1、西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,第2章 財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ),西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,第2章 財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ),2.1 財務(wù)報表分析信息概述 2.2 資產(chǎn)負債表 2.3 利潤表 2.4 現(xiàn)金流量表 2.5 所有者權(quán)益變動表,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,2.1 財務(wù)報表分析信息概述,內(nèi)部信息 會計信息 統(tǒng)計與業(yè)務(wù)信息 計劃及預(yù)算信息 外部信息 國家經(jīng)濟政策與法規(guī)信息 綜合部門發(fā)布的信息 證券市場信息 中介機構(gòu)信息 書報雜志的信息 國外有關(guān)信息,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,2.2資產(chǎn)負債表分析,一、資產(chǎn)負債表分析的目的與內(nèi)容 二、資產(chǎn)負債表水平分析 三、資產(chǎn)負債表垂直分析

2、四、資產(chǎn)負債表項目分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表水平分析,1、水平分析法：是將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的方法。 2、公式 絕對增減值變動=分析期某項指標實際數(shù)基期同項指標實際數(shù) 基期數(shù)的選擇,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表水平分析,1、 資產(chǎn)負債表水平分析表的編制： 變動額 變動率 影響程度,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表水平分析,2、分析評價 從投資角度 總資產(chǎn) 各類資產(chǎn) 各項資產(chǎn) 從籌資或權(quán)益角度,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表

3、水平分析,3、變動原因的分析評價 負債變動型,表4-1 負債變動型 單位：萬元,資 產(chǎn),期初,期末,負債及所有者權(quán)益,期初,期末,流動資產(chǎn),固定資產(chǎn),負債 股本 盈余公積 未分配利潤,總 計,總 計,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,700 300 100 100,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表水平分析,3、變動原因的分析評價 追加投資變動型,表4-2 追加投資變動型 單位：萬元,資 產(chǎn),期初,期末,債及所有者權(quán)益,期初,期末,流動資產(chǎn),固定資產(chǎn),負債 股本 盈余公積 未分配利潤,總 計,總 計,1000,1200,1000,1200,50

4、0 300 100 100,500 500 100 100,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表水平分析,3、變動原因的分析評價 經(jīng)營變動型,表4-3 經(jīng)營變動型 單位：萬元,資 產(chǎn),期初,期末,負債及所有者權(quán)益,期初,期末,流動資產(chǎn),固定資產(chǎn),負債 股本 盈余公積 未分配利潤,總 計,總 計,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,500 300 300 100,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、資產(chǎn)負債表水平分析,3、變動原因的分析評價 股利分配變動型,表4-3 經(jīng)營變動型 單位：萬元,資 產(chǎn),期初,期末,負債及所有者權(quán)益,期初,期末,流動資產(chǎn),

5、固定資產(chǎn),負債 股本 盈余公積 未分配利潤,總 計,總 計,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,500 300 100 300,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,三、資產(chǎn)負債表垂直分析,1、資產(chǎn)負債表垂直分表的編制：通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理程度。 2、結(jié)構(gòu)變動情況分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 靜態(tài)：行業(yè)平均水平、可比企業(yè) 動態(tài)：穩(wěn)定性 資本結(jié)構(gòu)（靜態(tài)、動態(tài)）,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,三、資產(chǎn)負債表垂直分析,3、具體分析評價 3.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn) 固流結(jié)構(gòu)（適中、保守、激進） 內(nèi)部結(jié)構(gòu) 3.2

6、負債結(jié)構(gòu)分析 負債期限 負債方式 負債成本 3.3股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,三、資產(chǎn)負債表垂直分析,4、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度分析 4.1保守結(jié)構(gòu) 4.2穩(wěn)健結(jié)構(gòu),流動負債,非流動負債,所有者權(quán)益,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,三、資產(chǎn)負債表垂直分析,4、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度分析 4.3 平衡結(jié)構(gòu) 4.4風險結(jié)構(gòu),西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,四、資產(chǎn)負債表項目分析,1、貨幣資金 資金變動的原因（銷售規(guī)模、信用政策、資金調(diào)度） 凈利潤與現(xiàn)金流量比較，判斷盈利的真實性,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,四、資產(chǎn)負債表項目分析,2、應(yīng)收賬款 會計政策和會計估計變

7、更的影響 余額變動與企業(yè)銷售規(guī)模變動的聯(lián)動性 企業(yè)信用政策的寬松程度 3、存貨（計價、構(gòu)成） 4、固定資產(chǎn),西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,四、資產(chǎn)負債表項目分析,實收資本（數(shù)量的合法性、結(jié)構(gòu)合理、穩(wěn)定性）,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,2.3 利潤表分析,一、利潤表分析的目的 二、利潤表分析 三、利潤表附注分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,一、利潤表分析的目的,1、利潤表和資產(chǎn)負債表,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,一、利潤表分析的目的,2、案例： 1992年，一家名為MovieFone的網(wǎng)上售票公司擬與英國的一家大型娛樂公司W(wǎng)embley公司的子公司合作建立一個合資企業(yè)，開發(fā)電影自動

8、售票服務(wù)及硬件系統(tǒng)。這起合作因故失敗，產(chǎn)生的糾紛被提交仲裁。三年后MovieFone公司在仲裁中獲勝。1999年，美國在線收購了MovieFone公司，繼承了應(yīng)向Wembley公司收取的2280萬美元的仲裁收入外加400萬美元的罰息，并將這筆收入轉(zhuǎn)作為為Wembley公司播放的廣告收入。 （1）如何區(qū)分主營業(yè)務(wù)收入和其他收入？不同的收入對利潤和現(xiàn)金流量由何影響？（2）美國在線將法律糾紛收入包裝為廣告收入的目的是什么？,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,一、利潤表分析的目的,1）根據(jù)公認會計準則，法律糾紛收入與違約金一樣，應(yīng)當屬于營業(yè)外收入，因為它們不屬于正常核心經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金流入。盡管營業(yè)

9、收入和營業(yè)外收入都會增加利潤，但它們的份量卻迥然不同。在分析評價和預(yù)測企業(yè)的核心盈利能力和現(xiàn)金流量的創(chuàng)造能力時，一般只關(guān)注具有可持續(xù)性特征的營業(yè)收入，而很少關(guān)注營業(yè)外收入，因為它具有偶然性和不可預(yù)測性。 在具體區(qū)分主營業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外收入時，要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)來判斷，廣告收入一直是美國在線時代華納的主營業(yè)務(wù)收入，如果混淆營業(yè)收入和營業(yè)外收入，會影響對企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力的判斷。（2）美國在線將法律糾紛收入包裝成廣告收入的目的，無外乎是美化業(yè)績，突出主業(yè)，捏造在線廣告蒸蒸日上的假象。相同的做法還有利用合并優(yōu)勢調(diào)節(jié)在線廣告收入、將廣告代理全額確認為廣告收入、借助循環(huán)交易虛構(gòu)廣告收入等。,西

10、安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、利潤表分析,1、主要用水平分析法 2、主要項目分析 營業(yè)利潤分析：營業(yè)利潤分析、營業(yè)毛利分析 各項費用分析：水平分析、垂直分析 產(chǎn)品銷售利潤分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、利潤表分析,2、主要項目分析產(chǎn)品銷售利潤分析 2.1銷售量變動對利潤的影響分析 2.2銷售品種構(gòu)成變動對利潤的影響分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、利潤表分析,2、主要項目分析產(chǎn)品銷售利潤分析 2.3銷售價格變動對利潤的影響 2.4銷售成本變動對利潤的影響分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、利潤表分析,3、產(chǎn)品銷售成本分析（例題） 全部銷售成本降低額=按本年銷量計算的

11、上年銷售總成本本年實際銷售總成本 全部銷售成本降低率=全部銷售成本降低額/按本年銷量計算的上年銷售總成本 計算非主要產(chǎn)品的銷售成本降低額和降低率 計算非主要成本降低額和降低率，以及他們對全部產(chǎn)品銷售總成本降低率的影響,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,2.4、所有者權(quán)益變動表分析,一、性質(zhì)與作用 二、主要項目 三、股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,一、性質(zhì)與作用,1、性質(zhì)： 所有者權(quán)益變動表是反映企業(yè)構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當期的增減變動情況的報表。在股份制企業(yè)里，又稱為股東權(quán)益變動表。 企業(yè)財務(wù)管理的目標股東權(quán)益最大化通過該表揭示其變化過程及結(jié)果備受投資者關(guān)

12、注 2、作用 反映企業(yè)抵御財務(wù)風險的實力、自有資本的質(zhì)量、股利分配政策及現(xiàn)金支付能力,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、所有者權(quán)益變動表分析,本年凈利潤 直接計入所有者權(quán)益的利得 （直接計入所有者權(quán)益的損失） 股東投入資本 （ 股東減少資本） 向股東分配利潤 提取盈余公積 本期所有者權(quán)益變動額,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,二、所有者權(quán)益變動表分析,1、股本變動情況分析 2、資本公積變動情況分析 增加原因：股本溢價和其他資本公積 減少原因：轉(zhuǎn)增資本,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,三、股利決策對所有者權(quán)益變動的影響,1、股票股利 含義：公司以股票形式向投資者發(fā)放股利的方式。 發(fā)放股票股利后的每股收益=EPS0/（1+股票股利發(fā)放率） 發(fā)放股票股利后的每股市價=P0/ （1+股票股利發(fā)放率） 例題：假定x公司本年凈利25000萬元，股利分配時的股票市價為20元/股，發(fā)行在外的流通股股數(shù)為20000萬股，鼓勵分配政策為10送0.5股，則發(fā)放股利后每股收益和每股市價是多少？,西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 王娟,三、股利決策對所有者權(quán)益變動的影響,2、現(xiàn)金股利： 含義：公司以現(xiàn)金向股東支付股利的形式。 影