1、中繼形態(tài) （技術）,中航證券 楊振發(fā) 2011.03.24, 概念 形態(tài)上的價格調(diào)整結構，只是當前趨勢的一個暫時休整，再次蓄能，下一步市場運行的方向仍將按照原來的趨勢運行。體現(xiàn)的是順勢而為的操作理念。 VS 反轉形態(tài)（頭肩頂/底、圓弧頂/底、雙頂/底等） 優(yōu)勢 順勢而為，規(guī)避逆勢風險； 交易風險明確，盈利空間可測，止損位置可量。 運用局限性 形態(tài)形成時間較長，形態(tài)存在變形的可能性； 市場資金操縱股價，利用形態(tài)誘空或者誘多。 假突破。 （注：以上三種情況一旦出現(xiàn)，其反向的力道將更凌厲。） 運用要點 輔以K線，均線系統(tǒng)，成交量，技術指標等，與形態(tài)互相驗證。 大盤趨勢 + 板塊輪動 + 資金成本,中

2、繼形態(tài) 基本認知, 上漲中繼 VS 下跌中繼 矩形中繼 VS 三角形中繼 VS 旗形中繼,分類, 形態(tài)描述：價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，作橫向延伸的運動。 上升矩形中繼 下降矩形中繼 （止損參考） 買入點（上升）： 有效突破上沿的A；（防止“三重頂”的可能性） 突破后回踩上沿的點B。（右側交易） 技術參考：均線系統(tǒng)處于股價之中或之下，突破有成交量的配合。 止損位置：有效跌破箱體下沿 （完成形態(tài)高度后可提高止損位） 止盈位置：前期高點密集成交區(qū)、或完成形態(tài)高度H 測算高度：矩形的高度H（往往有效突破后的高度都 H ）,矩形（箱體）,標準的矩形整理（三高高低）： 均線處于股價當中，放量突

3、破上沿； 漲勢在前一個高點止住。,矩形例子：上證指數(shù)：2010.8.2 - 2010.10.8, 分類 收斂三角形：上升三角形、下降三角形、對稱三角形 發(fā)散三角形：擴散三角形 圖示 高點同一水平 低點同一水平 高點逐步降低 高點逐步抬高 低點逐步抬高 高點逐步走低 低點逐步抬高 低點逐步降低 （向上） （向下） （視情況） （向下）,三角形, 形態(tài)分析： 屬于中繼形態(tài) 不屬于中繼形態(tài)（突破方向存變數(shù)） 形態(tài)：高點處于同水平高點，回檔的低點逐步抬高，量能逐步降低，突破點才放量。 意義：買方占上風，不待股價回落到上次的低點即購進,形成向右上方傾斜的需求線； 賣方不急于出售卻又不看好后市，上升到沽售

4、股價即賣出，形成水平的供給線。 下降趨勢：突破方向存在變數(shù)，只有等真正突破后才行動，否則博弈性過強,上升三角形, 買入操作及測算高度 買入點：第3個低點A；有效突破的介入點B；突破后回踩確認的點C； 突破節(jié)點：橫向?qū)挾鹊?/2-3/4處選擇突破方向,如果超過該區(qū)域仍未突破,則三角形的 順勢性突破的力度將減弱,同時突破方向的變數(shù)也將增加,即上升三角形越早 突破,錯誤概率越小。 止損位置：有效跌破三角形下沿（若完成形態(tài)高度M，可抬高止損位置） 止盈位置：前期高點、密集成交區(qū)、完成形態(tài)高度M。 測算高度：如圖高度M = 突破點做三角形底邊的平等線段。 突破速度：延續(xù)第一個高點前的上升斜率。（可估算時

5、間）,上升三角的盈利模式, 形態(tài)分析 屬于中繼形態(tài) 突破方向存變數(shù) （分析可大家自行思考完成，可用來做波段、止損）,下降三角形, 騙線情況： 分析：向下跌破時,若出現(xiàn)回升,則觀察其回抽確認是否阻于底部水平線之下,若受阻則是假性回升,若帶量上破底線則是騙線,最終向上發(fā)展。,下降三角的騙線, 形態(tài)分析 均屬于中繼形態(tài) 形態(tài)：等腰或等邊三角形，量能逐步降低。 意義：買賣雙方勢均力敵，順勢而為,對稱三角形, 操作及測算高度 向上突破成交量配合（買入） 參考上升三角形（理論一致）,對稱三角的盈利模式, 回抽確認、騙線（洗盤） 新高點不高于前最高點 大成交量+三角形尖端（騙線） 突破點：距離三角形底邊1/

6、2-到3/4處（黃金分割0.618）突破形態(tài)意義最準確，若 非常之接近三角形尖端，參考意義降低。,對稱三角的回踩、騙線,2011.1.14 推薦的 000617 石油濟柴,三角形的實戰(zhàn)例子,以26.67最高價計算，收益率 =（26.67-20）/20 = 33.35%,000617 石油濟柴 至今的收益,2011.1.14推薦的 600072 中船股份,600072 中船股份,以28.98元的最高價計算，收益率 =（28.98-19.5）/19.5 = 48.6% ！ 目前收益率 =（24.5-19.5）/19.5 = 25.6%,600072 中船股份 至今的收益, 概念：類似一面掛在旗桿頂

7、上的旗幟，股價經(jīng)過一個稍微與原趨勢運行呈 相反方向傾斜的平行四邊形整理運動。分為：上升旗形、下降旗形 分類： 上升旗形 下降旗形,旗形,上升旗形 形態(tài)：急速上升行情中途出現(xiàn)的形態(tài)，就如一面小旗，軌道由左向右下斜，股價進入盤 檔，一波比一波低，似是即將反轉下跌，卻扭轉跌勢，向上界線突破。 意義：急速的直線上升中，成交量逐漸增加達到一個短期最高記錄，早先持有股票因已 獲利而賣出，上升遇阻，不過大部分投資者對后市依然充滿信心，所以回落的速 度不快，幅度也十分輕微，成交量不斷減少，反映出市場的沽售力量在回落中不 斷地減輕。經(jīng)過整理，股價再次起飛。（風險釋放） 以流通盤計，一般超過20%換手率時，會有出現(xiàn)一個風險釋放的過程。 買入點：有效突破上軌的點A 止損位置：放量跌破上軌道 測算高度：旗桿的高度H = 行情起點到旗形下軌道的起點,上升旗形,上升旗形例子 002006 精工科技, 時間量度和量能 前一波上漲時間不宜過長；拉升過程少有巨量出現(xiàn)；盤檔時間短； 時刻關注均線系統(tǒng) 觀察20日均線和30日均線在股價上行時是不是亦步亦趨地跟著上移，如果跟著上移的， 說明上漲趨勢一時難以