1、第三章 國際信貸風(fēng)險,國際信貸風(fēng)險的概念 國際信貸風(fēng)險評估 國際信貸風(fēng)險管理,第一節(jié)國際信貸風(fēng)險概念,一、概念 風(fēng)險性質(zhì) 客觀性、不確定性、可變性、不可準(zhǔn)確預(yù)測性 風(fēng)險結(jié)果：風(fēng)險收益、風(fēng)險損失、無益無損 國際信貸風(fēng)險是指在國際信貸活動中，由于事先無法準(zhǔn)確預(yù)測的因素影響，使信貸資產(chǎn)的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使貸款人有遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。,二、國際信貸風(fēng)險種類國家風(fēng)險,國家風(fēng)險：在國際經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)生的由于主權(quán)國家或某一特定的擁有主權(quán)的借款人不能或不愿對外國貸款人履行其償債責(zé)任而造成貸款人經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 性質(zhì)：單一資產(chǎn)風(fēng)險 釋義：國際信貸特有風(fēng)險；借款國本身原因造成的風(fēng)險；涉及的貸款人

2、一般都是外國的私營金融機(jī)構(gòu)；涉及的借款人可以是一國政府或政府機(jī)構(gòu)，也可以私營企業(yè)。 種類：政治風(fēng)險 轉(zhuǎn)移風(fēng)險（經(jīng)濟(jì)政策）不能非道德風(fēng)險 主權(quán)風(fēng)險（法律因素）不愿道德風(fēng)險,國際信貸風(fēng)險種類信貸風(fēng)險,信貸風(fēng)險：也稱償債能力風(fēng)險。指借款人不能按約償付貸款的可能性。 性質(zhì)：單一資產(chǎn)風(fēng)險，最基本、最重要 質(zhì)信貸資產(chǎn)價格下降、抵押品價值下降、借款人資信下降；量未清償貸款總額 量種類： 違約風(fēng)險（償債期限個月） 敞口風(fēng)險（未清償貸款不能按約清償?shù)目赡苄曰驔]有擔(dān)?；虻盅旱奈磧斮J款的風(fēng)險） 補(bǔ)救風(fēng)險（違約發(fā)生后，由于補(bǔ)救措施給貸款人帶來損失的可能性）,國際信貸風(fēng)險種類利率風(fēng)險,利率風(fēng)險：由于利率波動時預(yù)期利率和

3、實際市場利率差異給借貸款人帶來損失的可能性。 性質(zhì)：單一資產(chǎn)風(fēng)險和集合性風(fēng)險 種類（風(fēng)險來源）：市場資金供求變化而致利率變化的不確定性直接利率風(fēng)險 金融產(chǎn)品的可選擇性或借貸雙方選擇行為約束的不對稱性間接利率風(fēng)險,國際信貸風(fēng)險種類匯率風(fēng)險,匯率風(fēng)險：又稱外匯風(fēng)險。指因匯率變動的不確定性給擁有以外幣表示的資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)主體帶來損失的可能性。 性質(zhì)：單一資產(chǎn)風(fēng)險和集合性風(fēng)險 在國際信貸風(fēng)險中，國家風(fēng)險和信貸風(fēng)險主要有授信方承擔(dān)，利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險可能會使授受雙方都要承擔(dān)。其中，授信方是國際信貸風(fēng)險的主要承受著。,三、國際信貸風(fēng)險管理,管理主體：貸款人 管理重點：單一資產(chǎn)風(fēng)險 管理原則：成本和效益匹

4、配原則 管理方式：過程管理和動態(tài)管理,第二節(jié)國際信貸風(fēng)險評估,定性、定量和綜合分析 國家風(fēng)險：政府或政府擔(dān)保的借款人有無外匯；政府是否愿意償還外債。 定性分析經(jīng)濟(jì)基本面、國際收支 定量分析風(fēng)險評級（應(yīng)急性評估、預(yù)警性評估）,信貸風(fēng)險評估,定性分析法 、 定量分析財務(wù)狀況（財務(wù)報表） 現(xiàn)金流量 博弈逆向選擇道德風(fēng)險 風(fēng)險評估對象貸款,第三節(jié)國際信貸風(fēng)險的控制與處置,一般措施： 風(fēng)險規(guī)避拒貸確定貸款限額 風(fēng)險分散直接銀團(tuán)貸款聯(lián)合貸款（合作融資） 風(fēng)險轉(zhuǎn)移資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)貸（售）間接銀團(tuán)貸款 風(fēng)險抑制向借款人追加擔(dān)保 風(fēng)險自留 國家風(fēng)險：風(fēng)險規(guī)避（實施國別限額）、風(fēng)險轉(zhuǎn)移（第三者擔(dān)保、貸款出售轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化）、風(fēng)險分散（銀團(tuán)貸款、合作融資） 信貸風(fēng)險：風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險抑制 利率和匯率風(fēng)險：合同規(guī)避（貨幣選擇和保值條款）、金融市場交易利率差額/匯率變動幅度,企業(yè)風(fēng)險種類風(fēng)險管理,一、種類： 銀行企業(yè)風(fēng)險：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險 工商企業(yè)風(fēng)險：價格風(fēng)險、信用風(fēng)險、純粹風(fēng)險 二、管理：風(fēng)險識別和分析（基礎(chǔ)）、風(fēng)險評價和衡量（深化）、風(fēng)險控制和處置,風(fēng)險預(yù)防與補(bǔ)救,預(yù)防：保險 保值條款 金融交易 限定貸款金額 聯(lián)合