1、投資產(chǎn)品簡介,介紹的投資品種類別,投資品種,1、股票,2、基金和理財(cái)產(chǎn)品,3、債券,4、權(quán)證,股票知識(shí)簡介,股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧,現(xiàn)在就讓我們來認(rèn)識(shí)一下這個(gè)讓人又愛又恨的東西吧！,什么是股票？,股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。,公司所有權(quán),公司資本構(gòu)成,可轉(zhuǎn)讓 可抵押 長期信用工具,股票,股票的分類,按上市地域分,按股東權(quán)力分,普通股,優(yōu)先股,股票的作用,一、對(duì)上市公司來說： 二、對(duì)投資者來說：,上市公司,吸收大眾資金,增加經(jīng)營自由度,規(guī)范企業(yè)經(jīng)營,投資者,利于股票流通,分紅收益 價(jià)差收益,獲得經(jīng)營資料,股票的面值,

2、股票的票面金額,發(fā)行依據(jù),表面占比,股票凈值,股票凈值,每股凈資產(chǎn),評(píng)估和分析上市公司,作用,股票發(fā)行價(jià),股票發(fā)行,合理估值,綜合定價(jià),發(fā)行上市,買方,賣方,成交,成交價(jià),市價(jià),股票市價(jià),實(shí)時(shí)變動(dòng),股票的風(fēng)險(xiǎn)較大,股票風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),政治風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),心理風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),金融風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)金融知識(shí)。只有了解了股票，才能更好的理解證券市場。,基金與集體理財(cái)產(chǎn)品,基 金,基 金,特征,分類,策略,四大特征,兩大分類,兩大策略,產(chǎn)品,九大產(chǎn)品,概念,概 念

3、,：信用托付關(guān)系 ：信用托付關(guān)系 ：分工協(xié)作、相互監(jiān)督關(guān)系：代理關(guān)系 ：買賣關(guān)系,四大特征,專家運(yùn)作,間接投資,組合投資,門檻較低,開放式與封閉式基金的區(qū)別,廣發(fā)九大基金產(chǎn)品,九 大 產(chǎn) 品,廣發(fā)聚富,廣發(fā)穩(wěn)健,廣發(fā)小盤,廣發(fā)貨幣,廣發(fā)聚豐,廣發(fā)優(yōu)選,廣發(fā)大盤,廣發(fā)強(qiáng)債,廣發(fā)核心,操 作 策 略,一次 性 買 入,定 期 定 額 買 入,基金定投,基 金 定 投,定義,三大特征,適合人群,三大金律,定義,固定時(shí)間,固定金額,投資,指定開放基金,銀行 零存 整取,三 大 特 征,分批投資，攤低成本，降低風(fēng)險(xiǎn),長期投資，復(fù)利增長，積少成多,自動(dòng)扣款，專家理財(cái)，省心省力,適 合 人 群,未來某一時(shí)點(diǎn)

4、有資金需求者,月 光 族,不喜歡投資過大風(fēng)險(xiǎn)者,三 大 金 律,越早投資 效果越好,股市下跌時(shí)不能停止定投,三年以上選擇后端收費(fèi),集合理財(cái),集合理財(cái),特征,產(chǎn)品,費(fèi)用,三大特征,兩大產(chǎn)品,參與 退出,比較,集合理財(cái)vs人民幣理財(cái),概念,定 義,集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,投 資 者,券 商,委托,資金,股票 債券 等金融產(chǎn)品,中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,中投集合理財(cái)品種,中投匯盈債券優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,中投匯盈產(chǎn)業(yè)優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,券商集合理財(cái)產(chǎn)品,基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品,流動(dòng)性,收益性,集合理財(cái)產(chǎn)品向投資者承諾了一個(gè)高于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定收益率,VS,券商集合理財(cái)產(chǎn)品,基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品

5、,債 券 簡 介,主要內(nèi)容,債 券,交易及費(fèi)用,收益計(jì)算,定義,分類,風(fēng)險(xiǎn),購買原因,購買渠道,稅收,票面要素,債券的定義,債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。,債券的票面要素,票面價(jià)值,到期期限,票面利率,發(fā)行者名稱,票 面 要 素,按債券發(fā)行主體分類,債 券,按債券的形態(tài)分類,按債券付息方式分類,公司債券(企業(yè)債券),金融債券,政府債券,息票累積債券,付息債券,零息債券,記帳式債券,憑證式債券,實(shí)物債券,債券的分類,債券幾種特殊的公司債券,債券可轉(zhuǎn)換公司債券的定義,指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例

6、或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。,債券可轉(zhuǎn)換公司債券,轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外兩個(gè)要素。,轉(zhuǎn)換比例,可轉(zhuǎn)換債券面值,轉(zhuǎn)換價(jià)格,債券可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定,例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，求轉(zhuǎn)換比例? 1000/25=40 即1000元債券可按25元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換為40股某股票,債券可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值確定,例：如果某面值1000元的可轉(zhuǎn)換債券其市場價(jià)格為1200元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，目前該股票市價(jià)？元之上才有轉(zhuǎn)換價(jià)值？ 轉(zhuǎn)換價(jià)值=可轉(zhuǎn)換債券市場價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例 轉(zhuǎn)換比例=1000/25=40 即:1200/40=30(元),債券附權(quán)

7、證的可分離公司債券,該債券附有認(rèn)購權(quán)證,權(quán)證的數(shù)量以認(rèn)購債券的總額按一定的比例折算附送,并同時(shí)上市且分離交易。 注意要點(diǎn)：權(quán)證的行權(quán)價(jià)、行權(quán)比例、行權(quán)日期、權(quán)證交易的終止日期,債券可交換的公司債券,發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東） 可交換股票的比例,影響債券價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素(風(fēng)險(xiǎn)),影響債券價(jià)格變動(dòng)的外部因素(風(fēng)險(xiǎn)),外 部 因 素,基礎(chǔ)利率,市場利率,其他因素,購買債券的原因,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值,盡可能抵御通脹的風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)配置的需要 例如: 保守型70%以上的投資資產(chǎn)配置債券 穩(wěn)健型40%60%投資資產(chǎn)配置債券 進(jìn)取型30%以下的投資資產(chǎn)配置債券,債券的購買渠道,實(shí)物債券:主要

8、通過各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)購買 憑證式債券:通過各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行 記帳式債券:通過深滬證券交易所的電腦網(wǎng)絡(luò)購買,債券的稅收優(yōu)惠,購買政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇 購買公司債券的利息所得,按20%的稅率征收 買賣債券的差價(jià)目前暫不收資本利得稅,債券的交易與費(fèi)用,債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易必須為1手(1000元面值)為整數(shù)倍 國債現(xiàn)券交易實(shí)行“T+1”資金交收，即投資者在成交后的第二個(gè)交易日辦理資金交割手續(xù)與股票相同。但與股票不同的是國債可做“T+0”-即債券可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易，投資者買入的債券經(jīng)交易主機(jī)確認(rèn)成交后，可以在當(dāng)日全部賣出或部分賣出。

9、但只可正向操作，即先買后賣，不可反向先賣后買，否則視為賣空。 債券發(fā)行時(shí)認(rèn)購無須交納費(fèi)用，在二級(jí)市場上買賣，按成交金額的0.02%收取傭金，起點(diǎn)為5元。,債券的結(jié)算價(jià)格的計(jì)算,目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價(jià)進(jìn)行申報(bào)和成交，以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格 例:李四08年7月1日以105元買入某債券1手(當(dāng)年1月1日發(fā)行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,請(qǐng)問該債券的結(jié)算價(jià)格如何計(jì)算?(剔除傭金因素) 結(jié)算價(jià)格:105+100*0.08/2=109元,債券的收益計(jì)算,例:張三某年的9月16日認(rèn)購正在發(fā)行的某國債1000元,其期限2年、5%/年;同日小軍又認(rèn)購了正在發(fā)行的某公司債

10、券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期還本付息。第三年8月13日小軍又在市場上以102元買入50張的金發(fā)科技債券(5年期8.2%),并于9月16日以107元賣出。請(qǐng)問期間以（單利計(jì)算）張三共收益多少? 國債收益=1000*0.05*2=100元 公司債券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元 金發(fā)債收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元 共451.55元,債券是投資組合中必不可少的部分,權(quán)證知識(shí)簡介,什么是權(quán)證？,股票買賣,概念：具體講它是發(fā)行人賦予持有者可于特定的到期日，以特定的行使價(jià)，購入或賣出相關(guān)資

11、產(chǎn)的一種權(quán)利。,權(quán)證的價(jià)值,權(quán)證價(jià)值,時(shí)間價(jià)值,內(nèi)在價(jià)值,+,股票的價(jià)格與履約價(jià)格兩者之間的差額,認(rèn)購權(quán)證：,認(rèn)沽權(quán)證：,持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格向發(fā)行人購買特定數(shù)量的標(biāo)的證券,持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格向發(fā)行人出售特定數(shù)量的標(biāo)的證券,歐式權(quán)證,美式權(quán)證,百慕大式權(quán)證,權(quán)證的交易規(guī)則,權(quán)證交易規(guī)則,T+0交易,漲跌幅不是10%,漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）125行權(quán)比例,跌幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）125行權(quán)比例,例子,寶鋼JTB1的漲幅限制價(jià)格 =0.688+(5.08-4.62)125%1 =1.263元 寶鋼JTB1的跌幅限制價(jià)格 0.688+(4.62-4.16)125%1=0.113元,權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)極大，請(qǐng)小心投資！,權(quán)證如何操作,權(quán)證操作方法,影響權(quán)證價(jià)格的因素,高低,認(rèn)沽權(quán)證,標(biāo)的股價(jià),行權(quán)價(jià)格,續(xù)存期限,標(biāo)的波動(dòng),利率變化,認(rèn)股權(quán)證,以小博大杠桿投資的案例,張先生選擇投資正股深發(fā)展A（000001），當(dāng)時(shí)價(jià)格為6元，買入500股