1、教學(xué)目標(biāo)：了解財(cái)務(wù)預(yù)測基本知識，掌握以銷售百分比法為主的財(cái)務(wù)預(yù)測方法。嘗試?yán)矛F(xiàn)有計(jì)算機(jī)知識解決財(cái)務(wù)問題。 教學(xué)內(nèi)容：,第四章 財(cái)務(wù)預(yù)測,第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測概述,第二節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容和程序,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法,附錄 電子財(cái)務(wù)預(yù)測,財(cái)務(wù)預(yù)測（financial forecast）是根據(jù)財(cái)務(wù)活動的歷史資料和現(xiàn)實(shí)情況，采用一定的方法，對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行科學(xué)的預(yù)計(jì)和測算?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理必須具備預(yù)測這個“望遠(yuǎn)鏡”，借以把握未來，明確方向。財(cái)務(wù)活動自身的客觀規(guī)律性和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)預(yù)測理論、方法的發(fā)展，使準(zhǔn)確地開展財(cái)務(wù)預(yù)測成為可能。從財(cái)務(wù)管理的整個過程看，財(cái)務(wù)預(yù)測在財(cái)務(wù)決策、預(yù)算和控制等之前，是首要環(huán)節(jié)，

2、通過財(cái)務(wù)預(yù)測可為進(jìn)行財(cái)務(wù)決策、編制財(cái)務(wù)預(yù)算、實(shí)施財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。,第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測概述,一、財(cái)務(wù)預(yù)測的意義 1、財(cái)務(wù)預(yù)測是企業(yè)經(jīng)營取得成功的前提 2、財(cái)務(wù)預(yù)測是制定財(cái)務(wù)決策的依據(jù) 3、財(cái)務(wù)預(yù)測是融資計(jì)劃的前提 4、財(cái)務(wù)預(yù)測有助于改善投資決策 5、預(yù)測的真正目的在于應(yīng)變 6、財(cái)務(wù)預(yù)測是消除不確定性的重要手段 二、財(cái)務(wù)預(yù)測的分類 1、按預(yù)對象，分為籌資預(yù)測、投資預(yù)測、成本預(yù)測、收入預(yù)測和利潤預(yù)測。 2、按性質(zhì)分為定性預(yù)和定量預(yù)測。 3、按預(yù)測跨度時(shí)間分為長期預(yù)測、中期預(yù)測和短期預(yù)算。 4、按預(yù)測值多寡分為單項(xiàng)預(yù)測和多項(xiàng)預(yù)測。 5、按預(yù)測項(xiàng)目分為銷售預(yù)測、生產(chǎn)預(yù)測、成本預(yù)測等等。,第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測

3、概述,一、財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容 測算各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟(jì)效益，為決策提供依據(jù) 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)收支的發(fā)展變化情況，確定經(jīng)營目標(biāo) 測定各項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制和分解計(jì)劃指標(biāo)服務(wù)。 二、財(cái)務(wù)預(yù)測的程序 明確預(yù)測對象和要求。即首先要明確預(yù)測什么和完成什么要求。預(yù)測的對象和要求不同，所需搜集的資料、采用的方法、預(yù)測結(jié)果的表現(xiàn)方式等均會不同。 制定預(yù)測計(jì)劃 搜集和整理資料。預(yù)測必須依據(jù)可靠的資料，并要求其具有完整性和典型性。對搜集到的資料還應(yīng)進(jìn)行歸類、匯總、調(diào)整加工處理，使之滿足預(yù)測的需要。 選擇預(yù)測方法 進(jìn)行實(shí)際預(yù)測。即對經(jīng)過加工整理的資料，選用適當(dāng)?shù)念A(yù)測方法作出說明，取得初步的預(yù)測結(jié)果 。 對預(yù)測結(jié)論的初步評價(jià)

4、修正初步預(yù)測結(jié)論,第二節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容和程序,一、預(yù)測方法 定性預(yù)測 通過判斷事物所具有的各種因素、屬性進(jìn)行預(yù)測的方法，它是建立在經(jīng)驗(yàn)判斷、邏輯思維和邏輯推理基礎(chǔ)之上的，主要特點(diǎn)是利用直觀的材料，依靠個人的經(jīng)驗(yàn)的綜合分析，對事物未來狀況進(jìn)行預(yù)測。常用的定性預(yù)測方法有專家會議法、德菲爾調(diào)查、訪問、現(xiàn)場觀察、座談等方法。 定量預(yù)測 通過分析事物各項(xiàng)因素、屬性的數(shù)量關(guān)系進(jìn)行預(yù)測的方法。它的主要特點(diǎn)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)找出其內(nèi)在規(guī)律、運(yùn)用連貫性原則和類推性原則，通過數(shù)學(xué)運(yùn)算對事物未來狀況進(jìn)行數(shù)量預(yù)測。廣泛運(yùn)用的定量預(yù)測的方法的有時(shí)間序列預(yù)測法（包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法、指數(shù)平滑法、最小二乘法

5、等）、相關(guān)因素預(yù)測法（包括一元線性回歸法、多元線性回歸法等）、要概率分析預(yù)測法（主要指馬爾柯夫預(yù)測法），等等。,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法,二、財(cái)務(wù)預(yù)測要素：關(guān)鍵項(xiàng)目 銷售預(yù)測：財(cái)務(wù)預(yù)測的起點(diǎn)。 估計(jì)需要的資產(chǎn)：通常資產(chǎn)是銷售量的函數(shù)。 估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余：假設(shè)收入和費(fèi)用是銷售的函數(shù)。 估計(jì)所需融資：根據(jù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)總量，減去已有資金來源、負(fù)債的自發(fā)增長和內(nèi)部提供的資金來源，確定外部融資需求。,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法,三、銷售百分比法 （一）概念：銷售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目與銷售額之間的比例關(guān)系以及預(yù)測期銷售額的變動情況，預(yù)測資金需要量的一種方法。 （二）理論依

6、據(jù)：所有變動成本和大部分流動資產(chǎn)與流動負(fù)債都存在隨銷售變動而變動的趨勢。 （三）基本假設(shè)條件：1、資產(chǎn)負(fù)債表上的大部分項(xiàng)目與銷售額有直接的比例關(guān)系；2、各資產(chǎn)的目前規(guī)模，就目前的銷售水平而言，是適當(dāng)?shù)模?、預(yù)測期的銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比，基本不變。,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法,四、線性回歸分析法資金習(xí)性預(yù)測法 資金習(xí)性，是指資金變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。按照這種依存關(guān)系，可把資金分為：變動資金和不變資金。 不變資金是指在一定的產(chǎn)銷范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響，保持固定不變的那部分資金。包括:為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金、必備的存貨以及固定資產(chǎn)占用的資金。 變動資金是指隨

7、產(chǎn)銷量變動而成同比例變動的那部分資金。一般包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購件等占用的資金以及超出最低儲備的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法,根據(jù)資金的習(xí)性，按照回歸方法，可建立如下確定籌資規(guī)模的直線回歸模型： y=a + b x 式中:y為籌資規(guī)?；蛐枰?；a為不變資金總額；b為單位產(chǎn)銷量的變動資金；x為產(chǎn)銷量。 在上述模型中，關(guān)鍵問題在于如何根據(jù)歷史資料來確定a、b數(shù)值。因?yàn)橹灰_定了a、b數(shù)值，便可在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，很容易地確定出籌資規(guī)模。確定a、b數(shù)值的方法，通常有如下兩種: (1) 直線回歸法 (2)高低點(diǎn)法,0109,201302261651,10,某企業(yè)1997

8、年至2001年銷售量和資金需要量的歷史資料如下表。通過預(yù)測，2002年的銷售量為78000件。試確定2002年的籌資規(guī)模。該企業(yè)19972001年間銷售量與資金需要量：,直線回歸法實(shí)例,0109,201302261651,11,第一步：根據(jù)上表有關(guān)資料，計(jì)算出下表的數(shù)據(jù)。 回歸直線方程有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算表,第二步：將上表中最后一行的合計(jì)數(shù)，代入上述兩個公式，分別確定b與a的值。,0109,201302261651,12,第三步：建立線性回歸模型：y=2050000+24.5x 第四步：在2002年銷售量為7.8萬件的條件下，籌資總規(guī)模為： y=2050000+24.578000=3961000(元) 必須指出，這里所確定的籌資總規(guī)模，不是預(yù)測期要追加的對外籌資額。而預(yù)測期需要追加的對外籌資額則是在籌資總規(guī)模的基礎(chǔ)上，抵減現(xiàn)有資金存量、留存收益等項(xiàng)目以及加上償付長期負(fù)債等項(xiàng)目之后的余額。,0109,201302261651,13,仍利用上述例的資料，其預(yù)測過程是