1、指標(biāo)分析理論,劉景德,主要指標(biāo)分析理論,移動平均線理論（MA) 乖離率（BIAS) 指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD） 移動平均乖離（MB) 多空指標(biāo)（BBI） 相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI),隨機(jī)指標(biāo)（KDJ) 威廉指標(biāo)（%R） 心理線（PSY) 動向指標(biāo)（DMI) 人氣指標(biāo)（AR) 意愿指標(biāo)（BR) 動力指標(biāo)（MTM) 漲跌比率（ADR) 超買超賣指標(biāo)（OBOS) 均量線（MV),移動平均線理論,葛南維移動平均線法則： 當(dāng)移動平均線由下跌開始走平，將要轉(zhuǎn)為上漲時，股價線從移動平均線下方向上突破移動平均線，是買入信號。 當(dāng)股價在移動平均線上方，當(dāng)股價線開始下跌但并未跌破移動平均線時，由轉(zhuǎn)向上漲，是買

2、入信號。,移動平均線理論,股價線向下跌破移動平均線而處于移動平均線下方，移動平均線仍然繼續(xù)上漲，是買入信號。 股價在移動平均線下方并且出現(xiàn)暴跌，導(dǎo)致股價線距離移動平均線過遠(yuǎn)時，是買入信號。,移動平均線理論,當(dāng)移動平均線由上漲開始走平，將要轉(zhuǎn)為下跌時，股價線由移動平均線上方向下跌破移動平均線，是賣出信號。 股價在移動平均線下方，當(dāng)股價線開始上漲但并未突破移動平均線時又轉(zhuǎn)向下跌，是賣出信號。,移動平均線理論,股價線向上突破移動平均線而處于移動平均線上方，移動平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出信號。 股價在移動平均線上方并且出現(xiàn)暴漲，導(dǎo)致股價線距離移動平均線過遠(yuǎn)時，是賣出信號。,葛蘭碧移動平均線八法則,移動

3、平均線的特點,1、移動平均線平滑地顯示股價運動方向，減小短期震蕩對判斷趨勢方向的干擾。 2、移動平均線以圓弧形轉(zhuǎn)點提示頂部和底部信號。 3、移動平均線的轉(zhuǎn)點在一定程度上可以預(yù)測。 4、移動平均線以股價線和短期、中期、長期移動平均線的上下順序重新排列提示上升趨勢和下降趨勢的相互轉(zhuǎn)化。多頭和空頭排列。,移動平均線的特點,5、移動平均線以短期、中期、長期移動平均線分別代表短期、中期、長期趨勢，把趨勢形象化。 6、移動平均線對股價有支撐或阻力作用。 7、移動平均線的數(shù)值代表平均成本。,量價四步曲,趨 勢 缺 口,一鼓作氣,再而衰,三而竭,上升趨勢中支撐和阻擋,下降趨勢中的支撐與阻擋,趨勢反轉(zhuǎn)示意圖,通

4、道線示意圖,通道線的動態(tài)修正,X線理論,X線理論是臺灣許金華發(fā)明的，通常趨勢線或軌道線其點的連結(jié)是高點連結(jié)高點、低點連結(jié)低點，而X線與之不同，X線的畫法是尋找反方向的點，即從一個低點去連結(jié)一個高點，或者從一個高點去連結(jié)一個低點，這是X線最特殊的地方。X線還會產(chǎn)生力矩的效用，在X線中會出現(xiàn)一個支點，這個支點在圖表上表現(xiàn)為X線與股價走勢相互間的交叉點。,X線的劃法,X線的畫法,X線有四種畫法，可以尋找到股價移動過程中的壓力或支撐。被選擇用來連結(jié)成X線的轉(zhuǎn)折點，不一定是明顯的谷底或峰頂，任意一處轉(zhuǎn)折高點或低點，其連結(jié)起來的X線都具有一定的效果。只不過重要的谷底或峰頂其所連結(jié)起來的X線比一般高、低點連

5、結(jié)成的X線更具有威力。,X線的畫法,1、上升X線。由一個轉(zhuǎn)折低點，至少間隔一個高點或低點，與右上方的一個轉(zhuǎn)折高點，連結(jié)成一條向右上方傾斜的直線，可簡單記憶為“低高上”。 2、B型上升X線。由一個轉(zhuǎn)折低點，至少間隔一個高點或低點，與右下方的一個轉(zhuǎn)折高點，連結(jié)出一條向右下方傾斜的直線，可簡單記憶為“低高下”。,X線的畫法,3、下降X線。由一個轉(zhuǎn)折高點，至少間隔一個低點或高點，與右下方的一個轉(zhuǎn)折低點，連結(jié)出一條向右下方傾斜的直線，可簡單記憶為“高低下”。 4、B型下降X線。由一個轉(zhuǎn)折高點，至少間隔一個低點或高點，與右上方的一個轉(zhuǎn)折低點，連結(jié)出一條向右上方傾斜的直線，可簡單記憶為“高低上”。,X線的分

6、類,X線的作用,上升X線的作用在于尋找股價回升或反彈時所面臨的壓力，下降X線的作用則在于尋找股價下跌或者回檔時所獲得的支撐，基本運用如下：1、在多頭市場中股價上攻碰到上升X線時，通常會出現(xiàn)回調(diào)，如2002年11月27日1353低點與2003年3月4日1529高點連結(jié)為上升X線，可發(fā)現(xiàn)1649高點明顯受制于該X線的反壓。,X線的作用,2、在空頭市場中股價反彈到B型上升X線時，通常正好是股價反彈的極限或者是上攻途中的上檔強(qiáng)壓力位。如2002年8月16日1624低點與2002年11月8日1573高點連結(jié)為B型上升X線，可發(fā)現(xiàn)在2003年3月27日1447低點的巨陽之前，大盤上攻一直受制該X線的反壓。

7、,X線的作用,3、在空頭市場中股價在調(diào)整中碰到下降X線時，往往會出現(xiàn)止跌反彈，不過反彈之后仍以繼續(xù)下跌為主。如2003年3月4日1529高點與7月2日1477低點連結(jié)為下降X線，7月28日1464低點就明顯受到該X線的支撐。,X線的作用,4、在多頭市場中股價在回調(diào)中碰到B型下降X線，股價往往會出現(xiàn)回升。如2002年12月23日1439高點與2003年3月27日1447低點連結(jié)為B型下降X線，7月28日1464低點就明顯受到該X線的支撐。,X線應(yīng)用,實戰(zhàn)中還需注意：1、X線由于是向右方無限延伸的，因此其所產(chǎn)生的效應(yīng)在延伸的位置上仍然持續(xù)存在，即所謂的多重效應(yīng)。當(dāng)股價連續(xù)多次碰到上升X線時，每次都

8、受阻并下跌時，多次的反應(yīng)將不再是回檔而是反轉(zhuǎn)；反之下降X線表現(xiàn)亦然。,X線應(yīng)用,2、股價并不一定會碰觸X線，只有當(dāng)股價在碰觸X線時，才能判斷它會上漲或下跌。此外X線并不具有測量漲跌幅的功能，當(dāng)股價碰撞X線時，要根據(jù)其它技術(shù)方法進(jìn)行綜合研判。,X線應(yīng)用,3、X線與股價的交叉支點部位，應(yīng)該是越單純越好，最好只與一根K線交叉。如果X線穿過一段股價的盤整區(qū)，那么該線將受制于盤整區(qū)的干擾，從而失去威力。4、在極強(qiáng)或極弱勢的市場中，X線也會出現(xiàn)失效。,X線應(yīng)用,5、數(shù)條X線向右方聚集延伸并交叉于某一點，為X線焦點。越多的X線同時交叉于一點時，它的威力越大，越能發(fā)揮其壓力或支撐作用力道。,乖離率（BIAS)

9、,乖離率是股價偏離移動平均線程度的指標(biāo)。當(dāng)日收盤價減移動平均線之差與移動平均線的比值，即是乖離率。 當(dāng)正乖離率過大時，屬賣出信號； 當(dāng)負(fù)乖離率過大時，屬買入信號； 但乖離率何時過大產(chǎn)生回歸，沒有精確的數(shù)值，不同市場、不同股票、不同時間都有區(qū)別。,乖離率的一般標(biāo)準(zhǔn),空頭市場標(biāo)準(zhǔn)： 5日正乖離率大于+4%為賣出信號，大于+8%強(qiáng)烈賣出信號； 5日負(fù)乖離率小于4%為買入信號，小于8%強(qiáng)烈買入信號，極限位置可達(dá)15%以下；,乖離率的一般標(biāo)準(zhǔn),多頭市場標(biāo)準(zhǔn)： 5日正乖離率大于+10%為賣出信號，大于+15%強(qiáng)烈賣出信號，極限位置可達(dá)25%以上； 5日負(fù)乖離率小于0為買入信號，小于4%為強(qiáng)烈買入信號，0%

10、至4%為盤整區(qū)；,乖離率的一般標(biāo)準(zhǔn),盤整市場標(biāo)準(zhǔn)： 5日正乖離率大于+5%為賣出信號，大于+8%強(qiáng)烈賣出信號； 5日負(fù)乖離率小于4%為買入信號，小于8%為強(qiáng)烈買入信號，+2%至2%為盤整區(qū)；002301,指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD),原理：是以快速移動平均線與慢速移動平均線相對距離的變化提示買賣時機(jī)的指標(biāo)。 計算： EMA12=(N1)EMA12*11/13+Ct*2/13 EMA26=(N1)EMA26*25/27+Ct*2/27 DIF=EMA12EMA26 DEA=(N-1)DIF*8/10+DIF*2/10 MACD柱狀線=DIF-DEA,MACD特性,當(dāng)DIF和DEA為負(fù)值，表

11、明市場處于空頭市場； 當(dāng)DIF和DEA為正值，表明市場處于多頭市場； MACD沒有固定的數(shù)值界限，圍繞零值上下波動。,MACD買賣信號,DIF和DEA同是正值，短期線在長期線之上，多頭排列，買進(jìn)；反之，賣出； 死亡交叉：MACD柱狀線正值縮小，DIF從高點向下與DEA形成死亡交叉，賣出；反之，黃金交叉，買入；601766 頂背離：長期上漲后股價創(chuàng)新高，DIF和DEA不創(chuàng)新高，反而有轉(zhuǎn)頭向下跡象，此時應(yīng)賣出；反之，底背離時，應(yīng)買入。601776,移動平均乖離（MB）,原理：以短期移動平均線與長期移動平均線的相對位置關(guān)系提示買賣時機(jī)的指標(biāo)。 計算：MB(612)=MA6MA12 特性：圍繞零值上下

12、波動，沒有固定的數(shù)值界限。,MB買賣信號,買入信號： 1、負(fù)柱狀線開始縮??； 2、黃金交叉； 3、底背離：股價創(chuàng)新低，MB不再創(chuàng)新低； 賣出信號： 1、正柱狀線開始縮小； 2、死亡交叉； 3、頂背離：股價創(chuàng)新高，MB不再創(chuàng)新高；,多空指標(biāo)（BBI),原理：八多條不同周期移動平均線綜合在一起。 計算：BBI=(MA3+MA6+MA12+MA24)/4 特性： 1、BBI沒有固定的數(shù)值范圍，無限指標(biāo)。 2、周期可以有多種選擇。,BBI買賣信號,買進(jìn)信號：股價由下向上與BBI產(chǎn)生黃金交叉； 賣出信號：股價由上向下與BBI產(chǎn)生死亡交叉； 同向順勢而為，異向BBI為主，太遠(yuǎn)必回歸。,相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI

13、）,原理：以價格上漲幅度代表買方力量，以價格下跌幅度代表賣方力量，以漲跌幅度的對比代表買賣雙方力量的對比，通過對比預(yù)測股價的運行方向。 計算：RSI=N日漲幅之和/(N日漲幅之和+N日跌幅之和絕對值） RSI數(shù)值在0至100之間，屬擺動指標(biāo)。,RSI買賣信號,RSI位置：多頭市場，50附近為買入信號，85以上為賣出信號；空頭市場，50附近賣出，15以下為買入信號。 RSI趨勢：RSI由上向下跌破上升趨勢線時，為賣出信號； RSI由下向上突破下降趨勢線時，為買入信號。 RSI背離走勢：股價上漲創(chuàng)新高，RSI未創(chuàng)新高，頂背離為賣出信號；底背離為買入信號。,RSI買賣信號,RSI交叉信號：短期RSI

14、在低位由下向上突破長期RSI,黃金交叉時為買入信號；死亡交叉時為賣出信號 。 RSI形態(tài)：在低位區(qū)出現(xiàn)底部形態(tài)為買入信號。如W底、三重底、多重底、頭肩底、圓弧底、V型底。 在高位區(qū)出現(xiàn)頂部形態(tài)為賣出信號，如M頭、三重頂、多重頂、頭肩頂、圓弧頂、潛伏頂。,RSI買賣信號,RSI上漲途中整理形態(tài)有對稱三角形、矩形、上升三角形、下降楔形、下降旗形 RSI下降途中整理形態(tài)有對稱三角形、矩形、下降三角形、上升楔形、上升旗形 在RSI買賣信號研判中，應(yīng)首先觀察RSI的位置、趨勢和形態(tài)，其次參考RSI的交叉信號和背離信號。601766,RSI的分布特征,不同市場的RSI分布不同，國內(nèi)15以下為買入信號，85

15、以上為賣出信號； 同一市場的不同時期RSI分布不同，多頭市場 90以上為賣出信號，50以下為買入信號；空頭市場10以下為買入信號，50以上為賣出信號。 不同周期的RSI分布不同，多頭市場，10日RSI，85以上為超買，50以下為超賣；5日RSI，95以上為超買，40以下為超賣。,隨機(jī)指標(biāo)（KD),原理：平衡的觀點，股價的動蕩將向平衡位置回歸。 RSVn=100 x(收盤價最低價）/(最高價最低價) %Kt=RSVtX1/3+%K(t1）X2/3 %Dt=%KtX1/3+%D(t1）X2/3 %J=3X%K2X%D,KD買賣信號,%K線在20以下，%D線在30以下為買入信號， %K線在80以上，

16、%D線在70以上為賣出信號； KD方向信號：如果%K線和%D線在高位開始減慢上升速度、走平或調(diào)頭向下時，為賣出信號；如果%K線和%D線在低位開始減慢下降速度、走平或調(diào)頭向上時為買入信號。601766 KD背離信號：股價上漲創(chuàng)新高，KD指標(biāo)未創(chuàng)新高，頂背離為賣出信號；底背離為買入信號。601766,威廉指標(biāo)（%R),原理：考察股價在某特定周期內(nèi)最高價到最低價之間所處位置關(guān)系。股價離平衡中心過遠(yuǎn)則將向中心靠攏。 計算：%Rn=100X(最高價收盤價）/（最高價最低價） 數(shù)值范圍：0至100之間，屬擺動指標(biāo)。 %R在80以上超賣信號，20以下為超買信號。(配合RSI使用）601766,動向指標(biāo)（DM

17、I),原理：考察股價創(chuàng)新高價和新低價的能力，用DMI指標(biāo)研判股價的趨勢走向。 計算：+DM=ABS(Hn-H(n-1) -DM=ABS(Ln-L(n-1) 上升動向+DI,下降動向DI. 買入信號：+DI由下向上與DI發(fā)生黃金交叉。 000002 賣出信號：-DI由下向上與+DI發(fā)生死亡交叉。,人氣指標(biāo)（AR),原理：人氣指標(biāo)AR以每日最高價、最低價與當(dāng)日開盤價的比較進(jìn)行分析預(yù)測。 計算：ARn=100 xHOn/OLn 買賣信號：70以下（或底背離）買入信號；200以上（或頂背離）賣出信號；100左右股價盤整，觀望。 000002,意愿指標(biāo)（BR),原理：意愿指標(biāo)BR以每日最高價、最低價與前

18、一日收盤價的比較進(jìn)行分析預(yù)測。 計算：HCn=ABS(H1C0)+ABS(H2C1)+ABS(HnC(n1) CLn=ABS(C0L1)+ABS(C1L2)+ABS(C(n1)-Ln) BRn=100 xHCn/CLn 買賣信號：40以下（或底背離）買入信號；400以上（或頂背離）賣出信號；100左右股價盤整，觀望。 000002,拋物線轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（SAR),1.任何時候都可以使用SAR 為參考停損點； 2.價格漲跌的速度必須比SAR 升降的速度快，否則可能會產(chǎn)生停損信號； 3.SAR 由紅色變成綠色時，賣出參考； 4.SAR 由綠色變成紅色時，買進(jìn)參考； 5.本指標(biāo)周期參數(shù)一般設(shè)定為4天；,能量潮（OBV),能量潮O(jiān)BV:成交量凈額指標(biāo)，是美國分析師葛南維于60年代首先提出的。 OBV沒有周期，屬無限指標(biāo)。 該指標(biāo)通過統(tǒng)計成交量變動的趨勢來推測股價趨勢。OBV以“N”字型為波動單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖，我們對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”，至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（DOWN FIELD）。,能量潮（OBV),OBV線下降，股價上升，表示買盤無力為賣出信號參考. OBV線上升，股價下降時，表示有買盤逢低介入，為買進(jìn)信號參考，當(dāng)OBV橫向走平超過三個月時，