1、第三節(jié) 信用證的種類,一、保兌和未加保兌信用證 二、即期付款、延期付款、承兌和議付信用證 三、可轉(zhuǎn)讓和不可轉(zhuǎn)讓信用證 四、背對(duì)背信用證 五、對(duì)開(kāi)信用證 六、循環(huán)信用證 七、預(yù)支信用證 八、軟條款信用證,一、保兌和未加保兌信用證,未加保兌信用證 一張信用證如只有開(kāi)證行自身承擔(dān)保證付款責(zé)任的，并無(wú)另外一家銀行加保證兌付的，屬于未加保兌的信用證（Unconfirmed Credit） 保兌信用證 如果開(kāi)證行授權(quán)或要求另一家銀行（保兌行）對(duì)信用證加具保兌，亦即開(kāi)證行和保兌行均同時(shí)對(duì)這張信用證承擔(dān)保證付款責(zé)任的，則屬于保兌信用證（Confirmed Credit）,判斷一信用證是不是保兌信用證，不能根據(jù)

2、它是否有“保兌”的名稱，而是看是否有另一家銀行承擔(dān)了與開(kāi)證行一樣的“第一性付款責(zé)任”。,保兌信用證： 1、保兌行在信用證上附加一份保兌聲明 2、保兌行在信用證內(nèi)注明： （1）我行對(duì)本證加具保兌 （2）This credit is confirmed by us （3）This credit bears our confirmation 3、僅在信用證標(biāo)題上加上“confirmed”字樣，不是保兌信用證 4、如保兌行不是通知行，須有保兌行的簽章，才能產(chǎn)生保兌的效力,保兌行的兩種可能性： 1、開(kāi)證行授權(quán)的銀行 2、通知行接受受益人的要求而擅自加具保兌的 實(shí)務(wù)中，由于受出口國(guó)法律法規(guī)的約束，會(huì)有沉默

3、保兌的情況存在。 此保兌與開(kāi)證行無(wú)關(guān)，此保兌行不是被指定保兌行，根據(jù)國(guó)際商會(huì)511號(hào)文件，此保兌不受UCP管轄。,沉默保兌/局外保兌（silence confirmation）： 無(wú)須開(kāi)證行知道的局外保兌，僅僅是受益人與本地保兌行之間的契約關(guān)系。,實(shí)務(wù)中，如開(kāi)證行授權(quán)或要求通知行對(duì)信用證加具保兌，則通知行在通知信用證時(shí)在通知面函上的“保兌（CONFIRMATION）”欄注明“是（YES）”，表明該證是保兌的信用證。 如通知行不愿意保兌信用證或其修改，除毫不延誤通知開(kāi)證行外，其在通知信用證或修改時(shí)，在通知面函上的“保兌（CONFIRMATION）”欄注明“非（NO）”，并在信用證或修改書上加注通

4、知行簽章，并注明“不保兌（NON-CONFIRMATION）”。 UCP600規(guī)定在信用證在轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)反映原證的保兌情況。 注意：如果信用證加具了保兌，開(kāi)證行收到當(dāng)?shù)胤ㄔ旱闹垢读?，保兌行仍然擺脫不了對(duì)相符交單的承付或議付責(zé)任，保兌行不受開(kāi)證行所在地法律的限制。,注意： 1、保兌行有權(quán)對(duì)修改的內(nèi)容不承擔(dān)保兌責(zé)任，但須通知開(kāi)證行或受益人； 2、如保兌行同意信用證修改內(nèi)容，則自通知修改書之日起，對(duì)信用證修改負(fù)有不可撤銷的義務(wù)； 3、如果保兌行只同意對(duì)同一修改書中的部分內(nèi)容加具保兌，這種同意無(wú)任何效力； 4、保兌行要收取較高的保兌費(fèi)。 思考：對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，保兌信用證是否比未加保兌的信用證好？,保兌信用證

5、的適用情況,信用證的金額超過(guò)開(kāi)證行的支付能力 進(jìn)口國(guó)的政局不穩(wěn)或有嚴(yán)格的外匯管制 開(kāi)證行信譽(yù)不佳，擔(dān)心所開(kāi)信用證不被接受,二、即期付款、延期付款、承兌和議付信用證,（一）即期付款信用證 （二）延期付款信用證 （三）承兌信用證 （四）議付信用證,付款信用證的結(jié)算程序,受益人,申請(qǐng)人,通知行/付款行,開(kāi)證行,貨物,單據(jù),償付,單據(jù),付款,單據(jù),付款,（一）即期付款信用證（sight payment L/C）,注明“即期付款兌現(xiàn)” （available by payment at sight）的信用證 一般不要求受益人開(kāi)立匯票，只憑商業(yè)單據(jù)付款，稱為憑單付款信用證 有些即期付款信用證也要求受益人出具

6、以指定銀行（開(kāi)證行或付款行）為付款人的即期匯票 履行付款的銀行以即期匯票作為自己已經(jīng)履行付款義務(wù)的依據(jù) 以匯票作為保護(hù)各方在票據(jù)法下享有的權(quán)利,即期付款信用證還可做如下細(xì)分：,1、進(jìn)口地付款，進(jìn)口地到期（直接付款信用證） 以開(kāi)證行自身為付款行，有信用證過(guò)期風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際寄單風(fēng)險(xiǎn)?？梢杂芯滞庾h付的情況。 2、第三國(guó)付款，出口地到期 以第三國(guó)銀行為付款行，支付貨幣為第三國(guó)貨幣，可由出口地銀行局外議付。 3、出口地付款，出口地到期 以出口地銀行為付款行，出口地到期。,直接付款信用證須滿足以下條件： 付款行必須是開(kāi)證行； 傳送單據(jù)或匯票的必須是開(kāi)證行的指定銀行； 銀行或其他金融機(jī)構(gòu)即使買進(jìn)受益人的匯票或單

7、據(jù)，也并未獲得向開(kāi)證行索償?shù)臋?quán)利。,在受益人交單時(shí)付款，受益人能立即得到貨款 付款地點(diǎn)在付款行或保兌行或開(kāi)證行柜臺(tái) 實(shí)務(wù)中，付款行一般根據(jù)信用證償付指示向開(kāi)證行索償，一般是主動(dòng)借記開(kāi)證行賬戶，而不墊款,即期付款信用證（非直接信用證時(shí)）對(duì)受益人最有利 對(duì)申請(qǐng)人和開(kāi)證行的不利之處 付款行和保兌行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),即期付款信用證的特點(diǎn),對(duì)各當(dāng)事人的影響,知識(shí)點(diǎn)： 即期付款信用證是開(kāi)證行或指定銀行收到符合信用證規(guī)定的單據(jù)后，立即付款的信用證。付款行若為出口地銀行，對(duì)受益人最有利。,（二）延期付款信用證（遲期付款信用證， deferred payment credit，簡(jiǎn)稱DEF信用證）,注明“延期付款兌現(xiàn)”

8、（available by deferred payment）的信用證 ，是一種遠(yuǎn)期信用證 付款行在受益人交單時(shí)會(huì)提供一份延期付款承諾書 付款期限通常為“裝運(yùn)日后XX天付款”、“交單日后XX天付款”、“開(kāi)證行收到單據(jù)后XX天”等 最初用于資本貨物交易，便于進(jìn)口商在付款前先憑單提貨，并安裝、調(diào)試甚至投入后再支付價(jià)款；現(xiàn)主要考慮節(jié)省印花稅,遠(yuǎn)期信用證 由指定銀行通知信用證 受益人交單，指定銀行寄開(kāi)證行，通知受益人付款到期日 如該指定銀行為該信用證加具保兌，到期時(shí)不管是否從開(kāi)證行得到索償資金，到要保證向受益人付款 不需要匯票,受益人能否獲得付款完全取決于付款行的信用；如果付款行是沒(méi)有對(duì)該信用證加具保

9、兌的銀行，它有權(quán)到期拒付 受益人無(wú)法在貼現(xiàn)市場(chǎng)獲得資金融通,延期付款信用證的特點(diǎn),對(duì)受益人的影響,如延期付款信用證要求匯票，則開(kāi)證行只能要求受益人在延期付款的到期日提示即期匯票，以作為有關(guān)銀行已經(jīng)履行付款義務(wù)的憑證。,知識(shí)點(diǎn)： 信用證中規(guī)定貨物裝船后若干天付款，或受益人交單后若干天付款，就是延期付款信用證，也是不要匯票的遠(yuǎn)期信用證，它使受益人無(wú)法在貼現(xiàn)市場(chǎng)獲取資金融通。,受益人在付款信用證業(yè)務(wù)中須注意的問(wèn)題,付款行是信用證中“Available with”后緊接著的被指定銀行。信用證中規(guī)定的最遲交單期及信用證有效期的到期地點(diǎn)也應(yīng)為該被指定付款行處。因此，受益人在出口業(yè)務(wù)中應(yīng)力爭(zhēng)買方開(kāi)立付款行在

10、受益人當(dāng)?shù)氐募雌诟犊钚庞米C作為結(jié)算方式。 延期付款信用證下，若對(duì)開(kāi)證行資信無(wú)把握，受益人應(yīng)要求信用證由出口地的一家銀行加具保兌。,（三）承兌信用證（acceptance credit）,注明“承兌兌現(xiàn)” （available by acceptance）的信用證 承兌信用證要求一張以開(kāi)證行自己或其指定銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票（一般應(yīng)以開(kāi)證行為付款人） 若指定銀行為通知行或其他銀行，可拒絕承兌 若指定銀行為保兌行，則必須承兌和付款 開(kāi)證行最終對(duì)到期付款負(fù)責(zé) 信用證的期限通常有“交單后XX天付款”、“裝運(yùn)日后XX天付款”、“開(kāi)證行承兌日后XX天付款” 貼現(xiàn)費(fèi)用的承擔(dān)：真遠(yuǎn)期和假遠(yuǎn)期信用證,貼現(xiàn)費(fèi)用的

11、承擔(dān),買方遠(yuǎn)期信用證 假遠(yuǎn)期信用證 買賣合同為即期付款交易 買方承擔(dān)承兌和貼現(xiàn)息等費(fèi)用 “遠(yuǎn)期匯票按即期議付，貼現(xiàn)及承兌費(fèi)由進(jìn)口商承擔(dān)”、“遠(yuǎn)期匯票按即期議付，利息由買方承擔(dān)”等,賣方遠(yuǎn)期信用證 真遠(yuǎn)期信用證 買賣合同為遠(yuǎn)期付款交易 賣方在得到開(kāi)證行的承兌通知后，向付款行申請(qǐng)包買票據(jù)，賣方承擔(dān)包買票據(jù)費(fèi)用,注：假遠(yuǎn)期對(duì)受益人較為有利，可避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際貿(mào)易中，若受益人不能爭(zhēng)取即期付款信用證作為結(jié)算方式，能爭(zhēng)取假遠(yuǎn)期信用證也是十分有利的。但買方遠(yuǎn)期證多以開(kāi)證行為兌現(xiàn)銀行。,出口商在向開(kāi)證行交單后可立即得到進(jìn)口商匯付貨款； 進(jìn)口商憑其與開(kāi)證行之間的承兌信用額度協(xié)議取得承兌匯票，并即時(shí)貼現(xiàn)用于即

12、期匯付貨款； 進(jìn)口商憑質(zhì)押書和單據(jù)收據(jù)或者憑信托收據(jù)向開(kāi)證行取得單據(jù)，并按期向開(kāi)證行付款； 開(kāi)證行在付款到期日向匯票持票人履行其付款義務(wù)。,承兌信用證對(duì)進(jìn)出口雙方的利弊,對(duì)受益人的有利之處 受國(guó)際慣例和票據(jù)法的雙重保護(hù) 較易獲得融資，甚至辦理無(wú)追索權(quán)的融資,對(duì)進(jìn)口商的有利之處 談判時(shí)，同等條件下可得到讓價(jià)或折扣 遠(yuǎn)期證，銀行對(duì)進(jìn)口商的融資,假遠(yuǎn)期信用證與即期信用證對(duì)比,知識(shí)點(diǎn)： 承兌信用證是開(kāi)證行或指定銀行在收到相符單據(jù)及遠(yuǎn)期匯票后予以承兌，等匯票到期時(shí)再行付款的信用證，是需要匯票的遠(yuǎn)期信用證。受益人可以通過(guò)貼現(xiàn)取得貨款，若買方承擔(dān)貼現(xiàn)費(fèi)用則稱為假遠(yuǎn)期信用證。,思考題： 1、即期付款信用證、延

13、期付款信用證以及承兌信用證之間的關(guān)系如何？ 2、在遠(yuǎn)期信用證中，哪一種信用證對(duì)受益人更有利？為什么？,案例背景： 業(yè)務(wù)類型：不可撤銷即期信用證 通知行：A銀行 付款行：開(kāi)證行I行 到期地：開(kāi)證行柜臺(tái) 對(duì)受益人的單據(jù)要求中包括以下內(nèi)容： 以開(kāi)證行為匯票付款人的即期匯票 提單開(kāi)成空白抬頭或者“憑I行指示” 特別條款：須在“再出口得款計(jì)劃”項(xiàng)下貨款收妥后，本信用證項(xiàng)下所開(kāi)具匯票方能被支付 試問(wèn)： （1）若你是一家銀行，你行會(huì)開(kāi)立這樣的信用證嗎？ （2）若你是通知行，你會(huì)如何處理這樣的業(yè)務(wù)？ （3）若你是受益人，你會(huì)接受這樣的信用證嗎？,案例背景： 業(yè)務(wù)類型：不可撤銷即期信用證 出口企業(yè)：我國(guó)A公司

14、開(kāi)證申請(qǐng)人：新加坡B公司 合同支付條款：付款條件為不可撤銷信用證，憑賣方即期跟單匯票于裝運(yùn)日后15日內(nèi)在中國(guó)議付到期，信用證必須于合同規(guī)定的裝運(yùn)月前30天開(kāi)到賣方 信用證條款：“我行特此通知你方，我行已開(kāi)立以你方為受益人的不可撤銷信用證，憑你方出具的以XXX銀行為受票人的見(jiàn)票后120 天付款的匯票承兌?！?信用證修改書：“根據(jù)本信用證項(xiàng)下的匯票可按即期辦理，由我行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，其他條款不變?！?“THE USANCE DRAFTS ARE PAYABLE ON A SIGHT-BASIS, DISCOUNT CHARGES AND ACCEPTANCE COMMISSION ARE FOR BUY

15、ERS ACCOUNT”,接到的信用證為遠(yuǎn)期信用證，但償付行或開(kāi)證行見(jiàn)單即期支付，貼息則由受益人承擔(dān) 要求改證 接到的信用證為遠(yuǎn)期信用證，償付行或開(kāi)證行見(jiàn)單即期支付，但不顯示貼息費(fèi)用由誰(shuí)承擔(dān) 要求改證 接到的信用證為遠(yuǎn)期信用證，償付行或開(kāi)證行到期付款并加付一定利息，利息收入歸出口商所有 要求改證，將遠(yuǎn)期信用證改為即期付款信用證,出口商對(duì)不規(guī)范的假遠(yuǎn)期信用證的處理辦法,（四）議付信用證（Negotiation Credit）,注明“議付兌現(xiàn)”（available by negotiation）的信用證 1、限制議付信用證、自由議付信用證（公開(kāi)議付信用證）和不可議付信用證（直接信用證） 2、議付信

16、用證的特點(diǎn) 3、議付信用證對(duì)各當(dāng)事人的影響,限制議付信用證： 若開(kāi)證行在信用證中指定了議付行，如Negotiation under this credit are restricted to xx bank （本證限xx銀行議付），該信用證為限制議付信用證。 自由議付（公開(kāi)議付）信用證： 若議付行可以由受益人自由選擇的，如available with any bank by negotiation，該信用證為自由議付或公開(kāi)議付信用證。,不可議付信用證： 若一份信用證的保證文句為“茲與你（受益人）約定We hereby engage with you(beneficiary) ”，則表明受益人應(yīng)

17、將單據(jù)直寄開(kāi)證行，開(kāi)證行只對(duì)受益人負(fù)責(zé),該信用證為不可議付信用證,注：若信用證上沒(méi)有公開(kāi)邀請(qǐng)文句，也沒(méi)有指定議付銀行的，均應(yīng)視為不可議付信用證。,UCP600對(duì)議付的解釋：,議付是指議付行在相符交單下，在其應(yīng)獲償付的銀行工作日當(dāng)天或之前向受益人預(yù)付或同意預(yù)付款項(xiàng)，從而購(gòu)買匯票及/或單據(jù)的行為。 議付信用證下，憑以兌付的匯票的匯款人必須是銀行，但不能作成以議付行為付款人。 “議付”是指“買入” “買入”的“對(duì)象”是匯票及/或單據(jù) “匯票付款人”是被指定銀行以外的銀行 “買入者”是被指定銀行 “買入前提”是單證相符 “買入方式”是預(yù)付或同意預(yù)付給受益人 “買入時(shí)間”是在開(kāi)證行必須償付被指定銀行款項(xiàng)

18、的銀行工作日當(dāng)天或之前 有了“遠(yuǎn)期議付”的含義,局外議付：在限制議付信用證下，受益人不通過(guò)指定議付行議付 “局外行”不是信用證中指定的銀行，它不能享有UCP600第35條下的免責(zé)，開(kāi)證行對(duì)“局外行”寄單過(guò)程中的延誤、遺失等不負(fù)責(zé)任。,案例背景： 業(yè)務(wù)類型：限制議付信用證 出口企業(yè)：B公司 被指定銀行：N銀行 寄單行：P銀行 爭(zhēng)議：受益人將單據(jù)交到非信用證規(guī)定的限制議付行是否構(gòu)成與信用證不符,限制議付信用證產(chǎn)生的原因： 開(kāi)證行資歷太淺，不能為多數(shù)銀行信任 開(kāi)證行對(duì)受益人所在國(guó)的多數(shù)銀行不甚了解 開(kāi)證行為自己的往來(lái)銀行招徠業(yè)務(wù),受益人的應(yīng)對(duì)之策： 若限制議付的銀行與受益人在同一城市或地區(qū)，滿足開(kāi)證

19、行的要求 若限制議付的銀行與受益人不在同一城市或地區(qū)，可采用兩種方式交單： 1、自行寄單，但有風(fēng)險(xiǎn)； 2、單據(jù)交給自己的賬戶行處理。 受益人授權(quán)賬戶行將單據(jù)直接交開(kāi)證行，但賬戶行在交單面函中須注上類似文句：“根據(jù)受益人聲明，單據(jù)未交限制議付行辦理議付” 受益人要求開(kāi)證申請(qǐng)人通過(guò)開(kāi)證行修改信用證的限制議付條款,2、議付信用證的特點(diǎn) 受益人出具的匯票只能以開(kāi)證行或其他指定銀行為付款人，不能以通知行或開(kāi)證人為付款人 開(kāi)證行承擔(dān)在見(jiàn)票后對(duì)善意持票人支付匯票款項(xiàng)的義務(wù)，換言之，只有開(kāi)證行是付款的決定者 通知行對(duì)受益人收款不負(fù)責(zé)任,議付信用證的結(jié)算程序,受益人,申請(qǐng)人,通知行/議付行,開(kāi)證行,貨物,匯票和

20、/或單據(jù),償付,匯票和/或單據(jù),議付,單據(jù),付款,3、議付信用證對(duì)各當(dāng)事人的影響 對(duì)出口商/受益人 A.有利于出口商融通資金，出口商的融資利息損失往往在貿(mào)易合同談判中通過(guò)商品價(jià)格得到補(bǔ)償 B.受益人不得不等待開(kāi)證行的最終付款，因?yàn)樽h付行是有追索權(quán)的 對(duì)申請(qǐng)人和開(kāi)證行 有利之處是在單證相符的單據(jù)到達(dá)柜臺(tái)前不需付款，且單證是否相符最終得由開(kāi)證行來(lái)確認(rèn),知識(shí)點(diǎn)： 被指定銀行向受益人買入單證相符的匯票和單據(jù)的兌現(xiàn)方式，稱為議付信用證，且議付行對(duì)受益人有追索權(quán)。信用證只準(zhǔn)許特定銀行進(jìn)行議付為限制議付信用證，否則是自由議付信用證；如果開(kāi)證行只對(duì)受益人負(fù)責(zé)，就是不可議付信用證或者直接信用證，這對(duì)受益人十分不

21、利。,小思考： 議付與貼現(xiàn)是否完全相同？,信用證的四種兌現(xiàn)方式,案例背景： 業(yè)務(wù)類型：可轉(zhuǎn)讓信用證 原始開(kāi)證行：德國(guó)A銀行 轉(zhuǎn)證行/原始證通知行：新加坡B銀行 開(kāi)證申請(qǐng)人：德國(guó)進(jìn)口商 轉(zhuǎn)讓證的通知行/議付行：中國(guó)銀行 第一受益人：新加坡中間商 第二受益人：中國(guó)實(shí)際供貨商,新加坡某銀行 （轉(zhuǎn)證行）,中國(guó)銀行 （議付行）,德國(guó)某銀行 （原始開(kāi)證行）,新加坡某公司 第一受益人,我國(guó) 外貿(mào)公司,德國(guó)某公司 開(kāi)證申請(qǐng)人,思考題： 1、可轉(zhuǎn)讓信用證對(duì)第二受益人的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？ 2、我外貿(mào)公司在什么情況下可安全使用可轉(zhuǎn)讓信用證擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易出口業(yè)務(wù)？,三、可轉(zhuǎn)讓和不可轉(zhuǎn)讓信用證,（一）概念 （二）可轉(zhuǎn)讓信用證的

22、產(chǎn)生 （三）可轉(zhuǎn)讓信用證的業(yè)務(wù)流程 （四）可轉(zhuǎn)讓信用證的轉(zhuǎn)讓規(guī)則 （五）轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的有關(guān)當(dāng)事人及其權(quán)利和義務(wù),（一）概念,不可轉(zhuǎn)讓信用證（Non-transferable Credit）： 信用證的利益只能是受益人本人享有，亦即受益人不能將信用證權(quán)利轉(zhuǎn)讓他人，為不可轉(zhuǎn)讓信用證 可轉(zhuǎn)讓信用證： 若一張信用證上有明確的Transferable字樣，則為可轉(zhuǎn)讓信用證（Transferable Credit），可應(yīng)受益人的要求轉(zhuǎn)為全部或部分由另一受益人兌用。,（二）可轉(zhuǎn)讓信用證的產(chǎn)生,中間商在進(jìn)口商和實(shí)際供貨商之間作轉(zhuǎn)手交易牟利 國(guó)外大公司須由分號(hào)或聯(lián)號(hào)來(lái)分頭交貨 實(shí)際供貨人受出口資格限制，須借他人名義

23、出口,（三）可轉(zhuǎn)讓信用證的業(yè)務(wù)流程,（四）可轉(zhuǎn)讓信用證的轉(zhuǎn)讓規(guī)則,只能轉(zhuǎn)讓一次，但可以轉(zhuǎn)讓給多人或自用一部分 轉(zhuǎn)讓只能由信用證指定的兌現(xiàn)銀行辦理 新證與原證條款一致（第四點(diǎn)例外） 新證與原證可在下列方面不同： （1）申請(qǐng)人 （2）貨物單價(jià)可以降低 （3）信用證金額可以減少 （4）有效期、裝運(yùn)期、最后交單日可以提前 （5）投保比例可以提高 辦理轉(zhuǎn)讓的費(fèi)用由第一受益人承擔(dān) 第一受益人有權(quán)決定是否將信用證的修改通知第二受益人 一名或多名第二受益人對(duì)修改的拒絕，不影響其他第二受益人對(duì)修改的接受,（五）轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的有關(guān)當(dāng)事人及其權(quán)利和義務(wù),1、轉(zhuǎn)讓證申請(qǐng)人第一受益人 向轉(zhuǎn)讓行申請(qǐng)開(kāi)立轉(zhuǎn)讓證的權(quán)利 有權(quán)要求

24、用自己的發(fā)票和匯票來(lái)替換第二受益人的發(fā)票、匯票（但必須在首次要求時(shí)立即辦理） 除非原證明確規(guī)定不得在原證指定地以外的地方辦理兌付或議付，它有權(quán)要求轉(zhuǎn)讓行授權(quán)由第二受益人所在地一行履行兌付或議付 只要信用證不明確禁止分批裝運(yùn)/分批支款，它就有權(quán)將信用證分為若干部分予以分別轉(zhuǎn)讓（但其金額總和不得超過(guò)原證金額） 除非信用證另有約定，它必須承擔(dān)轉(zhuǎn)讓行所涉及的轉(zhuǎn)讓費(fèi)用 它必須在轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書中明確指示其是否保留拒絕轉(zhuǎn)讓行將信用證的修改（如果信用證發(fā)生修改的話）通知給第二受益人的權(quán)利：轉(zhuǎn)讓證一旦發(fā)出，此指示即不得單方面撤銷,2、轉(zhuǎn)讓行原證兌現(xiàn)銀行或開(kāi)證行、轉(zhuǎn)讓證開(kāi)證行 選擇權(quán) 有權(quán)要求在付清必要的轉(zhuǎn)讓費(fèi)用之后

25、再予以辦理轉(zhuǎn)讓 如果該行接受辦理轉(zhuǎn)讓，則必須按原證規(guī)定的條款辦理轉(zhuǎn)讓（其中允許與原證不同的項(xiàng)目除外），并且必須在轉(zhuǎn)讓證中將第一受益人對(duì)于“修改事項(xiàng)”的有關(guān)指示通知第二受益人 如果第一受益人要求更換發(fā)票及匯票，轉(zhuǎn)讓行應(yīng)滿足其要求（第一受益人必須在首次要求時(shí)立即予以辦理）,3、轉(zhuǎn)讓證受益人原證的第二受益人 沒(méi)有將轉(zhuǎn)讓證再次轉(zhuǎn)讓給除第一受益人以外的他人的權(quán)利 對(duì)于兩個(gè)以上的第二受益人的情況，如果原證發(fā)生修改的話，可以允許各個(gè)第二受益人獨(dú)立決定是否接受修改。對(duì)拒絕接受修改的第二受益人而言，該信用證視為未作修改 第二受益人的交單或代表第二受益人的交單必須交給轉(zhuǎn)讓行,注意： UCP600的最大變化在于明確

26、了第二受益人的交單必須經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)讓行，此條款主要是為了避免第二受益人繞過(guò)第一受益人直接交單給開(kāi)證行，損害第一受益人的利益。 同時(shí)UCP600還規(guī)定，當(dāng)?shù)诙芤嫒颂峤坏膯螕?jù)與轉(zhuǎn)讓后的信用證一致，而因第一受益人換單導(dǎo)致單證不符時(shí)，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)直接提交第二受益人的單據(jù)給開(kāi)證行。,知識(shí)點(diǎn)： 可轉(zhuǎn)讓信用證是受益人可以將信用證的權(quán)利裝運(yùn)貨物、交單取款的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給其他人的信用證。應(yīng)注意：只能轉(zhuǎn)讓一次，但可轉(zhuǎn)讓給多人或者自用一部分；且只能由信用證指定的兌現(xiàn)銀行辦理轉(zhuǎn)讓；除單價(jià)、金額、有效期、裝運(yùn)期、最后交單日與投保比例外，只能按原證條款轉(zhuǎn)讓。,新加坡某銀行 （轉(zhuǎn)證行）,中國(guó)銀行 （議付行）,德國(guó)某銀行 （原始開(kāi)證行

27、）,新加坡某公司 第一受益人,我國(guó) 外貿(mào)公司,德國(guó)某公司 開(kāi)證申請(qǐng)人,思考題： 1、可轉(zhuǎn)讓信用證對(duì)第二受益人的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？ 2、我外貿(mào)公司在什么情況下可安全使用可轉(zhuǎn)讓信用證擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易出口業(yè)務(wù)？,開(kāi)證行與第一受益人的關(guān)系,開(kāi)證行不必對(duì)第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任（取決于轉(zhuǎn)讓行 如何提交單據(jù)以及第一受益人是否按時(shí)替換單據(jù)） 開(kāi)證行對(duì)第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)仍然是有條件的（單證相符，第一受益人交單或委托其他銀行代為交單） 開(kāi)證行對(duì)第一受益人承擔(dān)的付款義務(wù)將伴隨第一受益人以及轉(zhuǎn)讓行的行為變化而發(fā)生變化（若轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)直寄開(kāi)證行，開(kāi)證行不再對(duì)第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)） 開(kāi)證行對(duì)第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任

28、的金額應(yīng)按照第一受益人提交的單據(jù)以不超過(guò)信用證規(guī)定為前提,案例中，新加坡的第一受益人已將某些單據(jù)替換，因此，他沒(méi)有退出信用證交易，對(duì)德國(guó)開(kāi)證行享有權(quán)利。,開(kāi)證行與第二受益人的關(guān)系,在可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下，第二受益人難以享有與第一受益人同樣的權(quán)利 開(kāi)證行的付款義務(wù)只是承諾保證付款 開(kāi)證行的付款對(duì)象不一定是受益人（可能是兌現(xiàn)銀行） 第一受益人并沒(méi)有將所有基于信用證產(chǎn)生的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第二受益人 第二受益人只是因信用證的轉(zhuǎn)讓而加入信用證交易中 第二受益人在信用證下享有的權(quán)利非常有限，且為非實(shí)質(zhì)性權(quán)利 一般情況下，開(kāi)證行與第二受益人并無(wú)直接法律聯(lián)系,案例中，德國(guó)開(kāi)證行仍然對(duì)新加坡第一受益人承擔(dān)信用證項(xiàng)下的義務(wù)

29、，而不是向作為第二受益人的我國(guó)公司承擔(dān)付款義務(wù)。,可轉(zhuǎn)讓信用證的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)第二受益人辦理付款、承兌或者議付的銀行的風(fēng)險(xiǎn) 該銀行由于沒(méi)有得到開(kāi)證行的授權(quán)，他們的付款、承兌或者議付行為對(duì)開(kāi)證行沒(méi)有法律約束力。,第二受益人的風(fēng)險(xiǎn) 在可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下，第二受益人惟一可能直接從開(kāi)證行獲得款項(xiàng)的可能性在于：第一受益人沒(méi)有按要求替換他所提交的單據(jù)，并且將單據(jù)直接寄送開(kāi)證行。 基于開(kāi)證行授權(quán)的銀行只對(duì)第一受益人辦理有關(guān)業(yè)務(wù)，愿意并可能為第二受益人辦理承付或議付的銀行沒(méi)有得到開(kāi)證行的授權(quán)。 轉(zhuǎn)讓行對(duì)第二受益人只承擔(dān)核實(shí)信用證真實(shí)性的義務(wù)。,案例中中國(guó)銀行所處的法律地位就是如此，由于可轉(zhuǎn)讓信用證的特殊性 ，中國(guó)銀行

30、連直接與開(kāi)證行爭(zhēng)辯的權(quán)利都沒(méi)有。,可轉(zhuǎn)讓信用證下第二受益人的利益保障,現(xiàn)有法律保障 在特殊情況下，開(kāi)證行和第二受益人的關(guān)系可以由合同予以調(diào)整（國(guó)際商會(huì)633號(hào)出版物） “信用證的轉(zhuǎn)讓類似于為第二受益人利益所開(kāi)立的一份新的信用證；理論觀點(diǎn)認(rèn)為信用證的轉(zhuǎn)讓構(gòu)成開(kāi)證行對(duì)第二受益人新的和獨(dú)立的承諾?！?UCP的相關(guān)保護(hù)規(guī)定 轉(zhuǎn)讓行的相關(guān)責(zé)任 第二受益人對(duì)單據(jù)擁有處置權(quán)或所有權(quán) 在單據(jù)被兌付前，單據(jù)歸第二受益人所有 即使單據(jù)有不符點(diǎn)，若開(kāi)證行因疏忽致使單據(jù)遺失或與開(kāi)證申請(qǐng)人勾結(jié)擅自防彈，開(kāi)證行必須償付第二受益人。 第二受益人對(duì)第一受益人的欺詐免責(zé),防范可轉(zhuǎn)讓信用證風(fēng)險(xiǎn)的措施,慎重運(yùn)用可轉(zhuǎn)讓信用證（背對(duì)背

31、信用證或D/P） 實(shí)際供貨商在信用證交易期間高度關(guān)注開(kāi)證行、中間商的風(fēng)險(xiǎn)（資信狀況，交易狀況及資金實(shí)力等） 積極應(yīng)對(duì)換單引致的不符點(diǎn) 增加第一受益人或轉(zhuǎn)讓行的責(zé)任（保函、保兌等）,四、背對(duì)背信用證（Back to Back L/C，對(duì)背信用證、轉(zhuǎn)開(kāi)信用證、橋式信用證、從屬信用證、補(bǔ)償或抵押信用證）,中間商收到國(guó)外進(jìn)口商開(kāi)來(lái)的信用證后，要求原通知行或他的往來(lái)銀行，以原證(第一證)為擔(dān)保，開(kāi)出一份內(nèi)容相似的新信用證(第二證)給另一受益人(實(shí)際供貨者)，這份新證稱為背對(duì)背信用證。 基礎(chǔ)交易為“三方兩份契約”的貿(mào)易方式； 依第一份契約開(kāi)立的為原證或稱主證； 依第二份契約開(kāi)立的為背對(duì)背證或稱附屬信用證。

32、,美國(guó)進(jìn)口商 （原開(kāi)證申請(qǐng)人）,香港中間商 （原證受益人）,大陸供貨商 （新證受益人）,香港對(duì)背信用證開(kāi)證行,對(duì)背信用證原理,開(kāi)原證,發(fā)貨,申請(qǐng)開(kāi)證,將原證抵押在香港某銀行要求開(kāi)新證給大陸供貨商,對(duì)背信用證與可轉(zhuǎn)讓信用證的主要共同點(diǎn),均有中間商和第二個(gè)受益人 費(fèi)用可以由第一受益人負(fù)責(zé) 中間商均可以改變信用證金額、單價(jià)、裝期和效期,背對(duì)背信用證與可轉(zhuǎn)讓信用證的區(qū)別,案例背景： 業(yè)務(wù)類型：背對(duì)背信用證 背對(duì)背開(kāi)證行/融資銀行：北京A銀行 背對(duì)背證申請(qǐng)人/融資客戶：香港中間商B公司 子信用證的受益人：實(shí)際供貨商德國(guó)C公司 子證的通知行：德國(guó)D銀行 主證開(kāi)證行：香港E銀行 主證開(kāi)證申請(qǐng)人：最終買方香港

33、F公司 貨運(yùn)公司：船東G運(yùn)輸公司 貨運(yùn)代理：H貨代公司,2001年6月11日，A銀行收到主證 2001年6月15日，A銀行開(kāi)出子證 2001年8月15日，A銀行對(duì)子證下的單據(jù)審核，單證相符 2001年8月15日，B公司得知提單倒簽，并通知A銀行 8月17日，最終買方香港F公司拒收貨物 8月20日A銀行與B公司商議解決方案 8月29日，A銀行與B公司與船東G公司談判 9月3日，B公司與德國(guó)C公司達(dá)成協(xié)議 9月5日，A銀行與B公司得到船東對(duì)提單真實(shí)性的確認(rèn) 9月12日，B公司銷售該批貨物，銀行收款后將提單放給最終買主，德國(guó)C公司彌補(bǔ)B公司的銷貨損失 9月14日，A銀行向德國(guó)D銀行付款,對(duì)背證的開(kāi)證

34、行處理對(duì)背信用證的注意事項(xiàng),對(duì)背信用證條款必須與原證相符，并加注特別條款，以保證自己的利益 最好用于貨物由供貨商港口直運(yùn)買方港口的情況，如需在中間商所在地卸貨轉(zhuǎn)運(yùn)的，風(fēng)險(xiǎn)很大，要從嚴(yán)掌握 背對(duì)背證下的貨權(quán)控制非常重要 貨物的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是融資銀行隨時(shí)密切關(guān)注的因素 開(kāi)證行應(yīng)綜合評(píng)估中間商以及最終供貨商的資信狀況 作為抵押的原證不能帶有軟條款 對(duì)背信用證嚴(yán)格禁止轉(zhuǎn)讓 中間商要求開(kāi)立對(duì)背信用證時(shí)，需提交開(kāi)證申請(qǐng)書和原證的正本，并簽署有關(guān)法律文件 比一般信用證多收一筆對(duì)背信用證安排費(fèi),五、對(duì)開(kāi)信用證（Reciprocal L/C）和伊士克羅信用證（Escrow Credit）,（一）對(duì)開(kāi)信用證 （二）伊

35、士克羅信用證/條件支付信用證,（一）對(duì)開(kāi)信用證（Reciprocal L/C）,對(duì)開(kāi)信用證是指貿(mào)易雙方各開(kāi)出一份以對(duì)方為受益人的信用證，用于兩批不同商品的換貨和易貨，進(jìn)出口雙方是這對(duì)易貨的進(jìn)口商同時(shí)又是出口商。 1、對(duì)開(kāi)信用證業(yè)務(wù)中的特點(diǎn)是有兩張信用證，相互聯(lián)系，互為條件 2、生效方法 1、兩證同時(shí)生效（經(jīng)手兩證的銀行必須相同） 2、兩證分別生效（第一證規(guī)定受益人交單時(shí)付擔(dān)保書） 3、適用情況：易貨貿(mào)易、補(bǔ)償貿(mào)易及來(lái)料加工等業(yè)務(wù),第一證申請(qǐng)人/第二證申請(qǐng)人（成品進(jìn)口方B/原料出口方B）,對(duì)開(kāi)信用證的業(yè)務(wù)流程,第一證開(kāi)證行/第二證通知行,第一證通知行/第二證開(kāi)證行,第一證受益人/第二證申請(qǐng)人（成

36、品出口方A/原料進(jìn)口方A）,申請(qǐng),申請(qǐng),開(kāi)證,通知,通知,開(kāi)證,對(duì)開(kāi)信用證與背對(duì)背信用證的比較,兩者的類似之處 同一人身兼兩職，既是一證的受益人，又是另一證的申請(qǐng)人 同一貿(mào)易背景下，開(kāi)立了兩個(gè)相互獨(dú)立的信用證,兩者的不同之處 貿(mào)易背景不同 信用證中貨物的名稱不同 信用證生效的時(shí)間要求不同,（二）伊士克羅信用證（對(duì)轉(zhuǎn)信用證，Escrow Credit）,是指用于兩個(gè)國(guó)家間對(duì)銷貿(mào)易結(jié)算的信用證，也稱有條件支付信用證或?qū)D(zhuǎn)信用證。 特點(diǎn)：平衡進(jìn)出口貿(mào)易收支 該種信用證對(duì)收入支出金額的差額規(guī)定是： 小額貿(mào)易差額不得超過(guò)P.I.E.A/C賬戶的1%或不超過(guò)1000美元；大額貿(mào)易差額可視情況由買賣雙方通過(guò)

37、談判協(xié)商解決。 實(shí)質(zhì)：兩國(guó)之間以現(xiàn)匯方式易貨的一種結(jié)算方式,P.I.E.：開(kāi)證申請(qǐng)人所付款項(xiàng)將以國(guó)外受益人的名義存放開(kāi)證行，并用于支付該受益人從開(kāi)證國(guó)的進(jìn)口貨款，此賬戶叫“專戶保管賬戶”（Private Import Escrow Account），簡(jiǎn)稱P.I.E.賬戶。,伊士克羅信用證業(yè)務(wù)流程,進(jìn)口方A,進(jìn)口方B （N的開(kāi)證申請(qǐng)人）,出口方N,開(kāi)證行C,R國(guó)通知行 （B的開(kāi)證行）,我國(guó)通知行（議付行）,B的P.I.E.賬戶,我國(guó),R國(guó),我國(guó),申請(qǐng)開(kāi)證,開(kāi)證并通知,通知,交單索款,交單索款,付款贖單,入B賬,大型設(shè)備,貨物,通知C付款,C從B的P.I.E.賬戶中劃款給議付行,六、循環(huán)信用證（R

38、evolving Credit）,是指信用證金額被全部或部分使用后，仍可恢復(fù)原金額，再次使用的信用證 （一）作用：為進(jìn)口商節(jié)省開(kāi)證手續(xù)和押金 適用：長(zhǎng)期包銷、專賣合同 （二）按時(shí)間循環(huán)和按金額循環(huán)（循環(huán)條款） 1、按時(shí)間循環(huán)（Revolving Around Time） （1）可積累（Accumulative）循環(huán)信用證 （2）非積累（Non-Accumulative）循環(huán)信用證 2、按金額循環(huán)（Revolving Around Value） （1）自動(dòng)循環(huán)使用 （2）非自動(dòng)循環(huán)使用 （3）半自動(dòng)循環(huán)使用,七、預(yù)支信用證（打包放款信用證，紅條款信用證，Anticipatory Credit）,指開(kāi)證行授權(quán)代付行(通常是通知行)向受益人預(yù)付信用證金額的全部或一部分，由開(kāi)證行償還并負(fù)擔(dān)利息,預(yù)支信用證的特點(diǎn)：進(jìn)口商先付款、出口商后交貨（進(jìn)口商給予出口商的資金融通） 預(yù)支條款 預(yù)支全部金額信用證（Clean Payment Credit，打包信用證） 預(yù)支部分金額信用證（紅色條款信用證） 綠條款信用證,（三）墊款方法,預(yù)支信用證的一個(gè)基本原則是誰(shuí)墊款誰(shuí)收取利息。 由進(jìn)口商直接墊款 由開(kāi)證行代進(jìn)