2026年會計師中級職稱考試：企業(yè)財務(wù)管理與報表分析一、單項選擇題（共10題，每題1分，共10分）1.某企業(yè)計劃通過發(fā)行債券籌集資金，債券期限為5年，面值為1000元，票面利率為6%，每年付息一次，到期一次還本。若市場利率為8%，則該債券的發(fā)行價格應(yīng)（）。A.高于1000元B.低于1000元C.等于1000元D.無法確定2.某公司2025年末流動資產(chǎn)為500萬元，流動負(fù)債為300萬元，速動資產(chǎn)為200萬元。則該公司的流動比率為（）。A.1.67B.2.00C.1.25D.1.333.在財務(wù)分析中，反映企業(yè)短期償債能力最直接的指標(biāo)是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.速動比率C.利潤率D.營運資本4.某企業(yè)2025年銷售收入為1000萬元，銷售成本為600萬元，毛利率為40%。若2026年計劃提高毛利率至45%，在其他因素不變的情況下，銷售收入應(yīng)達(dá)到（）。A.1111萬元B.1200萬元C.1333萬元D.1000萬元5.下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述，錯誤的是（）。A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與企業(yè)購置固定資產(chǎn)相關(guān)C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)行股票無關(guān)D.現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果6.某公司2025年凈利潤為200萬元，所得稅費用為50萬元，利息費用為30萬元。則該公司的息稅前利潤（EBIT）為（）。A.200萬元B.250萬元C.280萬元D.180萬元7.在財務(wù)杠桿分析中，若某公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為2，則表明（）。A.每元息稅前利潤可產(chǎn)生2元凈利潤B.每元凈利潤可產(chǎn)生2元息稅前利潤C(jī).每元銷售收入可產(chǎn)生2元息稅前利潤D.每元債務(wù)可產(chǎn)生2元利潤8.某企業(yè)2025年末存貨周轉(zhuǎn)率為6次，銷售成本為720萬元。則該企業(yè)2025年末的存貨余額為（）。A.120萬元B.150萬元C.180萬元D.200萬元9.在杜邦分析體系中，決定凈資產(chǎn)收益率的最重要的因素是（）。A.銷售凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.資產(chǎn)負(fù)債率10.某企業(yè)2025年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，2026年計劃縮短至40天，其他因素不變。則該企業(yè)2026年的應(yīng)收賬款余額預(yù)計將（）。A.增加10%B.減少10%C.不變D.無法確定二、多項選擇題（共5題，每題2分，共10分）1.影響企業(yè)償債能力的表外因素包括（）。A.可動用的銀行貸款指標(biāo)B.或有負(fù)債C.長期租賃合同D.償債能力強(qiáng)的關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保E.投資收益2.下列關(guān)于財務(wù)杠桿的表述，正確的有（）。A.財務(wù)杠桿會放大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險B.財務(wù)杠桿越高，企業(yè)每股收益的波動幅度越大C.財務(wù)杠桿與企業(yè)負(fù)債比率正相關(guān)D.財務(wù)杠桿適用于盈利能力穩(wěn)定的企業(yè)E.財務(wù)杠桿會降低企業(yè)的加權(quán)平均資本成本3.現(xiàn)金流量表中，屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目包括（）。A.銷售商品收到的現(xiàn)金B(yǎng).支付的工資C.支付的利息費用D.購置固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金E.收到的稅費返還4.在財務(wù)分析中，提高企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的途徑包括（）。A.提高銷售凈利率B.提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.降低資產(chǎn)負(fù)債率D.提高權(quán)益乘數(shù)E.控制管理費用5.下列關(guān)于財務(wù)報表分析的表述，正確的有（）。A.財務(wù)報表分析應(yīng)以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)B.財務(wù)報表分析應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點C.財務(wù)報表分析應(yīng)關(guān)注企業(yè)的未來發(fā)展趨勢D.財務(wù)報表分析應(yīng)排除非財務(wù)因素的影響E.財務(wù)報表分析應(yīng)注重定量分析與定性分析相結(jié)合三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.流動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（）2.資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小。（）3.存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)的存貨管理效率越高。（）4.財務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大。（）5.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，表明企業(yè)具有可持續(xù)的盈利能力。（）6.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，企業(yè)的資金使用效率越高。（）7.杜邦分析法可以全面揭示企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力。（）8.現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與利潤表中的“營業(yè)收入”完全一致。（）9.財務(wù)報表分析的主要目的是評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況。（）10.財務(wù)杠桿可以提高企業(yè)的凈利潤，但不會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（）四、計算分析題（共3題，每題10分，共30分）1.某企業(yè)2025年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-銷售收入：1000萬元-銷售成本：600萬元-毛利率：40%-管理費用：80萬元-財務(wù)費用：30萬元-所得稅稅率：25%-年末總資產(chǎn)：2000萬元-年末所有者權(quán)益：1200萬元要求：（1）計算該企業(yè)2025年的凈利潤、息稅前利潤（EBIT）、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率。（2）若2026年計劃提高銷售凈利率至50%，其他因素不變，則2026年的凈利潤應(yīng)為多少？2.某企業(yè)2025年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-應(yīng)收賬款余額：200萬元-年銷售收入：1000萬元-年銷售成本：600萬元-存貨周轉(zhuǎn)率：6次-速動比率：1.5-流動負(fù)債：300萬元要求：（1）計算該企業(yè)2025年的流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)和存貨余額。（2）若2026年計劃提高速動比率至2.0，其他因素不變，則應(yīng)收賬款余額應(yīng)降至多少？3.某企業(yè)2025年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-凈利潤：200萬元-所得稅費用：50萬元-利息費用：30萬元-總資產(chǎn)：2000萬元-權(quán)益乘數(shù)：2.5要求：（1）計算該企業(yè)2025年的息稅前利潤（EBIT）和財務(wù)杠桿系數(shù)。（2）若2026年計劃提高財務(wù)杠桿系數(shù)至3.0，其他因素不變，則2026年的凈利潤應(yīng)為多少？五、綜合分析題（共2題，每題15分，共30分）1.某制造業(yè)企業(yè)2025年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)如下：利潤表（萬元）：-營業(yè)收入：1000-營業(yè)成本：600-管理費用：80-財務(wù)費用：30-營業(yè)外收入：20-所得稅費用：50資產(chǎn)負(fù)債表（萬元）：-流動資產(chǎn)：500-非流動資產(chǎn)：1500-總資產(chǎn)：2000-流動負(fù)債：300-非流動負(fù)債：700-所有者權(quán)益：1000現(xiàn)金流量表（萬元）：-經(jīng)營活動現(xiàn)金流：400-投資活動現(xiàn)金流：-200-籌資活動現(xiàn)金流：100要求：（1）計算該企業(yè)2025年的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額。（2）分析該企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險，并提出改進(jìn)建議。2.某零售企業(yè)2025年和2026年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：2025年：-凈利潤：100萬元-銷售收入：2000萬元-存貨周轉(zhuǎn)率：5次-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：60天-資產(chǎn)負(fù)債率：40%2026年：-凈利潤：120萬元-銷售收入：2500萬元-存貨周轉(zhuǎn)率：6次-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：50天-資產(chǎn)負(fù)債率：35%要求：（1）計算2025年和2026年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率。（2）分析該企業(yè)2025年至2026年的財務(wù)績效變化，并解釋原因。答案與解析一、單項選擇題1.B解析：債券發(fā)行價格=未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值=利息現(xiàn)值+面值現(xiàn)值。票面利率（6%）<市場利率（8%），債券折價發(fā)行，價格低于面值。2.A解析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=500/300=1.67。3.B解析：速動比率反映企業(yè)立即償債能力，速動資產(chǎn)（200萬元）>流動負(fù)債（300萬元），短期償債能力較好。4.A解析：毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入，2025年銷售成本=1000×（1-40%）=600萬元。2026年銷售成本=1000×（1-45%）=550萬元，銷售成本增長率=（550-600）/600=-8.33%，銷售收入增長率=（銷售成本增長率×毛利率）/（1-毛利率）=（-8.33%×40%）/（1-40%）=-16.67%，2026年銷售收入=1000×（1-16.67%）=1111萬元。5.D解析：現(xiàn)金流量表反映現(xiàn)金流入流出，不直接反映經(jīng)營成果（利潤表）。6.C解析：EBIT=凈利潤+所得稅費用+利息費用=200+50+30=280萬元。7.A解析：財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/凈利潤，財務(wù)杠桿系數(shù)=2表示每元EBIT產(chǎn)生2元凈利潤。8.C解析：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨余額，存貨余額=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=720/6=120萬元。9.A解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，銷售凈利率是核心驅(qū)動因素。10.B解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短5天（45→40），周轉(zhuǎn)率提高，應(yīng)收賬款余額減少約10%。二、多項選擇題1.ABCD解析：表外因素包括可動用資金、或有負(fù)債、長期租賃、擔(dān)保等。2.BC解析：財務(wù)杠桿放大收益波動，與負(fù)債比率正相關(guān)。3.ABE解析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流包括銷售現(xiàn)金、工資、稅費返還等。4.ABD解析：提高銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)可提高凈資產(chǎn)收益率。5.BCE解析：財務(wù)分析應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點、未來趨勢，注重定量與定性結(jié)合。三、判斷題1.×解析：流動比率過高可能意味著存貨積壓或現(xiàn)金閑置。2.×解析：低負(fù)債率可能反映經(jīng)營保守，未必最優(yōu)。3.√解析：周轉(zhuǎn)率越高，存貨管理效率越高。4.√解析：財務(wù)杠桿系數(shù)越高，負(fù)債占比越高，風(fēng)險越大。5.×解析：現(xiàn)金流正但盈利能力取決于利潤質(zhì)量。6.√解析：周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，資金使用效率越高。7.√解析：杜邦分析涵蓋盈利、營運、償債能力。8.×解析：兩者不完全一致，前者包含增值稅等。9.√解析：財務(wù)分析主要目的為評價經(jīng)營與財務(wù)狀況。10.×解析：財務(wù)杠桿提高凈利潤的同時也增加風(fēng)險。四、計算分析題1.（1）-凈利潤=（1000-600-80-30）×（1-25%）=155萬元-EBIT=155+50+30=235萬元-銷售凈利率=155/1000=15.5%-凈資產(chǎn)收益率=155/1200=12.92%（2）-凈利潤=2500×50%×（1-25%）=937.5萬元2.（1）-流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨=200+存貨，存貨=600/6=100萬元，流動資產(chǎn)=200+100=300萬元-速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨=300-100=200萬元-流動負(fù)債=300萬元（2）-速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，速動資產(chǎn)=流動負(fù)債×2=300×2=600萬元-應(yīng)收賬款余額=流動資產(chǎn)-存貨=600-100=500萬元3.（1）-EBIT=200+50+30=280萬元-財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/凈利潤=280/200=1.4（2）-凈資產(chǎn)收益率不變，2026年凈利潤=EBIT/財務(wù)杠桿系數(shù)=280/3=93.33萬元五、綜合分析題1.（1）-流動比率=500/300=1.67-速動比率=（500-100）/300=1.33-資產(chǎn)負(fù)債率=（300+700）/2000=50%-凈資產(chǎn)收益率=100/1000=10%-經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額=400萬元（2）-財務(wù)狀況：資產(chǎn)負(fù)債率50%，償債壓力較大；流動比率1.67，短期償債能力一般；現(xiàn)金流充裕。-改進(jìn)建議：降低負(fù)債率（增加留存收益或減少借款）、優(yōu)化存貨管理（提高周轉(zhuǎn)率）、加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收。2.（1）-2025年：銷售凈利率=100/2000=5%