1、HU 績(jī)效考核方法的理論與實(shí)踐內(nèi)容摘要： 杭州商學(xué)院院長(zhǎng)胡祖光教授在長(zhǎng)期研究實(shí)用委托代理制度的基礎(chǔ)上，形成了一種對(duì)代理人的有效的業(yè)績(jī)考核方法：聯(lián)合利潤基數(shù)確定法，人稱 HU( 胡氏 )績(jī)效考核方法。本文對(duì)這一方法作了全面介紹。一、 HU 績(jī)效考核方法的基本內(nèi)容與理論HU 績(jī)效考核方法以經(jīng)濟(jì)人有限理性和信息不對(duì)稱性理論為前提，承認(rèn)委托人與代理人處于不對(duì)稱的公司信息狀態(tài)。為了防止代理人利用自己的內(nèi)部人地位進(jìn)行信息控制而達(dá)到與委托人談判的有利地位，產(chǎn)生損害委托人利益的后果，這樣， 通過設(shè)計(jì)一種激勵(lì)相容的剩余權(quán)分享機(jī)制， 使代理人在這種制度安排中能夠發(fā)生自動(dòng)努力，達(dá)到委托人與代理人效用目標(biāo)均衡，便是業(yè)

2、績(jī)考核中需要解決的一個(gè)重要的機(jī)制設(shè)計(jì)問題。HU 績(jī)效考核法正是為解決此難題而進(jìn)行的一種制度創(chuàng)新努力。HU 績(jī)效考核法又叫聯(lián)合利潤基數(shù)確定法，其主要內(nèi)容可以用一個(gè)20 字口訣來概括，即： “各報(bào)基數(shù)，算術(shù)平均，少報(bào)罰五，多報(bào)不獎(jiǎng)，超額獎(jiǎng)七。 ”“各報(bào)基數(shù)、算術(shù)平均 ”是指年初確定利潤基數(shù)時(shí)，首先由上、下級(jí) (總公司與分公司、董事會(huì)與總經(jīng)理 ) 各自提出一個(gè)認(rèn)為合適的利潤基數(shù)，然后對(duì)這兩個(gè)基數(shù)進(jìn)行算術(shù)平均，作為承包合同基數(shù)。 在實(shí)際操作中， 上級(jí)為了簡(jiǎn)化起見， 一般還可以用下級(jí)的自報(bào)數(shù)乘以 80作為上級(jí)的要求基數(shù)，兩個(gè)數(shù)字進(jìn)行簡(jiǎn)單算術(shù)平均后，形成利潤承包基數(shù)?！吧賵?bào)罰五、 多報(bào)不獎(jiǎng) ”是 HU 績(jī)

3、效考核法的成功關(guān)鍵。 “少報(bào)罰五 ”是指到年終實(shí)際完成數(shù) (假定為 100 萬 )超過其年初自報(bào)數(shù) (假定為 80 萬 )時(shí)，對(duì)少報(bào)部分要收取五成罰金。 即 (20 萬(50 =10 萬 )?！俺~獎(jiǎng)七 ”是指當(dāng)年終實(shí)際完成的利潤數(shù) (假定為 100 萬) 超過了合同承包基數(shù)( 假定為 90 萬 )時(shí)，則利潤超額完成部分的 70 (即該例的 10(70=7 萬)歸代理人所有，30部分為委托人所有。 對(duì)于年終不能完成基數(shù)的， 企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)代理人進(jìn)行處罰或免予處罰。根據(jù)以上陳述， 設(shè)委托人要求數(shù)為D(demand) ，代理人自報(bào)數(shù)為S(self-offered) ，最終的利潤承包基數(shù)為

4、C(contract) 。為簡(jiǎn)便起見，委托人要求數(shù)與代理人自報(bào)數(shù)各取 50權(quán)數(shù)的算術(shù)平均，即權(quán)數(shù) w=0 5。聯(lián)合利潤基數(shù)確定法公式即可以表示為：C=0 5S+05D在實(shí)際操作中，甚至可以進(jìn)一步將上式簡(jiǎn)化為：C=Sx80即合同基數(shù) (C)= 下級(jí)自報(bào)數(shù) (S)X80 。換句話說，上級(jí)可以把下級(jí)的自報(bào)數(shù)打八折，即成為下級(jí)的利潤承包基數(shù) (參看下面案例二 )。1 / 4當(dāng)然，算術(shù)平均只是聯(lián)合利潤基數(shù)確定法中一種特殊的平均方法， 更加一般的平均方法是加權(quán)平均：C=wS+(1(w)D經(jīng)過嚴(yán)格的數(shù)學(xué)方法證明，如果委托人在給代理人確定承包基數(shù)時(shí)采用上述HU 績(jī)效考核法亦即聯(lián)合利潤基數(shù)確定法， 代理人一定會(huì)

5、自覺地報(bào)出一個(gè)他自己通過努力可以達(dá)到的最大基數(shù)。而委托人則只需提出個(gè)保底數(shù)或把代理人的白報(bào)數(shù)打八折作為委托人的要求數(shù)就行了。假設(shè)某代理人能夠完成利潤的實(shí)際能力為80 萬元，他自報(bào)60 萬元，委托人也只要求60 萬元，承包合同基數(shù)C=0 5S+0 5D=0 5(60+0 5(60=60 (萬元 )。代理人在期末超基數(shù) 80(60=20( 萬元 )。根據(jù) “超額獎(jiǎng)七 ”的原則，他可以獲得 20(07=14 (萬元 )的獎(jiǎng)金。但根據(jù)聯(lián)合基數(shù)確定法中 “少報(bào)罰五 ”的規(guī)定。由于代理人的實(shí)際能力 (期末實(shí)際完成數(shù) )為 80 萬元，而他在年初只報(bào)了 60 萬元，所以他還要交納 20(0 5=10( 萬元

6、 )的罰金。兩者相抵，代理人凈獲獎(jiǎng)金為 14(10=4( 萬元 )。類似地，如果代理人自報(bào)數(shù)為 70 萬元，代理人的要求數(shù)仍然為60 萬，則代理人可以拿到5 5 萬元獎(jiǎng)金。當(dāng)代理人的年初自報(bào)數(shù)超過實(shí)際能力比如為90萬元時(shí)，由于基數(shù)提高，代理人年底只得到3 5 萬元的獎(jiǎng)金。事實(shí)證明，只有當(dāng)代理人的年初自報(bào)數(shù)與年終實(shí)際完成數(shù)符合時(shí)，代理人可以得到的獎(jiǎng)金數(shù)最大，該例中為7 萬元。需要說明，聯(lián)合基數(shù)確定法中的少報(bào)受罰系數(shù)Q、超額獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)P、代理人權(quán)數(shù)W 等是重要的參數(shù)， 它們的數(shù)值不是唯一確定的，而是可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況靈活地制訂。但是，這三個(gè)參數(shù)必須滿足如下的關(guān)系式(胡祖光， 2000)：PQWP

7、即： 超額獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù) 少報(bào)受罰系數(shù)代理人權(quán)數(shù) 超額獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)只要上式得到滿足， 下級(jí)一定會(huì)報(bào)出一個(gè)他能夠?qū)嶋H完成的最大數(shù)。 這樣，上級(jí)也就沒有必要在確定利潤額時(shí)抬高基數(shù)， 而只要提出一個(gè)基本數(shù)就可以了。 通過這一方法， 可以改變委托人與代理人之間的不合作博弈關(guān)系， 形成一種激勵(lì)相容機(jī)制， 大大降低談判、 監(jiān)督等交易費(fèi)用，并使基數(shù)確定過程變得簡(jiǎn)單、友好。二、 HU 績(jī)效考核法應(yīng)用的兩則案例與實(shí)施中需要注意的問題自從 2000 年聯(lián)合基數(shù)確定法研究成果形成后，便引起了一些管理學(xué)者和實(shí)際工作部門同志的重視。 經(jīng)過近兩年來的實(shí)際應(yīng)用，已經(jīng)取得了一定的成效。這里舉兩個(gè)應(yīng)用HU 績(jī)效考核法的實(shí)際例子，以供借鑒

8、。案例 1：2001 年初，北京北辰實(shí)業(yè)股份有限公司采用HU 績(jī)效考核法對(duì)下屬7 家企業(yè)進(jìn)行利潤指標(biāo)核定。 北辰實(shí)業(yè)的做法是由委托方對(duì)所屬企業(yè)提出利潤基數(shù)，各企業(yè)提出經(jīng)過努力可以實(shí)現(xiàn)的利潤指標(biāo)。上下級(jí)兩個(gè)基數(shù)進(jìn)行算術(shù)平均便成為當(dāng)年該企業(yè)的基數(shù)指標(biāo)。經(jīng)過協(xié)商， 2001 年北辰實(shí)業(yè)下屬7 家企業(yè)的平均超額獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)P 為 9 85，少報(bào)受罰系數(shù)Q為 6。只完成基數(shù)指標(biāo)時(shí)沒有獎(jiǎng)勵(lì)，只給門檻報(bào)酬(基本收入 )；不能完成基數(shù)指標(biāo)時(shí)，要扣除基本收入 (以 80基本收入作為保底收入)。根據(jù) HU 績(jī)效考核法的20 字口訣，北辰實(shí)業(yè)股份有限公司代理方實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)(獎(jiǎng)懲 )收入為：2 / 4代理人風(fēng)險(xiǎn)收入 =超額

9、完成數(shù) 獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)企業(yè)少報(bào)數(shù)受罰系數(shù)這一規(guī)定頒布后， 北辰實(shí)業(yè)股份有限公司下屬企業(yè)紛紛要求提高利潤自報(bào)數(shù)，出現(xiàn)了 “跳起來摘蘋果 ”的好現(xiàn)象。 結(jié)果 7 家企業(yè)新增自報(bào)數(shù)3010 萬元，實(shí)現(xiàn)了激勵(lì)相容的財(cái)務(wù)管理新機(jī)制。案例 2：浙江某股份有限責(zé)任公司 (私人資本占主要股份)，主業(yè)為計(jì)算機(jī)機(jī)房電源生產(chǎn)。2001 年采用聯(lián)合基數(shù)確定法進(jìn)行業(yè)績(jī)考核。該考核方案為：合同基數(shù)(C)= 下級(jí)自報(bào)數(shù)(S) 80，超額獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù) P 為 40，少報(bào)受罰系數(shù) Q 為 33，代理人不能完成基數(shù)時(shí)的受罰系數(shù)為 40 (與激勵(lì)系數(shù)相同， 以體現(xiàn)激勵(lì)一約束的一致性原則)。該公司去年的實(shí)際稅后利潤完成數(shù)為 1028 萬元，今

10、年使用聯(lián)合基數(shù)確定法進(jìn)行業(yè)績(jī)考核。由于聯(lián)合基數(shù)法對(duì)代理人具有明確的獎(jiǎng)懲機(jī)制， 并且對(duì)完成目標(biāo)后的獎(jiǎng)勵(lì)情況能有一個(gè)明確預(yù)期，故能夠較好地調(diào)動(dòng)代理人積極性。公司經(jīng)理班子今年將自報(bào)利潤基數(shù)提高到1675 萬元，合同基數(shù)為 1340(1675 80 )萬元。加上該年行業(yè)形勢(shì)向好，到10 月底，該公司已經(jīng)完成了年初提出的利潤自報(bào)數(shù)。為了最大限度地調(diào)動(dòng)代理人積極性，控股公司允許該公司在11 月初有一次調(diào)整自報(bào)基數(shù)的機(jī)會(huì)。經(jīng)理班子根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，將自報(bào)基數(shù)提高到2345 萬元，合同基數(shù)為 1876 萬元 (2345 80 )，最后完成 2345 萬元。這樣，代理人年終得到187 6 萬元的獎(jiǎng)金，比去年

11、增加約 80，而股東所得則比上年的1028 萬元增加了110，形成了激勵(lì)相容的雙贏財(cái)務(wù)機(jī)制。另外， HU 績(jī)效考核法的發(fā)明人杭州商學(xué)院胡祖光教授還將這一方法應(yīng)用于虧損企業(yè)的績(jī)效考核，以減虧作為增贏目標(biāo)進(jìn)行減虧考核，取得了同樣的成效。需要說明， HU績(jī)效考核法是建立在代理人具有企業(yè)經(jīng)營的較為充分信息的假設(shè)基礎(chǔ)上，同時(shí)是以經(jīng)濟(jì)人的生產(chǎn)者效用最大化 利潤最大化為假設(shè)目標(biāo)的。然而，事實(shí)上代理人未必能夠真正準(zhǔn)確掌握公司經(jīng)營的全部信息，同時(shí)對(duì)代理人的利潤最大化目標(biāo)假設(shè)也常常存在問題。 因?yàn)?，代理人事?shí)上會(huì)選擇工作與閑暇之間的某種比例。不同代理人的閑暇需求是不同的。而過高的代理報(bào)酬也會(huì)導(dǎo)致代理人的代理勞動(dòng)供

12、給曲線向后傾斜(斜率為負(fù) )。因此，在實(shí)施HU 績(jī)效考核法的過程中必須注意以下問題：首先，由于外部市場(chǎng)條件與內(nèi)部要素條件的變化， 公司經(jīng)營者常常難以在年初就準(zhǔn)確預(yù)期全年的收益情況。并且，預(yù)期越求精確，需要投入的精力往往也越大。針對(duì)這種情況，為了最大限度地鼓勵(lì)和調(diào)動(dòng)代理人的積極性， 可以允許在第四季度初調(diào)整一次自報(bào)基數(shù)。 但只允許往上調(diào)。如上述案例二就進(jìn)行了利潤基數(shù)的往上調(diào)整，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容的最大化目標(biāo)。其次， 聯(lián)合基數(shù)確定法中，激勵(lì)系數(shù)與處罰系數(shù)的確定存在著較大彈性。前面的 “少報(bào)罰五、超額獎(jiǎng)七”只是個(gè)大數(shù)原則，具體的獎(jiǎng)罰成數(shù)一般可以在滿足上述PQWP 的約束條件下，通過協(xié)商解決。上述案例二用的就是“超額獎(jiǎng)四 (40 )、少報(bào)罰三三 (33 )、代理人不能完成基數(shù)時(shí)罰四 (40 ) ”的原則。因此，采用 HU 績(jī)效考核法事實(shí)上仍然存在著相當(dāng)?shù)撵`活性。這對(duì)于不同企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況并注意與傳統(tǒng)獎(jiǎng)懲辦法適當(dāng)銜接是很有好處的。當(dāng)然 ，獎(jiǎng)懲系數(shù)確定過程中的博弈，會(huì)產(chǎn)生一定的交易費(fèi)用 。但這對(duì)于防止片面化、通過談判最終形成均衡的激勵(lì)相容機(jī)制是有益