1、第二節(jié)基本財務(wù)比率和資產(chǎn)管理比率對于資產(chǎn)運營效率有共同點：XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)量/XX資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)天數(shù)XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=360 /XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有五個指標(biāo)：商業(yè)周期庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)平均收款期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第二節(jié)基本財務(wù)比率，資產(chǎn)管理比率1。庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)(1)公式：庫存周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)=360庫存周轉(zhuǎn)率(2)示例：ABC公司；庫存周轉(zhuǎn)率=2644/(326 119)/2=11.88(次/年)庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 11 .88=30(天)ST生態(tài)：02年庫存周轉(zhuǎn)率33，360 0 0.45庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)33，360，800天承德露露：02年庫存周轉(zhuǎn)率33，360 5.61庫存周

2、轉(zhuǎn)天數(shù)庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)(3)擴張指數(shù)：原材料周轉(zhuǎn)率=消耗的平均原材料成本；原材料庫存產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=平均制造成本產(chǎn)品庫存；同樣，成品周轉(zhuǎn)率也可以計算出來；(4)分析目的：從不同的角度和環(huán)節(jié)找出庫存管理中存在的問題。第二季度，基本財務(wù)比率和資產(chǎn)管理比率為2。平均收款期(1)公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款平均收款期=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(2)示例：ABC公司：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=3000/(200 400)/2=10(次/年)平均收款期=360 10=36(天)2002年應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)率平均收款期ST生態(tài)：平均收款期(3)指標(biāo)含義：一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，說明回收越快(4)影響因素：經(jīng)營

3、的季節(jié)性；大量分期付款結(jié)算；大量以現(xiàn)金結(jié)算的銷售；年底時，銷售額大幅上升或下降。第二季度，基本財務(wù)比率和資產(chǎn)管理比率為3。商業(yè)周期(1)指數(shù)的意思是商業(yè)周期是指將收購的存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金需要多長時間。(2)公式：業(yè)務(wù)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均收款周期，第二季度基本財務(wù)比率，資產(chǎn)管理比率3。商業(yè)周期(3)示例：ABC公司：商業(yè)周期=30 36=66(天)ST生態(tài)： 02商業(yè)周期=800 279=1079(天)承德露露： 02商業(yè)周期=64 4=68(天)(4)分析：一般來說，商業(yè)周期第二季度的基本財務(wù)比率和資產(chǎn)管理比率都是4。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360

4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(2)例：ABC公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3000/(610 700)/2=4.58(次/年)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 4.58=79(天)，第二流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析(3): *流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。*快速周轉(zhuǎn)將相對節(jié)約流動資產(chǎn)，即相對擴大資產(chǎn)投資，提高企業(yè)盈利能力；*延緩周轉(zhuǎn)速度，必須補充流動資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)，造成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。*注意流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)和商業(yè)周期之間的差異。第二季度，基本財務(wù)比率和資產(chǎn)管理比率為5?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率天數(shù)=360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(2)例：ABC公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3000/(1680 2000

5、)/2=1.63(次/年)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率天數(shù)=360 1.63=221(天)2002年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(3): *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。*周轉(zhuǎn)速度快，反映了較強的銷售能力。*企業(yè)可以通過薄利多銷的方式加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，增加絕對利潤。第二季度，基本財務(wù)比率和負債比率是指負債與資產(chǎn)和凈資產(chǎn)之間的關(guān)系。它反映了企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。共同點：XX比率=總負債XX資產(chǎn)有四個指標(biāo)：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值、負債率、利息倍數(shù)、第二季度基本財務(wù)比率、負債率1。資產(chǎn)負債率(1)公式：資產(chǎn)負債率=總負債100% (2)示例：ABC公司：年初資產(chǎn)負債率=(220 580)/1680 100%=年初資產(chǎn)負債率=(300 760)/2000 100%=53% ST生態(tài)：2002年末資產(chǎn)負債率分析(3) *從債權(quán)人的角度來看，負債率越低越好*從股東的角度來看，當(dāng)總資本的利潤率高于借款利率時，負債率越大越好；否則，情況正好相反。*從經(jīng)營者的角度來看，如果債務(wù)很大，超過了債