上市公司創(chuàng)造性會計行為分析(1)

摘要在把握我國上市公司創(chuàng)造性會計行為現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析了產(chǎn)生創(chuàng)造性會計行為的原因，提出了進(jìn)一步規(guī)范上市公司會計行為的對策。要消除創(chuàng)造性會計行為，就要使進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的公司付出代價，最大限度地減少其通過該行為獲利的可能性。

關(guān)鍵詞會計行為創(chuàng)造性會計公司治理

1我國上市公司創(chuàng)造性會計行為現(xiàn)狀

創(chuàng)造性會計是指在未明確規(guī)定會計政策的領(lǐng)域中，有意識地美化企業(yè)的財務(wù)狀況或是高報企業(yè)收益。在我國，由于監(jiān)管部門的一些特殊規(guī)定，公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計的動機(jī)除了維護(hù)企業(yè)形象、維持股價、體現(xiàn)管理層經(jīng)營業(yè)績等之外，還有提高股票發(fā)行價格、爭取配股資格、避免公司停牌、摘牌等等。我國的財務(wù)會計制度還不是非常完善，并且為提高我國上市公司的會計信息質(zhì)量，財政部也不斷頒布一些新規(guī)定讓企業(yè)進(jìn)行選擇，這也給上市公司提供了創(chuàng)造性會計行為的機(jī)會。

創(chuàng)造性會計通常使用“打擦邊球”的手法尋找現(xiàn)有會計制度的漏洞與模糊之處，不同于做假賬，其本身并非違法行為，但使得公司財務(wù)報表信息嚴(yán)重失實(shí)。上市公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計通常的做法包括平滑收益、窗飾、表外籌資等等；我國上市公司使用的比較多的具體的會計方法包括濫用并購會計、任意變更計提方法、操縱合并財務(wù)報表、資產(chǎn)置換等等。例如在2003年的TCL通訊和其母公司TCL集團(tuán)的換股合并案中，會計處理采用權(quán)益結(jié)合法而非通常使用的“購買法”，這樣導(dǎo)致TCL集團(tuán)換股合并的流通股入賬價值低于面值。而根據(jù)計算，此次換股合并采用權(quán)益結(jié)合法相對于“購買法”，可以使TCL集團(tuán)合并后的10年每股收益上升20%~25%，并且由于凈資產(chǎn)減少億元，其凈資產(chǎn)收益率也會大幅度上升，有利于其以后的再融資行為。事實(shí)上，TCL的行為在我國發(fā)生并購的上市公司中間非常普遍。而創(chuàng)造性會計行為幾乎已經(jīng)成為我國上市公司會計實(shí)務(wù)中并不鮮見的標(biāo)準(zhǔn)化操作。

2創(chuàng)造性會計行為的成因

制度原因

發(fā)生創(chuàng)造性會計行為最根本的原因乃會計行為。公司的業(yè)務(wù)行為是不間斷進(jìn)行的，而這些業(yè)務(wù)的會計計量、記錄、核算以及報告卻是間斷性的。這導(dǎo)致一方面會計信息的及時性、真實(shí)性已經(jīng)在自創(chuàng)造到被使用者獲得這一段時間內(nèi)損失了很大一部分；另外一方面，上市公司的管理層可以在不受到投資者監(jiān)督的情況下進(jìn)行符合自身利益的創(chuàng)造行為———因?yàn)樗麄冎恍枰谑虑榘l(fā)生很長一段時間后以含糊的語句把該事項(xiàng)報告給投資者。簡而言之，會計信息的產(chǎn)生與報告之間的不連續(xù)給上市公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為提供了時間機(jī)會。此外，會計實(shí)踐需要使用定量的精確的數(shù)字去描述經(jīng)濟(jì)活動中很多定性的模糊業(yè)務(wù)行為，這又給上市公司提供了進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的空間機(jī)會。

降低上市公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為風(fēng)險的主要方法是完善會計制度。例如英國先后出臺了卡德伯利報告、拉特曼報告、格林伯利報告和哈姆佩爾報告，并且最終在1998年形成了公司治理委員會綜合準(zhǔn)則，要求公司強(qiáng)制遵守。而在我國，會計制度還在不斷的建立與完善過程中。會計制度的不完善、相關(guān)從業(yè)人員的素質(zhì)不高都是導(dǎo)致我國市場中創(chuàng)造性會計行為頻發(fā)的外部因素之一。

公司創(chuàng)造性會計的主觀動機(jī)

信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中將市場中交易各方掌握信息不一致的現(xiàn)象稱為信息不對稱。信息不對稱會存在逆向選擇，掌握信息的一方利用信息優(yōu)勢獲取超額利潤。而市場中逆向選擇行為的存在必將最終導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的結(jié)果，典型的例子就是二手車市場；資本市場的公司與公司、公司與投資者之間也存在類似的信息不對稱現(xiàn)象。公司內(nèi)部的經(jīng)營者擁有比外部投資者更多的信息，而投資者很少能夠了解到公司經(jīng)營者的真實(shí)所作所為。一家公司也很少能夠了解到競爭對手已經(jīng)或者將要采取的行動的真實(shí)細(xì)節(jié)。因此，我們可以在類似于二手車市場的框架下，使用博弈論的方法來分析公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的內(nèi)在動機(jī)。

首先，我們分析公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的目的。上市公司此類行為的最終目標(biāo)都是希望獲得投資者的信任，能夠在資本市場上生存并且獲得盡可能多的資金支持。但是在特定時點(diǎn)，資本市場能夠提供的資金的數(shù)量是有限的，上市公司必須采取一切可能的方法來爭奪投資者的信任和隨之而來的投資。由于信息不對稱，大多數(shù)投資者對一家公司的了解只能來自于會計信息。只要公司從事正當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)沒有違法行為，會計報表體現(xiàn)出來的盈利能力強(qiáng)并且長期穩(wěn)定，投資者就會傾向于持有該公司的股份。信息不對稱為創(chuàng)造性會計行為提供了存在的可能性，而上市公司為了獲得投資就會產(chǎn)生進(jìn)行創(chuàng)造性會計的沖動。在這里，我們記公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的預(yù)期總收益為ER。

作為理性的經(jīng)濟(jì)主體，上市公司也會考慮到進(jìn)行創(chuàng)造性會計的潛在成本。雖然創(chuàng)造性會計屬于會計制度的灰色地帶，不會抵觸現(xiàn)有的法律規(guī)定，但是在一定的概率p下，上市公司會產(chǎn)生損失L。這主要體現(xiàn)在投資者因?yàn)樯鲜泄緯嬓畔⒉粶?zhǔn)確與上市公司之間發(fā)生的訴訟成本LL、相關(guān)監(jiān)管部門的處罰LP以及在發(fā)生這些問題后資本市場對上市公司的冷落LC。那么，上市公司的預(yù)期成本EC=pL=p(LL+LP+LC)，假定上市公司預(yù)期收益為ER，則預(yù)期凈收益ENR=ER-EC。

現(xiàn)在假設(shè)市場的總資金量為F，有兩家經(jīng)營狀況非常類似的公司A和B。他們中如果一家進(jìn)行創(chuàng)造性會計，那么他可以得到全部資金F×ENR。如果兩家同時進(jìn)行創(chuàng)造性會計，那么每家可以得到×ENR。如果都不進(jìn)行創(chuàng)造性會計，那么這一筆資金會部分流向其他部門，兩家的收益都是為。我們得到以下博弈矩陣。

在我國的現(xiàn)行會計制度下，公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計的成本幾乎為零，顯然我們有×，那么相應(yīng)博弈矩陣的納什均衡點(diǎn)就是，也就是兩家公司都進(jìn)行創(chuàng)造性會計。

總而言之，會計的本質(zhì)與相應(yīng)制度的不完善和信息不對稱是創(chuàng)造性會計行為存在的前提，追求資金的目標(biāo)使上市公司愿意進(jìn)行創(chuàng)造性會計，而公司之間的博弈結(jié)果又導(dǎo)致了創(chuàng)造性會計行為的泛濫。

3減少創(chuàng)造性會計行為的對策

完善現(xiàn)有會計制度，加強(qiáng)對會計從業(yè)人員的職業(yè)自律教育

創(chuàng)造性會計問題與職業(yè)道德問題直接相關(guān)，會計學(xué)沒有永恒的法律和真理，會計數(shù)據(jù)對編制者和使用者具有各自的意義。從理想狀況來說，會計數(shù)據(jù)對編制者和使用者應(yīng)具有相同的意義，會計數(shù)據(jù)的編制者和使用者如何看待這些數(shù)據(jù)不應(yīng)有“理解上的差異”。實(shí)際上，不同的人其理解也不同。因此，用大概的語言制定的法規(guī)和會計準(zhǔn)則，使用者和編制者對其有不同的理解。

從會計的角度看，試圖消除使用者和編制者所有理解上的差異是不現(xiàn)實(shí)的。因?yàn)槌雠_強(qiáng)制性的法規(guī)和會計準(zhǔn)則可能意味著對每種特殊情形制定嚴(yán)格的規(guī)定，從而導(dǎo)致職業(yè)判斷受到限制。更重要的是，它減少了會計對遵規(guī)活動的功能，從而排除了行業(yè)中重要的職業(yè)判斷。根據(jù)廣義的法規(guī)和會計準(zhǔn)則，所列示的會計數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)反映公司“真實(shí)公允”的業(yè)務(wù)狀況，達(dá)到揭示交易的法律形式的實(shí)質(zhì)的程度。這是會計人員職業(yè)上和道德上應(yīng)盡的職責(zé)。這樣，任何時候出現(xiàn)的消極創(chuàng)造性會計的數(shù)量和水平直接取決于會計人員的道德風(fēng)貌。

完善信息披露機(jī)制，加強(qiáng)市場監(jiān)管力度

在信息披露方面，必須做到公開、及時、透明，對公司的任何重大投資行為和經(jīng)營行為應(yīng)及時告知公眾，并對這些行為可能產(chǎn)生的盈虧予以分析和揭示。與此同時，加大市場監(jiān)管力度，及時披露不實(shí)會計信息，使投資人在對公司“誠信”判斷的基礎(chǔ)上作出理性的決策，讓公司為創(chuàng)造性會計行為付出代價。如此，將提高公司創(chuàng)造性會計行為的發(fā)現(xiàn)概率，在產(chǎn)品市場和資本市場上付出沉重的代價，從而提升公司進(jìn)行創(chuàng)造性會計的預(yù)期成本EC，降低其預(yù)期凈收益ENR。

對現(xiàn)有會計報表進(jìn)行必要的改革，使之臻于完善

如對于關(guān)聯(lián)方占用上市公司款項(xiàng)的列報問題，可考慮將其列入資產(chǎn)項(xiàng)目中的“其他資產(chǎn)”中。因?yàn)樗鼘儆谟煞钦＝?jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易所產(chǎn)生、且流動性和可回收性都很不確定的一類資產(chǎn)。這種資產(chǎn)重分類方式在形式上雖然非常極端，但更加穩(wěn)健地反映了企業(yè)真實(shí)的財務(wù)狀況和資產(chǎn)的獲利能力，并能夠最大程度地減少創(chuàng)造性會計行為的預(yù)期間利益，同時也對企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易的合法性進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)膮^(qū)分。如果關(guān)聯(lián)方占用了上市公司資金，上市公司應(yīng)借記“其他資產(chǎn)”，貸記“銀行存款”，并合理計提“其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”?，F(xiàn)有會計列報默讓關(guān)聯(lián)方占用上市公司款項(xiàng)作為其他應(yīng)收款的一部分并對其計提壞賬準(zhǔn)備都在一定程度上縱容了此類違反法規(guī)行為和創(chuàng)造性會計行為，絕不是會計監(jiān)管的初衷和預(yù)期結(jié)果。

在法律法規(guī)上對創(chuàng)造性會計行為給與較為嚴(yán)厲的制裁

創(chuàng)造性會計行為從某種意義上說是一種不誠信的行為，從長遠(yuǎn)看，要規(guī)范公司會計行為，最根本的是走依法治信之路，對提供虛假不實(shí)信息和進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的人員及公司予以處罰，必要時通過法律手段來解決，這樣可以增大公司的訴訟成本LL和公司的條件成本L及預(yù)期成本EC，使進(jìn)行創(chuàng)造性會計行為的公司不僅不能因此獲利，反而要付出沉重的代價，從而使公司會計行為回歸到客觀、科學(xué)、公正的層面上來。

參考文獻(xiàn)

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