1、企業(yè)債券工作流程分析，1.1企業(yè)債券項(xiàng)目工作流程，1.2企業(yè)債券項(xiàng)目工作框架，1.3企業(yè)債券審批路徑，1。確定主承銷商，選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師等中介機(jī)構(gòu)；進(jìn)行盡職調(diào)查。確定信用增級(jí)計(jì)劃，與國家發(fā)展和改革委員會(huì)溝通，征求專業(yè)部門對項(xiàng)目的意見，獲取發(fā)行的初步意見，審計(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)表，由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，由律師出具法律意見，準(zhǔn)備主承銷商發(fā)行的申請材料，承銷團(tuán)出售債券，將募集資金劃轉(zhuǎn)給發(fā)行人，將發(fā)行材料提交國家發(fā)展和改革委員會(huì)，中國人民銀行將予以簽署。國家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)、在指定媒體上發(fā)布招股說明書和摘要，完成債券登記和托管，并與主管部門溝通；根據(jù)反饋、修訂和補(bǔ)充材料，1

2、.1企業(yè)債券項(xiàng)目工作流程，2.1.1企業(yè)債券項(xiàng)目工作流程，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資金需求，選擇和確定債券融資規(guī)模的中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)行三年連續(xù)審計(jì)，確定募集資金的投資方向，并收集相關(guān)批文和文件，初步傳達(dá)給國家發(fā)展和改革委員會(huì)。征求專業(yè)司局意見，確定債券信用增級(jí)方式，并根據(jù)融資期限、信用增級(jí)方式和市場情況初步確定債券發(fā)行計(jì)劃。在前期準(zhǔn)備階段，各中介機(jī)構(gòu)提供盡職調(diào)查清單，發(fā)行人提供相關(guān)信息。中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場盡職調(diào)查，確定債券申報(bào)計(jì)劃，組織承銷團(tuán)制作全套申請材料，并對申請材料進(jìn)行核實(shí)，上報(bào)國家發(fā)展改革委。首先需要向當(dāng)?shù)匕l(fā)展和改革委員會(huì)報(bào)告。在材料制作階段，各專業(yè)部門審核發(fā)展改革委對募集資金投資項(xiàng)目的反饋意見，

3、根據(jù)反饋意見對材料進(jìn)行修改和補(bǔ)充，并上報(bào)發(fā)展改革委財(cái)務(wù)部。發(fā)展改革委將會(huì)簽與中國人民銀行、中國人民銀行證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)溝通，簽署投資者路演，推薦并獲得發(fā)行批準(zhǔn)文件，確定最終發(fā)行利率，并進(jìn)入發(fā)行批準(zhǔn)階段。完成登記、托管、招股說明書摘要的發(fā)布、債券銷售的完成、募集資金的分配、債券在銀行間市場或交易所市場的上市和流通、發(fā)行儀式的舉行(如有)、向NDRC提交發(fā)行摘要。若發(fā)行企業(yè)為中央企業(yè)，還需向SASAC提交發(fā)行總結(jié)，債券發(fā)行階段，3，1.2公司債券項(xiàng)目工作框架(續(xù))，4，1.3公司債券審批路徑。自2000年以來，公司債券已獲NDRC批準(zhǔn)，并由PBC和中國證監(jiān)會(huì)會(huì)簽。2008年中央企業(yè)債券發(fā)行管理暫行辦法頒布后，中央企業(yè)公開發(fā)行公司債券必須先向SASAC申報(bào)。中央企業(yè)向國家發(fā)展和改革委員會(huì)提交的債券發(fā)行申請材料不包括SASAC的審批，SASAC的審批工作可以與NDRC的審批工作同時(shí)進(jìn)行。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)應(yīng)首先向當(dāng)?shù)匕l(fā)展和改革委員會(huì)報(bào)告申請材料，發(fā)展和改革委員會(huì)將發(fā)出轉(zhuǎn)讓信息，然后向國家發(fā)展和改革委員會(huì)報(bào)告。貨幣政策部、辦公廳、中國人民銀行、證券部、發(fā)展和改革委員會(huì)主任、國家發(fā)展和改革