1、融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,1,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,融資租賃業(yè)務(wù)開展與專業(yè)人才高級研修班 商務(wù)部培訓中心 講演人：沙泉 北京 2007.9,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,2,目錄,項目定位 要解決的問題 設(shè)計目的 結(jié)構(gòu)設(shè)計原則 設(shè)計基礎(chǔ) 設(shè)計程序 框架結(jié)構(gòu)及運行說明 項目的安全特性 租賃收益測算 流動性分析,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,3,項目定位,租賃的功能很多種，相對應的模式也不少，選擇合適的方式滿足需求是最好的定位。 本案例定位在“分散鎖定風險”方式的租賃 構(gòu)思原理是： 在簡單融資租賃的基礎(chǔ)上從結(jié)構(gòu)上稍加創(chuàng)新 原則 在完整的產(chǎn)業(yè)鏈上整合社會資源 主思路 以服務(wù)貿(mào)易為交易主線 以促進設(shè)備銷售為主要目的 滿足承租人想投資但投

2、資資金不足的問題 為出資人提供一個安全性、收益性、流動性適中的投資項目 為租賃公司提供一個開拓業(yè)務(wù)的模式 功能是同時解決租賃公司融資難和承租企業(yè)信用不足的問題,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,4,要解決的問題,承租企業(yè) 設(shè)備供應商 出資人 租賃公司,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,5,承租人的需求,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,6,設(shè)備供應商的需求,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,7,出資人的需求,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,8,租賃公司的需求,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,9,設(shè)計目的,確定一個標準的租賃模式，指導參與方在統(tǒng)一的標準下，規(guī)范化操作 在安全的保障下，解決產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)方的問題，滿足他們的需求 為要解決問題確認一種整合的思路 為檢驗租賃項目可操作性設(shè)立的一

3、個實驗平臺 可做為項目融資的宣傳資料 也可做為未來的業(yè)務(wù)操作指導方針,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,10,結(jié)構(gòu)設(shè)計原則,首先要滿足資本市場的要求 在完整的產(chǎn)業(yè)鏈上運作 鎖定風險、責任和利益，對分配做減法 堅持租賃的本來面目 把復雜的事情簡單化 可以重復拷貝 利益共享 風險共擔 細節(jié)設(shè)計 科學依據(jù),融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,11,堅持租賃本來面目,租賃就是租賃，不能見“融資”二字就把租賃當作貸款做。如果能從銀行貸款就不要考慮融資租賃。但是如果從稅收的角度考慮，租賃比貸款有更多的節(jié)稅資源 融資是租賃公司的事情，不是承租企業(yè)的事情，不要跟租賃公司談貸款 承租企業(yè)和租賃公司之間只討論付租金問題，不能把利率當買點，這是因為

4、： 利率表達方式模糊（年利率、實際利率、表面利率、項目終結(jié)利率、隱含利率），除了利率外，條件不一樣，算法不一樣其結(jié)果也不同，因此利率不能代表租賃費用的高低 租賃費用是根據(jù)市場而定，不是單一個利率可決定 租賃利率是各種條件綜合的結(jié)果，是用來做會計處理的，不是用來計算租金的 租金不是計算出來的，是推算出來的 承租人需要關(guān)心的是最高付款能力 出租人需要關(guān)心的是最低收款額 租金的高低是由市場綜合因素確定的,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,12,把復雜的事情簡單化,租賃是知識密集型的產(chǎn)業(yè)，需要多方面綜合知識和整合能力。為了具有可操作性，必須將復雜的事情簡單化 通過結(jié)構(gòu)設(shè)計，把復雜的業(yè)務(wù)動作標準化、規(guī)范化、數(shù)字化、電算

5、化，把更多的事情交給計算機完成，把復雜的事情簡單操作 明確各產(chǎn)業(yè)鏈參與方的責任和任務(wù)，將復雜的事情專業(yè)化、細分化、由專業(yè)人才去執(zhí)行 每個節(jié)點上的機構(gòu)和人才都在從事自己熟悉、簡單的專業(yè)操作，組合在一起便是一個復雜的運作機制,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,13,可以重復拷貝,這種結(jié)構(gòu)設(shè)計必須可以反復拷貝，以降低開發(fā)成本、經(jīng)營成本、融資成本和管理成本，防范營運風險 這種結(jié)構(gòu)不能僵化，稍加修改就可以創(chuàng)新，以滿足更多客戶的要求 這個結(jié)構(gòu)設(shè)計可以完全化拷貝，將具體的操作傳達給每個執(zhí)行者 還可以是非完全拷貝，一方面保護創(chuàng)作人的知識產(chǎn)權(quán)（操作細節(jié)），另一方面有可以推廣、普及結(jié)構(gòu)的運營模式,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,14,利益共享

6、 風險共擔,多依靠結(jié)構(gòu)，少依靠信用 把自己不能控制的事情交給產(chǎn)業(yè)鏈上的其他伙伴完成 依靠自己的長處解決產(chǎn)業(yè)鏈其他伙伴的困難就是自己的利潤 依靠產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)勢，實現(xiàn)信息流、信用流、資金流和物流 相互制約、相互發(fā)展，鎖定風險、鎖定責任、鎖定利潤 提高綜合控制風險的能力，提高綜合贏利的能力 保持持續(xù)發(fā)展的活力，開發(fā)出新的利潤增長點,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,15,細節(jié)設(shè)計,細節(jié)決定成敗 僅有大的概念，沒有具體的實施細節(jié)是難以成功的 操作要配有業(yè)務(wù)流程 操作流程是業(yè)務(wù)指導，必須嚴格執(zhí)行，嚴禁違反操作規(guī)程 工藝要求和說明 除了流程還需要準確地操作和時間、安全方面的控制 問題動態(tài)反饋 任何一個結(jié)構(gòu)都不可能完美，發(fā)

7、現(xiàn)問題要及時采取修正措施 對于不嚴格按照規(guī)章制度操作的人員要有處罰措置 違反規(guī)定 責任心不強 善意失誤 禁止在操作程序上隨意創(chuàng)新 開放式經(jīng)營，閉環(huán)管理,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,16,科學依據(jù),結(jié)構(gòu)設(shè)計的信息來源必須有旁證驗證 與合作各方充分溝通 盡量通過技術(shù)手段辨別信息真?zhèn)?對溝通結(jié)果進行過初步策劃，并充分討論 在法律的層面上設(shè)計 采用年金法對項目進行計算和分析,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,17,設(shè)計基礎(chǔ),前期已完成溝通 對租賃概念有相同的理念 了解各方需求，采集承租企業(yè)財務(wù)與經(jīng)營狀況資料 并對溝通內(nèi)容的真實性進行了盡職調(diào)查 對獲得的資料進行盡職調(diào)查，取得真實性結(jié)果 在此基礎(chǔ)上達成初步意向 按照獲得的資料以及

8、各方基本要求和條件，以租賃的共識達成合作意向 基本共識 基本條件,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,18,對融資租賃理解的關(guān)鍵點,融資租賃是一種促銷手段，它為設(shè)備制造企業(yè)的銷售，提供了金融服務(wù)（信用銷售）。銷售商自然要為其服務(wù)承擔一定風險和責任。 融資租賃是以融物的方式，達到融資的目的，為企業(yè)投資設(shè)備解決融資難的問題。企業(yè)可以把租賃物件作為“融資租賃固定資產(chǎn)”占有并提取折舊，但這不表明租賃資產(chǎn)屬于承租人，除非出租人辦理了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。 融資租賃是“嫌貧愛富”的一種融物工具。它只做“錦上添花”之事，不救“雪中送炭”之急。企業(yè)的效益不夠償還租金的最好不要采用這種方式。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,19,續(xù)一,融資租賃本質(zhì)而

9、言和傳統(tǒng)的租賃沒有太大的區(qū)別，只是設(shè)備的所有權(quán)具有選擇性：最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。 還有一個特征就是：你租我才買，并且不承擔維修保養(yǎng)的責任。隨著廠商租賃的普及，維修保養(yǎng)是另外的收益，因此不排除租賃公司也提供維修服務(wù)，但不是法律規(guī)定的責任 融資租賃因為最終所有權(quán)有可能要轉(zhuǎn)移給承租人，因此除設(shè)備款以外的一切費用都需要由承租人來支付。 又因設(shè)備供應商和設(shè)備本身是有承租人來選擇的，因此出租人對設(shè)備的瑕疵也不付任何責任。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,20,續(xù)二,融資租賃不是貸款。因此租賃公司不是按照銀行貸款的標準考核承租企業(yè)，出資人也不是按照貸款標準提供資金。并不是說租賃公司比銀行更愿意承擔風險，而是租賃的風

10、險比貸款可控，因此考核標準不同。 融資租賃不是放高利貸。按照目前的國家政策，租賃公司的資金來源有限，融資成本相對較高，因此租金也比貸款高。但是考慮到機會成本（攻關(guān)費用少、手續(xù)簡便，提前生產(chǎn)），租賃和貸款比就不一定高。 融資租賃是一種優(yōu)秀的理財工具。它借助所有權(quán)和使用權(quán)分離的特征，將低了投融資的風險，提高了服務(wù)收益。對于出資人來說，是一種非常好的投資產(chǎn)品,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,21,續(xù)三,融資租賃承租人必須支付設(shè)備款30%以上的保證金，作為償還租金的信用保證。一旦承租人無力償還租金，出租人有權(quán)動用保證金替代應付租金。保證金是一種信用保證，不計利息，租賃后期抵應付租金。因此保證金永遠不會被退還，除非出

11、租人違約提前終止租賃。 承租人用自有資產(chǎn)為融資租賃提供反擔保，一旦沒有能力支付租金承擔的是有限賠償。即：收回租賃物件處置后的資金如果不能補償所欠租金，要動用反擔保的資產(chǎn)處置后加以補償。如果租賃設(shè)備本身處置的收入大于拖欠租金，還要返給承租企業(yè)多余部分，企業(yè)反擔保的資產(chǎn)也不會受到被處置的威脅。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,22,續(xù)四,融資租賃本來不需要擔保，但是由于目前我國信用體系還不健全，為了強化風險控制，對于信用度不高的企業(yè)租賃公司還是需要承租企業(yè)提供擔保，增加項目的安全性。 在租金沒有償還完畢之前，租賃物件所有權(quán)屬于出租人。一旦出現(xiàn)信用危機，出租人有權(quán)隨時收回設(shè)備不管承租人為此支付了多少租金。 因為租

12、賃物件所有權(quán)屬于租賃公司，因此承租企業(yè)破產(chǎn)租賃物件并不作為破產(chǎn)資產(chǎn)參與清算。 租賃物件在未辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)之前，所有權(quán)屬于租賃公司。如果租賃公司回收租賃設(shè)備時承租人可意阻撓和破壞設(shè)備，將受到刑法非法侵占他人資產(chǎn)條款的法律制裁。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,23,基本共識,基本框架為全額融資的融資租賃模式 租賃期間租賃物件名義處置權(quán)歸租賃公司 承租人需要支付租金獲得占有、使用、收益權(quán) 租賃公司可以不經(jīng)過承租人同意，在不影響上述權(quán)益的情況下將出租人的權(quán)益轉(zhuǎn)給其他企業(yè)或機構(gòu) 租賃物件和供貨商由承租人選擇，租賃公司負責采購 本結(jié)構(gòu)設(shè)計需要承租人法人代表提供無限責任的連帶責任經(jīng)濟擔保 本協(xié)議需要進行債權(quán)文書強制公

13、證 租賃公司只負責提供設(shè)備采購的融資資金，其他和租賃物件有關(guān)的一切費用由承租人支付 保險的受益人為租賃公司 租賃物件的索賠權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,24,續(xù),租賃期限不超過5年 租金計算不留余值（必要時可預留余值） 承租人付30%的租賃保證金，作為租金償還保障 保證金抵后期租金 每期租金按月支付，后付方式還租 租賃結(jié)束后轉(zhuǎn)移租賃物件處置權(quán)給承租人（也可不轉(zhuǎn)移） 廠商留30%的尾款做承諾回購的保證 一旦租賃公司收回租賃物件，廠商無條件收購。 按照租金償還進度逐筆收回尾款 租賃公司出40%的資金，加上租賃保證金作為租賃物件采購款 出資人獲得租賃物件100%的處置權(quán) 根據(jù)租賃物件的適用性以及

14、行業(yè)的特殊情況可以調(diào)整上述參數(shù)指標,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,25,基本條件,承租人是否具備“蛋糕” 蛋糕是否足夠大 反推租賃利率 是否有可使用的優(yōu)惠政策，如果有可以進一步降低租賃費用，然后在將政策的好處分配給可以享受的部門 基本條件具備后，就可以設(shè)計結(jié)構(gòu)了,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,26,承租人是否具備“蛋糕”,圖表說明 整個柱子代表企業(yè)盈利能力 棕色部分為經(jīng)營成本 藍色部分為可分配利潤，租賃的蛋糕就在這里 是否具備租賃條件還要看下步,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,27,蛋糕是否足夠大,項目用“減法”方式分析 整個圓塊代表承租人償還能力 不同色塊代表不同的參與者可以獲得的利益 出資人是最大的收益者，也是最大的風險承擔者

15、 服務(wù)機構(gòu)是最小的利益獲得者，但他們的風險最小 根據(jù)風險劃分利益 可試分蛋糕，分析是否能滿足合作各方需求 項目本身質(zhì)量越安全，參與方就越少，可分利潤就越多,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,28,反推租賃利率,有了償債能力可以反推租期和利率 租期的確認 如果還款期在租賃公司鎖定的范圍內(nèi)（通常1年以上，5年以下）就可做 利率的確認 根據(jù)還款能力使用IRR，確認基礎(chǔ)利率，加上風險控制費用確定最終利率 不是租賃合同使用的利率（租賃合同沒有利率），而是會計核算利率,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,29,程序設(shè)計,確定產(chǎn)業(yè)鏈需要參與合作的各方 與合作方簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議 合作各方責權(quán)利 設(shè)立合作框價 編制業(yè)務(wù)流程圖 細化操作程序 制定

16、操作說明,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,30,各方合作協(xié)議,公證處公證樣本 與海關(guān)辦理共同監(jiān)管手續(xù) 與運輸公司合作協(xié)議 與保險公司合作協(xié)議 與律師事務(wù)所合作協(xié)議 與會計師事務(wù)所合作協(xié)議 與報關(guān)行簽定合作協(xié)議,與合作各方保密協(xié)議 與經(jīng)紀人的合作協(xié)議 與融資租賃公司的委托租賃合作協(xié)議 共管帳戶合作協(xié)議 與出資人合作協(xié)議 與供貨廠商合作協(xié)議 與代理進口商辦理代理進口合作協(xié)議,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,31,各方權(quán)益與責任,租賃公司 承租企業(yè) 供貨廠商 出資人 租賃經(jīng)紀人 外貿(mào)代理商,運輸公司 保險公司 擔保公司 公證處 律師事務(wù)所 會計師事務(wù)所 二手市場 拍賣公司,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,32,租賃公司,權(quán)益 租賃手續(xù)費 租

17、賃管理費 租賃利差 進口手續(xù)費 獲取租賃利潤、銷售提成和設(shè)備翻新利潤 得到非風險租賃資產(chǎn)的業(yè)績； 得到租賃結(jié)構(gòu)的設(shè)計技巧和操作技術(shù)； 需要支付項目管理費用。 需要支付融資費用； 需要支付項目后處理費用。,責任 資產(chǎn)管理責任 承擔催收租賃責任 承擔物件回收責任 承擔稅務(wù)處理責任承擔租賃業(yè)務(wù)出租人責任； 負有租賃資產(chǎn)的管理責任； 負有監(jiān)控承租人經(jīng)營狀況的責任； 負有協(xié)助催收租金的責任； 協(xié)助辦理租賃物件索賠權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù) 協(xié)助辦理海關(guān)報關(guān)、報驗手續(xù) 負責代扣融資租賃營業(yè)稅,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,33,承租企業(yè),權(quán)益 解決添置固定資產(chǎn)發(fā)展資金不足問題； 解決融資信用度不高問題，用融物方式達到融資目的； 率先

18、使用租賃物件創(chuàng)造價值； 降低機會成本； 借雞下蛋，賣蛋買雞； 租金支付業(yè)績被認可，租賃結(jié)束后獲得租賃物件產(chǎn)權(quán)； 避免通貨膨脹； 搶先享受免稅政策，不怕政策過時； 需要支付租賃費用； 需要支付服務(wù)機構(gòu)的服務(wù)費用； 需要支付經(jīng)營費用。,責任 承擔經(jīng)營風險； 一旦出現(xiàn)經(jīng)營風險保證金、前期投入資金都要損失； 當用個人資產(chǎn)承擔連帶責任反擔保時，一旦出現(xiàn)問題有可能傾家蕩產(chǎn)； 享有租賃物件使用權(quán)利； 享有租賃物件經(jīng)營過程中的獲利權(quán)利； 享有在會計制度上的占有權(quán)利（融資租入固定資產(chǎn)）； 承擔租賃物件的經(jīng)營責任； 承擔租賃物件日常維修保養(yǎng)責任； 承擔支付租金責任； 享受租賃物件索賠權(quán)利,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,34,

19、供貨廠商,權(quán)益 在銷售自己的產(chǎn)品時享受金融服務(wù)，促進產(chǎn)品銷售； 獲取銷售利潤； 如果出資的話還享受資金收益； 增加服務(wù)收益，保障服務(wù)市場不被它人占領(lǐng)； 租賃物件處置時翻新利潤和殘值與公允市場的差值利潤； 需要支付銷售提成。,責任 承擔服務(wù)不到位的尾款損失風險； 如果出資的話，承擔承租人的經(jīng)營風險； 承擔不積極配合出租人控制承租人的責任風險； 負有保證產(chǎn)品質(zhì)量的責任； 負有維修設(shè)備、培訓服務(wù)人員的責任； 負有設(shè)備瑕疵的賠償責任。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,35,出資人,權(quán)益 得到一個安全的投資平臺； 獲取高于銀行利率以上的利息收益； 債權(quán)有四大保險：租賃物件財產(chǎn)保險、租賃物權(quán)保險（回收變賣）、債權(quán)保險（

20、擔保+保證金）、租賃物件不參與破產(chǎn)清算（不會全損） 租賃收益率不受政策限制； 需要提供項目資金和融資費用。,責任 承擔承租人經(jīng)營風險； 承擔物權(quán)處置風險； 負有提供租賃交易提供資金的責任； 負有控制共管帳戶的責任； 負有直接從共管帳戶化回投資的權(quán)利。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,36,租賃經(jīng)紀人,權(quán)益 獲取項目推介收益,責任 承擔項目失敗的信用風險責任,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,37,外貿(mào)代理公司,權(quán)益 獲取0.5%3%代理收益,責任 承擔外貿(mào)交易風險,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,38,運輸公司,權(quán)益 得到運費收益：遠洋6%，近洋3%，內(nèi)陸2%，需要支付辦公費用和責任賠償費用（不是必須的）,責任 負責租賃物件的安全運輸

21、承擔運輸過程非保險責任風險； 負責準時、安全的運輸責任。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,39,保險公司,權(quán)益 得到保費收益：運輸保險，貨價的%，財產(chǎn)保險，每年扣除折舊的.04%，需要支付辦公費用、出險費用或者參與項目出資。,責任 承擔租賃物件運輸過程以及財產(chǎn)發(fā)生損失的賠償風險； 負有租賃物件運輸及應運中出險的理賠責任。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,40,擔保公司,權(quán)益 收取2%的擔保費,責任 為承租人提供連帶責任信用擔保 一旦出險承擔理賠責任,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,41,公證處,權(quán)益 得到租賃債權(quán)0.3%的公證收益,責任 承擔公證無效風險； 負有出具強制執(zhí)行公證的責任。,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,42,融資租賃主結(jié)構(gòu),租賃公司

22、,承租人,供貨廠商,30%保證金,40%融資,30%的尾款,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,43,主結(jié)構(gòu)說明,本結(jié)構(gòu)采用3：4：3的方式實現(xiàn)風險共擔、利益共粘的原則 承租人提供30%的保證金，保障還租安全 供貨廠商以延遲帳期的方式提供30%的資金保障對承租人的服務(wù)和對出租人的回購 出租人提供40%的資金獲得物件100%的所有權(quán)，實現(xiàn)有效的資產(chǎn)管理 根據(jù)項目風險的大小和業(yè)務(wù)的性質(zhì)，這個比例不是絕對的，可以任意調(diào)整,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,44,框架結(jié)構(gòu)及運行說明,租賃公司,供貨廠商,擔保公司,承租企業(yè),公證機構(gòu),出資人,二手市場,運輸公司,保險公司,經(jīng)紀人,代理商,首先找出項目參與方共有幾家，然后,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計

23、,45,溝通與遞交材料,承租企業(yè)通過經(jīng)濟人或自己直接找租賃公司推薦項目 經(jīng)過溝通達成初步意向，簽定租賃委托，提供相關(guān)資料 經(jīng)紀人推薦或承租人自薦融資租賃項目 合作要點： 出具承租人租賃項目推薦書并提供其信用報告 就有關(guān)經(jīng)紀費用標準、支付時間、稅費扣除等有關(guān)條款取得一致 關(guān)聯(lián)文件： 經(jīng)紀協(xié)議 項目推薦書 承租人需要提供的審核資料,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,46,尋找擔保,承租人將自己企業(yè)的資產(chǎn)和家庭資產(chǎn)交給擔保公司 承租人提供適合的反擔保 合作要點 反擔保物價值上必須充分 反擔保物必須易變現(xiàn)處置， 反擔保物必須按照擔保法的規(guī)定辦理登記手續(xù) 關(guān)聯(lián)文件 擔保合同 租賃合同 反擔保清單及確認書,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)

24、計,47,提供擔保,擔保公司對承租人租賃項目出具擔保函 合作要點 必須由指定擔保公司對承租人提供擔保 擔保方式：連帶責任擔保 合適的擔保費率 關(guān)聯(lián)文件 擔保合同 租賃合同 委托租賃協(xié)議 反擔保清單及確認書,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,48,租賃物件采購,租賃公司根據(jù)承租人的要求直接或通過代理采購租賃物件 在此之前通過租賃公司的信用評審 提供了30%的租賃保證金 簽定購貨合同，承租人在合同上付簽 租賃公司只支付70%的貨款，尾款部分分期付給供貨廠商 租賃公司與生產(chǎn)廠商或代理商簽訂買賣合同 合作要點 購置設(shè)備由承租人根據(jù)自己的需要選定 買賣合同為開口合同 租賃公司以商務(wù)談判為主，承租人以技術(shù)談判為主 生產(chǎn)廠

25、商（代理商）提供一定比例保證金（質(zhì)量、服務(wù)、回購） 生產(chǎn)廠商（代理商）的設(shè)備翻新或回購承諾 關(guān)聯(lián)文件 租賃合同 供貨商合作協(xié)議 委托租賃協(xié)議 回購（翻新）承諾書,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,49,簽定融資租賃合同,租賃公司與承租人簽定融資租賃合同 合作要點 出租人可不經(jīng)承租人同意，將權(quán)益轉(zhuǎn)移給第三方 設(shè)備除正常折舊外，保持完好無損。 設(shè)備的選擇、質(zhì)量、索賠等由承租人承擔責任和費用。 由承租人投保以擔保公司為受益人的財產(chǎn)險、安裝險和機器損害險 關(guān)聯(lián)文件 委托租賃合作協(xié)議 設(shè)備買賣合同 保險合作協(xié)議,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,50,合同文本公證,租賃公司同承租人在公證機構(gòu)對租賃物進行債權(quán)文書強制制執(zhí)行公證 合作要點

26、 未能償付租金出租人有權(quán)不經(jīng)司法程序強制收回租賃物 雙方簽字認可 正規(guī)公證機關(guān)出具公證書 遇到約定事項出現(xiàn)據(jù)此申請法院執(zhí)行庭強制收回租賃物 關(guān)聯(lián)文件 委托租賃協(xié)議 設(shè)備買賣合同 強制執(zhí)行公證書 公證處合作協(xié)議,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,51,租賃公司融資,可以通過貸款方式間接融資 可以通過發(fā)行債券直接融資 也可通過保理直接融資 以租賃項目為標的尋求實質(zhì)出資方 合作要點 融資方式：初期主要由擔保公司和供貨廠商（代理商）出資，業(yè)務(wù) 穩(wěn)定后可以通過貸款、保理、信托債券、投資等方式融資 以租賃物處置權(quán)或以應收租金做抵押 合適的融資成本：固定、與項目利潤掛鉤、復合 關(guān)聯(lián)文件 出資人合作協(xié)議 與銀行（信托公司）協(xié)

27、議書 抵押（保理）貸款合同 信托債券發(fā)行計劃,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,52,帳戶共管,名義出資人將收到的出資打入租賃公司項目帳戶 合作要點 指定用途：用來購買租賃資產(chǎn)，設(shè)立專用帳戶 名義出資人同租賃公司共管該帳戶，保證資金的安全 規(guī)定時間內(nèi)購買指定租賃設(shè)備 關(guān)聯(lián)文件 出資人合作協(xié)議 共管帳戶協(xié)議 設(shè)備買賣合同,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,53,支付貨款,租賃公司向供貨廠商或代理商支付貨款 留有尾款 合作要點 按照設(shè)備買賣合同的支付時間付款 按照設(shè)備買賣合同的支付金額付款 關(guān)聯(lián)文件 設(shè)備買賣合同 共管帳戶協(xié)議 委托租賃合同,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,54,交貨,供貨廠商或代理商向承租人交貨并提供服務(wù) 合作要點 按設(shè)備買

28、賣合同的時間、地點交貨 貨物運輸途中的費用和保險 承租人對設(shè)備的驗收及相關(guān)記錄 設(shè)備安裝、調(diào)試、維修、配件提供服務(wù)的約定 關(guān)聯(lián)文件 設(shè)備買賣合同 運輸、保險合作協(xié)議 運輸合同 運輸保險合同,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,55,運輸服務(wù),專業(yè)運輸公司提供從供貨商到承租人的運輸服務(wù) 合作要點 運輸費用 運輸責任劃分和違約責任 關(guān)聯(lián)文件 運輸合作協(xié)議和運輸合同 設(shè)備買賣合同,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,56,財產(chǎn)、運輸保險,保險公司為租賃設(shè)備提供保險服務(wù) 合作要點 保險品種：貨物運輸險、設(shè)備安裝險、機器損害險 保險責任范圍和費率 保險免賠額和索賠難度 關(guān)聯(lián)文件 保險合作協(xié)議和保險合同 設(shè)備買賣合同 融資租賃合同,融資租賃

29、結(jié)構(gòu)設(shè)計,57,啟動風險監(jiān)控系統(tǒng),啟動風險監(jiān)控系統(tǒng)，保證租賃項目的安全 合作要點 宏觀形勢對承租企業(yè)行業(yè)及項目影響 承租人股權(quán)變動、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況的影響 技術(shù)革新和二手市場變化對項目影響 封閉運行帳戶監(jiān)控 出現(xiàn)風險的應急措施；五級風險管理 關(guān)聯(lián)文件 印刷制造業(yè)和印刷機械制造業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 印刷設(shè)備市場行情監(jiān)測 項目的風險評級,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,58,支付租金,承租人按期足額償還應付租金 合作要點 按期、足額足額償還應付租金 出現(xiàn)償還風險的應急措施；五級風險管理 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 租金償付通知單,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,59,償還融資款,租賃公司將租金扣除收益后償還出資人 合作要點 收訖的

30、租金包括應收租金及相應罰息 支付的租金是扣除稅費后的租金 關(guān)聯(lián)文件 出資合作協(xié)議 委托租賃協(xié)議,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,60,辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù),租賃公司將租賃物產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人 合作要點 清償完全部租金 以租賃合同約定的象征價格 辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù) 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù),融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,61,租賃物回收,租賃物退出租賃項目運作，實現(xiàn)租賃物的回收 合作要點 承租人退租、出險或不能清償租金而強制收回 租賃公司要求供貨商回購 租賃公司從承租人處將設(shè)備交供貨廠商或自己處置 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 設(shè)備回購（翻新）協(xié)議 強制執(zhí)行公證,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,62,物權(quán)退出,回收的租賃物通過二手市場變

31、現(xiàn) 合作要點 供貨廠商通過回購或翻新在二手市場處置 租賃公司直接在二手市場銷售 租賃公司要求供貨商補償銷售價格不足承租人償還部分 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 設(shè)備回購協(xié)議 二手市場預售制度,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,63,物件變現(xiàn),租賃物在二手市場變現(xiàn)收回現(xiàn)金 合作要點 變現(xiàn)價格 變現(xiàn)效率 變現(xiàn)成本 關(guān)聯(lián)文件 二手設(shè)備買賣合同 二手市場預售制度,融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計,64,擔保公司履行責任,擔保公司處置反擔保物并收回現(xiàn)金，保證租賃公司的租賃收益 合作要點 反擔保物變現(xiàn)的難易和變現(xiàn)價格、變現(xiàn)成本 擔保公司因代償取得反擔保物處置權(quán) 擔保公司反擔保物落實不影響其對租賃公司的擔保責任 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 租賃擔保合同 擔保合作協(xié)議