1、以財務(wù)報告為目的的評估指南（試行）講解主講人：李挺偉 陳少瑜主要內(nèi)容:第一部分 以財務(wù)報告為目的的評估指南背景、思路與創(chuàng)新第二部分 以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)難點和重點問題的剖析第一部分 以財務(wù)報告為目的的評估指南背景、思路與創(chuàng)新目 錄引 言一、指南制定的背景二、指南制定的思路三、指南制定的框架四、指南的主要創(chuàng)新第一部分 以財務(wù)報告為目的的評估指南背景、思路與創(chuàng)新一、指南制定的背景服務(wù)于財務(wù)報告為目的（公允價值計量）評估規(guī)范需要 國內(nèi)會計準(zhǔn)則的趨同，公允價值計量的引入 國際會計準(zhǔn)則中越來越多地運用公允價值 （一） FRV的產(chǎn)生會計引入公允價值計量 歷史成本計量不能適應(yīng)財務(wù)報告目標(biāo)的發(fā)展 會計計

2、量質(zhì)量側(cè)重相關(guān)性：從歷史成本到公允價值 歷史成本:可靠性公允價值:相關(guān)性 國際、國內(nèi)會計準(zhǔn)則引入公允價值計量的歷程 （二）FRV的主體公允價值計量對外部評估的需求 專業(yè)性的需求公允價值計量需要發(fā)揮評估專業(yè)優(yōu)勢 獨立性的需求公允價值計量需要獨立的專業(yè)意見 會計責(zé)任分擔(dān)的需求公允價值計量合理分工和風(fēng)險分擔(dān) 審計風(fēng)險降低的需求公允價值審核責(zé)任的有力擋板 （三） FRV的依據(jù)會計準(zhǔn)則和評估準(zhǔn)則的規(guī)范要求 企業(yè)會計準(zhǔn)則或相關(guān)會計核算、披露要求 資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則、指南和指導(dǎo)意見 參照相關(guān)審計準(zhǔn)則及公允價值審核的要求 （四） FRV的具體領(lǐng)域服務(wù)于財務(wù)報告的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 企業(yè)合并時的評估業(yè)務(wù)（IFRS

3、3/CAS20） 資產(chǎn)減值測試的評估業(yè)務(wù)（IAS36/CAS8） 金融工具的評估業(yè)務(wù)（IAS39/CAS22、23、24） 資產(chǎn)重估的業(yè)務(wù)（IAS40、16、38/CAS3） 其他：CAS2長期股權(quán)投資、CAS5生物資產(chǎn)、CAS6無形資產(chǎn)、CAS7非貨幣性資產(chǎn)交換、CAS11股份支付、CAS12債務(wù)重組等。 國際會計準(zhǔn)則（IAS）16“不動產(chǎn)，廠場和設(shè)備”規(guī)定： 對于廠場設(shè)備（PPE）可以采用成本減折舊和公允價值兩種計量模式，如果采用公允價值，“土地和建筑物的公允價值通常通過評估手段根據(jù)市場證據(jù)確定，該評估通常由具有專業(yè)資產(chǎn)的評估師進(jìn)行。機器設(shè)備的公允價值通常是評估得出的市場價值。” 如果由于

4、廠場設(shè)備的特殊性，缺乏市場證據(jù)支持，則“可以運用收益途徑和重置成本途徑估算公允價值?！?國際會計準(zhǔn)則（IAS）38“無形資產(chǎn)”規(guī)定： 無形資產(chǎn)可用公允價值進(jìn)行可靠的計量。在允許選用的處理方法中：初始確認(rèn)后，無形資產(chǎn)應(yīng)以重估價作為其賬面金額。為進(jìn)行重估，公允價值參考活躍的市場予以確定。重估次數(shù)應(yīng)根據(jù)被重估無形資產(chǎn)公允價值的波動情況而定，當(dāng)被重估資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值相差太大時，有必要作進(jìn)一步的重估，有些無形資產(chǎn)由于重大而無規(guī)則的波動，因而需要每年進(jìn)行重估。二、指南制定的思路（一） 指南指導(dǎo)思想起草的思路 : 明確定位 、規(guī)范引導(dǎo) 、充分銜接、分步實施 會計計量的目標(biāo)：公允價值（相關(guān)性、可靠性

5、、及時性）（二） 指南規(guī)范的思路公允價值評估（可靠性、銜接性）1.通過發(fā)揮評估作用，滿足會計計量可靠性的需求 指南通過約束性條款的設(shè)計，在符合會計信息相關(guān)性原則的基礎(chǔ)上，力圖滿足會計信息質(zhì)量可靠性的要求。如指南要求注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)獲取充分信息，并進(jìn)行審慎分析，確信信息來源是可靠和適當(dāng)?shù)?；在評估方法的選擇上要關(guān)注資料收集情況和數(shù)據(jù)來源；在采用多種評估方法確定最終評估結(jié)論時，要求考慮不同方法所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量，并確定價值范圍內(nèi)最具代表性的結(jié)果作為評估結(jié)論。只有可靠和相關(guān)的信息，才能滿足會計計量的需求，形成高質(zhì)量的會計信息。 2.通過運用評估技術(shù)，實現(xiàn)評估與會計有效銜接(1)運用評估技術(shù)滿足會

6、計計量專業(yè)上的要求 (2)通過評估技術(shù)為會計計量的客觀性奠定基礎(chǔ) (3)發(fā)揮評估獨立作用強化公允價值計量公正性 三、指南制定的框架第一章 總則（4條） 制定宗旨、制定依據(jù)（第1條） 定義（第2條） 適用范圍（第3條） 相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域（第4條） 第二章 基本要求（12條） 出具報告的機構(gòu)（第5條） 評估基本原則（第6條） 獨立性原則（第7條） 勝任能力原則（第8條） 評估報告的要求（第9條） 偏離規(guī)范的披露要求（第10條） 與相關(guān)方的溝通（第11條） 評估基準(zhǔn)日（第12條） 信息的獲取（第13條） 評估假設(shè)（第14條） 利用專家工作（第15條） 責(zé)任的劃分（第16條） 第三章 評估對象（6條） 評

7、估對象的確定原則（第17條） 評估對象的關(guān)注事項與分類（第18條） 合并對價分?jǐn)偟脑u估對象（第19條） 資產(chǎn)減值的評估對象（第20條） 投資性房地產(chǎn)的評估對象（第21條） 金融資產(chǎn)和負(fù)債評估的重要事項（第22條） 第四章 價值類型（4條） 價值類型定義的要求（第23條） 評估價值類型與會計計量屬性銜接（第24條） 資產(chǎn)減值相關(guān)的特定價值類型描述與關(guān)注事項（第25條） 凈重置成本的描述（第26條）第五章 評估方法（14條） 評估方法選擇的原則性要求（第27條） 對評估數(shù)據(jù)及層級的關(guān)注（第28條） 評估方法的一致性和變更（第29條） 市場法比較對象的選擇要求（第30條） 市場法比較因素關(guān)注和調(diào)整要

8、求（第31條） 收益法的具體方法引入（第32條） 收益法收益口徑的恰當(dāng)性選擇（第33條） 收益法資料的獲取及使用要求（第34條） 折現(xiàn)率的使用要求（第35條） 使用成本法的考慮因素（第36條） 成本法使用的前提和披露要求（第37條） 最終評估結(jié)論的形成（38條） 合同金額與公允價值的對應(yīng)關(guān)系（39條） 稅賦影響的考慮（第40條） 第六章 披露要求（4條） 遵循評估報告準(zhǔn)則要求（第41條） 報告重點披露的內(nèi)容（第42條） 評估結(jié)論限制的披露（第43條） 評估方法變更的披露（第44條） 第七章 附則（1條） 施行日期（第45條）四、指南的主要創(chuàng)新（一） 評估目的和業(yè)務(wù)類型的重大變化指南規(guī)定的以財務(wù)

9、報告為目的的評估，是基于企業(yè)會計準(zhǔn)則或相關(guān)會計核算、披露要求，對財務(wù)報告中各類資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值或特定價值進(jìn)行的評估，不再是基于特定的交易目的和其他與資產(chǎn)交易相關(guān)的經(jīng)濟行為。（第2條） 基于非產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，特別是以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)將會受到社會各界的關(guān)注并產(chǎn)生業(yè)務(wù)上的實際需求。指南中規(guī)定的對各類資產(chǎn)和負(fù)債特定價值的評估，還涉及公允價值以外的其他會計計量屬性，包括重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值以及與這些計量屬性相關(guān)的特定價值等，如可回收金額、資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等。（第2條、第24條）指南對注冊資產(chǎn)評估師業(yè)務(wù)能力的要求除基本準(zhǔn)則和其他準(zhǔn)則規(guī)定之外，針對以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)

10、特點，要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)理解相關(guān)會計準(zhǔn)則的概念和原則，知曉會計準(zhǔn)則涉及的概念、原則與資產(chǎn)評估準(zhǔn)則涉及的相關(guān)概念、原則之間的聯(lián)系和區(qū)別，經(jīng)過專門的培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，勝任所執(zhí)行的評估業(yè)務(wù)。（第8條） 從事以財務(wù)報告為目的評估業(yè)務(wù)的評估師不僅要具備資產(chǎn)評估的基本專業(yè)知識和經(jīng)驗，還需要深入學(xué)習(xí)會計準(zhǔn)則，理解相關(guān)概念和會計確認(rèn)、計量、披露的原則和方法。（二） 對注冊資產(chǎn)評估師的業(yè)務(wù)能力提出了更高的要求.指南對注冊資產(chǎn)評估師業(yè)務(wù)能力的要求除基本準(zhǔn)則和其他準(zhǔn)則規(guī)定之外，針對以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)特點，要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)

11、理解相關(guān)會計準(zhǔn)則的概念和原則，知曉會計準(zhǔn)則涉及的概念、原則與資產(chǎn)評估準(zhǔn)則涉及的相關(guān)概念、原則之間的聯(lián)系和區(qū)別，經(jīng)過專門的培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，勝任所執(zhí)行的評估業(yè)務(wù)。（第8條） 從事以財務(wù)報告為目的評估業(yè)務(wù)的評估師不僅要具備資產(chǎn)評估的基本專業(yè)知識和經(jīng)驗，還需要深入學(xué)習(xí)會計準(zhǔn)則，理解相關(guān)概念和會計確認(rèn)、計量、披露的原則和方法。基于以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)的特點，指南除對注冊資產(chǎn)評估師提出能力勝任要求外，還特別提醒注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)關(guān)注以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，根據(jù)自身的專業(yè)知識和經(jīng)驗，審慎考慮是否有能力承接。（第8條） 廣大注冊資產(chǎn)評估師，在面臨新興服務(wù)領(lǐng)域時，應(yīng)加強自身學(xué)習(xí)

12、、積累經(jīng)驗，以具備適應(yīng)新業(yè)務(wù)需求的執(zhí)業(yè)能力。（三） 強調(diào)了注冊資產(chǎn)評估師的溝通能力和溝通義務(wù)指南要求，注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與企業(yè)和執(zhí)行審計業(yè)務(wù)的注冊會計師進(jìn)行必要的溝通，明確評估業(yè)務(wù)基本事項并充分理解會計準(zhǔn)則或相關(guān)會計核算、披露的具體要求。（第11條） 公允價值的計量涉及會計、審計和評估三者的銜接，除業(yè)務(wù)能力要求外，指南與其他準(zhǔn)則相比，更加強調(diào)注冊資產(chǎn)評估師的溝通能力和評估業(yè)務(wù)過程中的溝通義務(wù)。 溝通對象既包括企業(yè)（委托方），還包括執(zhí)行審計業(yè)務(wù)的注冊會計師。 溝通的目的是評估業(yè)務(wù)能夠為會計計量提供客觀、有用的信息，并為審計判斷提供專家性的依據(jù)。指南要求注冊資產(chǎn)評估

13、師應(yīng)當(dāng)與委托方進(jìn)行充分協(xié)商，明確評估對象，并充分考慮評估對象的法律、物理與經(jīng)濟等具體特征對評估業(yè)務(wù)的影響。（第17條）；提請企業(yè)管理層按其經(jīng)營意圖以及會計準(zhǔn)則的規(guī)定、相關(guān)核算要求對有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行妥當(dāng)?shù)姆诸悺＃ǖ?8條） 由于以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，與委托方就評估對象進(jìn)行溝通是十分必要的，它將有助于注冊資產(chǎn)評估師根據(jù)項目具體情況、會計準(zhǔn)則和委托方的要求，理解和區(qū)分評估對象是各類單項資產(chǎn)、負(fù)債，還是資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。 評估師通過與企業(yè)管理層進(jìn)行溝通，提請企業(yè)按其經(jīng)營意圖以及會計準(zhǔn)則的規(guī)定、相關(guān)核算要求對評估涉及的有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行妥當(dāng)?shù)姆诸?。指南要求注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)與委托方溝通

14、，提醒委托方根據(jù)會計準(zhǔn)則的相關(guān)要求，合理確定評估基準(zhǔn)日。（第12條） 由于會計準(zhǔn)則沒有評估基準(zhǔn)日的專門規(guī)定，評估師需要與委托方進(jìn)行必要的溝通，提醒委托方根據(jù)會計準(zhǔn)則的相關(guān)要求，合理確定評估基準(zhǔn)日。指南規(guī)定在評估程序或條件受到限制，注冊資產(chǎn)評估師無法確信評估結(jié)論的合理性時，不得出具評估報告，并要求注冊資產(chǎn)評估師還應(yīng)當(dāng)履行“提醒委托方關(guān)注公允價值或會計準(zhǔn)則涉及的特定價值計量的可靠性”的義務(wù)。（第9條） 以財務(wù)報告為目的的評估結(jié)論，要為會計公允價值或特定價值的計量服務(wù)，會計準(zhǔn)則要求在具備公允價值計量的前提下，才能計算公允價值，這也是“可靠性”的基本要求。 評估師在無法確信評估結(jié)論合理性時，不僅要履行

15、終止評估的義務(wù)，還應(yīng)當(dāng)按要求提醒委托方關(guān)注公允價值或特定價值的可靠性，以滿足會計計量的要求。（四） 對評估基準(zhǔn)日的確定提出了具體要求指南對評估基準(zhǔn)日的確定提出了具體要求，針對以財務(wù)報告為目的的特點，明確指出評估基準(zhǔn)日可以是資產(chǎn)負(fù)債表日、購買日、減值測試日、首次執(zhí)行日等。（第12條） 傳統(tǒng)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)對評估基準(zhǔn)日的確定是原則性的，要求評估師在報告中寫明確定基準(zhǔn)日的理由或成立條件，并盡可能與評估目的實現(xiàn)日接近。 指南對評估基準(zhǔn)日的規(guī)定，使得以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)在評估基準(zhǔn)日的選擇上既滿足資產(chǎn)評估的基本要求又符合相關(guān)會計準(zhǔn)則的要求，并使評估基準(zhǔn)日的選擇有了相對統(tǒng)一的基礎(chǔ)。（五） 以財務(wù)報告為目的

16、評估對象更加多元化根據(jù)項目具體情況、會計準(zhǔn)則和委托方的要求，以財務(wù)報告為目的評估的評估對象可以是各類單項資產(chǎn)、負(fù)債，也可以是資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。（第17條）；并應(yīng)當(dāng)關(guān)注會計準(zhǔn)則中特定會計事項所對應(yīng)的評估對象，應(yīng)當(dāng)從委托方取得評估對象的具體組成等詳細(xì)資料，關(guān)注相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債在企業(yè)營運中的作用。（第18條） 與傳統(tǒng)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)相比，以財務(wù)報告為目的的評估對象不僅有各類單項資產(chǎn)、負(fù)債，也有資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合（對資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的分析應(yīng)當(dāng)符合會計準(zhǔn)則的要求）。 注冊資產(chǎn)評估師需要通過關(guān)注會計準(zhǔn)則中特定會計事項所對應(yīng)的對象，關(guān)注相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債在企業(yè)營運中的作用等來確定所評估對象是單項資產(chǎn)、負(fù)債還是資產(chǎn)

17、組或資產(chǎn)組組合。評估對象的多元化和復(fù)雜性具體反映在不同會計準(zhǔn)則要求中，以合并對價分?jǐn)倿槔趫?zhí)行會計準(zhǔn)則規(guī)定的合并對價分?jǐn)偸马椛婕暗脑u估業(yè)務(wù)時，對應(yīng)的評估對象應(yīng)當(dāng)是合并中取得的被購買方可辨認(rèn)資產(chǎn)（包括各類可辨認(rèn)無形資產(chǎn)）、負(fù)債及或有負(fù)債，并應(yīng)該知曉該評估對象與被購買方企業(yè)價值評估所對應(yīng)的對象不同。（第19條）指南還規(guī)定了資產(chǎn)減值測試（第20條）、投資性房地產(chǎn)（第21條）和金融資產(chǎn)負(fù)債（第22條）等領(lǐng)域評估對象考慮的因素。 合并對價分?jǐn)偅≒PA）的評估是通過識別所收購企業(yè)的各項資產(chǎn)和負(fù)債（包括未在被收購企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上反映的資產(chǎn)和負(fù)債），評估各項資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值，將收購企業(yè)的收購價格根據(jù)所評

18、估的各項資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值進(jìn)行分配，其分配差額為商譽。 合并對價分?jǐn)偸马椛婕暗脑u估業(yè)務(wù)涉及的評估對象不僅有被購買方可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債，還包括各類可辨認(rèn)無形資產(chǎn)，例如商標(biāo)、專利權(quán)、計算機軟件、非專利技術(shù)、商業(yè)秘密、客戶合同與相關(guān)客戶關(guān)系等。 對可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的識別和評估，是合并對價分?jǐn)傇u估業(yè)務(wù)的重要組成部分，也充分反映了評估對象的多元化和復(fù)雜性，注冊資產(chǎn)評估師在進(jìn)行此類評估業(yè)務(wù)時，應(yīng)予以高度重視和關(guān)注。 （六） 銜接了資產(chǎn)評估價值類型與會計計量屬性指南要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)會計準(zhǔn)則或相關(guān)會計核算與披露的具體要求、評估對象等相關(guān)條件明確價值類型，并對具

19、體價值類型進(jìn)行定義（第23條）。并指出在符合會計準(zhǔn)則計量屬性規(guī)定的條件時，會計準(zhǔn)則下的公允價值一般等同于資產(chǎn)評估準(zhǔn)則下的市場價值；會計準(zhǔn)則涉及的重置成本或凈重置成本、可變現(xiàn)凈值或公允價值減去處置費用的凈額、現(xiàn)值或資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計量屬性，可以理解為相對應(yīng)的評估價值類型。（第24條） 指南銜接了資產(chǎn)評估準(zhǔn)則（價值類型指導(dǎo)意見）和會計計量屬性的規(guī)定，通過對特定評估業(yè)務(wù)價值類型的定義和關(guān)聯(lián)，避免了不同領(lǐng)域價值定義之間的沖突，通過構(gòu)建這個橋梁，既能更好的服 務(wù)會計的需求，又有利于評估業(yè)務(wù)的開展。 公允價值 （市場參與者 、公平交易 、時點計量 、價值估計 、公允層級 ） 市場價值 （自愿理

20、性雙方 、公平交易 、基準(zhǔn)日 、價值估計 ） 國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中公允價值定義為：“買賣雙方均自愿地在對被交易資產(chǎn)相關(guān)情況擁有合理理解的情況下進(jìn)行公平交易而成交的金額?！?美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）2006年就公允價值計量發(fā)布的財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS No.157）公允價值計量,其公允價值被定義為：“在計量日市場參與者之間進(jìn)行的正常交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所支出的價格?！?我國2006年頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則對公允價值的定義：“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)慕痤~計量。” 國際評估準(zhǔn)則：市場價值是指

21、 “自愿買方和自愿賣方充分知情、謹(jǐn)慎行事、非強迫地對某項進(jìn)行正常、公平的交易而達(dá)成的該資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日的價值估計額?！?資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見：“市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額?！保ㄆ撸?評估方法的創(chuàng)新和特殊要求1注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況和數(shù)據(jù)來源等相關(guān)條件，參照會計準(zhǔn)則有關(guān)計量方法的規(guī)定，分析市場法、收益法和成本法三種資產(chǎn)評估基本方法及其他評估方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估方法。（第27條 ） 相對于傳統(tǒng)資產(chǎn)評估選擇評估方法依據(jù)評估

22、對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件外，評估方法的選擇條件增加了“數(shù)據(jù)來源”，以反映以財務(wù)報告為目的評估可靠性的要求； “參照會計準(zhǔn)則有關(guān)計量方法的規(guī)定”，結(jié)合了會計準(zhǔn)則中有關(guān)計量方法特殊性規(guī)定的要求；分析市場法、收益法和成本法三種資產(chǎn)評估基本方法以外增加了“其他評估方法”的適用性，考慮了以財務(wù)報告為目的評估方法的多樣性。在數(shù)據(jù)來源方面，主要考慮數(shù)據(jù)來源的可靠性。 公允價值的可靠性受數(shù)據(jù)獲取來源的影響，首選的數(shù)據(jù)應(yīng)是活躍市場中的市場報價，因為最能代表公允價值的是可以觀察到的、由市場價格機制所決定的市場價格，市場價格是市場交易各方承認(rèn)和接受的 在找不到所計量項目的市場價格的情況下，往往需要采用

23、類似的數(shù)據(jù)，通過按照嚴(yán)格條件選取的類似項目的市場價格來決定所計量項目的公允價值，或借助外部的評估人員通過市場法進(jìn)行評估。 同類項目或類似項目均不存在可觀察的市價，或者可觀察的價格不能代表可靠的市價，則需要考慮采用收益法等其他方法對所計量項目的公允價值做出評估。 參照會計準(zhǔn)則有關(guān)計量方法的規(guī)定 在評估公允價值時，當(dāng)企業(yè)會計準(zhǔn)則對公允價值計量方法及參數(shù)有特殊的規(guī)定，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)參照。如資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南中規(guī)定： “預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)未來期間最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測。采用期望現(xiàn)金流量法更為合理的，應(yīng)當(dāng)采用期望現(xiàn)金流量法預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量?！?“估計資產(chǎn)未來現(xiàn)金

24、流量現(xiàn)值時，通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率；資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同期間的風(fēng)險差異或者利率的期限結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感的，應(yīng)當(dāng)使用不同的折現(xiàn)率?！?預(yù)計未來現(xiàn)金流量:應(yīng)當(dāng)以企業(yè)管理層批準(zhǔn)的最近財務(wù)預(yù)算或者預(yù)測數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),通常最長不得超過5年，除非企業(yè)管理層能夠證明更長的期間是合理的。 折現(xiàn)率的估計： 應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風(fēng)險的稅前利率。 市場利率 替代利率加權(quán)平均資金成本增量借款利率其他相關(guān)市場借款利率適當(dāng)調(diào)整關(guān)于資產(chǎn)評估的其他方法 傳統(tǒng)資產(chǎn)評估理論將評估方法歸于三大類，即市場法（途徑）、收益法（途徑）和成本法（途徑）。根據(jù)以財務(wù)報告為目的評估業(yè)務(wù)的需要，指南中增加了應(yīng)用其他方法的

25、規(guī)定。 以財務(wù)報告為目的評估其他方法的應(yīng)用，主要是在金融工具（尤其是衍生工具）公允價值的確定。其中較常用的定價模型和估值技術(shù)包括:以現(xiàn)值為基礎(chǔ)的遠(yuǎn)期定價和互換模型、期權(quán)定價模型，以及信用模型(如違約率模型或信用價差模型等)。其中，期權(quán)定價最主要的方法是利用布萊克斯科爾斯公式。 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)參照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，關(guān)注所采用的評估數(shù)據(jù)，并知曉公允價值獲取層級受評估方法的選擇及評估數(shù)據(jù)來源的影響。（第28條 ） 本條根據(jù)以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)的特點，提出了注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)參照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，關(guān)注所采用的評估數(shù)據(jù)，并知曉公允價值獲取層級受評估方法的選擇及評估數(shù)據(jù)來源的影響。 在評估方法的具體

26、選擇上，應(yīng)根據(jù)不同公允價值層級的數(shù)據(jù)相應(yīng)地選擇市場法、收益法或成本法等進(jìn)行評估。 美國會計準(zhǔn)則157號“公允價值計量”中構(gòu)建了三個層次的“公允價值層級”，通過將基于特定假設(shè)的信息的優(yōu)先次序進(jìn)行排序，位于公允價值層級中最高優(yōu)先地位的是活躍市場中的報價，位于最低優(yōu)先地位的是不可觀察的數(shù)據(jù)，例如報告實體自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)。并要求公允價值計量按照公允價值層級中的不同級別進(jìn)行分別披露。 歐洲評估師在評估某項資產(chǎn)的公允價值時，選用哪種方法要考慮公允價值的三個層次。公允價值層次也將活躍市場上同一資產(chǎn)或負(fù)債的報價（未調(diào)整）定為最高等級（第一層次），將不可觀測數(shù)據(jù)定為最低等級（第三層次）。在公允價值層次中，公允價值

27、計量整體屬于何種等級，取決于對公允價值層次有重要影響的最低等級數(shù)據(jù)。公允價值評估方法的選用有先后順序。最優(yōu)先考慮的是市場法，其次考慮的是收益法，當(dāng)市場法和收益法都不適用時，成本法是最后的選擇。 我國在引入公允價值過程中,也充分考慮了國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中公允價值應(yīng)用的三個級次,即: 第一,資產(chǎn)或負(fù)債等存在活躍市場的,活躍市場中的報價應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價值； 第二,不存在活躍市場的,參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價格或參照實質(zhì)上相同或相似的其他資產(chǎn)或負(fù)債等的市場價格確定其公允價值； 第三,不存在活躍市場,且不滿足上述兩個條件的,應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定公允價值。 如企業(yè)會計準(zhǔn)則

28、第7號非貨幣性資產(chǎn)交換應(yīng)用指南對換入或換出的非貨幣性資產(chǎn)的公允價值是否能夠可靠確定地計量，提出了類似美國會計準(zhǔn)則所構(gòu)建的三個層次的“公允價值層級”（Fair Value Hierarchy）： （1）換入或換出資產(chǎn)存在活躍市場。對于存在活躍市場的存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值。 （2）換入或換出資產(chǎn)本身不存在活躍市場、但類似資產(chǎn)存在活躍市場。對于類似資產(chǎn)存在活躍市場的存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)以同類或類似資產(chǎn)市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值。 （3）換入或換出資產(chǎn)不存在同類或類似資產(chǎn)的可比市場交易，應(yīng)當(dāng)

29、采用估值技術(shù)確定其公允價值。該公允價值估計數(shù)的變動區(qū)間很小，或者在公允價值估計數(shù)變動區(qū)間內(nèi)，各種用于確定公允價值估計數(shù)的概率能夠合理確定的，視為公允價值能夠可靠計量。 注冊資產(chǎn)評估師運用市場法進(jìn)行以財務(wù)報告為目的的評估，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)市場的活躍程度，從相關(guān)市場獲得足夠的交易案例或其他比較對象，判斷其可比性、適用性和合理性，并盡可能選擇最接近的、比較因素調(diào)整較少的交易案例或其他比較對象作為參照物。（第30條） 本條是運用市場法選擇參照物的原則性要求，強化了市場法運用的前提條件，細(xì)化了從獲取參考樣本進(jìn)行篩選，再進(jìn)行比較分析確定參照物的要求。運用市場法選擇參照物時，應(yīng)當(dāng)考慮以下幾方面的因素： 應(yīng)當(dāng)有公

30、開、活躍的市場。公開和活躍的市場是運用市場法的重要前提，是信息客觀性、可核實性以及真實性的重要保障，當(dāng)采用市場法評估時，能夠?qū)捎^察到的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，才能得出可靠性較高的公允價值，滿足會計計量的可靠性要求。 應(yīng)當(dāng)獲取足夠的參考樣本（包括交易案例或其他比較對象），判斷其可比性、適用性和合理性。一定數(shù)量的參考樣本有助于減少市場法的誤差，排除偏差性和傾向性。對于參考樣本還有質(zhì)量上的要求，要進(jìn)行篩選，判斷其可比性、適用性和合理性，分析相似度。 應(yīng)當(dāng)選擇最接近的、比較因素調(diào)整較少的參考樣本作為參照物。在經(jīng)過以上步驟的篩選后，通過比較、分析，選擇與評估對象最接近、比較因素調(diào)整較少，即相似度最高的三個以

31、上參考樣本作為參照物。 4注冊資產(chǎn)評估師運用市場法進(jìn)行以財務(wù)報告為目的的評估，應(yīng)當(dāng)對參照物的比較因素進(jìn)行比較，做出恰當(dāng)、合理的調(diào)整，還應(yīng)重點關(guān)注作為參照物的交易案例的交易背景、交易地點、交易市場、交易時間、交易條件、付款方式等因素。（第31條） 本條明確了市場法評估對參照物進(jìn)行比較、調(diào)整的原則性要求。 市場法比較因素中強調(diào)了傳統(tǒng)評估考慮因素中“交易背景、交易市場、交易條件、付款方式”等重要的且易被忽視的比較因素。其中交易背景、交易市場和交易條件都屬于交易環(huán)境，交易環(huán)境必須能夠反映市場的正常情況，沒有特殊背景、內(nèi)部因素和附件條件的影響；付款方式不同，也會影響參照物的價值，不同付款方式下的交易價格

32、可能相差很大。 5注冊資產(chǎn)評估師運用收益法進(jìn)行以財務(wù)報告為目的的評估，根據(jù)評估對象的特點和應(yīng)用條件，可以采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省許可費折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法等具體評估方法。（第32條） 5.1 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 目前，較為成熟、使用較多的評估技術(shù)主要是現(xiàn)金流量現(xiàn)值技術(shù)，或稱為現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。 會計準(zhǔn)則：在應(yīng)用公允價值時,當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債不存在活躍市場的報價或者不存在同類或者類似資產(chǎn)的活躍市場報價時,需要采用估值技術(shù)來確定相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債的公允價值,而在采用估值技術(shù)估計相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債的公允價值時,現(xiàn)值往往是比較普遍的一種估值方法,在這種情況下,公允價值以現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。 資

33、產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則講解中，涉及傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流法。 傳統(tǒng)法（單一現(xiàn)金流量法）。計算現(xiàn)值，通常使用單一的一組與估計現(xiàn)金流量呈正比的利率。預(yù)期（期望）現(xiàn)金流量法。在確定未來的現(xiàn)金流量時，考慮到每一種可能的現(xiàn)金流量的發(fā)生概率，加權(quán)平均，以求得可能的現(xiàn)金流量的平均期望值。 資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則關(guān)于傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流法： 預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量,通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)未來每期最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量行預(yù)測，這種方法通常叫做傳統(tǒng)法,它使用單一的未來每期預(yù)計現(xiàn)金流量和單一折現(xiàn)率計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。 在實務(wù)中,有時影響資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的因素較多,情況較為復(fù)雜,帶有很大確定性,為此,使用單一的現(xiàn)金流量可能并不會如實地反

34、映資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的實況。應(yīng)當(dāng)采用期望現(xiàn)金流量法預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，在期望現(xiàn)金流量法下,資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)根據(jù)每期現(xiàn)金流量期望值進(jìn)行預(yù)計,每期現(xiàn)金流量期望值按照各種可能情況下的現(xiàn)金流量與其發(fā)生概率加權(quán)計算。在預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時,如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的發(fā)生時間不確定,應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)在每一種可能情況下的現(xiàn)值及其發(fā)生概率直接加權(quán)計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。5.2 增量收益折現(xiàn)法 該方法是將包括無形資產(chǎn)的實體的未來預(yù)測現(xiàn)金流與不含無形資產(chǎn)的可比實體產(chǎn)生的相應(yīng)現(xiàn)金流進(jìn)行比較，判斷有無無形資產(chǎn)在價格方面所產(chǎn)生的差額。增額現(xiàn)金流體現(xiàn)在兩個方面：一個是價格的溢價，即一個產(chǎn)品采用某一個商標(biāo)或者是品牌

35、，相較不采用這個商標(biāo)和品牌之間的差異額；二個成本的節(jié)省，就是采用這項無形資產(chǎn)所能節(jié)省的成本，所導(dǎo)致的差異額。通過將這些增額現(xiàn)金流用這個資產(chǎn)的特定加權(quán)資本成本折現(xiàn)可以得到這個資產(chǎn)的（稅后）公允價值，接著再將稅收攤銷收益加回到這個現(xiàn)值。增額收益法要求可比實體未使用無形資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠可靠地估算。5.3 節(jié)省許可費折現(xiàn)法 該方法是指當(dāng)財務(wù)報告的編制者不是相關(guān)無形資產(chǎn)的所有者，需要花錢從別人的手上獲得一個許可權(quán)，這部分就是必要的資金流出，如果擁有了該許可權(quán)，就可以節(jié)省這方面的許可權(quán)使用費。所節(jié)省的許可費通過折現(xiàn)所得出的現(xiàn)值。使用節(jié)省許可費折現(xiàn)法的無形資產(chǎn)例子一般包括：品牌、專利和技術(shù)。要使用該方

36、法，必須存在可比資產(chǎn)且這些資產(chǎn)常在熟悉情況的、自愿和獨立的雙方進(jìn)行專利許可經(jīng)營。5.4 多期超額收益折現(xiàn)法（MEEM） 該方法是指把收益進(jìn)行拆分，把其中作為評估對象的無形資產(chǎn)得到的收益拆分出來，也即扣除該無形資產(chǎn)以外的其他有形及無形資產(chǎn)所應(yīng)該產(chǎn)生的平均收益，而以超額收益進(jìn)行分析。通常情況下，多期超額收益法只適用于對現(xiàn)金流產(chǎn)生最大影響的無形資產(chǎn)或類似的無形資產(chǎn)組合，只有這類資產(chǎn)的使用費用被扣除后才確實是有貢獻(xiàn)的。如果這種方法多次使用，就必須注意同一現(xiàn)金流是否被多次歸到不同的資產(chǎn)上。 6注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)知曉對于非以資產(chǎn)減值測試為目的且不存在相同或相類似資產(chǎn)活躍市場的，或不能可靠地以收益法進(jìn)行評估

37、的資產(chǎn)項目，可以采用成本法進(jìn)行評估。但注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)獲取企業(yè)的承諾，并在評估報告中披露，其評估結(jié)論僅在相關(guān)資產(chǎn)的評估值可以通過資產(chǎn)的未來運營得以全額回收的前提下成立。（第37條） 本條進(jìn)一步明確了成本法使用的限制要求，即在以財務(wù)報告為目的的評估領(lǐng)域，成本法的應(yīng)用是有范圍、位序、前提限制的。 其中：應(yīng)用成本法，必須獲取企業(yè)的承諾，并在評估報告中披露，其評估結(jié)論僅在相關(guān)資產(chǎn)的評估值可以通過資產(chǎn)的未來運營得以全額回收的前提下成立。該前提的限制，是為進(jìn)一步明確成本法得出的資產(chǎn)價值，不能脫離企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和能力。 7注冊資產(chǎn)評估師對同一評估對象采用多種評估方法時，應(yīng)當(dāng)對形成的各種初步價值結(jié)論進(jìn)行分析

38、，在綜合考慮不同評估方法和初步價值結(jié)論的合理性及所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量的基礎(chǔ)上，適當(dāng)?shù)卦u價、權(quán)衡各結(jié)果所在范圍的合理性，并確定價值范圍內(nèi)最具代表性的結(jié)果作為評估結(jié)論。（第38條） 本條是針對采用多種評估方法，形成最終評估結(jié)論的規(guī)定。評估人員在評價各種評估方法所得出價值的相應(yīng)權(quán)重時，或在確定是否僅以單一的評估方法決定評估價值時，要考慮：所使用的價值基準(zhǔn)、評估目的與評估結(jié)果的用途、評估的標(biāo)的或?qū)ο?、評估所依據(jù)信息資料的質(zhì)量和可靠性。（七）評估方法的創(chuàng)新和特殊要求 以財務(wù)報告為目的的評估領(lǐng)域，按照會計信息計量的要求，評估結(jié)果必須為會計計量提供唯一性的結(jié)論，其結(jié)論的最終得出需要兼顧會計可靠性原則的要求

39、，不僅要考慮所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量，還要通過適當(dāng)?shù)卦u價、權(quán)衡各結(jié)果所在范圍的合理性，并確定價值范圍內(nèi)最具代表性的結(jié)果作為評估結(jié)論。 美國157號公允價值計量：“有些情況下，多種估值方法一起應(yīng)用會更恰當(dāng)（例如，對報告單位進(jìn)行估值的情況）。如果使用多種估值方法進(jìn)行公允價值計量，考慮到其結(jié)果所指范圍的合理性，應(yīng)該適當(dāng)?shù)卦u價、權(quán)衡結(jié)果（各自計算的公允價值）。公允價值計量是特定情況下公允價值范圍之內(nèi)最具代表性的一點。” * FASB157中“某設(shè)備的公允價值計量”案例來說明最具代表性： 該設(shè)備評估采用了成本法和市場法，確定市場法計算的公允價值更有代表性。原因：考慮該機器與相似機器的可比程度，以數(shù)據(jù)的相對

40、可靠性為基礎(chǔ)而得出。特別是： （1）市場法所使用的數(shù)據(jù)（相似機器的報價）比成本法所使用的數(shù)據(jù)要求相對較少的主觀調(diào)整。 （2）市場法計算出的范圍與成本法有重疊，但會窄于成本法范圍 （3）在此范圍內(nèi)，差異（該機器與相似機器）都是眾所周知的，明確清晰的。 進(jìn)一步確定，市場法計算出的金額范圍的上限最能代表公允價值。原因：主要是因為市場法中大部分有關(guān)的數(shù)據(jù)點落在上限及其附近。因此，確定機器的公允價值為采用市場法計算金額的上限。結(jié) 語 指南的發(fā)布，對于注冊資產(chǎn)評估師和評估從業(yè)人員而言，既面臨新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的巨大機遇，也面臨巨大的挑戰(zhàn)，希望通過廣大資產(chǎn)評估師的共同努力，促進(jìn)中國資產(chǎn)評估行業(yè)更好地服務(wù)于以財務(wù)報告

41、為目的的評估這一新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使我國的評估理論與實務(wù)能夠緊跟國際發(fā)展的步伐，更好地服務(wù)于我國國民經(jīng)濟的發(fā)展，發(fā)揮資產(chǎn)評估行業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用。 第二部分 以財務(wù)報告為目的評估業(yè)務(wù)的難點和重點問題的剖析（一） 涉及公允價值計量(FVM)準(zhǔn)則的世界潮流 1. a. IASB/FASB 聯(lián)合項目 會計概念框架 階段C 計量 b. 在2007年1月和2月期間在香港、倫敦、美國分別舉行了圓桌會議 c. 計量基礎(chǔ) 包括FVM 2. IASB 關(guān)于FVM的討論稿引用FASB FAS#157相關(guān)內(nèi)容 3. IASB/FASB 實質(zhì)趨同的路線圖 2009年取消調(diào)節(jié)表要求 （目標(biāo)）(SEC同意提前在20

42、07.11宣布自2008年開始對全面完整執(zhí)行“原汁原味”IASB原版IFRS的赴美上市的境外公司（FPIs） 取消調(diào)節(jié)表要求) 4. FASB ITC “Invitation To Comment” 邀請討論（2007年1月） - 建立以財務(wù)報告為目的的評估指引 - 評估資源組合（2007.10啟動會議） 5. TAF 專項小組* - 圓桌會議把評估師事務(wù)所、會計師事務(wù)所以及FASB、SEC、PCAOB工作人員緊密地聯(lián)結(jié)在一起 6. IVSC 專項小組* - 以財務(wù)報告為目的的無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則（2006年下半年成立，2007.7討論初稿） 7. IVSC 重組提議 與審議（2007年4月, 舊

43、金山）（2007.11倫敦） 8. IFAC 修訂ISA545（公允價值計量和披露的審計準(zhǔn)則，即等同于中國注冊審計準(zhǔn)則1322號）并統(tǒng)一納入ISA540（會計估計審計準(zhǔn)則）；修訂ISA620（利用專家審計準(zhǔn)則） 9. 中國資產(chǎn)評估協(xié)會 價值類型指導(dǎo)意見(2007.11) 10. 中國資產(chǎn)評估協(xié)會 以財務(wù)報告為目的的評估指南 11. 中國證監(jiān)會 (CSRC) 2006.11.29 12. 國資委 (SASAC) 2007.03.06 13. 銀監(jiān)會 (CBRC) 2007.09.29 14. 中國會計準(zhǔn)則委員會與香港會計師公會 內(nèi)地企業(yè)會計準(zhǔn)則與 香港財務(wù)報告準(zhǔn)則等效的聯(lián)合聲明(2007.12.

44、6) （二）會計、審計與評估互動關(guān)系1.涉及公允價值計量、披露與審計的整體框架審計準(zhǔn)則 會計準(zhǔn)則 評估準(zhǔn)則 US GAAP和IFRS的以財務(wù)報告為目的的評估目標(biāo)環(huán)境的變化 分析師和投資者對信息披露的要求提高 監(jiān)管者角色的加強 審計師加強詳細(xì)審查的力度 公允價值的重要性不斷增加 專業(yè)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)化財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)的變化 更加透明化 更全面的信息 以“公允價值”為基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表 提高財務(wù)報告信息的可比性什么是公允價值？“公允價值是在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。” 資料來源： IFRS 3 附錄E ；類似: SFAS 141, 157.5 假設(shè)的交易 市場參與者的視角

45、主要的或者最有利的市場 評估前提：在用前提或者交換前提會計、審計與評估互動關(guān)系 2.對公允價值必須進(jìn)行“實質(zhì)審查” 上世紀(jì)，一般慣例只要求審計師就專家的工作履行“形式審查”，即只審查專家的資質(zhì)、勝任能力和過去的工作經(jīng)驗。進(jìn)入21世紀(jì)后，一般慣例對公允價值的審計提出了“實質(zhì)審查”的要求。目前，一般慣例對公允價值審計的要求如下：評估結(jié)論 審查評估結(jié)果的合理性和可驗證性 審查評估結(jié)果的合理性和可驗證性審查重大假設(shè)和重要參數(shù)的合理性；審查重大假設(shè)和重要參數(shù)與實際數(shù)據(jù)（包括歷史數(shù)據(jù)和可獲得的市場數(shù)據(jù)）是否匹配 價值類型與評估方法審查價值類型和評估方法與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的要求是否一致 3.針對不同的復(fù)核類

46、型，會計師事務(wù)所內(nèi)評估專家的復(fù)核項目有所不同，具體分析如下：（三） FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務(wù)問題A. FVM的重點范疇：1. 企業(yè)合并 交易對價分?jǐn)偅≒urchase Price Allocation 或簡稱PPA） （IFRS 3/ FAS141 / CAS20）2. 各類資產(chǎn)（尤其是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽）的減值測試（IAS36R/FAS144/CAS）3. 各類金融工具涉及的公允價值計量、確認(rèn)和披露，含“股權(quán)”投資（含嵌入衍生工具“Embedded Derivatives”）、可供出售金融資產(chǎn)“AFS”（IAS32,39,IFRS7,FAS133等.) (CAS22,37

47、)4. 股權(quán)支付涉及公允價值計量（IFRS2/FAS123R/CAS11)5. 期后重估（固定資產(chǎn)PPE，投資性物業(yè) IP， BioProducts生物資產(chǎn)) (IAS16, 40, 41)(CAS4,3,5?)6. 租賃會計（土地使用權(quán)與房屋的分?jǐn)偅?IAS17, “CAS21”?)會計準(zhǔn)則中涉及的價值評估 IAS 16 重評估模型 (公允價值作為重評估值) IAS 36 可收回金額應(yīng)該根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)的使用價值兩者之間較高者確定。 IAS 38 重評估模型 (公允價值作為重評估值) IAS 39 四類: 金融資產(chǎn), 持有至到期投資, 貸款和應(yīng)收賬款, 可供出售金

48、融資產(chǎn)（公允價值） IAS 40 成本模型與公允價值模型 IFRS 2 公允價值 (定義與其他標(biāo)準(zhǔn)的定義相比加上了 “. or an equity instrument granted .”) IFRS 3 公允價值 IFRS 5 公允價值減處置費用 B.FVM難點、重點所在的實務(wù)問題(以PPA為例)： 常見問題：什么是購買價格分配?什么樣的資產(chǎn)和負(fù)債必須被考慮?收購資產(chǎn)如何估價?對商譽有什么影響?IFRS 3/FAS 141 對合并財務(wù)報告有什么影響?如何達(dá)到審計師的期望?CFO報告：“該交易從一開始就能增加利潤”現(xiàn)有業(yè)務(wù)的EBIT + 購入業(yè)務(wù)的EBIT + 協(xié)同效應(yīng) = 合并后業(yè)務(wù)EBI

49、T(1+1 = 3?)購買價格分配 重要里程碑第一階段交易前：在交易公告前：初步識別重要無形資產(chǎn)審閱對每股收益的影響識別可能影響購買價格分配的會計事項 第一步分析：理解該交易 ：考慮”事實和環(huán)境“ (交易結(jié)構(gòu)，收購原因&目標(biāo)) 購買價格計量 (現(xiàn)金交易 / 股權(quán)交易，直接成本) 第二步識別 & 評估：公允價值計量 ：識別收購的各項資產(chǎn)和負(fù)債 (包括未在被收購企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上記錄的資產(chǎn)和負(fù)債)對收購的各項資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價值計量第三步后續(xù)處理：商譽和對財務(wù)報告的影響：計算剩余商譽包括遞延所得稅的影響復(fù)核對未來收益的影響考慮減值測試的程序（三）FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務(wù)問題 a) 經(jīng)

50、濟行為與交易是否構(gòu)成企業(yè)合并（交易方式與實質(zhì)內(nèi)容，到底收購了些什么的具體資產(chǎn)項目？能有多少年的經(jīng)濟壽命？如何確認(rèn)的計量？），從另一角度看，是否涉及控制權(quán)的轉(zhuǎn)移？b) 收購日或“交易完成日”的確定（IFRS：控制權(quán)實質(zhì)轉(zhuǎn)移之日）在中國的實務(wù)操作（管理層基于同一會計事項的估計）（FASB：非現(xiàn)金對價支付的價值計算）c)可辨別無形資產(chǎn)的確認(rèn)（尤其是完整性）？識別無形資產(chǎn)不同種類的無形資產(chǎn) 1.與營銷相關(guān)的無形資產(chǎn) 2.以合同為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn) 3.以技術(shù)為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn) 4.與藝術(shù)品有關(guān)的無形資產(chǎn) 5.與客戶關(guān)系有關(guān)的無形資產(chǎn) 6.商譽含有的要素各行業(yè)的典型無形資產(chǎn) 零售&消費品行業(yè): 客戶關(guān)系、品牌

51、、技術(shù)、有利的合同。 工業(yè)產(chǎn)品行業(yè): 技術(shù)、專利、許可證、客戶關(guān)系、品牌、訂單、未完成研發(fā)項目。 金融機構(gòu): 客戶關(guān)系、品牌、網(wǎng)絡(luò)平臺、關(guān)鍵存款、關(guān)鍵透支款項、軟件、呼叫中心、服務(wù)權(quán)限。 醫(yī)藥行業(yè): 未完成研發(fā)項目、商業(yè)秘密、品牌、專利、許可證、訂單、技術(shù)。 電信行業(yè): 牌照(如UMTS/GSM)、客戶關(guān)系、商標(biāo)、軟件（如帳單）、漫游協(xié)議(內(nèi)地、外地)、內(nèi)部連接協(xié)議、基礎(chǔ)設(shè)施權(quán)利。能源和公共事業(yè)行業(yè): 客戶關(guān)系、有利的合同、品牌、權(quán)利（開采權(quán)、排放權(quán)）。評估概念和方法方法的應(yīng)用品牌、商標(biāo) : 許可權(quán)使用費節(jié)省法、超額定價法 。技術(shù): 許可權(quán)使用費節(jié)省法、增量收益法。客戶關(guān)系: 多期超額收益法

52、（“MEEM”）?？蛻羟鍐? 更新重置成本法。未完成研發(fā)項目: 復(fù)原重置成本法、未來現(xiàn)金流折現(xiàn)法（“DCF”） 軟件: 許可權(quán)使用費節(jié)省法、更新重置成本法。 評估概念及方法無形資產(chǎn)的使用年限“無形資產(chǎn)的使用年限與同該資產(chǎn)有關(guān)的預(yù)期現(xiàn)金流入有關(guān)?！?(IAS 38.BC61) 攤銷期間 通常應(yīng)該反映該資產(chǎn)的可使用年限, 擴展開來講, 與該資產(chǎn)相關(guān)的現(xiàn)金流量。 攤消方法應(yīng)該反映預(yù)期的產(chǎn)生期間未來經(jīng)濟利益被企業(yè)消耗的模式。 分析所有相關(guān)因素（法律、法規(guī)、合同、競爭、經(jīng)濟環(huán)境和其他）。FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務(wù)問題：無形資產(chǎn)的類別（含通過企業(yè)合并方式獲得）各類購入資產(chǎn)（含可辨別無形資產(chǎn)），承擔(dān)的負(fù)債與或有事項的“公允價值”計量（評估）與常用的評估方法（含TAB的概念介紹）價值評估概念和方法概況價值評估概念與方法層次要求 (摘自 ED IFRS 3R) 第一層次 估計參考活躍市場中相同資產(chǎn)或負(fù)債的實際報價估算公允價值第二層次估計 參考活躍市場中類似資產(chǎn)或負(fù)債市場報價, 再作適當(dāng)?shù)牟町愓{(diào)整估算公允價值第二層次估計 采用多種評估方法（市場法、收益法、成本法）的評估結(jié)果以個別實體數(shù)據(jù)為依歸的第三層次估計 在投入合理成本和努力后仍無法獲得相關(guān)市場信息情況下可以