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文檔簡介

1、,1,連續(xù)復利年利率r=4.17%, S=$960, K=$970, T-t=0.5,2007年8月31日，美元6個月期的無風險年利率為4.17%。市場上正在交易一份標的證券為一年期貼現(xiàn)債券、剩余期限為6個月的遠期合約多頭，其交割價格為970美元，該債券的現(xiàn)價為960美元。問對于該遠期合約的多頭和空頭來說，遠期價值分別是多少？,假設在一筆利率互換協(xié)議中，某一金融機構支付3個月期的LIBOR，同時收取4.8的年利率（3個月計一次復利），名義本金為1億美元?；Q還有9個月的期限。目前3個月、6個月和9個月的LIBOR（連續(xù)復利）分別為4.8、5和5.1。試計算此筆利率互換對該金融機構的價值。 答案

2、：在這個例子中 萬美元， 因此 萬美元 因此，對于該金融機構而言，此利率互換的價值為 9975.8251000024.175萬美元 顯然對于該金融機構的交易對手來說，此筆利率互換的價值為正，即24.175萬美元。,4,假設一種不支付紅利股票目前的市價為10元，我們知道在3個月后，該股票價格要么是11元，要么是9元。現(xiàn)在我們要找出一份3個月期協(xié)議價格為10.5元的該股票歐式看漲期權的價值。 由于歐式期權不會提前執(zhí)行，其價值取決于3個月后股票的市價。若3個月后該股票價格等于11元，則該期權價值為0.5元；若3個月后該股票價格等于9元，則該期權價值為0。,風險中性定價,5,無收益資產的歐式期權定價 假設某支不支付紅利股票的市價為50元，無風險利率為12%,該股票的年波動率為10%，求該股

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