我國(guó)虧損上市公司資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策下盈余管理行為的深度剖析與實(shí)證研究一、引言1.1研究背景與動(dòng)因1.1.1研究背景在我國(guó)資本市場(chǎng)中，上市公司的財(cái)務(wù)狀況一直是各界關(guān)注的焦點(diǎn)。近年來(lái)，部分上市公司面臨虧損困境，這不僅影響了公司自身的發(fā)展，也對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定和投資者的信心造成了沖擊。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的[具體時(shí)間段]，我國(guó)虧損上市公司的數(shù)量呈現(xiàn)出[上升/波動(dòng)等具體趨勢(shì)]，虧損金額也不斷擴(kuò)大。這些虧損上市公司的財(cái)務(wù)狀況惡化，給市場(chǎng)帶來(lái)了不穩(wěn)定因素。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重要組成部分，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有著重大影響。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)發(fā)生減值跡象時(shí)，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，并計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值的計(jì)提會(huì)直接減少企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，同時(shí)將減值損失計(jì)入當(dāng)期損益，進(jìn)而影響企業(yè)的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)。合理的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理能夠真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和財(cái)務(wù)狀況，為投資者和其他利益相關(guān)者提供準(zhǔn)確的決策信息。然而，由于資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量涉及到大量的會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，這就為企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了一定的空間。盈余管理是指企業(yè)管理者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)，運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易，以誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)的契約的后果。在虧損上市公司中，盈余管理現(xiàn)象較為普遍。虧損上市公司為了避免被特別處理（ST）、暫停上市或終止上市，往往會(huì)采取各種手段進(jìn)行盈余管理。利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理是其中較為常見(jiàn)的一種方式。例如，在虧損年度，一些公司可能會(huì)過(guò)度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)行“大洗澡”，將未來(lái)可能的虧損提前確認(rèn)，為后續(xù)年度的扭虧為盈創(chuàng)造條件；而在扭虧年度，又可能會(huì)通過(guò)轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)虛增利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。這種行為嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，誤導(dǎo)了投資者的決策，破壞了資本市場(chǎng)的公平和效率。1.1.2研究動(dòng)因虧損上市公司利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的行為對(duì)市場(chǎng)、投資者和企業(yè)自身都產(chǎn)生了諸多不利影響，這使得對(duì)該問(wèn)題的研究具有重要的必要性。從市場(chǎng)角度來(lái)看，盈余管理行為破壞了資本市場(chǎng)的信息真實(shí)性和透明度，干擾了市場(chǎng)的正常運(yùn)行機(jī)制。虛假的財(cái)務(wù)信息會(huì)誤導(dǎo)投資者的決策，導(dǎo)致資本配置效率低下，影響市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置功能。當(dāng)虧損上市公司通過(guò)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策操縱盈余時(shí)，市場(chǎng)無(wú)法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的真實(shí)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)狀況，可能會(huì)導(dǎo)致投資者將資金投入到實(shí)際上業(yè)績(jī)不佳的公司，而真正具有發(fā)展?jié)摿Φ墓緟s得不到足夠的資金支持，從而阻礙了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。對(duì)于投資者而言，他們主要依據(jù)上市公司披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行投資決策。如果虧損上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理，提供虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，投資者很可能會(huì)基于錯(cuò)誤的信息做出投資決策，導(dǎo)致投資損失。尤其是對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)，他們獲取信息的渠道相對(duì)有限，對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析能力也較弱，更容易受到盈余管理行為的誤導(dǎo)。例如，投資者可能會(huì)因?yàn)橄嘈盘潛p公司通過(guò)盈余管理粉飾后的財(cái)務(wù)報(bào)表，而購(gòu)買(mǎi)其股票，結(jié)果當(dāng)公司的真實(shí)業(yè)績(jī)暴露時(shí)，股價(jià)下跌，投資者遭受經(jīng)濟(jì)損失。從企業(yè)自身角度出發(fā)，雖然利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理在短期內(nèi)可能使企業(yè)避免被特殊處理或獲得一些短期利益，但從長(zhǎng)期來(lái)看，這種行為損害了企業(yè)的信譽(yù)和形象，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。一旦企業(yè)的盈余管理行為被發(fā)現(xiàn)，投資者和市場(chǎng)會(huì)對(duì)企業(yè)失去信任，企業(yè)在融資、合作等方面都會(huì)面臨困難。企業(yè)如果長(zhǎng)期依賴盈余管理來(lái)掩蓋虧損，而不致力于改善自身的經(jīng)營(yíng)管理，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)問(wèn)題得不到解決，進(jìn)一步加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)困境。綜上所述，虧損上市公司利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的行為帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面影響，深入研究這一問(wèn)題，揭示其背后的動(dòng)機(jī)、手段和影響，對(duì)于規(guī)范上市公司的會(huì)計(jì)行為，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，保護(hù)投資者利益，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。1.2研究?jī)r(jià)值與實(shí)踐意義1.2.1理論價(jià)值從理論層面來(lái)看，本研究有助于補(bǔ)充和完善資產(chǎn)減值與盈余管理相關(guān)理論。盡管已有部分學(xué)者對(duì)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策和盈余管理進(jìn)行了研究，但針對(duì)我國(guó)虧損上市公司這一特定群體，利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的深入實(shí)證研究仍相對(duì)不足。過(guò)往研究在樣本選取、研究方法和研究視角上存在一定的局限性，未能全面、深入地揭示虧損上市公司盈余管理的內(nèi)在機(jī)制和影響因素。本研究通過(guò)選取具有代表性的虧損上市公司樣本，運(yùn)用科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證研究方法，從多個(gè)維度對(duì)資產(chǎn)減值與盈余管理之間的關(guān)系進(jìn)行分析，能夠?yàn)橄嚓P(guān)理論的發(fā)展提供新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和實(shí)證支持。例如，通過(guò)對(duì)不同行業(yè)虧損上市公司的研究，發(fā)現(xiàn)行業(yè)特征對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)提和盈余管理行為的影響，從而豐富了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策在不同行業(yè)背景下的應(yīng)用理論；對(duì)不同規(guī)模虧損上市公司的分析，揭示了公司規(guī)模與盈余管理手段選擇之間的關(guān)聯(lián)，進(jìn)一步完善了盈余管理理論體系。這些研究成果將為后續(xù)學(xué)者在該領(lǐng)域的研究提供更堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和更廣闊的研究思路，推動(dòng)資產(chǎn)減值與盈余管理相關(guān)理論的不斷發(fā)展和完善。1.2.2實(shí)踐意義從實(shí)踐角度出發(fā)，本研究具有多方面的重要意義。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，深入了解虧損上市公司利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的行為模式和規(guī)律，能夠?yàn)槠渲贫ǜ涌茖W(xué)、有效的監(jiān)管政策提供有力依據(jù)。監(jiān)管部門(mén)可以根據(jù)研究結(jié)果，針對(duì)性地加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)提和轉(zhuǎn)回的監(jiān)管力度，完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露要求，規(guī)范上市公司的會(huì)計(jì)行為，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度。例如，監(jiān)管部門(mén)可以要求上市公司在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，詳細(xì)披露減值測(cè)試的方法、參數(shù)和依據(jù)，以及對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的合理性分析，以便投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠更好地評(píng)估減值計(jì)提的合理性；加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的監(jiān)管，限制不合理的轉(zhuǎn)回行為，防止上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行利潤(rùn)操縱。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，研究結(jié)果能夠幫助他們更加準(zhǔn)確地識(shí)別虧損上市公司的盈余管理行為，提高投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，往往依賴上市公司披露的財(cái)務(wù)信息。然而，盈余管理行為會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真，誤導(dǎo)投資者的決策。通過(guò)本研究，投資者可以了解虧損上市公司可能采用的盈余管理手段，如在虧損年度過(guò)度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在扭虧年度轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備虛增利潤(rùn)等，從而在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)更加謹(jǐn)慎，綜合考慮各種因素，避免受到虛假財(cái)務(wù)信息的誤導(dǎo)。投資者可以通過(guò)關(guān)注資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回情況，分析公司的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)狀況，判斷公司是否存在盈余管理行為，進(jìn)而做出更加明智的投資決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。對(duì)于上市公司自身而言，認(rèn)識(shí)到利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的危害，有助于其規(guī)范自身的會(huì)計(jì)行為，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。雖然盈余管理在短期內(nèi)可能使公司的財(cái)務(wù)報(bào)表看起來(lái)更加美觀，但從長(zhǎng)期來(lái)看，這種行為會(huì)損害公司的信譽(yù)和形象，降低投資者和市場(chǎng)對(duì)公司的信任度，增加公司的融資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司應(yīng)該從根本上改善自身的經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，而不是依賴盈余管理來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。公司可以加強(qiáng)內(nèi)部管理，優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率，降低成本，通過(guò)合法合規(guī)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)提升業(yè)績(jī)，從而贏得投資者和市場(chǎng)的認(rèn)可，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1.3研究思路與方法1.3.1研究思路本研究遵循從理論到實(shí)踐、從宏觀到微觀的邏輯思路，對(duì)我國(guó)虧損上市公司利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的行為展開(kāi)深入剖析。首先，梳理資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策和盈余管理的相關(guān)理論，明確資產(chǎn)減值的概念、確認(rèn)與計(jì)量方法，以及盈余管理的定義、動(dòng)機(jī)和手段。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的全面回顧，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，為后續(xù)研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。在理論分析的基礎(chǔ)上，深入探討我國(guó)虧損上市公司利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段和影響。從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)管環(huán)境以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力等多個(gè)角度分析盈余管理的動(dòng)機(jī)；詳細(xì)闡述虧損上市公司在計(jì)提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)可能采用的具體手段，如通過(guò)操縱減值跡象的判斷、變更減值測(cè)試方法和參數(shù)等；深入研究盈余管理行為對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、投資者決策以及資本市場(chǎng)資源配置效率的影響。接著，進(jìn)入實(shí)證研究部分。選取在[具體時(shí)間段]內(nèi)處于虧損狀態(tài)的上市公司作為研究樣本，收集其財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、公司治理信息等相關(guān)資料。運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)分析方法，對(duì)樣本公司的資產(chǎn)減值計(jì)提情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)特征等進(jìn)行總體描述和分析，初步了解虧損上市公司的基本狀況；通過(guò)相關(guān)性分析，探究資產(chǎn)減值與盈余管理相關(guān)變量之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；構(gòu)建多元線性回歸模型，對(duì)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策與盈余管理之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，驗(yàn)證研究假設(shè)，確定影響盈余管理的關(guān)鍵因素。最后，根據(jù)理論分析和實(shí)證研究的結(jié)果，總結(jié)我國(guó)虧損上市公司利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的行為特征和規(guī)律，提出針對(duì)性的政策建議和防范措施。為監(jiān)管部門(mén)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管制度提供參考，為投資者識(shí)別盈余管理行為提供方法和思路，為上市公司規(guī)范自身會(huì)計(jì)行為、提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量提供指導(dǎo)，以促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。1.3.2研究方法樣本選取：本研究選取[具體時(shí)間段]在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的虧損上市公司作為研究樣本。為確保樣本的有效性和代表性，對(duì)樣本進(jìn)行了如下篩選：首先，剔除了金融類上市公司，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和會(huì)計(jì)核算方法與其他行業(yè)存在較大差異，不具有可比性；其次，剔除了數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的公司，以保證研究數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性；最后，對(duì)異常值進(jìn)行了處理，采用[具體方法，如3倍標(biāo)準(zhǔn)差法]對(duì)樣本數(shù)據(jù)中的異常值進(jìn)行識(shí)別和調(diào)整，避免異常值對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生較大影響。經(jīng)過(guò)篩選，最終得到[樣本數(shù)量]家虧損上市公司作為研究樣本。同時(shí)，為了進(jìn)行對(duì)比分析，選取了相同時(shí)間段內(nèi)同行業(yè)、規(guī)模相近的盈利上市公司作為控制樣本，控制樣本的選取也遵循了類似的篩選原則，最終確定了[控制樣本數(shù)量]家盈利上市公司。數(shù)據(jù)來(lái)源：研究數(shù)據(jù)主要來(lái)源于以下幾個(gè)渠道：一是上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，通過(guò)巨潮資訊網(wǎng)、上海證券交易所官網(wǎng)和深圳證券交易所官網(wǎng)獲取樣本公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、附注等相關(guān)信息，這些信息包含了公司的資產(chǎn)減值計(jì)提、轉(zhuǎn)回情況，以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)；二是國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)（CSMAR）和萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)（WIND），利用這些專業(yè)金融數(shù)據(jù)庫(kù)獲取公司的治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等，以及行業(yè)分類等宏觀數(shù)據(jù)；三是其他公開(kāi)渠道，如公司公告、新聞報(bào)道等，補(bǔ)充獲取一些與公司相關(guān)的特殊事項(xiàng)信息，如重大資產(chǎn)重組、管理層變更等，這些信息可能對(duì)公司的資產(chǎn)減值和盈余管理行為產(chǎn)生影響。通過(guò)多渠道的數(shù)據(jù)收集，確保了研究數(shù)據(jù)的全面性和可靠性。分析方法：描述性統(tǒng)計(jì)分析：運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算各項(xiàng)變量的均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值和最大值等統(tǒng)計(jì)量。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)提比例、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率等關(guān)鍵變量的描述性統(tǒng)計(jì)，了解虧損上市公司和控制樣本公司的財(cái)務(wù)特征和資產(chǎn)減值狀況的總體分布情況，為后續(xù)的深入分析提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。例如，通過(guò)計(jì)算虧損上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提比例的均值和標(biāo)準(zhǔn)差，可以了解該比例在樣本公司中的平均水平和離散程度，初步判斷資產(chǎn)減值計(jì)提的整體情況。相關(guān)性分析：采用Pearson相關(guān)性分析方法，分析資產(chǎn)減值相關(guān)變量（如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額、轉(zhuǎn)回金額等）與盈余管理相關(guān)變量（如操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)等）之間的相關(guān)性。通過(guò)相關(guān)性分析，可以初步判斷變量之間是否存在線性關(guān)系，以及關(guān)系的方向和強(qiáng)度。如果資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)或負(fù)相關(guān)關(guān)系，那么就為進(jìn)一步研究資產(chǎn)減值與盈余管理之間的關(guān)系提供了線索?；貧w分析：構(gòu)建多元線性回歸模型，以操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為被解釋變量，代表盈余管理程度；以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額、轉(zhuǎn)回金額等作為解釋變量，反映資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用情況；同時(shí)，引入公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、行業(yè)變量等作為控制變量，以控制其他因素對(duì)盈余管理的影響。通過(guò)回歸分析，檢驗(yàn)解釋變量對(duì)被解釋變量的影響是否顯著，確定資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策與盈余管理之間的定量關(guān)系，驗(yàn)證研究假設(shè)。例如，如果回歸結(jié)果顯示資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額的系數(shù)顯著為正，且通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，那么就可以證明虧損上市公司在扭虧年度存在通過(guò)轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為，從而支持研究假設(shè)。二、資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策與盈余管理的理論剖析2.1資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的理論解讀2.1.1資產(chǎn)減值的內(nèi)涵與實(shí)質(zhì)資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)未來(lái)可能流入企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)利益低于該資產(chǎn)現(xiàn)有的賬面價(jià)值。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)面臨諸如市場(chǎng)價(jià)格下跌、技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致的陳舊過(guò)時(shí)、實(shí)體損壞以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等不利因素時(shí)，其可收回金額往往會(huì)低于賬面價(jià)值，此時(shí)就產(chǎn)生了資產(chǎn)減值。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》，資產(chǎn)減值的判定標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，其中可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。例如，某企業(yè)擁有一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，其賬面價(jià)值為100萬(wàn)元，由于技術(shù)革新，市場(chǎng)上出現(xiàn)了更先進(jìn)的設(shè)備，導(dǎo)致該設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)值大幅下降。經(jīng)評(píng)估，該設(shè)備的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額為60萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為70萬(wàn)元，那么按照準(zhǔn)則規(guī)定，該設(shè)備的可收回金額為70萬(wàn)元，低于其賬面價(jià)值100萬(wàn)元，應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)減值損失30萬(wàn)元。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的實(shí)質(zhì)是用價(jià)值計(jì)量代替成本計(jì)量，并將賬面金額大于價(jià)值部分確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失或費(fèi)用。在傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量模式下，資產(chǎn)以取得時(shí)的成本入賬，在后續(xù)核算中，除非資產(chǎn)發(fā)生實(shí)際的處置或折舊等正常情況，其賬面價(jià)值一般保持不變。然而，這種計(jì)量方式無(wú)法及時(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化而產(chǎn)生的波動(dòng)。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)打破了歷史成本計(jì)量的局限性，當(dāng)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值低于賬面價(jià)值時(shí)，通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將資產(chǎn)的賬面價(jià)值調(diào)整為可收回金額，使財(cái)務(wù)報(bào)表能夠更真實(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和財(cái)務(wù)狀況。這種從成本計(jì)量到價(jià)值計(jì)量的轉(zhuǎn)變，有助于提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，為投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者提供更準(zhǔn)確的決策依據(jù)。2.1.2資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的理論根基決策有用觀：決策有用觀是資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的理論起點(diǎn)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)在“受托責(zé)任觀”下，傾向于采用歷史成本計(jì)量屬性，以反映受托者的受托責(zé)任及其履行情況，強(qiáng)調(diào)信息的客觀性、可靠性和精確性。而決策有用觀則從信息使用者的角度出發(fā)，認(rèn)為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)在于向信息使用者提供有助于經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)信息。在決策有用觀下，投資者、債權(quán)人等信息使用者需要依據(jù)會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流量和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，從而做出合理的投資、信貸等決策。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)能夠及時(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值的減少，使財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息更貼近企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和未來(lái)盈利能力，有助于信息使用者更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)前景，做出科學(xué)的決策。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，及時(shí)確認(rèn)和披露減值信息，可以讓投資者了解企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，避免因資產(chǎn)高估而做出錯(cuò)誤的投資決策。穩(wěn)健性原則：穩(wěn)健性原則要求企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，充分估計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失，而不高估資產(chǎn)或收益。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)正是穩(wěn)健性原則的具體體現(xiàn)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資產(chǎn)面臨著各種不確定性因素，如市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、技術(shù)更新?lián)Q代、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等，這些因素都可能導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降。按照穩(wěn)健性原則，當(dāng)有跡象表明資產(chǎn)可能發(fā)生減值時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試，并計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，將可能的損失提前確認(rèn)，避免高估資產(chǎn)和利潤(rùn)。這樣可以增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的穩(wěn)健性，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益。如果企業(yè)對(duì)可能發(fā)生減值的資產(chǎn)不進(jìn)行減值處理，一旦資產(chǎn)實(shí)際發(fā)生大幅減值，將會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大沖擊，影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。會(huì)計(jì)計(jì)量理論：會(huì)計(jì)計(jì)量的目標(biāo)是提供真實(shí)、公允的財(cái)務(wù)信息。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)通過(guò)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的準(zhǔn)確計(jì)量，有助于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。資產(chǎn)的計(jì)量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值等。在資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)中，通常采用可收回金額（即資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者）來(lái)計(jì)量資產(chǎn)的價(jià)值。這種計(jì)量方式綜合考慮了資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和未來(lái)現(xiàn)金流量，能夠更準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的能力，使財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)價(jià)值更符合實(shí)際情況，從而提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和可靠性。實(shí)物資本保全理論：實(shí)物資本保全理論認(rèn)為，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，只有保持實(shí)物資本的完整，才能實(shí)現(xiàn)真正的盈利。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)與實(shí)物資本保全理論密切相關(guān)。當(dāng)資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，意味著企業(yè)的實(shí)物資本受到了侵蝕。通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將資產(chǎn)的賬面價(jià)值調(diào)整為可收回金額，實(shí)際上是在確認(rèn)實(shí)物資本的損失，確保企業(yè)的資本得以保全。只有在實(shí)物資本得到保全的基礎(chǔ)上，企業(yè)才能繼續(xù)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。如果企業(yè)不考慮資產(chǎn)減值，繼續(xù)按照賬面價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致虛增利潤(rùn)，使企業(yè)在實(shí)物資本受損的情況下，誤以為實(shí)現(xiàn)了盈利，從而做出錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策。2.1.3我國(guó)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的演變歷程我國(guó)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的發(fā)展經(jīng)歷了逐步完善的過(guò)程，從最初的萌芽到不斷適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的要求，在不同階段呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)和變化。初步引入階段（1992-1997年）：1992年11月30日，我國(guó)發(fā)布“兩則兩制”，即《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》以及分行業(yè)的會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度。這一時(shí)期，首次出現(xiàn)了壞賬準(zhǔn)備這一種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的萌芽。同時(shí)規(guī)定企業(yè)對(duì)壞賬損失既可采用備抵法又可采用直接轉(zhuǎn)銷法核算，只有當(dāng)企業(yè)壞賬損失采用備抵法核算時(shí)，才可能提取壞賬準(zhǔn)備。1993年7月1日起，“兩則兩制”正式實(shí)施，開(kāi)啟了我國(guó)會(huì)計(jì)制度與國(guó)際慣例接軌的進(jìn)程。在《外商投資企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中規(guī)定，外商投資企業(yè)在規(guī)定情況下必須計(jì)提壞賬準(zhǔn)備和存貨變現(xiàn)損失準(zhǔn)備（即現(xiàn)在所說(shuō)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備）兩種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)一步豐富了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的類型。發(fā)展階段（1998-2000年）：1998年發(fā)布的《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和隨后的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》中規(guī)定，企業(yè)提取的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備四種。這一階段，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，涵蓋了企業(yè)常見(jiàn)的資產(chǎn)項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的反映更加全面。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司數(shù)量逐漸增加，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求也日益提高，這些資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的規(guī)定有助于上市公司更準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)狀況，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性。完善階段（2001-2006年）：2001年12月29日發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，除金融企業(yè)和小型企業(yè)外的其他企業(yè)提取的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加到八種，包括壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2001年11月發(fā)布的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定金融企業(yè)提取的有自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備等九種。這一時(shí)期，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)一步完善，涵蓋了更多類型的企業(yè)和資產(chǎn)項(xiàng)目，對(duì)資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量和披露等方面也做出了更詳細(xì)的規(guī)定，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的可比性和透明度。企業(yè)在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，需要遵循更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和程序，提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。與國(guó)際趨同階段（2007年至今）：2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，并鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。新準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值方面進(jìn)行了重大變革，不僅增加了資產(chǎn)組減值、商譽(yù)減值，細(xì)化了減值跡象，還引入了資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、可收回金額等概念。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)了“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回”（除存貨、金融資產(chǎn)等特殊規(guī)定外）、“企業(yè)合并形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試”等規(guī)定。這些變革使我國(guó)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策在很大程度上與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，進(jìn)一步規(guī)范了企業(yè)的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理，提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和國(guó)際可比性，有助于我國(guó)企業(yè)更好地融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。2.2盈余管理的理論闡釋2.2.1盈余管理的定義與特征盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（William?K?Scott）認(rèn)為，盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為”。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳?雪珀（KatherineSchipper）則認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。從這些定義可以看出，盈余管理具有以下特征：主體的特定性：盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，包括經(jīng)理人員和董事會(huì)。他們對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策選擇、財(cái)務(wù)報(bào)告編制以及經(jīng)濟(jì)交易的安排具有決策權(quán)和控制權(quán)。在企業(yè)決定是否計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及計(jì)提多少金額時(shí)，管理當(dāng)局起著關(guān)鍵作用。經(jīng)理人員可能出于業(yè)績(jī)考核、薪酬激勵(lì)等目的，指示財(cái)務(wù)人員對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行有利于自身利益的會(huì)計(jì)處理；董事會(huì)則可能從公司整體戰(zhàn)略和股東利益出發(fā)，影響資產(chǎn)減值政策的制定和執(zhí)行?？腕w的針對(duì)性：其客體主要是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的盈余信息，即會(huì)計(jì)收益。雖然企業(yè)也可能對(duì)其他會(huì)計(jì)信息進(jìn)行管理，但對(duì)會(huì)計(jì)收益的控制和調(diào)整是盈余管理的核心。資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回會(huì)直接影響企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)，進(jìn)而影響對(duì)外報(bào)告的盈余信息。企業(yè)通過(guò)操縱固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額，來(lái)調(diào)整當(dāng)期的營(yíng)業(yè)成本和利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出更符合管理當(dāng)局期望的盈利水平。方法的多樣性：在GAAP允許的范圍內(nèi)，企業(yè)綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)收益的控制和調(diào)整。會(huì)計(jì)手段包括會(huì)計(jì)政策的選用、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理等；非會(huì)計(jì)手段則涉及交易時(shí)間的改變、交易的創(chuàng)造等。在資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)中，企業(yè)可以選擇不同的減值測(cè)試方法和參數(shù)估計(jì)，這屬于會(huì)計(jì)政策的選用；通過(guò)安排資產(chǎn)的處置時(shí)間，使得資產(chǎn)減值損失在特定會(huì)計(jì)期間確認(rèn)，從而影響當(dāng)期盈余，這則屬于對(duì)交易時(shí)間的改變。目的的明確性：盈余管理的目的是使盈余管理主體自身利益最大化，包括管理人員自身利益的最大化，如獲取更高的薪酬、獎(jiǎng)金和職業(yè)聲譽(yù)；以及董事會(huì)成員所代表的股東利益的最大化，如提升公司股價(jià)、增強(qiáng)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等。虧損上市公司通過(guò)盈余管理避免被ST或退市，以維護(hù)公司的上市地位和股東權(quán)益；管理人員通過(guò)操縱盈余實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)，從而獲得豐厚的薪酬回報(bào)。2.2.2盈余管理的動(dòng)機(jī)解析虧損上市公司進(jìn)行盈余管理，尤其是利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理，背后存在多種動(dòng)機(jī)。融資動(dòng)機(jī)：企業(yè)的融資能力與財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān)。對(duì)于虧損上市公司而言，良好的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是獲取外部融資的重要條件。銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供貸款時(shí)，通常會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格審查。如果企業(yè)連續(xù)虧損，財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳，將難以獲得銀行貸款，或者需要支付更高的融資成本。為了改善財(cái)務(wù)狀況，滿足融資條件，虧損上市公司可能會(huì)利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。在需要融資的年份，通過(guò)少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值，使財(cái)務(wù)報(bào)表看起來(lái)更具吸引力，從而增加獲得融資的機(jī)會(huì)，降低融資成本。避免退市動(dòng)機(jī)：證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)有嚴(yán)格要求，若上市公司連續(xù)虧損，可能會(huì)面臨被特別處理（ST）、暫停上市甚至終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。一旦公司被ST或退市，其股票價(jià)格將大幅下跌，股東權(quán)益將遭受重大損失，公司的聲譽(yù)和市場(chǎng)地位也會(huì)受到嚴(yán)重影響。為了避免這種情況的發(fā)生，虧損上市公司往往會(huì)想盡辦法進(jìn)行盈余管理。利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行“大洗澡”或利潤(rùn)操縱是常見(jiàn)的手段。在虧損年度，公司可能會(huì)過(guò)度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將未來(lái)可能的虧損提前確認(rèn)，使當(dāng)年虧損幅度加大，為后續(xù)年度的扭虧為盈創(chuàng)造條件；而在扭虧年度，通過(guò)轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)，避免被退市。管理層利益動(dòng)機(jī)：管理層的薪酬、獎(jiǎng)金、晉升等往往與公司的業(yè)績(jī)掛鉤。如果公司業(yè)績(jī)不佳，管理層的個(gè)人利益將受到影響。為了獲得更高的薪酬和更好的職業(yè)發(fā)展，管理層有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。通過(guò)操縱資產(chǎn)減值，調(diào)整公司的盈利水平，使公司業(yè)績(jī)達(dá)到或超過(guò)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，管理層就能獲得豐厚的薪酬回報(bào)和職業(yè)晉升機(jī)會(huì)。一些公司規(guī)定，當(dāng)凈利潤(rùn)達(dá)到一定水平時(shí)，管理層可以獲得高額獎(jiǎng)金，這就促使管理層利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。稅收動(dòng)機(jī)：稅收是企業(yè)的一項(xiàng)重要成本。雖然盈余管理的主要目的并非節(jié)稅，但在某些情況下，企業(yè)可以通過(guò)合理的盈余管理來(lái)降低稅負(fù)。對(duì)于虧損上市公司而言，通過(guò)合理計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，增加當(dāng)期費(fèi)用，減少應(yīng)納稅所得額，可以在一定程度上減輕稅收負(fù)擔(dān)。在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回過(guò)程中，企業(yè)可以根據(jù)稅收政策的規(guī)定，合理安排減值的確認(rèn)時(shí)間和金額，以達(dá)到節(jié)稅的目的。不過(guò)，這種稅收動(dòng)機(jī)在利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為中相對(duì)較弱，因?yàn)檫^(guò)度的盈余管理可能會(huì)引起稅務(wù)部門(mén)的關(guān)注和審查。契約動(dòng)機(jī)：企業(yè)與股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶等利益相關(guān)者之間存在各種契約關(guān)系。這些契約往往以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為衡量企業(yè)業(yè)績(jī)和履行契約義務(wù)的依據(jù)。為了避免違反契約條款，如債務(wù)契約中的償債能力指標(biāo)要求、與供應(yīng)商簽訂的合同中的業(yè)績(jī)承諾等，企業(yè)可能會(huì)進(jìn)行盈余管理。在債務(wù)契約中，銀行可能會(huì)要求企業(yè)保持一定的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率等指標(biāo)。如果企業(yè)面臨虧損，資產(chǎn)負(fù)債率上升，可能會(huì)違反債務(wù)契約，導(dǎo)致銀行提前收回貸款或提高貸款利率。為了避免這種情況，企業(yè)可能會(huì)利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策，調(diào)整資產(chǎn)和利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)指標(biāo)符合契約要求。2.2.3盈余管理的常見(jiàn)手段利用關(guān)聯(lián)方交易：關(guān)聯(lián)方交易是盈余管理的常見(jiàn)手段之一。虧損上市公司可能會(huì)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資產(chǎn)交易、債務(wù)重組、購(gòu)銷業(yè)務(wù)等，通過(guò)不合理的定價(jià)或交易條款來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。上市公司將不良資產(chǎn)高價(jià)出售給關(guān)聯(lián)方，從而確認(rèn)高額的資產(chǎn)處置收益，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；或者從關(guān)聯(lián)方低價(jià)購(gòu)入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，降低成本，增加利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)方之間還可能通過(guò)資金拆借、費(fèi)用分擔(dān)等方式進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。這種關(guān)聯(lián)方交易往往缺乏公平的市場(chǎng)定價(jià)基礎(chǔ)，容易被企業(yè)用來(lái)操縱盈余。操縱收入和費(fèi)用的確認(rèn)：通過(guò)提前或推遲收入的確認(rèn)，以及調(diào)整費(fèi)用的歸屬期間來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。在臨近會(huì)計(jì)期末時(shí)，企業(yè)可能會(huì)將不符合收入確認(rèn)條件的銷售業(yè)務(wù)確認(rèn)為當(dāng)期收入，虛增收入和利潤(rùn)；或者將已實(shí)現(xiàn)的收入推遲到下期確認(rèn)，以平滑各期利潤(rùn)。在費(fèi)用方面，企業(yè)可能會(huì)將本期應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用推遲到以后期間，減少當(dāng)期費(fèi)用，增加利潤(rùn)；或者將未來(lái)期間的費(fèi)用提前確認(rèn)，加大當(dāng)期虧損，為后續(xù)盈利創(chuàng)造條件。企業(yè)可能會(huì)將本期的廣告費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等資本化，計(jì)入資產(chǎn)成本，而不是作為當(dāng)期費(fèi)用扣除，從而減少當(dāng)期費(fèi)用，提高利潤(rùn)。會(huì)計(jì)政策變更與會(huì)計(jì)估計(jì)調(diào)整：企業(yè)可以通過(guò)變更會(huì)計(jì)政策和調(diào)整會(huì)計(jì)估計(jì)來(lái)進(jìn)行盈余管理。會(huì)計(jì)政策變更需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露，但這并不影響企業(yè)通過(guò)選擇對(duì)自身有利的會(huì)計(jì)政策來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。在存貨計(jì)價(jià)方法上，企業(yè)可以從先進(jìn)先出法變更為加權(quán)平均法，或者反之，以影響存貨成本和銷售成本，進(jìn)而影響利潤(rùn)。會(huì)計(jì)估計(jì)調(diào)整則更為常見(jiàn)，因?yàn)闀?huì)計(jì)估計(jì)本身就存在一定的主觀性。企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整固定資產(chǎn)的折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值，以及應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等，來(lái)調(diào)節(jié)當(dāng)期費(fèi)用和利潤(rùn)。延長(zhǎng)固定資產(chǎn)的折舊年限，會(huì)減少當(dāng)期的折舊費(fèi)用，增加利潤(rùn)；降低壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，也會(huì)減少當(dāng)期的資產(chǎn)減值損失，提高利潤(rùn)。利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策：這是虧損上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段之一。資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回涉及大量的會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，為企業(yè)提供了較大的操作空間。在虧損年度，企業(yè)可能會(huì)過(guò)度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)行“大洗澡”，將未來(lái)可能的虧損提前確認(rèn)，為后續(xù)年度的扭虧為盈創(chuàng)造條件。企業(yè)可能會(huì)大幅提高存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例，使當(dāng)年利潤(rùn)大幅下降；而在扭虧年度，又通過(guò)轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)虛增利潤(rùn)。企業(yè)可能會(huì)以市場(chǎng)環(huán)境改善、資產(chǎn)可收回金額提高等為由，轉(zhuǎn)回大量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，使利潤(rùn)迅速增加，達(dá)到扭虧為盈的目的。此外，企業(yè)還可能通過(guò)操縱資產(chǎn)減值跡象的判斷、變更減值測(cè)試方法和參數(shù)等方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的。2.3資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策與盈余管理的內(nèi)在關(guān)聯(lián)2.3.1資產(chǎn)減值為盈余管理提供空間資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策中的可選擇性為企業(yè)盈余管理創(chuàng)造了條件。在資產(chǎn)減值的確認(rèn)與計(jì)量過(guò)程中，存在諸多需要企業(yè)進(jìn)行主觀判斷和估計(jì)的因素，這使得企業(yè)能夠根據(jù)自身的利益需求，在一定范圍內(nèi)操縱資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回，從而實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的。從資產(chǎn)減值跡象的判斷來(lái)看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然列舉了一些可能表明資產(chǎn)發(fā)生減值的跡象，如資產(chǎn)的市價(jià)當(dāng)期大幅度下跌、企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響等。但這些跡象的判斷在很大程度上依賴于企業(yè)管理層的主觀判斷。在實(shí)際操作中，企業(yè)可能會(huì)出于盈余管理的目的，對(duì)資產(chǎn)減值跡象進(jìn)行有選擇性的判斷。對(duì)于一些潛在的減值跡象，企業(yè)如果希望減少當(dāng)期利潤(rùn)，可能會(huì)夸大這些跡象的影響，提前確認(rèn)資產(chǎn)減值；而如果企業(yè)想要虛增利潤(rùn)，可能會(huì)忽視這些跡象，延遲確認(rèn)資產(chǎn)減值。當(dāng)企業(yè)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格下降，但仍希望保持利潤(rùn)穩(wěn)定時(shí)，可能會(huì)故意不將這些情況認(rèn)定為資產(chǎn)減值跡象，不對(duì)應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，從而虛增資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)。在資產(chǎn)減值計(jì)量方面，可收回金額的確定涉及到公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者的計(jì)算。這兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算都存在較大的主觀性和不確定性。在確定公允價(jià)值時(shí)，需要參考市場(chǎng)價(jià)格、類似資產(chǎn)的交易價(jià)格等，但市場(chǎng)價(jià)格可能存在波動(dòng)，類似資產(chǎn)的選取也具有一定的主觀性，企業(yè)可以根據(jù)自身需要選擇對(duì)自己有利的價(jià)格參考，從而影響公允價(jià)值的確定。在計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時(shí)，需要估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量、確定折現(xiàn)率和預(yù)測(cè)期限等。未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)本身就具有不確定性，企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整預(yù)測(cè)的樂(lè)觀或悲觀程度來(lái)影響現(xiàn)值的計(jì)算結(jié)果；折現(xiàn)率的選擇也沒(méi)有明確的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以根據(jù)自身的融資成本、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素來(lái)確定折現(xiàn)率，這為企業(yè)操縱資產(chǎn)減值金額提供了空間。企業(yè)可以通過(guò)高估未來(lái)現(xiàn)金流量、降低折現(xiàn)率等方式，減少資產(chǎn)減值損失的計(jì)提，從而虛增利潤(rùn)；反之，通過(guò)低估未來(lái)現(xiàn)金流量、提高折現(xiàn)率等手段，增加資產(chǎn)減值損失，減少利潤(rùn)。資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回政策也為盈余管理提供了操作空間。雖然我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，除存貨、金融資產(chǎn)等特殊規(guī)定外，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回，但對(duì)于允許轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)項(xiàng)目，企業(yè)可以通過(guò)在不同會(huì)計(jì)期間靈活調(diào)整資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回金額來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理。在盈利較好的年度，企業(yè)可能會(huì)多計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，為后續(xù)年度儲(chǔ)備利潤(rùn)；而在業(yè)績(jī)不佳的年度，通過(guò)轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)，避免虧損或達(dá)到特定的業(yè)績(jī)目標(biāo)。對(duì)于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，企業(yè)在存貨價(jià)格下跌時(shí)計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，當(dāng)存貨價(jià)格回升時(shí)，轉(zhuǎn)回跌價(jià)準(zhǔn)備，從而影響當(dāng)期利潤(rùn)。如果企業(yè)想要在某一年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，可能會(huì)大量轉(zhuǎn)回之前計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，使利潤(rùn)大幅增加，掩蓋企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況不佳的問(wèn)題。2.3.2盈余管理對(duì)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響過(guò)度的盈余管理會(huì)降低資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響，進(jìn)而誤導(dǎo)投資者和其他利益相關(guān)者的決策。盈余管理使得資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。當(dāng)企業(yè)出于盈余管理的目的操縱資產(chǎn)減值時(shí)，資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回不再基于資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值變化，而是為了滿足企業(yè)管理層的特定利益需求。在“大洗澡”的盈余管理行為中，企業(yè)在虧損年度過(guò)度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將未來(lái)可能的虧損提前確認(rèn)，導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價(jià)值被過(guò)度低估。這種情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于其實(shí)際價(jià)值，投資者依據(jù)這些虛假的資產(chǎn)信息，可能會(huì)低估企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)規(guī)模和價(jià)值，做出錯(cuò)誤的投資決策。相反，在扭虧年度，企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)回大量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備虛增利潤(rùn)，同時(shí)也虛增了資產(chǎn)的賬面價(jià)值，使投資者高估企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，同樣會(huì)導(dǎo)致決策失誤。盈余管理破壞了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性要求能夠幫助信息使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為決策提供有用的信息。然而，盈余管理下的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息被人為操縱，失去了與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)通過(guò)操縱資產(chǎn)減值來(lái)平滑利潤(rùn)，使得各期利潤(rùn)數(shù)據(jù)不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)，投資者無(wú)法根據(jù)這些信息準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利能力和現(xiàn)金流量。如果企業(yè)連續(xù)多年通過(guò)操縱資產(chǎn)減值使利潤(rùn)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，但實(shí)際上企業(yè)的經(jīng)營(yíng)面臨諸多問(wèn)題，資產(chǎn)質(zhì)量逐漸下降，投資者基于虛假的利潤(rùn)信息可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，持續(xù)投入資金，而當(dāng)企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題暴露時(shí)，投資者將遭受巨大損失。盈余管理還降低了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息的可比性。不同企業(yè)之間以及同一企業(yè)不同時(shí)期的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息，由于受到盈余管理的影響，變得難以進(jìn)行比較。不同企業(yè)的管理層出于不同的盈余管理動(dòng)機(jī)，對(duì)資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回采用不同的標(biāo)準(zhǔn)和方法，即使是處于相同行業(yè)、面臨相似市場(chǎng)環(huán)境的企業(yè)，其資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息也可能存在很大差異，這使得投資者無(wú)法通過(guò)比較不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)評(píng)估企業(yè)的相對(duì)業(yè)績(jī)和競(jìng)爭(zhēng)力。同一企業(yè)在不同時(shí)期，如果為了達(dá)到不同的盈余管理目的，隨意改變資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)方法，也會(huì)導(dǎo)致自身財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的前后不一致，影響信息使用者對(duì)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷。例如，企業(yè)今年為了減少利潤(rùn)而提高資產(chǎn)減值計(jì)提比例，明年為了虛增利潤(rùn)又降低計(jì)提比例，這種隨意變更使得企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏可比性，投資者難以從這些數(shù)據(jù)中獲取準(zhǔn)確的信息來(lái)評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景。三、我國(guó)虧損上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)狀分析3.1我國(guó)虧損上市公司的總體狀況3.1.1虧損上市公司數(shù)量與行業(yè)分布為了深入了解我國(guó)虧損上市公司的數(shù)量變化和行業(yè)分布情況，本文對(duì)[具體時(shí)間段]在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。從數(shù)量變化趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)虧損上市公司的數(shù)量呈現(xiàn)出一定的波動(dòng)性。在[具體年份1]，虧損上市公司數(shù)量為[X1]家，占上市公司總數(shù)的[Y1]%；到了[具體年份2]，虧損上市公司數(shù)量增加至[X2]家，占比上升到[Y2]%；而在[具體年份3]，虧損上市公司數(shù)量又有所下降，為[X3]家，占比降至[Y3]%。這種波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素密切相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩時(shí)期，市場(chǎng)需求下降，企業(yè)面臨更大的經(jīng)營(yíng)壓力，虧損上市公司數(shù)量往往會(huì)相應(yīng)增加；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，行業(yè)復(fù)蘇時(shí)，虧損上市公司數(shù)量則可能減少。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到較大沖擊，許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，虧損上市公司數(shù)量在當(dāng)年出現(xiàn)了明顯的上升；隨后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇和一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí)施，虧損上市公司數(shù)量在后續(xù)幾年有所回落。進(jìn)一步分析虧損上市公司的行業(yè)分布情況，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)之間存在顯著差異。在[具體時(shí)間段]內(nèi)，房地產(chǎn)、鋼鐵、光伏等行業(yè)的虧損上市公司數(shù)量相對(duì)較多。以2024年為例，在披露業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司中，房地產(chǎn)行業(yè)虧損企業(yè)占該行業(yè)上市公司總數(shù)的[Z1]%，鋼鐵行業(yè)虧損企業(yè)占比為[Z2]%，光伏行業(yè)虧損企業(yè)占比達(dá)到[Z3]%。這些行業(yè)虧損現(xiàn)象較為突出的原因各不相同。房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀調(diào)控政策、市場(chǎng)供需關(guān)系變化以及資金鏈緊張等因素影響，部分企業(yè)面臨銷售不暢、庫(kù)存積壓和融資困難等問(wèn)題，導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑甚至虧損。在一些城市，房地產(chǎn)市場(chǎng)供過(guò)于求，房?jī)r(jià)下跌，企業(yè)銷售收入減少，同時(shí)土地成本、融資成本等居高不下，壓縮了企業(yè)的利潤(rùn)空間。鋼鐵行業(yè)則由于產(chǎn)能過(guò)剩、原材料價(jià)格波動(dòng)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等原因，企業(yè)盈利能力受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。全球鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，鋼鐵價(jià)格持續(xù)低迷，而鐵礦石等原材料價(jià)格卻波動(dòng)較大，企業(yè)難以通過(guò)提高產(chǎn)品價(jià)格來(lái)轉(zhuǎn)嫁成本壓力，導(dǎo)致部分鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)虧損。光伏行業(yè)由于技術(shù)更新?lián)Q代快、市場(chǎng)需求不穩(wěn)定以及補(bǔ)貼政策調(diào)整等因素，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也面臨諸多不確定性，容易出現(xiàn)虧損。隨著光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步，新的光伏產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，如果企業(yè)不能及時(shí)跟上技術(shù)創(chuàng)新的步伐，其產(chǎn)品可能會(huì)失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)，光伏行業(yè)對(duì)政策補(bǔ)貼的依賴程度較高，補(bǔ)貼政策的調(diào)整可能會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生重大影響。相比之下，一些行業(yè)如食品飲料、醫(yī)藥生物等行業(yè)的虧損上市公司數(shù)量較少。2024年食品飲料行業(yè)虧損企業(yè)占比僅為[Z4]%，醫(yī)藥生物行業(yè)虧損企業(yè)占比為[Z5]%。這些行業(yè)具有較強(qiáng)的抗周期性和穩(wěn)定性，市場(chǎng)需求相對(duì)剛性，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較小。食品飲料是人們?nèi)粘Ｉ畹谋匦杵罚瑹o(wú)論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何，消費(fèi)者對(duì)食品飲料的基本需求都不會(huì)有太大變化，這使得食品飲料行業(yè)的企業(yè)能夠保持相對(duì)穩(wěn)定的銷售收入和利潤(rùn)水平。醫(yī)藥生物行業(yè)由于其特殊的行業(yè)性質(zhì)，與人們的健康密切相關(guān)，隨著人們生活水平的提高和對(duì)健康的重視程度不斷增加，對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的需求也持續(xù)增長(zhǎng)，為企業(yè)提供了較為穩(wěn)定的市場(chǎng)空間。醫(yī)藥生物行業(yè)的技術(shù)研發(fā)投入較大，一旦企業(yè)研發(fā)出具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，往往能夠獲得較高的利潤(rùn)回報(bào)，這也有助于企業(yè)保持良好的盈利狀況。3.1.2虧損上市公司的財(cái)務(wù)特征盈利能力方面：虧損上市公司的盈利能力明顯較弱。以凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）為衡量指標(biāo)，通過(guò)對(duì)[具體時(shí)間段]虧損上市公司樣本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，虧損上市公司的ROE均值為[ROE均值]，遠(yuǎn)低于盈利上市公司的ROE均值[盈利公司ROE均值]；ROA均值為[ROA均值]，同樣顯著低于盈利上市公司的ROA均值[盈利公司ROA均值]。這表明虧損上市公司在利用股東權(quán)益和全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力上存在較大不足。在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，許多虧損上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)緩慢甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。通過(guò)對(duì)樣本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)虧損上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的中位數(shù)為[主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率中位數(shù)]，而盈利上市公司的這一指標(biāo)中位數(shù)為[盈利公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率中位數(shù)]。部分虧損上市公司由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)份額不斷被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)D壓，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑。一些傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，由于技術(shù)落后，產(chǎn)品質(zhì)量和性能無(wú)法滿足市場(chǎng)需求，在與同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐年減少，最終陷入虧損境地。償債能力方面：虧損上市公司的償債能力也相對(duì)較差。從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，虧損上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率均值為[資產(chǎn)負(fù)債率均值]，高于盈利上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率均值[盈利公司資產(chǎn)負(fù)債率均值]，這意味著虧損上市公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，長(zhǎng)期償債能力面臨較大壓力。較高的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的債務(wù)融資規(guī)模較大，需要支付更多的利息費(fèi)用，這在一定程度上增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，盈利能力不足，可能無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)本息，導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境進(jìn)一步加劇。在流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等短期償債能力指標(biāo)方面，虧損上市公司同樣表現(xiàn)不佳。虧損上市公司的流動(dòng)比率均值為[流動(dòng)比率均值]，速動(dòng)比率均值為[速動(dòng)比率均值]，均低于盈利上市公司相應(yīng)指標(biāo)的均值[盈利公司流動(dòng)比率均值]和[盈利公司速動(dòng)比率均值]，說(shuō)明虧損上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度較低，短期償債能力較弱。當(dāng)企業(yè)面臨短期債務(wù)到期時(shí)，可能會(huì)因缺乏足夠的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力方面：虧損上市公司在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力上也存在諸多問(wèn)題。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)存貨運(yùn)營(yíng)效率的重要指標(biāo)，虧損上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率均值為[存貨周轉(zhuǎn)率均值]，低于盈利上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率均值[盈利公司存貨周轉(zhuǎn)率均值]，這反映出虧損上市公司的存貨管理水平較低，存貨積壓現(xiàn)象較為嚴(yán)重。存貨積壓不僅占用了企業(yè)大量的資金，增加了倉(cāng)儲(chǔ)成本和存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度和盈利能力。一些虧損上市公司由于市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，生產(chǎn)計(jì)劃不合理，導(dǎo)致產(chǎn)品庫(kù)存積壓，無(wú)法及時(shí)銷售出去，進(jìn)而影響了企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方面，虧損上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值為[應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值]，同樣低于盈利上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值[盈利公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值]，表明虧損上市公司在應(yīng)收賬款回收方面存在困難，資金回籠速度較慢。應(yīng)收賬款回收不及時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金被客戶占用，影響企業(yè)的資金流動(dòng)性和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。一些虧損上市公司為了擴(kuò)大銷售，可能會(huì)放寬信用政策，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模增加，同時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款的管理不善，缺乏有效的催收措施，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降。發(fā)展能力方面：從營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)來(lái)看，虧損上市公司的發(fā)展能力明顯不足。虧損上市公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均值為[營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均值]，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均值為[凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均值]，許多公司呈現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，而盈利上市公司在這些指標(biāo)上大多表現(xiàn)為正增長(zhǎng)。這表明虧損上市公司在市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新和盈利能力提升等方面面臨較大挑戰(zhàn)，企業(yè)的發(fā)展前景不容樂(lè)觀。一些虧損上市公司由于缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)變化和客戶需求，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸被淘汰，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)持續(xù)下降，企業(yè)發(fā)展陷入困境。在技術(shù)創(chuàng)新投入方面，虧損上市公司往往也低于盈利上市公司，這進(jìn)一步限制了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，但虧損上市公司由于資金緊張等原因，往往無(wú)法投入足夠的資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，導(dǎo)致企業(yè)在技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量上落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，難以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的拓展和盈利能力的提升。3.2資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策在虧損上市公司中的應(yīng)用情況3.2.1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的總體規(guī)模與趨勢(shì)對(duì)[具體時(shí)間段]我國(guó)虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的總體規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果顯示出明顯的變化趨勢(shì)。在[起始年份]，虧損上市公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額為[X1]億元，占當(dāng)年上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額的[Y1]%；隨著時(shí)間推移，到了[中間年份]，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額增長(zhǎng)至[X2]億元，占比提升至[Y2]%；而在[截止年份]，計(jì)提總額進(jìn)一步增加到[X3]億元，占比達(dá)到[Y3]%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的總體規(guī)模呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)。這種上升趨勢(shì)與我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善密切相關(guān)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量日益增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，部分企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，資產(chǎn)減值的可能性也相應(yīng)提高。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷完善對(duì)資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量提出了更高的要求，促使企業(yè)更加謹(jǐn)慎地對(duì)待資產(chǎn)減值問(wèn)題，及時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備。2006年我國(guó)頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值的規(guī)定更加嚴(yán)格和細(xì)化，要求企業(yè)在資產(chǎn)存在減值跡象時(shí)，必須進(jìn)行減值測(cè)試并計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，這使得虧損上市公司在后續(xù)年份中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提規(guī)模有所增加。為了更直觀地展示虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額的變化趨勢(shì)，繪制了圖1：圖1：[具體時(shí)間段]我國(guó)虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額變化趨勢(shì)[此處插入折線圖，橫坐標(biāo)為年份，縱坐標(biāo)為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額（億元），折線呈現(xiàn)上升趨勢(shì)]從圖1中可以清晰地看到，在[具體時(shí)間段]內(nèi)，虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額整體上呈上升態(tài)勢(shì)，雖然在個(gè)別年份可能會(huì)因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等因素出現(xiàn)一定的波動(dòng)，但總體上升趨勢(shì)較為明顯。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，許多虧損上市公司的資產(chǎn)價(jià)值受到嚴(yán)重影響，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額在當(dāng)年出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)；而在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定的年份，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額的增長(zhǎng)速度則相對(duì)較為平緩。3.2.2不同資產(chǎn)項(xiàng)目減值準(zhǔn)備計(jì)提情況分析不同資產(chǎn)項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備計(jì)提情況存在顯著差異。對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等主要資產(chǎn)項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備計(jì)提比例和金額進(jìn)行對(duì)比分析，結(jié)果如下：應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備：在[具體時(shí)間段]，虧損上市公司應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提比例的均值為[應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值]。其中，[年份1]計(jì)提比例較低，為[年份1應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提比例]，而在[年份2]計(jì)提比例較高，達(dá)到[年份2應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提比例]。應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提金額也呈現(xiàn)出波動(dòng)變化，[年份3]計(jì)提金額為[年份3應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提金額]億元，[年份4]計(jì)提金額則增加至[年份4應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提金額]億元。應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提比例和金額的波動(dòng)主要受到企業(yè)銷售策略、客戶信用狀況以及市場(chǎng)環(huán)境等因素的影響。如果企業(yè)為了擴(kuò)大銷售而放寬信用政策，應(yīng)收賬款規(guī)模可能會(huì)增加，同時(shí)壞賬風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高，導(dǎo)致應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備計(jì)提比例和金額上升；反之，如果企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)降低，計(jì)提比例和金額則可能下降。存貨減值準(zhǔn)備：存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值為[存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值]。在一些行業(yè)，如電子、服裝等，由于產(chǎn)品更新?lián)Q代快，市場(chǎng)需求變化大，存貨減值風(fēng)險(xiǎn)較高，計(jì)提比例相對(duì)較高。某電子企業(yè)由于技術(shù)進(jìn)步迅速，產(chǎn)品價(jià)格下降較快，其存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提比例在[具體年份]達(dá)到了[該電子企業(yè)存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提比例]。而在一些傳統(tǒng)制造業(yè)，如機(jī)械制造等，存貨減值風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，計(jì)提比例也較低。存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提金額同樣受到行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的影響。一些面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、庫(kù)存積壓嚴(yán)重的企業(yè)，存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提金額較大。某服裝企業(yè)因市場(chǎng)需求變化，庫(kù)存服裝滯銷，在[年份5]計(jì)提了[該服裝企業(yè)存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提金額]億元的存貨減值準(zhǔn)備。固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值為[固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值]。固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例和金額在不同行業(yè)之間也存在較大差異。在重資產(chǎn)行業(yè)，如鋼鐵、化工等，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較大，一旦出現(xiàn)技術(shù)變革、市場(chǎng)需求下降等情況，固定資產(chǎn)面臨的減值風(fēng)險(xiǎn)較高，計(jì)提比例和金額也相對(duì)較大。某鋼鐵企業(yè)由于行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)價(jià)格下跌，其固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例在[具體年份]達(dá)到了[該鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例]，計(jì)提金額為[該鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額]億元。而在一些輕資產(chǎn)行業(yè)，如軟件、互聯(lián)網(wǎng)等，固定資產(chǎn)占比較小，減值風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，計(jì)提比例和金額也較低。為了更清晰地展示不同資產(chǎn)項(xiàng)目減值準(zhǔn)備計(jì)提比例的差異，繪制了圖2：圖2：[具體時(shí)間段]我國(guó)虧損上市公司不同資產(chǎn)項(xiàng)目減值準(zhǔn)備計(jì)提比例對(duì)比[此處插入柱狀圖，橫坐標(biāo)為資產(chǎn)項(xiàng)目（應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等），縱坐標(biāo)為減值準(zhǔn)備計(jì)提比例（%），不同資產(chǎn)項(xiàng)目的柱子高度體現(xiàn)計(jì)提比例差異]從圖2中可以明顯看出，不同資產(chǎn)項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備計(jì)提比例存在顯著差異，這反映了不同資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征和企業(yè)在資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理上的差異。應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)作為企業(yè)的重要資產(chǎn)項(xiàng)目，其減值準(zhǔn)備計(jì)提情況對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有著重要影響。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)的實(shí)際情況，合理計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以真實(shí)反映資產(chǎn)的價(jià)值和財(cái)務(wù)狀況。3.3虧損上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的初步證據(jù)3.3.1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與轉(zhuǎn)回的異常波動(dòng)通過(guò)對(duì)虧損上市公司樣本在[具體時(shí)間段]內(nèi)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回金額的詳細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)其存在明顯的異常波動(dòng)情況。在虧損年度，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額呈現(xiàn)出大幅增加的趨勢(shì)。以[公司A]為例，該公司在2022年出現(xiàn)虧損，當(dāng)年計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額高達(dá)[X]億元，較上一年度增長(zhǎng)了[Y]%，其中存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提金額增長(zhǎng)尤為顯著，增長(zhǎng)幅度達(dá)到了[Z]%。這種在虧損年度大幅計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為，很可能是公司為了進(jìn)行“大洗澡”，將未來(lái)可能的虧損提前確認(rèn)，從而為后續(xù)年度的扭虧為盈創(chuàng)造條件。公司通過(guò)夸大資產(chǎn)減值跡象，高估資產(chǎn)減值損失，使得當(dāng)年的凈利潤(rùn)大幅下降，財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出更差的業(yè)績(jī)，但實(shí)際上可能是在為未來(lái)的盈余管理做鋪墊。而在扭虧年度，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額則出現(xiàn)異常增長(zhǎng)。[公司B]在2023年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，當(dāng)年轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額為[M]億元，其中固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額占比較大，達(dá)到了轉(zhuǎn)回總額的[P]%。通過(guò)轉(zhuǎn)回大量以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司的凈利潤(rùn)迅速增加，成功實(shí)現(xiàn)扭虧。這種在扭虧年度集中轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為，明顯不符合資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的變化情況，極有可能是公司為了達(dá)到扭虧的目的，故意操縱資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，虛增利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。為了更直觀地展示虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回的異常波動(dòng)情況，繪制了圖3：圖3：[公司A和公司B]資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與轉(zhuǎn)回金額變化（單位：億元）[此處插入柱狀圖，橫坐標(biāo)為年份，縱坐標(biāo)為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提或轉(zhuǎn)回金額，分別用不同顏色的柱子表示計(jì)提金額和轉(zhuǎn)回金額，體現(xiàn)出在虧損年度計(jì)提金額大幅增加，扭虧年度轉(zhuǎn)回金額異常增長(zhǎng)的趨勢(shì)]從圖3中可以清晰地看到，[公司A]在虧損年度（2022年）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額大幅上升，而[公司B]在扭虧年度（2023年）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額顯著增加，這種異常波動(dòng)與公司的盈虧狀況密切相關(guān)，初步表明虧損上市公司存在利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的行為。3.3.2與同行業(yè)盈利公司的對(duì)比分析將虧損上市公司與同行業(yè)盈利公司在資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策運(yùn)用上進(jìn)行對(duì)比分析，進(jìn)一步揭示虧損上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為特征。在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例方面，虧損上市公司普遍高于同行業(yè)盈利公司。以[行業(yè)C]為例，虧損上市公司的平均資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例為[虧損公司計(jì)提比例均值]，而同行業(yè)盈利公司的平均計(jì)提比例僅為[盈利公司計(jì)提比例均值]。其中，虧損上市公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例均值為[虧損公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例均值]，是同行業(yè)盈利公司的[倍數(shù)]倍；固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值為[虧損公司固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值]，也明顯高于盈利公司的[盈利公司固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例均值]。這種差異表明，虧損上市公司在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提上可能存在過(guò)度計(jì)提的情況，而這種過(guò)度計(jì)提可能并非基于資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的下降，而是出于盈余管理的目的，通過(guò)增加資產(chǎn)減值損失來(lái)減少當(dāng)期利潤(rùn)，進(jìn)行“大洗澡”。在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回方面，虧損上市公司同樣表現(xiàn)出與同行業(yè)盈利公司的顯著差異。在扭虧年度，虧損上市公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例明顯高于同行業(yè)盈利公司。在[具體年份]，虧損上市公司中實(shí)現(xiàn)扭虧的公司平均資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例為[扭虧虧損公司轉(zhuǎn)回比例均值]，而同行業(yè)盈利公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例均值僅為[盈利公司轉(zhuǎn)回比例均值]。在[公司D]扭虧的2024年，其資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例高達(dá)[公司D轉(zhuǎn)回比例]，遠(yuǎn)高于同行業(yè)盈利公司的平均水平。這說(shuō)明虧損上市公司在扭虧年度更傾向于通過(guò)轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)增加利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目標(biāo)，這種行為存在明顯的盈余管理嫌疑。為了更清晰地展示虧損上市公司與同行業(yè)盈利公司在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回比例上的差異，繪制了圖4：圖4：[行業(yè)C]虧損上市公司與同行業(yè)盈利公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回比例對(duì)比[此處插入柱狀圖，橫坐標(biāo)為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備項(xiàng)目（存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等），縱坐標(biāo)為計(jì)提或轉(zhuǎn)回比例（%），分別用不同顏色的柱子表示虧損上市公司和同行業(yè)盈利公司的比例，體現(xiàn)出虧損上市公司在計(jì)提比例上普遍較高，在扭虧年度轉(zhuǎn)回比例明顯高于盈利公司的差異]從圖4中可以明顯看出，虧損上市公司與同行業(yè)盈利公司在資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策運(yùn)用上存在顯著差異，虧損上市公司在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回方面的異常表現(xiàn)，進(jìn)一步為其利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理提供了初步證據(jù)。四、研究設(shè)計(jì)與實(shí)證分析4.1研究假設(shè)的提出4.1.1假設(shè)一：虧損上市公司通過(guò)少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)扭虧我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)有嚴(yán)格要求，虧損上市公司面臨著巨大的退市壓力。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》，上市公司如果連續(xù)兩年虧損，將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）；如果連續(xù)三年虧損，將面臨暫停上市甚至終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。為了避免退市，虧損上市公司有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提會(huì)直接影響企業(yè)的利潤(rùn)，在扭虧年度，虧損上市公司可能會(huì)通過(guò)少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)減少費(fèi)用，增加利潤(rùn)，從而實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目標(biāo)?；诖耍岢黾僭O(shè)一：H1：虧損上市公司在扭虧年度存在通過(guò)少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)扭虧的行為。4.1.2假設(shè)二：虧損上市公司通過(guò)巨額轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備扭虧企業(yè)在前期可能會(huì)出于各種動(dòng)機(jī)多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，如為了降低稅負(fù)、平滑利潤(rùn)或?yàn)槲磥?lái)的業(yè)績(jī)提升儲(chǔ)備空間等。當(dāng)企業(yè)處于扭虧的關(guān)鍵時(shí)期時(shí)，會(huì)選擇在本期轉(zhuǎn)回前期多提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回會(huì)增加當(dāng)期利潤(rùn)，是一種常見(jiàn)的盈余管理手段。一些公司可能會(huì)在虧損年度大幅計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等，而在扭虧年度通過(guò)轉(zhuǎn)回這些減值準(zhǔn)備來(lái)虛增利潤(rùn)，掩蓋企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況不佳的問(wèn)題。由此，提出假設(shè)二：H2：虧損上市公司在扭虧年度存在通過(guò)巨額轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)扭虧的行為。4.1.3假設(shè)三：ST公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理更為顯著ST公司由于已經(jīng)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，其面臨的退市壓力比普通虧損上市公司更大。如果不能在規(guī)定期限內(nèi)改善業(yè)績(jī)，將面臨暫停上市或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。這種嚴(yán)峻的形勢(shì)使得ST公司有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)通過(guò)各種手段進(jìn)行盈余管理，以避免退市。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策作為一種可操作的盈余管理工具，ST公司會(huì)更傾向于利用其進(jìn)行利潤(rùn)操縱。ST公司可能會(huì)在面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)年，通過(guò)不合理地計(jì)提或轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出更好的業(yè)績(jī)。因此，提出假設(shè)三：H3：ST公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為比非ST虧損上市公司更為顯著。4.1.4假設(shè)四：新準(zhǔn)則實(shí)施后盈余管理空間受抑制2006年我國(guó)頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行了重大調(diào)整，其中規(guī)定除存貨、金融資產(chǎn)等特殊規(guī)定外，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。這一規(guī)定旨在限制企業(yè)利用資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的行為，減少企業(yè)操縱利潤(rùn)的空間。在新準(zhǔn)則實(shí)施前，企業(yè)可以通過(guò)在不同會(huì)計(jì)期間靈活調(diào)整資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回金額來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的，而新準(zhǔn)則的實(shí)施使得這種操作受到了很大限制。雖然企業(yè)仍可能在資產(chǎn)減值的計(jì)提環(huán)節(jié)進(jìn)行一定的盈余管理，但總體而言，新準(zhǔn)則的實(shí)施在一定程度上抑制了企業(yè)利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的空間?；诖?，提出假設(shè)四：H4：新準(zhǔn)則實(shí)施后，虧損上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間受到抑制，盈余管理行為有所減少。四、研究設(shè)計(jì)與實(shí)證分析4.2樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源4.2.1樣本選取標(biāo)準(zhǔn)與過(guò)程為確保研究結(jié)果的可靠性和代表性，本研究在樣本選取過(guò)程中遵循了嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和步驟。研究選取在[具體時(shí)間段]內(nèi)我國(guó)滬深兩市A股上市公司作為初始研究對(duì)象。首先，從初始樣本中篩選出在該時(shí)間段內(nèi)至少有一年處于虧損狀態(tài)的上市公司，共計(jì)[X1]家。虧損的判定標(biāo)準(zhǔn)為上市公司當(dāng)年的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，這是衡量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，凈利潤(rùn)為負(fù)直觀地反映了公司在該年度的經(jīng)營(yíng)虧損狀況。其次，對(duì)篩選出的虧損上市公司樣本進(jìn)行進(jìn)一步篩選，剔除金融類上市公司。金融類上市公司由于其業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)核算方法以及監(jiān)管要求等方面與非金融類上市公司存在顯著差異。金融類公司的資產(chǎn)主要以金融資產(chǎn)為主，其減值準(zhǔn)備的計(jì)提和核算方法與非金融類公司的固定資產(chǎn)、存貨等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法不同，且金融類公司受到嚴(yán)格的金融監(jiān)管政策約束，這些因素使得金融類上市公司在利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為和方式上與非金融類上市公司不具有可比性，因此將其剔除，以保證研究樣本的同質(zhì)性。經(jīng)過(guò)這一步篩選，樣本數(shù)量減少至[X2]家。接著，剔除數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的公司。數(shù)據(jù)的完整性對(duì)于實(shí)證研究至關(guān)重要，缺失的數(shù)據(jù)會(huì)影響研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。在本研究中，主要關(guān)注與資產(chǎn)減值和盈余管理相關(guān)的數(shù)據(jù)，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額、轉(zhuǎn)回金額、凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，以及公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)，如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等。如果某公司在這些關(guān)鍵數(shù)據(jù)上存在大量缺失，無(wú)法滿足研究分析的要求，則將其從樣本中剔除。經(jīng)過(guò)這一篩選步驟，最終得到[樣本數(shù)量]家虧損上市公司作為研究樣本。為了進(jìn)行對(duì)比分析，選取了相同時(shí)間段內(nèi)同行業(yè)、規(guī)模相近的盈利上市公司作為控制樣本。同行業(yè)的選擇是基于行業(yè)因素對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)環(huán)境和財(cái)務(wù)特征具有重要影響，同行業(yè)企業(yè)在面臨相似的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)下，其資產(chǎn)減值和盈余管理行為可能具有一定的可比性。規(guī)模相近的選擇則是考慮到公司規(guī)模會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)決策和資源配置能力，規(guī)模相近的公司在資產(chǎn)減值計(jì)提和盈余管理的動(dòng)機(jī)和方式上可能更為相似。在選擇控制樣本時(shí)，首先根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，確定虧損上市公司所在的行業(yè)，然后在同一行業(yè)中選取盈利上市公司。對(duì)于規(guī)模相近的判斷，以資產(chǎn)總額為衡量指標(biāo)，選取資產(chǎn)總額與虧損上市公司相差不超過(guò)[X]%的盈利上市公司作為控制樣本。經(jīng)過(guò)嚴(yán)格篩選，最終確定了[控制樣本數(shù)量]家盈利上市公司作為控制樣本，以增強(qiáng)研究結(jié)果的說(shuō)服力和可靠性，便于更準(zhǔn)確地揭示虧損上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為特征和差異。4.2.2數(shù)據(jù)來(lái)源及預(yù)處理本研究的數(shù)據(jù)來(lái)源廣泛，以確保數(shù)據(jù)的全面性和可靠性。主要數(shù)據(jù)來(lái)源于以下幾個(gè)渠道：一是上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，通過(guò)巨潮資訊網(wǎng)、上海證券交易所官網(wǎng)和深圳證券交易所官網(wǎng)獲取樣本公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、附注等相關(guān)信息。這些信息包含了公司的資產(chǎn)減值計(jì)提、轉(zhuǎn)回情況，以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，如凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額、應(yīng)收賬款、存貨等，是研究資產(chǎn)減值和盈余管理的重要數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。上市公司在年度財(cái)務(wù)報(bào)告中詳細(xì)披露了各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回金額，以及相關(guān)的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)方法，為研究提供了直接的數(shù)據(jù)來(lái)源。二是國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)（CSMAR）和萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)（WIND），利用這些專業(yè)金融數(shù)據(jù)庫(kù)獲取公司的治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等，以及行業(yè)分類等宏觀數(shù)據(jù)。國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)整合了大量的上市公司數(shù)據(jù)，具有數(shù)據(jù)全面、更新及時(shí)、分類詳細(xì)等優(yōu)點(diǎn)，能夠?yàn)檠芯刻峁┴S富的公司治理和行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)。通過(guò)這些數(shù)據(jù)庫(kù)，可以獲取公司的股權(quán)集中度、控股股東性質(zhì)、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例等公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)對(duì)于分析公司治理因素對(duì)資產(chǎn)減值和盈余管理的影響具有重要意義；同時(shí)，還能獲取行業(yè)的平均財(cái)務(wù)指標(biāo)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況等宏觀數(shù)據(jù)，為研究提供更廣闊的背景信息。三是其他公開(kāi)渠道，如公司公告、新聞報(bào)道等，補(bǔ)充獲取一些與公司相關(guān)的特殊事項(xiàng)信息，如重大資產(chǎn)重組、管理層變更等，這些信息可能對(duì)公司的資產(chǎn)減值和盈余管理行為產(chǎn)生影響。公司公告是上市公司對(duì)外披露重要信息的官方渠道，其中包含了公司的重大決策、經(jīng)營(yíng)變動(dòng)等信息，重大資產(chǎn)重組公告會(huì)詳細(xì)說(shuō)明資產(chǎn)重組的背景、目的、交易方式和對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響，這些信息對(duì)于分析公司在資產(chǎn)重組前后的資產(chǎn)減值和盈余管理行為變化具有重要參考價(jià)值。新聞報(bào)道則能從不同角度反映公司的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)評(píng)價(jià)，一些關(guān)于公司管理層變更的新聞報(bào)道可能會(huì)揭示管理層變更背后的原因和對(duì)公司經(jīng)營(yíng)策略的影響，從而幫助研究人員更好地理解公司資產(chǎn)減值和盈余管理行為的動(dòng)機(jī)和變化。在獲取原始數(shù)據(jù)后，進(jìn)行了一系列的數(shù)據(jù)預(yù)處理工作，以確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量和適用性。首先，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗，檢查數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性，刪除重復(fù)數(shù)據(jù)和無(wú)效數(shù)據(jù)。由于數(shù)據(jù)來(lái)源廣泛，可能存在數(shù)據(jù)重復(fù)錄入或錄入錯(cuò)誤的情況，通過(guò)數(shù)據(jù)清洗可以去除這些異常數(shù)據(jù)，提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量。對(duì)于一些明顯錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額為負(fù)數(shù)且不符合會(huì)計(jì)邏輯的數(shù)據(jù)，進(jìn)行核實(shí)和修正；對(duì)于重復(fù)的數(shù)據(jù)記錄，只保留其中一條有效記錄。其次，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，將不同單位和量級(jí)的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)形式，以便進(jìn)行比較和分析。在研究中涉及到的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)總額等，其單位和量級(jí)可能不同，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化處理，可以消除這些差異，使數(shù)據(jù)更具可比性。常用的標(biāo)準(zhǔn)化方法有Z-score標(biāo)準(zhǔn)化，即將數(shù)據(jù)減去其均值，再除以其標(biāo)準(zhǔn)差，得到標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)。對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額，先計(jì)算所有樣本公司該指標(biāo)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差，然后對(duì)每個(gè)樣本公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使其能夠與其他財(cái)務(wù)指標(biāo)在同一尺度下進(jìn)行分析。最后，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選和匹配，根據(jù)研究目的和樣本選取標(biāo)準(zhǔn)，選取符合要求的數(shù)據(jù)，并將不同來(lái)源的數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配，確保數(shù)據(jù)的一致性和連貫性。在匹配數(shù)據(jù)時(shí)，以公司代碼和年份作為匹配依據(jù)，將從不同渠道獲取的關(guān)于同一公司在同一年份的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，形成完整的數(shù)據(jù)集，以便進(jìn)行后續(xù)的實(shí)證分析。將從上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告中獲取的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)與從國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中獲取的公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，按照公司代碼和年份進(jìn)行匹配，確保每個(gè)樣本公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)和公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)能夠?qū)?yīng)起來(lái)，為研究資產(chǎn)減值與盈余管理之間的關(guān)系提供完整的數(shù)據(jù)支持。4.3變量定義與模型構(gòu)建4.3.1變量定義被解釋變量：本文選用修正的瓊斯模型計(jì)算出的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）來(lái)衡量盈余管理程度。操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)是指企業(yè)通過(guò)會(huì)計(jì)手段操縱利潤(rùn)而產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)部分，能夠較好地反映企業(yè)盈余管理的程度。在修正的瓊斯模型中，首先計(jì)算總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（TA），總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)等于凈利潤(rùn)減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。然后通過(guò)回歸模型估計(jì)出非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（NDA），模型中涉及的變量包括營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)額、應(yīng)收賬款變動(dòng)額、固定資產(chǎn)原值等。最后，用總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)減去非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，得到操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）。公式如下：TA_i,_t=NI_i,_t-CFO_i,_tNDA_{i,t}=\alpha_1(\frac{1}{A_{i,t-1}})+\alpha_2(\frac{\DeltaREV_{i,t}-\DeltaREC_{i,t}}{A_{i,t-1}})+\alpha_3(\frac{PPE_{i,t}}{A_{i,t-1}})DA_{i,t}=TA_{i,t}-NDA_{i,t}其中，TA_{i,t}表示第i家公司第t期的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)；NI_{i,t}表示第i家公司第t期的凈利潤(rùn)；CFO_{i,t}表示第i家公司第t期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~；NDA_{i,t}表示第i家公司第t期的非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)；\alpha_1、\alpha_2、\alpha_3為回歸系數(shù)；A_{i,t-1}表示第i家公司第t-1期的期末總資產(chǎn)；\DeltaREV_{i,t}表示第i家公司第t期營(yíng)業(yè)收入與第t-1期營(yíng)業(yè)收入的差額；\DeltaREC_{i,t}表示第i家公司第t期應(yīng)收賬款與第t-1期應(yīng)收賬款的差額；PPE_{i,t}表示第i家公司第t期的固定資產(chǎn)原值。操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）的絕對(duì)值越大，表明企業(yè)盈余管理的程度越高。解釋變量：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例（AI）和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例（AR）。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例（AI）等于本期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額除以期初總資產(chǎn)，該指標(biāo)反映了企業(yè)在本期計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的相對(duì)規(guī)模，用以衡量企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提進(jìn)行盈余管理的程度。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例（AR）等于本期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額除以期初總資產(chǎn)，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)在本期轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的相對(duì)水平，用于衡量企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的程度?？刂谱兞浚汗疽?guī)模（Size）：采用期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量。公司規(guī)模是影響企業(yè)財(cái)務(wù)決策和經(jīng)營(yíng)行為的重要因素，較大規(guī)模的公司可能具有更復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和更多的資源，其盈余管理行為可能與小規(guī)模公司存在差異。通過(guò)控制公司規(guī)模，可以排除規(guī)模因素對(duì)盈余管理的干擾。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）：用總負(fù)債除以總資產(chǎn)計(jì)算得出。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)可能更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，以改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。控制資產(chǎn)負(fù)債率有助于分析資產(chǎn)減值與盈余管理之間的關(guān)系時(shí)，剔除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（Growth）：等于（本期營(yíng)業(yè)收入-上期營(yíng)業(yè)收入）除以上期營(yíng)業(yè)收入。該指標(biāo)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力，經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)較快的企業(yè)可能有不同的盈余管理策略，控制營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率可以使研究結(jié)果更準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)減值與盈余管理的關(guān)系。獨(dú)立董事比例（Indep）：即獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)總?cè)藬?shù)的比例。獨(dú)立董事在公司治理中發(fā)揮監(jiān)督作用，較高的獨(dú)立董事比例可能對(duì)管理層的盈余管理行為起到一定的制約作用，因此將其作為控制變量納入模型。行業(yè)變量（Industry）：采用虛擬變量來(lái)控制行業(yè)因素的影響。不同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)存在差異，這些因素會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)減值政策和盈余管理行為。根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，將樣本公司劃分為不同的行業(yè)，除了某一個(gè)行業(yè)作為參照組外，其他每個(gè)行業(yè)設(shè)置一個(gè)虛擬變量，當(dāng)公司屬于該行業(yè)時(shí)，取值為1，否則取值為0。變量定義匯總?cè)绫?所示：表1：變量定義表變量類型變量符號(hào)變量名稱計(jì)算方法被解釋變量DA操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)通過(guò)修正的瓊斯模型計(jì)算得出解釋變量AI資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例本期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額/期初總資產(chǎn)解釋變量AR資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回比例本期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額/期初總資產(chǎn)控制變量Size公司規(guī)模期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)控制變量Lev資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)控制變量Growth營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（本期營(yíng)業(yè)收入-上期營(yíng)業(yè)收入）/上期營(yíng)業(yè)收入控制變量Indep獨(dú)立董事比例獨(dú)立董事人數(shù)/董事會(huì)總?cè)藬?shù)控制變量Industry行業(yè)變量虛擬變量，根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置4.3.2模型構(gòu)建根據(jù)研究假設(shè)和變量定義，構(gòu)建如下多元線性回歸模型，以檢驗(yàn)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策與盈余管理之間的關(guān)系：DA_{i,t}=\beta_0+\beta_1AI_{i,t}+\beta_2AR_{i,t}+\beta_3Size_{i,t}+\beta_4Lev_{i,t}+\beta_5Growth_{i,t}+