1、第3章利息和利率，第1節(jié)：利息及其計(jì)算第2節(jié)：利率及其類型第3節(jié)：決定利率的理論第4節(jié)：利率的作用第5節(jié)：利率管理和利率自由化。學(xué)習(xí)目的和要求通過本章，要求學(xué)生對(duì)利息的性質(zhì)、利率的類型和影響利息水平的決定因素有深刻的理解。關(guān)注利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)；了解中國利率管理體制改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。第1節(jié)利息及其計(jì)算，1。對(duì)興趣的歷史態(tài)度2。利息的本質(zhì)：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家：利息是對(duì)放棄金錢的機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償。根據(jù)馬克思的理論，利息是使用借入資金的報(bào)酬，是貨幣資金所有者憑借貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金的使用者索取的報(bào)酬。3.將利息轉(zhuǎn)化為收入的一般形式：利息是資本所有權(quán)的結(jié)果這一觀點(diǎn)已被廣泛接受并具有普遍意

2、義。雖然利息在本質(zhì)上是利潤的一部分，但它比利潤更確定。因此，不管錢是否被用作資本，人們都認(rèn)為它能帶來好處。利息的計(jì)算：1 .單利：只計(jì)算本金的利息，但不再計(jì)息。利息公式：I=P r n本金利息和公式：S=P I=P P P r n=P(1 r n)，2。復(fù)利：將前期利息轉(zhuǎn)換為本金和利息的方法：利息公式：I=S-P=P(1r)N P=P(1r)N P=P(1r)N 13。復(fù)利在實(shí)踐中的應(yīng)用。中國利息的計(jì)算、5?，F(xiàn)值和最終值現(xiàn)值：當(dāng)前貨幣最終值：當(dāng)前貨幣資金在未來的價(jià)值。它們之間通過復(fù)利法相互轉(zhuǎn)換的最終價(jià)值公式：S=P(1 r)N現(xiàn)值公式：P=S/(1 r)N貼現(xiàn)，第二節(jié)利率及其類型，即利率的含義

3、，簡稱利率，是指借款期間利息金額與本金的比率。公式：利率=100%利息額/貸款資金額年利率、月利率和日利率。年利率=月利率12=日利率360，二、利率的分類年利率、月利率、日利率(根據(jù)計(jì)算利息的期限單位)、名義利率、實(shí)際利率(根據(jù)利率與通貨膨脹的關(guān)系)、固定利率、浮動(dòng)利率(根據(jù)貸款期限是否調(diào)整)、市場利率、公開利率、 官方利率(根據(jù)利率形成方法)、一般利率、優(yōu)惠利率(根據(jù)利率是否具有優(yōu)惠性質(zhì))、長期利率、短期利率(除以信貸行為持續(xù)時(shí)間)基準(zhǔn)利率，附件：個(gè)人住房抵押貸款，1。 等額本息還款法：定義：等額本息還款法是每月以等額本息的方式償還貸款本息。計(jì)算公式如下：貸款本金月利率(1月利率)，總還款

4、期月平均還款額(1月利率)，總還款期1。計(jì)算公式如下：月(季)還本金額、貸款本金/還本次數(shù)(貸款本金-累計(jì)已還本金數(shù))、月(季)利率，當(dāng)前個(gè)人住房貸款利率為5.94%0.7=4.158%，假設(shè)貸款金額為50萬元，貸款期限為20年。還款方式本息還款737205.81 500000 237205.81本金還款708766.25 500000 208766.25 3。決定和影響利率因素平均利潤率借款資金供求關(guān)系預(yù)期通貨膨脹率中央銀行的貨幣政策國際收支宏觀經(jīng)濟(jì)形勢貨幣匯率借款期限的長短風(fēng)險(xiǎn)的大小國際利率水平和一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)開放程度，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率(一年)1990 . 04 . 15 10.

5、08 1990 . 08 . 21 8.64 1991 . 04 . 21 7.56 1993 . 05 . 15 9.18 1993 . 07 . 11 10.98 1996 . 05 . 01 9.18 1996 1998 . 03 . 25 . 22 1998 . 072008年世界15大國內(nèi)生產(chǎn)總值排名如下(單位：萬億美元):國民生產(chǎn)總值實(shí)際增長率歐盟18.931.5%，美國14.331.4%，日本4.8440.7%，中國4.2229.0%，德國3.811。法國2.7% 5.978 0.9% 6英國2.787 1.1% 7意大利2.399 0.0%，8俄羅斯1.757 6.0% 9西班

6、牙1.683 1.3% 10巴西1.665 5.2% 11加拿大1.564 0.7% 12印度1.237.3 % 13墨西哥1.143 2.0% 14澳大利亞1.069 2.1% 15韓國0.9532008年世界人均國內(nèi)生產(chǎn)總值排名(國際貨幣基金組織2009年4月)1盧森堡113043盧森堡2挪威95061挪威3卡塔爾93204卡塔爾4瑞士67384瑞士5丹麥62625丹麥6愛爾蘭61809愛爾蘭7冰島55462冰島8阿拉伯聯(lián)合酋長國54606阿拉伯聯(lián)合酋長國9瑞典52789瑞典10荷蘭52019荷蘭， 11芬蘭51989芬蘭12奧地利50098奧地利13澳大利亞47400澳大利亞14比利時(shí)4

7、7107比利時(shí)15美國46859美國16法國46015法國17科威特45920科威特18加拿大45428加拿大19德國44660德國20英國43785英國37韓國19504韓國43臺(tái)灣17040臺(tái)灣106中國3315中國注：1 2)中國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值在1960年排名第78位，1970年排名第82位，1980年排名第94位，1990年排名第105位，2001年排名第75位。(引自鳳凰城。網(wǎng)站上的文章“2008年中國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值排名并不比1960年高”，21意大利38996意大利22新加坡38972新加坡23日本38559日本24文萊37053文萊25西班牙35331西班牙26塞浦路斯327

8、72塞浦路斯27希臘32004希臘28香港中國30755中國香港29新西蘭30049新西蘭30以色列28365以色列利率變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。利率變動(dòng)對(duì)資本供求(資本借貸)的影響。利率變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)(居民消費(fèi)和儲(chǔ)蓄)的影響。利率變化對(duì)國際收支的影響。利率變化影響經(jīng)濟(jì)的渠道中央銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控(再貼現(xiàn)利率、公開市場業(yè)務(wù)、控制基準(zhǔn)利率)來調(diào)整利率。馬克思的利率決定理論古典利率決定理論凱恩斯的流動(dòng)偏好利率理論可貸資金的利率理論ISLM模型的利率期限結(jié)構(gòu)理論第三節(jié)利率決定理論西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)：節(jié)欲理論時(shí)差利息理論流動(dòng)性偏好理論第一，馬克思的利率決定理論認(rèn)為利息是剩余價(jià)值的一部分。利息的多少取決于總利

9、潤，而利率取決于平均利潤率。利潤率決定利率，因此利率具有以下特征：隨著技術(shù)的發(fā)展和資本有機(jī)構(gòu)成的提高，平均利潤率有下降趨勢。平均利潤率的下降是一個(gè)非常緩慢的過程。利率的決定很有可能。第二，利率決定的經(jīng)典理論儲(chǔ)蓄和投資決定利率的理論注重物理因素(實(shí)際利率理論)的影響。資本的供應(yīng)來自儲(chǔ)蓄；對(duì)資本的需求來自投資，如圖1所示，r，I，S，S，E，r0，I0=S0，3。凱恩斯的流動(dòng)偏好利率理論利率取決于貨幣供應(yīng)量和貨幣需求量，而貨幣需求量基本上取決于人們的流動(dòng)性偏好。根據(jù)這一理論，人們對(duì)收入有兩種選擇：決定總收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例。當(dāng)儲(chǔ)蓄總額確定后，人們可以根據(jù)自己的流動(dòng)性偏好選擇持有債券或持有現(xiàn)金。人

10、們對(duì)現(xiàn)金有流動(dòng)性偏好貨幣總需求=投機(jī)性貨幣交易和預(yù)防需求L=L1 L2=L1 L2利率由貨幣供給曲線和貨幣需求曲線決定。L=M，流動(dòng)性陷阱：當(dāng)貨幣供應(yīng)線與貨幣需求線的平行部分相交時(shí)，無論如何增加貨幣供應(yīng)，貨幣都將被儲(chǔ)存起來，而不會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生任何影響?？少J資金的利率理論新古典利率理論也被稱為借入資金理論。的利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的?？少J資金的需求由兩部分組成：投資需求、貨幣儲(chǔ)存需求、 LD=I H，可貸資金的供給由三部分組成：儲(chǔ)蓄貨幣當(dāng)局新發(fā)行的貨幣量、商業(yè)銀行的信貸創(chuàng)造、Ls=S M如圖所示、I、S、利率、借入資金、r0、a、I H、S、M、r1、0當(dāng)r1市場利率為r0r1時(shí)，I、S、M、I、H、R1、S、v . ISLM利率確定的理論依據(jù)實(shí)際領(lǐng)域重要研究的主要對(duì)象是投資和儲(chǔ)蓄；貨幣領(lǐng)域的主要研究對(duì)象是