1、我國商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型分析,一、商業(yè)銀行經(jīng)營困境 二、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展,一、商業(yè)銀行的經(jīng)營困境 1、部分商業(yè)銀行總資產(chǎn),2、商業(yè)銀行凈利潤,3、商業(yè)銀行不良率,4、商業(yè)銀行撥備覆蓋率,5、商業(yè)銀行營收結(jié)構(gòu),一則消息：,“五大行曬三季度報(bào)，日賺28億元” 2015年前三季度五大國有商業(yè)銀行利潤情況 凈利潤 增長率 不良貸款率 增加 工商銀行 2223億 0.65% 1.44% 0.31% 農(nóng)業(yè)銀行 1533.7億 0.57% 2.02% 0.48% 541.88 中國銀行 1378.7億 0.79% 1.43% 0.25% 236.75 建設(shè)銀行 1920.8億 0.73% 1.45% 0.26%

2、 368 交通銀行 520.4億 1.01% 1.42% 0.17%,現(xiàn)象：不良貸款增加；凈利潤增長率下降,現(xiàn)象一：不良貸款迅速增加,兩條消息： 海外研究機(jī)構(gòu)懷疑，中國的銀行真實(shí)壞賬水平高于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。華爾街見聞提及，穆迪曾在上月初分析了11家中國上市銀行上半年業(yè)績后指出，部分逾期至少90天的貸款并未被納入壞賬范疇，因此，中國銀行業(yè)的壞賬水平可能被低估。 彭博社文章援引法國巴黎銀行分析師Judy Zhang預(yù)計(jì)，在香港上市的中國大陸銀行壞賬率在9%左右。 產(chǎn)生不良貸款后的嚴(yán)重后果！ （商業(yè)銀行員工角度）,現(xiàn)象二：凈利潤增長率下降,商業(yè)銀行股改上市完成后，年均凈利潤增長率20%左右；2014年商業(yè)

3、銀行凈利潤增長率下降至13.5%，年初預(yù)計(jì)2015年凈利潤增長率9%左右，根據(jù)前三季度數(shù)據(jù)預(yù)測，商業(yè)銀行凈利潤增長率遠(yuǎn)低于年初預(yù)測水平。 商業(yè)銀行利潤增長率趨近于0，是否意味著商業(yè)銀行的凈利潤曲線出現(xiàn)拐點(diǎn)？ 銀行躺著賺錢的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了！,原因1：同業(yè)競爭日趨激烈,三大政策性銀行：國開、農(nóng)發(fā)、口行 大型股份制商業(yè)銀行：工、農(nóng)、中、建、交 中小型股份制商業(yè)銀行：十二家 城市商業(yè)銀行：徽商銀行等134家 農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行：500多家 外資銀行：181家 農(nóng)村信用社：1000多家,原因2：“金融脫媒”日趨嚴(yán)重,十年前的2002年社會融資規(guī)模2萬億元，其中人民幣貸款占1.85萬億，占比

4、92%，其他社會渠道提供的融資占比只有8%，幾乎可以忽略不計(jì)。而十年后的2013年人民幣貸款占社會融資規(guī)模為51.4%，社會渠道融資規(guī)模占比48.6%。2014年，人民幣貸款在社會融資規(guī)模中的比重為59.6%，比去年同期高8.3個(gè)百分點(diǎn)，總體仍處于較低水平。,原因3：實(shí)體經(jīng)濟(jì)走弱,近8年1-9月份安徽省主要指標(biāo)增長比較 單位：% 指 標(biāo) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 一、規(guī)模以上工業(yè)增加值 24.0 19.3 23.6 20.7 16.0 13.7 11.3 8.7 二、社會消費(fèi)品零售總額 23.2 15.6 19.2 18.0 15.8 13

5、.7 13.0 12.1 #限額以上消費(fèi)品零售額 31.1 18.6 14.6 11.4 7.7 三、全部財(cái)政收入 31.2 11.8 31.7 34.3 13.8 10.6 10.0 10.7 其中：地 方 31.8 16.1 28.5 35.5 23.3 18.0 7.7 11.9 財(cái)政支出 29.2 37.9 24.6 37.4 23.0 9.7 11.7 21.9 四、進(jìn)出口總額 35.5 -28.8 54.9 33.4 32.1 9.2 10.9 -7.7 出 口 37.6 -26.1 38.5 40.0 69.9 -2.2 12.3 -4.2 進(jìn) 口 32.9 -32.3 76.9

6、 26.3 -12.2 35.1 8.6 -13.9,指 標(biāo) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 五、固定資產(chǎn)投資額 42.8 11.5 34.3 30.6 23.7 21.6 17.0 13.4 其中：第一產(chǎn)業(yè) 106.4 36.4 24.4 -1.5 82.8 24.3 40.9 43.4 第二產(chǎn)業(yè) 39.0 52.1 40.7 37.1 15.8 20.4 15.3 14.1 第三產(chǎn)業(yè) 44.7 35.5 29.4 25.7 29.9 22.5 17.6 11.5 其中：房地產(chǎn)開發(fā) 63.4 36.7 33.0 37.7 14.5 24.2 1

7、0.5 3.0 六、銀行存款增加額（億元） 1640 2712 2964 2496 3041 3791 3370 4025 金融機(jī)構(gòu)貸款增加額（億元） 876 2062 1808 1734 2069 2363 2449 2553 七、城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入 14.3 8.4 11.1 17.5 13.2 9.9 9.4 8.6 農(nóng)村常住居民人均可支配收入 22.6 10.3 13.7 20.9 18.2 13.8 12.2 9.9 八、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù) 7.4 -1.5 2.6 5.9 2.4 2.3 1.7 1.4 數(shù)據(jù)來源：安徽省統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站,原因4：利率市場化改革壓縮存貸利差,原因5、

8、經(jīng)濟(jì)主體的金融服務(wù)需求多樣化,一方面，經(jīng)濟(jì)主體的投資習(xí)慣發(fā)生根本變化，銀行存款不再是體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)主體資產(chǎn)的唯一形式，股票、債券、基金、理財(cái)、信托、私募等金融產(chǎn)品成為人們投資的目標(biāo)。 另一方面，優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)客戶更傾向于通過股權(quán)、債券、資產(chǎn)證券化等直接融資方式募集資金。,二、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展,加快業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供個(gè)性化或綜合化的金融服務(wù)方案，是商業(yè)銀行未來核心競爭力的體現(xiàn)。 大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，這里推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。,相關(guān)概念,商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)包括哪些產(chǎn)品（產(chǎn)品線）？ 1、債務(wù)融資工具承銷發(fā)行 2、債權(quán)類融資 3、股權(quán)融資 4、重組并購 5、資產(chǎn)證券化,金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)流程及風(fēng)險(xiǎn)控制,

9、項(xiàng)目 營銷,業(yè)務(wù) 受理,盡職 調(diào)查,方案 設(shè)計(jì),后續(xù) 管理,前臺部門 經(jīng)辦行 行屬機(jī)構(gòu) 客戶需求 洽談營銷,審查 審批,方案 實(shí)施,前臺推薦 投行部門 受理 直接受理 行外項(xiàng)目,基本情況 企業(yè)情況 股東情況 行業(yè)競爭 主營業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)情況 客戶需求 風(fēng)險(xiǎn)分析,個(gè)性化 綜合化 金融產(chǎn)品 金融工具,代理投資審查 集體審議 有權(quán)審批人審批,根據(jù)協(xié)議約定提供顧問服務(wù) 通過行內(nèi)資金渠道向投資推介,加強(qiáng)客戶關(guān)系管理 客戶滿意 度調(diào)查 存續(xù)期管理,嚴(yán)格遵循以財(cái)務(wù)顧問身份定位，不承擔(dān)無關(guān)的責(zé)任與義務(wù)。不作出實(shí)質(zhì)性融資承諾 客戶自愿原則，不得捆綁強(qiáng)制收費(fèi)，收費(fèi)水平與工作量、服務(wù)內(nèi)容及服務(wù)質(zhì)量相匹配 服務(wù)協(xié)議簽署規(guī)

10、范完備，協(xié)議中應(yīng)明確具體服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)期限、收費(fèi)金額與方式 慎重選擇合作中介機(jī)構(gòu)，并與我行審批及管理流程嚴(yán)格分開 推薦投資對象須具有較高資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)識別能力，推介過程進(jìn)行充分準(zhǔn)確信息披露 特別強(qiáng)調(diào)：投后管理，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在項(xiàng)目發(fā)起權(quán)在省分行，但投后管理的主要職責(zé)仍然在二級分行和支行。一旦出風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)處置復(fù)雜程度及引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)貸款。,企業(yè)依據(jù)BT回購協(xié)議，享有的BT回購款項(xiàng)的合同債權(quán)。,企業(yè)其他類型的應(yīng)收賬款，通常以已提供服務(wù)或商品的購銷合同的形式存在。,企業(yè)根據(jù)政府文件或相關(guān)合同，合法擁有的票務(wù)收入。,企業(yè)依據(jù)購售電合同合法擁有的電力銷售收入；企業(yè)根據(jù)相關(guān)政府文件，因建設(shè)和經(jīng)營水

11、務(wù)處理設(shè)施而享有的水務(wù)處理收費(fèi)權(quán)等。,租賃公司發(fā)放的租賃合同債權(quán)，包括租金請求權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔(dān)保收益。,（一）債權(quán)類業(yè)務(wù)模式,按照基礎(chǔ)資產(chǎn)分類,企業(yè)合法持有的上市公司股票未來收益。,企業(yè)合法擁有的礦產(chǎn)的未來收益。,企業(yè)擁有的辦公樓、商鋪、酒店等不動產(chǎn)財(cái)產(chǎn)及其產(chǎn)生的租金或運(yùn)營收入等。,1、基礎(chǔ)資產(chǎn)分類,托管、賬戶監(jiān)管,設(shè)立、管理,外部資產(chǎn)管理人,銀行,SPV,銀行募集資金,融資企業(yè),投資,獲得收/受益權(quán),基礎(chǔ)資產(chǎn)（收益權(quán)）,交易流程： 基金、券商、信托、保險(xiǎn)等外部資產(chǎn)管理人設(shè)立信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等SPV。 我行理財(cái)資金或代銷資金投資SPV。 SPV（Special Purpose Ve

12、hicle）投資向融資企業(yè)支付現(xiàn)金購買基礎(chǔ)資產(chǎn)收益權(quán)或信托受益權(quán)。 到期后由融資企業(yè)回購收/受益權(quán)。 SPV向投資人返還投資款及投資收益。,返還本金及收益,返還本金及收益,投資,2、交易結(jié)構(gòu)：,3、資金用途分類,通常不增加客戶財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，不削弱客戶償債能力，緩解客戶的集中償付壓力。,通常以項(xiàng)目建成后產(chǎn)生的收益作為還款來源。,實(shí)際用款企業(yè)作為還款人或融資人作為還款人。,以企業(yè)的綜合收益作為還款來源。,重點(diǎn)關(guān)注購買資產(chǎn)或股權(quán)的價(jià)值及流動性，客戶的其他還款來源及綜合償債能力。,4、債權(quán)類業(yè)務(wù)案例一,安徽國禎環(huán)保1.5億元污水處理特許經(jīng)營權(quán)項(xiàng)目 基礎(chǔ)資產(chǎn)：以擁有的4個(gè)污水處理廠的特許經(jīng)營權(quán)發(fā)起信托計(jì)劃

13、期限和價(jià)格：5年，8% 用途：調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu) 還款來源：污水處理廠特許經(jīng)營權(quán)運(yùn)營收益及企業(yè)綜合收益 增信措施：污水處理特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、集團(tuán)、股東個(gè)人擔(dān)保 資金渠道：理財(cái)資金 我行中收：全部中收365萬元 注意事項(xiàng)：特許經(jīng)營權(quán)權(quán)屬清晰、無瑕疵；且經(jīng)營權(quán)需覆蓋融資期限,5、債權(quán)類業(yè)務(wù)案例二,池州江之南建設(shè)發(fā)展有限公司3億元標(biāo)準(zhǔn)化廠房應(yīng)收賬款收益權(quán)項(xiàng)目 基礎(chǔ)資產(chǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化廠房銷售形成的應(yīng)收賬款收益權(quán)發(fā)起信托計(jì)劃 期限和價(jià)格：2年，8.99% 用途：標(biāo)準(zhǔn)化廠房建設(shè) 還款來源：標(biāo)準(zhǔn)化廠房定向銷售（江南開發(fā)區(qū)管委會）形成的應(yīng)收賬款 增信措施：應(yīng)收賬款質(zhì)押，池州建投、梅龍開發(fā)建設(shè)提供連帶責(zé)任保證，標(biāo)準(zhǔn)化廠房占有

14、的土地及在建工程抵押 資金渠道：私人銀行部面向私人銀行客戶發(fā)售資管計(jì)劃，再以資管計(jì)劃投資信托計(jì)劃 我行中收：全部中收960萬元 注意事項(xiàng)：應(yīng)收賬款已形成、權(quán)屬清晰,（二）股權(quán)類業(yè)務(wù)模式,1.含義： 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)股權(quán)類項(xiàng)目是指按照與客戶的約定，理財(cái)資金直接或者間接投資集合投資工具（包括但不限于信托計(jì)劃、私募股權(quán)基金、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等）方式向目標(biāo)企業(yè)（一般為非上市企業(yè)）進(jìn)行權(quán)益性投資，以企業(yè)上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)分紅、股權(quán)變現(xiàn)、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式完成投資退出的項(xiàng)目。,2、股權(quán)融資業(yè)務(wù)優(yōu)勢,相對于其他的投資產(chǎn)品，為眾多的高端客戶找到了一個(gè)高回報(bào)的資金投資渠道，為客戶拓寬了選擇渠道。,一：為企業(yè)拓展融資

15、渠道,通過股權(quán)融資的方式為企業(yè)提供新的融資渠道，引進(jìn)投資者，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。,二：為企業(yè)引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的基金管理公司,通過PE主理銀行業(yè)務(wù)為企業(yè)引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的基金管理公司（上市基金公司都需經(jīng)總行資格審查認(rèn)定），帶來先進(jìn)的企業(yè)管理理念、成熟的上市策劃和策略、輔導(dǎo)，協(xié)助企業(yè)共同發(fā)展。,三：為企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率,改變企業(yè)的報(bào)表結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的負(fù)債比率及相關(guān)的利息支出，從而提高整體的盈利水平。,四：為高端客戶提供新的投資渠道,3、主要業(yè)務(wù)模式交易結(jié)構(gòu),（1）PRE-IPO型交易結(jié)構(gòu),（2）夾層融資型交易結(jié)構(gòu),4、股權(quán)類案例介紹,（1）PRE-IPO 安徽國軒高科0.96億元PRE-IPO項(xiàng)目 期限和價(jià)格：2.5

16、+1年，年化利率12% 用途：增資擴(kuò)股 還款來源：未來上市退出、或大股東回購 增信措施：回購協(xié)議 資金渠道：總行私人銀行部一對一私募 實(shí)現(xiàn)中收：已收177.6萬元，未來若上市成功則可獲得2500余萬元超額收益 注意事項(xiàng)：上市預(yù)期明確、回購能力充足,（2）夾層融資項(xiàng)目 安徽金尊地3.8億元夾層融資項(xiàng)目 業(yè)務(wù)模式：0.6億元委托貸款+3.2億元股權(quán)融資 期限和價(jià)格：9個(gè)月-2年，固定利率16% 用途：新地中心商業(yè)綜合體項(xiàng)目裝修、設(shè)備采購；歸還股東方借款 還款來源：委托貸款部分由金尊地歸還、股權(quán)融資部分由安徽金大地回購。 增信措施：土地及在建工程抵押、股權(quán)質(zhì)押、股東連帶責(zé)任保證。 資金渠道：私人銀行

17、客戶資金 我行中收：全部中收285萬元 注意事項(xiàng)：銀行不參與融資方經(jīng)營管理、不行使股東權(quán)利，只按約定的固定回報(bào)享受收益,并購貸款：是指為滿足并購方或其專門子公司在并購交易中用于支付并購交易價(jià)款的需要，以并購后企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、并購方綜合收益或其他合法收入 并購貸款金額不得超過并購交易所需資金的60%。 并購貸款期限一般不超過5年。 還款方式：按年、按半年或按季分期還款。 擔(dān)保方式：根據(jù)監(jiān)管部門明確規(guī)定，并購貸款不得采用信用方式，除以并購標(biāo)的股權(quán)質(zhì)押外，通常還應(yīng)要求借款人提供其他可靠的擔(dān)保措施。 還款來源：并購方的綜合效益，被收購企業(yè)的分紅通常只是作為補(bǔ)充還款來源。,（三）并購貸款概述,黃山旅游

18、集團(tuán)3億元并購項(xiàng)目 期限和價(jià)格：5年，基準(zhǔn)利率下浮5% 用途：收購上海新華聞持有的徽杭高速股權(quán)，實(shí)現(xiàn)100%控股 還款來源：黃山旅游集團(tuán)綜合收益 增信措施：并購標(biāo)的徽杭高速100%股權(quán)質(zhì)押 我行中收：400萬元 注意事項(xiàng)：放款前實(shí)現(xiàn)質(zhì)押安排；股權(quán)收購與債轉(zhuǎn)股安排；自籌資金來源,安徽水利1.8億元并購項(xiàng)目 期限和價(jià)格：5年，基準(zhǔn)利率上浮15% 用途：對貢山縣恒遠(yuǎn)水電增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)60%控股 還款來源：安徽水利綜合收益 增信措施：并購標(biāo)的恒遠(yuǎn)水遠(yuǎn)60%股權(quán)質(zhì)押、安徽省水利建筑工程總公司提供連帶責(zé)任保證 我行中收：550萬元 注意事項(xiàng)：自籌資金先予到位,（四）資產(chǎn)證券化,資產(chǎn)證券化的定義,資產(chǎn)證券化

19、的實(shí)質(zhì)是指將原始權(quán)益人/發(fā)起人不易流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的未來收入構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程，是一種以資產(chǎn)信用為支持的，重新包裝現(xiàn)金流的投資銀行技術(shù)。 構(gòu)造：實(shí)際上是一個(gè)資產(chǎn)優(yōu)化和隔離的過程，即對基礎(chǔ)資產(chǎn)重新配置、組合形成資產(chǎn)池，并通過資產(chǎn)池設(shè)立信托(SPT)或真實(shí)銷售實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)隔離。 轉(zhuǎn)變：是通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、相關(guān)參與機(jī)構(gòu)提供服務(wù)而實(shí)現(xiàn)的，利用一系列的現(xiàn)金流分割技術(shù)和信用增級手段使資產(chǎn)支持證券能夠以較高的信用等級發(fā)行。,融資模式,分類：資產(chǎn)證券化是一種標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)性債務(wù)融資技術(shù)，屬于直接融資模式。 特殊性：其本質(zhì)上是以特定的基礎(chǔ)資產(chǎn)信用為基礎(chǔ)的資產(chǎn)信用

20、融資，屬于一種新的可供選擇的融資方式。,與貸款融資模式的區(qū)別,與股票融資模式的區(qū)別,與債券（債務(wù)融資工具）融資模式的區(qū)別,資產(chǎn)證券化是一種主要依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)信用、不過多關(guān)注企業(yè)經(jīng)營情況的創(chuàng)新融資方式，可以成為企業(yè)現(xiàn)有股權(quán)、債權(quán)融資方式的有益補(bǔ)充。,拓寬融資渠道,資產(chǎn)證券化動因,資產(chǎn)證券化是一種表外融資方式，可在不增加資產(chǎn)負(fù)債率的情況下實(shí)現(xiàn)融資功能。滿足“出表”要求的方案設(shè)計(jì)可以將長期資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金資產(chǎn)，降低長期資產(chǎn)的比例。,改善資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)證券化可以將不具有流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有暂^高的資產(chǎn) ，達(dá)到盤活資產(chǎn)的目的。,盤活資產(chǎn),資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)化融資手段。通過結(jié)構(gòu)化處理，使得公開發(fā)行品種的信用等級大幅提升，降低融資成本。,降低融資成本,資產(chǎn)支持證券在上海、深圳交易所公開掛牌交易，有利于提升企業(yè)形象。,提升企業(yè)形象,交易所資產(chǎn)證券化財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，是指銀行接受企業(yè)或合作金融機(jī)構(gòu)（證券公司、基金公司及其子公司、信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其子公司等）委托，以總協(xié)調(diào)人及財(cái)務(wù)顧問身份為委托方開展資產(chǎn)證券化融資提供的融資需求分