破局與重塑：我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充的困境與出路一、引言1.1研究背景與意義在我國(guó)金融體系中，城市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“城商行”）占據(jù)著不可或缺的重要地位，是我國(guó)金融體系的重要組成部分。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《城市商業(yè)銀行發(fā)展報(bào)告（2024）》，截至2023年末，城商行總資產(chǎn)規(guī)模55.2萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的比重為13.23％，已然成為金融服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，也是金融源源不斷改革創(chuàng)新的動(dòng)力源。城商行立足當(dāng)?shù)?，緊密貼合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，在支持中小企業(yè)成長(zhǎng)、服務(wù)地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及滿足城鄉(xiāng)居民金融服務(wù)需求等方面，發(fā)揮著關(guān)鍵作用，為地方經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展提供了強(qiáng)有力的金融支持。近年來，城商行始終堅(jiān)守市場(chǎng)定位，積極聚焦主責(zé)主業(yè)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域成績(jī)斐然，為助力地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)了重要力量。然而，在當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下，城商行面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中資本金補(bǔ)充問題尤為突出。資本作為商業(yè)銀行吸收各類風(fēng)險(xiǎn)損失的重要緩沖工具，充足的資本金對(duì)于城商行的穩(wěn)健發(fā)展意義重大。它不僅是城商行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基石，能夠增強(qiáng)城商行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場(chǎng)不確定性的能力，保障其在面臨各種風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)；還是城商行拓展業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，為城商行擴(kuò)大信貸規(guī)模、開展多元化金融服務(wù)提供了必要的資金支持。從數(shù)據(jù)來看，截至2023年末，城商行資本充足率為12.63%，低于大型商業(yè)銀行（17.56%）和股份制商業(yè)銀行（13.43%），在過去的5年中，城商行的資本充足率低于行業(yè)平均水平，資本緊張狀況未得到顯著改善。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、金融監(jiān)管要求的日益嚴(yán)格以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，城商行面臨著較大的資本金補(bǔ)充壓力。一方面，經(jīng)濟(jì)增速換擋、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素導(dǎo)致城商行資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定挑戰(zhàn)，不良貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)增加，侵蝕了部分資本金；另一方面，《巴塞爾協(xié)議III》等國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及國(guó)內(nèi)相關(guān)監(jiān)管政策對(duì)商業(yè)銀行資本質(zhì)量和充足率提出了更高要求，城商行需要不斷補(bǔ)充資本金以滿足監(jiān)管合規(guī)需求。此外，城商行在業(yè)務(wù)拓展過程中，如加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度、發(fā)展金融科技提升服務(wù)能力等，也對(duì)資本金提出了更高的需求。在這樣的背景下，深入研究我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充問題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。通過剖析城商行資本金補(bǔ)充的現(xiàn)狀、面臨的問題及挑戰(zhàn)，探索有效的資本金補(bǔ)充策略和途徑，有助于城商行增強(qiáng)資本實(shí)力，提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展；有助于更好地發(fā)揮城商行在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、支持中小企業(yè)發(fā)展等方面的作用，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的繁榮與穩(wěn)定；有助于豐富和完善商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充理論研究，為金融監(jiān)管部門制定科學(xué)合理的政策提供參考依據(jù)，推動(dòng)我國(guó)金融體系的健康發(fā)展。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本文主要運(yùn)用了以下研究方法：文獻(xiàn)研究法：通過廣泛搜集國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充的學(xué)術(shù)論文、研究報(bào)告、政策文件等相關(guān)文獻(xiàn)資料，梳理和總結(jié)了商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充的理論基礎(chǔ)、研究現(xiàn)狀以及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為本文的研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論支撐和豐富的研究思路，明確了當(dāng)前研究的熱點(diǎn)和空白點(diǎn)，從而更有針對(duì)性地開展對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充問題的研究。案例分析法：選取具有代表性的城市商業(yè)銀行作為案例研究對(duì)象，深入剖析其在資本金補(bǔ)充過程中的具體做法、面臨的問題以及取得的成效。通過對(duì)這些案例的詳細(xì)分析，能夠更直觀、具體地了解城商行資本金補(bǔ)充的實(shí)際情況，總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，為其他城商行提供可借鑒的實(shí)踐參考，增強(qiáng)研究結(jié)論的實(shí)用性和可操作性。數(shù)據(jù)分析法：收集整理了我國(guó)城市商業(yè)銀行近年來的資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、盈利能力、不良貸款率等相關(guān)數(shù)據(jù)，并運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析。通過數(shù)據(jù)的直觀展示和深入挖掘，揭示城商行資本金補(bǔ)充的現(xiàn)狀、趨勢(shì)以及存在的問題，為研究結(jié)論的得出提供有力的數(shù)據(jù)支持，使研究更具科學(xué)性和說服力。本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：研究視角創(chuàng)新：現(xiàn)有關(guān)于商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充的研究多集中于整個(gè)商業(yè)銀行群體，針對(duì)城市商業(yè)銀行這一特定類型銀行的資本金補(bǔ)充問題的深入研究相對(duì)較少。本文聚焦于我國(guó)城市商業(yè)銀行，結(jié)合其獨(dú)特的市場(chǎng)定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展環(huán)境，對(duì)其資本金補(bǔ)充問題進(jìn)行全面、系統(tǒng)的研究，為城商行資本金補(bǔ)充提供了更具針對(duì)性的理論指導(dǎo)和實(shí)踐建議。綜合分析全面：不僅從城商行自身的經(jīng)營(yíng)管理角度，如盈利能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面分析其對(duì)資本金補(bǔ)充的影響，還充分考慮了外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融監(jiān)管政策以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等因素對(duì)城商行資本金補(bǔ)充的制約和挑戰(zhàn)，從內(nèi)外部多個(gè)維度進(jìn)行綜合分析，使研究更加全面、深入，提出的對(duì)策建議更具可行性和有效性。結(jié)合新趨勢(shì)新政策：在研究過程中，充分關(guān)注金融科技發(fā)展、利率市場(chǎng)化推進(jìn)以及最新金融監(jiān)管政策等新形勢(shì)對(duì)城商行資本金補(bǔ)充的影響，探討如何在這些新趨勢(shì)、新政策背景下創(chuàng)新城商行資本金補(bǔ)充方式和策略，為城商行適應(yīng)時(shí)代發(fā)展要求，解決資本金補(bǔ)充難題提供了新思路。二、我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充概述2.1城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀我國(guó)城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀(jì)80年代設(shè)立的城市信用社。當(dāng)時(shí)，為了滿足城市中小企業(yè)和居民的金融需求，城市信用社在各地紛紛涌現(xiàn)，它們?cè)诖龠M(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支持中小企業(yè)成長(zhǎng)等方面發(fā)揮了積極作用。然而，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融風(fēng)險(xiǎn)的逐漸暴露，城市信用社由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管約束和操作規(guī)范，逐漸暴露出服務(wù)能力弱、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等問題。許多地區(qū)的城市信用社出現(xiàn)了嚴(yán)重的資產(chǎn)損失和支付困難，“擠兌”風(fēng)波不斷蔓延，嚴(yán)重影響了當(dāng)?shù)氐慕鹑谥刃蚝桶踩?。為了化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)城市信用社的管理和規(guī)范，1995年，國(guó)務(wù)院決定在城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通過吸收地方財(cái)政、企業(yè)入股組建城市合作銀行。當(dāng)年7月，中國(guó)第一家城市合作銀行——深圳城市合作銀行開業(yè)。此后，城市合作銀行在全國(guó)各地陸續(xù)組建。1998年3月，央行與國(guó)家工商局聯(lián)名發(fā)文，將城市合作銀行統(tǒng)一更名為城市商業(yè)銀行。這一時(shí)期，城商行的主要任務(wù)是整合城市信用社資源，化解歷史遺留的金融風(fēng)險(xiǎn)，逐步建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理體系。在成立初期，城商行面臨著諸多挑戰(zhàn)。它們不僅背負(fù)著沉重的歷史包袱，如不良資產(chǎn)率高、資本充足率低等問題，而且管理體系和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)也相對(duì)薄弱。同時(shí)，受到地域等諸多條件的限制，城商行在后天發(fā)展中缺少足夠的動(dòng)力和資源。然而，一些城商行積極尋求突破，率先擺脫體制的束縛，抓住時(shí)代紅利和市場(chǎng)機(jī)遇，通過引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善公司治理等方式，不斷提升自身的經(jīng)營(yíng)管理水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2005年，銀監(jiān)會(huì)開始探索對(duì)實(shí)力較強(qiáng)的城商行放開區(qū)域限制。2006年4月，上海銀行寧波分行開業(yè)，成為城商行首家異地分行，隨后北京銀行、南京銀行等也紛紛設(shè)立異地分行，城商行的區(qū)域限制枷鎖被打破，業(yè)務(wù)拓展空間得到進(jìn)一步擴(kuò)大。2009年，全球金融危機(jī)后，4萬億刺激政策出臺(tái)，大量項(xiàng)目上馬，信貸資源告急，監(jiān)管放松異地?cái)U(kuò)張限制，城商行抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，短短兩年時(shí)間，總資產(chǎn)接近翻番。近年來，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，城商行也在積極探索轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑。它們加大在金融科技、零售業(yè)務(wù)、綠色金融等領(lǐng)域的投資，以提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，城商行也更加注重服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在普惠金融、民營(yíng)企業(yè)貸款、制造業(yè)金融、科技金融、綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域取得了顯著成效。截至2023年末，我國(guó)共有城市商業(yè)銀行130余家，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到55.2萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的比重為13.23%，已然成為金融體系的重要組成部分。城商行的貸款余額占總資產(chǎn)的比重為51.84%，貸款余額規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，顯示出市場(chǎng)對(duì)城商行金融服務(wù)的強(qiáng)勁需求。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，城商行不良貸款率為1.75%，較2022年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為194.94%，整體資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。在經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)上，城商行具有鮮明的區(qū)域性特征，與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密相連。它們立足當(dāng)?shù)?，熟悉本地市?chǎng)和客戶需求，能夠更好地為地方中小企業(yè)和居民提供個(gè)性化、差異化的金融服務(wù)。同時(shí)，城商行在決策機(jī)制上相對(duì)靈活，能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)策略。然而，部分城商行也存在市場(chǎng)定位不夠清晰的問題，在發(fā)展過程中盲目跟風(fēng)，與國(guó)有銀行和股份制銀行爭(zhēng)搶大客戶、大項(xiàng)目，忽視了自身的特色和優(yōu)勢(shì)。此外，城商行在金融科技投入、人才儲(chǔ)備等方面相對(duì)薄弱，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮中面臨著一定的挑戰(zhàn)。2.2資本金補(bǔ)充的重要性充足的資本金對(duì)城市商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展起著舉足輕重的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力：在金融市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，城商行面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生導(dǎo)致資產(chǎn)損失時(shí)，資本金能夠作為緩沖墊，先行吸收損失，避免銀行因資產(chǎn)損失而陷入流動(dòng)性危機(jī)甚至破產(chǎn)。以信用風(fēng)險(xiǎn)為例，若貸款企業(yè)違約，無法按時(shí)償還貸款本息，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)受到影響，此時(shí)資本金可用于彌補(bǔ)貸款損失，維持銀行的正常運(yùn)營(yíng)。根據(jù)相關(guān)研究表明，在2008年全球金融危機(jī)期間，那些資本金充足的銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)沖擊方面表現(xiàn)更為出色，能夠更好地維持業(yè)務(wù)的正常開展，減少對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)需求的變化，城商行需要不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶多元化的金融需求。無論是擴(kuò)大信貸投放規(guī)模，支持更多中小企業(yè)發(fā)展和地方重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)；還是加大對(duì)金融科技的投入，提升數(shù)字化服務(wù)能力，優(yōu)化客戶體驗(yàn)；亦或是開展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如財(cái)富管理、投資銀行等，都需要充足的資本金作為支撐。充足的資本金能夠?yàn)槌巧绦械臉I(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁﹫?jiān)實(shí)的資金保障，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位。例如，某城商行在資本金充足的情況下，加大了對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)的投入，推出了一系列支持環(huán)保企業(yè)和綠色項(xiàng)目的金融產(chǎn)品，不僅實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，還為地方的綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型做出了積極貢獻(xiàn)。滿足監(jiān)管要求：金融監(jiān)管部門為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，保障存款人和投資者的合法權(quán)益，對(duì)商業(yè)銀行的資本金充足率等指標(biāo)設(shè)定了嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。如《巴塞爾協(xié)議III》對(duì)商業(yè)銀行的資本質(zhì)量和充足率提出了更高要求，我國(guó)監(jiān)管部門也根據(jù)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)實(shí)際情況，制定了相應(yīng)的監(jiān)管政策，要求城商行必須達(dá)到一定的資本充足率水平。城商行只有滿足這些監(jiān)管要求，才能合規(guī)開展業(yè)務(wù)，避免因監(jiān)管處罰而面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。若城商行資本充足率不達(dá)標(biāo)，監(jiān)管部門可能會(huì)限制其業(yè)務(wù)開展，如限制信貸投放規(guī)模、禁止開設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)等，這將嚴(yán)重制約城商行的發(fā)展。2.3資本金的構(gòu)成與監(jiān)管要求城市商業(yè)銀行的資本金主要由核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本構(gòu)成，每一類資本都在銀行的運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮著獨(dú)特且重要的作用，同時(shí)也受到嚴(yán)格的監(jiān)管要求約束。核心一級(jí)資本：這是城商行資本中最核心、最穩(wěn)定的部分，對(duì)銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)起著基礎(chǔ)性的支撐作用。它主要包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。實(shí)收資本或普通股是銀行成立時(shí)股東投入的資金，代表著股東對(duì)銀行的所有權(quán)，為銀行的初始運(yùn)營(yíng)提供了基本資金來源。資本公積來源于股票發(fā)行溢價(jià)、接受捐贈(zèng)等，它是銀行資本的重要補(bǔ)充。盈余公積是銀行按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的積累資金，用于彌補(bǔ)虧損、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)等。一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備則是為了應(yīng)對(duì)未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而提前計(jì)提的資金，增強(qiáng)了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。未分配利潤(rùn)是銀行歷年經(jīng)營(yíng)積累的凈利潤(rùn)，反映了銀行的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況。以北京銀行為例，截至2023年末，其核心一級(jí)資本充足率為9.73%，其中實(shí)收資本為72.51億元，資本公積為178.32億元，盈余公積為85.97億元，未分配利潤(rùn)為433.57億元。這些核心一級(jí)資本為北京銀行的業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)抵御提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其他一級(jí)資本：這部分資本具有一定的損失吸收能力，在銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠發(fā)揮重要作用。主要包括其他一級(jí)資本工具及其溢價(jià)、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。其他一級(jí)資本工具常見的有永續(xù)債、優(yōu)先股等。永續(xù)債沒有明確的到期日，發(fā)行人可以選擇延遲支付利息，具有股債混合的特性；優(yōu)先股在利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股，但其股東通常沒有表決權(quán)。例如，長(zhǎng)沙銀行在2023年成功發(fā)行了40億元的永續(xù)債，補(bǔ)充了其他一級(jí)資本，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，提升了資本實(shí)力。這些其他一級(jí)資本工具的運(yùn)用，豐富了城商行的資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)了銀行的資本靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。二級(jí)資本：是城商行資本的重要組成部分，主要包括二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。二級(jí)資本工具如二級(jí)資本債，是銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。超額貸款損失準(zhǔn)備是銀行計(jì)提的超過最低監(jiān)管要求的貸款損失準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)貸款可能出現(xiàn)的損失。比如，重慶銀行在2023年發(fā)行了30億元的二級(jí)資本債，同時(shí)保持了較高的超額貸款損失準(zhǔn)備，有效充實(shí)了二級(jí)資本，提高了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。二級(jí)資本在銀行資本結(jié)構(gòu)中起到了補(bǔ)充和緩沖的作用，當(dāng)銀行面臨較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠與核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本共同發(fā)揮損失吸收作用，保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，保障存款人和投資者的合法權(quán)益，金融監(jiān)管部門對(duì)城商行的資本金設(shè)定了嚴(yán)格的監(jiān)管要求和標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，城商行的資本充足率不得低于10.5%，其中核心一級(jí)資本充足率不得低于7.5%，一級(jí)資本充足率不得低于8.5%。這些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是城商行必須遵守的底線，確保了城商行在運(yùn)營(yíng)過程中有足夠的資本來抵御風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門還會(huì)對(duì)城商行的資本質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)以及資本的真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，要求城商行持續(xù)滿足資本充足率的動(dòng)態(tài)調(diào)整要求，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)狀況及時(shí)補(bǔ)充資本金，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。三、我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充現(xiàn)狀3.1內(nèi)源性資本補(bǔ)充現(xiàn)狀內(nèi)源性資本補(bǔ)充主要來源于銀行自身的留存收益和計(jì)提準(zhǔn)備金，它是城商行資本積累的重要基礎(chǔ)，在城商行的資本補(bǔ)充體系中占據(jù)著不可或缺的地位。留存收益作為內(nèi)源性資本補(bǔ)充的最主要來源，是城商行在經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)扣除向股東分配利潤(rùn)后的剩余部分。這部分資金無需對(duì)外支付利息或股息，融資成本相對(duì)較低，也不會(huì)像股權(quán)融資那樣稀釋現(xiàn)有股東的權(quán)益，有助于維持股東對(duì)銀行的控制權(quán)和利益分配格局。當(dāng)城商行面臨市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，留存收益能夠作為穩(wěn)定的資金儲(chǔ)備，為銀行的持續(xù)運(yùn)營(yíng)提供有力支持。從實(shí)際情況來看，不同規(guī)模的城商行在內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力上存在著明顯的分化。頭部城商行憑借其相對(duì)龐大的資產(chǎn)規(guī)模、多元化的業(yè)務(wù)布局以及良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，往往能夠?qū)崿F(xiàn)較為可觀的盈利水平，進(jìn)而積累起較多的留存收益，內(nèi)源性資本比例較高。以北京銀行、上海銀行等資產(chǎn)規(guī)模超過5000億元的城商行為例，在2019-2023年期間，它們的留存收益增量占資本凈額增量的比例均值超過50%。這些城商行在區(qū)域金融市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠通過拓展優(yōu)質(zhì)客戶資源、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)等方式，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，為內(nèi)源性資本補(bǔ)充提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。相比之下，一些中小規(guī)模的城商行由于受到業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄、客戶基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固、金融創(chuàng)新能力不足等因素的制約，盈利能力相對(duì)較弱，留存收益的積累有限，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力也較為薄弱。在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，這些中小城商行的盈利狀況可能會(huì)受到更大的沖擊，進(jìn)一步削弱其通過留存收益補(bǔ)充資本的能力。計(jì)提準(zhǔn)備金也是城商行內(nèi)源性資本補(bǔ)充的重要方式之一。城商行按照一定的比例從營(yíng)業(yè)收入或貸款余額中計(jì)提準(zhǔn)備金，如貸款損失準(zhǔn)備金、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。這些準(zhǔn)備金在銀行面臨貸款違約、信用風(fēng)險(xiǎn)等損失時(shí)，可以用于彌補(bǔ)損失，起到風(fēng)險(xiǎn)緩沖的作用，同時(shí)也在一定程度上補(bǔ)充了銀行的資本。然而，準(zhǔn)備金的計(jì)提需要遵循相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管要求，計(jì)提比例并非越高越好。過高的計(jì)提比例可能會(huì)影響城商行當(dāng)期的利潤(rùn)水平，進(jìn)而影響留存收益的積累；而過低的計(jì)提比例則可能無法充分覆蓋潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，削弱銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。盡管內(nèi)源性資本補(bǔ)充具有諸多優(yōu)勢(shì)，但也存在著明顯的局限性。內(nèi)源性資本補(bǔ)充的規(guī)模在很大程度上取決于城商行的盈利能力。當(dāng)前，我國(guó)城商行整體面臨著盈利能力下滑的困境。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014-2023年期間，樣本城商行凈利潤(rùn)占資產(chǎn)規(guī)模的比例從1.07%大幅降低至0.51%。這主要是由于城商行主動(dòng)響應(yīng)國(guó)家政策，采取多種措施向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，導(dǎo)致盈利空間受到擠壓；大型銀行憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和品牌優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)不斷下沉，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，壓縮了城商行的生存空間；城商行對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴程度較高，非息收入來源相對(duì)較少，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速、凈息差持續(xù)收窄的大環(huán)境下，受到的沖擊更為明顯。在盈利能力下降的情況下，城商行可用于留存收益補(bǔ)充資本的資金十分有限。內(nèi)源性資本補(bǔ)充的速度相對(duì)較慢，難以滿足城商行快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)?；驊?yīng)對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)對(duì)資本的大量、緊急需求。當(dāng)城商行計(jì)劃拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、加大對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目的信貸支持力度時(shí)，內(nèi)源性資本補(bǔ)充的滯后性可能會(huì)使其錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)遇，限制業(yè)務(wù)的發(fā)展。3.2外源性資本補(bǔ)充現(xiàn)狀3.2.1股權(quán)融資股權(quán)融資是城商行外源性資本補(bǔ)充的重要途徑之一，主要包括上市融資、增發(fā)、配股等方式。這些方式對(duì)于城商行充實(shí)核心一級(jí)資本、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以及提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力具有關(guān)鍵作用。截至2023年末，在A股或H股上市融資的城商行已達(dá)29家，通過上市累計(jì)募資總額高達(dá)1590.60億元，為城商行實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的資本補(bǔ)充提供了有力支持。例如，北京銀行于2007年在上海證券交易所成功上市，首次公開發(fā)行股份12億股，募集資金凈額達(dá)118.98億元，有效充實(shí)了核心一級(jí)資本，增強(qiáng)了資本實(shí)力，為后續(xù)業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)抵御奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。再如，寧波銀行自上市以來，借助資本市場(chǎng)平臺(tái)，不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，提升公司治理水平，其資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)，在城商行中處于領(lǐng)先地位。然而，自2023年下半年起，A股市場(chǎng)IPO階段性收緊，多家城商行的IPO進(jìn)程受阻，一直處于排隊(duì)或輔導(dǎo)狀態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年底，仍有超過10家城商行在排隊(duì)等待IPO，其中包括湖北銀行、甘肅銀行等。這主要是因?yàn)楸O(jiān)管部門對(duì)擬上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、公司治理等方面提出了更高要求，部分城商行在這些方面存在不足，導(dǎo)致上市進(jìn)程緩慢。資產(chǎn)確權(quán)問題在一些城商行中較為突出，部分股權(quán)存在權(quán)屬不清晰的情況，這使得監(jiān)管部門難以準(zhǔn)確評(píng)估銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東背景，從而影響了上市審批進(jìn)度；一些城商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散或集中度過高，分散度過高可能導(dǎo)致決策效率低下，集中度過高則可能存在大股東控制風(fēng)險(xiǎn)，這些都不符合監(jiān)管部門對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和合理性的要求。增發(fā)（定增）也是城商行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的重要方式。但自2017年《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》出臺(tái)后，監(jiān)管部門從嚴(yán)規(guī)范再融資定增，對(duì)發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格、鎖定期等方面做出了嚴(yán)格規(guī)定，使得中小銀行定增難度加大。2020年至今，僅有7家城商行成功通過定增方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本。以某城商行為例，其在2021年計(jì)劃通過定增募集資金，但由于市場(chǎng)環(huán)境不佳、投資者對(duì)該行發(fā)展前景存在疑慮等原因，定增計(jì)劃最終未能順利實(shí)施，導(dǎo)致資本補(bǔ)充計(jì)劃擱置。可轉(zhuǎn)債在完成轉(zhuǎn)股后能以較小的融資成本彌補(bǔ)中長(zhǎng)期核心資本不足的問題，具有一定的優(yōu)勢(shì)。但目前城商行存量可轉(zhuǎn)債中約70%的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股比例不足1%，多數(shù)發(fā)行時(shí)間在2020年之后，剩余年限相對(duì)寬裕，可轉(zhuǎn)債實(shí)際轉(zhuǎn)股比例存在較大不確定性。如某城商行于2020年發(fā)行可轉(zhuǎn)債，截至2023年末，轉(zhuǎn)股比例僅為0.5%，主要原因是該行股價(jià)長(zhǎng)期低于轉(zhuǎn)股價(jià)格，投資者轉(zhuǎn)股意愿較低。這表明可轉(zhuǎn)債在當(dāng)前城商行資本補(bǔ)充中尚未充分發(fā)揮作用，其補(bǔ)充資本的效果受到市場(chǎng)行情、銀行股價(jià)表現(xiàn)等多種因素的制約。3.2.2債務(wù)融資債務(wù)融資在城商行外源性資本補(bǔ)充中占據(jù)著舉足輕重的地位，其中發(fā)行次級(jí)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債等是城商行常用的債務(wù)融資方式，這些方式各具特點(diǎn)，在補(bǔ)充資本的同時(shí)也伴隨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。二級(jí)資本債作為二級(jí)資本補(bǔ)充來源的主要工具，在城商行資本補(bǔ)充中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。由于其發(fā)行程序相對(duì)簡(jiǎn)便、發(fā)行門檻較低，受到眾多城商行的青睞，成為城商行提高資本充足率和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的主要手段。截至2023年末，所有城商行共發(fā)行二級(jí)資本債168只。從發(fā)行期限來看，發(fā)行期為10年的債券占比在90%以上，以“5+5”模式最為常見，即初始期限5年，第5年末發(fā)行人可選擇贖回，否則存續(xù)期延長(zhǎng)5年。這種期限設(shè)置既考慮了城商行對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的需求，也給予了發(fā)行人一定的靈活性。在償付順序上，二級(jí)資本債具有明顯的次級(jí)屬性，其清償順序在存款人、一般債權(quán)人之后，但優(yōu)先于股權(quán)資本。當(dāng)城商行面臨經(jīng)營(yíng)困境或風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，二級(jí)資本債可以先于股權(quán)資本吸收損失，起到緩沖作用，保障存款人和一般債權(quán)人的利益。二級(jí)資本債還設(shè)有強(qiáng)制減記條款，若銀行無法生存，如觸發(fā)監(jiān)管規(guī)定的資本充足率紅線，債券本金可被全額減記，無需償還。2019年包商銀行因嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被接管，其發(fā)行的65億元“15包商銀行二級(jí)”債券就觸發(fā)了強(qiáng)制減記條款，本金被全額減記，投資者遭受了重大損失。這一事件也凸顯了二級(jí)資本債投資者面臨的減記風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)也是投資者在投資二級(jí)資本債時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注的問題。部分城商行由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)依賴性強(qiáng)，當(dāng)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)或下滑時(shí)，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量可能會(huì)受到影響，資本充足率也可能下降，從而增加了二級(jí)資本債的信用風(fēng)險(xiǎn)。一些城商行過度依賴當(dāng)?shù)厣贁?shù)大型企業(yè)或特定行業(yè)的貸款，一旦這些企業(yè)或行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，城商行的不良貸款率可能上升，二級(jí)資本債的違約風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加。永續(xù)債是商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本的重要?jiǎng)?chuàng)新工具。相對(duì)于其他資本補(bǔ)充方式，永續(xù)債對(duì)發(fā)行主體的資質(zhì)要求略低，非上市城商行也可以發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。2020-2023年，A股上市城商行永續(xù)債發(fā)行總額累計(jì)約4487.05億元，約占統(tǒng)計(jì)期間A股上市銀行永續(xù)債發(fā)行總額的32.96%。永續(xù)債的期限結(jié)構(gòu)以“3+N”“5+N”為主，首個(gè)行權(quán)期3年或5年，此后每N年可續(xù)期。在償付順序上，普通永續(xù)債與普通債同級(jí)，次級(jí)永續(xù)債清償順序次于普通債。永續(xù)債的投資者主要包括銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資金、公募基金等。這些機(jī)構(gòu)投資者對(duì)永續(xù)債的投資，既考慮了其相對(duì)較高的票息收益，也關(guān)注其風(fēng)險(xiǎn)特征。然而，永續(xù)債也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。從展期風(fēng)險(xiǎn)來看，若發(fā)行人選擇不贖回，尤其是在無利率跳升約束的債券中，投資者可能面臨資金長(zhǎng)期被占用的情況。當(dāng)市場(chǎng)利率下行，發(fā)行人通過展期可以降低融資成本時(shí)，就有可能選擇不贖回永續(xù)債。信用風(fēng)險(xiǎn)也是投資者需要關(guān)注的重點(diǎn)，當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)遞延付息情況時(shí)，通常預(yù)示著其償債能力惡化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，90%遞延付息的永續(xù)債最終都發(fā)生了違約。永續(xù)債的條款較為復(fù)雜，投資者需要深入分析利率跳升是否累進(jìn)、遞延付息懲罰力度等條款，否則容易陷入條款陷阱。除了二級(jí)資本債和永續(xù)債，次級(jí)債也是城商行債務(wù)融資的一種方式。次級(jí)債的發(fā)行額度受到一定限制，主要商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的額度不得超過核心資本的25%，其他銀行不得超過核心資本的30%。次級(jí)債在補(bǔ)充資本的同時(shí)，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于次級(jí)債的償付順序在存款人、一般債權(quán)人之后，投資者面臨著較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)城商行出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，次級(jí)債投資者的權(quán)益可能無法得到充分保障。次級(jí)債還存在交叉持有問題，即銀行之間相互持有次級(jí)債，這使得整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行系統(tǒng)中，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.3案例分析以北京銀行和盛京銀行為例，深入剖析兩家城商行在資本金補(bǔ)充方面的實(shí)踐，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為其他城商行提供有益的參考。北京銀行作為我國(guó)城商行中的佼佼者，在資本金補(bǔ)充方面采取了多元化的策略，取得了顯著的成效。在股權(quán)融資方面，北京銀行于2007年成功在上海證券交易所上市，首次公開發(fā)行股份12億股，募集資金凈額達(dá)118.98億元，這一舉措為其補(bǔ)充了大量的核心一級(jí)資本，增強(qiáng)了資本實(shí)力，為后續(xù)業(yè)務(wù)拓展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此后，北京銀行還通過增發(fā)、配股等方式進(jìn)一步補(bǔ)充核心一級(jí)資本。2017年，北京銀行完成非公開發(fā)行股票，募集資金總額達(dá)200億元，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在債務(wù)融資方面，北京銀行積極運(yùn)用二級(jí)資本債和永續(xù)債等工具補(bǔ)充資本。截至2023年末，北京銀行已累計(jì)發(fā)行多期二級(jí)資本債和永續(xù)債。其中，二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模較大，有效補(bǔ)充了二級(jí)資本，提高了資本充足率。在2023年，北京銀行發(fā)行了規(guī)模為50億元的二級(jí)資本債，期限為10年，票面利率為3.5%。通過發(fā)行二級(jí)資本債，北京銀行增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展提供了保障。北京銀行還發(fā)行了永續(xù)債補(bǔ)充其他一級(jí)資本。2022年，北京銀行成功發(fā)行了30億元的永續(xù)債，期限為“5+N”，票面利率為4.0%。永續(xù)債的發(fā)行豐富了北京銀行的資本補(bǔ)充渠道，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，提升了資本的靈活性。北京銀行多元化的資本金補(bǔ)充策略取得了良好的效果。從資本充足率來看，截至2023年末，北京銀行的資本充足率達(dá)到13.68%，核心一級(jí)資本充足率為9.73%，一級(jí)資本充足率為10.84%，均高于監(jiān)管要求，資本實(shí)力雄厚。在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，充足的資本金為北京銀行的業(yè)務(wù)拓展提供了有力支持。北京銀行不斷加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，尤其是在小微企業(yè)、綠色金融等領(lǐng)域取得了顯著成效。北京銀行推出了一系列針對(duì)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足了小微企業(yè)的融資需求，促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展。在綠色金融領(lǐng)域，北京銀行積極支持環(huán)保企業(yè)和綠色項(xiàng)目，為地方的綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型做出了貢獻(xiàn)。北京銀行在資本金補(bǔ)充過程中也注重風(fēng)險(xiǎn)管理。在發(fā)行債務(wù)融資工具時(shí)，北京銀行充分考慮自身的償債能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定發(fā)行規(guī)模和期限，避免過度負(fù)債導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。北京銀行還加強(qiáng)了對(duì)資本的管理和運(yùn)用，提高資本使用效率，確保資本的安全和增值。盛京銀行在資本金補(bǔ)充方面也進(jìn)行了積極的探索和實(shí)踐。近年來，盛京銀行面臨著較大的資本補(bǔ)充壓力，為了滿足監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展需求，盛京銀行采取了多種資本金補(bǔ)充方式。在股權(quán)融資方面，盛京銀行積極引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。2020年，盛京銀行引入了沈陽市國(guó)資等戰(zhàn)略投資者，通過增資擴(kuò)股的方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本。此次增資擴(kuò)股共募集資金100億元，有效充實(shí)了核心一級(jí)資本，提升了資本實(shí)力。在債務(wù)融資方面，盛京銀行發(fā)行了二級(jí)資本債補(bǔ)充二級(jí)資本。2021年，盛京銀行成功發(fā)行了規(guī)模為30億元的二級(jí)資本債，期限為10年，票面利率為4.2%。通過發(fā)行二級(jí)資本債，盛京銀行提高了資本充足率，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。盛京銀行還通過資產(chǎn)處置等方式優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，間接提高資本充足率。盛京銀行加大了不良資產(chǎn)處置力度，通過清收、核銷等方式降低不良貸款率，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。盛京銀行的資本金補(bǔ)充措施在一定程度上緩解了資本壓力，提升了資本實(shí)力。通過引入戰(zhàn)略投資者和發(fā)行二級(jí)資本債，盛京銀行的資本充足率有所提高，截至2023年末，資本充足率達(dá)到12.53%。盛京銀行在資本金補(bǔ)充過程中也面臨一些問題。股權(quán)融資方面，引入戰(zhàn)略投資者雖然補(bǔ)充了資本，但也可能導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，對(duì)公司治理產(chǎn)生一定影響。債務(wù)融資方面，二級(jí)資本債的發(fā)行需要支付一定的利息成本，增加了銀行的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。盛京銀行在資產(chǎn)處置過程中也面臨一些困難，如不良資產(chǎn)處置難度較大，可能會(huì)影響資產(chǎn)處置的效果和進(jìn)度。通過對(duì)北京銀行和盛京銀行的案例分析，可以總結(jié)出以下經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：多元化的資本金補(bǔ)充策略至關(guān)重要。城商行應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，綜合運(yùn)用股權(quán)融資、債務(wù)融資等多種方式補(bǔ)充資本金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。注重風(fēng)險(xiǎn)管理。在資本金補(bǔ)充過程中，城商行要充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定融資規(guī)模和期限，加強(qiáng)對(duì)資本的管理和運(yùn)用，確保資本的安全和增值。加強(qiáng)公司治理。股權(quán)融資可能會(huì)導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，城商行應(yīng)加強(qiáng)公司治理，完善內(nèi)部控制機(jī)制，保障股東和投資者的利益。提高資產(chǎn)質(zhì)量。通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加大不良資產(chǎn)處置力度等方式，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，間接提高資本充足率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。四、我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充面臨的問題4.1盈利能力下降，內(nèi)源資本補(bǔ)充壓力增大近年來，我國(guó)城市商業(yè)銀行的盈利能力面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，呈現(xiàn)出顯著的下降趨勢(shì)，這無疑給內(nèi)源性資本補(bǔ)充帶來了巨大壓力。凈息差收窄是導(dǎo)致城商行盈利能力下降的關(guān)鍵因素之一。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，商業(yè)銀行之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化。在這種激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，城商行的凈息差不斷收窄，擠壓了其利潤(rùn)空間。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2018-2023年期間，我國(guó)城市商業(yè)銀行的平均凈息差從2.35%下降至1.85%。這一數(shù)據(jù)清晰地反映出，在利率市場(chǎng)化的大背景下，城商行在存款市場(chǎng)上為了吸引客戶，不得不提高存款利率，增加了資金成本；在貸款市場(chǎng)上，由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，難以充分提高貸款利率，導(dǎo)致利息收入增長(zhǎng)受限，從而使得凈息差持續(xù)收窄。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也給城商行帶來了巨大的沖擊。大型國(guó)有銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和卓越的品牌優(yōu)勢(shì)，不斷下沉業(yè)務(wù)，積極拓展中小企業(yè)和零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這無疑與城商行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了直接競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步壓縮了城商行的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)空間。股份制商業(yè)銀行同樣憑借靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和創(chuàng)新能力，在金融市場(chǎng)中迅速崛起，不斷推出各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，吸引了大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶資源，給城商行帶來了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。從市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)來看，2023年，大型國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)的份額分別達(dá)到40%和30%，而城商行的市場(chǎng)份額僅為20%左右。在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，大型國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行的零售貸款占比也遠(yuǎn)高于城商行。這表明，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，城商行面臨著客戶流失、業(yè)務(wù)拓展困難等問題，嚴(yán)重影響了其盈利能力。城商行自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理也是導(dǎo)致盈利能力下降的重要原因。長(zhǎng)期以來，城商行過于依賴傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占據(jù)主導(dǎo)地位，而非利息收入占比較低。這種單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)使得城商行在利率市場(chǎng)化和金融脫媒的雙重沖擊下，盈利能力受到嚴(yán)重影響。在利率市場(chǎng)化背景下，凈息差收窄導(dǎo)致利息收入增長(zhǎng)乏力；而金融脫媒的發(fā)展使得企業(yè)和居民的融資和投資渠道日益多元化，對(duì)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴度降低，進(jìn)一步削弱了城商行的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和盈利能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)城市商業(yè)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的平均比例僅為15%左右，遠(yuǎn)低于大型國(guó)有銀行（30%）和股份制商業(yè)銀行（25%）。這表明城商行在業(yè)務(wù)多元化發(fā)展方面相對(duì)滯后，缺乏穩(wěn)定的非利息收入來源，難以有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)，從而影響了其盈利能力和內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力。盈利能力的下降對(duì)城商行的內(nèi)源性資本補(bǔ)充產(chǎn)生了極為不利的影響。留存收益作為內(nèi)源性資本補(bǔ)充的主要來源，與城商行的盈利能力密切相關(guān)。當(dāng)盈利能力下降時(shí)，城商行的凈利潤(rùn)減少，可用于留存收益補(bǔ)充資本的資金相應(yīng)減少，內(nèi)源性資本補(bǔ)充的規(guī)模和速度受到嚴(yán)重制約。根據(jù)相關(guān)研究，城商行凈利潤(rùn)每下降10%，留存收益補(bǔ)充資本的規(guī)模將相應(yīng)減少15%-20%。這意味著，在當(dāng)前盈利能力下降的情況下，城商行依靠留存收益補(bǔ)充資本的難度顯著增加，資本補(bǔ)充的壓力進(jìn)一步增大。盈利能力下降還會(huì)削弱城商行的市場(chǎng)信心和投資者吸引力。投資者在評(píng)估城商行的投資價(jià)值時(shí)，盈利能力是一個(gè)重要的考量因素。當(dāng)城商行盈利能力下降時(shí)，投資者可能會(huì)對(duì)其未來發(fā)展前景產(chǎn)生擔(dān)憂，從而降低對(duì)城商行的投資意愿，減少對(duì)城商行的資金投入。這不僅會(huì)影響城商行的外源性資本補(bǔ)充，也會(huì)對(duì)其內(nèi)源性資本補(bǔ)充產(chǎn)生間接的負(fù)面影響，使得城商行在資本補(bǔ)充方面面臨更大的困境。4.2外源性資本補(bǔ)充渠道不暢4.2.1股權(quán)融資門檻高、難度大股權(quán)融資作為城商行外源性資本補(bǔ)充的重要途徑，對(duì)于充實(shí)核心一級(jí)資本、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)具有關(guān)鍵作用。但當(dāng)前城商行在股權(quán)融資過程中面臨著諸多困境，使得這一渠道的資本補(bǔ)充效果受到嚴(yán)重制約。監(jiān)管部門對(duì)城商行股權(quán)融資設(shè)定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，這些條件涵蓋了資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、公司治理等多個(gè)關(guān)鍵方面。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，要求城商行不良貸款率維持在較低水平，以確保資產(chǎn)的安全性和穩(wěn)健性。監(jiān)管部門通常期望城商行的不良貸款率控制在1.5%以下，而部分城商行由于受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客戶結(jié)構(gòu)等因素影響，不良貸款率高于這一標(biāo)準(zhǔn)，如某些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的城商行，不良貸款率可能達(dá)到2%甚至更高，這使得它們?cè)诠蓹?quán)融資時(shí)面臨阻礙。盈利能力也是重要考量指標(biāo)，城商行需要保持一定的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率，以證明其具備良好的盈利水平和發(fā)展?jié)摿?。一般來說，監(jiān)管部門希望城商行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到10%以上，凈資產(chǎn)收益率保持在12%左右，然而一些城商行受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、息差收窄等因素影響，難以達(dá)到這些要求，導(dǎo)致股權(quán)融資門檻難以跨越。股權(quán)融資審批流程復(fù)雜，所需時(shí)間較長(zhǎng)，這給城商行帶來了諸多不便。從提交申請(qǐng)材料到最終獲得審批通過，整個(gè)過程可能需要經(jīng)歷多個(gè)部門的層層審核，耗時(shí)長(zhǎng)達(dá)1-2年甚至更久。在這期間，城商行不僅需要投入大量的人力、物力和時(shí)間成本來準(zhǔn)備繁瑣的申報(bào)材料，應(yīng)對(duì)監(jiān)管部門的各種詢問和檢查；還可能因市場(chǎng)環(huán)境的變化，如股市波動(dòng)、投資者情緒轉(zhuǎn)變等，導(dǎo)致融資計(jì)劃的不確定性增加。某城商行于2022年初啟動(dòng)股權(quán)融資計(jì)劃，提交申請(qǐng)材料后，歷經(jīng)多次補(bǔ)充材料和審核反饋，直到2023年底仍未獲得最終審批通過，而在此期間，金融市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，該行的融資成本和難度進(jìn)一步加大。市場(chǎng)對(duì)城商行的認(rèn)可度和信心不足，也在一定程度上影響了股權(quán)融資的效果。部分城商行由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)依賴性強(qiáng)，當(dāng)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨困境時(shí)，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力可能受到牽連，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)其未來發(fā)展前景產(chǎn)生擔(dān)憂。一些城商行過度依賴當(dāng)?shù)貑我划a(chǎn)業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，當(dāng)該產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)下滑時(shí)，城商行的不良貸款率上升，市場(chǎng)對(duì)其信心受挫，投資者參與股權(quán)融資的積極性降低。城商行在信息披露方面存在的不足，如信息披露不及時(shí)、不充分、不準(zhǔn)確等問題，也使得投資者難以全面、準(zhǔn)確地了解城商行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響了投資者的決策。據(jù)調(diào)查顯示，在對(duì)城商行股權(quán)融資的投資者調(diào)研中，超過60%的投資者表示，城商行的信息披露質(zhì)量是影響他們投資決策的重要因素之一。4.2.2債務(wù)融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大債務(wù)融資是城商行外源性資本補(bǔ)充的重要方式，然而，當(dāng)前城商行在債務(wù)融資過程中面臨著成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的困境，對(duì)其資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了不利影響。市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)城商行債務(wù)融資成本有著顯著影響。在市場(chǎng)利率上升階段，城商行發(fā)行債券等債務(wù)融資工具時(shí)，需要支付更高的票面利率才能吸引投資者，這直接導(dǎo)致融資成本大幅增加。2023年，市場(chǎng)利率較上一年度上升了1個(gè)百分點(diǎn)，某城商行在發(fā)行二級(jí)資本債時(shí)，票面利率相應(yīng)提高了0.8個(gè)百分點(diǎn)，融資成本大幅攀升。當(dāng)市場(chǎng)利率波動(dòng)頻繁時(shí)，城商行難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，增加了融資決策的難度。若城商行在利率相對(duì)較高時(shí)進(jìn)行債務(wù)融資，后續(xù)市場(chǎng)利率下降，將使城商行承擔(dān)較高的融資成本，處于不利地位。信用評(píng)級(jí)也是影響城商行債務(wù)融資成本的關(guān)鍵因素。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)城商行的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、資本充足率等多方面因素進(jìn)行綜合評(píng)估，給出相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)較低的城商行，意味著其違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，投資者為了補(bǔ)償可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)要求更高的收益率，從而推高了城商行的債務(wù)融資成本。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，信用評(píng)級(jí)每下降一個(gè)等級(jí)，城商行發(fā)行債券的票面利率可能會(huì)提高0.5-1個(gè)百分點(diǎn)。部分城商行由于資產(chǎn)質(zhì)量不佳，如不良貸款率較高、資產(chǎn)流動(dòng)性較差等，導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)受到影響，進(jìn)而增加了債務(wù)融資成本。除了成本高，城商行債務(wù)融資還面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是其中最為突出的風(fēng)險(xiǎn)之一。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行或城商行所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況可能惡化，還款能力下降，導(dǎo)致城商行的不良貸款率上升，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)增加。在2020年疫情爆發(fā)初期，許多中小企業(yè)受到?jīng)_擊，經(jīng)營(yíng)困難，部分城商行的不良貸款率顯著上升，一些發(fā)行的債務(wù)融資工具面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，投資者信心受到嚴(yán)重打擊。當(dāng)城商行自身的資本充足率下降時(shí)，也會(huì)增加信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘Y本充足率是衡量銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)，資本充足率不足意味著銀行在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的緩沖能力較弱。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是城商行債務(wù)融資中需要關(guān)注的重要風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)融資工具的期限結(jié)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有著重要影響。若城商行發(fā)行的債務(wù)融資工具期限較短，而資產(chǎn)端的貸款等資產(chǎn)期限較長(zhǎng)，就會(huì)出現(xiàn)期限錯(cuò)配問題。當(dāng)短期債務(wù)到期需要償還時(shí)，城商行可能面臨資金緊張的局面，若無法及時(shí)籌集到足夠的資金，就可能引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。某城商行大量發(fā)行期限為1-2年的短期債券，而其貸款資產(chǎn)的平均期限為5-8年，在2022年部分短期債券集中到期時(shí)，該行出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難，不得不通過高成本的同業(yè)拆借等方式籌集資金，加劇了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性緊張時(shí)，城商行在債務(wù)融資市場(chǎng)上獲取資金的難度會(huì)加大，成本也會(huì)進(jìn)一步提高，這也增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)資金緊張時(shí)期，銀行間同業(yè)拆借利率大幅上升，城商行通過同業(yè)拆借獲取資金的成本顯著增加，且資金可得性降低，對(duì)其流動(dòng)性管理帶來了巨大挑戰(zhàn)。4.3資本結(jié)構(gòu)不合理，資本質(zhì)量有待提高當(dāng)前，我國(guó)城市商業(yè)銀行在資本結(jié)構(gòu)方面存在著諸多不合理之處，這不僅對(duì)其資本質(zhì)量產(chǎn)生了負(fù)面影響，也威脅到了銀行的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力。核心一級(jí)資本占比過高是城商行資本結(jié)構(gòu)不合理的一個(gè)突出表現(xiàn)。在城商行的資本構(gòu)成中，核心一級(jí)資本通常占據(jù)主導(dǎo)地位，而其他一級(jí)資本和二級(jí)資本的占比相對(duì)較低。以某中型城商行為例，截至2023年末，其核心一級(jí)資本占總資本的比例高達(dá)80%，而其他一級(jí)資本和二級(jí)資本的占比分別僅為10%和10%。這種資本結(jié)構(gòu)使得城商行過于依賴核心一級(jí)資本，一旦核心一級(jí)資本受到?jīng)_擊，如因不良貸款增加導(dǎo)致資產(chǎn)減值，銀行的資本實(shí)力將受到嚴(yán)重削弱。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，還款能力下降，城商行的不良貸款率上升，核心一級(jí)資本需要承擔(dān)更多的損失吸收責(zé)任。若核心一級(jí)資本占比過高，銀行可能會(huì)面臨資本不足的困境，影響其正常運(yùn)營(yíng)。其他一級(jí)資本和二級(jí)資本工具運(yùn)用不足也是城商行資本結(jié)構(gòu)不合理的重要體現(xiàn)。永續(xù)債作為補(bǔ)充其他一級(jí)資本的重要工具，具有股債混合的特性，能夠在不稀釋股權(quán)的情況下補(bǔ)充資本，增強(qiáng)銀行的損失吸收能力。然而，部分城商行對(duì)永續(xù)債的認(rèn)識(shí)和運(yùn)用還不夠充分，發(fā)行規(guī)模相對(duì)較小。在已發(fā)行永續(xù)債的城商行中，也存在條款設(shè)計(jì)不夠合理的問題，如利率跳升機(jī)制不完善、遞延付息懲罰力度不足等，這使得永續(xù)債在補(bǔ)充資本和損失吸收方面的作用未能得到充分發(fā)揮。二級(jí)資本債方面，雖然城商行發(fā)行二級(jí)資本債的數(shù)量較多，但在發(fā)行過程中也存在一些問題。部分城商行發(fā)行的二級(jí)資本債期限較短，無法滿足長(zhǎng)期資本補(bǔ)充的需求；一些城商行發(fā)行的二級(jí)資本債票面利率過高，增加了融資成本。這些問題不僅影響了二級(jí)資本債的發(fā)行效果，也制約了城商行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。資本結(jié)構(gòu)不合理對(duì)城商行的資本質(zhì)量和穩(wěn)定性產(chǎn)生了諸多不利影響。在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不合理的資本結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致城商行的損失吸收能力不足。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)或信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)時(shí)，核心一級(jí)資本可能無法充分吸收損失，其他一級(jí)資本和二級(jí)資本又難以有效發(fā)揮作用，從而使銀行面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。2020年疫情爆發(fā)初期，一些城商行由于資本結(jié)構(gòu)不合理，在面對(duì)企業(yè)大面積違約、不良貸款激增的情況時(shí)，損失吸收能力有限，資本充足率大幅下降，給銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)帶來了巨大挑戰(zhàn)。不合理的資本結(jié)構(gòu)還會(huì)增加城商行的融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。過度依賴核心一級(jí)資本，可能導(dǎo)致銀行通過股權(quán)融資的方式補(bǔ)充資本，這不僅會(huì)稀釋現(xiàn)有股東的權(quán)益，還可能面臨較高的融資門檻和成本。而二級(jí)資本債票面利率過高，會(huì)增加銀行的利息支出，加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。當(dāng)銀行的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重時(shí)，可能會(huì)影響其盈利能力和償債能力，進(jìn)一步加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)不合理也會(huì)影響城商行的業(yè)務(wù)拓展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在資本充足率受限的情況下，城商行難以滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張對(duì)資本的需求，限制了其信貸投放規(guī)模和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。一些城商行由于資本結(jié)構(gòu)不合理，無法為新興產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)提供足夠的信貸支持，錯(cuò)失了市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇。相比之下，資本結(jié)構(gòu)合理的銀行能夠更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的資本需求，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。4.4風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速較快，資本消耗壓力大城商行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速較快是當(dāng)前面臨的一個(gè)突出問題，這一問題對(duì)其資本消耗和資本充足率產(chǎn)生了顯著影響。業(yè)務(wù)擴(kuò)張是導(dǎo)致城商行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的重要原因之一。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，城商行為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提升盈利能力，積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加大信貸投放力度。近年來，部分城商行的貸款規(guī)模呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，一些城商行的貸款余額年增長(zhǎng)率超過20%。在業(yè)務(wù)擴(kuò)張過程中，城商行可能會(huì)面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為了滿足監(jiān)管要求，城商行需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模計(jì)提相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資本，這就導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)。當(dāng)城商行向信用評(píng)級(jí)較低的中小企業(yè)發(fā)放大量貸款時(shí)，由于這些企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，城商行需要計(jì)提更多的風(fēng)險(xiǎn)資本，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模。資產(chǎn)質(zhì)量下降也在一定程度上推動(dòng)了城商行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長(zhǎng)。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，還款能力下降，導(dǎo)致城商行的不良貸款率上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，部分地區(qū)城商行的不良貸款率較上一年度上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)以上。不良貸款的增加不僅會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加，侵蝕銀行的利潤(rùn)和資本；還會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)上升，因?yàn)椴涣假J款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重通常較高。當(dāng)一筆貸款被認(rèn)定為不良貸款后，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可能會(huì)從正常貸款的100%提高到150%甚至更高，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足也是城商行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速較快的一個(gè)重要因素。部分城商行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在短板，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制能力相對(duì)較弱，無法準(zhǔn)確把握業(yè)務(wù)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)狀況。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，一些城商行缺乏完善的信用評(píng)估體系，對(duì)貸款企業(yè)的信用狀況和還款能力評(píng)估不夠準(zhǔn)確，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)增加。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，部分城商行對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感性較低，無法及時(shí)調(diào)整投資組合，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不足，使得城商行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速較快給城商行帶來了較大的資本消耗壓力。為了滿足資本充足率的監(jiān)管要求，城商行需要不斷補(bǔ)充資本金，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長(zhǎng)。這不僅增加了城商行的融資成本和難度，也對(duì)其盈利能力和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)時(shí)，城商行的資本充足率可能會(huì)下降。為了維持資本充足率在監(jiān)管要求之上，城商行可能需要通過股權(quán)融資、債務(wù)融資等方式補(bǔ)充資本金。股權(quán)融資可能會(huì)稀釋現(xiàn)有股東的權(quán)益，影響股東的利益；債務(wù)融資則會(huì)增加銀行的財(cái)務(wù)成本和償債壓力。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速較快還會(huì)影響城商行的業(yè)務(wù)拓展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在資本充足率受限的情況下，城商行難以滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張對(duì)資本的需求，限制了其信貸投放規(guī)模和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。一些城商行由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)過快，資本充足率下降，不得不收縮信貸業(yè)務(wù)，減少對(duì)中小企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，從而影響了其市場(chǎng)聲譽(yù)和競(jìng)爭(zhēng)力。五、影響我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充的因素5.1宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充有著深遠(yuǎn)影響，主要通過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率波動(dòng)和貨幣政策等方面來體現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況直接關(guān)系到城商行的業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力，進(jìn)而影響資本金補(bǔ)充。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的時(shí)期，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，信貸需求增加，城商行的貸款業(yè)務(wù)得以拓展，資產(chǎn)規(guī)模隨之?dāng)U大。企業(yè)投資活動(dòng)活躍，需要大量資金支持，城商行通過發(fā)放貸款滿足企業(yè)需求，貸款利息收入增加，盈利水平提升。此時(shí)，城商行的不良貸款率通常較低，資產(chǎn)質(zhì)量良好，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力增強(qiáng)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2010-2013年我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)階段，GDP增長(zhǎng)率保持在7%-10%之間，城商行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率平均達(dá)到20%以上，留存收益大幅增加，為內(nèi)源性資本補(bǔ)充提供了有力支持。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)吸引更多的投資者關(guān)注城商行，為其外源性資本補(bǔ)充創(chuàng)造有利條件。企業(yè)和個(gè)人的財(cái)富積累增加，投資需求上升，他們更愿意投資于經(jīng)營(yíng)狀況良好的城商行，通過購(gòu)買股票、債券等方式為城商行提供資金，有助于城商行通過股權(quán)融資和債務(wù)融資等方式補(bǔ)充資本金。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩時(shí)，情況則相反。企業(yè)面臨市場(chǎng)需求萎縮、經(jīng)營(yíng)困難等問題，還款能力下降，城商行的不良貸款率上升，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。一些企業(yè)可能會(huì)減少生產(chǎn)規(guī)模，甚至倒閉，導(dǎo)致城商行的貸款無法按時(shí)收回，不良貸款增加，侵蝕銀行利潤(rùn)。2020年受新冠疫情影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到一定沖擊，部分城商行的不良貸款率較上一年度上升了0.5-1個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率大幅下降，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力受到嚴(yán)重削弱。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩還會(huì)降低投資者對(duì)城商行的信心，外源性資本補(bǔ)充難度加大。投資者擔(dān)心城商行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力下降，可能會(huì)減少對(duì)城商行的投資，導(dǎo)致城商行在股權(quán)融資和債務(wù)融資過程中面臨融資成本上升、融資規(guī)模受限等問題。利率波動(dòng)對(duì)城商行資本金補(bǔ)充也有著顯著影響。在利率市場(chǎng)化的背景下，市場(chǎng)利率波動(dòng)頻繁，城商行的資金成本和收益面臨較大不確定性。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，城商行的存款成本增加，為了吸引存款，城商行需要提高存款利率，這將增加資金成本。市場(chǎng)利率上升還會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，城商行持有的債券資產(chǎn)價(jià)值縮水，影響其資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。在2017-2018年，市場(chǎng)利率持續(xù)上升，城商行的存款利率平均提高了0.5-1個(gè)百分點(diǎn)，債券資產(chǎn)價(jià)值平均下降了5%-10%，部分城商行的凈利潤(rùn)受到明顯影響，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力下降。市場(chǎng)利率上升還會(huì)增加城商行債務(wù)融資的成本，在發(fā)行債券等債務(wù)融資工具時(shí)，城商行需要支付更高的票面利率才能吸引投資者，這將增加融資成本，降低融資效率。相反，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，城商行的貸款收益減少。企業(yè)和個(gè)人的融資成本降低，貸款需求可能會(huì)增加，但由于貸款利率下降，城商行的利息收入也會(huì)相應(yīng)減少。2020-2021年，市場(chǎng)利率下行，部分城商行的貸款利率平均下降了0.3-0.5個(gè)百分點(diǎn)，利息收入受到一定影響。市場(chǎng)利率下降還會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上升，城商行持有的債券資產(chǎn)價(jià)值增加，但這種資產(chǎn)價(jià)值的增加并不能直接轉(zhuǎn)化為資本金，對(duì)資本金補(bǔ)充的實(shí)際作用有限。貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段，對(duì)城商行資本金補(bǔ)充有著重要的引導(dǎo)作用。寬松的貨幣政策下，央行通常會(huì)降低利率、增加貨幣供應(yīng)量，這有助于城商行降低資金成本，增加信貸投放，提高盈利能力。央行通過公開市場(chǎng)操作買入債券，向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，城商行的資金來源更加充裕，資金成本降低。寬松的貨幣政策還會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高企業(yè)和個(gè)人的信貸需求，城商行的貸款業(yè)務(wù)得以拓展，利息收入增加，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力增強(qiáng)。在2008年全球金融危機(jī)后，我國(guó)實(shí)施了寬松的貨幣政策，央行多次降低利率，增加貨幣供應(yīng)量，城商行的信貸投放規(guī)模大幅增加，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率顯著提高，為內(nèi)源性資本補(bǔ)充提供了有利條件。在緊縮的貨幣政策下，央行會(huì)提高利率、減少貨幣供應(yīng)量，這將增加城商行的資金成本，限制信貸投放，影響其盈利能力。央行提高利率，城商行的存款成本和貸款成本都會(huì)上升，信貸投放規(guī)?？赡軙?huì)受到限制，利息收入減少。2013-2014年，我國(guó)實(shí)施了緊縮的貨幣政策，央行多次提高利率，城商行的存款利率和貸款利率平均提高了1-1.5個(gè)百分點(diǎn)，信貸投放規(guī)模增速放緩，部分城商行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率下降，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力受到影響。緊縮的貨幣政策還會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下跌，城商行持有的債券資產(chǎn)價(jià)值縮水，影響其資產(chǎn)質(zhì)量和外源性資本補(bǔ)充能力。5.2金融監(jiān)管政策金融監(jiān)管政策的變革對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充產(chǎn)生了全方位、深層次的影響，其影響主要體現(xiàn)在資本監(jiān)管要求提高、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化以及監(jiān)管政策對(duì)資本補(bǔ)充渠道的規(guī)范和引導(dǎo)等方面。自2010年《巴塞爾協(xié)議III》出臺(tái)以來，對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管要求發(fā)生了重大變化，我國(guó)監(jiān)管部門也逐步強(qiáng)化了對(duì)城商行的資本監(jiān)管?！栋腿麪枀f(xié)議III》提高了商業(yè)銀行的最低資本要求，一級(jí)資本充足率下限由4%上調(diào)至6%，普通股最低要求從2%提升至4.5%，并要求建立2.5%的資本留存緩沖和0-2.5%的逆周期資本緩沖。我國(guó)監(jiān)管部門積極響應(yīng)，參照《巴塞爾協(xié)議III》制定了相應(yīng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，要求城商行的資本充足率不得低于10.5%，核心一級(jí)資本充足率不得低于7.5%，一級(jí)資本充足率不得低于8.5%。這些嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，使得城商行必須不斷補(bǔ)充資本金，以滿足日益提高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。若城商行不能及時(shí)補(bǔ)充資本金，資本充足率低于監(jiān)管要求，將會(huì)面臨監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰，如限制業(yè)務(wù)開展、增加監(jiān)管檢查頻率等，嚴(yán)重影響城商行的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)化也是金融監(jiān)管政策變化的重要體現(xiàn)。監(jiān)管部門對(duì)城商行資本的質(zhì)量和構(gòu)成提出了更為嚴(yán)格和細(xì)致的要求。在核心一級(jí)資本方面，強(qiáng)調(diào)實(shí)收資本或普通股的真實(shí)性和穩(wěn)定性，對(duì)資本公積、盈余公積等的來源和使用進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，確保核心一級(jí)資本的質(zhì)量可靠。對(duì)于其他一級(jí)資本工具，如永續(xù)債，監(jiān)管部門明確了其發(fā)行條件、損失吸收機(jī)制、條款設(shè)計(jì)等要求，以確保其在補(bǔ)充資本和損失吸收方面的有效性。在二級(jí)資本工具，如二級(jí)資本債的監(jiān)管上，對(duì)發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、償付順序等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，以保障投資者權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門還加強(qiáng)了對(duì)城商行資本充足率計(jì)算方法的監(jiān)管，要求城商行準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，確保資本充足率的真實(shí)性和可比性。監(jiān)管政策對(duì)城商行資本補(bǔ)充渠道也進(jìn)行了規(guī)范和引導(dǎo)。在股權(quán)融資方面，監(jiān)管部門對(duì)城商行上市融資、增發(fā)、配股等制定了嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)和程序。要求城商行在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、公司治理等方面達(dá)到一定水平，才具備股權(quán)融資的資格。對(duì)擬上市城商行的不良貸款率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)都有明確要求，同時(shí)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性、信息披露的充分性等也進(jìn)行嚴(yán)格審核。這雖然在一定程度上提高了城商行股權(quán)融資的門檻，但也有助于篩選出經(jīng)營(yíng)狀況良好、發(fā)展?jié)摿^大的城商行，保護(hù)投資者利益，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。在債務(wù)融資方面，監(jiān)管政策對(duì)城商行發(fā)行次級(jí)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債等債務(wù)融資工具進(jìn)行了規(guī)范。明確了各類債務(wù)融資工具的發(fā)行條件、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、損失吸收機(jī)制等，引導(dǎo)城商行合理運(yùn)用債務(wù)融資工具補(bǔ)充資本。對(duì)于二級(jí)資本債，監(jiān)管部門規(guī)定其發(fā)行規(guī)模不得超過核心資本的一定比例，且必須符合特定的期限和償付順序要求，以確保其在銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠有效發(fā)揮損失吸收作用。監(jiān)管政策還鼓勵(lì)城商行創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具和方式，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，探索發(fā)行新型資本補(bǔ)充工具，拓寬資本補(bǔ)充渠道。5.3市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正經(jīng)歷著深刻變革，這一變革對(duì)城市商業(yè)銀行的資本金補(bǔ)充產(chǎn)生了多方面的影響，既帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也蘊(yùn)藏著一定機(jī)遇。大型銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局、卓越的品牌影響力以及豐富的客戶資源，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)著顯著優(yōu)勢(shì)。近年來，大型銀行積極推進(jìn)業(yè)務(wù)下沉戰(zhàn)略，將業(yè)務(wù)觸角延伸至中小企業(yè)和零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這與城商行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域高度重合，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)，大型銀行憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力和較低的資金成本，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的貸款利率和更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年大型銀行在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)的份額達(dá)到40%，較上一年度增長(zhǎng)了5個(gè)百分點(diǎn)。這使得城商行在拓展中小企業(yè)客戶時(shí)面臨巨大壓力，優(yōu)質(zhì)客戶資源不斷流失，市場(chǎng)份額受到嚴(yán)重?cái)D壓。在零售業(yè)務(wù)方面，大型銀行加大了對(duì)信用卡、個(gè)人消費(fèi)貸款、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)的投入，通過推出多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，吸引了大量零售客戶。大型銀行利用其廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和先進(jìn)的金融科技手段，為客戶提供便捷、高效的金融服務(wù)體驗(yàn)。相比之下，城商行在零售業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量有限，金融科技投入不足，導(dǎo)致客戶獲取和留存難度較大。2023年大型銀行的零售貸款占比達(dá)到50%，而城商行的零售貸款占比僅為30%。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城商行的業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力產(chǎn)生了負(fù)面影響，進(jìn)而增加了其資本金補(bǔ)充的難度。業(yè)務(wù)拓展受阻使得城商行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受限，難以通過業(yè)務(wù)增長(zhǎng)來實(shí)現(xiàn)資本的自然積累。盈利能力下降導(dǎo)致內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力減弱，留存收益減少。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力還使得城商行在融資過程中面臨更高的成本和難度，外源性資本補(bǔ)充也受到阻礙?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給銀行業(yè)帶來了前所未有的沖擊，城商行也難以幸免?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)憑借先進(jìn)的信息技術(shù)和創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式，在支付結(jié)算、小額信貸、投資理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域迅速崛起，搶占了部分傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額。第三方支付平臺(tái)的快速發(fā)展，改變了人們的支付習(xí)慣，使得銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)第三方支付交易規(guī)模達(dá)到500萬億元，同比增長(zhǎng)20%。這使得城商行在支付結(jié)算領(lǐng)域的收入減少，業(yè)務(wù)發(fā)展受到限制。在小額信貸領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，能夠快速評(píng)估客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，為小微企業(yè)和個(gè)人提供便捷的小額貸款服務(wù)。這些平臺(tái)的貸款審批速度快、流程簡(jiǎn)便，滿足了部分客戶對(duì)資金的緊急需求，與城商行形成了直接競(jìng)爭(zhēng)。一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)推出的小額貸款產(chǎn)品，額度在幾千元到幾萬元不等，貸款期限靈活，吸引了大量小微企業(yè)和個(gè)人客戶。這使得城商行在小額信貸市場(chǎng)的份額受到擠壓，業(yè)務(wù)拓展面臨困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的沖擊對(duì)城商行的資本金補(bǔ)充產(chǎn)生了一定影響。業(yè)務(wù)受到擠壓導(dǎo)致城商行的收入減少，利潤(rùn)空間壓縮，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力下降?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也改變了投資者的投資偏好和資金流向，使得城商行在吸收存款和外源性融資方面面臨更大挑戰(zhàn)。一些投資者更傾向于將資金投入到互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品中，導(dǎo)致城商行的存款流失，融資難度加大。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化也為城商行資本金補(bǔ)充帶來了一些機(jī)遇。為了應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，城商行不得不加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新步伐。城商行積極拓展金融科技業(yè)務(wù)，加大對(duì)金融科技的投入，提升數(shù)字化服務(wù)能力。通過建立線上金融服務(wù)平臺(tái)，推出智能化金融產(chǎn)品和服務(wù)，城商行能夠提高客戶服務(wù)效率和質(zhì)量，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一些城商行推出了智能存款、線上理財(cái)產(chǎn)品等，受到了客戶的歡迎。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新過程中，城商行可以通過與金融科技企業(yè)合作、引入戰(zhàn)略投資者等方式，拓寬資本補(bǔ)充渠道。與金融科技企業(yè)合作，城商行可以獲取先進(jìn)的技術(shù)和創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力。引入戰(zhàn)略投資者則可以為城商行帶來資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，充實(shí)資本實(shí)力。某城商行與一家知名金融科技企業(yè)合作，共同開發(fā)了一款基于大數(shù)據(jù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，提高了信貸審批效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。該城商行還引入了一家戰(zhàn)略投資者，獲得了10億元的資金注入，有效補(bǔ)充了資本金。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化促使城商行更加注重與其他金融機(jī)構(gòu)的合作。城商行與大型銀行、股份制銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)開展合作，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。通過合作，城商行可以借助其他金融機(jī)構(gòu)的資源和優(yōu)勢(shì)，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升盈利能力，為資本金補(bǔ)充創(chuàng)造有利條件。城商行與保險(xiǎn)公司合作，推出了銀保合作產(chǎn)品，既豐富了金融產(chǎn)品種類，又增加了收入來源。城商行還與大型銀行開展業(yè)務(wù)合作，參與大型銀行的項(xiàng)目融資，分享業(yè)務(wù)發(fā)展成果。5.4自身經(jīng)營(yíng)管理水平城商行自身的經(jīng)營(yíng)管理水平在資本金補(bǔ)充過程中扮演著關(guān)鍵角色，其盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及公司治理水平等多個(gè)維度，均對(duì)資本金補(bǔ)充產(chǎn)生著深遠(yuǎn)影響。盈利能力作為城商行經(jīng)營(yíng)管理水平的重要體現(xiàn)，直接關(guān)系到內(nèi)源性資本補(bǔ)充的成效。盈利能力較強(qiáng)的城商行，能夠?qū)崿F(xiàn)較高的凈利潤(rùn)，從而為留存收益提供充足的資金來源。通過提升自身的盈利能力，城商行可以增加內(nèi)源性資本的積累，降低對(duì)外部融資的依賴，增強(qiáng)資本實(shí)力和穩(wěn)定性。寧波銀行在盈利能力方面表現(xiàn)出色，通過精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位和多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)。近年來，寧波銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一直保持在較高水平，為內(nèi)源性資本補(bǔ)充提供了有力支持。截至2023年末，寧波銀行的留存收益達(dá)到了較高水平，核心一級(jí)資本充足率保持在較高水平，資本實(shí)力雄厚。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是城商行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要保障，對(duì)資本金補(bǔ)充也有著重要影響。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低城商行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，減少資產(chǎn)損失，從而保障銀行的盈利能力和資本安全。當(dāng)城商行能夠準(zhǔn)確識(shí)別、評(píng)估和控制各類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不良貸款率可以得到有效控制，資產(chǎn)質(zhì)量得以提升，進(jìn)而減少了因資產(chǎn)減值而對(duì)資本金的侵蝕。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理還能夠增強(qiáng)投資者對(duì)城商行的信心，為外源性資本補(bǔ)充創(chuàng)造有利條件。南京銀行高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理，建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和管理。通過運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具，南京銀行能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，有效控制不良貸款率，保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量。這使得南京銀行在市場(chǎng)上樹立了良好的聲譽(yù)，吸引了更多的投資者，為其通過股權(quán)融資和債務(wù)融資等方式補(bǔ)充資本金提供了便利。公司治理水平是城商行經(jīng)營(yíng)管理的核心，對(duì)資本金補(bǔ)充同樣具有重要意義。完善的公司治理結(jié)構(gòu)能夠確保城商行決策的科學(xué)性、公正性和透明度，提高經(jīng)營(yíng)管理效率，保護(hù)股東和投資者的利益。在資本金補(bǔ)充方面，良好的公司治理能夠增強(qiáng)投資者對(duì)城商行的信任，吸引更多的投資者參與城商行的股權(quán)融資和債務(wù)融資。公司治理水平高的城商行，能夠更好地協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的關(guān)系，制定合理的資本補(bǔ)充策略，提高資本補(bǔ)充的效率和效果。北京銀行注重公司治理建設(shè)，建立了健全的公司治理架構(gòu)，完善了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等治理機(jī)制，加強(qiáng)了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。通過良好的公司治理，北京銀行能夠充分發(fā)揮各治理主體的作用，科學(xué)決策，規(guī)范運(yùn)作，提升了市場(chǎng)形象和投資者信心。在股權(quán)融資過程中，北京銀行憑借良好的公司治理吸引了眾多投資者的關(guān)注和參與，成功完成了多次股權(quán)融資，補(bǔ)充了大量的核心一級(jí)資本。六、解決我國(guó)城市商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充問題的措施6.1提升盈利能力，增強(qiáng)內(nèi)源資本補(bǔ)充能力盈利能力的提升是增強(qiáng)城商行內(nèi)源資本補(bǔ)充能力的關(guān)鍵所在，關(guān)乎城商行的穩(wěn)健發(fā)展與資本實(shí)力的增強(qiáng)。城商行應(yīng)著力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擺脫對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的過度依賴，積極探索多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展路徑。在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，城商行可加大投入力度，充分挖掘零售客戶的金融需求，推出多樣化的零售金融產(chǎn)品和服務(wù)。開發(fā)個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)規(guī)模和投資目標(biāo)，量身定制投資組合，滿足不同客戶的理財(cái)需求；拓展信用卡業(yè)務(wù)，豐富信用卡產(chǎn)品線，提供更多的增值服務(wù)，如積分兌換、優(yōu)惠活動(dòng)等，吸引更多客戶辦理和使用信用卡；加強(qiáng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出針對(duì)個(gè)人消費(fèi)的貸款產(chǎn)品，如住房裝修貸款、教育貸款、旅游貸款等，滿足居民消費(fèi)升級(jí)的需求。通過這些舉措，城商行可以提高零售業(yè)務(wù)在營(yíng)業(yè)收入中的占比，增強(qiáng)盈利能力。在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面，城商行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的研究和分析，提升投資交易能力，合理配置資產(chǎn)。參與債券市場(chǎng)投資，通過購(gòu)買國(guó)債、金融債、企業(yè)債等債券，獲取穩(wěn)定的收益；開展同業(yè)業(yè)務(wù)合作，與其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率；探索金融衍生品業(yè)務(wù)，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等，利用金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和投資套利，拓展盈利空間。成本管理也是提升城商行盈利能力的重要環(huán)節(jié)。城商行應(yīng)加強(qiáng)成本管理，優(yōu)化內(nèi)部流程，降低運(yùn)營(yíng)成本。在內(nèi)部流程優(yōu)化方面，城商行可以引入先進(jìn)的信息技術(shù)和管理理念，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理和再造，簡(jiǎn)化操作環(huán)節(jié)，提高工作效率。通過建立集中化的運(yùn)營(yíng)管理中心，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的集中處理和統(tǒng)一管理，減少重復(fù)勞動(dòng)和資源浪費(fèi)；利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的自動(dòng)化和智能化，提高處理速度和準(zhǔn)確性。在資源配置優(yōu)化方面，城商行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)需求，合理配置人力、物力和財(cái)力資源。對(duì)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行合理的人員配置，避免人員冗余和不足；優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和客戶分布情況，合理調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和位置，提高網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)效率；加強(qiáng)對(duì)資金的管理和調(diào)配，合理安排資金用途，提高資金使用效益。城商行還應(yīng)嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用支出，降低運(yùn)營(yíng)成本。加強(qiáng)對(duì)辦公費(fèi)用、差旅費(fèi)、營(yíng)銷費(fèi)用等各項(xiàng)費(fèi)用的預(yù)算管理，嚴(yán)格執(zhí)行費(fèi)用審批制度，杜絕浪費(fèi)和不合理支出；優(yōu)化采購(gòu)流程，通過集中采購(gòu)、招標(biāo)采購(gòu)等方式，降低采購(gòu)成本；加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的管理和維護(hù)，提高資產(chǎn)的使用效率，減少資產(chǎn)損失。資產(chǎn)質(zhì)量的提高是城商行穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)，也是提升盈利能力的重要保障。城商行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制能力。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，城商行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款客戶的信用評(píng)估和審查，建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，綜合考慮客戶的信用記錄、還款能力、經(jīng)營(yíng)狀況等因素，準(zhǔn)確評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)貸款發(fā)放后的跟蹤管理，及時(shí)掌握客戶的經(jīng)營(yíng)情況和還款能力變化，提前采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施；加大不良貸款的處置力度，通過清收、核銷、轉(zhuǎn)讓等方式，及時(shí)化解不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款率。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，城商行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和利率、匯率等市場(chǎng)因素的變化情況。建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警和提示；合理配置資產(chǎn)和負(fù)債，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口；運(yùn)用金融衍生品等工具進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響。在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面，城商行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立健全內(nèi)部控制制度和流程，加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)和管理，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和操作技能。加強(qiáng)對(duì)信息系統(tǒng)的安全管理，防范信息泄露和系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)；建立操作風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告和處理機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理操作風(fēng)險(xiǎn)事件，降低操作風(fēng)險(xiǎn)損失。6.2拓寬外源性資本補(bǔ)充渠道6.2.1推進(jìn)上市進(jìn)程，加強(qiáng)股權(quán)融資上市對(duì)于城市商業(yè)銀行而言，具有多方面的重要意義，是加強(qiáng)股權(quán)融資、補(bǔ)充資本金的關(guān)鍵舉措。上市能夠?yàn)槌巧绦虚_辟大規(guī)模的股權(quán)融資渠道，助力其快速擴(kuò)充核心一級(jí)資本。通過在資本市場(chǎng)公開發(fā)行股票，城商行可以廣泛吸引社會(huì)各界投資者的資金，從而獲得大量的資金注入。南京銀行于2007年成功在上海證券交易所上市，首次公開發(fā)行股份6.3億股，募集資金凈額高達(dá)41.27億元。這筆資金的注入，極大地充實(shí)了南京銀行的核心一級(jí)資本，為其后續(xù)的業(yè)務(wù)拓展和戰(zhàn)略布局提供了堅(jiān)實(shí)的資金保障。此后，南京銀行又通過多次增發(fā)、配股等方式，進(jìn)一步從資本市場(chǎng)募集資金，不斷增強(qiáng)自身的資本實(shí)力。上市還能有效優(yōu)化城商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)。上市后，城商行的股權(quán)將更加分散，有助于降低大股東對(duì)銀行的過度控制，提高公司治理的有效性。眾多投資者的參與使得銀行的決策更加透明、公正，能夠更好地平衡各方利益，促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。上市能夠提升城商行的市場(chǎng)聲譽(yù)和品牌形象。在資本市場(chǎng)的嚴(yán)格監(jiān)管和公眾監(jiān)督下，城商行需要不斷完善自身的治理結(jié)構(gòu)、提高信息披露質(zhì)量，這有助于增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)城商行的信任和認(rèn)可，吸引更多的客戶和投資者，為城商行的業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造更有利的市場(chǎng)環(huán)境。為了加快上市進(jìn)程，城商行應(yīng)積極采取一系列措施。城商行要著力提升自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，提高盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，有效降低不良貸款率，確保資產(chǎn)的安全性和穩(wěn)健性。優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)零售業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的拓展力度，提高非利息收入占比，增強(qiáng)盈利能力的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。北京銀行在籌備上市過程中，通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，將不良貸款率控制在較低水平，同時(shí)積極拓展零售業(yè)務(wù)，推出一系列個(gè)性化的零售金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高了零售業(yè)務(wù)在營(yíng)業(yè)收入中的占比，提升了盈利能力。這些舉措為北京銀行的上市奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。城商行還需規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制制度。建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等治理機(jī)構(gòu)，明確各治理主體的職責(zé)和權(quán)限，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和制衡機(jī)制。提高信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，提升投資者對(duì)城商行的信心。上海銀行在公司治理方面不斷完善，建立了獨(dú)立董事制度，加強(qiáng)了董事會(huì)的獨(dú)立性和專業(yè)性。同時(shí)，上海銀行嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和重大事項(xiàng)，提高了信息披露質(zhì)量，贏得了投資者的信任。在股權(quán)融資過程中，城商行應(yīng)合理制定融資計(jì)劃，選擇合適的融資時(shí)機(jī)。根據(jù)自身的業(yè)務(wù)發(fā)展需求和市場(chǎng)情況，確定合理的融資規(guī)模和發(fā)行價(jià)格。關(guān)注資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)，選擇在市場(chǎng)環(huán)境較為有利、投資者熱情較高的時(shí)候進(jìn)行股權(quán)融資，以降低融資成本，提高融資效率。某城商行在2021年