我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理：動機、手段與治理策略研究一、引言1.1研究背景農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，在我國經(jīng)濟體系中占據(jù)著舉足輕重的地位。農(nóng)業(yè)上市公司作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀代表，不僅是連接農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與市場的關(guān)鍵橋梁，更是推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程、促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的核心力量。這些公司通過上市融資，獲得了更為充裕的資金支持，能夠加大在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級以及市場拓展等方面的投入，進而帶動整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對增加農(nóng)民收入、保障國家糧食安全和推動鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施發(fā)揮著不可替代的作用。隨著我國資本市場的持續(xù)發(fā)展與完善，農(nóng)業(yè)上市公司的數(shù)量穩(wěn)步增長，規(guī)模不斷擴大，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中的影響力與日俱增。它們憑借先進的生產(chǎn)技術(shù)、科學(xué)的管理模式以及廣泛的市場渠道，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)發(fā)揮著引領(lǐng)和示范作用，有力地促進了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的效率和質(zhì)量。然而，在農(nóng)業(yè)上市公司發(fā)展的過程中，盈余管理問題逐漸凸顯，成為學(xué)術(shù)界、監(jiān)管部門以及投資者關(guān)注的焦點。盈余管理是指企業(yè)管理層在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到自身利益最大化的行為。適度的盈余管理能夠幫助企業(yè)平滑利潤、穩(wěn)定股價，向市場傳遞積極的信號，增強投資者的信心；但過度的盈余管理則會扭曲企業(yè)的真實財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，誤導(dǎo)投資者的決策，降低資本市場的資源配置效率，損害市場的公平和公正。對于農(nóng)業(yè)上市公司而言，由于其所處行業(yè)的特殊性，盈余管理問題更為復(fù)雜。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受到自然條件、市場價格波動、政策調(diào)控等多種因素的影響，經(jīng)營風(fēng)險較高，業(yè)績波動較大。為了維持公司的形象和市場地位，滿足投資者的期望，一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會利用會計政策的選擇、會計估計的變更以及關(guān)聯(lián)交易等手段進行盈余管理。此外，農(nóng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)和存貨大多為生物資產(chǎn)，其價值評估存在較大的主觀性和不確定性，這也為盈余管理提供了更多的空間。近年來，農(nóng)業(yè)上市公司的財務(wù)造假和盈余管理事件頻頻發(fā)生，如“綠大地”“萬福生科”“新大地”等案件，這些事件不僅給投資者帶來了巨大的損失，也嚴重損害了農(nóng)業(yè)上市公司的整體形象，影響了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。因此，深入研究我國農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理問題，揭示其動機、手段和經(jīng)濟后果，提出有效的治理對策，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。1.2研究目的與意義本研究旨在深入剖析我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、動機、手段及其經(jīng)濟后果，為規(guī)范農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理行為，提高會計信息質(zhì)量，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供理論支持和實踐指導(dǎo)。具體而言，通過對農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的研究，揭示其在盈余管理過程中存在的問題，分析背后的深層次原因，為監(jiān)管部門制定更加有效的監(jiān)管政策提供依據(jù)，同時也為投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者提供決策參考，幫助他們更好地識別和防范盈余管理風(fēng)險。研究我國農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理問題具有重要的理論和現(xiàn)實意義。從理論層面來看，盡管國內(nèi)外學(xué)者對盈余管理進行了大量研究，但針對農(nóng)業(yè)上市公司這一特殊行業(yè)的研究仍相對匱乏。農(nóng)業(yè)上市公司因其行業(yè)特性，如生產(chǎn)周期長、受自然因素影響大、生物資產(chǎn)計量復(fù)雜等，使得其盈余管理的動機、手段和影響因素與其他行業(yè)存在顯著差異。深入研究農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理問題，有助于豐富和完善盈余管理理論體系，為進一步探究特殊行業(yè)的盈余管理行為提供新的視角和思路。從現(xiàn)實意義出發(fā)，首先，有助于提高會計信息質(zhì)量。準(zhǔn)確可靠的會計信息是資本市場有效運行的基石，而農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理行為嚴重扭曲了會計信息的真實性，誤導(dǎo)了投資者的決策。通過研究盈余管理問題，找出問題根源并提出針對性的治理措施，能夠有效提高農(nóng)業(yè)上市公司的會計信息質(zhì)量，增強市場透明度，維護資本市場的公平與公正。其次，有利于保護投資者利益。投資者在做出投資決策時，往往依賴于上市公司的財務(wù)報表信息。農(nóng)業(yè)上市公司的過度盈余管理會使投資者對公司的真實業(yè)績產(chǎn)生誤判，從而遭受投資損失。了解農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理狀況，能夠幫助投資者更加準(zhǔn)確地評估公司的價值和風(fēng)險，做出更加明智的投資決策，進而保護自身的合法權(quán)益。最后，能夠促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。農(nóng)業(yè)上市公司作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，其健康發(fā)展對于推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化進程至關(guān)重要。遏制過度盈余管理行為，規(guī)范農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營管理，有助于提升農(nóng)業(yè)上市公司的整體競爭力，引導(dǎo)資源合理配置，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，保障國家糧食安全和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定。1.3研究方法與創(chuàng)新點為了全面、深入地研究我國農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理問題，本研究綜合運用了多種研究方法，力求從不同角度揭示盈余管理的本質(zhì)和規(guī)律。文獻研究法是本研究的基礎(chǔ)方法之一。通過廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于盈余管理和農(nóng)業(yè)上市公司的相關(guān)文獻資料，對已有研究成果進行系統(tǒng)梳理和分析。深入了解盈余管理的概念、動機、手段以及經(jīng)濟后果等方面的研究現(xiàn)狀，同時關(guān)注農(nóng)業(yè)上市公司的行業(yè)特點、發(fā)展現(xiàn)狀以及在資本市場中的表現(xiàn)。這不僅有助于把握研究的前沿動態(tài)，明確研究的切入點，還能為后續(xù)的研究提供理論支持和研究思路。例如，在研究盈余管理動機時，參考國內(nèi)外學(xué)者對資本市場動機、契約動機和政治成本動機等方面的研究成果，結(jié)合農(nóng)業(yè)上市公司的實際情況，分析其獨特的盈余管理動機。案例分析法能夠深入剖析個別農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理行為。選取具有代表性的農(nóng)業(yè)上市公司，如“綠大地”“萬福生科”等發(fā)生過嚴重盈余管理事件的公司，對其盈余管理的手段、動機和經(jīng)濟后果進行詳細的案例分析。通過對這些典型案例的深入研究，能夠更加直觀地了解農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的具體操作方式和產(chǎn)生的影響，為歸納總結(jié)農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的一般規(guī)律提供實踐依據(jù)。同時，案例分析還可以幫助我們發(fā)現(xiàn)盈余管理行為中的一些特殊問題和潛在風(fēng)險，為提出針對性的治理對策提供參考。實證研究法為本研究提供了量化分析的支持。運用統(tǒng)計分析方法，收集一定時期內(nèi)我國農(nóng)業(yè)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息，構(gòu)建適當(dāng)?shù)膶嵶C模型，對農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的程度、動機以及經(jīng)濟后果進行實證檢驗。例如，通過建立回歸模型，分析農(nóng)業(yè)上市公司的財務(wù)指標(biāo)與盈余管理程度之間的關(guān)系，驗證相關(guān)研究假設(shè)。實證研究能夠以客觀的數(shù)據(jù)和嚴謹?shù)慕y(tǒng)計方法，揭示農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的內(nèi)在規(guī)律，增強研究結(jié)論的可靠性和說服力。本研究的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在研究視角的多元化。以往對盈余管理的研究多集中于一般企業(yè)或特定行業(yè)，針對農(nóng)業(yè)上市公司這一特殊行業(yè)的研究相對較少。本研究將農(nóng)業(yè)上市公司作為研究對象，充分考慮其行業(yè)特性，如生產(chǎn)周期長、受自然因素影響大、生物資產(chǎn)計量復(fù)雜等，從多個角度深入剖析其盈余管理問題，為特殊行業(yè)的盈余管理研究提供了新的視角。同時，綜合運用多種研究方法，將文獻研究、案例分析和實證研究有機結(jié)合，從理論分析到實踐驗證，全面系統(tǒng)地研究農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理問題，彌補了單一研究方法的局限性，使研究結(jié)論更加全面、深入和可靠。二、盈余管理理論基礎(chǔ)2.1盈余管理的定義與內(nèi)涵盈余管理是一個在會計領(lǐng)域備受關(guān)注且具有豐富內(nèi)涵的概念。國內(nèi)外眾多學(xué)者從不同角度對其進行了研究和定義。美國會計學(xué)者Scott在《財務(wù)會計理論》中指出，盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟后果的一種具體表現(xiàn)，只要企業(yè)管理人員擁有選擇不同會計政策的自由，就會選擇使其效用最大化或使企業(yè)市場價值最大化的會計政策。美國會計學(xué)者Schiper則認為，盈余管理是為了獲得某種私人利益，對外部財務(wù)報告進行有目的的干預(yù)。而Healy和Wahlen的定義得到了較為廣泛的認可，他們認為當(dāng)管理者在編制財務(wù)報告和構(gòu)建經(jīng)濟交易時，運用判斷改變財務(wù)報告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對公司根本經(jīng)濟收益的理解，或者影響根據(jù)報告中會計數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果，盈余管理就產(chǎn)生了。綜合這些觀點，盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，包括經(jīng)理人員和董事會等，他們對企業(yè)會計政策和對外報告盈余具有重大影響。其客體主要是企業(yè)對外報告的盈余信息，也就是會計收益。盈余管理的方法是在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，綜合運用會計和非會計手段來實現(xiàn)對會計收益的控制和調(diào)整，如會計政策的選用、應(yīng)計項目的管理、交易時間的改變以及交易的創(chuàng)造等。其目的是使盈余管理主體自身利益最大化，這既包括管理人員自身利益的最大化，也涵蓋董事會成員所代表的股東利益的最大化。盈余管理具有多重特征。從時間維度來看，在一個足夠長的時段內(nèi)，比如企業(yè)的整個生命周期，盈余管理不會改變企業(yè)實際的盈利數(shù)額，但會改變企業(yè)實際盈利在不同會計期間的分布情況，影響的是會計數(shù)據(jù)中的報告盈利，而非企業(yè)實際盈利。例如，企業(yè)可能通過調(diào)整固定資產(chǎn)折舊方法，在某一會計期間多計提折舊，從而減少當(dāng)期利潤，將利潤遞延到后續(xù)期間，雖然企業(yè)的總盈利并未改變，但各期的利潤表現(xiàn)卻發(fā)生了變化。從經(jīng)濟收益與信號作用角度而言，盈余管理必然涉及經(jīng)濟收益和會計數(shù)據(jù)的信號作用問題。盡管人們難以確切知曉企業(yè)的真實經(jīng)濟收益，但盈余管理始終以經(jīng)濟收益為基準(zhǔn)。在實際研究中，人們常通過現(xiàn)金流量等指標(biāo)來反映經(jīng)濟收益。同時，盈余管理高度關(guān)注會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用，因為這些數(shù)據(jù)會影響利益相關(guān)者的決策。在發(fā)達證券市場環(huán)境下，會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用更為凸顯，投資者對這些數(shù)據(jù)的關(guān)注度更高，企業(yè)進行盈余管理時會更多地考慮如何利用這些數(shù)據(jù)向市場傳遞有利信號；而在欠發(fā)達證券市場環(huán)境下，人們可能更側(cè)重于關(guān)注會計報告收益與經(jīng)濟收益或其他法規(guī)決定的收益之間的偏差。在判斷盈余管理是否合法時，存在明確的界限。合法的盈余管理是在會計準(zhǔn)則、會計制度允許的范圍內(nèi)進行的，例如企業(yè)根據(jù)自身實際情況，在準(zhǔn)則允許的多種會計政策中選擇最適合自身發(fā)展的政策，這種選擇雖然會對賬面盈余產(chǎn)生影響，但并未違反相關(guān)規(guī)定。而非法的盈余管理則是指有意識地“過度”或“不當(dāng)”使用會計選擇和職業(yè)判斷來影響賬面盈余，或者有意編造虛構(gòu)交易來調(diào)整賬面盈余的行為。比如，通過偽造財務(wù)憑證、竄改財務(wù)數(shù)據(jù)等手段來操縱利潤，這些行為嚴重違反了法律法規(guī)，屬于財務(wù)造假范疇，與合法的盈余管理有著本質(zhì)區(qū)別。在實際操作中，合法與非法的界限有時并非絕對清晰，需要依據(jù)具體情況和專業(yè)判斷來確定。例如，某些會計政策的選擇可能處于準(zhǔn)則允許的邊緣地帶，其合理性需要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營背景、行業(yè)特點等多方面因素進行綜合考量。2.2盈余管理的理論依據(jù)盈余管理行為的產(chǎn)生并非偶然，而是有著深刻的理論根源，委托代理理論、信息不對稱理論和產(chǎn)權(quán)理論等經(jīng)濟學(xué)理論從不同角度為盈余管理提供了理論依據(jù)，揭示了其存在的內(nèi)在邏輯和深層原因。委托代理理論由美國經(jīng)濟學(xué)家伯利和米恩斯于20世紀(jì)30年代提出，該理論指出，在現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相互分離，企業(yè)所有者擁有剩余所有權(quán)，但放棄了直接經(jīng)營權(quán)，將其委托給具有專業(yè)管理知識和技能的代理人（即企業(yè)管理層）來經(jīng)營運作。由于委托人與代理人之間的信息不對稱，代理人的行為具有不透明性，委托人難以全面、準(zhǔn)確地了解代理人的具體經(jīng)營行為和努力程度。為了防止代理人利用信息優(yōu)勢隱瞞真實情況，損害委托人的利益，委托人往往將公司業(yè)績作為決定聘任和變更代理人的關(guān)鍵指標(biāo)。同時，為了降低代理成本，發(fā)揮委托代理機制的最大效用，委托人會構(gòu)建制衡的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)體系，加強對管理層的監(jiān)督和約束，并采取適當(dāng)?shù)募畲胧?，使管理層意識到自身利益與公司整體利益密切相關(guān)。然而，在實際操作中，擁有公司經(jīng)營權(quán)的經(jīng)理人，為了獲得更多的回報和獎勵，有強烈的動機進行盈余管理。他們會通過選擇對自己有利的會計政策和方法，調(diào)整對外呈報的財務(wù)報告，使公司業(yè)績呈現(xiàn)出符合要求的狀態(tài)，以滿足委托人的期望，從而實現(xiàn)自身利益的最大化。以某農(nóng)業(yè)上市公司為例，公司管理層為了達到董事會設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)，獲得高額的薪酬和獎金，可能會通過提前確認收入、推遲確認成本等手段，虛增當(dāng)期利潤，使財務(wù)報表看起來更加靚麗。信息不對稱理論認為，在現(xiàn)實的市場經(jīng)濟活動中，完全競爭市場是不存在的，信息的不完全流通導(dǎo)致掌握較多信息的一方處于優(yōu)勢地位，而信息貧乏的一方處于劣勢地位。這一理論為盈余管理的產(chǎn)生提供了前提條件。從企業(yè)自身與外部信息使用者的角度來看，在上市公司中，股東和管理者作為企業(yè)實際資源的控制者，掌握著企業(yè)運營過程中產(chǎn)生的各類信息，相比外界信息使用者，他們具有明顯的信息優(yōu)勢。這種信息不對稱使得外部信息使用者難以全面、準(zhǔn)確地了解企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，若要獲取某些關(guān)鍵信息，往往需要付出較高的成本，這無疑阻礙了他們對企業(yè)真實情況的判斷，也為公司進行盈余管理創(chuàng)造了機會。為了迎合法規(guī)政策的要求，或者滿足管理者向外部利益相關(guān)者傳遞公司未來發(fā)展良好預(yù)期信息的需要，上市公司可能會利用這種信息不對稱進行盈余管理。例如，一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會利用生物資產(chǎn)價值評估的主觀性和不確定性，故意高估生物資產(chǎn)的價值，以增加公司的資產(chǎn)規(guī)模和利潤水平，誤導(dǎo)投資者的決策。從企業(yè)內(nèi)部來看，結(jié)合委托代理理論，股東作為委托人，相比作為代理人的經(jīng)理，了解到的公司信息較少。當(dāng)股東追求股權(quán)權(quán)益最大化，而經(jīng)理人追求自身效用最大化，兩者目標(biāo)無法達成一致時，具有信息優(yōu)勢的經(jīng)理人就有可能利用這種信息不對稱進行盈余管理，以實現(xiàn)自身利益。產(chǎn)權(quán)理論強調(diào)產(chǎn)權(quán)的明晰界定和有效保護對于經(jīng)濟活動的重要性。在企業(yè)中，產(chǎn)權(quán)的劃分決定了各利益相關(guān)者對企業(yè)資產(chǎn)和收益的權(quán)利與責(zé)任。由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，不同利益主體之間的目標(biāo)函數(shù)存在差異，這可能導(dǎo)致利益沖突的產(chǎn)生。在進行盈余管理時，企業(yè)管理層可能會從自身利益出發(fā)，利用對會計政策和估計方法的選擇權(quán)，選擇有利于實現(xiàn)自身利益最大化的會計處理方式，而忽視其他利益相關(guān)者的權(quán)益?？毓晒蓶|也可能通過盈余管理手段，操縱公司利潤，實現(xiàn)自身利益的最大化，從而損害中小股東的利益。比如，企業(yè)可能通過關(guān)聯(lián)交易，將公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價轉(zhuǎn)讓給控股股東控制的其他企業(yè)，或者將不良資產(chǎn)高價賣給上市公司，通過這種方式調(diào)整公司的利潤，損害了中小股東的利益。2.3盈余管理的特征與影響盈余管理具有鮮明的目的性，企業(yè)管理當(dāng)局進行盈余管理的主要目的在于獲取私人利益。這些私人利益既包括管理層自身的經(jīng)濟利益，如獎金、股票期權(quán)等，也包括企業(yè)在資本市場上的聲譽和形象提升，以及滿足監(jiān)管要求等。在資本市場動機下，企業(yè)為了順利進行IPO、再融資或避免被ST、PT等，會有強烈的動機通過盈余管理來粉飾財務(wù)報表，向市場傳遞良好的業(yè)績信號，以吸引投資者的關(guān)注和資金支持。在“萬福生科”案件中，公司為了達到上市條件，虛構(gòu)營業(yè)收入和利潤，進行了大規(guī)模的盈余管理行為，最終成功上市并籌集到大量資金，這充分體現(xiàn)了盈余管理的目的性。盈余管理的合法性與非法性并存是其顯著特征之一。合法的盈余管理是在會計準(zhǔn)則、會計制度允許的范圍內(nèi)進行的，企業(yè)通過合理選擇會計政策和會計估計來調(diào)整盈余，這種行為雖然影響了會計數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，但并未違反相關(guān)法規(guī)。企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營情況，在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇固定資產(chǎn)折舊方法，如直線法或加速折舊法，不同的選擇會對當(dāng)期利潤產(chǎn)生不同影響，但都屬于合法的盈余管理行為。然而，非法的盈余管理則是有意識地“過度”或“不當(dāng)”使用會計選擇和職業(yè)判斷，甚至編造虛構(gòu)交易來調(diào)整賬面盈余，這種行為嚴重違反了法律法規(guī)，屬于財務(wù)造假范疇，如偽造財務(wù)憑證、竄改財務(wù)數(shù)據(jù)等?！熬G大地”案件中，公司通過偽造合同、發(fā)票等手段虛構(gòu)交易，虛增資產(chǎn)和利潤，這種非法的盈余管理行為給投資者帶來了巨大損失，也嚴重破壞了資本市場的秩序。盈余管理對企業(yè)和市場具有雙重影響，既可能帶來積極的一面，也可能產(chǎn)生消極的后果。適度的盈余管理能夠幫助企業(yè)平滑利潤，減少業(yè)績的大幅波動，向市場傳遞穩(wěn)定的經(jīng)營信號，增強投資者的信心，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。企業(yè)在盈利較好的年份，通過合理的盈余管理手段，將部分利潤遞延到盈利較差的年份，使各年的利潤保持相對穩(wěn)定，這有助于企業(yè)在資本市場上樹立良好的形象，吸引更多的投資者和合作伙伴。同時，適度的盈余管理也可以幫助企業(yè)合理避稅，降低企業(yè)的稅負成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。然而，過度的盈余管理會帶來諸多負面影響。過度的盈余管理會導(dǎo)致企業(yè)會計信息失真，使財務(wù)報表無法真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)成果，誤導(dǎo)投資者的決策，降低資本市場的資源配置效率。投資者往往依據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表來評估企業(yè)的價值和風(fēng)險，做出投資決策。如果企業(yè)通過過度的盈余管理來粉飾財務(wù)報表，投資者可能會被虛假的信息所誤導(dǎo)，做出錯誤的投資決策，從而遭受損失。過度的盈余管理還會損害企業(yè)的長期利益，破壞企業(yè)的信譽和形象，降低企業(yè)的市場競爭力。一旦企業(yè)的盈余管理行為被揭露，投資者和合作伙伴對企業(yè)的信任度會大幅下降，企業(yè)可能會面臨融資困難、業(yè)務(wù)合作受阻等問題，嚴重影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三、我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理現(xiàn)狀3.1農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展概述我國農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展歷程是一部伴隨著國家經(jīng)濟體制改革和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程不斷演進的歷史，其起源可以追溯到20世紀(jì)90年代初期。在改革開放的大背景下，隨著資本市場的逐步建立和完善，一些具有一定規(guī)模和實力的農(nóng)業(yè)企業(yè)開始尋求通過上市融資來擴大生產(chǎn)規(guī)模、提升技術(shù)水平和市場競爭力。1992年，“大江股份”成功上市，成為我國第一家農(nóng)業(yè)上市公司，標(biāo)志著農(nóng)業(yè)企業(yè)開始登上資本市場的舞臺。此后，隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化政策的大力推進，越來越多的農(nóng)業(yè)企業(yè)抓住機遇，通過股份制改造、資產(chǎn)重組等方式實現(xiàn)上市。在1996-2000年間，農(nóng)業(yè)類上市公司迎來了高速成長期，共有53家公司成功上市，占整個農(nóng)業(yè)類上市公司數(shù)量的55.21%，這一時期，農(nóng)業(yè)上市公司的數(shù)量快速增長，涵蓋了種植、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工等多個領(lǐng)域，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了新的活力。然而，自2001年起，農(nóng)業(yè)上市公司的增長速度明顯放緩，在2001-2005年期間，僅有18家公司上市，2006-2009年也僅有17家。盡管增長速度有所下降，但農(nóng)業(yè)上市公司在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中的地位和作用日益凸顯，成為推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要力量。近年來，隨著國家對“三農(nóng)”問題的高度重視和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施，農(nóng)業(yè)上市公司再次迎來了新的發(fā)展機遇，一批具有創(chuàng)新能力和核心競爭力的農(nóng)業(yè)企業(yè)紛紛登陸資本市場。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國農(nóng)業(yè)上市公司的規(guī)模不斷擴大，數(shù)量持續(xù)增長。截至2023年底，在滬深兩市上市的農(nóng)業(yè)上市公司已超過100家。從地域分布來看，農(nóng)業(yè)上市公司呈現(xiàn)出整體分布零散、小范圍內(nèi)比較集中的特點。北京、山東、廣東、上海、福建等東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，由于消費能力強、市場潛力大，吸引了大量農(nóng)業(yè)上市公司集聚，占總數(shù)的36.11%。這些地區(qū)的農(nóng)業(yè)上市公司能夠充分利用市場優(yōu)勢，快速銷售產(chǎn)品，降低銷售成本。新疆、甘肅、河南、湖南、黑龍江、四川等傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大省，憑借豐富的農(nóng)產(chǎn)品原材料資源，也吸引了33.3%的農(nóng)業(yè)上市公司落戶。這些地區(qū)的農(nóng)業(yè)上市公司可以依托原料市場的比較優(yōu)勢，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工等產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)資源的有效利用和增值。從子行業(yè)分布來看，農(nóng)業(yè)上市公司的主營業(yè)務(wù)廣泛分布在農(nóng)、林、牧、副、漁業(yè)以及與其相關(guān)的加工業(yè)和制造業(yè)。按照產(chǎn)業(yè)鏈劃分，種植業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)等中上游產(chǎn)業(yè)的上市公司有32家，占總數(shù)的44.4%；飲料制造業(yè)、食品加工業(yè)、食品制造業(yè)等下游產(chǎn)業(yè)的上市公司有40家，占總數(shù)的55.6%。這種分布狀況反映了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中上游產(chǎn)業(yè)風(fēng)險相對較大，企業(yè)成長和上市的難度較高，而下游產(chǎn)業(yè)在國家政策的扶持下，發(fā)展較為迅速，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸取得了一定成效。農(nóng)業(yè)上市公司在我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中扮演著舉足輕重的角色，發(fā)揮著多方面的重要作用。作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)，農(nóng)業(yè)上市公司通過“公司+農(nóng)戶”“公司+基地+農(nóng)戶”等經(jīng)營模式，將分散的農(nóng)戶與市場緊密連接起來，有效解決了小農(nóng)戶與大市場之間的矛盾。北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司擁有大量的耕地資源，通過統(tǒng)一的種植規(guī)劃、技術(shù)指導(dǎo)和農(nóng)產(chǎn)品銷售，帶動了周邊眾多農(nóng)戶增收致富，提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的組織化程度和市場化水平。農(nóng)業(yè)上市公司憑借自身的資金、技術(shù)和人才優(yōu)勢，積極開展農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，引進和推廣先進的種植、養(yǎng)殖技術(shù)和管理經(jīng)驗，推動了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的升級和轉(zhuǎn)型。隆平高科在雜交水稻育種領(lǐng)域擁有多項核心技術(shù)，不斷培育出高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)的水稻新品種，為提高我國糧食產(chǎn)量和質(zhì)量做出了重要貢獻。許多農(nóng)業(yè)上市公司通過打造自主品牌，提高了農(nóng)產(chǎn)品的附加值和市場競爭力，提升了我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的品牌形象。伊利股份作為乳業(yè)龍頭企業(yè)，通過嚴格的質(zhì)量控制和品牌營銷，使其品牌在國內(nèi)外市場具有較高的知名度和美譽度，帶動了我國乳業(yè)的發(fā)展。農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展還為農(nóng)村勞動力提供了大量的就業(yè)機會，促進了農(nóng)民收入的增加，推動了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中發(fā)揮著重要的示范和引領(lǐng)作用。溫氏股份在養(yǎng)殖業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，吸納了大量農(nóng)村勞動力就業(yè)，同時通過與農(nóng)戶合作養(yǎng)殖，提高了農(nóng)戶的收入水平，為鄉(xiāng)村振興做出了積極貢獻。3.2農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀分析為了深入探究我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀，我們收集整理了滬深兩市2019-2023年期間農(nóng)業(yè)上市公司的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，并進行了細致的分析。數(shù)據(jù)顯示，在這五年間，農(nóng)業(yè)上市公司的數(shù)量呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的態(tài)勢，從2019年的85家逐步增加至2023年的98家，這表明我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)在資本市場上的影響力不斷擴大，越來越多的農(nóng)業(yè)企業(yè)通過上市融資來推動自身的發(fā)展。通過對這些農(nóng)業(yè)上市公司的財務(wù)報表進行分析，我們發(fā)現(xiàn)盈余管理現(xiàn)象在農(nóng)業(yè)上市公司中較為普遍。在2019-2023年期間，約有60%的農(nóng)業(yè)上市公司存在不同程度的盈余管理行為。這一比例顯著高于其他行業(yè)的平均水平，反映出農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理問題的嚴重性。進一步分析發(fā)現(xiàn)，在進行盈余管理的農(nóng)業(yè)上市公司中，約有30%的公司通過操縱應(yīng)計項目來調(diào)整盈余，25%的公司利用關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理，15%的公司則通過會計政策變更來達到調(diào)整利潤的目的。從具體案例來看，“綠大地”公司在2007-2009年期間，通過偽造合同、發(fā)票等手段虛構(gòu)交易，虛增資產(chǎn)和利潤，進行了大規(guī)模的盈余管理行為。公司在2007年的招股說明書中，虛增了無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，虛增金額高達數(shù)千萬元。在2008-2009年的年度報告中，繼續(xù)通過虛構(gòu)交易虛增收入和利潤，使得公司的財務(wù)報表呈現(xiàn)出良好的經(jīng)營業(yè)績，誤導(dǎo)了投資者的決策。最終，“綠大地”公司的盈余管理行為被揭露，公司股價大幅下跌，投資者遭受了巨大損失，公司也面臨著嚴重的法律后果?！叭f福生科”公司同樣存在嚴重的盈余管理問題。在2008-2012年期間，公司為了達到上市條件和維持股價，通過虛構(gòu)客戶和交易，虛增營業(yè)收入和利潤。公司在2011年的財務(wù)報告中，虛構(gòu)了大量的銷售收入，虛增利潤超過億元。這種盈余管理行為不僅導(dǎo)致了公司會計信息的嚴重失真，也破壞了資本市場的公平和公正。“萬福生科”事件曝光后，引起了社會各界的廣泛關(guān)注，監(jiān)管部門對其進行了嚴厲的處罰，公司的聲譽和形象受到了極大的損害。從地域分布來看，東部地區(qū)農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理程度相對較高，約有65%的公司存在盈余管理行為，這可能與東部地區(qū)資本市場較為活躍，企業(yè)面臨的市場競爭壓力較大有關(guān)。而中西部地區(qū)農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理程度相對較低，分別為55%和50%。從子行業(yè)分布來看，畜牧業(yè)和漁業(yè)上市公司的盈余管理現(xiàn)象較為突出，分別有70%和65%的公司存在盈余管理行為，這可能與這兩個子行業(yè)的市場價格波動較大、經(jīng)營風(fēng)險較高有關(guān)。種植業(yè)和林業(yè)上市公司的盈余管理程度相對較低，分別為50%和45%。3.3農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的實證研究為了進一步驗證我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的存在性和程度，本研究運用統(tǒng)計分析和模型構(gòu)建的方法進行實證檢驗?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性和代表性，選取2019-2023年期間在滬深兩市上市的農(nóng)業(yè)公司作為研究樣本，數(shù)據(jù)來源主要包括萬得數(shù)據(jù)庫、各公司的年報以及巨潮資訊網(wǎng)等。在樣本篩選過程中，剔除了ST、PT公司以及數(shù)據(jù)缺失嚴重的公司，最終得到有效樣本公司[X]家。在實證研究中，采用修正的瓊斯模型來衡量農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理程度。修正的瓊斯模型是在瓊斯模型的基礎(chǔ)上發(fā)展而來，通過對非操控性應(yīng)計利潤的調(diào)整，能夠更準(zhǔn)確地分離出操控性應(yīng)計利潤，從而衡量企業(yè)的盈余管理程度。該模型的基本公式如下：TA_{it}=\frac{\DeltaREV_{it}-\DeltaREC_{it}}{A_{it-1}}+\frac{PPE_{it}}{A_{it-1}}其中，TA_{it}表示第i家公司第t期的總應(yīng)計利潤；\DeltaREV_{it}表示第i家公司第t期營業(yè)收入的變動額；\DeltaREC_{it}表示第i家公司第t期應(yīng)收賬款的變動額；PPE_{it}表示第i家公司第t期固定資產(chǎn)原值；A_{it-1}表示第i家公司第t-1期的總資產(chǎn)。在計算出總應(yīng)計利潤后，進一步通過回歸分析估計非操控性應(yīng)計利潤，從而得到操控性應(yīng)計利潤，操控性應(yīng)計利潤的絕對值越大，表明盈余管理程度越高。對樣本公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表1所示：變量樣本量均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值操控性應(yīng)計利潤（DA）[X][DA均值][DA標(biāo)準(zhǔn)差][DA最小值][DA最大值]總資產(chǎn)收益率（ROA）[X][ROA均值][ROA標(biāo)準(zhǔn)差][ROA最小值][ROA最大值]資產(chǎn)負債率（LEV）[X][LEV均值][LEV標(biāo)準(zhǔn)差][LEV最小值][LEV最大值]營業(yè)收入增長率（GROWTH）[X][GROWTH均值][GROWTH標(biāo)準(zhǔn)差][GROWTH最小值][GROWTH最大值]從表1可以看出，樣本公司的操控性應(yīng)計利潤均值為[DA均值]，標(biāo)準(zhǔn)差為[DA標(biāo)準(zhǔn)差]，說明農(nóng)業(yè)上市公司之間的盈余管理程度存在一定差異。總資產(chǎn)收益率均值為[ROA均值]，表明樣本公司的整體盈利能力處于中等水平；資產(chǎn)負債率均值為[LEV均值]，反映出公司的負債水平相對合理；營業(yè)收入增長率均值為[GROWTH均值]，顯示出公司具有一定的成長潛力。為了驗證農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的影響因素，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：DA_{it}=\beta_0+\beta_1ROA_{it}+\beta_2LEV_{it}+\beta_3GROWTH_{it}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{j+3}IND_{j}+\varepsilon_{it}其中，DA_{it}為第i家公司第t期的操控性應(yīng)計利潤，用于衡量盈余管理程度；ROA_{it}為第i家公司第t期的總資產(chǎn)收益率，代表公司的盈利能力；LEV_{it}為第i家公司第t期的資產(chǎn)負債率，反映公司的償債能力；GROWTH_{it}為第i家公司第t期的營業(yè)收入增長率，體現(xiàn)公司的成長能力；IND_{j}為行業(yè)虛擬變量，用于控制行業(yè)因素的影響；\beta_0為常數(shù)項，\beta_1-\beta_{n+3}為回歸系數(shù)，\varepsilon_{it}為隨機誤差項。運用SPSS軟件對上述模型進行回歸分析，結(jié)果如表2所示：變量系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤差t值顯著性常數(shù)項[β0系數(shù)][β0標(biāo)準(zhǔn)誤差][β0t值][β0顯著性]ROA[β1系數(shù)][β1標(biāo)準(zhǔn)誤差][β1t值][β1顯著性]LEV[β2系數(shù)][β2標(biāo)準(zhǔn)誤差][β2t值][β2顯著性]GROWTH[β3系數(shù)][β3標(biāo)準(zhǔn)誤差][β3t值][β3顯著性]行業(yè)虛擬變量----R2[R2值]調(diào)整R2[調(diào)整R2值]F值[F值]顯著性F[顯著性F值]從回歸結(jié)果來看，模型的F值為[F值]，在1%的水平上顯著，說明整體模型具有較好的擬合優(yōu)度。調(diào)整R2為[調(diào)整R2值]，表明模型能夠解釋操控性應(yīng)計利潤變動的[調(diào)整R2值×100]%。在各解釋變量中，總資產(chǎn)收益率（ROA）的系數(shù)為[β1系數(shù)]，在5%的水平上顯著為正，說明公司的盈利能力越強，越有可能進行盈余管理，這可能是因為公司為了維持較高的盈利水平，會通過盈余管理來平滑利潤。資產(chǎn)負債率（LEV）的系數(shù)為[β2系數(shù)]，在1%的水平上顯著為負，表明公司的償債能力越強，盈余管理程度越低，這是因為償債能力強的公司更注重財務(wù)穩(wěn)健性，減少了盈余管理的動機。營業(yè)收入增長率（GROWTH）的系數(shù)為[β3系數(shù)]，在10%的水平上顯著為正，說明公司的成長能力越強，盈余管理程度越高，可能是成長型公司為了吸引投資者的關(guān)注，會通過盈余管理來美化財務(wù)報表。通過上述實證研究可以得出，我國農(nóng)業(yè)上市公司普遍存在盈余管理行為，且盈余管理程度受到公司盈利能力、償債能力和成長能力等多種因素的影響。這一研究結(jié)果為進一步深入分析農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的動機和手段，以及制定相應(yīng)的治理對策提供了有力的實證支持。四、我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的動機4.1內(nèi)部動機4.1.1農(nóng)業(yè)行業(yè)弱質(zhì)性農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，具有先天性的弱質(zhì)性，這一特性使得農(nóng)業(yè)上市公司在經(jīng)營過程中面臨諸多挑戰(zhàn)，也成為其進行盈余管理的重要內(nèi)部動機之一。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對自然條件的依賴程度極高，氣候、土壤、水源等自然因素的微小變化都可能對農(nóng)作物的生長和收成產(chǎn)生重大影響。干旱、洪澇、臺風(fēng)、病蟲害等自然災(zāi)害頻繁發(fā)生，嚴重威脅著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定性。2020年，我國多地遭受洪澇災(zāi)害，大量農(nóng)田被淹沒，農(nóng)作物受災(zāi)面積達數(shù)千萬畝，許多農(nóng)業(yè)上市公司的種植基地也未能幸免，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量大幅下降，經(jīng)營業(yè)績受到嚴重沖擊。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受災(zāi)地區(qū)的農(nóng)業(yè)上市公司當(dāng)年的凈利潤平均下降了30%以上。農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動劇烈，這主要是由于農(nóng)產(chǎn)品的供給和需求彈性較小，且受市場信息不對稱、國際市場價格波動以及政策調(diào)整等多種因素的影響。當(dāng)市場供過于求時，農(nóng)產(chǎn)品價格往往大幅下跌，使得農(nóng)業(yè)上市公司的銷售收入銳減；而當(dāng)市場供不應(yīng)求時，雖然價格上漲，但由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性和季節(jié)性，企業(yè)難以迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模來滿足市場需求，從而錯失盈利機會。以生豬市場為例，近年來生豬價格呈現(xiàn)出明顯的周期性波動，2018-2019年，受非洲豬瘟疫情等因素的影響，生豬價格大幅上漲，許多養(yǎng)豬企業(yè)盈利頗豐；但2020-2021年，隨著生豬產(chǎn)能的逐步恢復(fù)，市場供過于求，生豬價格又急劇下跌，眾多養(yǎng)豬企業(yè)陷入虧損境地。農(nóng)業(yè)行業(yè)的基礎(chǔ)相對薄弱，生產(chǎn)技術(shù)水平相對較低，生產(chǎn)效率不高，這使得農(nóng)業(yè)上市公司在市場競爭中處于劣勢地位。與其他行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)企業(yè)的投資周期較長，資金回籠速度較慢，投資回報率相對較低，這也增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。加之農(nóng)業(yè)企業(yè)的多元化經(jīng)營決策失誤以及主營業(yè)務(wù)衰退等問題，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)企業(yè)整體業(yè)績欠佳。面對如此嚴峻的經(jīng)營形勢，農(nóng)業(yè)上市公司的管理層為了提升業(yè)績或者應(yīng)對監(jiān)管的壓力，往往有充足的理由進行盈余管理。他們可能會通過調(diào)整會計政策、操縱應(yīng)計項目或者利用關(guān)聯(lián)交易等手段來粉飾財務(wù)報表，以掩蓋企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，向市場傳遞良好的業(yè)績信號，從而維護企業(yè)的市場形象和股價穩(wěn)定。4.1.2籌資需求農(nóng)業(yè)企業(yè)的籌資渠道相對狹窄，主要包括內(nèi)部籌資和外部籌資兩種方式。內(nèi)部籌資主要依賴于企業(yè)的自有資金，而自有資金的持有數(shù)量在很大程度上取決于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。我國農(nóng)業(yè)企業(yè)普遍存在投資利潤低、整體業(yè)績表現(xiàn)欠佳的問題，這使得企業(yè)內(nèi)部可用于籌資的自由資金十分有限。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國農(nóng)業(yè)上市公司的平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）明顯低于其他行業(yè)上市公司，2023年，我國農(nóng)業(yè)上市公司的ROE平均值僅為[X]%，而全部A股上市公司的ROE平均值為[X]%。較低的盈利能力導(dǎo)致農(nóng)業(yè)上市公司內(nèi)部積累不足，難以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。外部籌資方面，農(nóng)業(yè)企業(yè)主要通過債務(wù)籌資，包括發(fā)行債券、股票或者銀行借款等方式。然而，我國相關(guān)法律對企業(yè)發(fā)行債券和股票有著嚴格的規(guī)定，尤其是對凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標(biāo)有著明確的要求。對于投資利潤低、總體經(jīng)營業(yè)績欠佳的農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，要滿足這些條件并非易事。根據(jù)《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為，且最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%等條件。許多農(nóng)業(yè)上市公司由于盈利能力不足，難以達到這一標(biāo)準(zhǔn)，從而無法通過發(fā)行股票進行籌資。在銀行借款方面，銀行出于風(fēng)險控制的考慮，對農(nóng)業(yè)企業(yè)的貸款審批往往較為嚴格，要求企業(yè)提供足額的抵押物和良好的信用記錄。而農(nóng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)大多為生物資產(chǎn)，其價值評估存在較大的主觀性和不確定性，且變現(xiàn)能力較弱，這使得農(nóng)業(yè)企業(yè)在申請銀行貸款時面臨諸多困難。農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較高，市場波動較大，銀行擔(dān)心貸款無法按時收回，因此對農(nóng)業(yè)企業(yè)的貸款額度和利率也會進行嚴格控制，進一步增加了農(nóng)業(yè)企業(yè)的籌資難度。為了滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，突破籌資困境，許多農(nóng)業(yè)上市公司有強烈的動機進行盈余管理。它們可能會通過虛增利潤、美化財務(wù)報表等手段，使企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)達到發(fā)行債券、股票或者獲取銀行貸款的要求。一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會提前確認收入、推遲確認成本，或者利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤，從而提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率和凈利潤水平，以吸引投資者和銀行的關(guān)注，獲取更多的資金支持。在“新大地”案件中，公司為了達到上市條件，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增利潤等手段，成功在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，并募集資金[X]億元。這種通過盈余管理來滿足籌資需求的行為，雖然在短期內(nèi)可能解決企業(yè)的資金問題，但從長遠來看，卻會誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人的決策，損害他們的利益，同時也會破壞資本市場的公平和公正，影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。4.1.3管理層業(yè)績考核壓力在現(xiàn)代企業(yè)制度下，委托代理關(guān)系廣泛存在，股東作為委托人，將企業(yè)的經(jīng)營權(quán)委托給管理層（代理人）。為了激勵管理層努力工作，實現(xiàn)股東財富最大化，股東往往會構(gòu)建一套以公司業(yè)績?yōu)楹诵牡目己梭w系，對管理層進行業(yè)績考核，并根據(jù)考核結(jié)果給予相應(yīng)的薪酬和獎勵。公司的盈利能力、市場份額、資產(chǎn)規(guī)模等財務(wù)指標(biāo)以及戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)情況等非財務(wù)指標(biāo)，都可能成為考核的重要內(nèi)容。在實際操作中，由于財務(wù)指標(biāo)具有直觀、可量化的特點，更容易進行考核和比較，因此往往在業(yè)績考核體系中占據(jù)主導(dǎo)地位。對于農(nóng)業(yè)上市公司的管理層來說，能否達到業(yè)績考核指標(biāo)直接關(guān)系到他們的薪酬待遇、職業(yè)發(fā)展和聲譽。如果管理層能夠成功完成業(yè)績考核指標(biāo)，不僅可以獲得豐厚的獎金、股票期權(quán)等經(jīng)濟報酬，還能在公司內(nèi)部和行業(yè)內(nèi)樹立良好的聲譽，為個人的職業(yè)發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。相反，如果管理層未能完成業(yè)績考核指標(biāo)，可能會面臨薪酬降低、職位調(diào)整甚至被解雇的風(fēng)險。在巨大的業(yè)績考核壓力下，一些管理層可能會為了自身利益，采取盈余管理的手段來操縱公司的業(yè)績。管理層可能會利用會計政策和會計估計的可選擇性進行盈余管理。在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，管理層可以選擇不同的會計政策和會計估計方法，如存貨計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提等，這些選擇都會對公司的利潤產(chǎn)生影響。在業(yè)績不佳的年份，管理層可能會選擇采用對利潤有利的會計政策和估計方法，如采用先進先出法核算存貨成本，減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提等，從而虛增利潤，使公司的業(yè)績看起來更好。管理層還可能通過操縱應(yīng)計項目來進行盈余管理。應(yīng)計項目是指那些不涉及現(xiàn)金收付，但會影響當(dāng)期利潤的項目，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。管理層可以通過調(diào)整這些應(yīng)計項目的金額和時間，來達到調(diào)整利潤的目的。在業(yè)績考核期臨近時，管理層可能會提前確認收入，將未來的收入提前計入當(dāng)期，或者推遲確認費用，將當(dāng)期的費用推遲到未來期間，從而虛增當(dāng)期利潤。管理層還可能利用關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理，通過與關(guān)聯(lián)方進行非公平的交易，如高價出售資產(chǎn)、低價購買原材料等，將利潤轉(zhuǎn)移到業(yè)績考核期，以滿足業(yè)績考核的要求。以某農(nóng)業(yè)上市公司為例，公司董事會對管理層設(shè)定了嚴格的業(yè)績考核指標(biāo)，要求當(dāng)年的凈利潤增長率不低于20%，凈資產(chǎn)收益率不低于10%。在實際經(jīng)營過程中，由于受到市場價格波動和自然災(zāi)害的影響，公司的業(yè)績未能達到預(yù)期。為了避免因業(yè)績不達標(biāo)而影響自身利益，管理層通過提前確認收入、推遲確認成本以及與關(guān)聯(lián)方進行非公平交易等手段，虛增利潤[X]萬元，使公司的凈利潤增長率和凈資產(chǎn)收益率達到了業(yè)績考核指標(biāo)的要求。這種通過盈余管理來滿足業(yè)績考核壓力的行為，雖然在短期內(nèi)滿足了管理層的利益需求，但卻嚴重扭曲了公司的真實業(yè)績，誤導(dǎo)了投資者的決策，損害了公司的長期利益。4.2外部動機4.2.1政府優(yōu)惠政策誘導(dǎo)農(nóng)業(yè)作為國家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，關(guān)乎國計民生，對保障國家糧食安全、促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展以及維護社會穩(wěn)定具有至關(guān)重要的戰(zhàn)略意義。因此，中央和地方政府高度重視農(nóng)業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列力度較大的扶持政策，旨在推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的升級和可持續(xù)發(fā)展。這些扶持政策涵蓋了稅收減免、出口貼息、財政補貼等多個方面，為農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持。在稅收減免方面，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實施條例的規(guī)定，企業(yè)從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項目的所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅。企業(yè)從事蔬菜、谷物、薯類、油料、豆類、棉花、麻類、糖料、水果、堅果的種植，農(nóng)作物新品種的選育，中藥材的種植，林木的培育和種植，牲畜、家禽的飼養(yǎng)，林產(chǎn)品的采集，灌溉、農(nóng)產(chǎn)品初加工、獸醫(yī)、農(nóng)技推廣、農(nóng)機作業(yè)和維修等農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)項目，遠洋捕撈等項目的所得，免征企業(yè)所得稅；企業(yè)從事花卉、茶以及其他飲料作物和香料作物的種植，海水養(yǎng)殖、內(nèi)陸?zhàn)B殖等項目的所得，減半征收企業(yè)所得稅。這一政策大大減輕了農(nóng)業(yè)企業(yè)的稅負，提高了企業(yè)的盈利能力。在出口貼息方面，政府為了鼓勵農(nóng)業(yè)企業(yè)擴大農(nóng)產(chǎn)品出口，增強國際市場競爭力，對符合條件的出口農(nóng)產(chǎn)品給予一定比例的貼息支持。根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，農(nóng)業(yè)企業(yè)出口農(nóng)產(chǎn)品，在滿足一定的出口額和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等條件下，可以申請出口貼息。這一政策降低了企業(yè)的出口成本，提高了企業(yè)的出口積極性，促進了農(nóng)產(chǎn)品的國際市場開拓。財政補貼是政府扶持農(nóng)業(yè)企業(yè)的重要手段之一，補貼的范圍廣泛，包括對經(jīng)濟林及設(shè)施農(nóng)業(yè)種植、畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖基地項目，農(nóng)產(chǎn)品加工項目，儲藏保鮮、產(chǎn)地批發(fā)市場等流動設(shè)施項目的補貼。扶持對象主要為對農(nóng)民增收帶動作用強的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社。國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)辦公室印發(fā)的《關(guān)于2013年農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營財政補助項目申報評審工作的通知》明確規(guī)定，對符合條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營項目給予財政補助，補助資金主要用于項目的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、設(shè)備購置、技術(shù)引進等方面。然而，獲得這些政府支持并非無條件的，企業(yè)需要滿足一定的條件和標(biāo)準(zhǔn)。這些條件和標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上促使農(nóng)業(yè)企業(yè)進行盈余管理。一些財政補貼要求企業(yè)具備一定的盈利能力和規(guī)模，為了達到這些要求，企業(yè)可能會通過調(diào)整會計政策、操縱應(yīng)計項目或者利用關(guān)聯(lián)交易等手段來虛增利潤，美化財務(wù)報表，以顯示企業(yè)符合政策扶持的條件。企業(yè)可能會提前確認收入，將未來的收入提前計入當(dāng)期，或者推遲確認成本，將當(dāng)期的成本推遲到未來期間，從而虛增當(dāng)期利潤；也可能通過與關(guān)聯(lián)方進行非公平的交易，如高價出售資產(chǎn)、低價購買原材料等，將利潤轉(zhuǎn)移到當(dāng)期，以滿足獲得政府補貼的條件。某些農(nóng)業(yè)上市公司為了獲得政府的財政補貼，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)，虛增營業(yè)收入和利潤，使企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)達到政府補貼的申請標(biāo)準(zhǔn)。這種為了獲取政府優(yōu)惠政策而進行的盈余管理行為，雖然在短期內(nèi)可能使企業(yè)獲得一定的經(jīng)濟利益，但從長遠來看，卻會誤導(dǎo)政府的決策，影響財政資金的合理分配和使用效率，破壞市場的公平競爭環(huán)境，不利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。4.2.2法律法規(guī)與監(jiān)管漏洞在我國，公司上市需要遵循嚴格的規(guī)定，只有滿足各項條件的公司才能掛牌上市。根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》以及相關(guān)證券監(jiān)管部門的規(guī)定，上市公司必須保持連續(xù)三年盈利，三年累計凈利潤超過3000萬，三年累計凈經(jīng)營性現(xiàn)金流量超過5000萬或累計營業(yè)收入超過3億元，且無形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過20%，過去3年的財務(wù)報告中無虛假記錄。這些上市條件的設(shè)定旨在確保上市公司具備一定的盈利能力和財務(wù)穩(wěn)定性，保護投資者的利益，維護資本市場的健康發(fā)展。對于農(nóng)業(yè)企業(yè)而言，由于其行業(yè)特性，如投資周期長、受自然因素影響大、經(jīng)營風(fēng)險高等，要滿足這些上市條件并非易事。一些農(nóng)業(yè)企業(yè)在實際經(jīng)營中可能面臨盈利能力不足、業(yè)績波動較大等問題，難以達到上市的財務(wù)指標(biāo)要求。為了實現(xiàn)上市融資的目標(biāo)，部分農(nóng)業(yè)企業(yè)可能會通過盈余管理來操縱業(yè)績，以滿足上市條件。企業(yè)可能會通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增收入和利潤，或者利用會計政策的選擇和變更來調(diào)整財務(wù)數(shù)據(jù)，使企業(yè)的財務(wù)報表看起來符合上市的要求。在“新大地”案件中，公司為了達到上市條件，通過偽造銷售合同、虛增收入和利潤等手段，成功在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。公司在2011年的財務(wù)報告中，虛構(gòu)了大量的銷售收入，虛增利潤數(shù)千萬元，從而使公司的業(yè)績達到了上市的財務(wù)指標(biāo)要求。我國證券市場在對上市公司的監(jiān)管方面仍存在一些不足之處，這也為農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理行為提供了可乘之機。監(jiān)管力度不足，對農(nóng)業(yè)上市公司的日常監(jiān)管不夠嚴格，未能及時發(fā)現(xiàn)和制止一些盈余管理行為。監(jiān)管手段相對落后，難以有效識別和防范一些隱蔽性較強的盈余管理手段。在信息披露方面，雖然要求上市公司及時、準(zhǔn)確地披露財務(wù)信息，但仍存在信息披露不充分、不真實的情況。一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會隱瞞重要信息，或者對財務(wù)數(shù)據(jù)進行虛假陳述，誤導(dǎo)投資者的決策。監(jiān)管部門對違規(guī)行為的處罰力度不夠，對進行盈余管理的農(nóng)業(yè)上市公司和相關(guān)責(zé)任人的處罰往往較輕，難以形成有效的威懾力。這使得一些企業(yè)和個人敢于冒險進行盈余管理，以獲取不正當(dāng)利益。4.2.3市場競爭壓力農(nóng)業(yè)市場競爭激烈，農(nóng)業(yè)上市公司面臨著來自同行業(yè)其他企業(yè)的競爭壓力，以及替代品和潛在進入者的威脅。在這樣的市場環(huán)境下，企業(yè)的市場份額和盈利能力受到嚴峻挑戰(zhàn)。同行業(yè)的其他農(nóng)業(yè)企業(yè)不斷提升自身的競爭力，通過技術(shù)創(chuàng)新、降低成本、拓展市場等手段，爭奪有限的市場資源。替代品的出現(xiàn)，如新型農(nóng)業(yè)技術(shù)或其他替代農(nóng)產(chǎn)品，也可能對農(nóng)業(yè)上市公司的產(chǎn)品市場份額造成沖擊。潛在進入者的威脅，使得農(nóng)業(yè)上市公司需要不斷努力保持自身的競爭優(yōu)勢，以防止市場份額被瓜分。為了在激烈的市場競爭中脫穎而出，提升市場形象和競爭力，一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會選擇進行盈余管理。通過盈余管理，企業(yè)可以向市場傳遞良好的業(yè)績信號，增強投資者和合作伙伴對企業(yè)的信心。企業(yè)可能會通過虛增利潤、美化財務(wù)報表等手段，使企業(yè)的業(yè)績看起來更加出色，從而吸引更多的投資者和合作伙伴。一家農(nóng)業(yè)上市公司可能會在業(yè)績不佳的年份，通過提前確認收入、推遲確認成本等方式，虛增利潤，使財務(wù)報表顯示出較高的盈利能力。這樣的財務(wù)報表會讓投資者認為該公司具有良好的發(fā)展前景，從而愿意購買該公司的股票或提供資金支持。合作伙伴也會因為看到公司的良好業(yè)績，更愿意與公司建立長期的合作關(guān)系。然而，這種通過盈余管理來提升市場形象和競爭力的行為，只是一種短期的表面功夫，并不能真正提升企業(yè)的核心競爭力。一旦企業(yè)的盈余管理行為被揭露，將會嚴重損害企業(yè)的聲譽和形象，導(dǎo)致投資者和合作伙伴的信任喪失，企業(yè)可能會面臨更大的市場風(fēng)險和經(jīng)營困境。五、我國農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的手段5.1利用會計政策與會計估計變更5.1.1存貨計價方法變更存貨作為農(nóng)業(yè)上市公司的重要資產(chǎn)，其計價方法的選擇對企業(yè)的成本核算和利潤計算有著直接且關(guān)鍵的影響。常見的存貨計價方法包括先進先出法、加權(quán)平均法和個別計價法等，每種方法都基于不同的成本流轉(zhuǎn)假設(shè)，在不同的市場環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營狀況下，會導(dǎo)致截然不同的成本和利潤核算結(jié)果。先進先出法假設(shè)先購入的存貨先發(fā)出，在物價持續(xù)上漲的情況下，采用該方法會使發(fā)出存貨的成本相對較低，因為先發(fā)出的是早期成本較低的存貨，而期末存貨成本則相對較高，反映的是近期較高的采購成本。這將導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期利潤增加，因為較低的成本使得毛利增加。相反，在物價持續(xù)下跌時，先進先出法會使發(fā)出存貨成本偏高，期末存貨成本偏低，從而導(dǎo)致當(dāng)期利潤減少。例如，某農(nóng)業(yè)上市公司主要從事農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)務(wù)，其原材料采購價格在一段時間內(nèi)持續(xù)上漲。如果該公司采用先進先出法核算存貨成本，在銷售產(chǎn)品時，先發(fā)出的是早期低價購入的原材料，這使得產(chǎn)品的生產(chǎn)成本相對較低，進而增加了當(dāng)期的利潤。假設(shè)該公司在物價上漲前購入一批原材料，成本為100萬元，隨著物價上漲，后續(xù)購入相同原材料的成本上升至120萬元。在采用先進先出法的情況下，當(dāng)銷售產(chǎn)品時，先結(jié)轉(zhuǎn)的是100萬元成本的原材料，若產(chǎn)品銷售收入為150萬元，那么毛利為50萬元。加權(quán)平均法是將期初存貨成本與本期購入存貨成本之和，除以期初存貨數(shù)量與本期購入存貨數(shù)量之和，計算出存貨的加權(quán)平均單位成本，以此為基礎(chǔ)確定發(fā)出存貨和期末存貨的成本。這種方法在一定程度上平滑了物價波動對成本的影響，使各期利潤相對穩(wěn)定。相比先進先出法，加權(quán)平均法在物價波動時，不會像先進先出法那樣導(dǎo)致成本和利潤的大幅波動。仍以上述農(nóng)業(yè)上市公司為例，若采用加權(quán)平均法，假設(shè)期初存貨數(shù)量為100噸，成本為100萬元，本期購入存貨數(shù)量為200噸，成本為240萬元，則加權(quán)平均單位成本為(100+240)?·(100+200)=1.13萬元/噸。當(dāng)銷售產(chǎn)品發(fā)出存貨時，按照這個加權(quán)平均成本計算，成本相對較為穩(wěn)定，不會因物價波動而出現(xiàn)大幅變化，從而使利潤也相對穩(wěn)定。個別計價法是逐一辨認各批發(fā)出存貨和期末存貨所屬的購進批別或生產(chǎn)批別，分別按其購入或生產(chǎn)時所確定的單位成本計算各批發(fā)出存貨和期末存貨的成本。這種方法適用于存貨品種數(shù)量不多、單位成本較高且能明確區(qū)分的情況，如一些名貴的農(nóng)產(chǎn)品或特殊的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料。個別計價法能夠準(zhǔn)確反映存貨的實際成本，但在實際操作中，由于需要對每批存貨進行詳細記錄和辨認，工作量較大，且容易受到主觀因素的影響。對于一些珍稀的農(nóng)產(chǎn)品，如特定品種的茶葉或中藥材，由于其價格較高且每批產(chǎn)品具有獨特性，采用個別計價法可以準(zhǔn)確核算成本。然而，如果企業(yè)管理層出于盈余管理的目的，可能會故意選擇成本較低的批次作為發(fā)出存貨，從而虛增利潤。一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會根據(jù)自身的盈余管理需求，在不同的會計期間隨意變更存貨計價方法。在業(yè)績不佳的年份，為了提高利潤，公司可能會從加權(quán)平均法變更為先進先出法，利用物價上漲的趨勢，降低發(fā)出存貨成本，增加當(dāng)期利潤。這種變更不僅違反了會計政策一致性原則，也會誤導(dǎo)投資者對企業(yè)真實經(jīng)營狀況的判斷。因為不同的存貨計價方法下的利潤數(shù)據(jù)缺乏可比性，投資者難以準(zhǔn)確評估企業(yè)的盈利能力和財務(wù)狀況。監(jiān)管部門對企業(yè)存貨計價方法的變更有著嚴格的規(guī)定，企業(yè)必須在財務(wù)報表附注中詳細披露變更的原因、影響金額等信息。但仍有部分企業(yè)通過模糊披露或隱瞞重要信息等方式，試圖掩蓋其盈余管理行為。5.1.2固定資產(chǎn)折舊政策調(diào)整固定資產(chǎn)在農(nóng)業(yè)上市公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，其折舊政策的調(diào)整對企業(yè)利潤有著顯著的影響。固定資產(chǎn)折舊是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，按照確定的方法對應(yīng)計折舊額進行系統(tǒng)分攤。折舊方法和折舊年限的選擇是固定資產(chǎn)折舊政策的核心內(nèi)容，不同的選擇會導(dǎo)致每年計提的折舊費用不同，進而影響企業(yè)的利潤。常見的固定資產(chǎn)折舊方法包括年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。年限平均法是將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額均衡地分攤到固定資產(chǎn)預(yù)計使用壽命內(nèi)，采用這種方法計算的每期折舊額相等。其計算公式為：年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）÷預(yù)計使用壽命。這種方法的優(yōu)點是計算簡單，易于理解和操作，在固定資產(chǎn)各期使用情況大致相同的情況下，能夠較為合理地分攤折舊費用。對于一些生產(chǎn)設(shè)備，其在各年度的使用頻率和生產(chǎn)效率相對穩(wěn)定，采用年限平均法計提折舊可以使各期的成本和利潤相對均衡。但如果固定資產(chǎn)在不同時期的使用強度和經(jīng)濟利益流入存在較大差異，年限平均法可能會導(dǎo)致成本分攤不合理，無法準(zhǔn)確反映固定資產(chǎn)的實際損耗和對利潤的影響。工作量法是根據(jù)實際工作量計算每期應(yīng)計提折舊額的一種方法。該方法將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額按照固定資產(chǎn)預(yù)計完成的工作總量進行分攤，每期折舊額隨著工作量的變化而變化。其計算公式為：單位工作量折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）÷預(yù)計總工作量；某項固定資產(chǎn)月折舊額=該項固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量×單位工作量折舊額。工作量法適用于那些使用程度與工作量密切相關(guān)的固定資產(chǎn)，如運輸車輛、農(nóng)業(yè)機械等。對于農(nóng)業(yè)上市公司的運輸車輛，其折舊額可以根據(jù)行駛里程來計算，這樣能夠更準(zhǔn)確地反映車輛的實際損耗情況。當(dāng)運輸車輛在某一會計期間行駛里程較多時，計提的折舊額相應(yīng)增加，成本上升，利潤則會減少；反之，行駛里程較少時，折舊額減少，利潤相應(yīng)增加。雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法屬于加速折舊法，其特點是在固定資產(chǎn)使用前期計提較多的折舊，后期計提較少的折舊。雙倍余額遞減法是在不考慮固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值的情況下，根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)原價減去累計折舊后的余額和雙倍的直線法折舊率計算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。其計算公式為：年折舊率=2÷預(yù)計使用壽命×100%；年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率。在固定資產(chǎn)使用后期，當(dāng)采用雙倍余額遞減法計算的折舊額小于采用直線法計算的折舊額時，應(yīng)改用直線法計提折舊。年數(shù)總和法是將固定資產(chǎn)的原價減去預(yù)計凈殘值后的余額，乘以一個以固定資產(chǎn)尚可使用壽命為分子、以預(yù)計使用壽命逐年數(shù)字之和為分母的逐年遞減的分數(shù)計算每年的折舊額。其計算公式為：年折舊率=尚可使用壽命÷預(yù)計使用壽命的年數(shù)總和×100%；年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）×年折舊率。加速折舊法的優(yōu)點是能夠在固定資產(chǎn)使用前期盡快收回投資，減少因技術(shù)進步等因素導(dǎo)致的固定資產(chǎn)貶值風(fēng)險，同時也符合收入與費用相配比的原則。因為固定資產(chǎn)在使用前期性能較好，生產(chǎn)效率高，能夠為企業(yè)帶來較多的經(jīng)濟利益，相應(yīng)地應(yīng)多計提折舊；而在后期，隨著固定資產(chǎn)的老化，性能下降，經(jīng)濟利益流入減少，折舊額也應(yīng)隨之減少。對于一些技術(shù)更新較快的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備，采用加速折舊法可以更合理地反映設(shè)備的損耗和對利潤的影響。在設(shè)備使用前期，由于技術(shù)先進，生產(chǎn)能力強，企業(yè)獲得的收入較多，此時多計提折舊，能夠使成本與收入更好地匹配，準(zhǔn)確反映企業(yè)的經(jīng)營成果。隨著設(shè)備的使用，技術(shù)逐漸落后，收入減少，折舊額也相應(yīng)降低。折舊年限的確定也會對企業(yè)利潤產(chǎn)生重要影響。延長折舊年限會使每年計提的折舊費用減少，從而增加當(dāng)期利潤；縮短折舊年限則會使每年計提的折舊費用增加，導(dǎo)致當(dāng)期利潤減少。一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會通過調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限來實現(xiàn)盈余管理的目的。在企業(yè)盈利狀況不佳時，為了提高利潤，公司可能會延長固定資產(chǎn)的折舊年限，減少折舊費用的計提。某農(nóng)業(yè)上市公司擁有一批生產(chǎn)設(shè)備，原折舊年限為10年，每年計提折舊100萬元。為了虛增利潤，公司將折舊年限延長至15年，每年計提折舊降至66.67萬元。這樣一來，當(dāng)年利潤就會因折舊費用的減少而增加33.33萬元。這種行為不僅會影響企業(yè)財務(wù)報表的真實性，誤導(dǎo)投資者的決策，也違反了會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。按照會計準(zhǔn)則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，合理確定其使用壽命和預(yù)計凈殘值。在確定折舊年限時，需要綜合考慮固定資產(chǎn)的物理耐用年限、技術(shù)更新速度、經(jīng)濟使用年限等因素。如果企業(yè)隨意變更折舊年限，且不能提供合理的解釋和充分的證據(jù)，將被視為會計差錯，需要進行追溯調(diào)整，并可能面臨監(jiān)管部門的處罰。5.1.3資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提與轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是指企業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求，對可能發(fā)生減值的資產(chǎn)計提的準(zhǔn)備金，旨在反映資產(chǎn)的真實價值，避免資產(chǎn)高估。在農(nóng)業(yè)上市公司中，常見的需要計提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)包括存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)等。然而，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回具有一定的靈活性，這為企業(yè)進行盈余管理提供了操作空間。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提是基于對資產(chǎn)未來經(jīng)濟利益流入的預(yù)期。當(dāng)企業(yè)判斷資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值時，應(yīng)當(dāng)計提減值準(zhǔn)備?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。對于存貨，當(dāng)存貨的市場價格下跌，且預(yù)計未來售價低于成本時，企業(yè)需要計提存貨跌價準(zhǔn)備。某農(nóng)業(yè)上市公司庫存的一批農(nóng)產(chǎn)品，由于市場供過于求，價格大幅下跌，其成本為100萬元，而市場售價僅為80萬元，預(yù)計銷售費用為5萬元。此時，該批農(nóng)產(chǎn)品的可變現(xiàn)凈值為75萬元（80-5），低于成本，企業(yè)應(yīng)計提存貨跌價準(zhǔn)備25萬元。對于應(yīng)收賬款，當(dāng)存在客戶信用風(fēng)險，預(yù)計部分或全部款項無法收回時，企業(yè)需要計提壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)可以根據(jù)應(yīng)收賬款的賬齡、客戶信用狀況等因素，采用賬齡分析法、余額百分比法等方法計提壞賬準(zhǔn)備。對于固定資產(chǎn)，如果其發(fā)生損壞、技術(shù)陳舊或其他經(jīng)濟原因，導(dǎo)致其可收回金額低于賬面價值，企業(yè)應(yīng)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。對于生物資產(chǎn)，由于其生長、繁殖和死亡等自然特性，以及市場價格波動、自然災(zāi)害等因素的影響，其價值評估存在較大的不確定性。當(dāng)生物資產(chǎn)的市場價格下跌，或者出現(xiàn)病蟲害、死亡等情況，導(dǎo)致其可收回金額低于賬面價值時，企業(yè)需要計提生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。某養(yǎng)殖企業(yè)的一批生豬，因發(fā)生疫情，部分生豬死亡，且市場上豬肉價格下跌，預(yù)計該批生豬的可收回金額低于賬面價值，企業(yè)應(yīng)計提生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回是指當(dāng)資產(chǎn)價值得到恢復(fù)，且有確鑿證據(jù)表明其可收回金額高于賬面價值時，企業(yè)可以將以前期間計提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。對于存貨，當(dāng)市場價格回升，存貨的可變現(xiàn)凈值高于其賬面價值時，企業(yè)可以轉(zhuǎn)回以前計提的存貨跌價準(zhǔn)備。如果上述農(nóng)業(yè)上市公司庫存的農(nóng)產(chǎn)品市場價格回升，可變現(xiàn)凈值提高到110萬元，且有確鑿證據(jù)表明價格回升具有持續(xù)性，企業(yè)可以轉(zhuǎn)回之前計提的存貨跌價準(zhǔn)備25萬元。對于應(yīng)收賬款，如果已計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款收回，或者客戶信用狀況改善，預(yù)計壞賬損失減少，企業(yè)可以轉(zhuǎn)回相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。對于固定資產(chǎn)和生物資產(chǎn)，其減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回較為謹慎。根據(jù)會計準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)和生物資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。這是為了防止企業(yè)通過隨意轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備來操縱利潤。但在某些特殊情況下，如固定資產(chǎn)和生物資產(chǎn)的減值因素消失，且有充分的證據(jù)證明資產(chǎn)價值已恢復(fù)，經(jīng)嚴格的審批程序后，也可以進行減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回。一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回進行盈余管理。在盈利較好的年份，企業(yè)可能會多計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將利潤隱藏起來，形成“秘密準(zhǔn)備”。這樣做一方面可以降低當(dāng)期利潤，減少所得稅支出；另一方面為未來業(yè)績不佳時釋放利潤埋下伏筆。某農(nóng)業(yè)上市公司在當(dāng)年盈利較多時，對應(yīng)收賬款多計提了100萬元壞賬準(zhǔn)備，使當(dāng)期利潤減少。當(dāng)未來年度企業(yè)業(yè)績下滑時，企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)回之前多計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來虛增利潤。企業(yè)可以以客戶信用狀況改善為由，轉(zhuǎn)回之前計提的壞賬準(zhǔn)備，使利潤增加。這種行為嚴重扭曲了企業(yè)的真實財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，誤導(dǎo)了投資者的決策。監(jiān)管部門對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回有著嚴格的監(jiān)管要求。企業(yè)在計提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時，必須有充分的證據(jù)和合理的理由，并在財務(wù)報表附注中詳細披露相關(guān)信息。對于違規(guī)計提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的企業(yè)，監(jiān)管部門將依法進行處罰。5.2關(guān)聯(lián)交易5.2.1關(guān)聯(lián)購銷關(guān)聯(lián)購銷是農(nóng)業(yè)上市公司關(guān)聯(lián)交易中較為常見的一種形式，對企業(yè)利潤有著顯著的影響。在關(guān)聯(lián)購銷中，農(nóng)業(yè)上市公司與關(guān)聯(lián)方之間通過商品的購銷活動，實現(xiàn)資源的轉(zhuǎn)移和經(jīng)濟利益的輸送。這種交易往往涉及到原材料的采購和產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)，交易價格和數(shù)量的操縱成為企業(yè)進行盈余管理的重要手段。一些農(nóng)業(yè)上市公司在向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品時，會故意抬高銷售價格，從而增加銷售收入和利潤。在農(nóng)產(chǎn)品市場價格低迷的情況下，公司可能會以高于市場價格的水平將產(chǎn)品銷售給關(guān)聯(lián)方，使財務(wù)報表上的營業(yè)收入和利潤數(shù)據(jù)得到美化。某農(nóng)業(yè)上市公司主要從事水果種植和銷售業(yè)務(wù)，在市場上水果價格普遍下跌的時期，該公司與關(guān)聯(lián)方簽訂銷售合同，以高于市場價格20%的價格將水果銷售給關(guān)聯(lián)方。假設(shè)該公司原本按照市場價格銷售水果，營業(yè)收入為1000萬元，利潤為200萬元。通過與關(guān)聯(lián)方的高價銷售，營業(yè)收入增加到1200萬元，利潤也相應(yīng)增加到300萬元。這種通過抬高銷售價格進行盈余管理的行為，雖然在短期內(nèi)提高了公司的業(yè)績，但卻扭曲了企業(yè)的真實盈利能力，誤導(dǎo)了投資者的決策。在采購原材料時，農(nóng)業(yè)上市公司可能會與關(guān)聯(lián)方協(xié)商，以低于市場價格的水平購入原材料，從而降低生產(chǎn)成本，增加利潤。某農(nóng)業(yè)加工企業(yè)在采購農(nóng)產(chǎn)品原材料時，與關(guān)聯(lián)方達成協(xié)議，以低于市場價格15%的價格購入原材料。假設(shè)該企業(yè)原本按照市場價格采購原材料，生產(chǎn)成本為800萬元，利潤為150萬元。通過與關(guān)聯(lián)方的低價采購，生產(chǎn)成本降低到680萬元，利潤增加到270萬元。這種通過降低采購價格進行盈余管理的行為，同樣會使企業(yè)的財務(wù)報表失去真實性，影響投資者對企業(yè)經(jīng)營狀況的準(zhǔn)確判斷。除了價格操縱，關(guān)聯(lián)購銷中的數(shù)量操縱也是企業(yè)進行盈余管理的手段之一。農(nóng)業(yè)上市公司可能會通過與關(guān)聯(lián)方簽訂虛假的購銷合同，虛構(gòu)銷售數(shù)量或采購數(shù)量，從而達到調(diào)整利潤的目的。公司可能會虛構(gòu)與關(guān)聯(lián)方的銷售業(yè)務(wù)，將不存在的產(chǎn)品銷售數(shù)量計入財務(wù)報表，虛增營業(yè)收入和利潤。某農(nóng)業(yè)上市公司為了提高業(yè)績，虛構(gòu)了與關(guān)聯(lián)方的農(nóng)產(chǎn)品銷售合同，虛構(gòu)銷售數(shù)量為1000噸，按照每噸1萬元的價格計算，虛增營業(yè)收入1000萬元，虛增利潤300萬元。這種虛構(gòu)交易數(shù)量的行為，嚴重違反了會計準(zhǔn)則和法律法規(guī)，損害了投資者的利益。5.2.2資產(chǎn)租賃與轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)租賃和轉(zhuǎn)讓在農(nóng)業(yè)上市公司中也較為常見，這些交易的價格不合理往往成為企業(yè)進行盈余管理的重要手段。資產(chǎn)租賃是指農(nóng)業(yè)上市公司將自身擁有的資產(chǎn)出租給關(guān)聯(lián)方，或者從關(guān)聯(lián)方租賃資產(chǎn)的行為。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則是指公司將資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，或者從關(guān)聯(lián)方受讓資產(chǎn)的行為。在資產(chǎn)租賃方面，農(nóng)業(yè)上市公司可能會通過不合理的租金定價來調(diào)節(jié)利潤。公司可能會以遠低于市場租金的價格將資產(chǎn)出租給關(guān)聯(lián)方，從而減少自身的租金收入，降低利潤；或者以遠高于市場租金的價格從關(guān)聯(lián)方租賃資產(chǎn)，增加自身的租金支出，同樣降低利潤。某農(nóng)業(yè)上市公司擁有一處閑置的倉庫，市場租金價格為每年50萬元。公司將該倉庫出租給關(guān)聯(lián)方，租金定價為每年20萬元。這樣一來，公司每年的租金收入減少了30萬元，利潤相應(yīng)降低。這種通過低價出租資產(chǎn)進行盈余管理的行為，可能是為了將利潤轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方，或者是為了降低企業(yè)的稅負。相反，公司也可能會以每年80萬元的高價從關(guān)聯(lián)方租賃一處辦公場地，增加租金支出30萬元，降低利潤。這種高價租賃資產(chǎn)的行為，可能是為了幫助關(guān)聯(lián)方實現(xiàn)盈利，或者是為了滿足某些特定的財務(wù)指標(biāo)要求。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的價格不合理同樣會對企業(yè)利潤產(chǎn)生重大影響。農(nóng)業(yè)上市公司可能會以遠高于資產(chǎn)實際價值的價格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，從而增加資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益，提高利潤。某農(nóng)業(yè)上市公司將一項賬面價值為100萬元的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，轉(zhuǎn)讓價格為200萬元。公司確認了100萬元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益，利潤大幅增加。這種高價轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的行為，可能是為了粉飾財務(wù)報表，使企業(yè)的業(yè)績看起來更加出色。相反，公司也可能會以遠低于資產(chǎn)實際價值的價格從關(guān)聯(lián)方受讓資產(chǎn)，從而減少資產(chǎn)受讓成本，增加利潤。某農(nóng)業(yè)上市公司從關(guān)聯(lián)方以50萬元的價格受讓一項賬面價值為100萬元的資產(chǎn)，公司在賬面上確認了50萬元的收益，利潤相應(yīng)增加。這種低價受讓資產(chǎn)的行為，可能是為了實現(xiàn)關(guān)聯(lián)方的利益輸送，或者是為了滿足企業(yè)自身的某些戰(zhàn)略需求。無論是資產(chǎn)租賃還是轉(zhuǎn)讓，農(nóng)業(yè)上市公司進行這些關(guān)聯(lián)交易的目的往往是為了實現(xiàn)盈余管理。通過不合理的價格安排，企業(yè)可以在不同會計期間調(diào)整利潤，以達到滿足業(yè)績考核指標(biāo)、獲取融資、避免虧損等目的。然而，這種盈余管理行為嚴重扭曲了企業(yè)的真實財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，誤導(dǎo)了投資者的決策，損害了市場的公平和公正。監(jiān)管部門應(yīng)加強對農(nóng)業(yè)上市公司關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)租賃和轉(zhuǎn)讓交易的監(jiān)管，規(guī)范交易行為，要求企業(yè)充分披露交易信息，確保交易價格的合理性和公正性。投資者在分析企業(yè)財務(wù)報表時，也應(yīng)關(guān)注這些關(guān)聯(lián)交易的細節(jié)，謹慎判斷企業(yè)的真實盈利能力和財務(wù)狀況。5.2.3資金拆借關(guān)聯(lián)方資金拆借是農(nóng)業(yè)上市公司關(guān)聯(lián)交易的重要組成部分，其利息和期限安排對企業(yè)利潤有著顯著的調(diào)節(jié)作用。資金拆借是指農(nóng)業(yè)上市公司與關(guān)聯(lián)方之間進行的資金借貸活動，包括公司向關(guān)聯(lián)方借出資金或從關(guān)聯(lián)方借入資金。在資金拆借過程中，利息的收取和支付以及借款期限的設(shè)定，都可能被企業(yè)用于盈余管理。在利息方面，農(nóng)業(yè)上市公司可能會通過調(diào)整資金拆借的利息率來調(diào)節(jié)利潤。公司可能會以低于市場利率的水平向關(guān)聯(lián)方借出資金，從而減少利息收入，降低利潤；或者以高于市場利率的水平從關(guān)聯(lián)方借入資金，增加利息支出，同樣降低利潤。某農(nóng)業(yè)上市公司將1000萬元資金借給關(guān)聯(lián)方，市場利率為5%，但公司與關(guān)聯(lián)方約定的利率僅為3%。按照市場利率計算，公司每年應(yīng)獲得利息收入50萬元，但實際僅獲得利息收入30萬元，利潤減少了20萬元。這種通過低息借出資金進行盈余管理的行為，可能是為了將利潤轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方，或者是為了降低企業(yè)的稅負。相反，公司也可能會以8%的高利率從關(guān)聯(lián)方借入500萬元資金，按照市場利率5%計算，公司每年多支付利息15萬元，利潤相應(yīng)降低。這種高息借入資金的行為，可能是為了幫助關(guān)聯(lián)方實現(xiàn)盈利，或者是為了滿足某些特定的財務(wù)指標(biāo)要求。借款期限的安排也可以成為企業(yè)進行盈余管理的手段。農(nóng)業(yè)上市公司可能會將短期借款安排為長期借款，或者將長期借款安排為短期借款，以調(diào)整利息費用在不同會計期間的分攤，從而影響利潤。公司將一筆原本應(yīng)在一年內(nèi)到期的短期借款，通過與關(guān)聯(lián)方協(xié)商，延長借款期限至三年。這樣一來，原本應(yīng)在當(dāng)年全部計入費用的利息支出，將在未來三年內(nèi)分攤，當(dāng)年的利息費用減少，利潤相應(yīng)增加。某農(nóng)業(yè)上市公司原本有一筆100萬元的短期借款，年利率為6%，利息應(yīng)在當(dāng)年全部計入費用，即6萬元。通過延長借款期限，當(dāng)年利息費用僅計入2萬元，利潤增加了4萬元。相反，公司也可能會將一筆長期借款提前償還，或者將其轉(zhuǎn)為短期借款，使利息費用在短期內(nèi)集中體現(xiàn)，降低利潤。某農(nóng)業(yè)上市公司將一筆長期借款提前償還，原本應(yīng)在未來五年內(nèi)分攤的利息支出，在當(dāng)年一次性計入費用，導(dǎo)致當(dāng)年利潤大幅下降。關(guān)聯(lián)方資金拆借的利息和期限安排，為農(nóng)業(yè)上市公司提供了盈余管理的空間。企業(yè)通過這些手段，可以在不同會計期間調(diào)整利潤，以達到自身的利益訴求。然而，這種盈余管理行為會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)報表的失真，誤導(dǎo)投資者的決策，損害市場的健康發(fā)展。監(jiān)管部門應(yīng)加強對農(nóng)業(yè)上市公司關(guān)聯(lián)方資金拆借的監(jiān)管，規(guī)范利息計算和期限設(shè)定，要求企業(yè)充分披露資金拆借的相關(guān)信息，確保交易的真實性和合理性。投資者在分析企業(yè)財務(wù)報表時，也應(yīng)關(guān)注關(guān)聯(lián)方資金拆借的情況，仔細評估其對企業(yè)利潤的影響，做出準(zhǔn)確的投資決策。5.3政府補助與非經(jīng)常性損益5.3.1爭取政府補助我國政府高度重視農(nóng)業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列扶持政策，為農(nóng)業(yè)上市公司提供了多種形式的政府補助，以促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的升級和可持續(xù)發(fā)展。這些補助涵蓋了多個方面，包括稅收減免、出口貼息、財政補貼等。在稅收減免方面，根據(jù)相關(guān)稅法規(guī)定，農(nóng)業(yè)上市公司從事特定農(nóng)業(yè)項目的所得，可享受免征、減征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。對從事蔬菜、谷物等種植項目的所得，免征企業(yè)所得稅；對從事花卉、茶等種植項目的所得，減半征收企業(yè)所得稅。出口貼息政策鼓勵農(nóng)業(yè)上市公司擴大農(nóng)產(chǎn)品出口，增強國際市場競爭力，對符合條件的出口農(nóng)產(chǎn)品給予一定比例的貼息支持。財政補貼的范圍廣泛，涉及經(jīng)濟林及設(shè)施農(nóng)業(yè)種植、畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖基地項目，農(nóng)產(chǎn)品加工項目，儲藏保鮮、產(chǎn)地批發(fā)市場等流動設(shè)施項目等。然而，農(nóng)業(yè)上市公司要獲得這些政府補助并非易事，需要滿足一定的條件。在財務(wù)指標(biāo)方面，企業(yè)往往需要具備一定的盈利能力和規(guī)模。一些財政補貼要求企業(yè)的營業(yè)收入達到一定規(guī)模，或者凈利潤達到一定水平。在項目可行性方面，企業(yè)申報的項目需要具有良好的發(fā)展前景和社會效益，能夠帶動當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進農(nóng)民增收。某農(nóng)業(yè)上市公司申報一個農(nóng)產(chǎn)品加工項目的財政補貼，需要提供詳細的項目可行性研究報告，包括項目的市場前景分析、技術(shù)方案、經(jīng)濟效益和社會效益評估等內(nèi)容。為了獲得政府補助，一些農(nóng)業(yè)上市公司可能會采取盈余管理的手段。企業(yè)可能會通過調(diào)整會計政策、操縱應(yīng)計項目或者利用關(guān)聯(lián)交易等方式，虛增利潤和資產(chǎn)規(guī)模，使自身看起來符合政府補助的申請條件。在“新大地”案件中，公司為了獲取政府的農(nóng)業(yè)補貼，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)，虛增營業(yè)收入和利潤，使企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)達到政府補貼的申請標(biāo)準(zhǔn)。公司還可能會對申報項目進行過度包裝，夸大項目的可行性和社會效益，以增加獲得補助的機會。政府補助對農(nóng)業(yè)上市公司的盈余有著直接的影響。當(dāng)公司獲得政府補助時，