1、第九章 K線圖分析,本章要點,1、單日K線的分析要點 2、雙日K線的分析要點 3、K線組合的運(yùn)用,第一節(jié) K線圖概述,（一）K線圖的起源 K線又稱為蠟燭線或陰陽線，起源于十八世紀(jì)日本的米市，最初用于反映米市交易情況。經(jīng)過數(shù)百年的使用和改進(jìn)，目前已經(jīng)形成了一整套K線分析理論，在實際中得到廣泛應(yīng)用，受到證券、外匯及期貨等各類市場投資者的喜愛。,（二）K線圖的含義及畫法,K線是一條柱狀的線條，由實體和影線組成，中間的矩形稱為實體，實體以上的細(xì)線叫上影線，實體以下的細(xì)線叫下影線 。,（三）K線的分類,K線從形態(tài)上分為陽線、陰線和平盤線三種類型 陽線是指收盤價高于開盤價的K線，陽線按其實體大小可分為大陽

2、線、中陽線和小陽線。 陰線是指收盤價低于開盤價的K線，陰線按實體大小可分為大陰線、中陰線和小陰線。 平盤線是指收盤價與開盤價處于同一個價位的K線，平盤線常以“十”字形和“T”字形表現(xiàn)出來，故又稱十字線、T字線。,K線從時間上分，可分為日K線、周K線、月K線、年K線，簡稱為日線、周線、月線、年線等 日K線，它反映的是股價短期走勢 周K線、月K線、年K線反映的是股價中長期走勢 5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線反映的是股價超短期走勢,第二節(jié) 單日K線的分析,（一）陽線 1.光頭光腳陽線 （1）光頭光腳大陽線 說明多方已占上風(fēng)，空方陣地已告失守，屬于上漲行情,（2）光頭光腳小陽線

3、上下價格波動有限，說明市場多方力量不很強(qiáng)大。,2帶上影線的光頭陽線 （1）上影大陽線 說明行情上升雖然受阻，但多方力量依然明顯強(qiáng)于空方。,（2）上影中陽線 說明多方力量稍強(qiáng)于空方，但空方力量也有了明顯的增強(qiáng)，迫使多方放棄部分戰(zhàn)果。,（3）上影小陽線 顯示在多空雙方的交鋒中，空方力量已能與多方相抗衡，空方隨時可能反撲。,3帶下影線的光頭陽線 （1）下影大陽線 實體長于下影線，說明多方力量明顯強(qiáng)于空方,（2）下影中陽線 實體與下影線等長，說明多方力量仍強(qiáng)于空方。,（3）下影小陽線 下影線長于實體，說明多方力量勉強(qiáng)勝過空方,4帶上下影線的陽線 （1）上下影大陽線 下影線長于上影線，實體長于影線，說明

4、多方雖然受挫，但仍占明顯的優(yōu)勢 上影線長于下影線，實體長于影線，說明多方仍占一定的優(yōu)勢，但雙方力量對比正在發(fā)生變化,（2）上下影小陽線 下影線長于上影線，影線長于實體，說明多方受到挑戰(zhàn) 上影線長于下影線，影線長于實體，說明多方力量受到挫折,（二）陰線 陰線一般也可以分為光頭光腳陰線、帶下影線的光頭陰線、帶上影線的光頭陰線、帶上下影線的陰線等四類。其原理與陽線的情形正好相反,（三）平盤線 1十字線和長十字線 十字線 表示多空雙方勢均力敵，兩者相抗衡的結(jié)果使價格最終回到開盤價位。,長十字線 表明多空雙方爭奪激烈，價位在急劇上下波動之后，終于在開盤價的水平收市。,2T字線和倒T字線 T字線 反映了股

5、市開盤后，空方曾將股價壓至最低點，但多方隨即反撲，將股價推至最高價處，正好就是開盤價收盤,倒T字線 表明空方占據(jù)了優(yōu)勢，當(dāng)其出現(xiàn)在上漲行情中時，是一個十分可行的頂部反轉(zhuǎn)信號,3一字線 一字線是一種相對少見的K線形態(tài)，它表示全日交易只有一檔價位成交，反映出市場交易清淡，后市難有大的變化；但如果出現(xiàn)在漲停（跌停）處，則表明多空雙方力量懸殊太大，后市方向明確，短期難以逆轉(zhuǎn),說明： （1）如果上下影線較短，實體較長，上下影線可忽略不計；如果上下影線較長，實體較短，實體可忽略不計。 （2）實體的陰陽、大小和上下影線的長短都是K線的重要特征。 一般來說，上影線越長、下影線越短、陰線實體越長，越表明空方占優(yōu)

6、；上影線越短、下影線越長、陽線實體越長，越表明多方占優(yōu)。,第三節(jié) 雙日K線的分析,這一節(jié)將通過觀察連續(xù)兩日的K線形態(tài)來判斷行情走勢。 雙日K線的組合情況非常多，要考慮兩根K線的陰陽、相對位置的高低、上下影線的長短,（一）平行線 平行線包括雙連陽和雙連陰兩種情況。雙連陽是指繼前一天的陽線，第二天再次走出一根陽線，表示買氣的延續(xù) 雙連陰的情況與雙連陽正好相反，它表示賣氣的延續(xù),（二）覆蓋線和斬回線 覆蓋線也稱為烏云蓋頂,是一種比較典型的頂部反轉(zhuǎn)信號圖。一般出現(xiàn)在上升趨勢之后，在有些情況下也可能出現(xiàn)在水平調(diào)整區(qū)間的頂部,斬回線也稱為曙光初現(xiàn)（圖9-4 a），與覆蓋線相反，它是底部反轉(zhuǎn)的信號。類似的還

7、有待入線（圖9-4 b）、切入線（圖9-4 c）、插入線（圖9-4 d）。,（三）包入線和懷抱線 包入線是指今日的大陽線或大陰線完全吃掉了昨日的陰線或陽線，前一種情況我們稱為陽包陰（見圖9-5 a），后一種情況則稱為陰包陽（見圖9-5 b）。,懷抱線也叫作孕線（見圖9-6），它與包入線的情形正好相反，如果股市第二天走出的K線完全落在第一天K線的實體內(nèi)，那么這兩根K線組成的圖形就稱為懷抱線。,（四）回轉(zhuǎn)線 回轉(zhuǎn)線是一種相對少見的線（見圖9-7）。它是指今日的開盤價在昨日的陽線之中，但趨勢卻與昨日相反，反轉(zhuǎn)現(xiàn)象極為明顯,（五）相逢線和分手線 相逢線有兩類：先陽后陰型和先陰后陽型。 如果行情前一天走

8、出一根陽線，第二天跳高開盤，但卻一路走低，且收盤價與前一天收盤價位極為接近，這兩根K線組成的圖形稱為先陽后陰型相逢線（見圖9-8 a）。 先陰后陽型則是先走出一根陰線，第二天跳低開盤，股價一路回升，直至收于昨日收盤價位處（見圖9-8 b）。,分手線是一種更為少見的K線組合。與相逢線相反，其前后兩天的開盤價相同，收盤價卻收于相反的方向。 分手線也有兩種情況：先陽后陰型（見圖9-9 a）和先陰后陽型（見圖9-9 b）。,（六）星線 星線是指在脫離了日線趨勢的地方出現(xiàn)了漲跌幅度很小的K線，這根K線可以是小陰線，也可以是小陽線，表明行情沿原趨勢繼續(xù)前進(jìn)時受阻，多空雙方的力量暫時處于均衡的狀態(tài)。,第四節(jié)

9、 多日K線的分析,投資者光靠一兩根K線進(jìn)行操作是很容易上當(dāng)受騙的，必須借助多日K線或多根K線來加以判斷，才能提高判斷的準(zhǔn)確性。 這里我們只給出幾種具有代表性的多日K線組合,（一）早晨之星 1基本圖形,2形態(tài)特征 (1)第一天的實體的陰陽與趨勢方向一致，為大陰線 (2)第二天的小實體星線與第一天有缺口，可以是陽線，也可以是陰線 (3)第三天的K線的陰陽與第一天的K線的陰陽相反，為大陽線 (4)第一天的線是長實體，第三天的線基本上也是長實體,3市場含義 早晨之星是下降趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài) 股價在跌至新低時，往往會收一根中陰線或大陰線，看似大勢不妙，但第二天股價只是小幅跳空下行。收盤時收出一實體部

10、分較短，帶有上下影線的小陽線或小陰線或十字星，顯示了不確定性的開始。而第三天股價就在平開或微微高開后，一路上行，最終收一中陽線或大陽線，顯著的趨勢反轉(zhuǎn)向上已經(jīng)發(fā)生,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）早晨之星出現(xiàn)在下降趨勢之后，才具有看漲的意義 （2）如果早晨之星出現(xiàn)后，次日股價向上跳空開盤或是在較高的價位上拉出一根放量陽線，則其轉(zhuǎn)勢向上的信號就越強(qiáng) （3）早晨之星是次要的底部反轉(zhuǎn)信號，因此一旦其出現(xiàn)后，等待次日的驗證信號就顯得十分重要。,應(yīng)用實例浦發(fā)銀行（600000）,（二）黃昏之星 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）第一天的K線的陰陽與趨勢方向一致，為大陽線 （2）第二天的小實體星線與第一天有缺口，

11、可以是陽線，也可以是陰線 （3）第三天的K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反，為大陰線 （4）第一天的線是長實體，第三天的線基本也是長實體,3.市場含義 黃昏之星的情況與早晨之星正好相反，是上升趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。 黃昏之星的開始是一根長陽線，它加強(qiáng)了原有的上升趨勢。第二天價格向上跳空出現(xiàn)新高，交易發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個小實體顯示了不確定性的開始。第三天價格跳空低開，收盤更低，顯著的趨勢反轉(zhuǎn)向下已經(jīng)發(fā)生,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）小星線的陰陽并不重要，標(biāo)準(zhǔn)的形態(tài)中，小星線與前一根線的實體之間存在著價格跳空 （2）黃昏之星必須出現(xiàn)在上升趨勢之后，或者出現(xiàn)在橫向整理區(qū)域的頂部

12、才有技術(shù)意義 （3）通常而言，位于一個上漲趨勢后的帶量黃昏之星，往往會構(gòu)成市場反轉(zhuǎn)的頂部,應(yīng)用實例粵宏遠(yuǎn)A（000573）,（三）白三兵 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）三根連續(xù)的大陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價 （2）每天的開盤價應(yīng)該在前一天實體的中點之上 （3）每天的收盤價應(yīng)該在當(dāng)天的最高點或者接近最高點,3市場含義 白三兵是發(fā)生在下降趨勢末端的三根K線組合形態(tài)，是市場將要強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。 每天開盤價較低，而收盤價卻是最近的新高。這種價格運(yùn)動行為上升穩(wěn)定，非?？礉q，決不應(yīng)該被忽視,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）白三兵出現(xiàn)在下降趨勢之后或上漲初期才具有看漲的意義 （2）辨別白三兵形態(tài)可靠性的一個重要

13、依據(jù)就是成交量 （3）投資者對股價在第一次探底中出現(xiàn)的白三兵形態(tài)，要保持一分警惕因有可能會是騙錢，而在二次探底中出現(xiàn)的白三兵形態(tài)，其可靠性相對較高 （4）以陽線的最低點作為止損點，防止莊家的騙錢,應(yīng)用實例西部材料（002149）,（四）強(qiáng)弩之末 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）之前股價出現(xiàn)一段漲勢。 （2）第一根和第二根是大陽線實體。 （3）第三天的開盤接近第二天的收盤。 （4）第三根陽線實體一下縮得很小極有可能是星線,3市場含義 強(qiáng)弩之末是白三兵的“導(dǎo)出品”，出現(xiàn)在上升趨勢的末端 前面兩天的長陽線消耗了多方很大的能量，第三根陽線實體一下縮得很小，這說明升勢可能停頓，股價隨時會出現(xiàn)回落。從圖形上

14、看，強(qiáng)弩之末是黃昏之星的前奏曲。在上升過程中，強(qiáng)弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚，不能繼續(xù)上升的含義越強(qiáng)。,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）是否之前經(jīng)歷過大幅上漲。 （2）是否伴隨著放量。 （3）之后股價重心是否下移,應(yīng)用實例宏潤建設(shè)（002062）,（五）三只烏鴉 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）連續(xù)三天大陰線 （2）每天的開盤價在前一天的實體之內(nèi) （3）每天的收盤價出現(xiàn)新低,3市場含義 與白三兵相反，三只烏鴉是發(fā)生在上升趨勢末端的三根K線組合形態(tài)。 在上升趨勢中，三只烏鴉呈階梯形逐步下降。市場要么靠近頂部，要么已經(jīng)有一段時間處在一個較高的位置了。由于出現(xiàn)一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊。后面的兩天伴

15、隨著由眾多的賣出壓力和獲利了結(jié)所引起的進(jìn)一步的價格的下降。該組合出現(xiàn)后股價看跌,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）在大幅上漲之后出現(xiàn)三只烏鴉走勢，見頂概率極高。 （2）在高位長時間盤整后，出現(xiàn)三只烏鴉走勢，股價有可能加速下跌。 （3）暴跌之后，再出現(xiàn)三只烏鴉加速趕底走勢，意味著可能底部的來臨。 （4）具體判斷是要根據(jù)股價所處位置，成交量變化情況，以及重心移動情況綜合研判。,應(yīng)用實例廣宇集團(tuán)（002133）,（六）上升缺口兩烏鴉 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）一根長陽線使得上升趨勢得以延續(xù) （2）在長陽線之后出現(xiàn)第一根帶上升缺口的陰線 （3）第一根陰線的實體被第二根陰線所包含 （4）第二根陰線實體仍然

16、高于長陽線的收盤價,3市場含義 上升缺口兩烏鴉是熊市反轉(zhuǎn)組合形態(tài)。 同大多數(shù)熊市反轉(zhuǎn)組合一樣，一根長陽線發(fā)生在上升趨勢中。第二天是帶有缺口的跳高開盤，上升失敗后，低收形成陰線。這并不能使人著急，因為它并沒有低于第一天的收盤。到第三天，價格再次跳高開盤，出現(xiàn)短暫的缺口，但是最終收在比前一天的收盤價更低的位置，這意味著牛市受打擊，緊接著可能就是股價的下跌,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）第二根陰線的收盤價越低，見頂回落的可能性越大 （2）第二根陰線在開盤階段大幅超越前期高點，然后回頭下跌，股價見頂回落的可能性大增 （3）第二根陰線開盤時的初段的成交量越大，表示中了多頭陷阱埋伏的投資者越多，轉(zhuǎn)勢的可能性

17、也越大 （4）這種組合必須在明顯的上升或下跌趨勢中出現(xiàn)，才有研判的意義,應(yīng)用實例天奇股份（002009）,（七）上升三法 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）長實體的形成表示當(dāng)前的趨勢 （2）長實體被一組小實體所追隨 （3）小實體沿著與當(dāng)前趨勢相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天的實體最高和最低所限定的范圍之內(nèi) （4）最后一天出現(xiàn)強(qiáng)勁的漲勢，其方向則順著原來的趨勢，其收盤價則超越第一天的收盤價,3市場含義 上升三法是持續(xù)型組合形態(tài)。在上升趨勢中，出現(xiàn)一根長陽線，這根長陰線之后是一群抵抗原趨勢的小實體。這些反向的K線一般是陰線，這些小實體必須處在第一天長陽線的高、低價范圍內(nèi)，包括影線在內(nèi)。最后一根

18、K線的開盤價位于前一天收盤價之上，并且收盤價創(chuàng)出新高，進(jìn)而維持了原來的趨勢。該組合的出現(xiàn)，意味著股價將沿著原有的上升趨勢繼續(xù)上升 。,4確認(rèn)原則及注意事項 （1）上升趨勢中出現(xiàn)該組合，才具有看漲的意義 （2）第四天的放量陽線，并且收盤在較高位置，則股價繼續(xù)向上的信號就越強(qiáng),應(yīng)用實例上海貝嶺（600171）,（八）下降三法 1基本圖形,2形態(tài)特征 （1）一根長陰線反映出當(dāng)前的趨勢 （2）在此陰線之后，出現(xiàn)一群實體短小的陽線 （3）這群短小陽線呈逆勢走勢，而且位于第一天的高、低價范圍內(nèi) （4）最后一天出現(xiàn)強(qiáng)勁的跌勢，其方向則順著原來的趨勢，其收盤價則超越第一天的收盤價,3市場含義 與上升三法相反，下降三法是下降趨勢經(jīng)過停頓后繼續(xù)下降的組合形態(tài)。 市場處于下降趨勢，一根長黑線的出現(xiàn)使其跌勢