1、股票技術(shù)分析培訓(xùn),K線及K線組合,K線,價格圖表是技術(shù)分析最基本的工具，它具有簡捷、直觀的優(yōu)點。目前國內(nèi)流行的K線圖，已廣泛應(yīng)用于各種技術(shù)分析軟件。K線又稱蠟燭線，日線圖取每日開市價、最高價、最低價、收市價繪制而成，開市價與收市價之間形成實體，收市價高于開市價，則K線為陽線，反之為陰線。同樣可以根據(jù)每周、每月或每年的價格數(shù)據(jù)繪制周線圖、月線圖和年線圖。,K線圖的四大元素 :,開盤價 最高價 收盤價 最低價,以開盤和收盤而定陰陽,最高價,最高價,最低價,最低價,收盤價,開盤價,開盤價,收盤價,實體,實體,下影線,上影線,下影線,上影線,K線圖的組成元素,K線圖的分類,時間劃分： 種類劃分： 年線

2、圖 蠟燭圖 季線圖 折線圖 月線圖 柱狀圖 周線圖 寶塔圖 日線圖 分鐘圖,1,5,K線的靈魂,靈魂1：只有關(guān)鍵技術(shù)位的關(guān)鍵K線組 合才能體現(xiàn)它的技術(shù)意義； 關(guān)鍵技術(shù)位： 是指市場的重要支撐位和重要阻力位,2,6,K線的靈魂,靈魂2：相同的K線組合，放在不同的位置，配合不同的趨勢與結(jié)構(gòu)有著完全不同，甚至相反的市場意義； 如“黃金K線高點”與“死亡K線低點”；,錘子線和上吊線,錘子線和上吊線的特點是下影線較長，實體較小，實體可陰可陽，是重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)。兩條蠟燭線可以看漲，也可以看跌，具體情況要看它在趨勢中的位置來決定。如果出現(xiàn)在相對的低位，稱為錘子線，如果出現(xiàn)在相對的高位，稱為上吊線。 特別是出

3、現(xiàn)在相對的低位有重要的參考值 當(dāng)錘子線出現(xiàn)以后，最好等待下一個時間單位的看漲（或看跌）信號加以驗證。,舉例1：上吊線,錘子線,錘子線,上吊線,倒錘子線,倒錘子線具有較小的實體，實體位于價格區(qū)間的下端，實體可陽可陰，其上影線較長，通常為實體的2倍以上。 倒錘子線出現(xiàn)在相 對的高位或頂部具有重要的參考價值 當(dāng)錘子線出現(xiàn)以后，最好等待下一個時間單位的看跌信號加以驗證。,倒錘線,倒錘線,十字星,十字星是非常重要的蠟燭線，其開盤價和收盤價相同（有時有幾個單位的差別），表示買賣雙方暫時 到平衡狀態(tài)。左圖1和2由于上下影線長度相同，通常要下一根K線做驗證。 圖2的轉(zhuǎn)勢信號比圖1強烈 圖3在底部有重要的參考價

4、值。 圖4在頂部有重要的參考價值。,1,2,3,4,墓碑之星,十字星反轉(zhuǎn),長十字反轉(zhuǎn),十字星反轉(zhuǎn),射擊之星,T線,收盤價和開盤價和一而帶有 長下影，介于垂線和十字星 之間的形態(tài)，可出現(xiàn)在任何 位置，代表不同的市場意義。 其下影線越長，力度越大， 信號越可靠。 在相對的低位出現(xiàn)有重要的 參考價值。,T線,倒T線,收盤價和開盤價和一而帶有 長上影，介于倒垂線和十字 星之間的形態(tài)，可出現(xiàn)在任 何位置，代表不同的市場意 義。其上影線越長，力度越 大，信號越可靠。 在相對的高位位出現(xiàn)有重要的 參考價值。,倒T線,螺旋槳,K線實體很小（可陽可陰），上 下影線很長，可出現(xiàn)在任何位置。 在相對的高位出現(xiàn)，后市

5、看跌， 在下跌的初段出現(xiàn)，繼續(xù)看跌。 在相對的低位出現(xiàn)有見底回升之意。 轉(zhuǎn)勢信號比長十字更強,螺旋槳,螺旋槳,螺旋槳,大陽線,陽線實體較長，可略帶上下影線。 可以出現(xiàn)在任何位置，在不同的 位置代表不同的市場含義。 在多頭行情啟動初期出現(xiàn)大陽線 有重大的參考價值。,啟動點,大陽線,突破阻力位,高位須小心,大陰線,陰線實體較長，可略帶上下 影線?？梢猿霈F(xiàn)在任何置， 在不同的位置代表不同的市 場含義。 在空頭行情啟動初期出現(xiàn)大 陰線有重大的參考價值。,獨陰墓碑,巨陰倒灌,啟動點,啟動位,突破支撐位,低位須留意,低位須留意,大陰線,小陽線,陽線實體較小，可略帶上下影線，在盤整行情中出現(xiàn)較多，也可出現(xiàn)在

6、任何位置。說明行情不明朗，多方略占上風(fēng)。 單根小陽線研判意義不大，應(yīng)結(jié)合其它K線形態(tài)一起研判。,小陰線,陰線實體較小，可略帶上下影線，在盤整行情中出現(xiàn)較多，也可出現(xiàn)在任何位置。說明行情不明朗，空方略占上風(fēng)。 單根小陰線研判意義不大， 應(yīng)結(jié)合其它K線形態(tài)一起研判。,烏云蓋頂,由一根中大陽線和一根中大陰 線組成，陰線高開低走，其實 體超過陽線實體身體的一半以 上，屬于典型的頂部反轉(zhuǎn)信號。 深入陽線實體部分越多，轉(zhuǎn)勢 信號越強。,烏云蓋頂,傾盆大雨,由一根中大陽線和一根中大陰 線組成，陰線低開低走，其收 盤價超過陽線的開盤價，屬于 典型的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，且見頂 信號強于烏云蓋頂。 陰線實體低于陽線實體

7、部分越多， 轉(zhuǎn)勢信號越強。,傾盆大雨,曙光初現(xiàn),由一根中大陰線和一根中大陽 線組成，陽線低開高走，其收 盤價超過陰線實體的一半以上， 屬于典型的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。 陽線實體深入陰線實體部分越多， 轉(zhuǎn)勢信號越強。,曙光初現(xiàn),曙光初現(xiàn),旭日東升,由一根中大陰線和一根中大陽 線組成，陽線高開高走，其收 盤價超過陰線的開盤價，屬于 典型的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，且見底 信號強于曙光初現(xiàn)。 陽線實體高于陰線實體部分越 多，轉(zhuǎn)勢信號越強。,旭日東升,穿頭破腳,由大小不等，陰陽相反的兩根K線 組成，在相對的低位出現(xiàn)，前一根 為陰線，后一根為陽線，后者將前 者實體全部包容在內(nèi)，是看漲信號 在相對的高位出現(xiàn)，前一根為陽線 后

8、一根為陰線，后者將前者實體全 部包容在內(nèi)，是看跌信號。 兩根K線長短越懸殊，或后一根長K 線包容前面的K線越多，信號參考價 值越大。,陽包陰,陽包陰,陽包陰,陰包陽,盡頭線,由兩根K線組稱，第一根為中大 陽線或中大陰線并帶有長上影或 長下影，第二根為十字星或小陰 小陽線（十字星的轉(zhuǎn)勢信號更強） 依附在第一根K線的上影線或下影 線之內(nèi)。 圖1出現(xiàn)在相對的高位有重大的 參考價值 圖2出現(xiàn)在相對的低位有重大的 參考價值,2,1,2,盡頭線,盡頭線,早晨之星,早晨之星為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，通常由三根K線組成（有時可能 由四或五根組成）。第一根為中大陰線，第二根為十字星或小陰小陽，而且理論上要有一個跳空缺口，

9、第三根為向上跳空的中大陽線。第三根K線的實體深入到第一根K線的實體之內(nèi)，像早晨的太陽即將升起，預(yù)示價格將上漲。,早晨之星,早晨之星,黃昏之星,黃昏之星為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，通常由三根K線組成（有時可能 由四或五根組成）。第一根為中大陽線，第二根為十字星或小陰小陽，而且理論上要有一個跳空缺口，第三根為向下跳空的中大陰線。第三根K線的實體深入到第一根K線的實體之內(nèi)，像黃昏的太陽即將西落預(yù)示價格將下跌。,黃昏之星,兩陽夾一陰（多方炮）,由兩根較長的陽線夾住一根較短 的陰線，陰線完全被包容在兩根 陽線之中。是一種看漲的K 線組 合。 在多頭行情啟動初段或相對的低 位出現(xiàn)有重大的參考價值。,多方炮,多方炮,多

10、方炮,兩陰夾一陽（空方炮）,由兩根較長的陰線夾住一根較短 的陽線，陽線完全被包容在兩根 陰線之中。是一種看跌的K 線組 合。 在空頭行情啟動初段或相對的高 位出現(xiàn)有重大的參考價值。,空方炮,空方炮,copyright2007.9 li anakin,61,黃金K線,黃金K線： 為一切看漲類K線組合的總稱； 短線或趨勢出現(xiàn)拐點一定會見到黃金K線，但見到黃金K線卻不一定會出現(xiàn)短線或趨勢的拐點； 黃金K線形成的三大條件： 至少由三根或三根以上的K線組成； 第一根K線一定是陰線； 第二根K線可陰可陽，最佳形態(tài)為小陰小陽； 第三根K線一定是陽線： 第三根K線的收盤價一定要大于第一根K線的收盤價； 第三根

11、K線的收盤價一定要大于第二根K線的收盤價； 第三根K線最好是中陽； 第三根K線最好不帶長上影。 第三根K線不能滿足條件，則看下一根K線能否滿足條件，直至條件全部符合才能成為黃金K線。,0,62,黃金K線,認(rèn)識黃金K線,1,63,由四根K線構(gòu)建的黃金K線,由七根K線構(gòu)建的黃金K線,64,死亡K線,死亡K線： 為一切看跌類K線組合的總稱； 短線或趨勢出現(xiàn)向下的拐點一定會見到死亡K線，但見到死亡K線卻不一定會出現(xiàn)短線或趨勢的拐點； 死亡K線形成的三大條件： 至少由三根或三根以上的K線組成； 第一根K線一定是陽線； 第二根K線可陰可陽，最佳形態(tài)為小陰小陽； 第三根K線一定是陰線： 第三根K線的收盤價一

12、定要小于第一根K線的收盤價； 第三根K線的收盤價一定要小于第二根K線的收盤價； 第三根K線最好是中陰； 第三根K線最好不帶長下影。 第三根K線不能滿足條件，則看下一根K線能否滿足條件，直至條件全部符合才能成為死亡K線。,copyright2007.9 li anakin,65,黃金K線,黃金K線,黃金K線,死亡K線,copyright2007.9 li anakin,66,黃金K線與死亡K線的最大價值,靈魂1：只有關(guān)鍵技術(shù)位的關(guān)鍵K線組合才能體現(xiàn)它的技術(shù)意義； 關(guān)鍵技術(shù)位：是指市場的重要支撐位和重要阻力位； 靈魂2：相同的K線組合，放在不同的位置，配合不同的趨勢與結(jié)構(gòu) 有著完全不同，甚至相反的

13、市場意義；如“黃金K線高點”與“死亡K線 低點”； 黃金K線是對重要支撐位的確認(rèn)；是短線或趨勢向上的拐點； 最佳位置為上升趨勢的結(jié)構(gòu)性支撐低點； 死亡K線是對重要阻力位的確認(rèn)；是短線或趨勢向下的拐點； 最佳位置為下降趨勢的結(jié)構(gòu)性阻力高點； 黃金K線的最低點以下結(jié)合穿透量的標(biāo)準(zhǔn)為風(fēng)險控制的度量標(biāo)準(zhǔn)；,2,67,黃金K線的陷井,遇小盤整行情失效； 需用微觀周期圖表尋找相對大級別有效背離低點予以彌補； 大盤“金叉高點”所對應(yīng)的黃金K線，一般都是高點區(qū)域； 金叉高點：均線第一次形成大空頭排列（以120日均線為級別的空頭排列）后，出現(xiàn)的第一次MACD和5日均線與10日均線的金叉，其對應(yīng)的價格區(qū)域一般為高

14、點區(qū)域；大盤概率為98%； 在下降趨勢的初、中段，突破重要支撐位（特別是二元以上結(jié)構(gòu)的反彈支撐）后，第一次回抽支撐位所出現(xiàn)的黃金K線，一般也是高點區(qū)域； 系統(tǒng)性單邊下跌所出現(xiàn)的抵抗型黃金K線，也通常是誘多陷阱。,copyright2007.9 li anakin,68,小盤整行情失效,金叉高點,金叉高點,小盤整行情失效,破重要支撐位的第一次回抽,大空頭排列,系統(tǒng)性單邊下跌誘多,copyright2007.9 li anakin,69,買入,持倉,賣出,買入,買入,買入,買入,買入,買入,破黃金K線 低點止損,持倉,持倉,持倉,空倉,賣出,賣出,賣出,賣出,copyright2007.9 li

15、anakin,70,看盤基礎(chǔ),委比與委差 委比是衡量某一時段買賣盤相對強度的指標(biāo)。它的計算公式為： 委比(委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù))/(委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù))100 委差委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù) 委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個股委托買入下五檔的總數(shù)量。 委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個股委托賣出上五檔的總數(shù)量。 委比值的變化范圍為100到100，當(dāng)委比值為-100時它表示只有賣盤而沒有買盤，說明市場的拋盤非常大；當(dāng)委比值為100時，它表示只有買盤而沒有賣盤，說明市場的買盤非常有力。當(dāng)委比值為負時，賣盤比買盤大；而委比值為正值時，說明買盤比賣盤大。委比值從-100到100的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸強勁一個過程。,copyright2

16、007.9 li anakin,71,量比與量比線 量比：量比是衡量相對成交量的指標(biāo)。它是開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比。是分時線上的即時量相對近段時期平均量的變化。即： 量比總量/現(xiàn)累計開市時間（分）/過去5日平均每分鐘成交量 總量=現(xiàn)時成交總手?jǐn)?shù) 量比線是在分時線上把當(dāng)日每分鐘不同的量比數(shù)值不斷用點描繪在一個坐標(biāo)中，就形成了量比曲線。是反應(yīng)量比動態(tài)的一種定量指標(biāo)。,72,量比的市場意義 量比為.-.倍，則說明成交量處于正常水平； 量比在.-.倍之間屬溫和放量，若股價同處緩升狀態(tài)，則升勢相對健康；若股價下跌，單從量的方面判斷則可認(rèn)為跌勢難以在短期內(nèi)結(jié)束，可考慮止

17、損退出； 量比在.-倍，屬明顯放量，若股價相應(yīng)地突破重要支撐位或阻力位，則突破概率較大，可以相應(yīng)地采取行動； 量比達-倍，屬劇烈放量，若個股處于長期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大。但是，若個股已有巨大漲幅，再出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。 量比達到倍以上，屬極端放量，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢行將死亡的強烈信號。當(dāng)某只股票在長期低位出現(xiàn)極端放量，則是建倉的大好時機。,copyright2007.9 li anakin,73,量比線的用法 在分時畫面點擊“？”鍵即可出現(xiàn)。 開盤時，量比線通常極不穩(wěn)定，需靜待量

18、比線穩(wěn)定后再采取行動。 結(jié)合形態(tài)理論，當(dāng)量比線形成底部反轉(zhuǎn)形態(tài)突破頸線時，往往會取得比較好的效果。 當(dāng)價格形態(tài)、量形態(tài)、量比線形態(tài)在突破分時重要阻力位處于同向運動時，具有較大的短線參考意義。,copyright2007.9 li anakin,74,開盤不穩(wěn),三形同向,三形同向,三形同向,突破重要阻力,75,外盤與內(nèi)盤,外盤：也稱主動性買盤。即以委賣價成交的階段性總和； 內(nèi)盤：也稱主動性賣盤。即以委買價成交的階段性總和； 內(nèi)盤與外盤一般用以判斷短期買賣力量的強弱。若外盤大于內(nèi)盤，則表示買方力量較強；若內(nèi)盤大于外盤則說明賣方力量較強。,76,股價經(jīng)較長時下跌，處相對低位，量縮。此后，量溫和放大，

19、當(dāng)日外盤大于內(nèi)盤，股價上漲概率大。若處上升趨勢更可靠； 股價經(jīng)較長時上漲，處相對高位，量巨大，并不能再繼續(xù)增加，當(dāng)日內(nèi)盤大于外盤，則股價下跌概率大； 股價陰跌過程中，時常會發(fā)現(xiàn)外盤大、內(nèi)盤小，此種情況并不表明股價一定會上漲； 在股價上漲過程中，時常會發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤大、外盤小，此種情況并不表示股價一定會下跌；。 股價已上漲了較大的漲幅，若某日外盤大量增加，但股價卻不漲，需警惕主力制造假象，準(zhǔn)備出貨； 股價已下跌了較大的幅度，如某日內(nèi)盤大量增加，但股價卻不跌，需警惕主力制造假象，假打壓真吃貨。,外盤與內(nèi)盤的辯證運用,77,換手率,換手率也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標(biāo)之一。其計算公式為： 換手率=總量/流通總股數(shù)100 換手率越大，說明流通性越強，成交越活躍。 換手率在2%以下，說明成交不活躍； 換手率在2-3%之間，說明成交偏活躍； 換手率在3%-7%之間，說明成交比較活躍； 換手率在7%-10%之間，說明成交活躍； 換手率在10%-15%之間，說明成交非?；钴S； 換手率在15%以上，說明成交異?；钴S； 換手率與成交量呈正相關(guān)，與價格形態(tài)配合，出現(xiàn)在不同的位置，相同的換手率具有不同的意義。（詳見成交量分析）,78,市盈率,市盈率指在一個考察期（通常為12個月