1、財(cái)務(wù)案例研究電子教案,李 敬,使用教材, 財(cái)務(wù)案例研究湯谷良主編 中央廣播電視大學(xué)出版社 （2002年6月第一版） 參考教材： 中外會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)案例研究，孫錚、戴欣苗、李莉、包洪信 著，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003年 2 月 財(cái)務(wù)案例，美KESTER FRUHAN PIPER RUBACK編，馮梅等譯，北京大學(xué)出版社，1999 財(cái)務(wù)管理教學(xué)案例，王化成，人民大學(xué)出版社，2001,財(cái)務(wù)案例研究是在企業(yè)財(cái)務(wù)管理、中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)和審計(jì)學(xué)原理以及高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、高級(jí)財(cái)務(wù)管理等課程的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步提高學(xué)生理論層次和管理能力而設(shè)置的一門專業(yè)課。,完成作業(yè)建議：認(rèn)真查閱國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)，正確運(yùn)用財(cái)務(wù)管

2、理方法，結(jié)合該案例的實(shí)際情況來(lái)提出討論的意見(jiàn)和建議。最好進(jìn)行小組討論，以達(dá)到互相指點(diǎn)、相互提高的目的。,考試試題類型主要為主觀性試題。主觀性試題包括簡(jiǎn)答題和案例分析題等。 （1）單項(xiàng)案例分析題：考核對(duì)基本概念、理論、方法的掌握及應(yīng)用程度。單項(xiàng)案例分析（簡(jiǎn)答）題占全部試題的45左右。,（2）綜合案例分析題：主要考核對(duì)國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)和財(cái)務(wù)管理方法的掌握程度及綜合應(yīng)用能力。案例分析題中涉及計(jì)算題要求寫出計(jì)算公式及主要計(jì)算過(guò)程；需要進(jìn)行理論分析的則要注明相應(yīng)的國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)。案例分析題占全部試題的55左右。,案例的基本架構(gòu),相關(guān)法律背景。便于在分析案例時(shí)作為重要參考和依據(jù)。同時(shí)供同學(xué)思考法律與現(xiàn)實(shí)的差距。

3、 公司背景。案例只是提供某個(gè)時(shí)間發(fā)生的事件，而公司背景可幫助了解該公司過(guò)去的、或與此相關(guān)的其他情況。（同行業(yè)、市場(chǎng)、相關(guān)聯(lián)者等） 案例背景。是有關(guān)案例的主要情況，了解Why ?How ? What ? 能找出關(guān)鍵點(diǎn)、知識(shí)點(diǎn)、難點(diǎn)。 理論分析。是對(duì)與該案例相關(guān)的所學(xué)理論回顧與再學(xué)習(xí)。要結(jié)合該案例的現(xiàn)實(shí)與理論上進(jìn)行比較，有何創(chuàng)新和值得借鑒？有何不足和應(yīng)吸取教訓(xùn)？,財(cái)務(wù)管理案例分析的方法,一、分析框架 （邏輯框架） 二、決策主體和案例的目的 三、分析方法概述 四、一般背景分析（公司背景、市場(chǎng)背景，約束條件等） 五、重點(diǎn)問(wèn)題和決策標(biāo)準(zhǔn) 六、假設(shè)條件分析 七、戰(zhàn)略分析和戰(zhàn)略評(píng)價(jià) 八、具體分析 九、可行方

4、案 十、對(duì)象評(píng)價(jià) 十一、結(jié)論和建議 十二、案例的準(zhǔn)備和討論 十三、案例評(píng)價(jià),案例一：華南（中國(guó)）石油化工股份有限公司治理結(jié)構(gòu)分析 一、教學(xué)目的與要求： 通過(guò)本案例了解該公司治理結(jié)構(gòu)的整體框架結(jié)構(gòu)和制度安排原理，把握股東與股東大會(huì)的權(quán)利與義務(wù)、股東大會(huì)的職責(zé)與議事規(guī)則，董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的結(jié)構(gòu)及權(quán)限責(zé)任的規(guī)定、董事會(huì)下屬委員會(huì)的設(shè)置及功能、經(jīng)理層的權(quán)責(zé)與約束。,二、華南石化基本情況 本公司是由華南石油化工集團(tuán)公司根據(jù)公司法和國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股及上市的特別規(guī)定于2000年2月25日獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司.,本公司發(fā)起人的注冊(cè)資本為1,049.12億元人民幣，截至2000年12月31日

5、合并會(huì)計(jì)報(bào)表所示的總資產(chǎn)為人民幣5411.59億元，凈資產(chǎn)為人民幣1800.41億元(不含少數(shù)股東權(quán)益)，2000年全年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣59.31億元(含虧損補(bǔ)貼)。,案例1的背景資料,（一）政策背景 上市公司治理準(zhǔn)則 證監(jiān)發(fā)20021號(hào) 關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn) 證監(jiān)發(fā)2001102號(hào) （二）公司背景,上市公司治理準(zhǔn)則,導(dǎo)言 第一章股東與股東大會(huì) 第二章控股股東與上市公司 第三章董事與董事會(huì) 第四章監(jiān)事與監(jiān)事會(huì) 第五章績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)約束機(jī)制 第六章利益相關(guān)者 第七章信息披露與透明度 第八章附則,導(dǎo)言,本準(zhǔn)則闡明了我國(guó)上市公司治理的基本原則、投資者權(quán)利保護(hù)的實(shí)現(xiàn)方式，以及上市

6、公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員所應(yīng)當(dāng)遵循的基本的行為準(zhǔn)則和職業(yè)道德等內(nèi)容。 本準(zhǔn)則適用于中國(guó)境內(nèi)的上市公司。上市公司改善公司治理，應(yīng)當(dāng)貫徹本準(zhǔn)則所闡述的精神。上市公司制定或者修改公司章程及治理細(xì)則，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)本準(zhǔn)則所列明的內(nèi)容。本準(zhǔn)則是評(píng)判上市公司是否具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)的主要衡量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)公司治理存在重大問(wèn)題的上市公司，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將責(zé)令其按照本準(zhǔn)則的要求進(jìn)行整改。,關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn),一、上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事制度 二、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)具備與其行使職權(quán)相適應(yīng)的任職條件 三、獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性 四、獨(dú)立董事的提名、選舉和更換應(yīng)當(dāng)依法、規(guī)范地進(jìn)行 五、上市公司應(yīng)當(dāng)充分

7、發(fā)揮獨(dú)立董事的作用 六、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn) 七、為了保證獨(dú)立董事有效行使職權(quán)，上市公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事提供必要的條件,華南石油化工股份有限公司機(jī)構(gòu)圖,股東大會(huì),監(jiān)事會(huì),董事會(huì),專業(yè)委員會(huì),董事會(huì)秘書局,戰(zhàn)略與投資委員會(huì),薪酬管理委員會(huì),審計(jì)監(jiān)查委員會(huì),總裁班子,發(fā)展規(guī)劃部,辦公室,人力資源部,財(cái)務(wù)部,綜合計(jì)劃部,審計(jì)部,監(jiān)察部,科技開(kāi)發(fā)部,安全環(huán)保部,物資裝備部,油田勘探開(kāi)發(fā),化工,煉油,銷售公司,事業(yè)部,法人治理結(jié)構(gòu),權(quán)力機(jī)構(gòu) 、決策機(jī)構(gòu) 、執(zhí)行機(jī)構(gòu) 、 監(jiān)督機(jī)構(gòu),法人治理結(jié)構(gòu)中的主要財(cái)務(wù)問(wèn)題,1、法人治理結(jié)構(gòu)下的三大財(cái)務(wù)機(jī)制問(wèn)題。,公司治理(財(cái)務(wù)),財(cái)務(wù)決策機(jī)制,財(cái)務(wù)

8、監(jiān)控機(jī)制,財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制,治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)很重要的問(wèn)題就是監(jiān)控，而且是以價(jià)值為主導(dǎo)的監(jiān)控機(jī)制。 包括：1、機(jī)構(gòu)監(jiān)控（監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部的審計(jì)部）。2、制度監(jiān)控。通過(guò)建立一個(gè)嚴(yán)密的制度，來(lái)對(duì)各個(gè)職能部門進(jìn)行監(jiān)控也是公司治理的重要課題。,在公司治理結(jié)構(gòu)下，由于存在著委托與被委托的關(guān)系，因此，出資人一方面要對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行防范監(jiān)控；另一方面，還要采取一定激勵(lì)方法，來(lái)鼓勵(lì)經(jīng)理為股東效力。這就需要建立一個(gè)有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。,2. 法人治理結(jié)構(gòu)的重心是構(gòu)造極具財(cái)務(wù)控制力的董事會(huì) 本案例中董事會(huì)、股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)各自的功能,因?yàn)樵跈?quán)力機(jī)構(gòu) 、決策機(jī)構(gòu) 、執(zhí)行機(jī)構(gòu) 、 監(jiān)督機(jī)構(gòu)中，最重要的就是董事會(huì)。董事會(huì)的

9、工作能力和效率在很大程度上決定著公司的效率。董事會(huì)的質(zhì)量和財(cái)務(wù)決策能力是公司治理的重要話題。,OECD公司治理結(jié)構(gòu)原則概述,1998年4月，由29個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家組成的經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)，根據(jù)世界各國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)和理論研究成果，成立了制定公司治理結(jié)構(gòu)的國(guó)際性基準(zhǔn)的專門委員會(huì)。 經(jīng)過(guò)一年多的工作，這個(gè)專門委員會(huì)擬定了公司治理結(jié)構(gòu)原則(以下簡(jiǎn)稱原則)草案。 1999年5月，OECD理事會(huì)通過(guò)了這個(gè)原則；同時(shí)OECD和世界銀行達(dá)成協(xié)議，以原則為基礎(chǔ)，就改善公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行政策對(duì)話和討論。,OECD公司治理結(jié)構(gòu)原則董事會(huì)應(yīng)履行以下關(guān)鍵職能,制定公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)政策、年度預(yù)

10、算，監(jiān)督業(yè)務(wù)發(fā)展和公司業(yè)績(jī)，審核主要資本開(kāi)支、購(gòu)并和分拆活動(dòng)； 任命、監(jiān)督高層管理人員，在有必要時(shí)，撤換高層管理人員； 審核高層管理人員的薪酬；,OECD公司治理結(jié)構(gòu)原則董事會(huì)應(yīng)履行以下關(guān)鍵職能,監(jiān)督和管理董事會(huì)成員、管理層及股東在關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)處置等方面的潛在利益沖突； 通過(guò)外部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、財(cái)務(wù)控制等措施來(lái)保證公司會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表的完整性及可信性； 監(jiān)督公司治理結(jié)構(gòu)在實(shí)踐中的有效性，在有必要時(shí)進(jìn)行改進(jìn)。 監(jiān)督信息披露過(guò)程。,公司治理中董事會(huì)的基本模式 由于處理監(jiān)督和執(zhí)行職能關(guān)系的不同方法，目前在國(guó)際上的公司治理中有單層制董事會(huì)和雙層制董事會(huì)之分。 （1）英美公司秉持的是“股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理

11、層”這一基本模式。董事會(huì)是監(jiān)督公司經(jīng)理及財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程的主體，集最高決策機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)于一身。而且這一結(jié)構(gòu)中，CEO（首席執(zhí)行官）個(gè)人處于一種對(duì)公司的支配地位。 美國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的形成機(jī)理，主要是基于這樣的,假設(shè)前提： 由于股權(quán)分散，個(gè)體法人持股比例較小，而且在資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債率也較低，債權(quán)人能發(fā)揮的作用也十分有限?；谥?jǐn)慎行事義務(wù)和誠(chéng)信義務(wù)，董事們會(huì)強(qiáng)調(diào)維護(hù)股東權(quán)益，并承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任； 股東寄希望于資本市場(chǎng)的完美無(wú)缺和長(zhǎng)期穩(wěn)定，能夠利用對(duì)稱信息，可以通過(guò)“用腳投票”表達(dá)自己的不滿或?qū)崿F(xiàn)自己的權(quán)力；同時(shí)證券市場(chǎng)提供的收購(gòu)兼并機(jī)會(huì)可以實(shí)現(xiàn)公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移和流動(dòng)，這種轉(zhuǎn)移和流動(dòng)將直接對(duì)不滿意的執(zhí)行

12、董事“亮紅牌”。這種辦法事實(shí)上降低了監(jiān)督成本，提高了股東參與監(jiān)督的主動(dòng)性和積極性。,董事會(huì)由執(zhí)行董事和獨(dú)立董事共同組成，并設(shè)置多個(gè)委員會(huì)，獨(dú)立董事能夠發(fā)揮積極的作用，進(jìn)行有效的監(jiān)控。這種結(jié)構(gòu)具有開(kāi)放性和間接性。 （2）德日治理模式的公司多采用雙層制董事會(huì)結(jié)構(gòu)。所謂雙層制結(jié)構(gòu)是指股東大會(huì)授權(quán)下的監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)是分立的，由監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督職能，由董事會(huì)行使執(zhí)行職能。在德國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)中，由股東代表和工人代表共同組成第一層董事會(huì)，即監(jiān)事董事會(huì)；第二層是執(zhí)行董事會(huì)。監(jiān)事董事會(huì)行使完全意義上的監(jiān)督。 由于德國(guó)的證券市場(chǎng)不很發(fā)達(dá)，在德國(guó)普遍認(rèn)為公司必須在國(guó)家的嚴(yán)密監(jiān)督之下，又有工人參與,決策的長(zhǎng)期影響，加

13、上銀行股東在德國(guó)公司中具有重要影響，能夠?qū)?zhí)行董事和高級(jí)管理人員進(jìn)行有效的監(jiān)督。而日本公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都為股東大會(huì)負(fù)責(zé)，二者分立，彼此沒(méi)有隸屬關(guān)系，監(jiān)督職能和執(zhí)行職能平行。這種結(jié)構(gòu)具有較強(qiáng)的系統(tǒng)性和直接性。 按照我國(guó)的公司法，我們充分利用單層制和雙層制結(jié)構(gòu)各自的優(yōu)勢(shì)，采取以雙層制結(jié)構(gòu)為主，借鑒單層制結(jié)構(gòu)的監(jiān)督辦法，在我國(guó)公司治理的外部環(huán)境尚不完善的情況下，建立財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)中執(zhí)行職能和監(jiān)督職能的均衡控制。,3、公司治理下的財(cái)務(wù)分層管理 出資者財(cái)務(wù) 經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù) 在這三層次財(cái)務(wù)管理中是如何體現(xiàn)財(cái)務(wù)決策機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制？,企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理制度安排,（）出資者財(cái)務(wù) 在現(xiàn)代企業(yè)制

14、度下，資本出資者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者出現(xiàn)分離日趨明顯，也即所有者并不一定是企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 者，而經(jīng)營(yíng)者作為獨(dú)立的理財(cái)主體，排斥包括所有 者在內(nèi)的任意干擾。因而，所有者作為企業(yè)的出資者，主要行使一種監(jiān)控權(quán)力，其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)行為，以保證資本安全和增值。,（）經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)。 經(jīng)營(yíng)者（以董事長(zhǎng)、總經(jīng)理為代表）財(cái)務(wù)作為企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理財(cái)主體，其對(duì)象是全部法人財(cái)產(chǎn)，是對(duì)企業(yè)全部財(cái)務(wù)責(zé)任，包括出資人資本保值增值責(zé)任和債務(wù)人債務(wù)還本付息責(zé)任的綜合考察。因此，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要著眼點(diǎn)是財(cái)務(wù)決策、組織和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)決策上看，這種決策主要是企業(yè)宏觀方面、戰(zhàn)略方面的。,可見(jiàn)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的內(nèi)容是：具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；合

15、理的財(cái)務(wù)組織；有效的控制批準(zhǔn)預(yù)算；動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)；聘任和解聘財(cái)務(wù)經(jīng)理；同時(shí)其在關(guān)注財(cái)務(wù)運(yùn)作的同時(shí)，還要關(guān)注企業(yè)商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)運(yùn)作問(wèn)題。在制約機(jī)制上，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的決策最直接要受到所有者財(cái)務(wù)意識(shí)、要求的制約。 （3）財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。 財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)定位于公司財(cái)務(wù)決策的日常執(zhí)行上，它行使日常財(cái)務(wù)管理，以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為其管理對(duì)象。,具體包括：規(guī)劃公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)計(jì)劃和其他財(cái)務(wù)計(jì)劃監(jiān)督和落實(shí)上述計(jì)劃；具體負(fù)責(zé)日常的財(cái)務(wù)預(yù)決算；規(guī)范財(cái)務(wù)組織和制度建設(shè)；落實(shí)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)報(bào)告。 可見(jiàn)，財(cái)務(wù)經(jīng)理的管理只是低層次，而決非高層次。如：在公司里，預(yù)算和分配方案的批準(zhǔn)是股東大會(huì)；董事會(huì)是制定預(yù)算和分

16、配方案的，而經(jīng)理則是執(zhí)行這個(gè)方案的。所以，公司治理下的權(quán)限是十分鮮明的。,4、現(xiàn)代企業(yè)制度是財(cái)務(wù)監(jiān)管成本很高的制度 一個(gè)公司，尤其是上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要受到來(lái)自內(nèi)外兩層面的監(jiān)控：,外部政策和法律；資本市場(chǎng)； 經(jīng)理市場(chǎng)；CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）；媒體。 內(nèi)部監(jiān)事會(huì)；審計(jì)委員會(huì)； 內(nèi)部審計(jì)；獨(dú)立董事。 內(nèi)部的監(jiān)控需要設(shè)置不同的部門，所以，需要 支付很高的成本。 公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問(wèn)題和財(cái)務(wù)管 理的基本前提。越來(lái)越多的人都認(rèn)識(shí)到：一個(gè)企業(yè) 持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)首先決不是技術(shù)優(yōu)勢(shì)、也不是資金 或人才優(yōu)勢(shì)，而是制度優(yōu)勢(shì)。目前從政府的要求和 企業(yè)的運(yùn)作中，都在很大程度上關(guān)注企業(yè)制度尤其 是法人治理結(jié)構(gòu)

17、的建設(shè)和完善。,公司經(jīng)營(yíng),法律、政策,資本市場(chǎng),經(jīng)理市場(chǎng),CPA,媒體,監(jiān)事會(huì),審計(jì)委員會(huì),內(nèi)部審計(jì),獨(dú)立董事,外部監(jiān)督,內(nèi)部監(jiān)督,5、定位清晰、授權(quán)明確、監(jiān)控嚴(yán)格是在公司治理下財(cái)務(wù)制度建設(shè)的目標(biāo),公司治理下的財(cái)務(wù)決策機(jī)制,股東大會(huì),董事會(huì),董事長(zhǎng),投資戰(zhàn)略委員會(huì),經(jīng)理層（總經(jīng)理）,獨(dú)立董事,該公司董事會(huì)在處置固定資產(chǎn)時(shí)，如擬處置固定資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值，與此項(xiàng)處置建議前四個(gè)月內(nèi)已處置了的固定資產(chǎn)所得到的價(jià)值的總和，超過(guò)股東大會(huì)最近審議的資產(chǎn)負(fù)債表所顯示的固定資產(chǎn)價(jià)值的33，則董事會(huì)在未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)前不得處置或者同意處置該固定資產(chǎn)。 董事會(huì)在作出有關(guān)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、兼并收購(gòu)、新領(lǐng)域投資等方面的決策時(shí)，對(duì)

18、投資額或兼并收購(gòu)資產(chǎn)額達(dá)到公司總資產(chǎn)10以上的項(xiàng)目，應(yīng)聘請(qǐng)社會(huì)咨詢機(jī)構(gòu)提供專業(yè)意見(jiàn)，作為董事會(huì)決策的重要依據(jù)。 對(duì)決策內(nèi)容量化,決策授權(quán)的原則：,（1）合理合法：公司法 與公司章程 公司法與公司章程（如：公司法規(guī)定上市公司的上市要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的批準(zhǔn)，那么，公司章程就不能規(guī)定由董事會(huì)批準(zhǔn)）,（2）效率性 公司治理就是分層管理，講究的就是效率。（例如：購(gòu)買辦公用品就不用經(jīng)過(guò)股東大會(huì)，否則，就是不講究效率。但是，購(gòu)買任何物品都不經(jīng)過(guò)股東大會(huì)，也是不行的。）,（3）清晰性 （禁止性條款） （禁止性條款即什么絕對(duì)不允許做，如禁止用公款旅游。但上面所說(shuō)的33%不是禁止性條款，而是授權(quán)度的問(wèn)題。）,（4）有

19、度 （授權(quán)不能太大，一般在5-10%）,6.專門委員會(huì)的設(shè)立與制度建設(shè),股 東 大 會(huì),董 事 會(huì),戰(zhàn)略與投資委員會(huì),薪 酬管理委員會(huì),審計(jì)監(jiān)查委員會(huì),審計(jì)委員會(huì)一般由79人組成，委員會(huì)成員由董事會(huì)聘任，每屆任期與董事會(huì)相同。任期屆滿，可連選連任。成員可以在任期屆滿前提出辭職，向董事會(huì)提出書面辭職報(bào)告。審計(jì)委員會(huì)下設(shè)辦公室，設(shè)在公司審計(jì)部，負(fù)責(zé)承辦審計(jì)委員會(huì)的有關(guān)具體事務(wù)。審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)是：對(duì)公司聘任獨(dú)立的會(huì)計(jì)師及費(fèi)用提出建議；在公司期中和年度財(cái)務(wù)報(bào)告提交董事會(huì)之前進(jìn)行復(fù)審；復(fù)核獨(dú)立會(huì)計(jì)師出具的報(bào)告；檢查公司的內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況；指導(dǎo)公司內(nèi)部審計(jì)部門的工作；審核公司內(nèi)部審計(jì)工作計(jì)劃；聽(tīng)取

20、公司內(nèi)部審計(jì)部門匯報(bào)，解決提出的問(wèn)題；審計(jì)委員會(huì)應(yīng)確保公司內(nèi)部審計(jì)部門有足夠的預(yù)算與人力并在公司有適當(dāng)?shù)牡匚弧?薪酬委員會(huì)在本公司董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下工作，受董事會(huì)委托，審查員工薪酬分配和高層管理人員薪酬激勵(lì)的預(yù)算執(zhí)行情況，研究擬訂本公司薪酬計(jì)劃及預(yù)算。薪酬委員會(huì)設(shè)主任一人，副主任兩人，委員會(huì)成員由董事會(huì)任免。薪酬管理委員會(huì)辦公室設(shè)在人力資源部，作為薪酬管理委員會(huì)的辦事機(jī)構(gòu)。薪酬管理委員會(huì)職責(zé)有：研究討論公司薪酬分配和激勵(lì)的總體方案；研究討論公司年度薪酬計(jì)劃及預(yù)算（公司員工和高層管理人員的薪酬結(jié)構(gòu)及水平）；研究討論效績(jī)考核評(píng)價(jià)體系；負(fù)責(zé)審查核定員工薪酬分配和高層管理人員薪酬激勵(lì)的預(yù)算執(zhí)行情況；接受董

21、事會(huì)委托，向股東大會(huì)報(bào)告有關(guān)薪酬事項(xiàng)；完成董事會(huì)交辦的有關(guān)薪酬管理的其他事項(xiàng)。,發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)是董事會(huì)決議設(shè)立的常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下開(kāi)展工作，向董事會(huì)負(fù)責(zé)，研究本公司的重大發(fā)展戰(zhàn)略。委員會(huì)由主任、副主任、委員組成。主任負(fù)責(zé)委員會(huì)的全面工作，委員會(huì)成員由董事會(huì)任免。發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)的職責(zé)是：組織開(kāi)展股份公司重大戰(zhàn)略問(wèn)題的研究，就發(fā)展戰(zhàn)略、資源戰(zhàn)略、創(chuàng)新戰(zhàn)略、營(yíng)銷戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略等問(wèn)題，為董事會(huì)決策提供參謀意見(jiàn)；組織研究國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)股份公司的影響，跟蹤國(guó)外大公司發(fā)展動(dòng)向，結(jié)合股份公司發(fā)展需要，向董事會(huì)提出有關(guān)體制改革、發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策方面的意見(jiàn)和建議；調(diào)查和分析有關(guān)重大戰(zhàn)略與

22、措施的執(zhí)行情況，向董事會(huì)提出改進(jìn)和調(diào)整的建議；,對(duì)股份公司職能部門擬訂的有關(guān)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、重大項(xiàng)目方案或戰(zhàn)略性建議等，在董事會(huì)審議前先行研究論證，為董事會(huì)正式審議提供參考意見(jiàn)；完成董事會(huì)交辦的其他工作。,必要性： （1）增強(qiáng)董事會(huì)的客觀性與獨(dú)立性,（2）提高董事會(huì)的工作效率,（3）嚴(yán)格、透明董事會(huì)的決策過(guò)程,（4）集思廣益，提高決策的科學(xué)性, 上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議。 設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)。 專門委員會(huì)成員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人。 審計(jì)委員會(huì)中至少應(yīng)有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。,上市公司

23、治理準(zhǔn)則,7、獨(dú)立董事制度的建立 為了充分發(fā)揮本公司獨(dú)立董事的作用，本公司章程明確規(guī)定，獨(dú)立董事除具有其它董事的權(quán)利、義務(wù)及職責(zé)外，還具有以下獨(dú)立發(fā)揮的作用：如果兩名獨(dú)立董事要求，即可召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。 獨(dú)立董事可直接向股東大會(huì)、國(guó)務(wù)院、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門報(bào)告情況。,為了更好發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，在董事會(huì)決策前，本公司向獨(dú)立董事提供充足的資料和必要的準(zhǔn)備時(shí)間，充分聽(tīng)取、十分重視獨(dú)立董事所發(fā)表的意見(jiàn)，并記錄在案。 公司的年度關(guān)聯(lián)交易檢查情況及年報(bào)中披露的交易情況均會(huì)請(qǐng)獨(dú)立董事審閱并發(fā)表意見(jiàn)。,8.公司利益相關(guān)者“權(quán)”、“利”的財(cái)務(wù)平衡與協(xié)調(diào),公司利益相關(guān)者,股東,銀行,競(jìng)爭(zhēng)者,經(jīng)理,供

24、 應(yīng)商與客戶,政府與社區(qū),員工,公司治理的任務(wù)： 利益相關(guān)者之間 信賴、 合作、 相互負(fù)責(zé),案例二：貴州仙酒（茅臺(tái)）股份有限公司的改制上市,一、教學(xué)目的和要求： 通過(guò)本案例了解該國(guó)有企業(yè)改制上市的過(guò)程和相關(guān)知識(shí)，包括企業(yè)改制上市的條件、企業(yè)改制上市不同模式的選擇、企業(yè)資產(chǎn)重組的方式及方案設(shè)計(jì)、企業(yè)改制重組后的股本結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易及擬上市公司的獨(dú)立性。,二、貴州仙酒股份有限公司的基本情況 貴州仙酒股份有限公司經(jīng)貴州省人民政府黔府函1999291號(hào)“省人民政府關(guān)于同意設(shè)立貴州仙酒股份有限公司的批復(fù)”文件的批準(zhǔn)，于1999年11月20日，由中國(guó)貴州仙酒廠（集團(tuán)）有限責(zé)任公司(現(xiàn)更名為中國(guó)貴州仙酒廠有限

25、責(zé)任公司)作為主發(fā)起人，,并聯(lián)合中國(guó)貴州仙酒廠(集團(tuán))技術(shù)開(kāi)發(fā)公司（現(xiàn)更名為貴州仙酒廠技術(shù)開(kāi)發(fā)公司）、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研究院、中國(guó)食品發(fā)酵工業(yè)研究所、北京市糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強(qiáng)煙草糖酒（集團(tuán)）有限公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本185,000,000元。,公司是全國(guó)520家重點(diǎn)扶持大型企業(yè)之一。其主導(dǎo)產(chǎn)品貴州仙酒是醬香型白酒的典型代表,三、案例分析,（一）改制上市條件 我國(guó)公司法規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)其股票在A股市場(chǎng)上市，必須符合下列條件： 1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，不允許公司再設(shè)立時(shí)直接申請(qǐng)股票上市。 2、公司股本總額不少于人民幣5

26、000萬(wàn)元。,3、開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；屬國(guó)有企業(yè)依法改組而設(shè)立股份有限公司的，或者在公司法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的股份有限公司可以連續(xù)計(jì)算。,4、擁有股票面值人民幣1000元以上的股東不少于1000人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15以上。,5、公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。 6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。,（二）國(guó)有企業(yè)改制重組的模式選擇,國(guó)有企業(yè)上市改制主要有四種典型模式 “原整體續(xù)存”改組模式。 “并列分解”改組模式。 “串聯(lián)分解”改組模式。 合并

27、整體改組模式。 貴州仙的改制重組屬于串聯(lián)分解的方式,（三）關(guān)于股本結(jié)構(gòu),貴州仙酒對(duì)外發(fā)行股僅占總股本的28.6，也只是剛剛超過(guò)了25的底線國(guó)有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低估作價(jià)折股，一般應(yīng)當(dāng)依評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國(guó)有股股本。,貴州仙酒股份有限公司的主發(fā)起人集團(tuán)公司將其經(jīng)評(píng)估確認(rèn)后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)24,830.63萬(wàn)元投入股份公司，按67.658的比例折為16,800萬(wàn)股國(guó)有法人股，其他七家發(fā)起人全部以現(xiàn)金2,511.82萬(wàn)元方式出資，按相同折股比例共折為1,700萬(wàn)股，折股倍速等于1.48，而這次發(fā)行上市的確定發(fā)行價(jià)格為31.39元/股，其股票發(fā)行溢價(jià)倍數(shù)高達(dá)30多倍，在這次發(fā)行中國(guó)有資產(chǎn)充分保全。

28、,（1）絕對(duì)控投。即當(dāng)一個(gè)發(fā)起股東持有公司總股本51以上的股份時(shí)，該股東就實(shí)現(xiàn)了對(duì)這家公司的絕對(duì)控制。 （2）相對(duì)控股，是指主要發(fā)起股東所持公司股份大于其他任何單一股東所持股份時(shí)，可稱為相對(duì)控股。相對(duì)控股的持股比例通常在30-50之間。,（四）募集資金與投資戰(zhàn)略 （五）新股發(fā)行的股票定價(jià) 核準(zhǔn)制下新股定價(jià)可選擇以下兩種方式：議價(jià)法和競(jìng)價(jià)法。 1議價(jià)法是指由股票發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。 2競(jìng)價(jià)法是指由各股票承銷商或者投資者以投標(biāo)方式相互競(jìng)爭(zhēng)確定股票發(fā)行價(jià)格。,案例三：2001年長(zhǎng)江三峽工程開(kāi)發(fā)總公司債券發(fā)行,一、 教學(xué)目的與要求：通過(guò)本案例的學(xué)習(xí)，掌握公司債券融資的政策規(guī)定、基本理論與

29、實(shí)務(wù)技巧，熟悉企業(yè)依靠債券融資的決策要點(diǎn)、主要問(wèn)題。,二、公司背景中國(guó)長(zhǎng)江三峽工程開(kāi)發(fā)總公司（簡(jiǎn)稱“三峽總公司”）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立，計(jì)劃在國(guó)家單列的自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的特大型國(guó)有企業(yè)，是三峽工程的項(xiàng)目法人，全面負(fù)責(zé)三峽工程的建設(shè)、資金的籌集以及項(xiàng)目建成后的經(jīng)營(yíng)管理。,三、案例分析,（一）公司發(fā)行債券的法律規(guī)范（兩個(gè)）1、中華人民共和國(guó)公司法第五章“公司債券”中關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行做了一定的規(guī)定（見(jiàn)教材P）。公司法中對(duì)“公司債券”的要求分為股份有限公司和有限責(zé)任公司。1、中華人民共和國(guó)公司法， 第五章“公司債券”基本規(guī)范。,（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的

30、凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元； （2）累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的百分之四十； （3）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；,（4）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息； （5）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （6）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平； （7）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。（特別要求）發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。,（二）債券發(fā)行決策分析（即通過(guò)案例分析需要思考哪些問(wèn)題） 1、債券發(fā)行規(guī)模決策（要以企業(yè)合理的資金占用量和投資項(xiàng)目的資金需要量為前提） 2、債券籌資期限的策略。3、債券利率水平?jīng)Q策（難度

31、大）,（1）最高值 不能高于現(xiàn)行銀行同期儲(chǔ)蓄存款利率水平，否則影響整個(gè)金融市場(chǎng)。 （2）最低值 不能低于居民定期儲(chǔ)蓄存款利率水平。,(五)債券發(fā)行籌資利弊分析（與發(fā)行股票和銀行貸款相比）債券融資與銀行貸款籌資比較： 規(guī)模方面：更加靈活。利率方面：我國(guó)銀行貸款利率一般高于債券利率，因此融資成本相對(duì)較高。,彈性方面：銀行貸款的彈性大些。如償還期等方面。程序繁簡(jiǎn)方面 債務(wù)約束方面,案例四 吳越儀表發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,一、學(xué)習(xí)目的與要求 要求學(xué)生了解可轉(zhuǎn)換債券對(duì)企業(yè)籌資的重要性、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的基本原理和基本技巧，掌握基本政策規(guī)定。,二、公司背景 1、了解該公司前三年主要會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)指標(biāo) 2、配股募集資金使

32、用情況 3、盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)情況 4、是否符合政策要求公司募集資金項(xiàng)目沒(méi)有變更。符合國(guó)家有關(guān)政策要求。,三、案例分析 （一）可轉(zhuǎn)換債券的要素設(shè)計(jì) 1、期限 2、票面利率 3、轉(zhuǎn)股價(jià) 4、贖回條款 5、發(fā)行時(shí)機(jī),（二）可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換不成功對(duì)公司和投資者會(huì)產(chǎn)生什么影響？對(duì)公司的影響是： 1.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的目的未達(dá)到； 2.失去了穩(wěn)定的、長(zhǎng)期的資金來(lái)源。對(duì)投資者的影響是：投資者買可轉(zhuǎn)換債券的目的是為了買股票，如果轉(zhuǎn)換不成功，一方面目的未達(dá)到；另一方面，收益受損失（可轉(zhuǎn)換債券的利息低）,（三）可轉(zhuǎn)換債券與普通債券相比的優(yōu)勢(shì)到底有哪些吸引力 1.是因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票，上市公司依然可以獲得長(zhǎng)期

33、穩(wěn)定的資本供給。 2.即使出現(xiàn)意外情形，可轉(zhuǎn)換債券也是一種低成本的融資工具，,3.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資者未來(lái)可轉(zhuǎn)可不轉(zhuǎn)的權(quán)利可以緩解對(duì)業(yè)績(jī)的稀釋。 4.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以獲得比直接發(fā)行股票更高的股票發(fā)行價(jià)格。 5.目前深滬上市公司中有余家滿足發(fā)行轉(zhuǎn)債的硬性條件。,（四） 、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股本練習(xí)公司年月日同意債券持有人將萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換債券調(diào)換成普通股，每張債券的面值為元，股票的每股面值為元。規(guī)定的調(diào)換比率為：（即張債券調(diào)換張股票）。,該批債券的發(fā)行日為年月日，到期日為年月日，票面利率為。當(dāng)時(shí)的債券發(fā)行價(jià)格為每張?jiān)?。溢價(jià)采用直線法每半年攤銷一次。,借：應(yīng)付債券債券面值 債券溢價(jià) 應(yīng)計(jì)利息 貸：股本普通

34、股 資本公積股本溢價(jià) ,案例五綠遠(yuǎn)公司固定資產(chǎn)投資可行性評(píng)價(jià),一、教學(xué)目的與要求 通過(guò)本案例的學(xué)習(xí)和討論，你應(yīng)該能夠：掌握現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其測(cè)算；掌握折現(xiàn)率的確定方法；掌握折現(xiàn)現(xiàn)金流量法如NPV法、IRR法的原理與應(yīng)用；理解敏感性分析的必要性及分析方法；熟悉與本案例有關(guān)的政策規(guī)定。,二、案例背景 1、 政策、公司背景 2、 產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)（國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)） 3、 項(xiàng)目生產(chǎn)能力及產(chǎn)品方案 4、 廠址選擇,三、案例分析 （一）、對(duì)現(xiàn)金流量的估計(jì) 本案例需注意：1、分三期估算現(xiàn)金流量； 2、全額計(jì)算法（不考慮售舊的問(wèn)題）；3、管理費(fèi)用中的開(kāi)辦費(fèi)是按5年攤銷估算；4、對(duì)凍干粉的原材料計(jì)算不要重復(fù)；（凍干粉是

35、從濃縮液中提取）,（二）、折現(xiàn)率的計(jì)算 該項(xiàng)目的收益率必須夠抵補(bǔ)投資者所要求的最低必要報(bào)酬率，也即公司所支付的加權(quán)資金成本率。 加權(quán)資金成本率是一個(gè)底線，只有高于它，才能賺取收益。 （三）試對(duì)本案例的敏感性加以分析,案例六：上海勝華(施貴寶)制藥有限公司內(nèi)部控制制度,一、教學(xué)目的與要求通過(guò)本案例的學(xué)習(xí)，了解企業(yè)內(nèi)部控制的重要性（內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重點(diǎn)），內(nèi)部控制體系建立和運(yùn)作的基本問(wèn)題，并掌握內(nèi)部控制點(diǎn)、內(nèi)部控制環(huán)節(jié)與內(nèi)部牽制的建設(shè)要領(lǐng)。,二、公司背景中美合資上海勝華制藥有限公司于年由中國(guó)總公司、上海公司，美國(guó)艾瑞絲公司共同出資組建。公司董事會(huì)有10人組成，中美雙方各人。中方一人任董事

36、長(zhǎng)，人任副總總經(jīng)理，美方一人任總經(jīng)理，人任副總經(jīng)理。,三、案例分析 （一）內(nèi)部控制的五個(gè)構(gòu)成要素1.控制環(huán)境2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估3.控制活動(dòng)4.信息與溝通5. 監(jiān)督,（二）內(nèi)部控制的內(nèi)容對(duì)貨幣資金、籌資、采購(gòu)與付款、實(shí)物資產(chǎn)、成本費(fèi)用、銷售與收款、工程項(xiàng)目、對(duì)外投資、擔(dān)保等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的控制。,（三）內(nèi)部控制的方法1、組織結(jié)構(gòu)控制、2、授權(quán)批準(zhǔn)控制、3、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、4、預(yù)算控制、5、財(cái)產(chǎn)保全控制、6、人員素質(zhì)控制、7、風(fēng)險(xiǎn)控制、8、內(nèi)部報(bào)告控制、9、電子信息系統(tǒng)控制等。,（四）上海勝華制藥有限公司在實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制中，他們主要抓了以下幾項(xiàng)管理：此案例很有特色，很具有操作性 1、預(yù)算監(jiān)控管理。 2、責(zé)任授

37、權(quán)管理。沒(méi)有被約束的權(quán)力，必然產(chǎn)生腐敗。 3、職責(zé)分離管理。 4、信息記錄管理。 5、總部審計(jì)管理。,案例七 山東新華（華樂(lè)）集團(tuán)全面預(yù)算管理,一、 教學(xué)目的與要求通過(guò)本案例的學(xué)習(xí)，掌握全面預(yù)算管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的地位、概念和內(nèi)容體系，預(yù)算的組織程序、機(jī)構(gòu)設(shè)置和控制要點(diǎn)，了解推行全面預(yù)算管理的基本條件。,二、公司 預(yù)算管理的背景 （一）關(guān)于國(guó)有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強(qiáng)企業(yè)管理的規(guī)范意見(jiàn)的頒布實(shí)施。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理示范制度的頒布實(shí)施。（三）一批企業(yè)已把近年作為“全面預(yù)算管理年”。（四）“預(yù)算委員會(huì)”的設(shè)立。,三、案例分析,（一）全面預(yù)算管理是在公司治理結(jié)構(gòu)下的“游戲規(guī)則”之一。

38、（二）全面預(yù)算管理是公司戰(zhàn)略的保障與支持系統(tǒng)。 （三）全面預(yù)算管理是一種整合性管理系統(tǒng)，具有全面控制的能力。 （四）預(yù)算指標(biāo)是業(yè)績(jī)獎(jiǎng)懲的標(biāo)準(zhǔn)以及激勵(lì)和約束制度的重心。,案例八 東亞石化集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算中心,一、 教學(xué)目的與要求通過(guò)本案例了解集團(tuán)公司對(duì)資金集中控制與結(jié)算的重要性，了解目前主要的幾種結(jié)算模式及運(yùn)用的現(xiàn)狀與問(wèn)題，掌握總公司結(jié)算中心、下屬分支機(jī)構(gòu)、與銀行之間的票據(jù)流、資金流和信息流程，了解相關(guān)制度對(duì)企業(yè)結(jié)算和資金控制的規(guī)定。運(yùn)用所掌握的資料獨(dú)立完成要求的練習(xí)。,二、背景資料,（一）政策背景了解中國(guó)人民銀行關(guān)于財(cái)務(wù)公司內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算業(yè)務(wù)審批規(guī)定 （二）公司資金結(jié)算產(chǎn)生的背景,三、案例分

39、析,（一）結(jié)算中心集中控制系統(tǒng)1、信息源頭準(zhǔn)確真實(shí)、可比、信息加工和傳遞效率。2、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、結(jié)算紀(jì)律要求、參與雙方的責(zé)任界定。 3、體現(xiàn)分層控制思想、確定總部和分支機(jī)構(gòu)的權(quán)限和責(zé)任。,（二）票據(jù)、資金、信息是如何傳遞和流動(dòng)的？ 1、財(cái)務(wù)總部對(duì)各分支機(jī)構(gòu)的一級(jí)控制 2、各分支機(jī)構(gòu)對(duì)分（子）公司的二級(jí)控制,（三）結(jié)算系統(tǒng)管理的精髓,1 將資金的結(jié)算集中與管理和控制結(jié)合2 票據(jù)流、資金流、信息流相結(jié)合3手工模式和網(wǎng)絡(luò)模式相結(jié)合4權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)相結(jié)合5財(cái)務(wù)的事前、事中、事后控制相結(jié)合6出資者的財(cái)務(wù)控制真正到位7激勵(lì)與約束相結(jié)合,（四）面臨的問(wèn)題與挑戰(zhàn),集團(tuán)公司的“手應(yīng)伸多長(zhǎng)”？ 如何準(zhǔn)確確定各分支

40、機(jī)構(gòu)的頭寸及各成員單位在財(cái)務(wù)公司的備付金額度？與預(yù)算的銜接。如何完善結(jié)算中心模式下的內(nèi)部控制系統(tǒng)？與銀行的利益關(guān)系如何處理？網(wǎng)絡(luò)模式下對(duì)結(jié)算企業(yè)的挑戰(zhàn)及面臨的障礙。,案例九 凌波(鎮(zhèn)海)石化目標(biāo)利潤(rùn)管理,一、教學(xué)目的與要求目標(biāo)利潤(rùn)是企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期必須經(jīng)過(guò)努力能夠達(dá)到的利潤(rùn)水平，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的重要組成本分。通過(guò)本案例的學(xué)習(xí)和討論，你應(yīng)該能夠：1理解影響目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃的因素；2掌握目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃的方法；3掌握目標(biāo)利潤(rùn)分解的原理；4掌握目標(biāo)成本控制的方法。,二、背景資料中國(guó)石化凌波煉油化工股份有限公司坐落于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快之一的華東地區(qū),著名港口城市-浙江省寧波市。一九九四年六月二十八日注冊(cè)成立本

41、公司。本公司發(fā)售6億股H股于一九九四年十二月二日在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，并發(fā)售2億美元可轉(zhuǎn)換債券于一九九六年十二月十九日在香港聯(lián)合交易所和英國(guó)倫敦股票交易所同時(shí)上市,三、案例分析,（一）凌波石化具有其特色的財(cái)務(wù)管理體系以財(cái)務(wù)管理為中心、以市場(chǎng)營(yíng)銷為導(dǎo)向、以成本控制為主線、以資金運(yùn)作為手段、以利潤(rùn)目標(biāo)為終點(diǎn)。 （二）在公司內(nèi)部形成以財(cái)務(wù)部門、計(jì)劃部門、生產(chǎn)部門和銷售部門四位一體的重點(diǎn)信息管理網(wǎng)絡(luò)格局。,（三）目標(biāo)利潤(rùn)管理的重點(diǎn)是測(cè)算、分析、控制。本案例做法： “優(yōu)化測(cè)算、強(qiáng)化分析、深化控制”三位一體，使公司全面實(shí)現(xiàn)年度利潤(rùn)目標(biāo),案例十： 中國(guó)華資（華能）集團(tuán)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)分析,一、教學(xué)目的和要求：

42、通過(guò)本案例了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)考核的相關(guān)知識(shí)，包括：國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則的基本內(nèi)容；2.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義及其在企業(yè)管理系統(tǒng)的定位；3.企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成要素設(shè)計(jì)；4.重點(diǎn)理解和把握考評(píng)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義及如何選擇。,二、背景資料,（一）政策背景為了提高國(guó)有企業(yè)效益，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)的業(yè)績(jī)考核和管理，財(cái)政部、經(jīng)貿(mào)委、人事部和計(jì)委，在1999年6月1日頒布試行了國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則。該操作細(xì)則以國(guó)有企業(yè)為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)象，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)有資本金。,（二）公司背景華資集團(tuán)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)考核制度經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段，從“目標(biāo)管理責(zé)任制度”到“全面資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)承包”再到現(xiàn)在的“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)考核”實(shí)施階段。,三、案例分析,1、界定評(píng)價(jià)指標(biāo)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn) 2、企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成 3、界定評(píng)價(jià)指標(biāo)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn) 4、考核方法,案例十一 川江控股股利分配政策,一 教學(xué)目的與要求：通過(guò)學(xué)習(xí)本案例，了解經(jīng)典財(cái)務(wù)理論中有關(guān)股利政策影響因素，公司股利政策種類及選擇，公司股利支付方式的選擇。了解股利分配的程序，運(yùn)用該案例分析我國(guó)上市公司股利政策的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)，潛在問(wèn)題。要求學(xué)會(huì)分析上市公司盈利狀況和質(zhì)量，掌握股利分配的內(nèi)容和分配方案制定策略。,二、背景資料,1、 該公司1999、2000年盈利情況（總額及增長(zhǎng)率）2、 1999、2000年非經(jīng)常