1、 學(xué)校代碼： 10128 金融綜合業(yè)務(wù)模擬實驗報告學(xué)生姓名：張云鷺學(xué) 號：201420801011學(xué) 院：管理學(xué)院系 別：金融系第一專業(yè)：英語雙學(xué)位班級：金融雙14-2 班指導(dǎo)教師：陳彩虹二二一七年六月金融綜合業(yè)務(wù)模擬實驗報告一、實驗項目 證券投資分析軟件的基本使用。二、實驗?zāi)康?、 了解wind資訊金融軟件的使用，分析軟件的基本功能和模擬交易系統(tǒng)的基本使用方法。2、 實際觀察和理解股票、債券、基金、期貨、外匯等的價格走勢，了解價格走勢與成交量之間的基本關(guān)系。3、 熟悉股票等的基本面分析法和常見的技術(shù)分析法：k線圖分析法、趨勢分析法、形態(tài)分析法和技術(shù)指標分析法。4、 熟悉各種形態(tài)的形成原理，并

2、能運用各種不同的技術(shù)形態(tài)判斷走勢。5、 能熟練運用各種技術(shù)指標判斷市場與個股走勢，運用分析結(jié)果為投資決策提供依據(jù)。三、實驗內(nèi)容與要求1、 在wind資訊金融軟件上查看在交易所交易的股票及期貨等的品種和其價格指數(shù)、市場信息、公司信息、行業(yè)動態(tài)等。2、 觀察常見的技術(shù)指標與股票等價格之間的關(guān)系，初步了解技術(shù)指標的測市功能并進行投資決策。3、 綜合性實驗：根據(jù)對大盤及個股、期貨等品種的基本面和技術(shù)面分析，選擇股票、債券、期貨、外匯、基金等品種進行模擬交易。利用證券分析軟件查看在交易所交易的證券品種和證券價格指數(shù)的變化，了解其歷史價格和目前的走勢圖，觀察其基本特征以及指標的變化與證券價格走勢的關(guān)系，根

3、據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景和經(jīng)營狀況分析該證券的投資價值，了解技術(shù)指標分析的優(yōu)缺點和常用的幾種技術(shù)指標分析，macd、bias、rsi 和其它常用技術(shù)指標的應(yīng)用法則，能通過簡單的技術(shù)分析預(yù)測股票的未來走勢并判斷最佳的買賣時機。最終根據(jù)以上分析選取股票，并且對盈利或虧損的結(jié)果進行分析，吸取經(jīng)驗。四、實驗過程（一）購買股票中國石油（601857）1、宏觀經(jīng)濟分析（1）.gdp增長經(jīng)濟增長從快速回升轉(zhuǎn)為呈現(xiàn)出穩(wěn)定的態(tài)勢2017年一季度gdp增長 11.9%，二季度10.3%，三季度9.6%，四季度 9.8%，全年10.3%左右。實際經(jīng)濟增長速度在 9-10%的潛在經(jīng)濟增速運行。2017年一季度，g

4、dp增長9.7%，工業(yè)增長14.4%(統(tǒng)計口徑由銷售收入500萬元提高到2000萬元，高估了數(shù)據(jù)，4月份降至13.4%，5月為13.3%。（2）財政與貨幣政策我國今年的財政政策為“保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、保民生”。但目前的狀況是通脹壓力明顯和經(jīng)濟運行的不確定性增大。2016年，中國經(jīng)濟一方面要保持較快的增長，另一方面又面臨較高的通脹壓力。積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策其實分別對應(yīng)的正是這兩方面。積極的財政政策是為了刺激國內(nèi)需求，以調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變方式；而穩(wěn)健的貨幣政策則是為了抑制通脹和資產(chǎn)價格泡沫。（3）cpi,ppi走勢分析對于通脹，目前盡管只是預(yù)期，但在國內(nèi)半年7萬億的歷史性信貸投放背景下，這個預(yù)期

5、進一步推動著流動性泛濫，推動資產(chǎn)泡沫泛起，讓民眾從銀行拿出大筆存款投向股市和房地產(chǎn)。與通脹預(yù)期相反的事實卻是，目前國內(nèi)經(jīng)濟仍處于通縮狀態(tài)。(4).利率與匯率由于受到經(jīng)濟危機的影響，美國利率上升，人民幣的需求量減少，人民幣可以兌 換更多的美元。中石化股票利潤減少，進口增多。人民幣升值惠澤中國石化 人民幣升值不僅提高了國內(nèi)資產(chǎn)的價值，對大盤藍籌股票的正面作用更大。(5)石油與匯率高油價是撬動中國匯率 制度的銳器.另有專家發(fā)出預(yù)警,一旦人民幣升位受其負面影響較大的就包括石油石化行業(yè)。 人民幣匯率震蕩高油價不容回避,石油問題從來是金融問題。據(jù)中國石油大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授螢秀成介紹,石油價格對貨幣匯率真

6、正開始產(chǎn)生 影響始于2002年1月歐元的誕生。此前.石油與匯率的關(guān)系并不很緊密。隨著石油價格的上漲(美元價格), 歐元兌美元升值,石油價格影響匯率的現(xiàn)象出現(xiàn)了。在我國,由于國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對國際市場的高依賴度, 高油價不光影響中國經(jīng)濟的實體,更觸動中國經(jīng)濟的神經(jīng)匯率。反過來,匯率對 高油價也起著推波助瀾的作用。從石油價格上升對我國國際收支的影響來看,油價上漲將直接導(dǎo)致外匯支出增大。 (6).國際石油經(jīng)濟形式近年來，國際市場石油價格不斷上漲，影響了國際經(jīng)濟生活乃至政治生活的多個層面，引起世界各國尤其是石油進口國的關(guān)注.國際石油價格上漲和我國對石油的大量需求，也給我們提出一些帶有戰(zhàn)略性的問題。從國際收

7、支方面講，國際石油價格上漲對中國并不會有太大影響，因為我國外匯（尤其是美元）儲備充足，并且在國際貿(mào)易中保持著很大的順差，因此對中國來說，在石油市場上的支付能力不是大的問題。中國并不缺少能源，在地下，埋藏有大量的煤炭。在發(fā)電能源中，煤占79.5%?，F(xiàn)在的油價大大高于“煤制油”的成本。我國石油資源本身還有很大的發(fā)掘余地。我國不斷發(fā)現(xiàn)新的石油和天然氣田，而且勘探及開采技術(shù)也有很大提高，已能生產(chǎn)可用于井深12，000米的鉆機。我國并不是貧油國，不會出現(xiàn)石油極端匱乏的危機，更不會出現(xiàn)能源危機。也不可能對世界石油供求構(gòu)成威脅.(7).總結(jié)從宏觀經(jīng)濟上看，我國經(jīng)濟增長持續(xù)回升，經(jīng)濟主體信心日益加強，工業(yè)生產(chǎn)

8、增速快速提升，制造業(yè)景氣指數(shù)穩(wěn)步上行，重工業(yè)生產(chǎn)增長超過輕工業(yè)的差距擴大，預(yù)示經(jīng)濟增長速度將進一步提升。國內(nèi)需求穩(wěn)步走高，進出口持續(xù)改善，物價同比降幅觸底回升，環(huán)比上漲，企業(yè)利潤狀況持續(xù)改善，財政收入大幅增長，貨幣供應(yīng)量繼續(xù)保持高位增長，信貸投放總體寬松。未來經(jīng)濟增長將繼續(xù)朝著企穩(wěn)向好的方向發(fā)展。企業(yè)投資意愿繼續(xù)上升。而中石油的價值一直很平穩(wěn)，穩(wěn)定或溫和上升的價格水平，這無疑給投資者增添了信心和賺錢的機遇，在我國市場經(jīng)濟持續(xù)走高的狀況下，中石油是肯定能夠盈利，當(dāng)前我國重工業(yè)發(fā)展迅速，石油也作為其中的重要元素，帶動著中石油的整體經(jīng)濟發(fā)展，從而影響中石油的股票的持續(xù)穩(wěn)定上漲，這對股民來說是很大的保

9、證。2、行業(yè)分析我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境進一步改善，國民經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，國內(nèi)石油消費保持穩(wěn)步增長，同時世界經(jīng)濟溫和復(fù)蘇，有效地拉動著石油需求，這對我國煉油工業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是非常有利的。同時我們也看到，我國煉油行業(yè)已經(jīng)與國際市場接軌，受國際石油市場的影響較大。 當(dāng)前，我國煉油工業(yè)雖具有一定的市場競爭力，特別是沿海煉油企業(yè)具有一定的市場競爭優(yōu)勢，國內(nèi)具有一定的技術(shù)開發(fā)水平，成品油質(zhì)量得到了較大幅度提高，但總體上與國外先進水平相比仍存在較大的差距。總之，國際競爭力較弱。 為應(yīng)對更為激烈的競爭環(huán)境，中國煉油工業(yè)應(yīng)大力提高煉油企業(yè)集中度，優(yōu)化煉油產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進一步提升我國煉油工業(yè)發(fā)展水平，積極培育煉油行業(yè)和企業(yè)的

10、國際競爭實力。業(yè)內(nèi)應(yīng)當(dāng)看到，煉油作為石油石化工業(yè)重要組成部分，其產(chǎn)業(yè)鏈帶動作用很大。因此，未來我國煉油工業(yè)仍需適度發(fā)展。中國經(jīng)濟正處于快速發(fā)展階段，預(yù)計這種趨勢仍將延續(xù)，經(jīng)濟發(fā)展必將推動能源需求增長。根據(jù)bp世界能源統(tǒng)計年鑒2015，2014年中國是世界上最大的能源消費國，占全球消費量的23%和全球凈增長的61%。中國的能源結(jié)構(gòu)持續(xù)改進，煤炭占比創(chuàng)歷史新低。中國石油凈進口增長8.4%至700萬桶/日，創(chuàng)歷史最高水平，中國超過美國成為世界最大的石油進口國。3、公司分析4、技術(shù)分析總體呈下降趨勢，一天的k線值中，早上8點最高，然后逐漸下降，開始下跌，出現(xiàn)賣出點，在下午的15點時，出現(xiàn)上升趨勢，股價

11、上漲，出現(xiàn)反彈，出現(xiàn)買入點，但一直持下降較穩(wěn)定階段。（二）購買基金易方達中小盤（110011）1.宏觀經(jīng)濟分析本基金為股票型基金，基金各類資產(chǎn)的投資比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%95%；債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5%-40%，其中，基金持有全部股改權(quán)證的市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%，基金保留的現(xiàn)金以及投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金投資中小盤股票的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的80%。在以上戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，本基金基于定量與定性相結(jié)合的宏觀及市場分析，進行戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，確定組合中股票、

12、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例，追求更高收益，回避市場風(fēng)險。在資產(chǎn)配置中，本基金主要考慮（1）宏觀經(jīng)濟因素，包括gdp增長率及其構(gòu)成、cpi、市場利率水平變化、貨幣政策等，以判斷經(jīng)濟周期對市場的影響；（2）微觀經(jīng)濟因素，包括各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化情況及其盈利預(yù)期；（3）市場因素，包括股票及債券市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關(guān)系及其變化。 本基金優(yōu)先投資細分行業(yè)的龍頭企業(yè)，即在細分行業(yè)中市場占有率及盈利能力綜合指標位居前列的企業(yè)，也包括經(jīng)過快速成長即將成為細分行業(yè)龍頭的企業(yè)；而且該行業(yè)具有較大的發(fā)展空間，行業(yè)景氣度較高；公司盈利能力較強

13、，銷售毛利率或凈資產(chǎn)收益率位居行業(yè)前列，因企業(yè)獨特的競爭優(yōu)勢，企業(yè)的高盈利水平有望長期保持；公司擁有一只管理能力較強的經(jīng)營團隊，管理層穩(wěn)定、團結(jié)、敬業(yè)、專業(yè)、誠信，能帶領(lǐng)企業(yè)不斷成長，而且公司制定了對管理層有效激勵約束的薪酬制度；經(jīng)營管理機制靈活，能根據(jù)市場變化及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，并充分考慮了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律和企業(yè)的競爭優(yōu)勢；已形成或初步形成較完備的生產(chǎn)管理、成本管理、薪酬管理、技術(shù)開發(fā)管理、營銷管理的制度體系；3.技術(shù)分析從圖中可以看出，持續(xù)穩(wěn)定增長。前一段時間一直穩(wěn)定增長，中期時，開始逐漸下降，后期突增，一直穩(wěn)定增長。該基金今年以來表現(xiàn)突出,收益率15.01%，同類排名3/483；1年收益率1

14、3.68%，同類排名2/483；3年收益118.79%，同類排名31/424；5年收益123.16%，同類排名76/351。從風(fēng)險控制角度看，該基金短期風(fēng)險較小，中期風(fēng)險較小，長期風(fēng)險較小。（三）購買期貨鐵礦石（1709）1、宏觀經(jīng)濟分析2017年初的“寬貨幣+寬信用”政策組合為市場提供了充足的流動性，推高了樓市、商品以及債市，同時也產(chǎn)生了泡沫。而伴隨著美聯(lián)儲加息和國內(nèi)資產(chǎn)去泡沫，全球貨幣趨緊，國內(nèi)信用收縮，未來“緊貨幣+緊信用”的組合將大大削弱補庫給商品帶來的正向驅(qū)動，鑒于此，對2017年的資產(chǎn)價格相對謹慎，特別是下半年，失去補庫力量的商品價格難以高位支撐，相反，如果重新去庫，市場可能超調(diào)。

15、上周鋼價低開低走，在周初暴跌后，鋼廠提高指導(dǎo)價短暫穩(wěn)定市場情緒，隨后臨近周末價格再次大跌，整體現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)淡。上周主力合約低開低走，其中螺紋鋼期貨主力合約1705收于2984元/噸，較上周收盤價下跌9.38%，收盤持倉為240萬手（較上周增9萬手）；鐵礦石主力合約1705收于549元/噸，較上周收盤價下跌7.27%。2、技術(shù)分析整體呈上升趨勢，夜盤上方承壓于425一線，承壓小幅回落。下方最低至419附近整理。日內(nèi)預(yù)計小區(qū)間運行為主，震蕩整理。應(yīng)該回調(diào)靠近418輕倉接多，有效跌破415作為止損。五、實驗總結(jié)六、實驗心得在本次實驗中，我們主要對宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術(shù)分析進行討論分析，從模擬股票、基金、期貨投資出發(fā)，進行買賣操作，了解股市，基金和期貨市場的變化多端，行情的百般難側(cè)，在變化中感悟買賣規(guī)則及其分析方法。通過這次的金融實驗，我了解到了股票、基金、期貨交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出，中間過程產(chǎn)出的一些手續(xù)費的計算等，亦了解到了股票交易，基金、期貨交易等的一些規(guī)則，專業(yè)術(shù)語。同時，通過不斷進行的交易，我知道了緊隨國家宏觀調(diào)控的步伐，要時刻了解國家的一些政策的導(dǎo)向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時也要時刻關(guān)注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導(dǎo)向型的企業(yè)，是否