1、泓域咨詢/生態(tài)木塑項目財務(wù)分析報告一、項目發(fā)展背景隨著新型環(huán)保行業(yè)的不斷發(fā)展，人們對環(huán)保的要求也越來越高，塑木，作為新型環(huán)保材料，在家裝領(lǐng)域的應(yīng)用也越來越廣，就現(xiàn)階段應(yīng)用情況進行預(yù)測，塑木今后將代替目前家裝中普通是用的實木地板，成為發(fā)展的重點方向之一。木塑復(fù)合材料是近年興起并迅速發(fā)展的環(huán)保新材料，是國家可持續(xù)發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟政策忠實踐行者。自1998年由中國林科院在自然科學(xué)基金申請正式立項，中國木塑行業(yè)內(nèi)引外聯(lián)兼收并蓄，經(jīng)過20年磨礪，木塑隊伍不斷發(fā)展壯大，聯(lián)結(jié)在產(chǎn)業(yè)鏈上的各類企業(yè)超過兩千家，年度總產(chǎn)量接近300萬噸，其產(chǎn)銷總量、消費總量和出口量均居世界第一。2016年木塑制品入選國家第一批（2

2、0類）綠色產(chǎn)品目錄；2017年以來，已有近10家木塑產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)通過中國環(huán)境標(biāo)志認證，并進入財政部政府綠色采購清單。生態(tài)木是木塑材料的其中一種，我們通常把PVC發(fā)泡技術(shù)工藝做法的木塑產(chǎn)品稱為生態(tài)木。生態(tài)木主要原材料是由木粉和PVC加其他增強型助劑合成的一種新型綠色環(huán)保復(fù)合材料，廣泛地應(yīng)用于家裝鋪設(shè)裝飾上，如：室內(nèi)外墻板，室內(nèi)天花吊頂，戶外地板，室內(nèi)吸音板，隔斷，廣告牌等。其應(yīng)用領(lǐng)域范圍廣泛。目前，在我國面積巨大的建筑中，符合建筑節(jié)能要求的只有1%左右?；诖耍覈鴮κ迤陂g的建筑節(jié)能提出了更加明確的要求，包括：提高建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)；推廣高性能綠色建筑和低能耗的建筑。要實現(xiàn)這一發(fā)展目標(biāo)，需要與建筑

3、有關(guān)的每一個環(huán)節(jié)都要在綠色、環(huán)保、節(jié)能上下功夫。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資13403.60(萬元）。（二）流動資金投資估算預(yù)計達產(chǎn)年需用流動資金5073.20萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資18476.80萬元，其中：固定資產(chǎn)投資13403.60萬元，占項目總投資的72.54%；流動資金5073.20萬元，占項目總投資的27.46%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資7093.64萬元，占項目總投資的38.39%；設(shè)備購置費5237.88萬元，占項目總投資的28.35%；其它投資1072.08

4、萬元，占項目總投資的5.80%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=13403.60+5073.20=18476.80（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務(wù)測算根據(jù)規(guī)劃，項目預(yù)計三年達產(chǎn)：第一年負荷60.00%,計劃收入20377.80萬元，總成本16701.17萬元，利潤總額17615.36萬元，凈利潤13211.52萬元，增值稅682.96萬元，稅金及附加297.34萬元，所得稅4403.84萬元；第二年負荷80.00%,計劃收入27170.40萬元，總成本21205.91萬元，利潤總額23732.80萬元，凈利潤17799.60萬元，增值稅910

5、.61萬元，稅金及附加324.66萬元，所得稅5933.20萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入33963.00萬元，總成本25710.64萬元，利潤總額8252.36萬元，凈利潤6189.27萬元，增值稅1138.26萬元，稅金及附加351.98萬元，所得稅2063.09萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設(shè)備相對價格變化，假設(shè)當(dāng)年設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入33963.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1138.26萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按

6、達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用25710.64萬元，其中：可變成本22523.67萬元，固定成本3186.97萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加351.98萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=8252.36（萬元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=8252.3625.00%=2063.09（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=8252.36（萬元）。2、達產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所

7、得額稅率=8252.3625.00%=2063.09（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額8252.36萬元，繳納企業(yè)所得稅2063.09萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=8252.36-2063.09=6189.27（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標(biāo)。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=44.66%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=52.73%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=33.50%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入33963.00萬元，總成本費用25710.64萬元，稅金及附加351.98萬元，利潤總額8252.36萬元，企業(yè)所得

8、稅2063.09萬元，稅后凈利潤6189.27萬元，年納稅總額3553.33萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.49年。本期工程項目全部投資回收期4.49年，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風(fēng)險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率44.66%，投資利稅率52.73%，全部投資回報率33.50%，全部投資回收期4.49年（含建設(shè)期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風(fēng)險能力。建議項目承辦單位在項目建設(shè)中有關(guān)論證、設(shè)計、施工要緊密配合，對于建設(shè)過程中出現(xiàn)的問題應(yīng)用科學(xué)的方法進行分析解決；在

9、設(shè)計和施工中，要積極吸取國內(nèi)外的相關(guān)建設(shè)經(jīng)驗，采用合理、可行、有效的技術(shù)手段，確保工程萬無一失。七、市場預(yù)測分析生態(tài)木是木塑材料的其中一種，我們通常把PVC發(fā)泡技術(shù)工藝做法的木塑產(chǎn)品稱為生態(tài)木。生態(tài)木主要原材料是由木粉和PVC加其他增強型助劑合成的一種新型綠色環(huán)保復(fù)合材料，廣泛地應(yīng)用于家裝鋪設(shè)裝飾上，如：室內(nèi)外墻板，室內(nèi)天花吊頂，戶外地板，室內(nèi)吸音板，隔斷，廣告牌等。其應(yīng)用領(lǐng)域范圍廣泛。生態(tài)木是通過專利專用工藝技術(shù)，將樹脂和木質(zhì)纖維材料及高分子材料按一定比例混合的制成品，經(jīng)高溫、擠壓、成型等工藝技術(shù)制成一定形狀的型材，其生產(chǎn)技術(shù)工藝流程是原料混合原料造粒配料干燥擠出真空冷卻定型牽引并切割檢驗包

10、裝包裝入庫。目前，在我國面積巨大的建筑中，符合建筑節(jié)能要求的只有1%左右?；诖?，我國對十二五期間的建筑節(jié)能提出了更加明確的要求，包括：提高建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)；推廣高性能綠色建筑和低能耗的建筑。要實現(xiàn)這一發(fā)展目標(biāo)，需要與建筑有關(guān)的每一個環(huán)節(jié)都要在綠色、環(huán)保、節(jié)能上下功夫。同時，消費者對于飾材的生態(tài)低碳、節(jié)能環(huán)保等需求的逐步升溫，建材行業(yè)新的市場需求致使木塑行業(yè)應(yīng)運而生。時至今日，木塑雖然仍是新興產(chǎn)業(yè)卻早已經(jīng)成為大眾熟知的建材產(chǎn)品。木塑不僅在性能上集合了木材和塑料的雙重優(yōu)點，更重要的是低碳環(huán)保特征顯著。研究數(shù)據(jù)顯示，使用1噸木塑材料，相當(dāng)于減排1.82噸二氧化碳，減少1立方米的森林砍伐，節(jié)約80桶原油

11、，節(jié)約11噸標(biāo)準(zhǔn)煤。隨著我國低碳經(jīng)濟的深入，以及人們對生態(tài)節(jié)能要求的提高，順應(yīng)了生態(tài)節(jié)能、循環(huán)經(jīng)濟大趨勢的木塑材料更是凸顯出巨大潛力，行業(yè)前景極為樂觀。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入6759.149012.198368.468046.6032186.392主營業(yè)務(wù)收入5595.587460.786927.876661.4126645.642.1生態(tài)木塑(A)1846.542462.062286.202198.278793.062.2生態(tài)木塑(B)1286.981715.981593.411532.126128.502.3生態(tài)木塑(C)951.

12、251268.331177.741132.444529.762.4生態(tài)木塑(D)671.47895.29831.34799.373197.482.5生態(tài)木塑(E)447.65596.86554.23532.912131.652.6生態(tài)木塑(F)279.78373.04346.39333.071332.282.7生態(tài)木塑(.)111.91149.22138.56133.23532.913其他業(yè)務(wù)收入1163.561551.411440.601385.195540.75上年度主要經(jīng)濟指標(biāo)項目單位指標(biāo)完成營業(yè)收入萬元32186.39完成主營業(yè)務(wù)收入萬元26645.64主營業(yè)務(wù)收入占比82.79%營業(yè)

13、收入增長率（同比）18.50%營業(yè)收入增長量（同比）萬元5024.29利潤總額萬元7583.05利潤總額增長率28.39%利潤總額增長量萬元1676.96凈利潤萬元5687.29凈利潤增長率17.50%凈利潤增長量萬元847.07投資利潤率49.13%投資回報率36.85%財務(wù)內(nèi)部收益率28.67%企業(yè)總資產(chǎn)萬元39537.65流動資產(chǎn)總額占比萬元26.25%流動資產(chǎn)總額萬元10378.02資產(chǎn)負債率46.16%主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米53846.9180.73畝1.1容積率1.541.2建筑系數(shù)59.43%1.3投資強度萬元/畝166.031.4基底面積平方米3

14、2001.221.5總建筑面積平方米82924.241.6綠化面積平方米4942.48綠化率5.96%2總投資萬元18476.802.1固定資產(chǎn)投資萬元13403.602.1.1土建工程投資萬元7093.642.1.1.1土建工程投資占比萬元38.39%2.1.2設(shè)備投資萬元5237.882.1.2.1設(shè)備投資占比28.35%2.1.3其它投資萬元1072.082.1.3.1其它投資占比5.80%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比72.54%2.2流動資金萬元5073.202.2.1流動資金占比27.46%3收入萬元33963.004總成本萬元25710.645利潤總額萬元8252.366凈利潤萬元6

15、189.277所得稅萬元1.548增值稅萬元1138.269稅金及附加萬元351.9810納稅總額萬元3553.3311利稅總額萬元9742.6012投資利潤率44.66%13投資利稅率52.73%14投資回報率33.50%15回收期年4.4916設(shè)備數(shù)量臺（套）14617年用電量千瓦時882007.4418年用水量立方米21029.6419總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤110.2020節(jié)能率26.74%21節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤36.7322員工數(shù)量人522區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標(biāo)備注行業(yè)產(chǎn)值萬元174061.95同期產(chǎn)值萬元155927.57同比增長11.63%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家680規(guī)上企業(yè)家46從業(yè)人數(shù)人3

16、4000前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元78049.50去年同期65720.36萬元。1、xxx有限責(zé)任公司（AAA）萬元19122.132、xxx有限公司萬元17170.893、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元10146.434、xxx集團萬元8585.445、xxx科技發(fā)展公司萬元5463.476、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元5073.227、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元390.258、xxx集團萬元3200.039、xxx科技發(fā)展公司萬元3043.9310、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元2341.49區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標(biāo)1行業(yè)工業(yè)增加值萬元70810.951.1同期增加值萬元62898.341.2增長率12.58

17、%2行業(yè)凈利潤萬元20166.732.12016年凈利潤萬元17663.772.2增長率14.17%3行業(yè)納稅總額萬元39341.823.12016納稅總額萬元32850.553.2增長率19.76%42017完成投資萬元43191.794.12016行業(yè)投資萬元18.00%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預(yù)測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值203746.42231530.02263102.292利潤總額54513.0661946.6670393.933凈利潤19086.8021689.5524647.224納稅總額15197.0317269.3519624.265工業(yè)增加值65512

18、.8574446.4284598.206產(chǎn)業(yè)貢獻率10.00%14.00%15.60%7企業(yè)數(shù)量8169961275土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程22624.8622624.8650999.4850999.484798.951.1主要生產(chǎn)車間13574.9213574.9230599.6930599.692975.351.2輔助生產(chǎn)車間7239.967239.9616319.8316319.831535.661.3其他生產(chǎn)車間1809.991809.992957.972957.97287.942倉儲工程4800.184800

19、.1820751.0920751.091420.102.1成品貯存1200.051200.055187.775187.77355.022.2原料倉儲2496.092496.0910790.5710790.57738.452.3輔助材料倉庫1104.041104.044772.754772.75326.623供配電工程256.01256.01256.01256.0119.713.1供配電室256.01256.01256.01256.0119.714給排水工程294.41294.41294.41294.4117.634.1給排水294.41294.41294.41294.4117.635服務(wù)性工程

20、3040.123040.123040.123040.12208.055.1辦公用房1220.841220.841220.841220.84100.485.2生活服務(wù)1819.281819.281819.281819.28101.636消防及環(huán)保工程857.63857.63857.63857.6366.036.1消防環(huán)保工程857.63857.63857.63857.6366.037項目總圖工程128.00128.00128.00128.00465.327.1場地及道路硬化8109.501347.601347.607.2場區(qū)圍墻1347.608109.508109.507.3安全保衛(wèi)室128.0

21、0128.00128.00128.008綠化工程2795.8297.85合計32001.2282924.2482924.247093.64節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤110.201.1年用電量千瓦時882007.441.2年用電量噸標(biāo)準(zhǔn)煤108.401.3年用水量立方米21029.641.4年用水量噸標(biāo)準(zhǔn)煤1.802年節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤36.733節(jié)能率26.74%節(jié)項目建設(shè)進度一覽表序號項目單位指標(biāo)1完成投資萬元15434.751.1完成比例83.54%2完成固定資產(chǎn)投資萬元10103.212.1完成比例65.46%3完成流動資金投資萬元5331.543.1完成比例34.5

22、4%人力資源配置一覽表序號項目單位指標(biāo)1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人3551.2人均年工資萬元4.741.3年工資額萬元1549.912工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人782.2人均年工資萬元6.512.3年工資額萬元525.283企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人213.2人均年工資萬元7.663.3年工資額萬元135.524品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人424.2人均年工資萬元5.924.3年工資額萬元233.915其他人員工資5.1平均人數(shù)人265.2人均年工資萬元4.935.3年工資額萬元164.936職工工資總額萬元2609.55固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設(shè)備購置及

23、安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設(shè)投資萬元7093.645237.88166.0313403.601.1工程費用萬元7093.645237.8826624.051.1.1建筑工程費用萬元7093.647093.6438.39%1.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元5237.885237.8828.35%1.2工程建設(shè)其他費用萬元1072.081072.085.80%1.2.1無形資產(chǎn)萬元572.87572.871.3預(yù)備費萬元499.21499.211.3.1基本預(yù)備費萬元215.15215.151.3.2漲價預(yù)備費萬元284.06284.062建設(shè)期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元13403.6

24、013403.60流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元26624.0514719.0217133.3926624.0526624.0526624.051.1應(yīng)收賬款萬元7987.214792.336389.777987.217987.217987.211.2存貨萬元11980.827188.499584.6611980.8211980.8211980.821.2.1原輔材料萬元3594.252156.552875.403594.253594.253594.251.2.2燃料動力萬元179.71107.83143.77179.71179.71179

25、.711.2.3在產(chǎn)品萬元5511.183306.714408.945511.185511.185511.181.2.4產(chǎn)成品萬元2695.681617.412156.552695.682695.682695.681.3現(xiàn)金萬元6656.013993.615324.816656.016656.016656.012流動負債萬元21550.8512930.5117240.6821550.8521550.8521550.852.1應(yīng)付賬款萬元21550.8512930.5117240.6821550.8521550.8521550.853流動資金萬元5073.203043.924058.565073

26、.205073.205073.204鋪底流動資金萬元1691.051014.641352.851691.051691.051691.05總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元18476.80137.85%137.85%100.00%2項目建設(shè)投資萬元13403.60100.00%100.00%72.54%2.1工程費用萬元12331.5292.00%92.00%66.74%2.1.1建筑工程費萬元7093.6452.92%52.92%38.39%2.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元5237.8839.08%39.08%28.35%2.2工程建設(shè)其他費

27、用萬元572.874.27%4.27%3.10%2.2.1無形資產(chǎn)萬元572.874.27%4.27%3.10%2.3預(yù)備費萬元499.213.72%3.72%2.70%2.3.1基本預(yù)備費萬元215.151.61%1.61%1.16%2.3.2漲價預(yù)備費萬元284.062.12%2.12%1.54%3建設(shè)期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元13403.60100.00%100.00%72.54%5建設(shè)期間費用萬元6流動資金萬元5073.2037.85%37.85%27.46%7鋪底流動資金萬元1691.0712.62%12.62%9.15%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年

28、第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元20377.8027170.4033963.0033963.0033963.001.1萬元20377.8027170.4033963.0033963.0033963.002現(xiàn)價增加值萬元6520.908694.5310868.1610868.1610868.163增值稅萬元682.96910.611138.261138.261138.263.1銷項稅額萬元5434.085434.085434.085434.085434.083.2進項稅額萬元2577.493436.664295.824295.824295.824城市維護建設(shè)稅萬元47.8163.7479.687

29、9.6879.685教育費附加萬元20.4927.3234.1534.1534.156地方教育費附加萬元13.6618.2122.7722.7722.779土地使用稅萬元215.39215.39215.39215.39215.3910稅金及附加萬元297.34324.66351.98351.98351.98折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值7093.647093.64當(dāng)期折舊額5674.91283.75283.75283.75283.75283.75凈值1418.736809.896526.156242.405958.665674.912機器設(shè)備

30、原值5237.885237.88當(dāng)期折舊額4190.30279.35279.35279.35279.35279.35凈值4958.534679.174399.824120.473841.113建筑物及設(shè)備原值12331.52當(dāng)期折舊額9865.22563.10563.10563.10563.10563.10建筑物及設(shè)備凈值2466.3011768.4211205.3210642.2210079.129516.024無形資產(chǎn)原值572.87572.87當(dāng)期攤銷額572.8714.3214.3214.3214.3214.32凈值558.55544.23529.90515.58501.265合計：折

31、舊及攤銷10438.09577.42577.42577.42577.42577.42總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元16485.419891.2513188.3316485.4116485.4116485.412外購燃料動力費萬元1382.68829.611106.141382.681382.681382.683工資及福利費萬元2609.552609.552609.552609.552609.552609.554修理費萬元67.5740.5454.0667.5767.5767.575其它成本費用萬元4588.012752.813670.

32、414588.014588.014588.015.1其他制造費用萬元1593.03955.821274.421593.031593.031593.035.2其他管理費用萬元776.35465.81621.08776.35776.35776.355.3其他銷售費用萬元1377.42826.451101.941377.421377.421377.426經(jīng)營成本萬元25133.2215079.9320106.5825133.2225133.2225133.227折舊費萬元563.10563.10563.10563.10563.10563.108攤銷費萬元14.3214.3214.3214.3214.

33、3214.329利息支出萬元-10總成本費用萬元25710.6416701.1721205.9125710.6425710.6425710.6410.1可變成本萬元22523.6713514.2018018.9422523.6722523.6722523.6710.2固定成本萬元3186.973186.973186.973186.973186.973186.9711盈虧平衡點43.77%43.77%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元33963.0020377.8027170.4033963.0033963.0033963.002稅金及附加萬元351.98297.34324.66351.