破局與發(fā)展：我國中小企業(yè)融資租賃的多維透視與路徑探索一、引言1.1研究背景與動因1.1.1中小企業(yè)融資困境的嚴峻現(xiàn)實中小企業(yè)在我國經(jīng)濟體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，是推動經(jīng)濟增長、促進就業(yè)、激發(fā)創(chuàng)新活力的重要力量。根據(jù)相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年末，中國中小微企業(yè)數(shù)量已超過5200萬戶，比2018年末增長51%，2022年平均每天新設企業(yè)2.38萬戶，是2018年的1.3倍，中小企業(yè)快速發(fā)展壯大，是數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體，是中國經(jīng)濟社會發(fā)展的生力軍。在增加就業(yè)方面，中小企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用，提供了大量的就業(yè)崗位，有效緩解了社會就業(yè)壓力。同時，中小企業(yè)在科技創(chuàng)新方面也表現(xiàn)活躍，以其靈活的機制和敏銳的市場洞察力，積極開展技術創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整注入了新動力。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中融資困境尤為突出，已成為制約其發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)普遍面臨融資難的問題。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，資產(chǎn)有限，財務制度不夠健全，信用評級相對較低，金融機構(gòu)為了控制風險，往往對中小企業(yè)的貸款申請持謹慎態(tài)度，審批流程繁瑣，貸款門檻較高，導致中小企業(yè)難以從銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得足夠的資金支持。據(jù)相關調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)從國有銀行獲得的貸款額以及貸款比例僅為1%左右，這表明中小企業(yè)在傳統(tǒng)信貸市場上的融資難度極大。中小企業(yè)還面臨著融資貴的困境。為了彌補風險溢價，金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款往往設置較高的利率，加上擔保費、評估費等各種中間費用，使得中小企業(yè)的融資成本大幅增加。民間借貸利率更是居高不下，部分典當行月息普遍在1.5-2分，折合年利率達18%，民間借貸利率月息高達2-3分。高昂的融資成本進一步壓縮了中小企業(yè)的利潤空間，加重了企業(yè)負擔，使得中小企業(yè)在市場競爭中處于更加不利的地位。融資難、融資貴問題導致中小企業(yè)資金短缺，無法滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展需求，限制了企業(yè)的設備更新、技術研發(fā)和市場拓展，嚴重阻礙了中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，尋找有效的融資解決方案，緩解中小企業(yè)融資困境，具有重要的現(xiàn)實意義。1.1.2融資租賃在中小企業(yè)融資中的獨特價值融資租賃作為一種創(chuàng)新的融資方式，具有“融資+融物”的特性，為中小企業(yè)解決融資難題提供了新的思路和途徑，在中小企業(yè)融資中展現(xiàn)出獨特的價值。融資租賃能夠有效降低中小企業(yè)的融資門檻。與銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式不同，融資租賃公司更關注租賃設備的未來現(xiàn)金流和承租人的項目可行性，對企業(yè)的財務狀況和擔保要求相對較低。中小企業(yè)即使自身資產(chǎn)規(guī)模較小、信用記錄不夠完善，只要其租賃項目具有良好的前景和盈利能力，就有可能獲得融資租賃支持。這使得許多因無法滿足銀行貸款條件而陷入融資困境的中小企業(yè)，能夠通過融資租賃獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需的設備和資金，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造條件。融資租賃具有靈活的還款方式。融資租賃公司可以根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點和現(xiàn)金流狀況，制定個性化的還款計劃，還款期限、還款頻率和還款金額都可以靈活協(xié)商確定。例如，對于經(jīng)營季節(jié)性較強的中小企業(yè)，可以在銷售旺季多還款，淡季少還款；對于處于成長初期、資金相對緊張的中小企業(yè)，可以適當延長還款期限，降低前期還款壓力。這種靈活的還款方式能夠更好地適應中小企業(yè)的資金流動規(guī)律，減輕企業(yè)的還款負擔，提高企業(yè)資金使用效率。在技術更新?lián)Q代迅速的時代，設備的更新速度直接影響企業(yè)的市場競爭力。通過融資租賃，中小企業(yè)可以在不投入大量資金購買設備的情況下，及時獲得先進的生產(chǎn)設備，保持技術領先優(yōu)勢。而且，在租賃期滿后，企業(yè)還可以根據(jù)自身需求選擇續(xù)租、留購或退還設備，具有較高的靈活性。這有助于中小企業(yè)降低設備購置成本和技術更新風險，提高企業(yè)的市場應變能力和創(chuàng)新能力。從融資成本角度來看，雖然融資租賃的租金率可能略高于銀行同期貸款利率，但考慮到銀行貸款往往存在補償性余額等制約條件，以及中小企業(yè)為獲得銀行貸款所需付出的擔保費、評估費等額外成本，融資租賃的實際融資成本并不一定高于銀行貸款。在某些情況下，融資租賃還可以享受稅收優(yōu)惠政策，如租金支出可以作為企業(yè)成本抵扣稅收，從而進一步降低企業(yè)的融資成本。綜上所述，融資租賃以其獨特的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供了一種可行、高效的融資渠道，對于緩解中小企業(yè)融資困境、促進中小企業(yè)發(fā)展具有重要作用，值得深入研究和推廣應用。1.2研究目的與意義1.2.1研究目的本研究旨在深入剖析我國中小企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀，全面梳理其在發(fā)展過程中面臨的問題，并提出切實可行的對策建議，為中小企業(yè)更好地利用融資租賃這一融資方式提供理論支持和實踐指導。通過對中小企業(yè)融資租賃的深入研究，揭示其在融資結(jié)構(gòu)、業(yè)務模式、風險控制等方面的實際情況，分析融資租賃在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用以及存在的不足，為進一步完善中小企業(yè)融資租賃體系提供現(xiàn)實依據(jù)。本研究將探究中小企業(yè)融資租賃面臨的諸多問題，包括但不限于融資渠道狹窄、融資成本較高、風險評估與控制難度大、法律法規(guī)不完善、專業(yè)人才短缺等。通過對這些問題的深入分析，挖掘其背后的深層次原因，為制定針對性的解決措施奠定基礎?；趯ΜF(xiàn)狀和問題的研究，本研究將從政府、融資租賃公司、中小企業(yè)自身等多個層面提出切實可行的對策建議。政府層面，建議完善政策支持體系，加大政策扶持力度，優(yōu)化融資租賃行業(yè)發(fā)展環(huán)境；融資租賃公司層面，鼓勵創(chuàng)新業(yè)務模式，加強風險管控，提高服務質(zhì)量和效率；中小企業(yè)自身層面，引導其加強自身建設，提高信用水平，合理運用融資租賃工具。通過這些對策建議，旨在為中小企業(yè)融資租賃的健康發(fā)展提供有益的參考，促進中小企業(yè)充分利用融資租賃解決融資難題，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。1.2.2理論意義本研究有助于豐富中小企業(yè)融資理論。目前，關于中小企業(yè)融資的研究主要集中在傳統(tǒng)融資方式，如銀行貸款、股權(quán)融資等，對于融資租賃這一新興融資方式在中小企業(yè)融資中的應用研究相對較少。通過對中小企業(yè)融資租賃的深入研究，可以進一步拓展中小企業(yè)融資理論的研究范疇，為中小企業(yè)融資提供新的理論視角和研究思路，完善中小企業(yè)融資理論體系。本研究能夠完善融資租賃在中小企業(yè)融資應用中的理論體系。雖然融資租賃在我國已有一定的發(fā)展，但在中小企業(yè)融資領域的應用還存在諸多問題和挑戰(zhàn)，相關的理論研究也不夠系統(tǒng)和深入。本研究通過對中小企業(yè)融資租賃的運作模式、風險特征、成本效益等方面進行深入分析，可以為融資租賃在中小企業(yè)融資中的應用提供更加系統(tǒng)、完善的理論支持，推動融資租賃理論在中小企業(yè)融資領域的進一步發(fā)展。本研究的成果還可以為后續(xù)相關領域的學術研究提供參考和借鑒，激發(fā)更多學者對中小企業(yè)融資租賃及相關領域的研究興趣，促進該領域?qū)W術研究的不斷深入和發(fā)展，推動理論與實踐的緊密結(jié)合，為解決中小企業(yè)融資問題提供更加堅實的理論基礎。1.2.3實踐意義本研究為中小企業(yè)提供了切實可行的融資策略建議。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中具有重要地位，但融資難題一直制約著其發(fā)展。通過本研究，深入分析融資租賃的優(yōu)勢和特點，以及中小企業(yè)在利用融資租賃過程中存在的問題，為中小企業(yè)提供了如何選擇合適的融資租賃方式、如何優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、如何降低融資成本等具體的融資策略建議，幫助中小企業(yè)更好地利用融資租賃解決融資難題，提高資金獲取能力，促進企業(yè)的發(fā)展壯大。本研究有助于促進融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展。隨著中小企業(yè)對融資租賃需求的不斷增加，融資租賃行業(yè)在我國得到了快速發(fā)展。然而，目前融資租賃行業(yè)還存在一些問題，如業(yè)務模式單一、風險管控能力不足等。本研究通過對中小企業(yè)融資租賃的研究，提出了融資租賃公司創(chuàng)新業(yè)務模式、加強風險管控等建議，有助于推動融資租賃公司提升自身競爭力，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，促進融資租賃行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。本研究對推動實體經(jīng)濟增長具有積極作用。中小企業(yè)是實體經(jīng)濟的重要組成部分，解決中小企業(yè)融資難題，促進中小企業(yè)發(fā)展，對于推動實體經(jīng)濟增長具有重要意義。融資租賃作為一種有效的融資方式，能夠為中小企業(yè)提供設備購置、技術更新等所需資金，幫助中小企業(yè)提高生產(chǎn)效率，增強市場競爭力，從而促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。因此，本研究通過促進中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展，間接推動了實體經(jīng)濟的增長，為我國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展做出貢獻。1.3研究方法與創(chuàng)新點1.3.1研究方法本研究將綜合運用多種研究方法，以確保研究的全面性和深入性。案例分析法：通過選取具有代表性的中小企業(yè)融資租賃案例，深入剖析其融資租賃業(yè)務的運作模式、面臨的問題及解決方案，從中總結(jié)經(jīng)驗教訓，為其他中小企業(yè)提供實際參考。例如，選擇一家處于快速發(fā)展期的制造業(yè)中小企業(yè)，詳細分析其通過融資租賃獲取先進生產(chǎn)設備的過程，包括與融資租賃公司的合作細節(jié)、租金支付方式、設備使用效果等，揭示融資租賃在該企業(yè)發(fā)展中的作用和影響。文獻研究法：廣泛收集國內(nèi)外關于中小企業(yè)融資租賃的相關文獻資料，包括學術論文、研究報告、行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)等，對其進行系統(tǒng)梳理和分析，了解該領域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，為本文的研究提供理論基礎和研究思路。通過對國內(nèi)外文獻的對比研究，借鑒國外先進的融資租賃經(jīng)驗和成熟的理論研究成果，結(jié)合我國國情，提出適合我國中小企業(yè)融資租賃發(fā)展的建議。對比分析法：對不同地區(qū)、不同行業(yè)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展狀況進行對比分析，找出差異和共性，分析影響融資租賃發(fā)展的因素，為制定針對性的政策和措施提供依據(jù)。比如，對比東部沿海地區(qū)和中西部地區(qū)中小企業(yè)融資租賃的應用情況，分析地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、金融環(huán)境、政策支持等因素對融資租賃發(fā)展的影響；對比制造業(yè)、服務業(yè)等不同行業(yè)中小企業(yè)融資租賃的需求特點和應用效果，為融資租賃公司針對不同行業(yè)制定差異化的服務策略提供參考。1.3.2創(chuàng)新點本研究的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下幾個方面。在研究視角上，從多維度深入剖析融資租賃在中小企業(yè)不同發(fā)展階段的應用，不僅關注融資租賃對中小企業(yè)融資困境的緩解作用，還探討其在促進中小企業(yè)技術創(chuàng)新、市場拓展、產(chǎn)業(yè)升級等方面的作用機制，為中小企業(yè)融資租賃的研究提供了更全面、深入的視角。例如，分析初創(chuàng)期中小企業(yè)如何利用融資租賃解決設備購置難題，快速啟動生產(chǎn)運營；成長期中小企業(yè)如何通過融資租賃優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，滿足擴張需求；成熟期中小企業(yè)如何借助融資租賃實現(xiàn)設備更新?lián)Q代，保持市場競爭力。在研究內(nèi)容上，結(jié)合當前經(jīng)濟形勢和政策環(huán)境，對中小企業(yè)融資租賃面臨的新問題、新挑戰(zhàn)進行深入研究，并提出更具針對性和可操作性的解決方案。隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融市場改革的不斷推進，中小企業(yè)融資租賃面臨著諸如融資渠道多元化、風險管控數(shù)字化、業(yè)務模式創(chuàng)新等新問題。本研究將針對這些問題，從政府、融資租賃公司、中小企業(yè)自身等多個層面提出具體的解決措施，如政府加大對中小企業(yè)融資租賃的政策扶持力度，創(chuàng)新財政補貼和稅收優(yōu)惠方式；融資租賃公司加強與金融科技企業(yè)合作，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術提升風險評估和管控能力；中小企業(yè)加強自身管理，提高財務透明度和信用水平，積極拓展融資租賃業(yè)務等。在研究方法的運用上，將多種研究方法有機結(jié)合，通過案例分析深入了解實際情況，通過文獻研究把握理論前沿，通過對比分析找出差異和規(guī)律，使研究結(jié)果更具說服力和實踐指導意義。例如，在案例分析中，運用數(shù)據(jù)和圖表對案例進行量化分析，增強案例的可信度和說服力；在文獻研究中，運用文獻計量分析方法，對相關文獻進行可視化分析，直觀展示研究熱點和發(fā)展趨勢；在對比分析中，運用統(tǒng)計分析方法，對不同地區(qū)、不同行業(yè)的數(shù)據(jù)進行定量比較，提高分析的準確性和科學性。二、中小企業(yè)融資租賃的理論基石2.1融資租賃的基本概念與運作機制2.1.1融資租賃的定義與特征融資租賃，在《民法典》第七百三十五條中被定義為，出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。從經(jīng)濟實質(zhì)來看，融資租賃是一種集融資與融物、貿(mào)易與技術更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，它實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關的全部或絕大部分風險和報酬，資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃具有一系列顯著特征。首先，所有權(quán)與使用權(quán)分離是其核心特征之一。在融資租賃交易中，租賃物件的所有權(quán)歸出租人所有，這是出租人控制承租人償還租金風險的一種形式所有權(quán)。而在整個租賃期間，承租人雖不擁有租賃物件的所有權(quán)，但享有使用權(quán)，并負責租賃物件的維修和保養(yǎng)。例如，一家生產(chǎn)制造型中小企業(yè)通過融資租賃方式獲得一臺先進的生產(chǎn)設備，在租賃期內(nèi)，設備的所有權(quán)屬于融資租賃公司，企業(yè)僅擁有設備的使用權(quán)，需按照合同約定對設備進行維護，以確保設備的正常運行和生產(chǎn)的順利進行。這種所有權(quán)與使用權(quán)的分離，使得企業(yè)在資金不足的情況下，也能夠獲得所需設備，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時減輕了設備購置帶來的資金壓力和資產(chǎn)貶值風險。融資與融物相結(jié)合是融資租賃的另一大重要特征。它不同于單純的融資行為，也有別于傳統(tǒng)的租賃業(yè)務。在融資租賃中，出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。這一過程既實現(xiàn)了企業(yè)融資的目的，又滿足了企業(yè)對特定設備的需求。例如，一家科技研發(fā)型中小企業(yè)急需一批先進的實驗設備來開展新產(chǎn)品研發(fā)，但由于資金有限無法一次性購買。通過融資租賃，企業(yè)可以向融資租賃公司提出設備需求，由融資租賃公司購買設備并出租給企業(yè)。這樣，企業(yè)在獲得設備使用權(quán)的同時，也解決了資金短缺的問題，將融資與融物有機地結(jié)合起來，提高了企業(yè)的資金使用效率和設備獲取的及時性。此外，融資租賃還具有租金支付方式靈活的特點。租金計算通常以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計算租金。同時，租金支付期限、支付頻率和支付金額都可以根據(jù)承租企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流情況進行靈活協(xié)商確定。對于經(jīng)營季節(jié)性較強的中小企業(yè)，可以在銷售旺季多支付租金，淡季少支付租金；對于處于成長初期、資金相對緊張的中小企業(yè)，可以適當延長租金支付期限，降低前期支付壓力。這種靈活的租金支付方式，能夠更好地適應中小企業(yè)的資金流動規(guī)律，減輕企業(yè)的還款負擔，提高企業(yè)的資金使用效率和財務靈活性。融資租賃的租賃期限一般較長，通常接近租賃設備的使用壽命，這使得企業(yè)在較長時間內(nèi)能夠穩(wěn)定地使用設備，進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，有利于企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃和投資決策。2.1.2融資租賃的主要模式融資租賃的模式豐富多樣，常見的有直接租賃、售后回租、杠桿租賃等，每種模式都有其獨特的特點和適用場景，能滿足中小企業(yè)不同的融資和經(jīng)營需求。直接租賃是最為常見的融資租賃形式，涉及出租方、承租方和設備供應商三方。在這種模式下，出租方根據(jù)承租方的需求，直接從供應商處購買設備，然后租賃給承租方使用。承租方按合同約定支付租金，租賃期滿后，承租方可以選擇購買設備、續(xù)租或退還設備。直接租賃的流程相對簡單，操作便捷，能夠快速滿足企業(yè)的設備需求。對于初創(chuàng)企業(yè)或資金緊張的中小企業(yè)而言，直接租賃是一種理想的選擇。這類企業(yè)往往缺乏足夠的資金一次性購置所需設備，通過直接租賃，企業(yè)只需支付少量的初始費用，即可獲得設備的使用權(quán)，將資金用于其他關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)，有效減輕了企業(yè)的財務壓力，提高了資金使用效率。例如，一家新成立的小型制造企業(yè)計劃購買一批生產(chǎn)設備以開展業(yè)務，但資金有限。通過與融資租賃公司合作采用直接租賃模式，融資租賃公司根據(jù)企業(yè)的需求從設備供應商處采購設備，并出租給企業(yè)。企業(yè)按照合同約定分期支付租金，在租賃期內(nèi)順利開展生產(chǎn)活動，待企業(yè)發(fā)展壯大后，還可以根據(jù)自身情況選擇購買設備，實現(xiàn)設備所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。售后回租是指承租方將自己擁有的設備出售給出租方，然后再從出租方處租回使用。這種模式特別適用于已經(jīng)擁有設備但需要資金周轉(zhuǎn)的企業(yè)。通過售后回租，企業(yè)可以將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動資金，同時繼續(xù)使用設備，不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營。售后回租能夠迅速盤活企業(yè)資產(chǎn)，提高資金流動性，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。例如，一家經(jīng)營多年的中型企業(yè)，擁有一套價值較高的生產(chǎn)設備，但近期企業(yè)面臨資金短缺，需要大量資金用于原材料采購和市場拓展。企業(yè)將該設備出售給融資租賃公司，獲得一筆資金，解決了資金周轉(zhuǎn)問題。同時，企業(yè)與融資租賃公司簽訂租賃合同，租回設備繼續(xù)用于生產(chǎn)，確保了生產(chǎn)活動的連續(xù)性。在售后回租中，承租方通常會與出租方簽訂長期租賃合同，租金支付方式和期限可以根據(jù)雙方協(xié)商確定，這種方式不僅能夠解決企業(yè)的短期資金需求，還能在一定程度上優(yōu)化企業(yè)的財務報表，降低資產(chǎn)負債率，提高企業(yè)的財務健康水平。杠桿租賃是一種涉及多方參與的復雜租賃形式，通常涉及出租方、承租方、貸款方和設備供應商。在杠桿租賃模式下，出租方通常只提供設備購買成本的一部分資金，一般為設備價值的20%-40%，其余部分資金則以引入的資產(chǎn)或出租權(quán)等為抵押，向貸款方借入。出租方和貸款方共同承擔設備的購買成本和風險，承租方則按期支付租金。杠桿租賃的優(yōu)勢在于能夠降低出租方的資金壓力，使其利用杠桿效應為租賃項目籌集巨額資金，提高資金使用效率。由于杠桿租賃可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低等特點，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備等價值高昂、資金需求大的融資租賃項目。例如，一家航空公司計劃購置一批新型客機，但所需資金巨大。通過杠桿租賃模式，融資租賃公司作為出租方，提供部分資金，其余資金向銀行等貸款方借入。航空公司作為承租方，按照合同約定支付租金，獲得飛機的使用權(quán)，開展航空運輸業(yè)務。在這個過程中，出租方通過杠桿租賃方式，以較少的自有資金撬動了巨額的租賃項目，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置；貸款方通過提供貸款獲得利息收益；承租方則在資金不足的情況下，成功獲得了所需設備，開展業(yè)務運營，實現(xiàn)了多方共贏。2.2中小企業(yè)選擇融資租賃的理論依據(jù)2.2.1交易成本理論交易成本理論由英國經(jīng)濟學家羅納德?哈里?科斯（R?H?Coase）于1937年在其重要論文《論企業(yè)的性質(zhì)》中提出。該理論認為，交易成本是獲得準確市場信息所需要的費用，以及談判和經(jīng)常性契約的費用，具體由信息搜尋成本、談判成本、締約成本、監(jiān)督履約情況的成本、可能發(fā)生的處理違約行為的成本所構(gòu)成。在中小企業(yè)融資過程中，交易成本的高低直接影響著融資的效率和可行性。從信息搜尋成本角度來看，中小企業(yè)在尋求融資時，需要花費大量時間和精力去尋找合適的融資渠道和資金提供者。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，信息獲取能力有限，往往難以全面了解各類融資機構(gòu)的政策、利率、貸款條件等信息。而融資租賃公司專注于設備租賃業(yè)務，與眾多設備供應商和金融機構(gòu)有著密切的合作關系，能夠快速為中小企業(yè)提供符合其需求的設備和融資方案。例如，一家小型制造企業(yè)計劃購買一臺新型生產(chǎn)設備，但對市場上的設備價格、性能以及融資渠道了解有限。通過融資租賃公司，企業(yè)可以獲取到多家設備供應商的產(chǎn)品信息，并根據(jù)自身情況選擇合適的設備和租賃方案，大大降低了信息搜尋成本。在談判成本方面，中小企業(yè)與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行貸款談判時，由于雙方地位不對等，中小企業(yè)往往處于弱勢地位，談判過程可能較為艱難。銀行對中小企業(yè)的貸款審批嚴格，要求提供詳細的財務資料、擔保物等，談判周期較長。而融資租賃交易中，租賃公司與中小企業(yè)的談判相對靈活，更注重租賃項目的可行性和設備的使用效益。租賃公司可以根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流特點，制定個性化的租賃方案，包括租金支付方式、租賃期限等，談判成本相對較低。例如，一家處于成長期的中小企業(yè)，由于業(yè)務擴張需要購買一批設備，但資金緊張。與銀行貸款談判時，銀行對企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和財務狀況要求較高，審批流程繁瑣。而融資租賃公司在了解企業(yè)的業(yè)務模式和發(fā)展前景后，與企業(yè)協(xié)商制定了靈活的租金支付計劃，降低了企業(yè)的前期資金壓力，縮短了談判周期。從締約成本來看，銀行貸款合同通常條款復雜，對企業(yè)的限制較多，如限制企業(yè)的資金使用范圍、要求保持一定的財務指標等。中小企業(yè)在簽訂貸款合同時，需要花費大量時間和精力理解合同條款，甚至需要聘請專業(yè)律師進行審核，增加了締約成本。相比之下，融資租賃合同的條款相對簡單明了，主要圍繞租賃設備的使用、租金支付等核心內(nèi)容展開。租賃公司在制定合同條款時，會充分考慮中小企業(yè)的實際情況，合同靈活性較高，降低了中小企業(yè)的締約成本。例如，一家科技型中小企業(yè)與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，租賃公司根據(jù)企業(yè)的技術研發(fā)周期和資金回籠特點，在合同中約定了租金支付的寬限期和調(diào)整機制，既保障了租賃公司的利益，又滿足了企業(yè)的實際需求，使企業(yè)能夠?qū)Ｗ⒂诩夹g研發(fā)和業(yè)務發(fā)展，減少了因合同條款帶來的困擾和成本。在監(jiān)督履約情況的成本和違約成本方面，銀行貸款對中小企業(yè)的資金使用情況監(jiān)督較為嚴格，需要定期審查企業(yè)的財務報表，了解資金流向。一旦企業(yè)出現(xiàn)違約情況，銀行會采取一系列追討措施，如提前收回貸款、加收罰息等，這對中小企業(yè)的經(jīng)營和聲譽都會造成較大影響。而融資租賃公司主要關注租賃設備的使用情況和租金支付情況，監(jiān)督成本相對較低。如果中小企業(yè)出現(xiàn)租金支付困難，融資租賃公司通常會與企業(yè)進行協(xié)商，尋求解決方案，如調(diào)整租金支付計劃等，而不是立即采取強硬的追討措施，這在一定程度上降低了中小企業(yè)的違約成本。例如，一家受市場環(huán)境影響暫時出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，未能按時支付融資租賃租金。融資租賃公司在了解情況后，與企業(yè)共同分析市場形勢，調(diào)整了租金支付期限和金額，幫助企業(yè)渡過難關，避免了因違約給企業(yè)帶來的更大損失。綜上所述，融資租賃通過簡化融資流程、提供個性化服務等方式，有效降低了中小企業(yè)融資過程中的交易成本，提高了融資效率，為中小企業(yè)融資提供了一種更具優(yōu)勢的選擇。2.2.2代理成本理論代理成本理論是現(xiàn)代企業(yè)理論的重要組成部分，隨著現(xiàn)代公司規(guī)模生產(chǎn)、技術創(chuàng)新和層級制管理的發(fā)展，兩權(quán)分離成為基本特征，委托代理關系隨之出現(xiàn)。在委托代理關系中，由于代理人和委托人的目標函數(shù)不一致，以及信息不對稱和契約不完全等問題，導致代理人可能會采取一些不利于委托人利益的行為，從而產(chǎn)生代理成本。在中小企業(yè)融資中，委托代理關系主要存在于中小企業(yè)（委托人）與資金提供者（代理人）之間。中小企業(yè)作為資金需求方，希望以較低的成本獲得足夠的資金，并按照自身的經(jīng)營策略使用資金，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。而資金提供者，如銀行、融資租賃公司等，作為代理人，其目標是確保資金的安全回收，并獲得合理的收益。由于雙方信息不對稱，中小企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況、項目前景、財務風險等信息掌握較為充分，而資金提供者難以全面了解這些信息，這就可能導致中小企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)逆向選擇和道德風險問題，增加代理成本。融資租賃通過合理的契約安排，在一定程度上降低了中小企業(yè)融資中的代理成本。融資租賃公司在租賃業(yè)務中，保留租賃設備的所有權(quán)，這使得租賃公司對租賃設備具有更強的控制權(quán)。相比銀行貸款，融資租賃公司更關注租賃設備的使用情況和產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因為這直接關系到租金的回收。例如，一家中小企業(yè)通過融資租賃方式獲得生產(chǎn)設備，融資租賃公司可以通過設備的使用記錄、維護情況等信息，實時了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)對設備使用不當或出現(xiàn)經(jīng)營異常，租賃公司可以及時采取措施，如要求企業(yè)整改、提前收回設備等，從而有效降低了中小企業(yè)的道德風險，減少了代理成本。融資租賃合同的條款設計也有助于降低代理成本。在租金支付方面，融資租賃公司可以根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點和現(xiàn)金流狀況，制定靈活的租金支付計劃。對于經(jīng)營季節(jié)性較強的企業(yè)，可以在銷售旺季多支付租金，淡季少支付租金；對于處于成長初期、資金相對緊張的企業(yè)，可以適當延長租金支付期限，降低前期支付壓力。這種個性化的租金支付方式，能夠更好地適應中小企業(yè)的資金流動規(guī)律，減少企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難而違約的可能性，降低了代理成本。在設備的選擇和購買環(huán)節(jié)，中小企業(yè)可以根據(jù)自身的生產(chǎn)需求選擇合適的設備，融資租賃公司根據(jù)中小企業(yè)的選擇購買設備并出租給企業(yè)。這種方式使得設備與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營緊密結(jié)合，提高了設備的使用效率，也減少了因設備不適用而導致的資源浪費和經(jīng)營風險，進而降低了代理成本。例如，一家服裝制造企業(yè)根據(jù)市場需求和自身生產(chǎn)工藝，選擇了一款先進的服裝生產(chǎn)設備，并通過融資租賃方式獲得設備使用權(quán)。由于設備符合企業(yè)的生產(chǎn)需求，生產(chǎn)效率大幅提高，企業(yè)的經(jīng)營效益也得到提升，從而能夠按時支付租金，降低了融資租賃公司的風險和代理成本。2.2.3稅收屏蔽理論稅收屏蔽理論認為，企業(yè)可以通過合理的財務安排，利用稅收政策的差異，降低應納稅所得額，從而減少納稅支出，實現(xiàn)稅收屏蔽的效果。在融資租賃中，稅收屏蔽理論有著重要的應用，能夠幫助中小企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，降低融資成本。從承租人的角度來看，根據(jù)我國相關稅收政策，融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價值的部分應當提取折舊費用，分期扣除。這意味著中小企業(yè)通過融資租賃獲得設備后，租金支出可以作為企業(yè)成本在稅前扣除，減少了企業(yè)的應納稅所得額，從而降低了企業(yè)的所得稅負擔。例如，一家中小企業(yè)通過融資租賃租入一臺價值100萬元的生產(chǎn)設備，租賃期限為5年，每年支付租金25萬元。如果企業(yè)采用購買方式獲得設備，設備的購置成本需要在企業(yè)的凈利潤中扣除，而通過融資租賃，每年25萬元的租金支出可以在稅前扣除。假設企業(yè)的所得稅稅率為25%，則每年可減少所得稅支出6.25萬元（25×25%），5年累計減少所得稅支出31.25萬元，這大大降低了企業(yè)的融資成本。融資租賃還可以幫助中小企業(yè)加速折舊，進一步享受稅收優(yōu)惠。在融資租賃業(yè)務中，租賃設備的所有權(quán)歸出租人所有，承租人在租賃期內(nèi)對設備進行使用和管理。由于設備的技術更新?lián)Q代較快，承租人可能希望在設備的使用壽命內(nèi)更快地計提折舊，以減少設備貶值帶來的風險。根據(jù)稅收政策，對于符合條件的融資租賃設備，承租人可以采用加速折舊的方法計提折舊，如雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。加速折舊使得企業(yè)在設備使用前期計提的折舊費用較多，應納稅所得額相應減少，從而在前期繳納的所得稅較少，獲得了資金的時間價值。例如，一家科技型中小企業(yè)通過融資租賃租入一套價值500萬元的研發(fā)設備，租賃期限為4年。如果采用直線折舊法，每年計提折舊125萬元（500÷4）；若采用雙倍余額遞減法，第一年計提折舊250萬元（500×2÷4），第二年計提折舊125萬元（（500-250）×2÷4），第三年和第四年每年計提折舊62.5萬元（（500-250-125）÷2）。在采用雙倍余額遞減法的情況下，企業(yè)第一年應納稅所得額減少了125萬元（250-125），假設所得稅稅率為25%，則第一年可少繳納所得稅31.25萬元（125×25%），這為企業(yè)節(jié)省了資金，提高了資金使用效率。對于出租人（融資租賃公司）而言，也可以享受一定的稅收優(yōu)惠政策。在某些情況下，融資租賃公司開展特定的融資租賃業(yè)務，如支持國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)項目或中小企業(yè)融資項目，可能會獲得稅收減免或財政補貼。這些政策優(yōu)惠有助于降低融資租賃公司的運營成本，提高其盈利能力，從而使得融資租賃公司能夠以更優(yōu)惠的價格為中小企業(yè)提供融資租賃服務，間接降低了中小企業(yè)的融資成本。例如，政府為了鼓勵融資租賃公司支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)發(fā)展，對開展相關融資租賃業(yè)務的公司給予一定比例的所得稅減免。融資租賃公司在享受稅收優(yōu)惠后，可以適當降低租金水平，減輕中小企業(yè)的融資負擔，促進中小企業(yè)在節(jié)能環(huán)保領域的發(fā)展。2.3融資租賃對中小企業(yè)發(fā)展的重要意義2.3.1緩解資金壓力，保障生產(chǎn)運營中小企業(yè)在發(fā)展過程中，往往面臨資金短缺的困境，難以一次性投入大量資金購置生產(chǎn)設備。融資租賃以其獨特的“融資+融物”模式，為中小企業(yè)提供了一種有效的解決方案。通過融資租賃，中小企業(yè)只需支付少量的初始費用，如保證金、手續(xù)費等，即可獲得所需生產(chǎn)設備的使用權(quán)，將設備投入生產(chǎn)運營，而設備的購置資金則由融資租賃公司先行墊付。企業(yè)在租賃期內(nèi)按照合同約定分期支付租金，租金支付方式靈活多樣，可根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流情況進行調(diào)整。這種方式極大地緩解了中小企業(yè)的資金壓力，使企業(yè)能夠?qū)⒂邢薜馁Y金用于其他關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)，如原材料采購、市場拓展、技術研發(fā)等，保障了企業(yè)的正常生產(chǎn)運營。以一家小型服裝制造企業(yè)為例，該企業(yè)計劃擴大生產(chǎn)規(guī)模，需要購置一批新型的服裝生產(chǎn)設備，設備總價約為100萬元。然而，企業(yè)當時的流動資金僅有30萬元，難以一次性支付設備購置款。通過與融資租賃公司合作，企業(yè)采用直接租賃的方式獲得了這批設備。企業(yè)只需支付5萬元的保證金和2萬元的手續(xù)費，即可立即將設備投入生產(chǎn)。在租賃期內(nèi)，企業(yè)按照每月3萬元的租金標準支付租金，租賃期限為3年。這樣，企業(yè)在資金有限的情況下，成功獲得了生產(chǎn)設備，實現(xiàn)了生產(chǎn)規(guī)模的擴大，避免了因資金短缺而導致的發(fā)展停滯。在租賃期內(nèi)，企業(yè)利用生產(chǎn)設備開展生產(chǎn)，通過銷售服裝獲得了穩(wěn)定的收入，不僅能夠按時支付租金，還實現(xiàn)了盈利，為企業(yè)的進一步發(fā)展奠定了基礎。2.3.2促進設備更新，提升技術水平在當今科技飛速發(fā)展的時代，技術更新?lián)Q代的速度越來越快，生產(chǎn)設備的陳舊老化會嚴重影響企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低企業(yè)的市場競爭力。中小企業(yè)由于資金和技術實力相對較弱，往往難以承擔高昂的設備更新費用，導致設備更新滯后。融資租賃為中小企業(yè)提供了便捷的設備更新途徑，使企業(yè)能夠及時引進先進的生產(chǎn)設備，跟上技術發(fā)展的步伐。融資租賃公司與眾多設備供應商保持著密切的合作關系，能夠及時了解市場上最新的設備信息和技術動態(tài)。中小企業(yè)在有設備更新需求時，可以借助融資租賃公司的資源優(yōu)勢，快速獲取適合自身發(fā)展的先進設備。在租賃期內(nèi)，企業(yè)可以充分利用先進設備的技術優(yōu)勢，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值。租賃期滿后，企業(yè)還可以根據(jù)自身的發(fā)展情況和設備的使用狀況，靈活選擇續(xù)租、留購或退還設備。如果企業(yè)認為設備仍然能夠滿足生產(chǎn)需求，且繼續(xù)使用該設備具有經(jīng)濟效益，可以選擇續(xù)租；如果企業(yè)希望擁有設備的所有權(quán)，進一步降低生產(chǎn)成本，可以選擇留購設備；如果企業(yè)的生產(chǎn)需求發(fā)生變化，或者設備已經(jīng)過時，不再適合企業(yè)的發(fā)展，可以選擇退還設備，避免了設備閑置和資產(chǎn)浪費。例如，一家小型電子制造企業(yè)，主要生產(chǎn)電子零部件。隨著市場對電子產(chǎn)品性能要求的不斷提高，企業(yè)原有的生產(chǎn)設備逐漸無法滿足生產(chǎn)需求，產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率受到影響。通過融資租賃，企業(yè)租賃了一套先進的自動化生產(chǎn)設備。新設備采用了先進的生產(chǎn)工藝和技術，生產(chǎn)效率比原來提高了50%，產(chǎn)品次品率降低了30%。企業(yè)借助新設備的優(yōu)勢，成功開發(fā)了一系列高端電子零部件產(chǎn)品，拓展了市場份額，客戶訂單量大幅增加。在租賃期滿后，由于企業(yè)的業(yè)務發(fā)展良好，對設備的需求持續(xù)存在，企業(yè)選擇留購了設備，進一步鞏固了自身的市場競爭力。2.3.3優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，增強融資能力合理的財務結(jié)構(gòu)對于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展至關重要。融資租賃作為一種特殊的融資方式，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的財務結(jié)構(gòu)產(chǎn)生積極影響，有助于優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負債表，降低資產(chǎn)負債率，提高資金流動性，從而增強企業(yè)的融資能力。在傳統(tǒng)的融資方式中，如銀行貸款購買設備，企業(yè)需要一次性支付大量資金，這會導致企業(yè)的現(xiàn)金流出增加，資產(chǎn)負債率上升。而融資租賃將設備購置成本轉(zhuǎn)化為長期的租金支出，租金在租賃期內(nèi)分期支付，不會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成過大壓力。同時，由于租賃設備的所有權(quán)在租賃期內(nèi)歸融資租賃公司所有，企業(yè)的負債不會因設備購置而大幅增加，從而降低了資產(chǎn)負債率。較低的資產(chǎn)負債率使企業(yè)在財務報表上呈現(xiàn)出更健康的財務狀況，增強了銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)的信心，為企業(yè)進一步融資創(chuàng)造了有利條件。融資租賃還可以提高企業(yè)的資金流動性。企業(yè)通過融資租賃獲得設備使用權(quán)后，可以將原本用于購置設備的資金用于其他生產(chǎn)經(jīng)營活動，如原材料采購、庫存管理、員工培訓等，提高了資金的使用效率。資金流動性的增強使企業(yè)能夠更好地應對市場變化和突發(fā)情況，提升了企業(yè)的抗風險能力。例如，一家中小企業(yè)原本計劃用500萬元自有資金購買生產(chǎn)設備，若采用融資租賃方式，企業(yè)只需支付少量的初始費用，如50萬元，剩余資金可用于日常運營。這樣，企業(yè)在滿足設備需求的同時，資金流動性得到了顯著提高，能夠更靈活地調(diào)配資金，抓住市場機遇，實現(xiàn)更好的發(fā)展。在后續(xù)的融資過程中，由于企業(yè)財務結(jié)構(gòu)優(yōu)化，資產(chǎn)負債率合理，資金流動性良好，銀行更愿意為其提供貸款支持，企業(yè)成功獲得了一筆用于擴大生產(chǎn)規(guī)模的銀行貸款，進一步推動了企業(yè)的發(fā)展壯大。三、我國中小企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀洞察3.1中小企業(yè)融資租賃的市場規(guī)模與增長態(tài)勢3.1.1整體市場規(guī)模的發(fā)展變化近年來，我國中小企業(yè)融資租賃市場規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的發(fā)展變化，在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著日益重要的角色。從融資租賃合同金額來看，呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。根據(jù)中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015-2023年期間，我國融資租賃合同余額從約4.44萬億元增長至5.64萬億元。2015-2017年，市場處于快速擴張階段，融資租賃行業(yè)積極響應市場需求，為中小企業(yè)提供了大量的設備租賃服務，助力中小企業(yè)的發(fā)展，合同余額增長率分別達到32.34%、20.05%、9.91%。2018-2020年，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境調(diào)整以及監(jiān)管政策趨嚴的影響，行業(yè)進入調(diào)整期，合同余額增長速度有所放緩，增長率分別為-1.01%、1.64%、-0.76%。在調(diào)整過程中，融資租賃公司加強了風險管理，優(yōu)化了業(yè)務結(jié)構(gòu)，提高了服務質(zhì)量，為后續(xù)的發(fā)展奠定了堅實的基礎。2021-2023年，隨著經(jīng)濟的逐步復蘇和市場環(huán)境的改善，融資租賃市場再次迎來增長，增長率分別為3.74%、4.53%、3.20%。融資租賃公司積極拓展業(yè)務領域，創(chuàng)新業(yè)務模式，為中小企業(yè)提供了更多樣化的融資解決方案，滿足了中小企業(yè)不同層次的融資需求。從業(yè)務數(shù)量角度分析，中小企業(yè)融資租賃業(yè)務數(shù)量也在不斷增加。隨著融資租賃市場的逐漸成熟，越來越多的中小企業(yè)認識到融資租賃的優(yōu)勢，選擇通過融資租賃方式獲取設備。以某大型融資租賃公司為例，其面向中小企業(yè)的融資租賃業(yè)務數(shù)量從2015年的500筆增長到2023年的1200筆，年復合增長率達到11.6%。在業(yè)務增長的過程中，融資租賃公司不斷優(yōu)化業(yè)務流程，提高服務效率，縮短了業(yè)務辦理周期，為中小企業(yè)提供了更加便捷的融資服務。在設備選擇方面，融資租賃公司與眾多設備供應商建立了合作關系，為中小企業(yè)提供了豐富的設備選擇，滿足了中小企業(yè)不同的生產(chǎn)需求。圖表1：2015-2023年我國融資租賃合同余額及增長率（單位：萬億元，%）年份融資租賃合同余額增長率20154.4432.3420165.3320.0520175.869.9120185.8-1.0120195.91.6420205.86-0.7620216.083.7420226.354.5320236.553.20我國中小企業(yè)融資租賃市場規(guī)模在近年來整體呈現(xiàn)出增長的趨勢，盡管期間經(jīng)歷了調(diào)整，但市場的韌性和潛力依然明顯。這表明融資租賃作為一種重要的融資方式，在滿足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮著越來越重要的作用，也反映出中小企業(yè)對融資租賃的認可度不斷提高，市場前景較為廣闊。隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和市場環(huán)境的不斷優(yōu)化，中小企業(yè)融資租賃市場有望繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。3.1.2不同行業(yè)的市場分布情況中小企業(yè)融資租賃在不同行業(yè)的市場分布呈現(xiàn)出明顯的特點，行業(yè)差異對融資租賃需求產(chǎn)生了顯著影響。在制造業(yè)領域，融資租賃應用廣泛，是中小企業(yè)獲取生產(chǎn)設備的重要途徑。制造業(yè)中小企業(yè)通常需要大量的先進生產(chǎn)設備來提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足市場競爭的需求。然而，設備購置成本高昂，一次性投入資金巨大，這對于資金相對薄弱的中小企業(yè)來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。融資租賃為制造業(yè)中小企業(yè)提供了一種靈活的解決方案，企業(yè)只需支付少量的初始費用，即可獲得設備的使用權(quán)，將設備投入生產(chǎn)運營，而設備的購置資金則由融資租賃公司先行墊付。在租賃期內(nèi)，企業(yè)按照合同約定分期支付租金，租金支付方式靈活多樣，可根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流情況進行調(diào)整。這種方式極大地緩解了制造業(yè)中小企業(yè)的資金壓力，使企業(yè)能夠?qū)⒂邢薜馁Y金用于其他關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)，如原材料采購、市場拓展、技術研發(fā)等，保障了企業(yè)的正常生產(chǎn)運營。根據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，制造業(yè)在中小企業(yè)融資租賃市場中占據(jù)了約35%的份額。例如，在汽車零部件制造行業(yè)，許多中小企業(yè)通過融資租賃獲得先進的自動化生產(chǎn)設備，提高了生產(chǎn)效率，降低了生產(chǎn)成本，提升了產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力。交通運輸業(yè)也是融資租賃的重要應用領域之一。隨著交通運輸業(yè)的快速發(fā)展，中小企業(yè)在購置運輸車輛、船舶等設備時面臨著較大的資金壓力。融資租賃能夠為交通運輸業(yè)中小企業(yè)提供資金支持，幫助企業(yè)解決設備購置難題。通過融資租賃，企業(yè)可以在資金不足的情況下，及時獲得所需的運輸設備，投入運營，開展業(yè)務。融資租賃公司與設備供應商合作，為企業(yè)提供設備選型、采購、租賃等一站式服務，簡化了企業(yè)的采購流程，降低了采購成本。融資租賃公司還可以根據(jù)企業(yè)的運營特點和現(xiàn)金流狀況，制定個性化的租金支付方案，減輕企業(yè)的還款壓力。在物流行業(yè)，許多中小企業(yè)通過融資租賃購置貨車、叉車等設備，滿足了業(yè)務發(fā)展的需求，提高了物流配送效率。交通運輸業(yè)在中小企業(yè)融資租賃市場中的份額約為20%。在醫(yī)療行業(yè)，融資租賃也發(fā)揮著重要作用。隨著人們對醫(yī)療服務需求的不斷提高，醫(yī)療機構(gòu)需要不斷更新和完善醫(yī)療設備，以提升醫(yī)療服務水平。然而，高端醫(yī)療設備價格昂貴，對于資金有限的中小醫(yī)療機構(gòu)來說，購置設備的資金壓力較大。融資租賃為中小醫(yī)療機構(gòu)提供了一種可行的解決方案，使它們能夠在不大量占用資金的情況下，及時引進先進的醫(yī)療設備。融資租賃公司與醫(yī)療設備供應商合作，為中小醫(yī)療機構(gòu)提供設備租賃服務，包括設備的采購、安裝、調(diào)試、維護等。在租賃期內(nèi)，中小醫(yī)療機構(gòu)按照合同約定支付租金，租賃期滿后，可以根據(jù)自身需求選擇續(xù)租、留購或退還設備。這樣，中小醫(yī)療機構(gòu)既能夠滿足患者對先進醫(yī)療設備的需求，又能夠合理安排資金，提高資金使用效率。醫(yī)療行業(yè)在中小企業(yè)融資租賃市場中的份額約為15%。不同行業(yè)由于其自身的特點和發(fā)展需求，對融資租賃的需求和應用程度存在差異。制造業(yè)、交通運輸業(yè)、醫(yī)療行業(yè)等對設備需求較大、資金相對緊張的行業(yè)，融資租賃的市場份額較高，融資租賃在這些行業(yè)中發(fā)揮著重要的作用，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持。隨著各行業(yè)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，融資租賃在不同行業(yè)的市場分布可能會發(fā)生變化，融資租賃公司需要根據(jù)行業(yè)特點和市場需求，不斷創(chuàng)新業(yè)務模式，優(yōu)化服務內(nèi)容，以更好地滿足中小企業(yè)的融資租賃需求。3.2中小企業(yè)融資租賃的參與主體分析3.2.1融資租賃公司的類型與特點在我國融資租賃市場中，融資租賃公司主要分為金融租賃公司、內(nèi)資融資租賃公司和外資融資租賃公司，它們在資金來源、業(yè)務模式、市場定位等方面各具特點，共同推動著中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的發(fā)展。金融租賃公司是經(jīng)銀保監(jiān)會批準設立的非銀行金融機構(gòu)，其資金實力雄厚，通常依托于銀行等金融集團，具有較強的融資能力和信用優(yōu)勢。金融租賃公司的資金來源廣泛，除了股東投入的資本金外，還可以通過同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等方式籌集資金，融資成本相對較低。在業(yè)務模式上，金融租賃公司多采用直接租賃、售后回租等傳統(tǒng)模式，業(yè)務范圍涵蓋飛機、船舶、大型機械設備等大型資產(chǎn)的租賃。由于金融租賃公司受到嚴格的監(jiān)管，風險控制體系較為完善，在為中小企業(yè)提供融資租賃服務時，更注重項目的安全性和穩(wěn)定性，對承租人的信用狀況、財務實力等要求較高。在飛機租賃領域，一些金融租賃公司憑借其強大的資金實力和專業(yè)的風險管理能力，為航空公司提供飛機融資租賃服務，助力航空公司擴大機隊規(guī)模，提升運營能力。對于符合條件的中小企業(yè)，金融租賃公司能夠提供大額、長期的資金支持，幫助企業(yè)購置關鍵設備，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和規(guī)模擴張。內(nèi)資融資租賃公司是指由國內(nèi)企業(yè)設立的融資租賃公司，其資金主要來源于自有資金、銀行貸款等。內(nèi)資融資租賃公司通常具有更貼近國內(nèi)市場的優(yōu)勢，對國內(nèi)中小企業(yè)的需求和市場環(huán)境有更深入的了解，能夠提供更具針對性的服務。在業(yè)務模式上，內(nèi)資融資租賃公司更為靈活多樣，除了傳統(tǒng)的租賃模式外，還積極探索創(chuàng)新業(yè)務模式，如廠商租賃、聯(lián)合租賃等。廠商租賃模式下，內(nèi)資融資租賃公司與設備制造商緊密合作，為購買其設備的中小企業(yè)提供融資租賃服務，實現(xiàn)了設備銷售與融資的有機結(jié)合，既促進了設備制造商的產(chǎn)品銷售，又滿足了中小企業(yè)的設備購置需求。聯(lián)合租賃模式中，多家內(nèi)資融資租賃公司聯(lián)合起來，共同為一個大型項目或多個中小企業(yè)提供融資租賃服務，整合各方資源，分散風險，提高了服務大型項目和眾多中小企業(yè)的能力。內(nèi)資融資租賃公司在服務中小企業(yè)時，更注重與企業(yè)的溝通和合作，能夠根據(jù)企業(yè)的實際情況制定個性化的租賃方案，在一些地方特色產(chǎn)業(yè)中，內(nèi)資融資租賃公司針對當?shù)刂行∑髽I(yè)的特點和需求，提供定制化的融資租賃服務，幫助企業(yè)解決資金問題，促進地方經(jīng)濟發(fā)展。外資融資租賃公司是指由境外投資者設立的融資租賃公司，其資金來源除了境外股東的投入外，還可以通過境外融資等方式獲取。外資融資租賃公司通常具有國際化的視野和豐富的行業(yè)經(jīng)驗，在風險管理、業(yè)務創(chuàng)新等方面具有一定的優(yōu)勢。外資融資租賃公司能夠借鑒國際先進的融資租賃理念和技術，引入一些創(chuàng)新的業(yè)務模式和產(chǎn)品，如跨境租賃、風險租賃等?？缇匙赓U業(yè)務中，外資融資租賃公司利用其在國際市場的資源和渠道，為國內(nèi)中小企業(yè)提供從境外引進先進設備的融資租賃服務，幫助企業(yè)拓展國際市場，提升技術水平。風險租賃則是一種將租賃與風險投資相結(jié)合的創(chuàng)新模式，外資融資租賃公司在為中小企業(yè)提供設備租賃的同時，還會根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿颓熬?，獲取一定的股權(quán)或認股權(quán)證，分享企業(yè)成長帶來的收益，這種模式在支持科技型中小企業(yè)發(fā)展方面具有獨特的優(yōu)勢。外資融資租賃公司在服務中小企業(yè)時，能夠利用其全球網(wǎng)絡和資源，為企業(yè)提供更廣泛的設備選擇和更優(yōu)質(zhì)的服務，在電子信息、生物醫(yī)藥等高科技領域，一些外資融資租賃公司憑借其國際化的資源和專業(yè)的服務，為中小企業(yè)提供先進的研發(fā)設備和生產(chǎn)設備融資租賃服務，助力企業(yè)開展技術創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，提高市場競爭力。這三種類型的融資租賃公司在中小企業(yè)融資租賃市場中各自發(fā)揮著重要作用。金融租賃公司憑借其資金實力和嚴格的風控體系，為大型項目和優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持；內(nèi)資融資租賃公司以其貼近市場和靈活的業(yè)務模式，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求；外資融資租賃公司則利用其國際化優(yōu)勢和創(chuàng)新能力，為中小企業(yè)帶來新的業(yè)務模式和更廣泛的資源。它們相互補充、相互競爭，共同促進了中小企業(yè)融資租賃市場的發(fā)展。3.2.2中小企業(yè)作為承租人的行為特征中小企業(yè)在融資租賃市場中扮演著承租人的重要角色，其選擇融資租賃的動機、偏好和決策因素具有獨特性，在融資租賃過程中也存在著一些需求和痛點。中小企業(yè)選擇融資租賃的動機主要源于資金壓力和設備更新需求。中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，資金實力薄弱，難以一次性籌集大量資金購買生產(chǎn)設備。融資租賃以其“融資+融物”的特性，為中小企業(yè)提供了一種靈活的融資方式，企業(yè)只需支付少量的初始費用，如保證金、手續(xù)費等，即可獲得設備的使用權(quán)，將設備投入生產(chǎn)運營，而設備的購置資金則由融資租賃公司先行墊付。企業(yè)在租賃期內(nèi)按照合同約定分期支付租金，租金支付方式靈活多樣，可根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流情況進行調(diào)整。這種方式極大地緩解了中小企業(yè)的資金壓力，使企業(yè)能夠?qū)⒂邢薜馁Y金用于其他關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)，如原材料采購、市場拓展、技術研發(fā)等，保障了企業(yè)的正常生產(chǎn)運營。隨著市場競爭的加劇和技術的快速發(fā)展，中小企業(yè)需要不斷更新設備以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強市場競爭力。融資租賃為中小企業(yè)提供了便捷的設備更新途徑，使企業(yè)能夠及時引進先進的生產(chǎn)設備，跟上技術發(fā)展的步伐。在融資租賃方式的偏好方面，中小企業(yè)更傾向于靈活性較高的租賃模式。售后回租模式頗受中小企業(yè)青睞，這種模式下，中小企業(yè)將自己擁有的設備出售給融資租賃公司，然后再從融資租賃公司租回使用。通過售后回租，企業(yè)可以將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動資金，解決資金周轉(zhuǎn)問題，同時繼續(xù)使用設備，不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營。對于一些已經(jīng)擁有設備但面臨資金短缺的中小企業(yè)來說，售后回租是一種理想的融資方式。中小企業(yè)也對租金支付方式的靈活性有較高要求，希望能夠根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流特點，選擇合適的租金支付計劃，如等額本金、等額本息、遞增或遞減租金等。對于經(jīng)營季節(jié)性較強的中小企業(yè)，在銷售旺季多支付租金，淡季少支付租金的靈活支付方式能夠更好地適應企業(yè)的資金流動規(guī)律，減輕企業(yè)的還款壓力。中小企業(yè)在融資租賃決策過程中，會綜合考慮多個因素。成本是中小企業(yè)最為關注的因素之一，包括租金水平、手續(xù)費、保證金等。中小企業(yè)希望在滿足自身融資需求的前提下，盡可能降低融資成本。以一家小型服裝制造企業(yè)為例，在選擇融資租賃公司時，會對不同公司的租金報價進行詳細比較，同時考慮手續(xù)費和保證金的收取標準，選擇成本最低的方案。企業(yè)還會考慮融資租賃公司的信譽和服務質(zhì)量，包括公司的行業(yè)聲譽、資金實力、風險控制能力、售后服務水平等。一家信譽良好、服務質(zhì)量高的融資租賃公司能夠提供更穩(wěn)定的資金支持和更優(yōu)質(zhì)的服務，保障企業(yè)的租賃業(yè)務順利進行。在設備采購環(huán)節(jié)，融資租賃公司與設備供應商的合作關系和設備供應能力也會影響中小企業(yè)的決策。中小企業(yè)希望融資租賃公司能夠提供豐富的設備選擇，確保設備的質(zhì)量和性能符合企業(yè)的生產(chǎn)需求，并且能夠及時交付設備，縮短設備采購周期，使企業(yè)能夠盡快將設備投入生產(chǎn)，搶占市場先機。在融資租賃過程中，中小企業(yè)也面臨著一些需求和痛點。中小企業(yè)希望融資租賃公司能夠簡化業(yè)務流程，提高審批效率，縮短業(yè)務辦理周期。由于中小企業(yè)的經(jīng)營活動通常較為靈活，對資金和設備的需求具有及時性，繁瑣的業(yè)務流程和漫長的審批時間會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃。在設備租賃期間，中小企業(yè)希望融資租賃公司能夠提供良好的設備維護和技術支持服務，確保設備的正常運行。對于一些技術含量較高的設備，中小企業(yè)可能缺乏專業(yè)的維護人員和技術能力，需要融資租賃公司提供相關的技術支持和培訓服務。中小企業(yè)還希望能夠獲得更長期、更穩(wěn)定的資金支持，以滿足企業(yè)的長期發(fā)展需求。目前，部分融資租賃公司提供的租賃期限較短，難以滿足中小企業(yè)的長期設備使用和資金需求，這在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)作為承租人，在融資租賃過程中具有獨特的行為特征，融資租賃公司和相關部門應充分了解這些特征，采取針對性的措施，滿足中小企業(yè)的融資需求，解決其面臨的痛點，促進中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的健康發(fā)展。3.2.3其他相關參與方的作用與影響在中小企業(yè)融資租賃業(yè)務中，除了融資租賃公司和中小企業(yè)這兩個核心參與主體外，供應商、銀行、保險等其他相關參與方也發(fā)揮著重要作用，它們之間相互協(xié)作、相互影響，共同構(gòu)成了中小企業(yè)融資租賃的生態(tài)系統(tǒng)。供應商是融資租賃業(yè)務中的設備提供者，其在融資租賃業(yè)務中扮演著關鍵角色。供應商的設備質(zhì)量和性能直接影響著中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和融資租賃業(yè)務的順利開展。優(yōu)質(zhì)的設備能夠提高中小企業(yè)的生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，增強企業(yè)的市場競爭力，同時也能減少設備故障和維修成本，保障融資租賃業(yè)務的穩(wěn)定運行。在一些高端制造業(yè)領域，如精密機械制造、電子芯片制造等，先進的生產(chǎn)設備對于企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率起著決定性作用。供應商提供的設備具備高精度、高穩(wěn)定性和高效率的特點，能夠滿足中小企業(yè)對生產(chǎn)工藝的嚴格要求，幫助企業(yè)生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品，提升企業(yè)在市場中的地位。供應商的設備供應能力和交貨及時性也至關重要。中小企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務時，希望能夠盡快獲得所需設備，投入生產(chǎn)運營，以抓住市場機遇。如果供應商無法按時交貨，將會導致中小企業(yè)的生產(chǎn)計劃延誤，增加企業(yè)的運營成本，甚至可能影響企業(yè)與客戶的合作關系。在市場需求旺盛的時期，中小企業(yè)急需購置新設備擴大生產(chǎn)規(guī)模，此時供應商能夠及時提供設備，確保企業(yè)按時完成訂單，滿足市場需求，為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。供應商還需要提供良好的售后服務，包括設備的安裝調(diào)試、維修保養(yǎng)、技術培訓等。這些服務能夠幫助中小企業(yè)更好地使用設備，延長設備使用壽命，提高設備的使用效率。在設備安裝調(diào)試階段，供應商的專業(yè)技術人員能夠確保設備正確安裝，調(diào)試到最佳運行狀態(tài)，使中小企業(yè)能夠順利開展生產(chǎn)。在設備使用過程中，供應商及時的維修保養(yǎng)服務能夠減少設備故障，保障生產(chǎn)的連續(xù)性。供應商提供的技術培訓能夠提升中小企業(yè)員工的操作技能和維護水平，使員工能夠更好地駕馭設備，充分發(fā)揮設備的性能。銀行在中小企業(yè)融資租賃業(yè)務中主要提供資金支持和金融服務。融資租賃公司的資金來源中，銀行貸款占據(jù)重要地位。銀行憑借其雄厚的資金實力和廣泛的資金渠道，為融資租賃公司提供充足的資金，保障融資租賃業(yè)務的資金流動性。銀行通過向融資租賃公司發(fā)放貸款，間接為中小企業(yè)提供了融資支持，促進了中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的發(fā)展。銀行還可以為中小企業(yè)和融資租賃公司提供一系列金融服務，如賬戶管理、資金結(jié)算、信用評估等。在賬戶管理方面，銀行能夠為中小企業(yè)和融資租賃公司提供安全、便捷的賬戶服務，確保資金的收付和管理有序進行。在資金結(jié)算方面，銀行的高效結(jié)算系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)租金的及時支付和到賬，提高資金的流轉(zhuǎn)效率。銀行的信用評估服務能夠為融資租賃公司提供中小企業(yè)的信用狀況信息，幫助融資租賃公司評估承租人的信用風險，降低業(yè)務風險。銀行在為一家中小企業(yè)提供融資租賃貸款時，會對企業(yè)的財務狀況、信用記錄、經(jīng)營前景等進行全面評估，根據(jù)評估結(jié)果決定是否發(fā)放貸款以及貸款額度和利率。銀行的信用評估結(jié)果也為融資租賃公司在選擇承租人時提供了重要參考，有助于融資租賃公司篩選優(yōu)質(zhì)客戶，保障融資租賃業(yè)務的安全性。保險公司在中小企業(yè)融資租賃業(yè)務中主要提供風險保障服務。融資租賃業(yè)務存在一定的風險，如承租人違約風險、設備損壞風險、市場風險等。保險公司通過提供信用保險、財產(chǎn)保險等產(chǎn)品，為融資租賃業(yè)務提供風險保障，降低各方的風險損失。信用保險可以在承租人違約時，為融資租賃公司提供一定的賠償，彌補融資租賃公司的租金損失。財產(chǎn)保險則可以在設備遭受自然災害、意外事故等損壞時，為中小企業(yè)和融資租賃公司提供賠償，保障設備的價值和融資租賃業(yè)務的正常進行。在市場環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，中小企業(yè)可能面臨經(jīng)營困難，出現(xiàn)租金支付困難甚至違約的情況。此時，信用保險能夠發(fā)揮作用，保險公司按照保險合同約定向融資租賃公司支付賠償，減輕融資租賃公司的損失，保障其資金安全。在設備因火災、地震等不可抗力因素損壞時，財產(chǎn)保險能夠及時賠付，幫助中小企業(yè)修復或更換設備，減少設備損壞對生產(chǎn)經(jīng)營的影響，同時也降低了融資租賃公司的設備損失風險。供應商、銀行、保險等其他相關參與方在中小企業(yè)融資租賃業(yè)務中各自發(fā)揮著獨特的作用，它們與融資租賃公司和中小企業(yè)之間相互關聯(lián)、相互影響。只有各方密切協(xié)作，形成良好的合作機制，才能共同推動中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的健康、穩(wěn)定發(fā)展，為中小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)、高效的融資租賃服務，促進中小企業(yè)的發(fā)展壯大。3.3中小企業(yè)融資租賃的政策環(huán)境與支持措施3.3.1國家層面的政策法規(guī)梳理國家出臺了一系列政策法規(guī)支持中小企業(yè)融資租賃，這些政策法規(guī)在引導和規(guī)范行業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了關鍵作用。在政策法規(guī)方面，2023年，銀保監(jiān)會發(fā)布了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，該辦法對融資租賃公司的業(yè)務范圍、風險管理、監(jiān)督管理等方面做出了明確規(guī)定，旨在加強對融資租賃公司的監(jiān)管，規(guī)范行業(yè)發(fā)展秩序，防范金融風險。辦法明確要求融資租賃公司建立健全風險評估、內(nèi)部控制等制度，確保業(yè)務合規(guī)穩(wěn)健開展。這為中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的規(guī)范運作提供了制度保障，使中小企業(yè)在選擇融資租賃公司時更加放心，增強了市場對融資租賃行業(yè)的信心。在稅收政策方面，國家出臺了一系列優(yōu)惠政策，以降低中小企業(yè)融資租賃成本。根據(jù)《關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》，提供有形動產(chǎn)融資租賃服務，增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。這一政策減輕了融資租賃公司的稅負，使得融資租賃公司能夠以更優(yōu)惠的價格為中小企業(yè)提供融資租賃服務，降低了中小企業(yè)的融資成本，提高了中小企業(yè)利用融資租賃的積極性。國家還通過產(chǎn)業(yè)政策引導融資租賃行業(yè)支持中小企業(yè)發(fā)展?！蛾P于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》明確提出，要積極推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加快發(fā)展中小微企業(yè)融資租賃服務，鼓勵融資租賃公司加大對中小企業(yè)的支持力度。該政策引導融資租賃公司關注中小企業(yè)的融資需求，創(chuàng)新業(yè)務模式，為中小企業(yè)提供更加個性化、專業(yè)化的融資租賃服務。一些融資租賃公司響應政策號召，針對中小企業(yè)的特點，推出了“設備+服務”一體化的融資租賃方案，不僅為中小企業(yè)提供設備融資，還提供設備維護、技術升級等增值服務，滿足了中小企業(yè)在設備使用過程中的多樣化需求，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。國家層面的政策法規(guī)從監(jiān)管、稅收、產(chǎn)業(yè)引導等多個方面，為中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境，引導融資租賃行業(yè)健康發(fā)展，規(guī)范市場秩序，降低中小企業(yè)融資成本，促進中小企業(yè)利用融資租賃實現(xiàn)設備更新和技術升級，推動中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展。3.3.2地方政府的具體扶持政策與實踐地方政府為促進中小企業(yè)融資租賃發(fā)展，積極采取了一系列具體扶持政策，并取得了顯著的實踐成果。許多地方政府設立了融資租賃專項補貼資金，以鼓勵融資租賃公司加大對中小企業(yè)的支持力度。天津市設立了融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，對開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的融資租賃公司給予一定比例的補貼。根據(jù)《天津市融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金管理辦法》，對為中小企業(yè)提供融資租賃服務的公司，按照其當年為中小企業(yè)提供融資租賃業(yè)務的金額，給予0.5%-1%的補貼。這一政策激發(fā)了融資租賃公司服務中小企業(yè)的積極性，降低了中小企業(yè)的融資成本。一家位于天津的融資租賃公司，在獲得政府補貼后，為一家中小企業(yè)提供了更優(yōu)惠的融資租賃方案，將租金利率降低了1個百分點，減輕了中小企業(yè)的還款負擔，幫助企業(yè)順利購置了生產(chǎn)設備，擴大了生產(chǎn)規(guī)模。地方政府還通過稅收優(yōu)惠政策，促進中小企業(yè)融資租賃發(fā)展。重慶市對開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的融資租賃公司，給予稅收減免優(yōu)惠。根據(jù)《重慶市促進融資租賃業(yè)發(fā)展的若干政策措施》，融資租賃公司開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務取得的收入，在一定期限內(nèi)免征企業(yè)所得稅。這一政策提高了融資租賃公司的盈利能力，使其能夠以更優(yōu)惠的價格為中小企業(yè)提供服務，吸引了更多融資租賃公司在重慶開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務。一家原本在外地開展業(yè)務的融資租賃公司，在了解到重慶的稅收優(yōu)惠政策后，在重慶設立了分支機構(gòu)，專門為當?shù)刂行∑髽I(yè)提供融資租賃服務，為重慶中小企業(yè)的發(fā)展提供了有力支持。一些地方政府還積極搭建融資租賃服務平臺，為中小企業(yè)和融資租賃公司提供對接服務。上海市建立了中小企業(yè)融資租賃服務平臺，整合了融資租賃公司、設備供應商、金融機構(gòu)等各方資源，為中小企業(yè)提供一站式融資租賃服務。中小企業(yè)可以在平臺上發(fā)布融資需求，融資租賃公司可以在平臺上展示融資租賃產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)了供需雙方的高效對接。該平臺還提供政策咨詢、風險評估、合同簽訂等配套服務，簡化了中小企業(yè)融資租賃業(yè)務流程，提高了業(yè)務辦理效率。在該平臺的幫助下，一家上海的中小企業(yè)在短時間內(nèi)找到了合適的融資租賃公司，順利獲得了設備融資，解決了企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸問題。地方政府通過設立專項補貼資金、實施稅收優(yōu)惠政策、搭建服務平臺等多種方式，為中小企業(yè)融資租賃發(fā)展提供了有力支持，取得了良好的實踐效果，促進了中小企業(yè)與融資租賃公司的合作，推動了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。3.3.3政策環(huán)境對中小企業(yè)融資租賃的影響評估政策環(huán)境對中小企業(yè)融資租賃市場產(chǎn)生了多方面的深遠影響，在推動市場規(guī)模擴大、業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的同時，也面臨著一些問題和挑戰(zhàn)。在市場規(guī)模方面，政策環(huán)境的優(yōu)化極大地推動了中小企業(yè)融資租賃市場的擴張。國家和地方政府出臺的一系列扶持政策，如稅收優(yōu)惠、財政補貼、產(chǎn)業(yè)引導等，激發(fā)了融資租賃公司開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的積極性，也提高了中小企業(yè)利用融資租賃的意愿。在稅收優(yōu)惠政策的支持下，融資租賃公司的運營成本降低，能夠以更優(yōu)惠的價格為中小企業(yè)提供服務，吸引了更多中小企業(yè)選擇融資租賃方式獲取設備和資金。財政補貼政策鼓勵融資租賃公司加大對中小企業(yè)的融資支持力度，增加了市場上中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的供給。這些政策共同作用，使得中小企業(yè)融資租賃市場規(guī)模不斷擴大。據(jù)相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在某地區(qū)實施融資租賃專項補貼政策后的幾年內(nèi)，該地區(qū)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務合同金額年均增長率達到了20%以上，市場規(guī)模顯著增長。政策環(huán)境也為中小企業(yè)融資租賃業(yè)務創(chuàng)新提供了動力和空間。政策鼓勵融資租賃公司創(chuàng)新業(yè)務模式，以滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。在政策引導下，融資租賃公司積極探索創(chuàng)新，推出了多種新型融資租賃業(yè)務模式，如廠商租賃、聯(lián)合租賃、風險租賃等。廠商租賃模式下，融資租賃公司與設備制造商緊密合作，為購買其設備的中小企業(yè)提供融資租賃服務，實現(xiàn)了設備銷售與融資的有機結(jié)合，既促進了設備制造商的產(chǎn)品銷售，又滿足了中小企業(yè)的設備購置需求。聯(lián)合租賃模式中，多家融資租賃公司聯(lián)合起來，共同為一個大型項目或多個中小企業(yè)提供融資租賃服務，整合各方資源，分散風險，提高了服務大型項目和眾多中小企業(yè)的能力。風險租賃則是一種將租賃與風險投資相結(jié)合的創(chuàng)新模式，融資租賃公司在為中小企業(yè)提供設備租賃的同時，還會根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿颓熬?，獲取一定的股權(quán)或認股權(quán)證，分享企業(yè)成長帶來的收益，這種模式在支持科技型中小企業(yè)發(fā)展方面具有獨特的優(yōu)勢。在行業(yè)發(fā)展方面，政策環(huán)境的改善促進了中小企業(yè)融資租賃行業(yè)的規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展。監(jiān)管政策的不斷完善，加強了對融資租賃公司的監(jiān)管，規(guī)范了市場秩序，提高了行業(yè)的整體素質(zhì)和競爭力。政策對融資租賃公司的業(yè)務范圍、風險管理、內(nèi)部控制等方面提出了明確要求，促使融資租賃公司加強自身建設，提升服務質(zhì)量和風險管控能力。政策還鼓勵融資租賃行業(yè)加強人才培養(yǎng)和技術創(chuàng)新，提高行業(yè)的專業(yè)化水平。一些地區(qū)出臺政策支持高校開設融資租賃相關專業(yè)，培養(yǎng)專業(yè)人才；鼓勵融資租賃公司應用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術，提升業(yè)務處理效率和風險評估準確性。政策實施過程中也存在一些問題和挑戰(zhàn)。政策的落實不到位是一個突出問題。部分地方政府雖然出臺了扶持政策，但在實際執(zhí)行過程中，由于各種原因，政策未能有效落地，導致中小企業(yè)和融資租賃公司無法充分享受到政策紅利。一些地方的融資租賃專項補貼資金申請流程繁瑣，審批周期長，使得許多符合條件的融資租賃公司望而卻步。政策的協(xié)同性不足也是一個需要關注的問題。國家和地方政府出臺的政策之間可能存在不協(xié)調(diào)的情況，導致政策效果受到影響。不同部門出臺的政策在稅收優(yōu)惠、監(jiān)管要求等方面可能存在差異，使得融資租賃公司和中小企業(yè)在執(zhí)行過程中面臨困惑。政策的針對性還需要進一步加強。一些政策在制定過程中，未能充分考慮中小企業(yè)的實際需求和特點，導致政策對中小企業(yè)融資租賃的支持效果不夠理想。一些稅收優(yōu)惠政策的適用范圍較窄，許多中小企業(yè)無法滿足條件，無法享受到政策優(yōu)惠。政策環(huán)境對中小企業(yè)融資租賃市場規(guī)模、業(yè)務創(chuàng)新和行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了積極的影響，但在政策實施過程中，還需要加強政策落實力度，提高政策協(xié)同性和針對性，解決存在的問題和挑戰(zhàn)，進一步促進中小企業(yè)融資租賃的健康發(fā)展。四、中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢與成功案例解析4.1中小企業(yè)融資租賃的獨特優(yōu)勢4.1.1融資門檻相對較低融資租賃在很大程度上降低了對中小企業(yè)的信用和資產(chǎn)要求，為眾多中小企業(yè)開辟了新的融資渠道。與銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃公司在評估中小企業(yè)的融資申請時，更側(cè)重于租賃項目本身的可行性和未來現(xiàn)金流狀況。這意味著即使中小企業(yè)自身的信用評級不高，資產(chǎn)規(guī)模有限，只要其租賃項目具有良好的盈利能力和發(fā)展前景，就有機會獲得融資租賃支持。對于一些處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)來說，由于成立時間較短，缺乏足夠的經(jīng)營歷史和財務數(shù)據(jù)來證明其信用狀況，同時資產(chǎn)規(guī)模也較小，難以提供符合銀行要求的抵押物。在這種情況下，中小企業(yè)通過融資租賃方式獲取設備，融資租賃公司會重點評估租賃設備在未來生產(chǎn)運營中所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而不是單純依賴企業(yè)的歷史信用和資產(chǎn)。只要企業(yè)能夠合理規(guī)劃設備的使用，確保通過設備生產(chǎn)出的產(chǎn)品或服務具有市場需求和盈利能力，融資租賃公司就有可能批準其融資申請。在技術創(chuàng)新領域，許多科技型中小企業(yè)擁有先進的技術和創(chuàng)新的商業(yè)模式，但由于前期研發(fā)投入較大，資產(chǎn)負債表表現(xiàn)不佳，難以從銀行獲得貸款。這些企業(yè)可以利用融資租賃引進研發(fā)設備，融資租賃公司關注的是企業(yè)的技術優(yōu)勢和市場潛力，以及租賃設備對企業(yè)技術創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)的支持作用。如果企業(yè)的技術具有創(chuàng)新性，能夠在市場上獲得競爭優(yōu)勢，融資租賃公司會根據(jù)項目的預期收益來確定是否提供融資，這使得科技型中小企業(yè)能夠在不具備傳統(tǒng)融資條件的情況下，獲得發(fā)展所需的設備和資金。4.1.2資金使用靈活，還款方式多樣融資租賃在資金使用和還款方式上展現(xiàn)出高度的靈活性，能夠充分滿足中小企業(yè)不同的資金需求和經(jīng)營特點。在資金使用方面，中小企業(yè)通過融資租賃獲得的設備直接用于生產(chǎn)經(jīng)營，避免了資金在其他環(huán)節(jié)的占用和閑置，提高了資金的使用效率。與傳統(tǒng)貸款方式相比，貸款資金可能需要經(jīng)過一系列的審批和使用限制，而融資租賃資金直接轉(zhuǎn)化為企業(yè)所需的設備，企業(yè)可以立即投入生產(chǎn)，快速實現(xiàn)經(jīng)濟效益。還款方式的多樣性是融資租賃的一大顯著優(yōu)勢。融資租賃公司通常會根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流特點，制定個性化的還款計劃。常見的還款方式包括等額本金、等額本息、遞增或遞減租金等。對于經(jīng)營季節(jié)性明顯的中小企業(yè)，如農(nóng)業(yè)加工企業(yè)，在農(nóng)產(chǎn)品收獲和銷售旺季，企業(yè)的現(xiàn)金流較為充裕，此時可以安排較多的租金支付；而在淡季，企業(yè)現(xiàn)金流相對緊張，租金支付則相應減少。這種靈活的還款安排能夠有效減輕企業(yè)的資金壓力，確保企業(yè)在不同經(jīng)營階段都能合理安排資金，維持正常的生產(chǎn)運營。一些處于快速發(fā)展階段的中小企業(yè)，業(yè)務增長迅速，現(xiàn)金流逐漸增加。對于這類企業(yè)，融資租賃公司可以設計遞增租金的還款方式，前期租金支付較少，隨著企業(yè)業(yè)務的發(fā)展和現(xiàn)金流的增加，后期逐漸提高租金支付額度。這樣既滿足了企業(yè)在發(fā)展初期對資金的需求，又適應了企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，幫助企業(yè)更好地平衡資金收支，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。對于一些經(jīng)營較為穩(wěn)定的中小企業(yè)，也可以選擇等額本金或等額本息的還款方式，便于企業(yè)進行財務規(guī)劃和預算管理。4.1.3加速設備更新，提升企業(yè)競爭力在當今快速發(fā)展的市場環(huán)境下，技術更新?lián)Q代的速度日新月異，設備的先進程度直接影響著企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，進而決定了企業(yè)的市場競爭力。融資租賃為中小企業(yè)提供了一種便捷的設備更新途徑，使企業(yè)能夠及時引進先進設備，跟上技術發(fā)展的步伐。中小企業(yè)往往面臨資金短缺的困境，難以一次性投入大量資金購買最新的生產(chǎn)設備。通過融資租賃，企業(yè)只需支付少量的初始費用，如保證金、手續(xù)費等，即可獲得先進設備的使用權(quán)，將設備投入生產(chǎn)運營。在租賃期內(nèi)，企業(yè)按照合同約定分期支付租金，租金支付方式靈活多樣，可根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流情況進行調(diào)整。這種方式極大地緩解了中小企業(yè)的資金壓力，使企業(yè)能夠在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，及時更新設備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。以某小型電子制造企業(yè)為例，隨著市場對電子產(chǎn)品性能要求的不斷提高，企業(yè)原有的生產(chǎn)設備逐漸無法滿足生產(chǎn)需求，產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率受到影響。通過融資租賃，企業(yè)租賃了一套先進的自動化生產(chǎn)設備。新設備采用了先進的生產(chǎn)工藝和技術，生產(chǎn)效率比原來提高了50%，產(chǎn)品次品率降低了30%。企業(yè)借助新設備的優(yōu)勢，成功開發(fā)了一系列高端電子零部件產(chǎn)品，拓展了市場份額，客戶訂單量大幅增加。在租賃期滿后，由于企業(yè)的業(yè)務發(fā)展良好，對設備的需求持續(xù)存在，企業(yè)選擇留購了設備，進一步鞏固了自身的市場競爭力。融資租賃還可以幫助中小企業(yè)降低設備更新的風險。隨著科技的不斷進步，設備的更新?lián)Q代速度加快，設備的使用壽命逐漸縮短。如果企業(yè)自行購買設備，可能面臨設備在短時間內(nèi)過時的風險，導致設備閑置和資產(chǎn)浪費。而通過融資租賃，企業(yè)可以在租賃期滿后根據(jù)市場需求和自身發(fā)展情況，靈活選擇續(xù)租、留購或退還設備。如果市場上出現(xiàn)了更先進的設備，企業(yè)可以選擇退還現(xiàn)有設備，租賃更新的設備，從而避免了設備過時帶來的風險，保持企業(yè)的技術領先地位。4.1.4優(yōu)化財務報表，改善財務狀況從財務角度來看，融資租賃對中小企業(yè)的資產(chǎn)負債表和利潤表產(chǎn)生積極影響，有助于優(yōu)化企業(yè)的財務狀況。在資產(chǎn)負債表方面，融資租賃將設備購置成本轉(zhuǎn)化為長期的租金支出，在租賃期內(nèi)，設備的所有權(quán)歸融資租賃公司所有，企業(yè)無需將設備作為固定資產(chǎn)計入資產(chǎn)負債表，從而降低了企業(yè)的資產(chǎn)負債率。較低的資產(chǎn)負債率使企業(yè)在財務報表上呈現(xiàn)出更健康的財務狀況，增強了銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)的信心，為企業(yè)進一步融資創(chuàng)造了有利條件。在利潤表方面，融資租賃的租金支出可以作為企業(yè)的經(jīng)營成本在稅前扣除，減少了企業(yè)的應納稅所得額，從而降低了企業(yè)的所得稅負擔。這在一定程度上提高了企業(yè)的凈利潤，改善了企業(yè)的盈利狀況。一家中小企業(yè)通過融資租賃獲得設備，每年支付租金100萬元，假設企業(yè)的所得稅稅率為25%，則每年可減少所得稅支出25萬元（100×25%），增加凈利潤25萬元。這種稅收優(yōu)惠政策能夠有效降低企業(yè)的運營成本，提高企業(yè)的盈利能力。融資租賃還可以提高企業(yè)的資金流動性。企業(yè)通過融資租賃獲得設備使用權(quán)后，可以將原本用于購置設備的資金用于其他生產(chǎn)經(jīng)營活動，如原材料采購、庫存管理、員工培訓等，提高了資金的使用效率。資金流動性的增強使企業(yè)能夠更好地應對市場變化和突發(fā)情況，提升了企業(yè)的抗風險能力。例如，一家中小企業(yè)原本計劃用500萬元自有資金購買生產(chǎn)設備，若采用融資租賃方式，企業(yè)只需支付少量的初始費用，如