1、股票常識(shí)與技術(shù)分析,技術(shù)分析的基本假設(shè)與要素,技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。 技術(shù)分析的基本假設(shè) 1.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。 這條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)，其主要的思想是：任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。外在的、內(nèi)在的、基礎(chǔ)的、政策的和心理的因素，以及其他影響股票價(jià)格的所有因素，都已經(jīng)在市場(chǎng)行為中得到了反映。 這一假設(shè)有一定的合理性，因?yàn)槿魏我蛩貙?duì)證券市場(chǎng)的影響都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上，所以它是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。,2.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) 這一假設(shè)是進(jìn)行技

2、術(shù)分析最根本、最核心的條件。其主要思想是：證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，即保持原來運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的。技術(shù)分析法認(rèn)為證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)反映了一定時(shí)期內(nèi)供求關(guān)系的變化。供求關(guān)系一旦確定，證券價(jià)格的變化趨勢(shì)就會(huì)一直持續(xù)下去。只要供求關(guān)系不發(fā)生根本改變，證券價(jià)格的走勢(shì)就不會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。 這一假設(shè)也有一定的合理性，因?yàn)楣┣箨P(guān)系決定價(jià)格在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是普遍存在的。只有承認(rèn)證券價(jià)格遵循一定的規(guī)律變動(dòng)，運(yùn)用各種方法發(fā)現(xiàn)、揭示這些規(guī)律并指導(dǎo)證券投資的技術(shù)分析法才有存在的價(jià)值。 3.歷史會(huì)重演 這條假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場(chǎng)中進(jìn)行具體買賣的是人，是由人決定最終的操作行為。這

3、一行為必然要受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。如果一個(gè)人在某種情況下按照一種方法進(jìn)行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情況，其就會(huì)按照同一種方法進(jìn)行操作。證券市場(chǎng)的某個(gè)行為給投資者留下的陰影或快樂是會(huì)長(zhǎng)期存在的。因此根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律可以預(yù)測(cè)未來。,技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè)有合理的一面，也有不盡合理的一面。例如，第一個(gè)假設(shè)說市場(chǎng)行為包括了一切信息，但市場(chǎng)行為反映的信息同原始的信息畢竟有一些差異，信息損失是必然的。正因?yàn)槿绱?，在進(jìn)行技術(shù)分析的同時(shí)，還應(yīng)該適當(dāng)進(jìn)行一些基本分析和別的方面分析，以彌補(bǔ)不足。又如，一些基本因素的確是通過供求關(guān)系來影響證券價(jià)格和成交量，但證券價(jià)格最終要受到其內(nèi)在價(jià)值的

4、影響。再如，第三個(gè)假設(shè)為歷史會(huì)重演，但證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復(fù)出現(xiàn)，差異總是或多或少地存在。因此，技術(shù)分析法由于說服力不夠強(qiáng)、邏輯關(guān)系不夠充分引起不同的看法與爭(zhēng)論。,技術(shù)分析的要素,證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。過去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。 技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形分析和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測(cè)未來的市場(chǎng)走勢(shì)。在某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)和量反映的是買賣雙方在這一時(shí)點(diǎn)上共同的市場(chǎng)行為，是雙方的暫時(shí)均勢(shì)點(diǎn)。,分時(shí)走

5、勢(shì)圖,指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖 圖中:上半部分是股價(jià)，下半部分是成 交量分時(shí)走勢(shì)圖是股市現(xiàn)場(chǎng)交易的即 時(shí)資料 白色曲線表示上交所對(duì)外公布的大盤 指數(shù)。 指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢(shì) 之上時(shí)，表示小盤的股票漲 幅較大 紅/綠柱線反映當(dāng)前大盤所有股票的買 盤與賣盤數(shù)量對(duì)比情況 黃色柱線表示每分鐘的成交量,單位為 手,個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖 圖中:白色曲線表示該股票的分時(shí)成交 價(jià)格;黃色表示平均價(jià)格 外盤:成交價(jià)是賣出價(jià)時(shí)成交手?jǐn)?shù)總和 內(nèi)盤:成交價(jià)是買入價(jià)時(shí)成交手?jǐn)?shù)總和 買一、買二為委托買入/賣出價(jià)格 委買手?jǐn)?shù):買/賣一/買/賣二/買/賣 三所有委托買入/賣出手?jǐn)?shù)相加的總和 委比：委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比 值，

6、委比旁邊的數(shù)值為委買手?jǐn)?shù)與委 賣手?jǐn)?shù)的差值 量比：當(dāng)日成交手?jǐn)?shù)與近期平均成交手 數(shù)的比值 現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手?jǐn)?shù),K線理論初級(jí),日K線是根據(jù)股價(jià)一天走勢(shì)中的4個(gè)價(jià) 位繪制而成 收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí),2者之間的長(zhǎng)方 柱用紅色表示,稱之為陽線 根據(jù)K線計(jì)算周期可分日線、周線、月 線、年線 周K線是以周一的開盤價(jià)，周五的收盤 價(jià)，全周最高點(diǎn)與最低點(diǎn)繪制出來的K 線。周K線與月K線用來研判中期行情， 對(duì)于短線操作者，5分鐘K線，15分鐘 K線，30分鐘K線和60分鐘K線也具有 重要的參考價(jià)值,根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可 將K線分為極陰、極陽、小陰、小陽、 中陰、中陽、大陰、大陽 極陰:

7、波動(dòng)范圍0.5% 小陰:波動(dòng)范圍0.6%-1.5% 中陰:波動(dòng)范圍1.6%-3.5% 大陰:波動(dòng)范圍3.6%以上,小陽星 全天股價(jià)波動(dòng)很小,開盤價(jià)與收盤價(jià) 極其接近,收盤價(jià)略高于開盤價(jià). 出現(xiàn)小陽星,表明行情正處于混亂不 明的階段,后市漲跌無法預(yù)測(cè),此時(shí)要 根據(jù)前期K線組合的形態(tài)及當(dāng)時(shí)所處 的價(jià)位區(qū)域綜合判斷,小陽線 波動(dòng)范圍較小陽星有所增大 ,多頭稍微占點(diǎn)上風(fēng),但上攻 乏力,行情發(fā)展方向不太明顯,上吊陽線 如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊 陽線,股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中 ,成交量萎縮,隨著股價(jià)的逐 步攀高,成交量均勻放大,預(yù)示 后市看漲 如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊 陽線,則有可能是主力在拉高 出貨,需要謹(jǐn)

8、慎,下影陽線 表明多空交戰(zhàn)中多頭的攻 擊沉穩(wěn)有力,股價(jià)先跌后 漲,行情具有進(jìn)一步上升的 潛力,上影陽線 表明多頭上攻時(shí)上方拋壓沉 重.這種圖形常見于主力的 試盤動(dòng)作,說明此時(shí)浮動(dòng)籌 碼較多,漲勢(shì)不強(qiáng),上影陽線 表明多頭上攻受阻回落,上方 拋盤較重,能否繼續(xù)上升局勢(shì) 尚不明朗,穿頭破腳陽線 表明多方已占據(jù)優(yōu)勢(shì),并出現(xiàn)逐波上攻 行情,股價(jià)在成交量配合下穩(wěn)步高升,預(yù) 示后市看漲 股價(jià)走勢(shì)若表現(xiàn)在全日多數(shù)時(shí)間內(nèi)橫盤 或者盤跌而尾市突然拉高時(shí),預(yù)示次日 能跳空高開后低走,穿頭破腳陽線 股價(jià)走勢(shì)表現(xiàn)為全日寬幅震 蕩,尾市放量拉升收陽時(shí),可 能是主力通過震蕩洗盤驅(qū)趕 坐轎客,然后輕松拉高,后市 可能繼續(xù)看漲

9、,光頭陽線 若出現(xiàn)在低價(jià)區(qū)域,在分時(shí)走 勢(shì)圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐 浪走高且成交量同時(shí)放大,預(yù) 示后市為一輪上升行情的開 始 如果出現(xiàn)在上升行情途中,表 明后市繼續(xù)看好,光腳陽線 表明上升勢(shì)頭很強(qiáng),但在 高價(jià)位多空雙方出現(xiàn)分 歧,購(gòu)買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎,光頭光腳陽線 表明多頭已經(jīng)牢固控制 盤面,逐浪上攻,步步逼 空,漲勢(shì)強(qiáng)烈,T形線、下影十字星 這幾種線形中的任何一 種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域時(shí)， 都說明下方承接力較強(qiáng)， 股價(jià)有反彈的可能,上影陰線、倒T形線 這兩種線形中的任何一種 出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)時(shí)，說明上 方拋壓嚴(yán)重，行情疲軟， 股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能， 如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的 上升途中，表明后市還 有一定上升空間,

10、十字星 這種線形通常被稱為變盤 十字星，無論出現(xiàn)在高價(jià) 位區(qū)域還是低價(jià)位區(qū)域， 都可視為頂部或底部信號(hào)， 預(yù)示大勢(shì)即將改變?cè)瓉淼?走勢(shì),光頭光腳陰線 如果股價(jià)如圖所示，走 出逐波下跌行情，說明 空方占盡優(yōu)勢(shì)，多方無 力抵抗，股價(jià)被逐步打 低，后市看空,K線組合理論,K線圖中蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想，以陰陽之變表現(xiàn)出了多空雙方勢(shì)的相互轉(zhuǎn)換。 單一的K線代表的是多空雙方一天之內(nèi)的戰(zhàn)斗結(jié)果，不足以反映市場(chǎng)的連續(xù)變化，多條K線組合才可能更詳細(xì)的表述多空雙方一段時(shí)間內(nèi)勢(shì)的轉(zhuǎn)換。 多空雙方中的任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢(shì)，都將形成一段上漲或者下跌的行情，也就是所謂勢(shì)在必行。但隨著行情的不斷發(fā)展，又為對(duì)方積攢著

11、反攻的能量，也就是盛極必衰。 研究K線組合的目的，就是通過觀察多空雙方勢(shì)力強(qiáng)弱盛衰的變化，尋找蓄勢(shì)待發(fā)的股票，抱牢大勢(shì)所趨的上漲股票，規(guī)避強(qiáng)弩之末的頂部風(fēng)險(xiǎn)。,底部的K線組合形態(tài),紅三兵 在暴跌行情之后，空方無力繼續(xù)打壓 股價(jià)，股價(jià)在低價(jià)區(qū)域呈一字窄幅波 動(dòng)，小陰線與小陽線交替出現(xiàn)，成交 量萎縮，經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間整理后，多方 積聚了足夠的上升能量，伴隨著成交 量的均勻放大，盤面出現(xiàn)連續(xù)上升的 三根小陽線，使股價(jià)突破盤局開始上 升。這三根小陽線稱為紅三兵，預(yù)示 后市上升的可能性很大,圓弧底 隨著股價(jià)逐漸被打低，空方能 量消耗極大，多空雙方進(jìn)入對(duì) 峙階段，此時(shí)股價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)， 成交量萎縮。繼而多方逐一

12、反攻，伴隨著成交量的放大， 股價(jià)逐步上升，連續(xù)突破三條 移動(dòng)平均線的壓力，并創(chuàng)出近 期新高，說明多方占據(jù)主導(dǎo) 優(yōu)勢(shì)，后市股價(jià)將上漲,V形底 空方連續(xù)將股價(jià)打低，做 空能量耗盡時(shí)，多方立即 發(fā)起反攻，不給空方喘息 的機(jī)會(huì)，在成交量配合下 ，將股價(jià)逐步推高，形成 V字形上升趨勢(shì),反轉(zhuǎn)十字星 在下跌行情中出現(xiàn)十字星，說 明下方承接力較強(qiáng)，隨著后面 陽線的出現(xiàn)，表明多方不僅在 十字星處有效阻擋住空方的進(jìn) 攻，并發(fā)起了反攻，此時(shí)可以 確認(rèn)這是反攻十字星，后市將 被多方控制并逐漸走高,雙重底 空方連續(xù)打壓，能量耗盡，多 方發(fā)起反攻，但在前期密集成 交區(qū)的高度受阻回落，但股價(jià) 卻未跌破前期低點(diǎn)，接著，多 方

13、再次發(fā)起反攻，一舉突破前 期阻力位，逐步走高，當(dāng)股價(jià) 從第二谷底上升超過頂點(diǎn)價(jià)格 的3%，可視為有效突破。股 價(jià)的這種走勢(shì)形成雙底，為后 市上升打下伏筆,頭肩底 股價(jià)經(jīng)過長(zhǎng)期下跌后，成交量明顯減少 ，股價(jià)走緩并略有反彈，成交量有所增 加，形成左肩，緊接著繼續(xù)下跌探底， 遇到多方反攻，成交量迅速放大，股價(jià) 回升超過左肩低價(jià)位，又再次回檔下探 ，形成右肩，此底不低于前期底部。之 后多方反攻，在大成交量配合下將股價(jià) 拉起，股價(jià)上升超過頸線3%則可確認(rèn) 后市的上升走勢(shì)，其股價(jià)上升的最小幅 度為底至頸線的股價(jià)垂直距離,低檔位五陽線 在低價(jià)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)五條或五 條以上的小陽線，表明逢低 吸籌者眾多，買盤強(qiáng)勁

14、，底 部已形成，多方蓄積的能量 即將爆發(fā)，后市上漲的可能 性極大,成交量與股價(jià)的關(guān)系,供需雙方取得共識(shí)后完成交易手續(xù)叫做成交。成交是交易的目的和實(shí)質(zhì)，是市場(chǎng)存在的根本意義 在證券市場(chǎng)中，成交量是成交股數(shù)和成交金額的統(tǒng)稱。成交股數(shù)是某股票某日成交股數(shù)之和，成交金額則是該股票成交值總和的貨幣表示 成交量是股票市場(chǎng)的原動(dòng)力，沒有成交量配合的股價(jià)形同無本之木。因此，成交量是投資者分析判斷市場(chǎng)行情并做出投資決策的重要依據(jù)，也是各種技術(shù)分析指標(biāo)應(yīng)用時(shí)不可缺少的參照,成交量與股票價(jià)格、交易時(shí)間、投資者意愿、市場(chǎng)人氣等諸多因素互為因果，相互影響。成交量的變化過程就是投資者購(gòu)買股票的欲望消長(zhǎng)變化的過程。也就是股

15、票市場(chǎng)人氣聚散的過程，當(dāng)人氣聚斂，成績(jī)了增大，會(huì)吸引更多的投資者介入 ，必定刺激股價(jià)攀升；股價(jià)上升至一定的高度，投資者望而止步，成交量開始徘徊，獲利盤紛紛出手，成績(jī)了放大，又會(huì)導(dǎo)致人心渙散，股價(jià)下跌；當(dāng)人心惶惶，拋盤四起，成交量的放大似乎為人氣進(jìn)一步渙散的引信，等到股價(jià)繼續(xù)下跌，成交量萎縮，投資者逃脫唯恐不及，供大于求，股價(jià)又走入低谷。 成交量的變化最能反應(yīng)股市的大趨勢(shì)，上升行情中，做長(zhǎng)線和短線都可以獲利，因此股票還手頻繁，成交量放大；在下跌行情中，人氣日趨散淡，成交量縮小 股價(jià)指數(shù)上升，必須伴有成交量的持續(xù)增加。多頭市場(chǎng)里，成交量隨著指數(shù)上升而擴(kuò)大，到了股價(jià)指數(shù)上升而成交量停滯或萎縮時(shí)，預(yù)示

16、本輪行情即將結(jié)束，接踵而來的將是股價(jià)指數(shù)的下跌；在空頭市場(chǎng)，指數(shù)的下跌都會(huì)伴隨成交量的急劇萎縮，到指數(shù)下降而成交量不再減少，本輪跌勢(shì)也就告一段落。這就是先見量，后見價(jià)說法的實(shí)踐基礎(chǔ),成交量與股價(jià)的關(guān)系,量?jī)r(jià)同向 股價(jià)與成交量的變化方向相同。股價(jià)上升，成交量放大，是市場(chǎng)繼續(xù)看好的表現(xiàn)；股價(jià)下跌，成交量也隨之而減，說明賣方對(duì)后市看好，惜售心理較重，轉(zhuǎn)勢(shì)反彈仍有較大希望 量?jī)r(jià)背離 股價(jià)與成交量呈相反方向變化。股價(jià)上升而成交量減少或者持平，說明股價(jià)的升勢(shì)得不到成交量的支撐，這種升勢(shì)難于維持；股價(jià)下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，說明投資者惟恐大禍降臨拋售離場(chǎng) 成交量是反映股市上人氣聚散的一面鏡子。人

17、氣旺盛才可能買賣踴躍，買氣高漲，成交量自然放大；相反，投資者在人心動(dòng)搖、舉棋不定的時(shí)候，人氣低迷心灰意冷，成交量必定萎縮 成交量是觀察莊家大戶動(dòng)態(tài)的有效途徑，資金巨大是莊家的實(shí)質(zhì)，他們的一切意圖都要通過買賣來實(shí)現(xiàn)，成交量劇增，很可能是莊家在買賣進(jìn)出,江恩理論,江恩理論是以研究、預(yù)測(cè)市場(chǎng)為主的，江恩通過數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、天文學(xué)的綜合運(yùn)用，建立起自己獨(dú)特的分析方法和測(cè)市理論。由于他的分析方法具有非常高的準(zhǔn)確性，有時(shí)達(dá)到令人不可思議的程度，因此很多研究者非常注重江恩的測(cè)市系統(tǒng)。 在測(cè)市系統(tǒng)之外，江恩還建立了一整套操作系統(tǒng)，當(dāng)測(cè)市系統(tǒng)發(fā)生失誤時(shí)，操作系統(tǒng)將及時(shí)補(bǔ)救。江恩之所以可以達(dá)到非常高的準(zhǔn)確性，就是將

18、測(cè)市系統(tǒng)和操作系統(tǒng)一同使用，雙劍合璧。 江恩在1949年出版了他最后一本重要的著作在華爾街45年，此時(shí)江恩已是72歲高齡，他坦誠(chéng)披露了縱橫市場(chǎng)數(shù)十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規(guī)則是江恩操作系統(tǒng)的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則，江恩嚴(yán)格的按照十二條買賣規(guī)則和二十一買賣守則進(jìn)行操作。,江恩認(rèn)為，進(jìn)行交易必須根據(jù)一套既定的交易規(guī)則去操作，不能隨意買賣，永不盲目猜測(cè)市場(chǎng)的發(fā)展情況。隨著時(shí)間的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)的條件也會(huì)跟隨轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)會(huì)跟隨市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變而轉(zhuǎn)變，不能一根筋，認(rèn)死理。 江恩告誡投資者：在你輸錢之前請(qǐng)先細(xì)心研究市場(chǎng)，因?yàn)槟憧赡軙?huì)作出與市場(chǎng)完全相反的錯(cuò)誤的買賣決定，同時(shí)你必須學(xué)會(huì)如何去處理這些錯(cuò)誤。一個(gè)成功的投資者并不是不犯錯(cuò)誤，因?yàn)樵谧C券市場(chǎng)中面對(duì)千變?nèi)f化、捉摸不定的市場(chǎng)，任何一個(gè)人都可能犯錯(cuò)誤，甚至是嚴(yán)重的錯(cuò)誤。但成敗的關(guān)鍵點(diǎn)是成功者他們懂得如何去處理錯(cuò)誤，不使其繼續(xù)擴(kuò)大；而失敗者因猶豫不決、優(yōu)柔寡斷任錯(cuò)誤發(fā)展，并造成巨大損失 江恩理論的測(cè)市系統(tǒng)部分很多地方抽