1、泓域咨詢/南京麻織品生產(chǎn)加工項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景我國麻紡織行業(yè)分為亞麻、苧麻、黃麻和大麻幾個分行業(yè)，近年來出現(xiàn)了發(fā)展不平衡的現(xiàn)象：亞麻紡織行業(yè)快速發(fā)展壯大，苧麻紡織行業(yè)快速萎縮，黃麻紡織行業(yè)舉步維艱，大麻紡織行業(yè)平穩(wěn)蓄勢。各細分行業(yè)發(fā)展的不均衡直接影響到我國麻紡織行業(yè)的整體發(fā)展。麻紡是利用麻類纖維制造紡織品的技術(shù)，把麻纖維加工成紗線的各種紡紗工藝過程。麻類纖維資源豐富，具有纖維長、強度高、伸長小、吸濕放濕快等特點，所紡紗線可以制成各種麻織物、水龍帶、傳送帶以及各類縫紉用麻線等，供衣著、裝飾、工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和國防建設(shè)多方面使用。在天然纖維原料用量中，黃麻僅次于棉纖維占第二位，所以麻紡在紡

2、織工業(yè)中占有重要的地位。麻紡織行業(yè)是中國具有資源、生產(chǎn)和國際貿(mào)易比較優(yōu)勢的特色產(chǎn)業(yè)，苧麻基本屬于中國特有的植物種類，苧麻紡織、亞麻紡織的生產(chǎn)和貿(mào)易居世界首位。麻紡織行業(yè)是一個具有古老傳統(tǒng)和特色的加工產(chǎn)業(yè)，是我國紡織行業(yè)中具有國際競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，是一個具有時尚文化內(nèi)涵的產(chǎn)業(yè)。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資12488.95(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金5269.55萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資17758.50萬元，其中：固定資產(chǎn)投資12488.95萬元，占項目總投資的70.33%；流動資金5269.55萬元，占

3、項目總投資的29.67%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資5845.57萬元，占項目總投資的32.92%；設(shè)備購置費3669.18萬元，占項目總投資的20.66%；其它投資2974.20萬元，占項目總投資的16.75%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=12488.95+5269.55=17758.50（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷45.00%,計劃收入18493.65萬元，總成本16681.32萬元，利潤總額3520.66萬元，凈利潤2640.49萬元，增值稅

4、559.11萬元，稅金及附加254.41萬元，所得稅880.16萬元；第二年負荷75.00%,計劃收入30822.75萬元，總成本25085.61萬元，利潤總額9024.18萬元，凈利潤6768.13萬元，增值稅931.85萬元，稅金及附加299.14萬元，所得稅2256.05萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入41097.00萬元，總成本32089.19萬元，利潤總額9007.81萬元，凈利潤6755.86萬元，增值稅1242.46萬元，稅金及附加336.42萬元，所得稅2251.95萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設(shè)備相對價格變化，假設(shè)當年設(shè)備產(chǎn)量等于當

5、年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入41097.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1242.46萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用32089.19萬元，其中：可變成本28014.31萬元，固定成本4074.88萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加336.42萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=9007.81（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=9007.8125.00%=

6、2251.95（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=9007.81（萬元）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=9007.8125.00%=2251.95（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額9007.81萬元，繳納企業(yè)所得稅2251.95萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=9007.81-2251.95=6755.86（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=50.72%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=59.6

7、1%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=38.04%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入41097.00萬元，總成本費用32089.19萬元，稅金及附加336.42萬元，利潤總額9007.81萬元，企業(yè)所得稅2251.95萬元，稅后凈利潤6755.86萬元，年納稅總額3830.83萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.13年。本期工程項目全部投資回收期4.13年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率50.72%，投資利稅率59.61%，全部投資回報率38.04%，全部投資回收

8、期4.13年（含建設(shè)期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。建立起項目法人責任制，明確部門和個人的崗位職責。建設(shè)資金要設(shè)立專戶存儲，做到專款專用，在建設(shè)資金的使用過程中，嚴格進行跟蹤檢查和審計，對項目的主要經(jīng)濟技術(shù)指標進行嚴格的考核，加強人員培訓，尤其是網(wǎng)絡信息方面的人才培訓。項目建設(shè)工程中不可預見的因素很多，工期、質(zhì)量、成本、原材料供應等會影響到項目總體目標的實現(xiàn)；因此，在工程實施進程中，要加強施工管理，實行工程監(jiān)理制、招投標制等一系列措施，認真落實建設(shè)資金計劃，確保項目建設(shè)目標的順利實現(xiàn)。七、市場預測分析麻紡織行業(yè)是中國具有資源、生產(chǎn)和國際貿(mào)易比

9、較優(yōu)勢的特色產(chǎn)業(yè)，苧麻基本屬于中國特有的植物種類，苧麻紡織、亞麻紡織的生產(chǎn)和貿(mào)易居世界首位。當前中國苧麻生產(chǎn)量和加工量占全世界苧麻生產(chǎn)量、加工量的九成，亞麻加工量占全世界亞麻加工量的七成。麻紡織業(yè)的發(fā)展對于改善紡織纖維原料結(jié)構(gòu)、豐富紡織品品種市場、擴大出口等方面都有著重要的積極作用。隨著紡織工業(yè)市場化進程的不斷加快，市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用越來越明顯，對改善產(chǎn)業(yè)布局產(chǎn)生了積極的效果。形成了江西、四川、湖北、湖南及重慶等苧麻資源產(chǎn)區(qū)及苧麻紡織聚集地；同時形成了江西新余“中國苧麻紡織名城”、“中國夏布之鄉(xiāng)”等六大具有專業(yè)特色的麻紡產(chǎn)業(yè)集群，顯示出旺盛的競爭力。新余是中國重要的苧麻生產(chǎn)基地，不僅

10、針對性地對麻紡原料進行種植布局，還在傳統(tǒng)麻紡手工藝基礎(chǔ)上創(chuàng)新運用微生物脫膠技術(shù)，生態(tài)環(huán)保可持續(xù)性發(fā)展，極大提升了產(chǎn)品競爭力。麻紡織行業(yè)是一個具有古老傳統(tǒng)和特色的加工產(chǎn)業(yè)，是我國紡織行業(yè)中具有國際競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，是一個具有時尚文化內(nèi)涵的產(chǎn)業(yè)。麻纖維是最早用于紡織服裝的天然纖維，以韌皮纖維和葉纖維為主，按照品種分類可分為亞麻、苧麻、黃（紅）麻、大麻、羅布麻、劍麻等等。麻紡織行業(yè)是我國具有資源、生產(chǎn)和國際貿(mào)易比較優(yōu)勢的特色產(chǎn)業(yè)，亞麻紡織、苧麻紡織、大麻紡織等生產(chǎn)和貿(mào)易量均居世界首位。麻類纖維在種植、紡織加工、綜合利用的整個過程中，具有鮮明的生態(tài)產(chǎn)業(yè)的特征，苧麻植物具有良好的水土保持功能和對土壤重金屬

11、修復功能，有利于促進生態(tài)環(huán)境保護和循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展。同時麻紡織終端產(chǎn)品涵蓋了日常生活的方方面面，并融入更多的文化創(chuàng)意元素，使消費者生活更加多姿多彩。國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄中已明確將“符合生態(tài)、資源綜合利用與環(huán)保要求的特種天然纖維產(chǎn)品加工”列入紡織行業(yè)鼓勵類條目，認為麻紡織業(yè)的發(fā)展對于改善紡織纖維原料結(jié)構(gòu)，豐富紡織品品種市場、擴大出口等方面有著重要積極作用。面對國民經(jīng)濟和社會快速發(fā)展以及當前國際經(jīng)濟貿(mào)易形勢變化的新形勢，全面落實科學發(fā)展觀，堅持自主創(chuàng)新，調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，是麻紡織行業(yè)今后發(fā)展的迫切任務?！笆濉逼陂g麻紡織行業(yè)按照建設(shè)紡織強國的戰(zhàn)略目標和走新型工業(yè)化道路要求，認

12、清發(fā)展形勢，理清發(fā)展思路，明確發(fā)展方向和重點，積極引導市場主體行為，促進麻紡織行業(yè)實現(xiàn)全面、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入5674.167565.557025.166754.9627019.832主營業(yè)務收入5137.376849.836360.566115.9224463.682.1麻織品(A)1695.332260.442098.982018.258073.012.2麻織品(B)1181.601575.461462.931406.665626.652.3麻織品(C)873.351164.471081.291039.

13、714158.832.4麻織品(D)616.48821.98763.27733.912935.642.5麻織品(E)410.99547.99508.84489.271957.092.6麻織品(F)256.87342.49318.03305.801223.182.7麻織品(.)102.75137.00127.21122.32489.273其他業(yè)務收入536.79715.72664.60639.042556.15上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元27019.83完成主營業(yè)務收入萬元24463.68主營業(yè)務收入占比90.54%營業(yè)收入增長率（同比）11.65%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2

14、819.71利潤總額萬元5996.75利潤總額增長率13.47%利潤總額增長量萬元711.64凈利潤萬元4497.56凈利潤增長率10.72%凈利潤增長量萬元435.58投資利潤率55.80%投資回報率41.85%財務內(nèi)部收益率28.43%企業(yè)總資產(chǎn)萬元33377.36流動資產(chǎn)總額占比萬元39.10%流動資產(chǎn)總額萬元13048.95資產(chǎn)負債率33.44%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米46830.0770.21畝1.1容積率1.481.2建筑系數(shù)63.73%1.3投資強度萬元/畝177.881.4基底面積平方米29844.801.5總建筑面積平方米69308.501.6綠

15、化面積平方米4420.16綠化率6.38%2總投資萬元17758.502.1固定資產(chǎn)投資萬元12488.952.1.1土建工程投資萬元5845.572.1.1.1土建工程投資占比萬元32.92%2.1.2設(shè)備投資萬元3669.182.1.2.1設(shè)備投資占比20.66%2.1.3其它投資萬元2974.202.1.3.1其它投資占比16.75%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比70.33%2.2流動資金萬元5269.552.2.1流動資金占比29.67%3收入萬元41097.004總成本萬元32089.195利潤總額萬元9007.816凈利潤萬元6755.867所得稅萬元1.488增值稅萬元1242.46

16、9稅金及附加萬元336.4210納稅總額萬元3830.8311利稅總額萬元10586.6912投資利潤率50.72%13投資利稅率59.61%14投資回報率38.04%15回收期年4.1316設(shè)備數(shù)量臺（套）12117年用電量千瓦時964512.5618年用水量立方米31442.2319總能耗噸標準煤121.2320節(jié)能率25.70%21節(jié)能量噸標準煤49.5222員工數(shù)量人677區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元191943.95同期產(chǎn)值萬元164673.94同比增長16.56%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家613規(guī)上企業(yè)家45從業(yè)人數(shù)人30650前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元82604.73去年同期706

17、20.44萬元。1、xxx公司（AAA）萬元20238.162、xxx有限責任公司萬元18173.043、xxx公司萬元10738.614、xxx科技公司萬元9086.525、xxx投資公司萬元5782.336、xxx（集團）有限公司萬元5369.317、xxx公司萬元413.028、xxx科技公司萬元3386.799、xxx投資公司萬元3221.5810、xxx（集團）有限公司萬元2478.14區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元54818.581.1同期增加值萬元49275.131.2增長率11.25%2行業(yè)凈利潤萬元23679.812.12016年凈利潤萬元2128

18、3.312.2增長率11.26%3行業(yè)納稅總額萬元21678.683.12016納稅總額萬元19702.523.2增長率10.03%42017完成投資萬元61665.614.12016行業(yè)投資萬元11.02%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值223916.37254450.42289148.212利潤總額70710.5180352.8591310.063凈利潤24358.0727679.6331454.134納稅總額19422.9222071.5025081.255工業(yè)增加值69762.8479275.9590086.316產(chǎn)業(yè)貢獻率8.00%12.0

19、0%13.50%7企業(yè)數(shù)量7368981149土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程21100.2721100.2748709.3648709.364519.031.1主要生產(chǎn)車間12660.1612660.1629225.6229225.622801.801.2輔助生產(chǎn)車間6752.096752.0915587.0015587.001446.091.3其他生產(chǎn)車間1688.021688.022825.142825.14271.142倉儲工程4476.724476.7213389.4413389.44903.432.1成品貯存111

20、9.181119.183347.363347.36225.862.2原料倉儲2327.892327.896962.516962.51469.782.3輔助材料倉庫1029.651029.653079.573079.57207.793供配電工程238.76238.76238.76238.7618.123.1供配電室238.76238.76238.76238.7618.124給排水工程274.57274.57274.57274.5716.214.1給排水274.57274.57274.57274.5716.215服務性工程2835.262835.262835.262835.26191.305.1辦

21、公用房1583.031583.031583.031583.0385.665.2生活服務1252.231252.231252.231252.2377.936消防及環(huán)保工程799.84799.84799.84799.8460.716.1消防環(huán)保工程799.84799.84799.84799.8460.717項目總圖工程119.38119.38119.38119.3829.687.1場地及道路硬化8328.991694.461694.467.2場區(qū)圍墻1694.468328.998328.997.3安全保衛(wèi)室119.38119.38119.38119.388綠化工程3059.65107.09合計29

22、844.8069308.5069308.505845.57節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤121.231.1年用電量千瓦時964512.561.2年用電量噸標準煤118.541.3年用水量立方米31442.231.4年用水量噸標準煤2.692年節(jié)能量噸標準煤49.523節(jié)能率25.70%節(jié)項目建設(shè)進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元10747.571.1完成比例60.52%2完成固定資產(chǎn)投資萬元7333.762.1完成比例68.24%3完成流動資金投資萬元3413.813.1完成比例31.76%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人4601.

23、2人均年工資萬元5.961.3年工資額萬元2360.672工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人1022.2人均年工資萬元6.102.3年工資額萬元546.913企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人273.2人均年工資萬元6.663.3年工資額萬元167.744品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人544.2人均年工資萬元5.474.3年工資額萬元313.185其他人員工資5.1平均人數(shù)人345.2人均年工資萬元7.355.3年工資額萬元214.106職工工資總額萬元3602.60固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設(shè)備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設(shè)投資萬元5845.573669.1817

24、7.8812488.951.1工程費用萬元5845.573669.1826364.031.1.1建筑工程費用萬元5845.575845.5732.92%1.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元3669.183669.1820.66%1.2工程建設(shè)其他費用萬元2974.202974.2016.75%1.2.1無形資產(chǎn)萬元1710.991710.991.3預備費萬元1263.211263.211.3.1基本預備費萬元513.34513.341.3.2漲價預備費萬元749.87749.872建設(shè)期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元12488.9512488.95流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年

25、第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元26364.0313091.1320367.6726364.0326364.0326364.031.1應收賬款萬元7909.213559.145931.917909.217909.217909.211.2存貨萬元11863.815338.728897.8611863.8111863.8111863.811.2.1原輔材料萬元3559.141601.612669.363559.143559.143559.141.2.2燃料動力萬元177.9680.08133.47177.96177.96177.961.2.3在產(chǎn)品萬元5457.352455.814093.0154

26、57.355457.355457.351.2.4產(chǎn)成品萬元2669.361201.212002.022669.362669.362669.361.3現(xiàn)金萬元6591.012965.954943.266591.016591.016591.012流動負債萬元21094.489492.5215820.8621094.4821094.4821094.482.1應付賬款萬元21094.489492.5215820.8621094.4821094.4821094.483流動資金萬元5269.552371.303952.165269.555269.555269.554鋪底流動資金萬元1756.50790.4

27、31317.391756.501756.501756.50總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指標占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元17758.50142.19%142.19%100.00%2項目建設(shè)投資萬元12488.95100.00%100.00%70.33%2.1工程費用萬元9514.7576.19%76.19%53.58%2.1.1建筑工程費萬元5845.5746.81%46.81%32.92%2.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元3669.1829.38%29.38%20.66%2.2工程建設(shè)其他費用萬元1710.9913.70%13.70%9.63%2.2.1無形資產(chǎn)萬元17

28、10.9913.70%13.70%9.63%2.3預備費萬元1263.2110.11%10.11%7.11%2.3.1基本預備費萬元513.344.11%4.11%2.89%2.3.2漲價預備費萬元749.876.00%6.00%4.22%3建設(shè)期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元12488.95100.00%100.00%70.33%5建設(shè)期間費用萬元6流動資金萬元5269.5542.19%42.19%29.67%7鋪底流動資金萬元1756.5214.06%14.06%9.89%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元18493.6530822.7

29、541097.0041097.0041097.001.1萬元18493.6530822.7541097.0041097.0041097.002現(xiàn)價增加值萬元5917.979863.2813151.0413151.0413151.043增值稅萬元559.11931.851242.461242.461242.463.1銷項稅額萬元6575.526575.526575.526575.526575.523.2進項稅額萬元2399.883999.805333.065333.065333.064城市維護建設(shè)稅萬元39.1465.2386.9786.9786.975教育費附加萬元16.7727.9637.2

30、737.2737.276地方教育費附加萬元11.1818.6424.8524.8524.859土地使用稅萬元187.32187.32187.32187.32187.3210稅金及附加萬元254.41299.14336.42336.42336.42折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值5845.575845.57當期折舊額4676.46233.82233.82233.82233.82233.82凈值1169.115611.755377.925144.104910.284676.462機器設(shè)備原值3669.183669.18當期折舊額2935.34195

31、.69195.69195.69195.69195.69凈值3473.493277.803082.112886.422690.733建筑物及設(shè)備原值9514.75當期折舊額7611.80429.51429.51429.51429.51429.51建筑物及設(shè)備凈值1902.959085.248655.738226.227796.717367.204無形資產(chǎn)原值1710.991710.99當期攤銷額1710.9942.7742.7742.7742.7742.77凈值1668.221625.441582.671539.891497.125合計：折舊及攤銷9322.79472.28472.28472.2

32、8472.28472.28總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元20526.539236.9415394.9020526.5320526.5320526.532外購燃料動力費萬元1689.19760.141266.891689.191689.191689.193工資及福利費萬元3602.603602.603602.603602.603602.603602.604修理費萬元51.5423.1938.6651.5451.5451.545其它成本費用萬元5747.052586.174310.295747.055747.055747.055.1其他制

33、造費用萬元1684.63758.081263.471684.631684.631684.635.2其他管理費用萬元1332.39599.58999.291332.391332.391332.395.3其他銷售費用萬元1810.49814.721357.871810.491810.491810.496經(jīng)營成本萬元31616.9114227.6123712.6831616.9131616.9131616.917折舊費萬元429.51429.51429.51429.51429.51429.518攤銷費萬元42.7742.7742.7742.7742.7742.779利息支出萬元-10總成本費用萬元32089.1916681.3225085.6132089.1932089.1932089.1910.1可變成本萬元28014.3112606.4421010.7328014.3128014.3128014.3110.2固定成本萬元4074.884074.884074.884074.884074.884074.8811盈虧平衡點51.05%51.05%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元41097.0018493.6530822.7541097