融資融券開(kāi)戶試題及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共30題，合計(jì)60分）1.投資者申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限時(shí)，需滿足在開(kāi)戶券商處普通證券賬戶開(kāi)戶時(shí)間至少滿（）。A.3個(gè)月B.6個(gè)月C.12個(gè)月D.18個(gè)月2.融資融券業(yè)務(wù)中，投資者向證券公司融入資金買(mǎi)入證券稱(chēng)為（）。A.融券交易B.融資交易C.買(mǎi)空交易D.賣(mài)空交易3.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，融資融券標(biāo)的證券中，股票的流通股本應(yīng)不少于（）。A.1億股或流通市值不低于5億元B.2億股或流通市值不低于8億元C.3億股或流通市值不低于10億元D.5億股或流通市值不低于15億元4.投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式為（）。A.（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)）B.（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×初始成交價(jià)）C.（信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)）D.（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×前收盤(pán)價(jià)）5.當(dāng)維持擔(dān)保比例低于（）時(shí)，證券公司會(huì)向投資者發(fā)出追加擔(dān)保物的通知。A.130%B.150%C.180%D.200%6.投資者融資買(mǎi)入證券后，可通過(guò)（）方式償還融入資金。A.賣(mài)出普通賬戶證券所得資金B(yǎng).賣(mài)券還款或直接還款C.融券賣(mài)出所得資金D.轉(zhuǎn)入銀行資金賬戶資金7.融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的（）。A.前收盤(pán)價(jià)B.最新成交價(jià)C.當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)D.當(dāng)日均價(jià)8.投資者信用賬戶中的擔(dān)保物不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).上市交易的股票C.國(guó)債D.未上市的公司債券9.融資融券交易中，證券公司向投資者收取的利息按（）計(jì)算。A.日B.周C.月D.季度10.投資者申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，金融資產(chǎn)需不低于（）萬(wàn)元。A.30B.50C.80D.10011.標(biāo)的證券暫停交易且恢復(fù)交易日不確定時(shí)，證券公司對(duì)該證券的融券合約通常會(huì)（）。A.繼續(xù)維持，待復(fù)牌后結(jié)算B.要求投資者提前了結(jié)C.自動(dòng)展期D.按暫停前收盤(pán)價(jià)計(jì)算維持擔(dān)保比例12.投資者信用賬戶內(nèi)的證券發(fā)生分紅派息時(shí)，紅利會(huì)（）。A.直接劃入投資者普通賬戶B.作為擔(dān)保物留存于信用賬戶C.優(yōu)先用于償還融資負(fù)債D.由證券公司暫存，待合約了結(jié)后返還13.融資融券交易的標(biāo)的證券范圍由（）確定。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.證券交易所C.證券公司D.證券業(yè)協(xié)會(huì)14.投資者融券賣(mài)出后，可通過(guò)（）方式償還融入證券。A.買(mǎi)入還券或直接還券B.賣(mài)出普通賬戶證券還券C.借入其他證券還券D.用信用賬戶內(nèi)現(xiàn)有證券還券15.維持擔(dān)保比例超過(guò)（）時(shí)，投資者可提取擔(dān)保物，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于該標(biāo)準(zhǔn)。A.130%B.150%C.200%D.300%16.融資保證金比例是指投資者融資買(mǎi)入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，現(xiàn)行最低比例為（）。A.30%B.50%C.70%D.100%17.投資者信用賬戶與普通賬戶之間（）。A.可以任意劃轉(zhuǎn)證券和資金B(yǎng).僅可劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物范圍內(nèi)的證券C.禁止劃轉(zhuǎn)D.經(jīng)證券公司審批后可劃轉(zhuǎn)18.融資融券交易中，投資者需與證券公司簽訂的核心協(xié)議是（）。A.《證券交易委托代理協(xié)議》B.《融資融券合同》C.《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》D.《客戶資金存管協(xié)議》19.標(biāo)的證券被調(diào)出融資融券標(biāo)的范圍時(shí)，對(duì)于已開(kāi)倉(cāng)的合約，投資者（）。A.必須立即了結(jié)B.可繼續(xù)持有至到期C.需在5個(gè)交易日內(nèi)了結(jié)D.由證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)20.投資者參與融資融券交易的最大風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的本金損失B.杠桿交易放大虧損C.證券公司違約風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)21.融資融券業(yè)務(wù)中，“賣(mài)空”指的是（）。A.融資買(mǎi)入后賣(mài)出B.融券賣(mài)出C.普通賣(mài)出D.賣(mài)券還款22.投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，需在（）個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物。A.1B.2C.3D.523.融資融券交易的平倉(cāng)順序通常為（）。A.先償還融資負(fù)債，再償還融券負(fù)債B.先償還融券負(fù)債，再償還融資負(fù)債C.按合約到期日先后償還D.按負(fù)債金額大小償還24.投資者通過(guò)融資融券交易買(mǎi)入的證券（）。A.可以用于普通賬戶賣(mài)出B.只能用于償還融資負(fù)債C.可以轉(zhuǎn)入普通賬戶D.可以作為擔(dān)保物繼續(xù)融資25.融券交易中，投資者需向證券公司支付（）。A.利息B.傭金C.過(guò)戶費(fèi)D.以上均需支付26.融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司對(duì)投資者的征信調(diào)查不包括（）。A.資產(chǎn)狀況B.投資經(jīng)驗(yàn)C.婚姻狀況D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力27.投資者信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保物價(jià)值變動(dòng)時(shí)，維持擔(dān)保比例（）。A.每日收盤(pán)后計(jì)算B.實(shí)時(shí)計(jì)算C.每小時(shí)計(jì)算D.每月計(jì)算28.融資融券合約的最長(zhǎng)期限為（）。A.3個(gè)月B.6個(gè)月C.12個(gè)月D.18個(gè)月29.投資者申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，年齡需滿足（）。A.18周歲以上B.20周歲以上C.無(wú)年齡限制D.60周歲以下30.融資融券交易中，“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指（）。A.投資者主動(dòng)賣(mài)出證券償還負(fù)債B.證券公司未經(jīng)投資者同意賣(mài)出證券償還負(fù)債C.證券交易所強(qiáng)制賣(mài)出證券D.銀行強(qiáng)制扣劃資金二、判斷題（每題1分，共20題，合計(jì)20分）1.投資者可以同時(shí)在多家證券公司開(kāi)立信用賬戶。（）2.融資融券交易的標(biāo)的證券只能是股票。（）3.維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，投資者必須追加擔(dān)保物至150%以上。（）4.融券賣(mài)出所得資金可用于買(mǎi)入非標(biāo)的證券。（）5.投資者信用賬戶內(nèi)的現(xiàn)金可以直接提取，無(wú)需考慮維持擔(dān)保比例。（）6.融資買(mǎi)入的證券產(chǎn)生的股息紅利歸證券公司所有。（）7.標(biāo)的證券暫停交易期間，融券合約的利息仍需正常支付。（）8.投資者通過(guò)融資融券交易買(mǎi)入證券的實(shí)際成本包括融資利息。（）9.普通投資者可以通過(guò)融資融券交易進(jìn)行T+0交易。（）10.證券公司可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整融資融券標(biāo)的證券范圍。（）11.投資者信用賬戶的開(kāi)戶資料與普通賬戶可以不一致。（）12.融券賣(mài)出的證券價(jià)格低于前收盤(pán)價(jià)時(shí)，不能申報(bào)融券賣(mài)出。（）13.融資融券交易中，投資者需向證券公司提交擔(dān)保物，但擔(dān)保物的所有權(quán)仍歸投資者。（）14.投資者未在約定時(shí)間內(nèi)追加擔(dān)保物，證券公司有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)。（）15.融資融券合約到期前，投資者可以申請(qǐng)展期一次。（）16.信用賬戶內(nèi)的證券可以用于普通交易的抵押。（）17.投資者賣(mài)出信用賬戶內(nèi)自有證券所得資金，可優(yōu)先用于償還融資負(fù)債。（）18.融資融券交易的傭金費(fèi)率與普通交易相同。（）19.投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例計(jì)算時(shí)，融券賣(mài)出證券的價(jià)值按當(dāng)前市價(jià)計(jì)算。（）20.融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司不承擔(dān)投資者的交易損失。（）三、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共10題，合計(jì)30分）1.投資者申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)需滿足的條件包括（）。A.普通賬戶開(kāi)戶滿6個(gè)月B.金融資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元C.具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為積極型以上2.融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.杠桿風(fēng)險(xiǎn)B.強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)3.融資融券擔(dān)保物包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).上市股票C.國(guó)債D.證券投資基金4.融資融券合約了結(jié)的方式包括（）。A.賣(mài)券還款B.直接還款C.買(mǎi)券還券D.直接還券5.標(biāo)的證券需滿足的條件包括（）。A.在交易所上市交易滿3個(gè)月B.股東人數(shù)不少于4000人C.近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%D.日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離度不超過(guò)4%6.投資者信用賬戶與普通賬戶的區(qū)別包括（）。A.交易功能不同（可融資融券）B.賬戶用途不同（專(zhuān)門(mén)用于信用交易）C.資金劃轉(zhuǎn)規(guī)則不同D.證券持有方式不同7.融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司向投資者收取的費(fèi)用包括（）。A.融資利息B.融券費(fèi)用C.交易傭金D.印花稅8.維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，投資者可采取的措施包括（）。A.轉(zhuǎn)入現(xiàn)金B(yǎng).轉(zhuǎn)入可充抵保證金的證券C.賣(mài)出信用賬戶內(nèi)證券償還負(fù)債D.向證券公司申請(qǐng)展期9.融券交易的特點(diǎn)包括（）。A.先賣(mài)后買(mǎi)B.需借入證券C.收益有限（最大收益為賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)）D.風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限（理論上證券價(jià)格可無(wú)限上漲）10.融資融券合同中需明確的內(nèi)容包括（）。A.融資融券的額度、期限B.利率及費(fèi)用計(jì)算方式C.強(qiáng)制平倉(cāng)的條件及流程D.爭(zhēng)議解決方式四、簡(jiǎn)答題（每題8分，共5題，合計(jì)40分）1.簡(jiǎn)述融資融券交易與普通證券交易的主要區(qū)別。2.說(shuō)明維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式及低于130%時(shí)的處理流程。3.列舉融資融券交易中投資者可能面臨的五大風(fēng)險(xiǎn)，并簡(jiǎn)要解釋。4.簡(jiǎn)述融資融券標(biāo)的證券的篩選標(biāo)準(zhǔn)（至少列出5項(xiàng)）。5.說(shuō)明強(qiáng)制平倉(cāng)的觸發(fā)條件、執(zhí)行流程及投資者的應(yīng)對(duì)措施。五、案例分析題（每題15分，共2題，合計(jì)30分）案例1：投資者張某信用賬戶初始狀態(tài)為：現(xiàn)金100萬(wàn)元，融資買(mǎi)入A股票2萬(wàn)股（成交價(jià)10元/股），融券賣(mài)出B股票1萬(wàn)股（成交價(jià)20元/股）。假設(shè)A股票當(dāng)前市價(jià)12元/股，B股票當(dāng)前市價(jià)18元/股，融資年利率8%，融券年費(fèi)率10%（按實(shí)際占用天數(shù)計(jì)算，假設(shè)已占用30天）。問(wèn)題：（1）計(jì)算當(dāng)前維持擔(dān)保比例；（2）若張某信用賬戶維持擔(dān)保比例降至120%，需追加多少擔(dān)保物（以現(xiàn)金為例）才能使維持擔(dān)保比例恢復(fù)至150%？案例2：投資者李某信用賬戶內(nèi)有現(xiàn)金50萬(wàn)元，可充抵保證金的證券X市值50萬(wàn)元（折算率70%）。證券公司規(guī)定融資保證金比例50%，融券保證金比例60%。問(wèn)題：（1）計(jì)算李某的授信額度上限；（2）若李某選擇融資買(mǎi)入Y股票（保證金比例50%），最多可買(mǎi)入多少金額的Y股票？（3）若李某選擇融券賣(mài)出Z股票（保證金比例60%），最多可賣(mài)出多少金額的Z股票？答案一、單項(xiàng)選擇題1-5：BBAAA6-10：BBDAB11-15：BBBAD16-20：BBBBB21-25：BBADD26-30：CBBAB二、判斷題1-5：××√××6-10：×√√√√11-15：×√√√√16-20：×√×√√三、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABC8.ABC9.ABCD10.ABCD四、簡(jiǎn)答題1.融資融券交易與普通證券交易的主要區(qū)別：（1）交易機(jī)制不同：融資融券可借入資金或證券，實(shí)現(xiàn)杠桿交易（買(mǎi)空/賣(mài)空）；普通交易僅用自有資金或證券。（2）擔(dān)保要求不同：融資融券需提交擔(dān)保物并維持擔(dān)保比例；普通交易無(wú)擔(dān)保要求。（3）交易方向不同：融資融券可雙向交易（做多/做空）；普通交易僅能做多。（4）風(fēng)險(xiǎn)特征不同：融資融券因杠桿放大收益和虧損，存在強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)；普通交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。（5）費(fèi)用結(jié)構(gòu)不同：融資融券需支付利息/融券費(fèi)用；普通交易僅支付傭金、印花稅等。2.維持擔(dān)保比例計(jì)算公式：（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)）×100%。處理流程：當(dāng)維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，證券公司向投資者發(fā)送追加擔(dān)保物通知（通常為T(mén)日收盤(pán)后通知），投資者需在T+1日16:00前追加擔(dān)保物，使維持擔(dān)保比例不低于150%；若未按時(shí)追加，證券公司于T+2日起執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)，直至維持擔(dān)保比例恢復(fù)至130%以上。3.五大風(fēng)險(xiǎn)及解釋?zhuān)海?）杠桿風(fēng)險(xiǎn)：融資融券通過(guò)借入資金或證券放大交易規(guī)模，市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)虧損可能超過(guò)本金。（2）強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)：維持擔(dān)保比例低于預(yù)警線且未及時(shí)追加擔(dān)保物時(shí)，證券公司有權(quán)強(qiáng)制賣(mài)出證券，可能導(dǎo)致投資者被動(dòng)止損。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)的證券流動(dòng)性不足時(shí)，可能無(wú)法及時(shí)了結(jié)頭寸，加劇損失。（4）利率/費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)：融資利率或融券費(fèi)率變動(dòng)會(huì)增加持倉(cāng)成本，影響投資收益。（5）政策風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管部門(mén)調(diào)整融資融券標(biāo)的范圍、保證金比例等規(guī)則，可能限制交易或增加成本。4.標(biāo)的證券篩選標(biāo)準(zhǔn)（至少5項(xiàng)）：（1）在交易所上市交易滿3個(gè)月；（2）融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣(mài)出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；（3）股東人數(shù)不少于4000人；（4）近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%；（5）近3個(gè)月內(nèi)日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離度不超過(guò)4%；（6）波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%；（7）交易所規(guī)定的其他條件。5.強(qiáng)制平倉(cāng)觸發(fā)條件：（1）維持擔(dān)保比例低于130%且未在約定期限內(nèi)追加擔(dān)保物；（2）融資融券合約到期未了結(jié)；（3）標(biāo)的證券被調(diào)出標(biāo)的范圍且未及時(shí)了結(jié)；（4）投資者信用狀況惡化，證券公司認(rèn)為存在重大風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)行流程：（1）證券公司發(fā)送強(qiáng)制平倉(cāng)通知；（2）按合同約定順序（通常先融券負(fù)債、后融資負(fù)債）賣(mài)出證券；（3）資金優(yōu)先償還負(fù)債及相關(guān)費(fèi)用，剩余資金返還投資者。投資者應(yīng)對(duì)措施：（1）密切關(guān)注維持擔(dān)保比例，提前準(zhǔn)備擔(dān)保物；（2）在收到通知后及時(shí)追加現(xiàn)金或可充抵保證金的證券；（3）主動(dòng)了結(jié)部分負(fù)債以降低維持擔(dān)保比例壓力；（4）若對(duì)平倉(cāng)有異議，可與證券公司協(xié)商解決。五、案例分析題案例1：（1）當(dāng)前維持擔(dān)保比例計(jì)算：現(xiàn)金=100萬(wàn)元信用證券賬戶內(nèi)證券市值=A股票市值+B股票融券賣(mài)出后需買(mǎi)回的市值（注：融券賣(mài)出后，投資者需承擔(dān)買(mǎi)回義務(wù)，因此B股票當(dāng)前市價(jià)對(duì)應(yīng)的負(fù)債為1萬(wàn)股×18元=18萬(wàn)元，但信用賬戶內(nèi)證券市值僅包括自有證券，此處A股票為融資買(mǎi)入，屬投資者所有，市值