1、現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論與公司治理,第一章 科斯及科斯以前的企業(yè)理論,教學(xué)目的和要求 通過本章的學(xué)習(xí)，了解科斯以前的企業(yè)理論、新古典企業(yè)理論及科斯的企業(yè)理論的發(fā)展脈絡(luò)。這是現(xiàn)在西方產(chǎn)權(quán)理論的淵源。 教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn) 本章的教學(xué)重點(diǎn)為科斯的企業(yè)理論 本章的教學(xué)難點(diǎn)為介紹清楚科斯之前西方企業(yè)理論研究的源與流,第一節(jié) 科斯以前企業(yè)理論的發(fā)展,一、亞當(dāng).斯密的企業(yè)理論 (一)勞動(dòng)分工與專業(yè)化 斯密認(rèn)為，勞動(dòng)分工有三個(gè)好處：增加每個(gè)工人的技能和熟練程度；節(jié)省工作轉(zhuǎn)化的時(shí)間；發(fā)明簡(jiǎn)化和節(jié)省勞動(dòng)的機(jī)器。 企業(yè)存在的意義：企業(yè)無非是將那些具有專門技能、分?jǐn)?shù)各種技能的人集中在一個(gè)作坊內(nèi)，利用專門機(jī)器試下某些特殊工藝的社會(huì)經(jīng)濟(jì)

2、組織，它們存在的意義在于能夠利用勞動(dòng)分工和專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)促進(jìn)勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高。,（二）市場(chǎng)范圍限制勞動(dòng)分工：斯密定理 斯密所處的時(shí)代，從家庭作坊中產(chǎn)生了手工工場(chǎng)。這是企業(yè)的萌芽。是什么促進(jìn)了手工工場(chǎng)的形成呢？ 人類有互通有無、物物交換、相互貿(mào)易的傾向最初這種傾向是通過市場(chǎng)交換來實(shí)現(xiàn)的。分工起因于這種交換傾向。分工的程度總是受交換能力大小的限制。就是說市場(chǎng)范圍的廣狹限制了勞動(dòng)分工。比如，越是偏遠(yuǎn)的地方，由于受市場(chǎng)范圍的限制，無法維持一項(xiàng)專門的工作，人們只能親手做許多小事情。在人口眾多的地方，這些小事情就一定會(huì)雇傭?qū)I(yè)工場(chǎng)來做。 市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大為勞動(dòng)分工提供了更廣闊的空間，使分工的程度不斷加深。市場(chǎng)

3、范圍的擴(kuò)大和勞動(dòng)分工的深入使得人們有可能終生務(wù)一專業(yè)，于是就出現(xiàn)了專門的職業(yè)。分工繼續(xù)擴(kuò)大，單個(gè)人的生產(chǎn)已經(jīng)滿足不了市場(chǎng)需要，就出現(xiàn)了以專業(yè)化協(xié)作為特征的手工工場(chǎng)。 依據(jù)個(gè)人專業(yè)分工的不同結(jié)成一個(gè)共同的資源，個(gè)人可以從這個(gè)資源隨意購取自己需要的別人生產(chǎn)的物品，企業(yè)就是這樣一個(gè)資源聯(lián)合體。在這里，專門職業(yè)、專門機(jī)器、專門工藝、專門技能圍著交換的目的，互相協(xié)作，不自覺滿足這市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求。當(dāng)不能滿足市場(chǎng)需要的時(shí)候，就會(huì)被新的組織形式所代替。這就是斯密定理關(guān)于企業(yè)產(chǎn)生原因的解釋。,三）斯蒂格勒的解釋 史蒂格勒認(rèn)為，廠商的有些操作是報(bào)酬遞增的，有些操作是報(bào)酬遞減的，有些操作則在不同的階段存在報(bào)酬遞減

4、和報(bào)酬遞增的現(xiàn)象。為什么廠商不充分利用報(bào)酬遞增的操作階段，并在這一過程中成為壟斷者呢？這是因?yàn)榇嬖诹硪恍﹫?bào)酬遞減的功能，它們的成本是如此之高，以至于總的來說，最終產(chǎn)品的平均成本不再隨產(chǎn)量增加而下降。 報(bào)酬遞增功能的容量會(huì)逐步達(dá)到足以使一個(gè)專門廠商去承擔(dān)。生產(chǎn)最終產(chǎn)品的廠商將其交給另一家廠商去承擔(dān)，這個(gè)新廠商暫時(shí)承擔(dān)了這些分出來的全部功能，因而會(huì)成為這一功能的壟斷者。產(chǎn)業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，壟斷者的地位會(huì)被新的進(jìn)入者打破，從而使這一產(chǎn)業(yè)成為競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)。 在這一理論的基礎(chǔ)上，斯蒂格勒建立了一個(gè)產(chǎn)業(yè)生命周期理論：一開始企業(yè)承擔(dān)了各種各樣的功能，隨著產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，這些功能逐步分離出去，發(fā)展為新的產(chǎn)業(yè)；這些產(chǎn)業(yè)，開

5、始似乎具有一定的壟斷性，但會(huì)逐步被新進(jìn)入者打破，并發(fā)展為競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。,（四）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià) 在斯密生活的年代，企業(yè)組織尚處于萌芽階段。工場(chǎng)手工業(yè)，是勞動(dòng)分工、專業(yè)化和協(xié)作的產(chǎn)物，是“初級(jí)”企業(yè)形態(tài)。 亞當(dāng)。斯密的企業(yè)理論具有如下特征： 1，特別重視各種工序和環(huán)節(jié)的分工。 2，特別強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)范圍對(duì)勞動(dòng)分工的限制作用。 3，斯密主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)。 局限性在于： 斯密主要是通過企業(yè)來研究勞動(dòng)分工，他只是間接地接觸企業(yè)的主題。因此，他雖然觸及了企業(yè)本質(zhì)這一重要的主題，但并沒有深入下去解釋企業(yè)理論的一些最重要的問題：存在于企業(yè)內(nèi)部的勞動(dòng)分工進(jìn)而專業(yè)化是不是比市場(chǎng)更有效率？企業(yè)內(nèi)部的組織分工和外部經(jīng)濟(jì)性

6、的關(guān)系是什么？這為發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)理論奠定了基礎(chǔ)。,二、馬克思的企業(yè)理論,（一）分工和協(xié)作：馬克思對(duì)資本主義生產(chǎn)方式的考察 斯密注重研究工場(chǎng)手工業(yè)內(nèi)部的分工，馬克思則注重研究分工的另一面協(xié)作。并對(duì)資本主義 工場(chǎng)手工業(yè)和機(jī)器大工業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)考察。 許多人在同一生產(chǎn)過程中，或在不同的但互相聯(lián)系的生產(chǎn)過程中，有計(jì)劃地一起協(xié)同勞動(dòng)，這種勞動(dòng)形式叫協(xié)作。 協(xié)作是以分工為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)有計(jì)劃的協(xié)同勞動(dòng)，而分工則需要通過協(xié)作創(chuàng)造出一種超越個(gè)人勞動(dòng)力勞動(dòng)力的更高的勞動(dòng)力。,協(xié)作勞動(dòng)提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率是因?yàn)椋?（1）提高了勞動(dòng)的機(jī)械力；（2）擴(kuò)大了結(jié)合勞動(dòng)在空間上的作用范圍；（3）相對(duì)在空間上縮小工作場(chǎng)所；（4）激發(fā)個(gè)人的

7、競(jìng)爭(zhēng)性和集中他們的精力；（5）同時(shí)作業(yè)具有連續(xù)性和多面性；（6）同時(shí)進(jìn)行不同的操作；（7）共同使用生產(chǎn)資料而達(dá)到節(jié)約；（8）使得個(gè)人勞動(dòng)具有社會(huì)平均勞動(dòng)的性質(zhì)。 由于和同樣數(shù)量的單個(gè)勞動(dòng)相比結(jié)合勞動(dòng)局有更高的勞動(dòng)力，因此，協(xié)作成了資本主義生產(chǎn)方式的基本形式?！拜^多的工人在同一時(shí)間、同一空間，為了生產(chǎn)同種商品，在同一資本家的指揮下工作，這在歷史上和邏輯上都是資本主義生產(chǎn)的起點(diǎn)?！?馬克思從協(xié)作入手研究工場(chǎng)手工業(yè)，直接把握住了總體勞動(dòng)和單個(gè)勞動(dòng)的區(qū)別這種區(qū)別從現(xiàn)在觀點(diǎn)來看，就是企業(yè)與市場(chǎng)的區(qū)別。 勞動(dòng)分工在斯密看來是一個(gè)自然的過程，在馬克思看來，指揮勞動(dòng)或協(xié)調(diào)勞動(dòng)對(duì)于對(duì)于總體勞動(dòng)是必不可少的，一旦

8、從屬于資本的勞動(dòng)成為協(xié)作勞動(dòng)，這種管理、監(jiān)督和調(diào)節(jié)的只能就成為資本的職能。,當(dāng)工場(chǎng)手工業(yè)發(fā)展到機(jī)器大工業(yè)時(shí)，情況發(fā)生了變化。自動(dòng)工廠里重新出現(xiàn)了分工，這種分工首先就是把工人分配到專門的機(jī)器上去。工人們并列在各種工作機(jī)上勞動(dòng)，他們之間只是簡(jiǎn)單的協(xié)作。 馬克思的分工和協(xié)作理論給出了資本主義生產(chǎn)方式的完整的圖景，對(duì)研究現(xiàn)代企業(yè)組織具有重要的意義。,（二）所有制的兩重含義以及所有權(quán)各項(xiàng)權(quán)能的分離 1，所有制范疇的兩重含義。 馬克思對(duì)所有制和所有權(quán)的分析是企業(yè)理論的重要內(nèi)容。 所有制范疇包括兩層含義。一層是作為經(jīng)濟(jì)關(guān)系的所有制范疇，另一層是作為法律關(guān)系的所有制范疇。前者通過一定生產(chǎn)方式下的生產(chǎn)、分配、交

9、換、消費(fèi)活動(dòng)表現(xiàn)出來。后者表示對(duì)占有對(duì)象所具有的一種任意支配的權(quán)利，體現(xiàn)的是一種法權(quán)關(guān)系。 占有關(guān)系是一種客觀存在的事實(shí)，而不是權(quán)利。只有在法律上承認(rèn)了實(shí)際占有，實(shí)際占有才具有了合法占有的性質(zhì)，才能使其成為具有實(shí)質(zhì)意義的私有財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)。 一方面，資本主義賦予了資本家的實(shí)際占有以法律上的規(guī)定，從而取得了私有財(cái)產(chǎn)的合法地位；另一方面，又通過勞動(dòng)力的買和賣這種具有契約形式的法權(quán)關(guān)系，取得了占有勞動(dòng)者剩余價(jià)值的權(quán)利。在馬克思看來，這些意志關(guān)系和法權(quán)關(guān)系在本質(zhì)上都是資產(chǎn)階級(jí)生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)。馬克思的這些論斷對(duì)研究企業(yè)的性質(zhì)無疑具有重要的意義。,2，所有權(quán)各項(xiàng)權(quán)能的分離。 所有權(quán)是確定物的最終歸屬，表明主體

10、對(duì)確定物的獨(dú)占和壟斷的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，是同一物上不依賴于其他權(quán)利而獨(dú)立存在的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。 馬克思把所有權(quán)視作一組權(quán)利的結(jié)合體，包括所有者能夠?qū)嶋H享有的占有、使用、收益和處分等權(quán)能。在自然經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下，這些權(quán)利集中在同一個(gè)主體身上，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)的各項(xiàng)權(quán)利發(fā)生不同程度的分離。這種分離與商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平密切相關(guān)。在資本主義社會(huì)里，隨著生產(chǎn)社會(huì)化程度的提高和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)的諸項(xiàng)權(quán)能有了更大程度的分離。這種分離大致可以分為以下兩種類型。,第一種關(guān)系表現(xiàn)為資本的法律所有權(quán)與經(jīng)濟(jì)所有權(quán)的分離。這種分離體現(xiàn)為借貸資本家與職能資本家的分離。借貸資本家獲得利息，職能資本家獲得利潤（企業(yè)主收入）。職能

11、資本家只要按期付息，就對(duì)借入資本獲得了排他性的占有、使用、收益和處分權(quán)。 第二種類型表現(xiàn)為資本職能與管理、監(jiān)督職能的分離。 管理勞動(dòng)作為一種職能，同資本所有者分離。這樣管理權(quán)與資本所有權(quán)發(fā)生分離，管理者出現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理人，資本所有者轉(zhuǎn)化為單純的資本所有者。一旦“資本所有權(quán)同現(xiàn)實(shí)再生產(chǎn)過程完全分離”，實(shí)際上就是私人資本采取了社會(huì)化的形式?！敖?jīng)理的薪金只是，或者應(yīng)該只是某種熟練勞動(dòng)的工資?！?（三）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià) 馬克思對(duì)企業(yè)的研究是從勞資雙方達(dá)成買賣協(xié)議后進(jìn)入生產(chǎn)過程開始的。在資本主義企業(yè)中，資本雇傭勞動(dòng)，為了攫取更多的剩余價(jià)值，資本家不斷采取新的生產(chǎn)方式以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率協(xié)作成為了資本主義生產(chǎn)方式的基本形

12、式。而勞動(dòng)者的分工和協(xié)作促進(jìn)了生產(chǎn)率的提高。 這就切入到企業(yè)理論中的一個(gè)核心問題“企業(yè)為什么會(huì)存在？”實(shí)際上這個(gè)問題就是：一個(gè)監(jiān)督別人勞動(dòng)的人是怎么產(chǎn)生的？下面好多不同的企業(yè)理論對(duì)這個(gè)問題做出了不同的解釋，而馬克思認(rèn)為，監(jiān)督權(quán)利的獲得并不是由于團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)方式而產(chǎn)生的，而是由資本主義的所有制關(guān)系決定的，這就從本質(zhì)上結(jié)識(shí)了資本主義企業(yè)存在和發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。,三、馬歇爾的企業(yè)理論,在著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中，馬歇爾將組織作為企業(yè)理論的研究中心，提出了外部經(jīng)濟(jì)和外部不經(jīng)濟(jì)的概念。在現(xiàn)代企業(yè)理論發(fā)展史上，馬歇爾的研究可視為一個(gè)真正的開端。 （一）分工、知識(shí)與組織演化 “有機(jī)體不論是社會(huì)的有機(jī)體還是自然的有機(jī)體的

13、發(fā)展，一方面使它的各部分之間的技能再分枝部分增加，領(lǐng)一方面使各部分之間的關(guān)系更為密切，這個(gè)原理是沒有很多例外的，每一部分的自給自足越來越少，而為了它的福利卻越來越多地依靠其他部分?！瘪R歇爾把技能的再分枝增加稱為“微分法”，比如分工、專業(yè)技能、知識(shí)等形式；工業(yè)有機(jī)體的各部分之間的關(guān)系的密切性和穩(wěn)固性的增加則為“積分法”，即交通、通信、金融業(yè)等的形成和發(fā)展，甚至習(xí)慣的增加也是其后果之一。這里馬歇爾明顯構(gòu)造出了一個(gè)符合報(bào)酬遞增綠的組織演化路徑，其中組織內(nèi)分工越來越細(xì)，組織間關(guān)系越來越密切，“人類所起的作用則表現(xiàn)為報(bào)酬遞增的傾向?！?馬歇爾的組織分工理論對(duì)于研究企業(yè)提供了重要的思路。企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)體

14、，其內(nèi)部環(huán)節(jié)的任何變動(dòng)都有可能引起組織的變化。同時(shí)企業(yè)也在不斷地同外部環(huán)境發(fā)生關(guān)系，外部環(huán)境的變化同樣會(huì)引起企業(yè)組織的變化。因此就有必要不僅研究企業(yè)內(nèi)部的分工和協(xié)作關(guān)系，而且研究企業(yè)之間的相互關(guān)系。從組織分工與演進(jìn)的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行研究，是馬歇爾企業(yè)理論的重要特征。,（二）組織特征與績效 馬歇爾還比較了不同形式的企業(yè)，認(rèn)為每一特色的組織形式都有相應(yīng)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。大企業(yè)有利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)；小企業(yè)有利于監(jiān)督。 他還研究了不同企業(yè)制度的特征。私人合伙組織通過兩個(gè)或更多的具有大約相同的財(cái)產(chǎn)和能力的人的分工和協(xié)作而獲得了生命力及靈活性。股份公司組織則使許多沒有特殊營業(yè)知識(shí)的人有了投資渠道。他認(rèn)為最為理想的

15、組織是合作社，股東即雇員，但是他又認(rèn)為，合作制度的理想在很大程度上有損于道德動(dòng)機(jī)。 馬歇爾指出，“富不過三代”現(xiàn)象反映出一個(gè)動(dòng)態(tài)過程中個(gè)人財(cái)產(chǎn)并不外圈反映個(gè)人經(jīng)營能力。所以，經(jīng)營者可以從有產(chǎn)者中產(chǎn)生，但還有相當(dāng)一部分是從雇員中產(chǎn)生。,（三）內(nèi)部經(jīng)濟(jì)與外部經(jīng)濟(jì) 內(nèi)部經(jīng)濟(jì)是指單個(gè)企業(yè)內(nèi)部的資源、組織、營運(yùn)效率的經(jīng)濟(jì)。內(nèi)部經(jīng)濟(jì)需要某種組織和管理的安排。 外部經(jīng)濟(jì)是某些產(chǎn)業(yè)在特定地區(qū)的集中現(xiàn)象，又稱為“地方性工業(yè)”。這些地方性工業(yè)首先起源于自然條件，如氣候和土壤的性質(zhì)，在附近地方的礦山，或水陸交通便利。還有人的因素。如這里的人需要某種特殊的貨物。自然和人是促進(jìn)地方性工業(yè)分布的兩個(gè)主要要素。,（四）報(bào)酬

16、遞增的源泉：楊格的解釋 楊格認(rèn)為，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)是有本質(zhì)區(qū)別的。企業(yè)能夠擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模時(shí)，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)就出現(xiàn)了；而外部經(jīng)濟(jì)是整個(gè)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的時(shí)候才會(huì)出現(xiàn)。 但是在外部領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)的變化既是數(shù)量上的，又是質(zhì)量上的。如果以單個(gè)企業(yè)的成本和它提供的產(chǎn)品的價(jià)格來研究報(bào)酬遞增，是得不到如此多的結(jié)果的。 那么內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是什么呢？是在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)，它的固定成本分散到更多的產(chǎn)品上，并導(dǎo)致了單位成本的降低。,（五）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià) 他以產(chǎn)業(yè)組織為專門的研究對(duì)象，比較系統(tǒng)地探討了企業(yè)組織的演變及組織特征和績效的關(guān)系。他涉及到的適應(yīng)性效率、報(bào)酬遞增、組織多元化、人力資本的重要性被現(xiàn)代企業(yè)理論所廣泛關(guān)注。馬歇爾的觀點(diǎn)是現(xiàn)代企

17、業(yè)理論的源泉,四、奈特的企業(yè)理論,奈特認(rèn)為，正是不確定性和錯(cuò)誤預(yù)期的可能性導(dǎo)致了利潤的產(chǎn)生。但不確定性不同于風(fēng)險(xiǎn)。不確定性指未來可能發(fā)生的每一種狀態(tài)，但并不能為每一種狀態(tài)賦予確定的概率值；而風(fēng)險(xiǎn)則指不僅知道未來可能發(fā)生的每一種狀態(tài)，而且知道每一種狀態(tài)對(duì)應(yīng)的概率值。 由于不確定性，決策和控制職能的集中成為當(dāng)務(wù)之急。職能集中的結(jié)果便是企業(yè)家職能的出現(xiàn)。由于人們承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的差別，人們不僅在有效控制他人能力和決定應(yīng)該做什么的智力上存在差異，而且在根據(jù)個(gè)人主見行事和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力上也存在差異。所以企業(yè)在企業(yè)家和雇員之間重新分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)就是有利可圖的。這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)安排由于將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)讓最愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人承

18、擔(dān)，所以大大提高了企業(yè)的生產(chǎn)效率。由于接受監(jiān)督，雇員也會(huì)要求事前簽訂固定工資契約作為某種程度的控制權(quán)轉(zhuǎn)移的補(bǔ)償。,奈特認(rèn)為，人們風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的不同促使人們尋求風(fēng)險(xiǎn)重新分擔(dān)的有效方式，而企業(yè)正是由于這種可以降低風(fēng)險(xiǎn)成本從而提高經(jīng)濟(jì)效率的制度安排。企業(yè)的根本特征在于企業(yè)內(nèi)部權(quán)威關(guān)系的存在，即企業(yè)家享有對(duì)員工活動(dòng)的控制權(quán)。這就為企業(yè)存在提供了效率依據(jù)。 歷史上企業(yè)組織形式的變化就是由于較高形式的組織相對(duì)于較低形式的組織經(jīng)營范圍更廣，從而能夠大大減少不確定性，降低資本風(fēng)險(xiǎn)。 奈特認(rèn)為，企業(yè)家由于承受了不確定性而獲得利潤回報(bào)。企業(yè)家對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展是至關(guān)重要的。,評(píng)價(jià)： 用不確定性解釋企業(yè)的利潤，用風(fēng)

19、險(xiǎn)分擔(dān)過程解釋控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。 其實(shí)，不確定性是由資本家來承擔(dān)的，用“企業(yè)家由于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而享有利潤”的說法，實(shí)際上混淆了企業(yè)家與所有者的角色。 奈特認(rèn)為企業(yè)家的首要職能是“決定做什么和如何做”，這個(gè)問題實(shí)際上可以通過從市場(chǎng)上購買專業(yè)化的咨詢建議來解決。,第二節(jié) 新古典企業(yè)理論及其影響,一、新古典的企業(yè)理論 新古典范式本質(zhì)上就是建立在“資本雇傭勞動(dòng)”的邏輯上的，也就是馬克思很早提出的生產(chǎn)資料的資本主義私人占有制度，這是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的出發(fā)點(diǎn)。 馬歇爾認(rèn)為，企業(yè)是一個(gè)不斷演化的組織，演化的動(dòng)力有兩個(gè)：意識(shí)來自外部的競(jìng)爭(zhēng)壓力，即企業(yè)作為整體必須適應(yīng)所處環(huán)境及其變化，只有“適者”才能生存，雖然適者不一定是

20、最好的；二是來自內(nèi)部的利益沖突，由于物質(zhì)資本和人力資本在企業(yè) 成長過程中的相對(duì)低位發(fā)生變化，導(dǎo)致資本的所有者不斷修正自己的利益目標(biāo)。組織的變革正是這種沖突的結(jié)果。由此，企業(yè)處于一個(gè)動(dòng)態(tài)不確定的過程中。 薩繆爾森利用數(shù)學(xué)將其進(jìn)行表達(dá)。在薩繆爾森看來，經(jīng)濟(jì)體系就是一個(gè)由闡述和變量構(gòu)成的聯(lián)合方程組表示的一般化的均衡體系，其中參數(shù)代表經(jīng)濟(jì)環(huán)境，是外生的，變量則是由體系本身決定的、需要解出的結(jié)果；方程代表均衡條件。這種視角中的企業(yè)就是將若干種投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出的生產(chǎn)性單位，其關(guān)系可用生產(chǎn)函數(shù)表示出來： Y=F(X1，X2， Xi， Xn)，其中，i=1,2，n 式子中，Y代表產(chǎn)出，Xi代表第i種要素。企業(yè)所

21、能做的一切工作就是從這個(gè)公式所表達(dá)的均衡體系中得出最優(yōu)均衡解或均衡條件。,新古典企業(yè)的影響 通過科斯革命，企業(yè)由一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)或生產(chǎn)主體演變?yōu)橐唤M契約關(guān)系或利益分配機(jī)制，企業(yè)的行為不再被看作是抽象的企業(yè)本身或所有者、經(jīng)營者做出的，而是涉及契約關(guān)系的各當(dāng)事人協(xié)調(diào)責(zé)權(quán)利的結(jié)果。,第三節(jié) 科斯的企業(yè)理論,理論背景 阿羅-德布魯范式是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的理論框架。在該框架下，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖論證，在一系列嚴(yán)格的假設(shè)條件下，價(jià)格機(jī)制的充分運(yùn)行可以實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)。他們將企業(yè)視為純粹的投入產(chǎn)出轉(zhuǎn)換器，沒有任何制度內(nèi)涵，因而忽略了企業(yè)內(nèi)部的組織關(guān)系及其所有參與人員利益協(xié)調(diào)和分配關(guān)系的“黑箱”，

22、這種零交易費(fèi)用的假設(shè)對(duì)于簡(jiǎn)化理論分析是不要的，但現(xiàn)實(shí)世界遠(yuǎn)非交易費(fèi)用為零的世界，在現(xiàn)實(shí)世界中，任何進(jìn)行資源配置的組織制度都有運(yùn)作成本，不同的制度安排或產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)可能具有不同的效率。 科斯試圖從不同企業(yè)之間契約的角度解釋企業(yè)的本質(zhì)，認(rèn)為企業(yè)是一種契約關(guān)系的聯(lián)結(jié)，這是現(xiàn)代企業(yè)契約理論的開端。,在企業(yè)的本質(zhì)中，科斯提出：“考慮到如果生產(chǎn)是由價(jià)格變動(dòng)來調(diào)節(jié)的，那么生產(chǎn)就可以在沒有任何組織機(jī)構(gòu)存在的情況下進(jìn)行，我們便要問：為什么還會(huì)存在組織機(jī)構(gòu)？”這是因?yàn)?，現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)作是有摩擦和成本的，市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的交易費(fèi)用大于零，而企業(yè)正是為了節(jié)約交易費(fèi)用而存在的。 “企業(yè)的顯著特點(diǎn)就是作為價(jià)格機(jī)制的替代物”，

23、在企業(yè)中，資源配置是通過“權(quán)威”和“命令”來進(jìn)行，而在市場(chǎng)上資源配置是通過價(jià)格機(jī)制調(diào)節(jié)完成的。企業(yè)中的資源配置產(chǎn)生組織成本，而市場(chǎng)上的資源配置會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)用，企業(yè)的邊界（規(guī)模）就決定于這兩種成本的邊際相等。但是，企業(yè)和市場(chǎng)的區(qū)別在于，在企業(yè)內(nèi)部之所以“允許某個(gè)權(quán)威支配資源”，不過是因?yàn)槠髽I(yè)用一個(gè)長期契約取代了市場(chǎng)上的一系列合約。,企業(yè)的本質(zhì) 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假定交易是無摩擦和無成本的，所以并沒有交易費(fèi)用的概念。如果現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中存在摩擦和成本，那么在技術(shù)約束下進(jìn)行利潤最大化計(jì)算的純粹的生產(chǎn)者將改變其行為方式，將市場(chǎng)運(yùn)行成本納入決策之中。正是交易費(fèi)用的引入，使科斯對(duì)企業(yè)性質(zhì)的理解與新古典企業(yè)理論分野開來

24、。 交易費(fèi)用，按照科斯在企業(yè)的本質(zhì)里的闡述，是指利用價(jià)格機(jī)制的成本。包括：第一，發(fā)現(xiàn)價(jià)格的成本；第二，談判和簽約成本；第三，利用價(jià)格機(jī)制的機(jī)會(huì)成本。市場(chǎng)契約多為短期契約，企業(yè)內(nèi)部條款固定的長期契約，對(duì)未來不確定性的適應(yīng)性收益，就是利用價(jià)格機(jī)制的機(jī)會(huì)成本。,企業(yè)產(chǎn)生的原因： 正是為了降低發(fā)現(xiàn)價(jià)格的成本、單個(gè)交易談判和簽約的成本以及更好地應(yīng)對(duì)未來的偶然因素，所以才由企業(yè)組織各種生產(chǎn)。 企業(yè)內(nèi)部能降低交易費(fèi)用的原因在于： 第一，企業(yè)存在時(shí)，某一生產(chǎn)要素（或其所有者）可以充當(dāng)中心簽約人，同與其合作的其他生產(chǎn)要素（或其所有者）簽訂一系列契約。這樣一個(gè)長期契約就代替了一系列短期合約，從而可以節(jié)約一部分簽約

25、成本。 第二，企業(yè)家可以按照低于被替代的市場(chǎng)交易的價(jià)格得到生產(chǎn)要素。 第三，企業(yè)內(nèi)部契約的特征是，生產(chǎn)要素（或其所有者）為得到一定的報(bào)酬而在一定的限度內(nèi)服從資本家的指揮。 所以，企業(yè)存在就是為了節(jié)約交易費(fèi)用，是在企業(yè)內(nèi)部組織交易比在市場(chǎng)中組織交易費(fèi)用更低的結(jié)果。,企業(yè)與市場(chǎng)的聯(lián)系是：都是一種配置資源的機(jī)制。區(qū)別在于，在市場(chǎng)體系中，專業(yè)化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)由“看不見的手”協(xié)調(diào)，分散的資源由價(jià)格機(jī)制配置；在企業(yè)內(nèi)部，專業(yè)化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)由“看得見的手”協(xié)調(diào)，分散的資源由行政指令（權(quán)威）協(xié)調(diào)，企業(yè)最顯著的特征就是價(jià)格機(jī)制的替代物。在企業(yè)內(nèi)部，生產(chǎn)要素所有者之間的交易被取消了，資源配置決策由企業(yè)內(nèi)部的權(quán)威（企業(yè)家

26、）來行使。 科斯把計(jì)劃和雇傭關(guān)系中的權(quán)力看作企業(yè)的本質(zhì)，他寫道：“控制權(quán)或干預(yù)權(quán)是這一關(guān)系的本質(zhì)特征。它把企業(yè)與一個(gè)獨(dú)立承包商區(qū)別開來?！?既然企業(yè)可以降低市場(chǎng)交易費(fèi)用，那么，為什么不在一個(gè)大企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行所有的生產(chǎn)活動(dòng)呢？科斯的回答是，在企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生組織成本，組織成本的存在決定了企業(yè)規(guī)模不可能無限擴(kuò)張，最終形成企業(yè)與市場(chǎng)的均衡。,企業(yè)的規(guī)模 企業(yè)是市場(chǎng)的替代機(jī)制，但替代是有一定限度的。交易費(fèi)用和組織成本的相對(duì)大小是決定企業(yè)規(guī)模的主要因素?？扑菇o出了均衡企業(yè)規(guī)模的邊際條件：“一個(gè)企業(yè)將擴(kuò)大到在廠商內(nèi)部組織一筆額外交易的成本等于利用公開市場(chǎng)的交換進(jìn)行這筆交易的成本，或等于另立一家企業(yè)的成

27、本為止?！?科斯定理 科斯第一定理指出在沒有交易費(fèi)用的情況下，可交易權(quán)利的初始配置不會(huì)影響它的最終配置或社會(huì)福利。 科斯第二定理指當(dāng)存在交易費(fèi)用時(shí)，可交易權(quán)利的初始配置將影響權(quán)利的最終配置，也可能影響社會(huì)總體福利。、 科斯定理的引申結(jié)論是，只要交易費(fèi)用大于零，就可以通過法定權(quán)利的明確界定以及經(jīng)濟(jì)組織形式的選擇來提高資源的配置效率，實(shí)現(xiàn)外部效應(yīng)的內(nèi)部化，而無須拋棄市場(chǎng)機(jī)制或引入政府干預(yù)。 一個(gè)有效率的產(chǎn)權(quán)制度應(yīng)該使產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化。因?yàn)?，只要產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，交易各方才可能降低交易費(fèi)用，將資源用于最有價(jià)值的用途。政府的作用就是分配和界定產(chǎn)權(quán)。,簡(jiǎn)要評(píng)價(jià) 第一，科斯理論是把交易作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本分析單位

28、，并從契約的角度對(duì)交易進(jìn)行分析。 舊制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表人物康芒斯最早明確提出經(jīng)濟(jì)分析應(yīng)該以交易為分析單位。他認(rèn)為契約的實(shí)質(zhì)就是一種交易，而交易是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的基本單位，是制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的最小單位。 由于交易費(fèi)用（和組織成本）的引入，使得我們能夠理性地思考包括企業(yè)在內(nèi)的契約、組織、制度的形成與演進(jìn)。就企業(yè)理論而言，形成了科斯主義范式，即將企業(yè)視為一種特殊的契約，一種靠行政命令來指揮協(xié)調(diào)資源配置的契約組織，而市場(chǎng)就是通過價(jià)格機(jī)制來協(xié)調(diào)資源配置的方式?？扑狗治銎髽I(yè)的本質(zhì)和邊界就無可避免要通過產(chǎn)權(quán)安排提高資源配置效率，降低交易費(fèi)用。,第二，比較制度分析法是基本分析方法，著重強(qiáng)調(diào)交易組織方式的選擇是為了最小化交

29、易費(fèi)用。 第三，在企業(yè)市場(chǎng)的兩分法下研究一體化問題。具體來說，就是將企業(yè)和市場(chǎng)視為協(xié)調(diào)資源配置的兩種基本手段。,科斯理論的不足之處： 第一，重視企業(yè)的契約性質(zhì)，而忽視了企業(yè)的生產(chǎn)性質(zhì)。忽視企業(yè)生產(chǎn)能力的差異，僅從能否節(jié)約交易費(fèi)用的角度，做出是購買還是制造的決定。正如一些管理學(xué)家所言，企業(yè)之間主要是核心競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)爭(zhēng)，而不僅僅在于交易費(fèi)用節(jié)約的競(jìng)爭(zhēng)。核心競(jìng)爭(zhēng)力是特定公司所獨(dú)有的、難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿的且具有多種業(yè)務(wù)杠桿效應(yīng)的那種資源（包括技術(shù)、知識(shí)甚至文化等等）。 第二，按照科斯的邏輯，市場(chǎng)交易費(fèi)用提高，就會(huì)發(fā)生企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的替代，盡管企業(yè)的擴(kuò)張也會(huì)受到組織成本的制約。因此企業(yè)和市場(chǎng)處于此消彼長的關(guān)系

30、之中。這難以解釋當(dāng)今世界企業(yè)和市場(chǎng)同時(shí)擴(kuò)大的現(xiàn)象了。 第三，科斯提出的企業(yè)和市場(chǎng)兩分法，阻礙了對(duì)大量介于企業(yè)和市場(chǎng)之間的組織形式的認(rèn)識(shí)。分包制、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資研發(fā)企業(yè)等中間組織形式的出現(xiàn)，促使我們轉(zhuǎn)而采用不同于完全的企業(yè)內(nèi)部權(quán)威協(xié)調(diào)和完全的市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制協(xié)調(diào)的資源配置模式。這就是企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的作用。,思考題： 1簡(jiǎn)述亞當(dāng)斯密的勞動(dòng)分工理論與現(xiàn)代企業(yè)理論的關(guān)系。 2.簡(jiǎn)述馬歇爾的企業(yè)理論的內(nèi)容。 3.簡(jiǎn)述馬克思的企業(yè)理論的內(nèi)容。 4科斯認(rèn)為，企業(yè)的本質(zhì)是什么？ 5科斯定理的內(nèi)容是什么？對(duì)科斯理論進(jìn)行簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。,第二章 完全契約框架下的企業(yè)理論,第一節(jié) 完全契約理論的基本框架 一、契約理論的發(fā)

31、展脈絡(luò) 契約理論是解釋企業(yè)理論的主流框架，只是這個(gè)框架還應(yīng)用于其他領(lǐng)域。 在科斯研究的基礎(chǔ)上，后人發(fā)展處兩條線索。 第一條線索主要由阿爾欽和德姆塞茨、詹森和梅克林、羅斯、張五常等人發(fā)展起來的委托代理理論，這些理論被稱為完全契約理論；然而當(dāng)事人完全理性和完全契約的假設(shè)遭到了以奧利弗.威廉姆森和奧利弗.哈特為經(jīng)濟(jì)學(xué)家的批評(píng)，并發(fā)展起契約理論的第二條線索“不完全契約理論”。,二、契約的涵義 契約、委托人、代理人 契約：所謂契約，俗稱合同和合約，指當(dāng)事人之間關(guān)于權(quán)利和義務(wù)的承諾。但經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的契約范圍更廣，泛指所有具有實(shí)際利益的關(guān)系。不論雙方是否真的簽過合同。 具體來講，契約可以根據(jù)不同維度分為顯性

32、的和隱性的；長期的和短期的；正式的和非正式的；完全的和不完全的，等類型。 在完全契約理論假設(shè)中，在當(dāng)事人之間信息不對(duì)稱的情形下，完全理性的委托人總是可以涉及一個(gè)最佳契約，該契約充分考慮了所有可能出現(xiàn)的或然情況，并且能夠無成本地被第三方強(qiáng)制執(zhí)行。 完全契約理論通常認(rèn)為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和權(quán)威是不重要的，因?yàn)橥ㄟ^契約安排總可以實(shí)現(xiàn)最佳效果。 委托人：通常把發(fā)出要約的一方或者主動(dòng)締約方稱為“委托人”。 代理人：通常把接受要約或者被動(dòng)締約方稱為代理人。 事實(shí)上，委托人和代理人的區(qū)分不是絕對(duì)的，而是相對(duì)的，是根據(jù)研究問題的需要進(jìn)行假設(shè)。,三、完全契約理論的基本假設(shè) 完全契約理論具有如下基本假設(shè)： （1）委托人和代

33、理人之間存在信息不對(duì)稱和目標(biāo)（利益）沖突。 （2）契約必須以可證實(shí)的條款為內(nèi)容。所謂可證實(shí)，就是可以被第三方（通常是法庭）證明并強(qiáng)制執(zhí)行。有效的契約都不會(huì)把不可證實(shí)的變量寫入契約中。 （3）契約的目標(biāo)設(shè)計(jì)是在滿足代理人參與約束和激勵(lì)相容約束條件的同時(shí)，最大化委托人的利益。委托人設(shè)計(jì)的契約必須使得代理人的收益至少不低于代理人在外部市場(chǎng)上的機(jī)會(huì)收入或保留效用。,第二節(jié) 企業(yè)中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題,一、對(duì)稱信息模型：風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與企業(yè)的分配制度安排 假定在委托人P（企業(yè)主）和代理人A（員工）之間關(guān)于生產(chǎn)或者銷售的主要信息是對(duì)稱的、可證實(shí)的，那么契約就可以規(guī)定代理人必須提供多少努力，委托人根據(jù)努力實(shí)現(xiàn)的結(jié)果支付

34、代理人的工資，即可以將努力和工資作為契約的主要變量。在這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)主的主要問題即使制定何種工資制度，以便激勵(lì)員工選擇恰當(dāng)?shù)呐λ健?命題1，假定委托人是風(fēng)險(xiǎn)中性的，代理人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，那么委托人應(yīng)該支付固定工資給代理人。 命題2，假定代理人是風(fēng)險(xiǎn)中性的，委托人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，那么委托人應(yīng)該以某一價(jià)格將企業(yè)銷售承包給代理人。使得代理人獲得與銷量變動(dòng)有關(guān)的所有工資，即獲得了全部剩余索取權(quán)。,命題3，如果雙方都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，那么雙方將以某種程度分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分擔(dān)程度取決于各自的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度。如果代理人越是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，那么顯然他從銷量變化中獲得的邊際報(bào)酬減少，即他承擔(dān)了更少的風(fēng)險(xiǎn)；相反則委托人承擔(dān)了

35、更少的風(fēng)險(xiǎn)。 命題4，當(dāng)雙方都是風(fēng)險(xiǎn)中性時(shí)，代理人獲得全部剩余索取權(quán)。 總結(jié)：如果當(dāng)事人在財(cái)富、能力和信息方面沒有差異，那么最佳委托權(quán)的安排和工資形式將唯一取決于當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。就是越能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方，就越是應(yīng)該獲得企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)（剩余索取權(quán)），并由他來承擔(dān)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)。作為回報(bào)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方應(yīng)該獲得對(duì)員工的指揮權(quán)以及企業(yè)收入的剩余索取權(quán)。 這是奈特的觀點(diǎn)。,二、道德風(fēng)險(xiǎn)：一般模型 假定委托人是風(fēng)險(xiǎn)中性的，代理人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。引入信息不對(duì)稱后，代理人的行為不再是可以直接觀察或者證實(shí)的。此時(shí)，企業(yè)主只能根據(jù)事后的銷量來推測(cè)代理人的努力水平。問題是，因?yàn)殇N量還受自然環(huán)境影響，因此，代理人完全可

36、以將低銷量的結(jié)果歸咎于自然風(fēng)險(xiǎn)，謊稱自己付出了較高的努力，據(jù)此索要較高的工資。此時(shí)，我們就說由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問題。 這種情況下，一個(gè)可行的薪酬制度是，較高的努力程度得到較高的銷量的概率越高，相應(yīng)地，銷售員得到較高的工資的概率也越高。就是說，企業(yè)可以通過也能用更多的、容易度量的指標(biāo)來更準(zhǔn)確地判斷員工的行為，從而盡可能地消除信息不對(duì)稱帶來的損失。,第三節(jié) 企業(yè)中的逆向選擇問題,一、對(duì)稱信息：基準(zhǔn)模型 前面介紹的道德風(fēng)險(xiǎn)問題是企業(yè)在招聘員工之后發(fā)生的信息不對(duì)稱問題，實(shí)際上，企業(yè)在招聘員工前就面臨著信息不對(duì)稱問題。當(dāng)高能者反而有激勵(lì)偽裝成低能者時(shí)，典型的逆向選擇問題就出現(xiàn)了。當(dāng)然，如果低能

37、者偽裝成高能者也屬于逆向選擇問題。設(shè)計(jì)不同類型的工資契約，這就是逆向選擇模型要解決的問題。 這個(gè)模型的結(jié)論是：既然干的好和干的壞都沒以后差別，代理人為什么要好好干呢？除非干的好的人能夠得到額外的報(bào)酬，否則高能者就會(huì)偽裝成低能者。如果說能力相對(duì)較強(qiáng)的員工是企業(yè)的核心成員，那么就應(yīng)該給與核心成員優(yōu)厚待遇。企業(yè)在培訓(xùn)、提升、獎(jiǎng)勵(lì)和福利等各個(gè)方面，都應(yīng)該適度地拉開不同能力員工之間的差距。但是要注意，對(duì)于繁瑣的差距，可能會(huì)帶來更多的考核成本和協(xié)調(diào)成本，反而使得其效果適得其反。,二、逆向選擇：一般模型 委托人為了誘使高能者顯示自己的真實(shí)類型，并提供有效的產(chǎn)量，就必須給予其額外的信息租金，或者說為了減少高能

38、者偽裝低能者的激勵(lì)，委托人就必須減少低能者的產(chǎn)量，直至低能者沒有任何租金。（信息租金就是委托者為了誘使高能者說真話或者如實(shí)顯示自己的類型，額外付出的租金。） 除了給予高能者部分信息租金，或者適當(dāng)拉開高能者與低能者的工資之外，還有其他手段用來解決企業(yè)中的逆向選擇問題，比如效率工資制度。效率工資理論的基本含義是，企業(yè)在不能甄別員工類型和行為的情況下，給與員工超過市場(chǎng)平均工資的工資，這就等于提高了員工撒謊或偷懶的機(jī)會(huì)成本。員工一旦因?yàn)槿鲋e或偷懶被企業(yè)發(fā)現(xiàn)，就要面臨事業(yè)的危險(xiǎn)，因此員工從長期利益的角度來考慮，就會(huì)遏制自己的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)行為。,第四節(jié) 企業(yè)的科層安排,前面的道德風(fēng)險(xiǎn)模型和逆向選擇模

39、型都僅僅考慮了兩層的科層結(jié)構(gòu)企業(yè)主和員工，但是現(xiàn)實(shí)生活中企業(yè)通常是多級(jí)委托代理關(guān)系?？扑梗?937）正是認(rèn)識(shí)到企業(yè)科層結(jié)構(gòu)是企業(yè)內(nèi)部組織中最重要的表現(xiàn)形式和最基本的協(xié)調(diào)機(jī)制，從而將企業(yè)俄亥俄市場(chǎng)區(qū)分開。一方面，企業(yè)通過可曾這種組織方式更好地享用了分工的好處和提高了管理的規(guī)模效率；另一方面，科層組織也帶來了更為復(fù)雜的委托代理問題和與之相關(guān)的非效率。,一、基于信息流傳遞效率與扭曲的科層理論 威廉姆森基于信息傳遞與扭曲的企業(yè)最優(yōu)科層理論 企業(yè)之所以需要科層結(jié)構(gòu)在很大程度上是為了專業(yè)化分工和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處。不過企業(yè)科層組織有效還必須依賴于這個(gè)條件：即上級(jí)管理者必須要從下級(jí)職員中搜集足夠過的有效信息，并

40、能夠有效地向下級(jí)職員發(fā)布各種規(guī)則和指令。更為重要的，在信息傳遞過程中，參與其中的各級(jí)人員可能故意扭曲信息來優(yōu)化自身的利益，因此，信息的不對(duì)稱性以及與之相聯(lián)系的信息扭曲和片面性，信息傳遞過程中的時(shí)滯和失真。決策者的有限理性，都限制了科層組織配置決策的有效信息量。尤其當(dāng)企業(yè)規(guī)模超過適度規(guī)模時(shí)，以上因素將使配置收益迅速遞減。威廉姆森將那些由于科層制度所帶來的信息扭曲稱為“控制損失”，并由此認(rèn)為應(yīng)該存在一個(gè)企業(yè)最優(yōu)科層結(jié)構(gòu)來決定企業(yè)靜態(tài)規(guī)模邊界。,結(jié)論是，企業(yè)內(nèi)部信息傳遞的效率越高，那么企業(yè)最優(yōu)的層級(jí)或者規(guī)模就可以更大。在企業(yè)的科層中間不存在信息損失和扭曲這種極端的情況下，企業(yè)的規(guī)模和層級(jí)可以無限大，

41、或者說企業(yè)的規(guī)模只取決于生產(chǎn)技術(shù)、市場(chǎng)需求、要素成本等因素。但是在現(xiàn)實(shí)中企業(yè)必須存在一個(gè)邊界。這意味著，如果那些內(nèi)部組織能力還很弱的企業(yè)急于擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，將是非常危險(xiǎn)的行動(dòng)。當(dāng)然，層級(jí)的大小也取決于市場(chǎng)需求的性質(zhì)。如果市場(chǎng)需求變化太快，那么企業(yè)內(nèi)部科層在短期內(nèi)一般也難以準(zhǔn)確而快速地傳遞、理解。在這種情況下，企業(yè)合理的反應(yīng)就是減少科層組織，保證企業(yè)短小精悍。 同時(shí)，威廉姆森還意識(shí)到，企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)程度，以及管理層對(duì)非利潤目標(biāo)的追求等因素也會(huì)影響到上述模型中的最優(yōu)企業(yè)層級(jí)（規(guī)模）的決定。,二、防止合謀是企業(yè)制度安排的重要內(nèi)容 梯若爾關(guān)于企業(yè)合謀問題的企業(yè)科層組織。威廉姆森

42、并沒有解釋扭曲的內(nèi)在機(jī)制以及如何通過組織和契約安排來減少信息扭曲。后來的學(xué)者發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部的信息扭曲很可能來自于一種特殊的機(jī)會(huì)主義行為合謀，即中層干部會(huì)和員工聯(lián)合起來有意報(bào)告不完整信息，甚至錯(cuò)誤信息以欺騙高層。關(guān)于企業(yè)科層組織中的合謀問題，梯若爾（1986）用一個(gè)典型的三層代理模型，初步刻畫了縱向組織中的合謀。 結(jié)論是，在考慮了合謀的約束之后，高能者的生產(chǎn)條件（報(bào)酬）仍然達(dá)到最優(yōu)，而低能者的生產(chǎn)條件進(jìn)一步鄉(xiāng)下扭曲的程度要比前面逆向選擇情形下輕。即引入監(jiān)督者之后，配置效率得到了提高。舉例來說，如果沒有監(jiān)工，工人就會(huì)偷懶。企業(yè)設(shè)置了監(jiān)工之后，雖然要給監(jiān)工一筆報(bào)酬，但是企業(yè)卻從減少偷懶中獲得更多的總收益

43、。,第五節(jié) 企業(yè)的團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論,最初由阿爾欽和德姆塞茨提出了隊(duì)生產(chǎn)理論。他們認(rèn)為，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是為克服企業(yè)內(nèi)部要素所有者在團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)過程中的偷懶和搭便車等機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)而建立起來的制度安排。具體來說，企業(yè)是各種要素所有者之間的合作生產(chǎn)。不同要素所有者組成一個(gè)團(tuán)隊(duì)（team），最終產(chǎn)出不是每個(gè)參與生產(chǎn)的單個(gè)要素單獨(dú)生產(chǎn)時(shí)的產(chǎn)量的代數(shù)和。由于相互合作的個(gè)別要素是“技術(shù)上不可分的實(shí)體（technologically non-separable entity）”，所以，團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中個(gè)人的邊際產(chǎn)品即邊際生產(chǎn)力是無法測(cè)定的，即使技術(shù)上可能，其成本也會(huì)非常高，以至變得不可行，從而每個(gè)投入要素的貢獻(xiàn)與其報(bào)酬無法相稱

44、，這時(shí)就容易出現(xiàn)偷懶和搭便車行為。要克服這些機(jī)會(huì)主義行為，就需要一個(gè)監(jiān)督者專門負(fù)責(zé)監(jiān)督其他要素所有者，監(jiān)督的目的是各團(tuán)隊(duì)成員所得的報(bào)酬與其邊際生產(chǎn)力相一致。如果監(jiān)督者是從團(tuán)隊(duì)成員中分離出來的要素所有者，那么由于這樣的監(jiān)督者和其他成員一樣，也有偷懶的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)，勢(shì)必影響監(jiān)督效果。,一個(gè)有效的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排，就是將企業(yè)剩余索取權(quán)配置給監(jiān)督者，而隊(duì)中其他的要素所有者獲得各自的報(bào)酬。如此以來，監(jiān)督者越努力監(jiān)督，團(tuán)隊(duì)成員的生產(chǎn)越有效率，企業(yè)的剩余收入越多，監(jiān)督者和其他要素所有者的剩余也就越多，監(jiān)督者與要素所有者之間作了分工，二者各盡其力，于是隊(duì)生產(chǎn)效率越高，造成良性循環(huán)。,那么，這個(gè)監(jiān)督人應(yīng)有什么特征呢

45、？為什么是他獲得了剩余權(quán)了呢？阿爾欽和德姆塞茨認(rèn)為，首先，擁有可收回的或可再出售的企業(yè)設(shè)備的投資者應(yīng)該擁有剩余索取權(quán)。因?yàn)槠髽I(yè)設(shè)備能起到抵押作用，即使在企業(yè)虧損時(shí)，剩余索取權(quán)的擁有者也有能力償還其他要素的價(jià)值，而人力資本和勞動(dòng)力要素所有者因其生產(chǎn)要素與所有者不可分的特性，所以不具有抵押功能，從而無法擁有剩余索取權(quán)。再者，由于企業(yè)設(shè)備的擁有者有大宗的投入，他們與企業(yè)就有一贏俱贏、一損俱損的關(guān)系，從而最有動(dòng)力和激勵(lì)去監(jiān)督，所以，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)作如此安排：首先，設(shè)備或其他長期專用資金提供者應(yīng)該成為剩余索取者，勞動(dòng)力提供者應(yīng)該獲得工資。因?yàn)?，機(jī)器設(shè)備的提供者承擔(dān)了因投資不當(dāng)而收不回投資的風(fēng)險(xiǎn)，而勞動(dòng)

46、力不承擔(dān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；,其次，監(jiān)工應(yīng)該是分享一部分剩余，因?yàn)?，如果監(jiān)工不是剩余索取者而是和工人一樣領(lǐng)取工資的勞動(dòng)者，那么監(jiān)工就會(huì)和其他要素所有者一樣，同樣懷有偷懶和搭便車的動(dòng)機(jī)，監(jiān)督就不會(huì)有效。有效的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排要設(shè)法使監(jiān)工的偷懶動(dòng)機(jī)對(duì)自己沒有好處。剩余索取權(quán)一旦配置給像監(jiān)工這樣最有動(dòng)力和激勵(lì)提高團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)效率的人，那么，團(tuán)隊(duì)成員的生產(chǎn)率越高，監(jiān)工獲得的剩余收入越多，從而監(jiān)工越有動(dòng)力去行使監(jiān)督職責(zé)，形成良性循環(huán)。,由資本所有者擔(dān)當(dāng)管理監(jiān)督者、擁有剩余索取權(quán)的團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)方式是資本主義古典企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的典型形式。這種古典企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是：資本雇傭勞動(dòng)；所有權(quán)與控制權(quán)結(jié)合。企業(yè)的投資者不僅是企

47、業(yè)的所有者，而且是經(jīng)營者。團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論顯然是試圖剖析資本主義古典企業(yè)的產(chǎn)權(quán)安排的理論。在存在委托代理關(guān)系的現(xiàn)代公司里，對(duì)監(jiān)工（經(jīng)理人）的激勵(lì)問題就會(huì)復(fù)雜的多。這一理論還隱含一個(gè)基本假定，就是，所有雇員的勞動(dòng)都是同質(zhì)的，地位都是平等的。實(shí)際上現(xiàn)代企業(yè)理論表明，企業(yè)是一個(gè)科層結(jié)構(gòu)，每個(gè)雇員在勞動(dòng)中的作用和地位是不同的，對(duì)企業(yè)關(guān)鍵資源所有者與對(duì)待普通員工的激勵(lì)應(yīng)該不同，這就使剩余權(quán)的配置不僅限于機(jī)器設(shè)備所有者和監(jiān)工（經(jīng)理人），在不同的企業(yè)里，范圍應(yīng)該不同，但都是針對(duì)企業(yè)關(guān)鍵要素所有者。,思考題： 1在古典企業(yè)中，為什么是資本家雇傭工人？ 2在不對(duì)稱信息的條件下，團(tuán)隊(duì)激勵(lì)中引入監(jiān)督者的主要原因是什么？

48、 3科層制種，隨著科層數(shù)量的增加，控制權(quán)損失增加的原因何在？ 4如果股東可以觀測(cè)到經(jīng)理的選擇，最優(yōu)合同是什么？ （固定工資） 5如果股東不能觀測(cè)到經(jīng)理的選擇，最優(yōu)工資合同是什么？（擁有剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)）,第三章 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論,第一節(jié) 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架一、基本概念 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架是由科斯、威廉姆森、克萊因等搭成的。其中威廉姆森的代表作資本主義經(jīng)濟(jì)制度被視為是交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的集大成之作。 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)是：有限理性、機(jī)會(huì)主義和資產(chǎn)專用性。 有限理性就是指“人們意圖理性的行事，但是只能在有限的程度上做到?！?機(jī)會(huì)主義是指用欺詐的手段來算計(jì)的行為，就是損人利己

49、。這主要表現(xiàn)為事前的“逆向選擇”和時(shí)候的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。就是說，代理人在簽契約前后通過隱藏真實(shí)信息或真實(shí)行動(dòng)來實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。,資產(chǎn)專用性，是指一種專用型投資一旦做出，不能轉(zhuǎn)為其他用途，除非付出生產(chǎn)性價(jià)值的損失，它包括地點(diǎn)專用、物質(zhì)專用、人力專用、專項(xiàng)用途等。 由于代理人的有限理性，使得他們不可能遇見到契約達(dá)成之后的各種豁然情況，因此雙方締結(jié)的契約必定是不完全契約。這是“不完全契約”理論的起點(diǎn)。由于代理人的機(jī)會(huì)主義行為，合作的雙方面臨討價(jià)還價(jià)、失調(diào)甚至中斷的危險(xiǎn)。資產(chǎn)專用性使得雙方的交易進(jìn)入一種雙邊壟斷的市場(chǎng)。這進(jìn)一步加劇了交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)槿绱?，才需要考慮某種制度安排，來最大限度地減少

50、不完全契約造成的風(fēng)險(xiǎn)。,二、基本思想,以交易為基本分析單位，每次交易視作一種契約。由于人的有限理性，人們?cè)诮灰讜r(shí)不可能遇見到未來的各種或然狀況并以雙方都沒有爭(zhēng)議且可被第三方證實(shí)的語言締結(jié)契約。因此契約是不完全的。由于雙方都有機(jī)會(huì)注意傾向，都會(huì)采取各種策略行為來謀取利益，因此締約后雙方不可避免的出現(xiàn)拒絕合作、失調(diào)、成本高昂的再談判等危機(jī)締約關(guān)系持續(xù)下去的情況。這需要一種不同的治理結(jié)構(gòu)，就是不同的制度安排。最優(yōu)的治理結(jié)構(gòu)是能夠最大限度地節(jié)約事前和時(shí)候交易費(fèi)用的治理結(jié)構(gòu)。通過比較不同治理結(jié)構(gòu)或者不同制度安排從而找出交易費(fèi)用最小的選擇，因此交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法被威廉姆森稱為“比較制度分析”。,第二

51、節(jié) 企業(yè)的本質(zhì)和邊界,一、企業(yè)的本質(zhì)：一種治理結(jié)構(gòu) （一）治理結(jié)構(gòu) 治理結(jié)構(gòu)最早由威廉姆森提出，是一種保護(hù)契約當(dāng)事人投資的制度安排。 （二）契約與治理結(jié)構(gòu)選擇從資產(chǎn)專用性、交易頻率和不確定性三個(gè)方面來計(jì)算交易費(fèi)用。市場(chǎng)、企業(yè)和混合形式是三種基本的治理結(jié)構(gòu)。對(duì)應(yīng)于古典契約、新古典契約和關(guān)系契約。 不存在資產(chǎn)專用性的契約屬于古典契約，由市場(chǎng)來完成。資產(chǎn)專用性程度很高，交易頻繁且不確定性很高的契約屬于某種關(guān)系契約，由企業(yè)來完成，處于兩者之間的，通過除了市場(chǎng)和科層之外的混合形式來完成?；旌闲问桨ㄙ|(zhì)押、互惠、特許權(quán)和管制等。根據(jù)交易費(fèi)用最小化原則，不同性質(zhì)的交易或契約分別與市場(chǎng)、混合形式或企業(yè)這三種不

52、同的治理結(jié)構(gòu)相配合。,（三）企業(yè)的本質(zhì) 根據(jù)交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，企業(yè)是作為某種不完全契約的治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的，這就是企業(yè)的本質(zhì)。 企業(yè)這種治理結(jié)構(gòu)有什么特點(diǎn)呢？首先，企業(yè)最顯著的優(yōu)點(diǎn)是控制手段多，也更有作用。其次，一旦發(fā)生沖突，以權(quán)威或命令形式解決沖突比無休止的討價(jià)還價(jià)成本更低。第三，由于企業(yè)內(nèi)部的長期共處，企業(yè)具有溝通經(jīng)濟(jì)或信息經(jīng)濟(jì)?？傊?，就是企業(yè)這種治理結(jié)構(gòu)相對(duì)于其他類型的治理結(jié)構(gòu)，更容易進(jìn)行事后的適應(yīng)性治理。,第二節(jié) 公司治理,所謂公司治理，有人認(rèn)為，就是“一種使公司資金的提供者確保自己獲得投資回報(bào)的途徑。”這意味著公司治理是討論如何保護(hù)鼓動(dòng)和債權(quán)人利益的機(jī)制。這個(gè)定義圍繞著一個(gè)焦點(diǎn)展開，即什么

53、人應(yīng)該進(jìn)入董事會(huì)？董事會(huì)是公司治理的機(jī)制的核心。 一、分析框架 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的思路是：把不同類型的利益相關(guān)者的付出（物質(zhì)資本和人力資本）看作是一種與公司之間的交易或契約，根據(jù)資產(chǎn)專用程度不同，設(shè)計(jì)不同的保障措施和交易價(jià)格。,二、利益相關(guān)者理論 （一）工人 工人分為兩類：一類是沒有在公司投入專有性人力資本的普通工人，另一類是在公司投入了專用型人力資本的特殊工人。普通工人沒有進(jìn)行專門投資，無須專門的保障措施，就不需要進(jìn)入董事會(huì)了。 特殊工人保護(hù)自己的自理結(jié)構(gòu)是工會(huì)。工會(huì)被看作是一種保護(hù)工人專用型投資的治理結(jié)構(gòu)。 威廉姆森指出，應(yīng)當(dāng)在必要的時(shí)候允許工人進(jìn)入董事會(huì)，分享重大信息，但是不必給以投票權(quán)。

54、在企業(yè)處于為難之際，這種治理安排是很重要的。,（二）資本家 為企業(yè)提供資本的包括股東和債權(quán)人。 股東作為資金提供者面臨著雙重風(fēng)險(xiǎn)：意識(shí)資金是一種一般購買力，很容易被濫用、吞食。二是資金可以用來進(jìn)行專用性投資。從承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的角度講，股東在所有的利益相關(guān)者當(dāng)中，面臨的風(fēng)險(xiǎn)最大，最應(yīng)該受到某種治理結(jié)構(gòu)的保護(hù)。 這種治理結(jié)構(gòu)就是董事會(huì)。董事會(huì)通常（1）董事會(huì)成員由鼓動(dòng)按照股權(quán)比例選舉產(chǎn)生；（2）董事會(huì)有權(quán)選擇經(jīng)營者，并考核其業(yè)績；（3）董事會(huì)可授權(quán)審計(jì)人員對(duì)任何財(cái)務(wù)問題進(jìn)行調(diào)查。（4）董事會(huì)有權(quán)直銷重大投資決策并作出決定。（5）董事會(huì)有權(quán)對(duì)經(jīng)營者的其他決策進(jìn)行監(jiān)督。在交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)看來，董事會(huì)的本質(zhì)是保

55、護(hù)股東的治理結(jié)構(gòu)。此外，不擁有股票的外部懂事，也是一種保護(hù)股東利益的途徑。,債權(quán)人分兩種：瑞如果債權(quán)人是為企業(yè)提供短期貸款，就沒有必要設(shè)立專門的治理結(jié)構(gòu)來保護(hù)；如果債權(quán)人是為企業(yè)的某一專門資產(chǎn)提供長期貸款，長期貸款人有權(quán)要求企業(yè)以某種耐用資產(chǎn)作抵押。如果資產(chǎn)是專用性的，那么長期債權(quán)人還可以要求以一部分股本做擔(dān)保。進(jìn)一步講，如果長期債權(quán)人對(duì)企業(yè)持續(xù)地投入了大量的長期貸款，從而與企業(yè)的命運(yùn)休戚相關(guān)，或者在企業(yè)處于財(cái)務(wù)不好的狀態(tài)時(shí)，就需要進(jìn)入董事會(huì)參與決策。,（三）經(jīng)營者 經(jīng)營者分為在企業(yè)中進(jìn)行了專用型人力資本投資和沒有進(jìn)行這種投資兩種情況。對(duì)于沒有進(jìn)行專用性資產(chǎn)投資的經(jīng)營者，無須專門的治理結(jié)構(gòu)來保

56、護(hù)。 需要設(shè)立專門的治理結(jié)構(gòu)來保護(hù)經(jīng)營者的專用型人力資源。這種保護(hù)措施主要體現(xiàn)在薪酬計(jì)劃中。如“金降落傘”。這相當(dāng)于高管進(jìn)行專用性人力資本投資所獲得的風(fēng)險(xiǎn)貼水。既然經(jīng)營者已經(jīng)具有某種專用性投資的保護(hù)措施，威廉姆森認(rèn)為，讓精英學(xué)者進(jìn)入董事會(huì)就沒有很大必要。即使是讓經(jīng)營者加入董事會(huì)，也不會(huì)改變董事會(huì)作為股東利益保護(hù)的治理結(jié)構(gòu)的性質(zhì)。 （四）供應(yīng)商：沒必要 （五）客戶：沒必要,思考題： 1交易費(fèi)用產(chǎn)生的根本原因是什么？完全理性的當(dāng)事人在不對(duì)稱信息下會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)用嗎？為什么？ 2簡(jiǎn)述交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本思想。 3簡(jiǎn)述利益相關(guān)者理論,第四章 新產(chǎn)權(quán)學(xué)派的企業(yè)理論,這里所說的新產(chǎn)權(quán)學(xué)派，是指不完全合同理論

57、。以哈特等人為代表。 根據(jù)交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，如果兩個(gè)企業(yè)之間存在高度專用型的投資，那么通過一體化就可以減少潛在的“敲竹杠”或者機(jī)會(huì)主義行為的危害。對(duì)此，新產(chǎn)權(quán)學(xué)派批評(píng)說：為什么一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)變?yōu)榱硪粋€(gè)獨(dú)立的企業(yè)的雇員之后，他的機(jī)會(huì)主義行為就會(huì)減少呢？ 新產(chǎn)權(quán)學(xué)派把對(duì)資產(chǎn)的剩余控制權(quán)定義為企業(yè)的所有權(quán)，強(qiáng)調(diào)了剩余控制權(quán)對(duì)兼并一方帶來的收益和對(duì)被兼并一方帶來的成本，提出了一個(gè)關(guān)于企業(yè)一體化的理論。 新產(chǎn)權(quán)學(xué)派企業(yè)理論的基本邏輯可以概括為：存在專用性投資的企業(yè)之間的契約是不完全的，這會(huì)影響各方的事前關(guān)系專用性投資，因此應(yīng)該涉及某種最佳產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來保證最大化的聯(lián)合產(chǎn)出。最佳產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)通常要求將企業(yè)的剩余控制

58、權(quán)或所有權(quán)安排給投資重要的一方，或者投資不可或缺的一方。,第一節(jié) 企業(yè)的本質(zhì) 一、契約不完全的經(jīng)濟(jì)含義 根據(jù)哈特，導(dǎo)致契約不完全的原因概括為：第一，在一個(gè)充滿著不確定的世界中，人們不可能預(yù)料到未來的所有情況；第二，即使能夠預(yù)料到，締約各方也難以用一種共同的語言將這些或然的情況寫入契約；第三，即便締約各方可以就未來的計(jì)劃達(dá)成一致，他們也很難把這種計(jì)劃寫入契約并且得到第三方（法庭）的證實(shí)。 契約不完全的經(jīng)濟(jì)含義是什么呢？ 雙方會(huì)在以后進(jìn)行再談判，但是，在談判過程本身以及對(duì)再談判的事前預(yù)期仍然會(huì)產(chǎn)生一些成本。,第一，雙方可能會(huì)就初始契約的修訂條款爭(zhēng)論不休，因?yàn)殡p方不能對(duì)未來突發(fā)事件的影響達(dá)成一致，不能對(duì)已經(jīng)采取的調(diào)節(jié)突發(fā)事件的措施與初始契約說明的措施達(dá)成一致。 第二，由于雙方之間存在信息不對(duì)稱，因此他們可能無法達(dá)成有效率的協(xié)議。 第三，預(yù)期到可能會(huì)被敲竹杠，各方將沒有足夠的激勵(lì)進(jìn)行事前的關(guān)系專用性投資。 以上三種成本都是由于契約不完全帶來的成本，可以視作某種交易費(fèi)用。那么，該如何盡可能消除這種契約不完全所帶來的交易費(fèi)用呢？,二、企業(yè)的本質(zhì)：物質(zhì)資產(chǎn)的集合 格羅斯曼和哈特，把所有的契約權(quán)利分為兩類：具體權(quán)利和剩余權(quán)利，就是契約中已經(jīng)明確規(guī)定了的對(duì)物質(zhì)資產(chǎn)的權(quán)利。所謂剩余權(quán)利，就是初始契約中沒有規(guī)定的所有對(duì)物質(zhì)資產(chǎn)的權(quán)利，此即“剩余控制權(quán)”。擁有剩余控制權(quán)的一方，可以按照任何不如先前