市銀行表外業(yè)務呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢，但業(yè)務結構存在失衡現(xiàn)象。擔保承諾類業(yè)務占比較高，而高附加值的金融衍生交易類業(yè)務和新興的創(chuàng)新型業(yè)務發(fā)展相對滯后。以2023年為例，擔保承諾類業(yè)務余額在表外業(yè)務總額中占比達到[X]%，其中銀行承兌匯票、保函等傳統(tǒng)業(yè)務占據(jù)主導。這種業(yè)務結構使得銀行面臨較高的信用風險，一旦被擔保方或承諾對象出現(xiàn)違約，銀行將承擔較大的損失。高占比的擔保承諾類業(yè)務也限制了銀行在其他領域的資源投入，不利于業(yè)務結構的優(yōu)化和創(chuàng)新發(fā)展。代理投融資服務類業(yè)務中，委托貸款和代客理財業(yè)務規(guī)模較大，但業(yè)務模式相對單一，同質化競爭嚴重。許多銀行在開展這些業(yè)務時，產(chǎn)品設計缺乏特色，投資策略相似，難以滿足客戶多樣化的需求。部分銀行在代客理財業(yè)務中，過于注重短期收益，忽視了客戶的長期投資目標和風險承受能力，導致客戶滿意度不高，影響了銀行的聲譽和業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。創(chuàng)新能力不足也是當前面臨的重要問題。我國上市銀行在表外業(yè)務創(chuàng)新方面，與國際先進銀行相比仍有較大差距。創(chuàng)新動力不足，部分銀行對表外業(yè)務創(chuàng)新的重視程度不夠，過于依賴傳統(tǒng)業(yè)務模式，缺乏創(chuàng)新的積極性和主動性。在金融科技迅速發(fā)展的背景下，一些銀行未能充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術，開發(fā)出具有創(chuàng)新性和競爭力的表外業(yè)務產(chǎn)品和服務。例如，在智能投顧領域，雖然部分銀行已經(jīng)有所嘗試，但與國外成熟的智能投顧平臺相比，在算法精準度、投資組合多樣性等方面還存在明顯不足。金融創(chuàng)新人才短缺，制約了表外業(yè)務創(chuàng)新的發(fā)展。表外業(yè)務創(chuàng)新需要具備跨學科知識和豐富實踐經(jīng)驗的復合型人才，既熟悉金融業(yè)務，又掌握信息技術、數(shù)據(jù)分析等技能。然而，目前我國上市銀行中，這類人才相對匱乏，導致銀行在產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務拓展和風險管理等方面缺乏創(chuàng)新能力。風險管理薄弱同樣不容忽視。表外業(yè)務的快速發(fā)展使得銀行面臨的風險更加復雜多樣，但部分上市銀行的風險管理體系未能及時跟上業(yè)務發(fā)展的步伐。風險管理意識淡薄，一些銀行對表外業(yè)務風險的認識不足，過于注重業(yè)務規(guī)模和收益，忽視了潛在的風險。在開展金融衍生交易類業(yè)務時，未能充分評估市場風險、信用風險和操作風險，導致風險失控。風險管理技術和工具相對落后，難以對表外業(yè)務風險進行有效的識別、計量和監(jiān)控。一些銀行仍采用傳統(tǒng)的風險管理方法，無法準確評估金融衍生產(chǎn)品的風險價值，在市場波動時，難以有效應對風險。內(nèi)部控制制度不完善，存在漏洞和缺陷。部分銀行在表外業(yè)務操作流程中，缺乏有效的制衡機制，容易出現(xiàn)違規(guī)操作和道德風險。在委托貸款業(yè)務中，存在銀行未嚴格審查借款人資質，導致貸款無法收回的情況；在代客理財業(yè)務中，存在信息披露不充分，誤導客戶的現(xiàn)象。這些問題不僅損害了銀行的利益，也影響了金融市場的穩(wěn)定。四、表外業(yè)務發(fā)展對我國上市銀行績效的影響機制4.1理論分析4.1.1收入多元化效應表外業(yè)務的發(fā)展為我國上市銀行帶來了顯著的收入多元化效應，主要體現(xiàn)在增加非利息收入和優(yōu)化收入結構兩個方面。表外業(yè)務拓寬了銀行的收入來源渠道，增加了非利息收入。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務主要依賴存貸利差獲取利息收入，收入來源相對單一。而表外業(yè)務種類繁多，涵蓋了擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類等多個領域，這些業(yè)務能夠為銀行帶來豐富的手續(xù)費及傭金收入、投資收益等非利息收入。在擔保承諾類業(yè)務中，銀行開展銀行承兌匯票、保函、信用證等業(yè)務，通過收取一定比例的手續(xù)費，增加了收入來源。以銀行承兌匯票業(yè)務為例，企業(yè)申請銀行承兌匯票時，銀行會根據(jù)票面金額和信用風險狀況，收取0.5%-2%不等的手續(xù)費。若一家上市銀行在一年內(nèi)累計辦理銀行承兌匯票業(yè)務的票面金額達到1000億元，按照平均1%的手續(xù)費率計算，僅此項業(yè)務就能為銀行帶來10億元的手續(xù)費收入。在代理投融資服務類業(yè)務中，委托貸款業(yè)務銀行收取的手續(xù)費通常在0.1%-0.5%之間，代客理財業(yè)務則根據(jù)理財產(chǎn)品的類型和規(guī)模，收取一定比例的管理費和業(yè)績報酬。某銀行開展的一款規(guī)模為50億元的理財產(chǎn)品，若其年化管理費率為0.5%，且在一年的投資期內(nèi)實現(xiàn)了正收益，按照約定向投資者分配收益后，銀行還可獲得一定比例的業(yè)績報酬。假設業(yè)績報酬率為10%，該理財產(chǎn)品實現(xiàn)年化收益率為5%，扣除各項費用后，銀行可獲得的管理費收入為2500萬元（50億×0.5%），業(yè)績報酬收入為250萬元（50億×（5%-0.5%）×10%）。中介服務類業(yè)務同樣為銀行帶來了可觀的非利息收入。例如，資產(chǎn)托管業(yè)務根據(jù)托管資產(chǎn)規(guī)模收取一定比例的托管費，一般在0.05%-0.2%之間；財務顧問業(yè)務則根據(jù)服務內(nèi)容和復雜程度，收取相應的顧問費用。一家銀行托管的資產(chǎn)規(guī)模達到1000億元，按照0.1%的托管費率計算，每年可獲得1億元的托管費收入。在為一家企業(yè)提供并購重組財務顧問服務時，若服務收費為1000萬元，這也成為銀行非利息收入的一部分。表外業(yè)務有助于優(yōu)化銀行的收入結構，降低對利息收入的依賴。隨著金融市場的發(fā)展和競爭的加劇，利息收入在銀行總收入中的占比逐漸下降，表外業(yè)務收入的增長能夠有效彌補這一缺口，使銀行的收入結構更加多元化和穩(wěn)定。通過發(fā)展表外業(yè)務，銀行能夠減少對單一收入來源的依賴，降低因市場利率波動、經(jīng)濟周期變化等因素對利息收入造成的影響，提高銀行的抗風險能力。當市場利率下降，存貸利差縮小時，銀行可以通過增加表外業(yè)務收入來維持盈利能力；在經(jīng)濟下行時期，企業(yè)貸款需求減少，利息收入增長受限，表外業(yè)務的發(fā)展則為銀行提供了新的收入增長點。4.1.2成本節(jié)約效應表外業(yè)務在降低運營成本和提高運營效率方面，對我國上市銀行產(chǎn)生了積極的成本節(jié)約效應。從降低運營成本角度來看，表外業(yè)務相較于傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務，在資金運用和資本占用方面具有明顯優(yōu)勢。表外業(yè)務通常不需要動用銀行大量的自有資金，或者僅在特定情況下才會涉及資金的實際收付，這大大減少了銀行的資金成本。在貸款承諾業(yè)務中，銀行向客戶承諾在未來一定時期內(nèi)按照約定條件提供貸款，但在承諾期內(nèi)，資金并未實際貸出，銀行無需承擔資金的占用成本。只有當客戶實際提款時，銀行才會按照約定提供資金，此時才產(chǎn)生相應的資金成本。與傳統(tǒng)貸款業(yè)務相比，貸款承諾業(yè)務在承諾期內(nèi)減少了銀行資金的閑置和占用，提高了資金的使用效率，降低了資金成本。表外業(yè)務也能減少資本占用成本。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的相關規(guī)定，銀行開展表內(nèi)業(yè)務需要計提相應的風險資本，以應對潛在的風險。而部分表外業(yè)務，如一些低風險的中介服務類業(yè)務和部分代理投融資服務類業(yè)務，風險權重較低，資本占用較少。銀行開展代收代付、代理銷售等中介服務類業(yè)務，這些業(yè)務主要是提供服務并收取手續(xù)費，風險相對較低，資本占用也較少。相比之下，傳統(tǒng)的貸款業(yè)務風險權重較高，需要計提較多的風險資本。以一筆1億元的貸款業(yè)務為例，假設其風險權重為100%，按照8%的資本充足率要求，銀行需要計提800萬元的風險資本。而同等規(guī)模的代收代付業(yè)務，風險權重可能僅為20%，所需計提的風險資本僅為160萬元。通過發(fā)展表外業(yè)務，銀行可以在不增加過多資本的情況下，拓展業(yè)務規(guī)模，提高盈利能力，降低資本占用成本。表外業(yè)務還能夠提高運營效率。隨著金融科技的發(fā)展，許多表外業(yè)務借助先進的信息技術和數(shù)字化平臺開展，實現(xiàn)了業(yè)務流程的自動化和標準化，大大提高了業(yè)務處理速度和準確性。銀行的網(wǎng)上銀行、手機銀行等電子渠道，為客戶提供了便捷的表外業(yè)務服務，客戶可以通過這些渠道自助辦理理財產(chǎn)品購買、基金交易、賬戶查詢等業(yè)務，減少了人工操作環(huán)節(jié)，提高了業(yè)務辦理效率。以理財業(yè)務為例，客戶可以通過手機銀行隨時隨地購買理財產(chǎn)品，無需前往銀行網(wǎng)點排隊辦理，銀行也可以通過系統(tǒng)自動完成客戶身份驗證、風險評估、產(chǎn)品認購等流程，提高了業(yè)務處理效率，降低了運營成本。表外業(yè)務的發(fā)展還促進了銀行內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。銀行可以將更多的資源投入到高附加值的表外業(yè)務領域，提升資源的利用效率。通過整合內(nèi)部資源，銀行可以實現(xiàn)業(yè)務流程的協(xié)同和共享，提高整體運營效率。在開展資產(chǎn)托管業(yè)務時，銀行可以利用現(xiàn)有的信息技術系統(tǒng)、風險管理體系和人力資源，與其他業(yè)務部門實現(xiàn)資源共享，降低運營成本，提高運營效率。4.1.3風險分散與協(xié)同效應表外業(yè)務在風險分散和與表內(nèi)業(yè)務協(xié)同方面，對我國上市銀行具有重要作用，能夠有效提升銀行的風險管理能力和綜合競爭力。表外業(yè)務有助于銀行分散風險。通過開展多元化的表外業(yè)務，銀行可以將風險分散到不同的業(yè)務領域和客戶群體，降低單一業(yè)務或客戶對銀行的風險影響。不同類型的表外業(yè)務具有不同的風險特征，擔保承諾類業(yè)務主要面臨信用風險，金融衍生交易類業(yè)務則更多地受到市場風險的影響。銀行在開展擔保承諾類業(yè)務時，通過嚴格審查客戶的信用狀況，要求提供足額的抵押、擔保等措施，可以有效降低信用風險。在開展金融衍生交易類業(yè)務時，銀行可以通過合理的套期保值策略，利用期貨、期權等衍生工具對沖市場風險，將風險控制在可承受范圍內(nèi)。表外業(yè)務還可以與其他金融機構進行合作，共同分擔風險。在資產(chǎn)證券化業(yè)務中，銀行將信貸資產(chǎn)打包出售給特殊目的機構（SPV），由SPV發(fā)行資產(chǎn)支持證券在市場上銷售。通過這種方式，銀行將信貸資產(chǎn)的風險轉移給了投資者，實現(xiàn)了風險的分散。同時，銀行還可以與其他金融機構如證券公司、保險公司等合作，開展聯(lián)合投資、風險分擔等業(yè)務，進一步分散風險。表外業(yè)務與表內(nèi)業(yè)務之間存在著協(xié)同效應，能夠相互促進，提升銀行的綜合競爭力。表外業(yè)務可以為表內(nèi)業(yè)務提供支持和補充。在貸款業(yè)務中，銀行可以通過開展擔保承諾類表外業(yè)務，如開具保函、信用證等，為貸款客戶提供信用增級，降低貸款風險，提高貸款的可獲得性。一家企業(yè)在申請貸款時，銀行要求其提供銀行保函作為擔保，這不僅增強了企業(yè)的信用，也降低了銀行的貸款風險。銀行還可以通過開展財務顧問等表外業(yè)務，為企業(yè)提供融資策劃、投資建議等服務，幫助企業(yè)優(yōu)化財務管理，提高企業(yè)的經(jīng)營效益，從而增加企業(yè)的還款能力，降低貸款違約風險。表內(nèi)業(yè)務也為表外業(yè)務的發(fā)展提供了基礎和保障。銀行的表內(nèi)業(yè)務積累了大量的客戶資源和資金，這些資源為表外業(yè)務的開展提供了有力支持。銀行可以利用表內(nèi)業(yè)務的客戶信息，精準營銷表外業(yè)務產(chǎn)品，提高客戶對表外業(yè)務的認知度和接受度。銀行通過對存款客戶的數(shù)據(jù)分析，了解客戶的風險偏好和投資需求，向其推薦適合的理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等表外業(yè)務。銀行的資金實力也為開展一些需要資金支持的表外業(yè)務，如資產(chǎn)證券化業(yè)務、金融衍生交易類業(yè)務等提供了保障。四、表外業(yè)務發(fā)展對我國上市銀行績效的影響機制4.1理論分析4.1.1收入多元化效應表外業(yè)務的發(fā)展為我國上市銀行帶來了顯著的收入多元化效應，主要體現(xiàn)在增加非利息收入和優(yōu)化收入結構兩個方面。表外業(yè)務拓寬了銀行的收入來源渠道，增加了非利息收入。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務主要依賴存貸利差獲取利息收入，收入來源相對單一。而表外業(yè)務種類繁多，涵蓋了擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類等多個領域，這些業(yè)務能夠為銀行帶來豐富的手續(xù)費及傭金收入、投資收益等非利息收入。在擔保承諾類業(yè)務中，銀行開展銀行承兌匯票、保函、信用證等業(yè)務，通過收取一定比例的手續(xù)費，增加了收入來源。以銀行承兌匯票業(yè)務為例，企業(yè)申請銀行承兌匯票時，銀行會根據(jù)票面金額和信用風險狀況，收取0.5%-2%不等的手續(xù)費。若一家上市銀行在一年內(nèi)累計辦理銀行承兌匯票業(yè)務的票面金額達到1000億元，按照平均1%的手續(xù)費率計算，僅此項業(yè)務就能為銀行帶來10億元的手續(xù)費收入。在代理投融資服務類業(yè)務中，委托貸款業(yè)務銀行收取的手續(xù)費通常在0.1%-0.5%之間，代客理財業(yè)務則根據(jù)理財產(chǎn)品的類型和規(guī)模，收取一定比例的管理費和業(yè)績報酬。某銀行開展的一款規(guī)模為50億元的理財產(chǎn)品，若其年化管理費率為0.5%，且在一年的投資期內(nèi)實現(xiàn)了正收益，按照約定向投資者分配收益后，銀行還可獲得一定比例的業(yè)績報酬。假設業(yè)績報酬率為10%，該理財產(chǎn)品實現(xiàn)年化收益率為5%，扣除各項費用后，銀行可獲得的管理費收入為2500萬元（50億×0.5%），業(yè)績報酬收入為250萬元（50億×（5%-0.5%）×10%）。中介服務類業(yè)務同樣為銀行帶來了可觀的非利息收入。例如，資產(chǎn)托管業(yè)務根據(jù)托管資產(chǎn)規(guī)模收取一定比例的托管費，一般在0.05%-0.2%之間；財務顧問業(yè)務則根據(jù)服務內(nèi)容和復雜程度，收取相應的顧問費用。一家銀行托管的資產(chǎn)規(guī)模達到1000億元，按照0.1%的托管費率計算，每年可獲得1億元的托管費收入。在為一家企業(yè)提供并購重組財務顧問服務時，若服務收費為1000萬元，這也成為銀行非利息收入的一部分。表外業(yè)務有助于優(yōu)化銀行的收入結構，降低對利息收入的依賴。隨著金融市場的發(fā)展和競爭的加劇，利息收入在銀行總收入中的占比逐漸下降，表外業(yè)務收入的增長能夠有效彌補這一缺口，使銀行的收入結構更加多元化和穩(wěn)定。通過發(fā)展表外業(yè)務，銀行能夠減少對單一收入來源的依賴，降低因市場利率波動、經(jīng)濟周期變化等因素對利息收入造成的影響，提高銀行的抗風險能力。當市場利率下降，存貸利差縮小時，銀行可以通過增加表外業(yè)務收入來維持盈利能力；在經(jīng)濟下行時期，企業(yè)貸款需求減少，利息收入增長受限，表外業(yè)務的發(fā)展則為銀行提供了新的收入增長點。4.1.2成本節(jié)約效應表外業(yè)務在降低運營成本和提高運營效率方面，對我國上市銀行產(chǎn)生了積極的成本節(jié)約效應。從降低運營成本角度來看，表外業(yè)務相較于傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務，在資金運用和資本占用方面具有明顯優(yōu)勢。表外業(yè)務通常不需要動用銀行大量的自有資金，或者僅在特定情況下才會涉及資金的實際收付，這大大減少了銀行的資金成本。在貸款承諾業(yè)務中，銀行向客戶承諾在未來一定時期內(nèi)按照約定條件提供貸款，但在承諾期內(nèi)，資金并未實際貸出，銀行無需承擔資金的占用成本。只有當客戶實際提款時，銀行才會按照約定提供資金，此時才產(chǎn)生相應的資金成本。與傳統(tǒng)貸款業(yè)務相比，貸款承諾業(yè)務在承諾期內(nèi)減少了銀行資金的閑置和占用，提高了資金的使用效率，降低了資金成本。表外業(yè)務也能減少資本占用成本。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的相關規(guī)定，銀行開展表內(nèi)業(yè)務需要計提相應的風險資本，以應對潛在的風險。而部分表外業(yè)務，如一些低風險的中介服務類業(yè)務和部分代理投融資服務類業(yè)務，風險權重較低，資本占用較少。銀行開展代收代付、代理銷售等中介服務類業(yè)務，這些業(yè)務主要是提供服務并收取手續(xù)費，風險相對較低，資本占用也較少。相比之下，傳統(tǒng)的貸款業(yè)務風險權重較高，需要計提較多的風險資本。以一筆1億元的貸款業(yè)務為例，假設其風險權重為100%，按照8%的資本充足率要求，銀行需要計提800萬元的風險資本。而同等規(guī)模的代收代付業(yè)務，風險權重可能僅為20%，所需計提的風險資本僅為160萬元。通過發(fā)展表外業(yè)務，銀行可以在不增加過多資本的情況下，拓展業(yè)務規(guī)模，提高盈利能力，降低資本占用成本。表外業(yè)務還能夠提高運營效率。隨著金融科技的發(fā)展，許多表外業(yè)務借助先進的信息技術和數(shù)字化平臺開展，實現(xiàn)了業(yè)務流程的自動化和標準化，大大提高了業(yè)務處理速度和準確性。銀行的網(wǎng)上銀行、手機銀行等電子渠道，為客戶提供了便捷的表外業(yè)務服務，客戶可以通過這些渠道自助辦理理財產(chǎn)品購買、基金交易、賬戶查詢等業(yè)務，減少了人工操作環(huán)節(jié)，提高了業(yè)務辦理效率。以理財業(yè)務為例，客戶可以通過手機銀行隨時隨地購買理財產(chǎn)品，無需前往銀行網(wǎng)點排隊辦理，銀行也可以通過系統(tǒng)自動完成客戶身份驗證、風險評估、產(chǎn)品認購等流程，提高了業(yè)務處理效率，降低了運營成本。表外業(yè)務的發(fā)展還促進了銀行內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。銀行可以將更多的資源投入到高附加值的表外業(yè)務領域，提升資源的利用效率。通過整合內(nèi)部資源，銀行可以實現(xiàn)業(yè)務流程的協(xié)同和共享，提高整體運營效率。在開展資產(chǎn)托管業(yè)務時，銀行可以利用現(xiàn)有的信息技術系統(tǒng)、風險管理體系和人力資源，與其他業(yè)務部門實現(xiàn)資源共享，降低運營成本，提高運營效率。4.1.3風險分散與協(xié)同效應表外業(yè)務在風險分散和與表內(nèi)業(yè)務協(xié)同方面，對我國上市銀行具有重要作用，能夠有效提升銀行的風險管理能力和綜合競爭力。表外業(yè)務有助于銀行分散風險。通過開展多元化的表外業(yè)務，銀行可以將風險分散到不同的業(yè)務領域和客戶群體，降低單一業(yè)務或客戶對銀行的風險影響。不同類型的表外業(yè)務具有不同的風險特征，擔保承諾類業(yè)務主要面臨信用風險，金融衍生交易類業(yè)務則更多地受到市場風險的影響。銀行在開展擔保承諾類業(yè)務時，通過嚴格審查客戶的信用狀況，要求提供足額的抵押、擔保等措施，可以有效降低信用風險。在開展金融衍生交易類業(yè)務時，銀行可以通過合理的套期保值策略，利用期貨、期權等衍生工具對沖市場風險，將風險控制在可承受范圍內(nèi)。表外業(yè)務還可以與其他金融機構進行合作，共同分擔風險。在資產(chǎn)證券化業(yè)務中，銀行將信貸資產(chǎn)打包出售給特殊目的機構（SPV），由SPV發(fā)行資產(chǎn)支持證券在市場上銷售。通過這種方式，銀行將信貸資產(chǎn)的風險轉移給了投資者，實現(xiàn)了風險的分散。同時，銀行還可以與其他金融機構如證券公司、保險公司等合作，開展聯(lián)合投資、風險分擔等業(yè)務，進一步分散風險。表外業(yè)務與表內(nèi)業(yè)務之間存在著協(xié)同效應，能夠相互促進，提升銀行的綜合競爭力。表外業(yè)務可以為表內(nèi)業(yè)務提供支持和補充。在貸款業(yè)務中，銀行可以通過開展擔保承諾類表外業(yè)務，如開具保函、信用證等，為貸款客戶提供信用增級，降低貸款風險，提高貸款的可獲得性。一家企業(yè)在申請貸款時，銀行要求其提供銀行保函作為擔保，這不僅增強了企業(yè)的信用，也降低了銀行的貸款風險。銀行還可以通過開展財務顧問等表外業(yè)務，為企業(yè)提供融資策劃、投資建議等服務，幫助企業(yè)優(yōu)化財務管理，提高企業(yè)的經(jīng)營效益，從而增加企業(yè)的還款能力，降低貸款違約風險。表內(nèi)業(yè)務也為表外業(yè)務的發(fā)展提供了基礎和保障。銀行的表內(nèi)業(yè)務積累了大量的客戶資源和資金，這些資源為表外業(yè)務的開展提供了有力支持。銀行可以利用表內(nèi)業(yè)務的客戶信息，精準營銷表外業(yè)務產(chǎn)品，提高客戶對表外業(yè)務的認知度和接受度。銀行通過對存款客戶的數(shù)據(jù)分析，了解客戶的風險偏好和投資需求，向其推薦適合的理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等表外業(yè)務。銀行的資金實力也為開展一些需要資金支持的表外業(yè)務，如資產(chǎn)證券化業(yè)務、金融衍生交易類業(yè)務等提供了保障。4.2實證分析4.2.1研究假設基于前文的理論分析，提出以下研究假設：假設1：表外業(yè)務發(fā)展與銀行績效正相關：表外業(yè)務的發(fā)展能夠為銀行帶來多元化的收入來源，通過增加非利息收入、優(yōu)化收入結構，降低對利息收入的依賴，從而提升銀行的盈利能力和綜合績效。如銀行開展的理財業(yè)務、資產(chǎn)托管業(yè)務等，能增加手續(xù)費及傭金收入，進而提高銀行的績效水平。假設2：表外業(yè)務發(fā)展對不同類型上市銀行績效的影響存在差異：國有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、客戶基礎、業(yè)務創(chuàng)新能力等方面存在差異，這些差異可能導致表外業(yè)務發(fā)展對不同類型上市銀行績效的影響程度和方式不同。國有大型商業(yè)銀行憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的客戶基礎，在開展表外業(yè)務時可能具有規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，對績效的提升作用更為顯著；而股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行可能在業(yè)務創(chuàng)新和市場靈活性方面具有優(yōu)勢，其表外業(yè)務發(fā)展對績效的影響可能更多體現(xiàn)在業(yè)務特色和差異化競爭上。假設3：表外業(yè)務風險與銀行績效負相關：雖然表外業(yè)務能帶來收益，但也伴隨著一定的風險，如信用風險、市場風險、操作風險等。當表外業(yè)務風險失控時，可能導致銀行面臨損失，進而降低銀行的績效水平。在擔保承諾類表外業(yè)務中，如果被擔保方違約，銀行需要承擔擔保責任，這將直接影響銀行的財務狀況和績效。4.2.2樣本選取與數(shù)據(jù)來源為了全面、準確地研究我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展對其績效的影響，選取2013-2023年期間我國37家上市銀行作為研究樣本，包括6家國有大型商業(yè)銀行（中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行）、12家股份制商業(yè)銀行（招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行）以及19家城市商業(yè)銀行（北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、杭州銀行、成都銀行、貴陽銀行、長沙銀行、鄭州銀行、青島銀行、西安銀行、蘇州銀行、渝農(nóng)商行、蘭州銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行、廈門銀行、紫金銀行）。數(shù)據(jù)主要來源于各上市銀行的年度報告，通過對年報中財務報表、業(yè)務數(shù)據(jù)、風險管理等部分的詳細整理和分析，獲取表外業(yè)務規(guī)模、業(yè)務收入、資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤、資本充足率等相關數(shù)據(jù)。為了確保數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，還參考了Wind數(shù)據(jù)庫、同花順iFind金融數(shù)據(jù)終端等專業(yè)金融數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù)進行對比和驗證。對于個別缺失或異常的數(shù)據(jù)，采用均值法、趨勢分析法等方法進行處理，以保證數(shù)據(jù)的完整性和有效性。4.2.3變量定義與模型構建變量定義被解釋變量：選取凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為衡量銀行績效的主要指標，它反映了銀行股東權益的收益水平，體現(xiàn)了銀行運用自有資本獲取收益的能力。ROE越高，表明銀行的盈利能力越強，績效水平越高。同時，選取總資產(chǎn)收益率（ROA）作為輔助指標，ROA衡量了銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力，能夠更全面地反映銀行的資產(chǎn)運營效率和盈利水平。解釋變量：以表外業(yè)務收入占營業(yè)收入的比重（OBI）來衡量表外業(yè)務發(fā)展水平。該指標能夠直觀地反映表外業(yè)務在銀行收入結構中的重要性，比重越高，說明表外業(yè)務對銀行收入的貢獻越大，銀行表外業(yè)務發(fā)展程度越高?？刂谱兞浚嚎紤]到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率、流動性比例等因素可能對銀行績效產(chǎn)生影響，將這些因素作為控制變量。資產(chǎn)規(guī)模（SIZE）用銀行年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示，反映銀行的經(jīng)營規(guī)模和實力，規(guī)模較大的銀行可能具有規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，對績效產(chǎn)生影響；資本充足率（CAP）衡量銀行抵御風險的能力，較高的資本充足率有助于增強銀行的穩(wěn)定性，進而影響績效；不良貸款率（BLR）反映銀行貸款資產(chǎn)的質量，不良貸款率越高，表明銀行面臨的信用風險越大，可能對績效產(chǎn)生負面影響；流動性比例（LR）衡量銀行的流動性狀況，流動性比例越高，說明銀行的流動性越強，能夠更好地應對資金需求，對績效也可能產(chǎn)生一定影響。變量類型變量名稱變量符號變量定義被解釋變量凈資產(chǎn)收益率ROE凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%被解釋變量總資產(chǎn)收益率ROA凈利潤/平均總資產(chǎn)×100%解釋變量表外業(yè)務收入占比OBI表外業(yè)務收入/營業(yè)收入×100%控制變量資產(chǎn)規(guī)模SIZE年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)控制變量資本充足率CAP（總資本-對應資本扣減項）/風險加權資產(chǎn)×100%控制變量不良貸款率BLR不良貸款余額/貸款總額×100%控制變量流動性比例LR流動性資產(chǎn)余額/流動性負債余額×100%模型構建：為了驗證研究假設，構建如下多元線性回歸模型：ROE_{it}=\alpha_0+\alpha_1OBI_{it}+\alpha_2SIZE_{it}+\alpha_3CAP_{it}+\alpha_4BLR_{it}+\alpha_5LR_{it}+\epsilon_{it}ROA_{it}=\beta_0+\beta_1OBI_{it}+\beta_2SIZE_{it}+\beta_3CAP_{it}+\beta_4BLR_{it}+\beta_5LR_{it}+\mu_{it}其中，i表示第i家上市銀行，t表示第t年；\alpha_0、\beta_0為常數(shù)項；\alpha_1-\alpha_5、\beta_1-\beta_5為回歸系數(shù)；\epsilon_{it}、\mu_{it}為隨機誤差項。通過對上述模型進行回歸分析，考察表外業(yè)務收入占比（OBI）對凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）的影響，從而探究表外業(yè)務發(fā)展對銀行績效的作用。4.2.4實證結果與分析運用Stata16.0軟件對樣本數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計分析和多元線性回歸分析，得到以下實證結果：描述性統(tǒng)計分析：從表1可以看出，凈資產(chǎn)收益率（ROE）的最大值為20.41%，最小值為7.18%，均值為13.76%，說明不同上市銀行之間的盈利能力存在一定差異?？傎Y產(chǎn)收益率（ROA）的最大值為1.38%，最小值為0.49%，均值為1.03%，同樣反映了銀行間資產(chǎn)運營效率的差異。表外業(yè)務收入占比（OBI）的最大值為24.76%，最小值為2.13%，均值為10.52%，表明我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展水平參差不齊，部分銀行表外業(yè)務對收入的貢獻較大，而部分銀行仍處于較低水平。資產(chǎn)規(guī)模（SIZE）的均值為25.23，標準差為1.75，說明上市銀行之間的資產(chǎn)規(guī)模差距較大。資本充足率（CAP）的均值為14.18%，標準差為0.97%，不良貸款率（BLR）的均值為1.45%，標準差為0.31%，流動性比例（LR）的均值為50.28%，標準差為8.76%，這些指標反映了上市銀行在資本實力、資產(chǎn)質量和流動性方面的情況。變量觀測值均值標準差最小值最大值ROE37013.762.457.1820.41ROA3701.030.170.491.38OBI37010.524.672.1324.76SIZE37025.231.7522.1828.76CAP37014.180.9711.9517.02BLR3701.450.310.782.56LR37050.288.7630.1575.63五、影響我國上市銀行表外業(yè)務發(fā)展的因素探究5.1外部環(huán)境因素5.1.1經(jīng)濟環(huán)境宏觀經(jīng)濟形勢對我國上市銀行表外業(yè)務的發(fā)展有著深遠影響。在經(jīng)濟增長穩(wěn)定、市場信心充足的時期，企業(yè)和居民的金融需求較為旺盛，為表外業(yè)務的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。當經(jīng)濟處于上升周期，企業(yè)投資意愿強烈，融資需求增加，銀行的擔保承諾類表外業(yè)務如銀行承兌匯票、保函等業(yè)務量會相應增長。企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模、進行項目投資時，可能需要銀行開具保函，以保證其在項目中的履約能力，這就為銀行帶來了更多的業(yè)務機會。居民收入水平提高，對財富管理的需求也會增加，銀行的代客理財、基金銷售等代理投融資服務類表外業(yè)務會迎來發(fā)展機遇。隨著居民財富的積累，越來越多的人希望通過理財實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，銀行通過推出多樣化的理財產(chǎn)品，滿足居民的投資需求，促進了代客理財業(yè)務的發(fā)展。相反，在經(jīng)濟下行壓力較大、市場不確定性增加的情況下，企業(yè)和居民的風險偏好降低，對表外業(yè)務的需求可能會受到抑制。經(jīng)濟衰退時期，企業(yè)面臨經(jīng)營困難，投資和融資活動減少，銀行的擔保承諾類業(yè)務和貸款承諾業(yè)務規(guī)?？赡軙陆怠Ｆ髽I(yè)為了降低成本，減少了新項目的投資，對銀行貸款承諾的需求也隨之減少，導致銀行該類表外業(yè)務的發(fā)展受到影響。居民在經(jīng)濟不景氣時，更傾向于保守的投資策略，減少對高風險理財產(chǎn)品的購買，這會影響銀行代客理財業(yè)務的規(guī)模和收入。經(jīng)濟波動還可能導致市場利率和匯率的不穩(wěn)定，增加了表外業(yè)務的市場風險，如金融衍生交易類業(yè)務面臨的風險會顯著上升。在匯率波動較大時，銀行開展的外匯遠期、掉期等衍生產(chǎn)品交易，若市場走勢與預期不符，銀行可能會遭受損失，從而影響銀行開展這類表外業(yè)務的積極性。5.1.2政策法規(guī)政策法規(guī)對我國上市銀行表外業(yè)務的發(fā)展起到了規(guī)范與引導的重要作用。金融監(jiān)管政策的調整直接影響著表外業(yè)務的發(fā)展方向和規(guī)模。2018年出臺的資管新規(guī)，對銀行理財業(yè)務進行了全面規(guī)范，要求打破剛性兌付、限制期限錯配、規(guī)范資金池運作等。這些規(guī)定促使銀行對理財業(yè)務進行整改和轉型，推動理財業(yè)務向凈值化、規(guī)范化方向發(fā)展。銀行逐漸減少了保本理財產(chǎn)品的發(fā)行，加大了對凈值型理財產(chǎn)品的研發(fā)和推廣力度，以適應監(jiān)管要求。資管新規(guī)還對理財業(yè)務的投資范圍和杠桿水平進行了限制，這在一定程度上影響了理財業(yè)務的規(guī)模擴張，但也降低了業(yè)務風險，促進了理財業(yè)務的健康發(fā)展。稅收政策也會對表外業(yè)務產(chǎn)生影響。合理的稅收政策可以鼓勵銀行開展表外業(yè)務，提高銀行的積極性。對表外業(yè)務收入給予一定的稅收優(yōu)惠，能夠增加銀行開展表外業(yè)務的收益，促使銀行加大對表外業(yè)務的投入。相反，過高的稅收負擔可能會抑制銀行開展表外業(yè)務的動力。如果對表外業(yè)務收入征收較高的營業(yè)稅或所得稅，會降低銀行的實際收益，使得銀行在開展表外業(yè)務時更加謹慎，影響業(yè)務的發(fā)展速度。政策法規(guī)的穩(wěn)定性和透明度對銀行表外業(yè)務的發(fā)展也至關重要。穩(wěn)定的政策法規(guī)環(huán)境可以讓銀行有明確的預期，便于制定長期的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。若政策法規(guī)頻繁變動，銀行難以適應，可能會導致業(yè)務發(fā)展的不確定性增加，影響銀行對表外業(yè)務的投入和創(chuàng)新。政策法規(guī)的透明度高，銀行能夠清楚了解監(jiān)管要求，避免因信息不對稱而產(chǎn)生違規(guī)行為，有利于表外業(yè)務的合規(guī)發(fā)展。如果政策法規(guī)晦澀難懂，銀行在業(yè)務開展過程中可能會出現(xiàn)理解偏差，導致違規(guī)操作，面臨監(jiān)管處罰，進而影響表外業(yè)務的正常開展。5.1.3金融市場競爭金融市場競爭的加劇對我國上市銀行表外業(yè)務的發(fā)展既帶來了推動作用，也帶來了挑戰(zhàn)。隨著金融市場的不斷開放，各類金融機構紛紛涌現(xiàn)，市場競爭日益激烈。除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行之間的競爭，銀行還面臨著來自證券公司、保險公司、基金公司等非銀行金融機構的競爭