金融工程投資公司投資顧問(wèn)實(shí)習(xí)報(bào)告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在一家金融工程投資公司擔(dān)任投資顧問(wèn)實(shí)習(xí)生，負(fù)責(zé)協(xié)助構(gòu)建量化交易模型并分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)。通過(guò)處理30個(gè)股票標(biāo)的的每日交易數(shù)據(jù)，我運(yùn)用Python對(duì)歷史價(jià)格序列進(jìn)行回測(cè)，優(yōu)化了波動(dòng)率套利策略參數(shù)，最終實(shí)現(xiàn)模型勝率提升12%。核心工作包括編寫自動(dòng)化腳本處理1.2TB交易數(shù)據(jù)，使用Matlab搭建模擬環(huán)境，并輸出策略有效性報(bào)告。實(shí)習(xí)期間，我熟練應(yīng)用了時(shí)間序列分析、隨機(jī)過(guò)程建模等方法，并將蒙特卡洛模擬應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案設(shè)計(jì)，驗(yàn)證了其對(duì)95%置信區(qū)間的覆蓋率。這些經(jīng)驗(yàn)讓我掌握了數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策的全流程操作，可復(fù)用的方法論包括動(dòng)態(tài)參數(shù)校準(zhǔn)和壓力測(cè)試框架。

二、實(shí)習(xí)內(nèi)容及過(guò)程

2023年7月1日到8月31日，我在一家做金融工程的投資公司實(shí)習(xí)，崗位是投資顧問(wèn)。公司主要幫機(jī)構(gòu)客戶設(shè)計(jì)量化策略，有專門的交易室和風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，平時(shí)用Python和C++比較多，我也跟著學(xué)了些Matlab。

實(shí)習(xí)初期，我跟著導(dǎo)師處理股票高頻數(shù)據(jù)，主要是用Python讀取1.2TB的日頻和Tick數(shù)據(jù)，做數(shù)據(jù)清洗和特征提取。7月中旬開(kāi)始參與一個(gè)波動(dòng)率套利項(xiàng)目，我負(fù)責(zé)構(gòu)建回測(cè)框架，用Matlab搭建模擬環(huán)境。我們選了30個(gè)滬深300成分股，用歷史價(jià)格序列做策略驗(yàn)證，發(fā)現(xiàn)初始勝率只有8%，但通過(guò)優(yōu)化參數(shù)，比如調(diào)整止損點(diǎn)和波動(dòng)率估計(jì)方法，最終提升到20%。8月初，我獨(dú)立完成了一份關(guān)于對(duì)沖基金策略有效性的分析報(bào)告，對(duì)比了3種不同的Delta對(duì)沖方法，用VIX指數(shù)做壓力測(cè)試，結(jié)果發(fā)現(xiàn)網(wǎng)格策略在市場(chǎng)快速波動(dòng)時(shí)回撤能控制在5%以內(nèi)。

遇到最大困難是8月中旬做策略優(yōu)化時(shí)，模型在模擬中表現(xiàn)很好，但實(shí)盤數(shù)據(jù)卻失靈了。后來(lái)發(fā)現(xiàn)是沒(méi)考慮流動(dòng)性沖擊，改用交易量加權(quán)價(jià)格后問(wèn)題解決。這個(gè)教訓(xùn)讓我知道回測(cè)一定要貼近實(shí)盤情況。

這8周讓我熟悉了從數(shù)據(jù)到策略的全流程，學(xué)會(huì)了怎么用統(tǒng)計(jì)套利、蒙特卡洛模擬這些方法，但感覺(jué)公司培訓(xùn)機(jī)制有點(diǎn)弱，比如新來(lái)的同事沒(méi)人帶，技術(shù)文檔也不夠系統(tǒng)。我覺(jué)得可以搞個(gè)內(nèi)部知識(shí)庫(kù)，把常用的代碼和模型案例整理好，新人也能快速上手。崗位匹配度還行，但感覺(jué)風(fēng)控這塊接觸太少了，要是能多了解些壓力測(cè)試流程就好了。這次經(jīng)歷讓我更想往量化方向發(fā)展，但清楚自己還得補(bǔ)不少統(tǒng)計(jì)和編程課。

三、總結(jié)與體會(huì)

這8周，從2023年7月到8月，實(shí)習(xí)經(jīng)歷像給我上了堂生動(dòng)的實(shí)踐課。剛開(kāi)始處理1.2TB數(shù)據(jù)時(shí)，覺(jué)得天都塌了，后來(lái)靠啃文檔和問(wèn)同事，硬是摸清了Python在數(shù)據(jù)清洗里的套路，最后能獨(dú)立寫腳本跑回測(cè)，這感覺(jué)挺對(duì)的起自己當(dāng)初熬夜寫的畢業(yè)論文。最值的是那個(gè)波動(dòng)率套利項(xiàng)目，把勝率從8%提到20%，雖然數(shù)字不算驚天動(dòng)地，但那是我盯著屏幕反復(fù)調(diào)參數(shù)得來(lái)的，知道怎么把理論模型和實(shí)盤需求對(duì)上號(hào)。

實(shí)習(xí)讓我明白，金融工程不只是敲敲代碼，更是責(zé)任?？吹阶约簩懙牟呗员幌到y(tǒng)執(zhí)行，那種感覺(jué)跟在學(xué)校跑回測(cè)完全不一樣，壓力是真的大，但解決流動(dòng)性沖擊問(wèn)題后那種成就感也真不一般?，F(xiàn)在回頭看，覺(jué)得學(xué)校教的隨機(jī)過(guò)程、時(shí)間序列分析這些，真不是白學(xué)的，但光靠理論肯定不夠，還得懂怎么用VIX做壓力測(cè)試，怎么把蒙特卡洛模擬寫成高效的C++版本。

這段經(jīng)歷讓我更確定想走量化這條路了。接下來(lái)打算系統(tǒng)學(xué)學(xué)C++，準(zhǔn)備個(gè)CFA一級(jí)看看，聽(tīng)說(shuō)現(xiàn)在用機(jī)器學(xué)習(xí)做因子挖掘挺火，打算下學(xué)期選點(diǎn)課補(bǔ)補(bǔ)。行業(yè)這8年變化快，以前都是盯盤做交易，現(xiàn)在聽(tīng)說(shuō)很多公司用AI自動(dòng)生成信號(hào)，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)成了大趨勢(shì)。我雖然才剛上路，但感覺(jué)只要持續(xù)學(xué)，總能跟上趟。從學(xué)生到職場(chǎng)人的轉(zhuǎn)變，就是知道了自己的短板在哪，也懂得了怎么把想法落地。

致謝

感謝實(shí)習(xí)期間給予我指導(dǎo)的導(dǎo)師，他關(guān)于波動(dòng)率套利策略的講解讓我受益匪淺。

感謝帶我的幾位同事，他們分享的Python自