1、1,一個創(chuàng)業(yè)故事,黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè),投入注冊資金,購買機器設(shè)備,買原料加工銷售,年終分紅,擴大再生產(chǎn),從銀行借錢,建設(shè)廠房,收購新廠,2,案例現(xiàn)金收支,公司于2002年元月8號開業(yè) 三個合伙人共投入注冊資金20萬元。 花了8萬元購買加工機器。 從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元 支付工人工資1萬元 租房、水電支出1萬元。 加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元 納稅0.5萬元。 機器當(dāng)年折舊0.8萬元,3,案例：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（1）,哪些是經(jīng)營活動： 從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元（購買商品） 支付工人工資1萬元（工資） 租房、水電支出1萬元。（經(jīng)營租賃、其他與

2、經(jīng)營活動相關(guān)支出） 加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元（銷售收入） 納稅0.5萬元。（稅金） 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入10 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出6+1+1+0.58.5 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量10-8.51.5,4,案例投資活動現(xiàn)金流量（2）,哪些是投資活動 花了8萬元購買加工機器。（購建固定資產(chǎn)） 權(quán)益性投資（無） 債權(quán)性投資（無） 投資活動現(xiàn)金流入：0 投資活動現(xiàn)金流出：8 現(xiàn)金凈流量：-8,5,案例：籌資活動現(xiàn)金流量（3）,哪些是籌資活動： 吸收權(quán)益性投資：注冊資金20萬 發(fā)行債券：0 借款：0 籌資活動現(xiàn)金流入：20 籌資活動現(xiàn)金流出：0 籌資活動現(xiàn)金凈流量：20,6,案

3、例：現(xiàn)金VS利潤,現(xiàn)金流入：20+1030 現(xiàn)金流出： 8+6+1+1+0.516.5 現(xiàn)金凈流量：13.5 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量：1.5 投資活動凈流量：-8 籌資活動凈流量：20,各項收入：10 成本支出：6+1+1+0.5+0.89.3 凈利潤： 10-9.30.7,7,現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別,現(xiàn)金凈流量：13.5 凈利潤：0.7 差異： 籌資20萬元，增加現(xiàn)金流量，但不增加利潤 固定資產(chǎn)投資8萬元為現(xiàn)金支出，但不影響凈利潤。 折舊0.8萬元減少凈利潤，但不影響現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動凈流量：1.5。 與凈利潤差異：0.8。 折舊0.8萬元減少凈利潤但不減少凈流量。 凈利潤+折舊經(jīng)營活動凈流量

4、,8,案例：更復(fù)雜的活動,2003年，黃總計劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6萬公斤，具體財務(wù)指標(biāo)如下： 收購番茄9萬公斤，收購價18萬元 銷售番茄醬6萬斤，預(yù)計收入30萬元 工人工資3萬元、各項費用2萬元 購建廠房5萬元。變賣舊機器得7萬元，購買新機器10萬元。 新機器折舊1萬元。 自有現(xiàn)金：13.5+720.5 年度現(xiàn)金預(yù)計支出：18+3+2+5+1038 現(xiàn)金預(yù)計周轉(zhuǎn)缺口：17.5,9,貸款申請,興發(fā)公司申請貸款15萬元，期限1年，利率10%。 2003年預(yù)計利潤： 經(jīng)營收入：30萬元 營業(yè)外支出7.2 7 0.2 經(jīng)營支出：18+321 管理費用：2+1（折舊）3 財務(wù)費用：1.5（付息） 稅前

5、利潤：30-0.2-21-3-1.54.3萬元,10,可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！,2003年，銀行決定貸款10萬元，以機器廠房抵押。實際銷售番茄醬6萬公斤，50%收到現(xiàn)金，其他50%為應(yīng)收賬款。 真實的現(xiàn)金流量情況 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入：30X50%=15 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出：23 投資活動現(xiàn)金流入：7 投資活動現(xiàn)金流出：15 籌資活動現(xiàn)金流入：10 籌資活動現(xiàn)金流出：11 凈現(xiàn)金流量： -8-8-1-17 有錢還款嗎？！,11,還款來源：你喜歡哪一類？,第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金） 第二還款來源：變賣抵押物 第二還款來源：拆東墻補西墻,12,現(xiàn)金流量表格式,13,14,15,16,現(xiàn)金流量

6、,企業(yè)現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額投資活動的現(xiàn)金流量凈額籌資活動的現(xiàn)金流量凈額 企業(yè)現(xiàn)金流量凈額期末現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額 現(xiàn)金流量計算就是將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收支轉(zhuǎn)換成收付實現(xiàn)制下的收支,17,從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表直接計算經(jīng)營現(xiàn)金流量,18,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算,銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入凈額應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)其它應(yīng)收賬款預(yù)收賬款 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)成本存貨應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其它應(yīng)付賬款預(yù)付賬款,19,從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈利潤 加：1、少數(shù)股東損益 2、計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 3、固定資產(chǎn)折舊 4、無形資產(chǎn)攤銷 5、

7、長期待攤費用攤銷 6、待攤費用的減少（減：增加） 7、預(yù)提費用的增加（減：減少） 8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益） 9、固定資產(chǎn)報廢損失 10、財務(wù)費用 11、投資損失（減：收益） 12、遞延稅款貸項（減：借項） 13、存貨的減少（減：增加） 14、經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加） 15、經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減減少） 16、其他 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額,20,計算案例的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,21,投資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）,投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（-固定資產(chǎn)原值-材料物資-在建工程）+（-短期投資-長期投資+投資收益）,22,籌資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）,籌資

8、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（短期借款長期借款）+（實收資本資本公積）財務(wù)費用,23,有效的貸款管理,信貸政策客戶基礎(chǔ)，貸款條件 信貸程序?qū)徟J款的程序 信貸手冊指導(dǎo)信貸人員評估風(fēng)險 施行審慎貸款政策的銀行不良貸款將降低,24,了解你的客戶1,列出與客戶會談的清單：現(xiàn)場應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了解管理方面的什么內(nèi)容 列出與客戶一系列會談的清單：存貨水平和控制、債務(wù)人、條件、質(zhì)量、監(jiān)督支付、壞賬政策，貸款條件，控制 收集信息：審計、管理會計、現(xiàn)金流量預(yù)算實際的與預(yù)測的，行業(yè)，競爭，SWOT,25,了解你的客戶2,現(xiàn)金流量為什么是重要的，為什么比利潤還重要 現(xiàn)金流量預(yù)測：固定成本與變動成本 還款的兩個來源：現(xiàn)

9、金和固定資產(chǎn)我們更喜歡哪一個？,26,了解你的客戶3,利用財務(wù)比率來分類/了解貸款：存貨周轉(zhuǎn)率、信用天數(shù)、流動比率、毛利率、固定成本與變動成本比率 當(dāng)?shù)氐盅浩纷儸F(xiàn)前景 行業(yè)分析什么是行業(yè)分析/為什么銀行需要行業(yè)分析,27,其他重要的關(guān)系,銷售逐年增加通貨膨脹？ 如果周轉(zhuǎn)率預(yù)計下降，原因是什么？ 銷售額與營運資金的關(guān)系 利潤趨勢，但現(xiàn)金趨勢更重要 分紅策略,28,現(xiàn)金流量預(yù)測和敏感性分析,貸款收回的保障程度是基于將來的現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上的 敏感性分析是對不確定性影響幅度的試驗,29,為什么要做現(xiàn)金流量預(yù)測,現(xiàn)金流量是永恒的中心 對銀行來說，預(yù)計利潤沒有什么重要意義 銀行必須了解外力對企業(yè)經(jīng)營的影響,30,敏感性,必須確定關(guān)鍵數(shù)據(jù) 關(guān)鍵數(shù)據(jù)間的關(guān)系必須確立 數(shù)據(jù)關(guān)系應(yīng)測試，并評估影響 典型的關(guān)系是： 毛利潤與銷售額 銷售成本與銷售額 成本與銷售額,31,現(xiàn)金流量分析,一個正常的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正，投資活動經(jīng)營流量為負(fù)，籌資活動現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的 現(xiàn)金流量反映經(jīng)營質(zhì)量 現(xiàn)金流量趨勢不可變因素、可變因素、市場風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險,32,現(xiàn)金流量評價與五級分類,如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定，貸款可能為正常類； 如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，但經(jīng)營活動產(chǎn)生