1、模擬炒股技能大賽，第一部分：在軟件界面中必須掌握的知識(shí)，一、看盤(pán)1、盤(pán)面構(gòu)成2、分時(shí)線(xiàn)及其作用(大盤(pán)和股)分時(shí)趨勢(shì)圖的作用：1)記錄當(dāng)日股價(jià)變化的足跡。 2 )從時(shí)分的流程中可以明確“莊家”的意圖和發(fā)貨方法。 重點(diǎn)介紹一股分時(shí)趨勢(shì)的作用： (1)打開(kāi)高盤(pán)：盤(pán)上3/4，10點(diǎn)之前拉到停止上升，一直持續(xù)到停止上升，這是超強(qiáng)盤(pán)，通常意大利出現(xiàn)很多，莊家介入時(shí)，后市很有可能升高(2)打開(kāi)低光盤(pán)：打開(kāi)光盤(pán)以停止的價(jià)格打開(kāi)，一直停止到末期，這種極弱的光盤(pán)通常出現(xiàn)在多頭市場(chǎng)末期，或者出現(xiàn)大的利空，莊家出廠(chǎng)完成，股價(jià)大(3)開(kāi)低盤(pán)：開(kāi)盤(pán)價(jià)格低，收盤(pán)停止?jié)q價(jià)，強(qiáng)勢(shì)股票。 尾盤(pán)時(shí)莊家襲擊，一舉提升到上漲停止板，市

2、場(chǎng)突然獲利時(shí)，隔日低點(diǎn)是購(gòu)買(mǎi)的好機(jī)會(huì)。 (4)降價(jià)盤(pán)片打開(kāi)：盤(pán)片打開(kāi)最高，盤(pán)片打開(kāi)最低，股價(jià)以高級(jí)窄幅盤(pán)旋、守平盤(pán)、監(jiān)控盤(pán)突然跌落時(shí)，如果不是突發(fā)利空，莊家上市，后市極有可能跌落、常用功能鍵介紹F1:時(shí)分和分日成交明細(xì)F2:分價(jià)成交明細(xì)F3:上證引線(xiàn)F4:深證引線(xiàn)F5:時(shí)序圖和日k線(xiàn)的切換F6:自選股F8:K線(xiàn)圖切換鍵f10:1股基本情況F12 :委托交易4 .盤(pán)面信息(地雷)盤(pán)上重要的市場(chǎng)評(píng)論和預(yù)算雙擊進(jìn)入閱覽信息的內(nèi)容，按鼠標(biāo)右鍵結(jié)束。 在k線(xiàn)圖上顯示歷史信息。 二、柜面主要指標(biāo)說(shuō)明(一)動(dòng)態(tài)股價(jià)收益率動(dòng)態(tài)股價(jià)收益率是指尚未實(shí)現(xiàn)下一年度預(yù)測(cè)收益的股價(jià)收益率。 動(dòng)態(tài)股票收益率和股票收益率是全

3、球資本市場(chǎng)共同的投資參考指標(biāo)，用于衡量某一階段資本市場(chǎng)的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度，也是資本市場(chǎng)之間相互參考的重要依據(jù)。 動(dòng)態(tài)股價(jià)收益率靜態(tài)股價(jià)收益率/(1年復(fù)合增長(zhǎng)率) n次方動(dòng)態(tài)股價(jià)收益率，其修訂公式是以靜態(tài)股價(jià)收益率為基礎(chǔ)乘以動(dòng)態(tài)系數(shù)，該系數(shù)為1(1i)n，I是企業(yè)的每股利潤(rùn)增長(zhǎng)率，n是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的持續(xù)時(shí)間。 例如，上市公司現(xiàn)在的股價(jià)是20元，每股利潤(rùn)是038元，去年同期每股利潤(rùn)是028元，增長(zhǎng)率是35%，即i35%，該公司今后能夠維持這個(gè)增長(zhǎng)速度的期間是5年，即n5，動(dòng)態(tài)系數(shù)是1(135)522%。 因此，動(dòng)態(tài)股票收益率將增加116倍。 即為52 (靜態(tài)股價(jià)收益率： 20元038元52)2

4、2%。 和兩者相比，差距很大，普通投資者看了會(huì)很吃驚，會(huì)突然覺(jué)悟到。 動(dòng)態(tài)股票收益率理論告訴我們簡(jiǎn)單樸素深刻的道理。 也就是說(shuō)，投資股票市場(chǎng)必須選擇持續(xù)增長(zhǎng)的公司。 所以，資產(chǎn)重組為什么成為市場(chǎng)永恒的主題，以及一部分業(yè)績(jī)不好的公司在實(shí)質(zhì)性重組題材的支撐下成為市場(chǎng)的黑馬是很容易理解的。靜態(tài)股價(jià)收益率與動(dòng)態(tài)股價(jià)收益率的區(qū)分、靜態(tài)股價(jià)收益率股價(jià)/本期每股收益中，年度復(fù)合增長(zhǎng)率表示上市公司的總合成長(zhǎng)水平，需要用各指標(biāo)混合評(píng)價(jià)的n是上市公司評(píng)價(jià)能夠維持該平均復(fù)合增長(zhǎng)率的年限，一般機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)全部用3年進(jìn)行修訂。 動(dòng)態(tài)股票收益率一般比靜態(tài)股票收益率小得多，表現(xiàn)了業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)和發(fā)展的動(dòng)態(tài)變化。 (2)什么是時(shí)價(jià)

5、簿價(jià)率？ 時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率是指每股股價(jià)和每股凈資產(chǎn)的比率。 時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率可以用于投資分析，一般來(lái)說(shuō)，時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率低的股票投資價(jià)值高，相反，投資價(jià)值低，但是判斷投資價(jià)值時(shí)，需要考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和公司的經(jīng)營(yíng)狀況，收益性等因素。時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率低根據(jù)說(shuō)明什么，現(xiàn)在，86股的市價(jià)與凈資產(chǎn)只有15%的距離。 換句話(huà)說(shuō)，這樣的股票再下跌15%就會(huì)跌到每股的凈資產(chǎn)。 如果這樣的現(xiàn)象存在于1、2株，可以看作偶然性因素，需要以動(dòng)態(tài)的目光來(lái)看待。 但是，這樣巨大的集團(tuán)應(yīng)該引起足夠的重視，意味著證券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)有可能開(kāi)始出現(xiàn)。 有些國(guó)有股轉(zhuǎn)讓案例明確提示，國(guó)有股轉(zhuǎn)讓價(jià)格不應(yīng)低于每股凈資產(chǎn)。 否則國(guó)有資產(chǎn)可能會(huì)丟失。

6、 更重要的是，現(xiàn)在純資產(chǎn)值中僅有15%的股票集中在鋼鐵等國(guó)有控股公司。 如果市場(chǎng)再次下跌，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于凈資產(chǎn)時(shí)，當(dāng)國(guó)有股價(jià)低于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)底部。 因此，投資者不應(yīng)該盲目切肉，否則很可能會(huì)受到政策性的失步風(fēng)險(xiǎn)。 時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率的高低說(shuō)明的問(wèn)題時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率是指公司的股價(jià)相對(duì)于凈資產(chǎn)的比率。 因此，時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率低意味著投資風(fēng)險(xiǎn)小，萬(wàn)一上市公司倒閉，償還時(shí)可以回收更多的成本。 所以，時(shí)價(jià)簿價(jià)率越低越好。 時(shí)價(jià)帳面價(jià)值率反映了每股市場(chǎng)的價(jià)格和每?jī)糍Y產(chǎn)的比率。 市值帳面價(jià)值=每股價(jià)格/凈資產(chǎn)的市值帳面價(jià)值率可用于投資分析。 每股凈資產(chǎn)是股票的帳面價(jià)值，他按成本修訂的每股市場(chǎng)價(jià)格是這些資產(chǎn)的當(dāng)

7、前市場(chǎng)價(jià)值，是證券市場(chǎng)交易的結(jié)果。 一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于帳面價(jià)格時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量好，被認(rèn)為有發(fā)展?jié)摿?，反而質(zhì)量差，沒(méi)有前景。 市場(chǎng)凈收益率的重點(diǎn)是期待將來(lái)的收益性。 (3)量比是什么，量比是測(cè)量相對(duì)產(chǎn)量的指標(biāo)。 指股市開(kāi)市后平均每分鐘的成交量與過(guò)去5個(gè)交易日平均每分鐘的成交量之比。 其修正公式為，量比=成交總額/(過(guò)去5天平均每1分鐘的成交量當(dāng)日累計(jì)開(kāi)市時(shí)間(分鐘) 在觀(guān)察產(chǎn)量方面，有效的分析工具是量比，比較某股某一時(shí)間點(diǎn)的產(chǎn)量和某一時(shí)間點(diǎn)的產(chǎn)量平均值，排除股東不同而無(wú)法比較的情況，是發(fā)現(xiàn)產(chǎn)量交易的重要指標(biāo)。 時(shí)間常數(shù)多使用10天平均量，也有時(shí)使用5天平均值。 在大盤(pán)活動(dòng)的情況下，優(yōu)選使用

8、比較短期的時(shí)間殘奧儀表，但是在大盤(pán)處于熊市和收縮量調(diào)整階段的情況下，優(yōu)選使用稍微長(zhǎng)的時(shí)間殘奧儀表。量比分析參考1，一般來(lái)說(shuō)，如果某日量比為0.8-1.5倍，則表示交易量處于正常水平2，如果量比為1.5-2.5倍之間為平穩(wěn)的放量，股價(jià)也處于平穩(wěn)的上升狀態(tài)，則上升勢(shì)頭相對(duì)健康，股價(jià)可持續(xù)下降3、當(dāng)量比為2.5-5倍時(shí)，是明顯的放射量，如果股價(jià)相應(yīng)地突破重要的支持和抵抗位置，突破有效的概率高，可以相應(yīng)地行動(dòng)。 當(dāng)量比達(dá)到5-10倍時(shí)，產(chǎn)生劇烈的放射量，股票長(zhǎng)期低位出現(xiàn)劇烈的放射量突破，漲水的后續(xù)空間巨大，是“金”不斷的象征，東方集團(tuán)、樂(lè)山電力在5月突然啟動(dòng)時(shí)，量比高得驚人。 但是，如果在一股已經(jīng)有巨

9、大漲幅的情況下出現(xiàn)如此激烈的放射量，值得高度警惕。 4、某日量比達(dá)到10倍以上的股票，可以考慮反向操作。 在上升的勢(shì)頭中出現(xiàn)了這樣的情況，看到頂峰的可能性壓倒了一切，即使不完全逆轉(zhuǎn)，至少上升的勢(shì)頭表示休養(yǎng)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。 股票在陸續(xù)下跌的后期突然出現(xiàn)的巨大量比表示該股票在現(xiàn)在的位置完全釋放了下跌動(dòng)能。 5、當(dāng)量比為20倍以上時(shí)，基本上每天有1、2個(gè)單位，是極端量的表現(xiàn)，這種情況的逆轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，連續(xù)上升后，產(chǎn)量極端增大，但股價(jià)“停滯”時(shí)，上升勢(shì)頭即將死亡的強(qiáng)信號(hào)。當(dāng)某股票以下跌的勢(shì)頭極端放出時(shí)，是建造倉(cāng)庫(kù)的絕好機(jī)會(huì)。 6、量比在0.5倍以下的收縮量的情況也值得關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重的收縮量不僅表現(xiàn)出交

10、易不活躍的形象，同時(shí)也隱藏著一定的市場(chǎng)機(jī)遇。 收縮量新的股票多為長(zhǎng)莊股，表示收縮量新，莊家控制盤(pán)程度相當(dāng)高，而且可以排除提高出貨的可能性。 經(jīng)過(guò)收縮量調(diào)整的股票，特別是突破某一重要抵抗力后回調(diào)收縮量的股票，往往是很多購(gòu)買(mǎi)對(duì)象。 7、停止?jié)q水時(shí)的量比為1倍以下的股票，上升空間沒(méi)有限制，第二天開(kāi)盤(pán)時(shí)停止?jié)q水的可能性極高。 跌倒停止板的情況下，量比越小跌倒動(dòng)能越不能有效地宣傳，顯示后市仍然存在較大的下跌空間。 當(dāng)量比大于1表示當(dāng)日的每分鐘平均產(chǎn)量大于過(guò)去5天的平均值，表示交易比過(guò)去5天爆炸。當(dāng)量比小于1表示當(dāng)日的產(chǎn)量小于過(guò)去5天的平均水平。 什么是(4)振幅？ 振幅指標(biāo)顯示了一定期間內(nèi)的最高價(jià)格和最

11、低價(jià)格的對(duì)比。 我們可以用幾種方法分析這個(gè)指標(biāo)。 一股價(jià)達(dá)到高峰時(shí)，價(jià)格逐漸下跌，這期間股價(jià)波動(dòng)很大，但達(dá)到最低點(diǎn)時(shí)，價(jià)格幅度反而不大。 因?yàn)楫?dāng)市場(chǎng)達(dá)到高峰時(shí)，投資者會(huì)坐立不安，不知道下一步該做什么。 市場(chǎng)還在底層的時(shí)候，他們會(huì)更加滿(mǎn)足吧。 我們經(jīng)常認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格一變股價(jià)就會(huì)下跌跌到谷底。 這是因?yàn)橘u(mài)方反應(yīng)過(guò)度的緣故。 相反，當(dāng)市場(chǎng)變化不大時(shí)，可以假設(shè)股價(jià)達(dá)到谷底，很快就上升到了高峰。 振幅越大，表示整體傾向的變動(dòng)也越大；振幅越小，表示整體傾向比較穩(wěn)定。 (5)所謂委員會(huì)比是什么，所謂委員會(huì)比是指在一定期間內(nèi)測(cè)量在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)、銷(xiāo)售光盤(pán)強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。 其訂正公式為委員會(huì)比=(委員會(huì)購(gòu)買(mǎi)手續(xù)委員會(huì)

12、銷(xiāo)售手續(xù))(委員會(huì)購(gòu)買(mǎi)手續(xù)委員會(huì)銷(xiāo)售手續(xù)) 100。 從公式可以看出，“委托比”的可能值范圍是100到100。 “委員會(huì)比”為正值時(shí)，場(chǎng)內(nèi)購(gòu)物越強(qiáng)，數(shù)值越大購(gòu)物越強(qiáng)。 相反，如果“委員會(huì)比”為負(fù)值，則市道較弱。 上述公式中的“委托買(mǎi)家數(shù)”是指即時(shí)下三段的委托購(gòu)買(mǎi)總手續(xù)，“委托銷(xiāo)售手續(xù)”是指即時(shí)上三段的委托銷(xiāo)售總手續(xù)。 例如，某股即時(shí)最高購(gòu)買(mǎi)委托報(bào)價(jià)和委托量為1500元、130手，下2段分別為1499元、150手、1498元、205手，最低銷(xiāo)售委托報(bào)價(jià)和委托量分別為1501元、270手，上2段分別為1502元、475手、1503元很明顯，此時(shí)場(chǎng)內(nèi)的放壓很大。 “委員會(huì)比”指標(biāo)使投資者能夠及時(shí)了解

13、場(chǎng)內(nèi)即時(shí)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的強(qiáng)弱情況。 (6)什么是交換率？ “交換率”也稱(chēng)為“周轉(zhuǎn)率”，是指一定時(shí)間內(nèi)股票在市場(chǎng)上被買(mǎi)賣(mài)的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。 其修訂公式為周轉(zhuǎn)率(轉(zhuǎn)換率)(某期間內(nèi)的產(chǎn)量)/(發(fā)行總股數(shù)) x100%例如，某股在一個(gè)月內(nèi)成交2000萬(wàn)股，如果該股的總股為l億股，則該股本月的轉(zhuǎn)換率為20%。 在我國(guó)，股票分為兩個(gè)部分：可以在二級(jí)市場(chǎng)流通的社會(huì)公共股和不能在二級(jí)市場(chǎng)流通的國(guó)家股和法人股，只對(duì)一般可以流通部分的股票修正交換率，更真實(shí)且正確地反映股票的流通性。 在這樣的訂正算法中，在上面的例子中，如果那只股票的流通股是200O萬(wàn)，那么其交換率就高達(dá)100%。 在國(guó)外，通常按一

14、定期間的成交金額與一定時(shí)間的市場(chǎng)價(jià)格之比來(lái)計(jì)算周轉(zhuǎn)率。 交換率的高低，(l )股票的交換率越高，表示該股票的投資越活躍，人們購(gòu)入該股票的意愿越高，表示該股票屬于熱門(mén)股的情況越多，相反，股票的交換率越低，表示該股票越不受關(guān)注，屬于冷門(mén)股。(2)交換率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)入市場(chǎng)比較容易，不會(huì)發(fā)生買(mǎi)不到、賣(mài)不到的現(xiàn)象，具有很強(qiáng)的變化能力。 但值得注意的是，交換率高的股票，也是短期資金跟蹤的對(duì)象，投機(jī)性強(qiáng)，股價(jià)變動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)大。 (3)通過(guò)組合交換率和股價(jià)的趨勢(shì)，可以對(duì)將來(lái)的股價(jià)判斷為一定的預(yù)測(cè)。 某股交換率急劇上升，交易量擴(kuò)大可能意味著投資家大量購(gòu)買(mǎi)，股價(jià)有可能上升。 也許意味著如果某股

15、票在一定期間持續(xù)上升后，交換率急速上升，一部分利益者現(xiàn)金化，股價(jià)有可能下降。 一般來(lái)說(shuō)，新興市場(chǎng)的交換率比成熟市場(chǎng)的交換率高。 其根本原因是新興市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大快，新上市股票多，再加上投資者投資理念不強(qiáng)，新興市場(chǎng)投資活躍。 交換率的高低也取決于(l )交易方式。 證券市場(chǎng)的交易方式經(jīng)歷了口碑、上板競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格、微機(jī)中介、大型電腦集中中介等，從人工到電腦的各個(gè)階段。 隨著技術(shù)手段的日新月異、技術(shù)功能的日益強(qiáng)大，市場(chǎng)容量、交易潛力日益擴(kuò)大，交換率也大大提高。 (二)存款期限。 一般來(lái)說(shuō)，存款期間越短，交換率越高。 (三)投資者結(jié)構(gòu)。 以個(gè)人投資者為主體的證券市場(chǎng)，交換率多以基金等機(jī)構(gòu)投資者為主體的證券市場(chǎng)

16、，交換率相對(duì)較低。 世界各國(guó)主要證券市場(chǎng)的兌換率各不相同，相對(duì)而言，中國(guó)股市的兌換率居各國(guó)前列。 我們要挖掘引板，首先要挖掘人氣板塊，判斷是否屬于熱門(mén)股的有效指標(biāo)之一就是交換率。 交換率高，意味著最近該股有大量資金進(jìn)入，流通性良好，股東性活躍。 因此，投資者在選擇股票時(shí)，最近每天交換率倍增的股票可以自由選擇或放入筆記本中，可以結(jié)合基本面和其他技術(shù)面選擇其中的最佳品種，必須觀(guān)察其交換率能否長(zhǎng)時(shí)間維持。 因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間的高交換率表示資金的出入量大，持續(xù)性強(qiáng)，增量資金充足，這種股票有可操作性。 只是一兩天的交換率急劇擴(kuò)大，之后才平靜下來(lái)，這樣一股操作難度相當(dāng)大，容易遭遇欺詐。 例如06年2月24日、27

17、日的高交換手伴隨著天量，并不意味著天量，實(shí)際上作為量引人注目，為了利空出貨而買(mǎi)光盤(pán)之后是一波一波的下跌！ 此外，請(qǐng)注意發(fā)生高更換率的位置。 高交換率既可以說(shuō)明資金的流入也可以說(shuō)明資金的流出。 一般來(lái)說(shuō)，如果股價(jià)出現(xiàn)高交換率，就會(huì)引起股票持有者的重視，很有可能是主力出貨(當(dāng)然也有可能是主力高的建設(shè)倉(cāng)庫(kù)，這種情況將在后面敘述)。 股價(jià)底部出現(xiàn)高轉(zhuǎn)換表示資金大規(guī)模建設(shè)倉(cāng)庫(kù)的可能性很高，特別是在基本方面轉(zhuǎn)換或有利期待的情況下投資者操作時(shí)，最近一直維持著高轉(zhuǎn)換人，但是注意到股價(jià)上漲幅度有限(如果平均線(xiàn)可以多頭并列)的股票根據(jù)定量?jī)r(jià)格先行法則，表示產(chǎn)量先行擴(kuò)大，股價(jià)通常很快就能趕上定量步伐，即短期交換率高

18、，短期上行能量充足。 形態(tài)上選擇圓弧底，選擇雙底或多底，打橫盤(pán)底的時(shí)間比較長(zhǎng)，主力有足夠的倉(cāng)庫(kù)建設(shè)時(shí)間，配合各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)支持，應(yīng)該引起我們的關(guān)注，財(cái)務(wù)報(bào)表整體上是安全或防御性的投資分析工具。 因?yàn)?、財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)過(guò)去的業(yè)績(jī)來(lái)推定未來(lái)股價(jià)的。 2 .財(cái)務(wù)報(bào)表的信息有很大的時(shí)滯。 3 .財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)短期股價(jià)的反應(yīng)效果不明顯，對(duì)中長(zhǎng)期某股票的投資價(jià)值有指導(dǎo)作用，但不是市場(chǎng)價(jià)格。 牛熊市財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)不同。牛市應(yīng)該把重點(diǎn)放在利益信息上，這是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)績(jī)有炒作題材的一面。 從中可以提取出有攻擊性利益的信息。 熊市應(yīng)該把重點(diǎn)放在安全信息上。 它在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)績(jī)上有防御性功能，可以檢測(cè)其中是否隱藏著陷阱。 第二部分：財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用于股票投資和決策分析，一、利潤(rùn)信息：損益核算表利潤(rùn)信息：一、每股利潤(rùn)。 每股收益在0.5元以上屬于成績(jī)優(yōu)秀公司。 具體來(lái)說(shuō)，最多1股的判斷應(yīng)該參照所屬行業(yè)的平均值。 2、凈資產(chǎn)收益率。 (凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn))習(xí)慣10%-11%為微利公司。 15%以上是成績(jī)優(yōu)秀