1、前海股權(quán)交易中心介紹,安信證券股份有限公司 2012年8月,目 錄,2,第一章 區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)概況,3,4,場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng),場(chǎng)外市場(chǎng),股份轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng) （前海股權(quán)交易、代辦股份轉(zhuǎn)讓）,創(chuàng)業(yè)板,主要解決初創(chuàng)期高新技術(shù)企業(yè)、地方小微企業(yè)融資、轉(zhuǎn)讓、流轉(zhuǎn)服務(wù)（東方納斯達(dá)克）,主要為“二高六新”類型企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深圳證券交易所）,主要為大型、成熟企業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（上海、深圳證券交易所）,主板,資本市場(chǎng)體系,郭樹清主席表示，除了要加緊推出全國性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)外，證監(jiān)會(huì)還希望年內(nèi)推出區(qū)域性股本轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，旨在為地方小微企業(yè)融資、轉(zhuǎn)讓、流轉(zhuǎn)服務(wù)。,5,郭樹清主席提出資本市場(chǎng)

2、六大工作第一件中就提到 “加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。健全和完善市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)，可以為不同規(guī)模、不同類型、不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)提供差異化的金融服務(wù)加快統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)步伐，認(rèn)真研究柜臺(tái)交易的可行性?！?2011年12月1日，中小企業(yè)融資論壇,2012年4月17日，湖北省資本市場(chǎng)建設(shè)工作會(huì)議,前海股權(quán)交易中心成立背景,以柜臺(tái)交易交易方式運(yùn)作的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)將成為中國多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要組成部分。,6,2012年6月29日，陸家嘴論壇,郭主席再次提出“必須加快發(fā)展多層次、多產(chǎn)品的資本市場(chǎng)體系。大力發(fā)展債券市場(chǎng)，積極推進(jìn)統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外市場(chǎng)，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)?！?協(xié)會(huì)已經(jīng)多次組織券

3、商討論關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見，該指導(dǎo)意見為證券公司參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)指明了方向，將會(huì)很快推出，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)正在不斷加速。,前海股權(quán)交易中心成立背景,7,前海股權(quán)交易中心，是貫徹國務(wù)院賦予深圳在全國金融改革創(chuàng)新領(lǐng)域先行先試和前海開發(fā)區(qū)政策，遵循證監(jiān)會(huì)對(duì)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)體系的統(tǒng)一要求，在深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)建設(shè)的立足深圳、輻射全國的股權(quán)交易市場(chǎng)。,定位：,特色：,建設(shè)成政府監(jiān)管、證券公司主導(dǎo)（開創(chuàng)地方政府與券商合作建設(shè)區(qū)域性股權(quán)交易中心之先河）、市場(chǎng)化運(yùn)作的，為非上市公司股權(quán)、債權(quán)、及其他理財(cái)產(chǎn)品等提供轉(zhuǎn)讓平臺(tái),在全國有重要影響力的市場(chǎng)。,我公司是主導(dǎo)、

4、發(fā)起券商之一，是股東單位。,前海股權(quán)交易中心的定位,8,前海股權(quán)交易中心的定位,功能,第二章 區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)的功能,9,10,前海股權(quán)交易中心能給您什么,11,前海股權(quán)交易中心能給您什么,12,前海股權(quán)交易中心能給您什么,13,案例,前海股權(quán)交易中心能給您帶來什么,北京時(shí)代（430003）在百度中，可搜索到相關(guān)網(wǎng)頁約21,100,000篇。 泰誠信（430101）在百度中，可搜索到相關(guān)網(wǎng)頁約65,000篇。,第三章 前海股權(quán)交易中心制度介紹,14,前海股權(quán)交易中心優(yōu)勢(shì),第三章 前海股權(quán)交易中心制度介紹,16,17,前海股權(quán)交易中心制度介紹概況1,年內(nèi)即將開業(yè),1,大力支持。,協(xié)會(huì)、政府,2,先

5、行先試,3,前海開發(fā)開放、毗鄰香港,地方政府與券商合作,4,市場(chǎng)化、專業(yè)性、開放性,5,正在緊鑼密鼓地籌建， 。,充分發(fā)揮國務(wù)院賦予深圳在全國金融改革創(chuàng)新領(lǐng)域 ，以及 的政策優(yōu)勢(shì)和地域優(yōu)勢(shì)。,開創(chuàng) 建設(shè)區(qū)域性股權(quán)交易中心之先河。,遵循 三大原則。,18,前海股權(quán)交易中心制度介紹概況2,中小企業(yè)資源豐富，數(shù)量占全國的四分之一，截止2011年底，中小企業(yè)達(dá)100余萬家，其中深圳有40萬家； 截至2011年底，深圳市擁有各類股權(quán)投資企業(yè)1923家，注冊(cè)資本（含認(rèn)繳資金）2187.5億元，創(chuàng)投資機(jī)構(gòu)管理資本2000多億元，投資項(xiàng)目3000多個(gè)，均占全國三分之一； 企業(yè)資源優(yōu)秀，有強(qiáng)烈的創(chuàng)新和擴(kuò)張意識(shí)，

6、旺盛的股權(quán)交易融資需求。,6優(yōu)勢(shì)突出,19,前海股權(quán)交易中心制度介紹概況3,股權(quán)、債權(quán)、及其他理財(cái)產(chǎn)品,7市場(chǎng)定位,掛牌、交易、結(jié)算,8功能定位,9運(yùn)作模式,將前海股權(quán)交易中心建設(shè)成政府監(jiān)管、證券公司主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作的，為非上市公司 等提供轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，在全國有重要影響力的證券私募交易市場(chǎng)。,前海股權(quán)交易中心是金融產(chǎn)品的市場(chǎng)組織者，將建立一套集 為一體的系統(tǒng)，為企業(yè)掛牌、產(chǎn)品登記、轉(zhuǎn)讓、融資、結(jié)算、過戶等提供場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)。,實(shí)行公司制運(yùn)作、自律管理。,20,前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌1,從股份有限公司成立之日起滿一年。由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司的，設(shè)立時(shí)間從有限責(zé)任公司成立之日起連續(xù)計(jì)

7、算。 其中由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司設(shè)立時(shí)間連續(xù)計(jì)算的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的原賬面凈資產(chǎn)值折股，且折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)值。,主要是指公司有明確的主營業(yè)務(wù)，公司自成立以來有持續(xù)的經(jīng)營且具有持續(xù)經(jīng)營能力。,3公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)做規(guī)范,21,前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌2,目前不少公司治理不夠規(guī)范，如公司章程僅僅是擺設(shè)，未能得到執(zhí)行等。券商會(huì)同律師在企業(yè)改制之時(shí)會(huì)幫助公司建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。,公司成立出資、增發(fā)行為合法合規(guī)。公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，公司股權(quán)明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛。,公司資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直

8、接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間無同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。,22,前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌3,有意愿,有意愿,有意愿,有意愿,前海,23,前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌4,有進(jìn)入資本市場(chǎng)的意愿但不符合主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長(zhǎng)等待的公司,已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司,希望借助資本市場(chǎng)力量擴(kuò)大規(guī)模，做大做強(qiáng)，規(guī)范經(jīng)營，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展鋪路的公司,股份 登記 掛牌 完成,確定券商和其他中介機(jī)構(gòu),完成股份制改革,盡職調(diào)查,制作掛牌備案材料,券商內(nèi)核,報(bào)中心備案審查,T日,1-2個(gè)月,20

9、天,20天,10天,1個(gè)月,24,前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌5,25,前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌6,26,前海股權(quán)交易中心制度介紹融資1,3,掛牌公司可進(jìn)行定向增發(fā)，前海只進(jìn)行形式審查,備案審查時(shí)間快，10個(gè)工作日,條件成熟后，可以發(fā)行私募債等品種進(jìn)行融資,超過200人的，在履行程序后也可以在中心掛牌。 掛牌公司定向增發(fā)后股東累計(jì)超過二百人的，應(yīng)按照非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法取得中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)核準(zhǔn)文件。,27,前海股權(quán)交易中心制度介紹融資2,掛牌后能夠規(guī)范履行信息披露義務(wù),最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,掛牌后不存在權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除的情形,掛牌后現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司勤勉盡責(zé)地履行義務(wù)，不存在尚未消除的損害掛牌公司利益的情形,掛牌后掛牌公司及其實(shí)際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，且?duì)掛牌公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的情形,掛牌后不存在其他尚未消除的嚴(yán)重?fù)p害股東合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形,